2010. május 14. CIB REGGELI FEJLETT PIACOK

Átírás

1 CIB REGGELI FEJLETT PIACOK FİBB HÍREINK USA: Az importárindex enyhe inflációs nyomásra utalt, a heti segélykérelmek száma pedig enyhén visszaesett. További bıvülést, illetve emelkedést mutatnak a piaci konszenzus értékei a ma közlendı kiskereskedelmi, ipari és fogyasztói bizalmi adatokra vonatkozóan, a gazdaság fokozatos talpraállását valószínősítve. EURÓZÓNA: Csupán a végleges olasz inflációs adatot közlik ma, várhatóan ez is elhanyagolható inflációs nyomásra utal majd. NEMZETKÖZI PIACOK: Csütörtökön elakadt a fıbb piacok pozitív korrekciója, az európai tızsdék vegyesen, az amerikaiak mínuszban zártak. Az euró újra gyengült, több mint egy éves mélypontot tört át a dollárral szemben. A makrogazdasági adatok csak mérsékelt hatást gyakoroltak a piacokra. PÉNTEK 2010/05/14 HU 9:00 Ipari termelés, év/év, végleges március 2,8% CZ 9:00 CNB-jegyzıkönyv IT 10:00 HICP, év/év, végleges április 1,6% PL 14:00 CPI, év/év április 2,6% 2,3% US 14:30 Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó április 1,9% 0,3% US 14:30 Ipari termelés, hó/hó április 0,1% 0,6% US 14:30 Kapacitáskihasználtság április 73,2% 73,7% US 15:55 Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, elızetes május 72,2 73,5 KAPCSOLATTARTÓK Elemzés Telefon: Kamattermékek Telefon: Barta György, elemzı Fenyvesi Sándor, üzletkötı Jobbágy Sándor, elemzı Lángi Anita, üzletkötı Kovács Nóra, elemzı Verzár Zoltán, üzletkötı Devizapiaci üzletkötık Telefon: Részvényértékesítés Telefon: Márványi Katalin, üzletkötı Kertai Katalin, brokerage vezetı Huszár Zsófia, üzletkötı Tóth Eszter, üzletkötı Juhász Mária, üzletkötı Sütı László, üzletkötı Kelemen Péter, üzletkötı Borók Balázs, üzletkötı

2 FEJLETT PIACOK - MAKROGAZDASÁGI HÍREK EGYESÜLT ÁLLAMOK Az importárindex 0,9%-kal emelkedett áprilisban, jóformán csak olajárak tolták felfelé a mutatót. TARTÓSAN MUNKANÉLKÜLIEK SZÁMA ÚJ MUNKANÉLKÜLIEK SZÁMA A heti segélykérelmek száma enyhén esett a múlt héten, 444 ezerre. Szintén csökkent a négyhetes mozgóátlag, ami a munkaerıpiac pozitív (bár még mindig nem elég meggyızıen pozitív) trendjét jelzi. A segélykérelmek száma azonban úgy tőnik, beragadt a 400 ezres mezıben. Az átfogó munkaerıpiaci adatokból és a segélykérelmi statisztikákból arra lehet következtetni, hogy a legtöbb cég még mindig nem vesz fel új munkaerıt, vagy jellemzıen nem a munkanélküliek közül alkalmaz embereket (hanem például frissen végzetteket). ELİREJELZÉS További bıvülést, illetve emelkedést mutatnak a piaci konszenzus értékei a ma közlendı kiskereskedelmi, ipari és fogyasztói bizalmi adatokra vonatkozóan, a gazdaság fokozatos talpraállását valószínősítve. EURÓZÓNA ELİREJELZÉS Csupán a végleges olasz inflációs adatot közlik ma, várhatóan ez is elhanyagolható inflációs nyomásra utal majd, a korábban közölt német és francia adathoz hasonlóan. NEMZETKÖZI PIACOK Csütörtökön elakadt a fıbb piacok pozitív korrekciója, az európai tızsdék vegyesen, az amerikaiak mínuszban zártak. Az euró újra gyengült, több mint egy éves mélypontot tört át a dollárral szemben. A makrogazdasági adatok csak mérsékelt hatást gyakoroltak a piacokra. Az európai tızsdék vegyes képet mutattak, a DAX és a FTSE 100 1% körüli emelkedést ért el (részben vállalti eredményközlések hatására), míg számos index stagnált vagy visszaesett. Az amerikai részvénypiaci kép már egyértelmően negatív volt: a fı indexek 1%-ot meghaladó veszteséggel zártak (DJIA -1,05%, S&P500-1,21%, Nasdaq -1,26%). Elsısorban a bankszektor és a technológiai szektor papírjai húzták le az irányadó mutatókat. Elıbbieket a jelzálogpiacot övezı bizonytalanság (várható felügyeleti vizsgálatoktól való félelem), míg utóbbiakat fıként a Cisco Systems csalódást keltı jelentése tartotta nyomás alatt. A makrogazdasági adatok hatása mérsékelt volt, de egyértelmően inkább a negatív irányt erısítette. Mindezek mellett egyes amerikai vállalatvezetık nyilatkozatai is borús gazdasági kilátásokról szóltak. 2

3 A Treasury piacnak jót tett a negatív kilátások erısödése, az eurózónával kapcsolatban továbbra is meglévı aggodalmak hatása és a globális kockázati étvágy mérséklıdése. A 10 éves amerikai hozam 2%-ra süllyedt. Ugyanakkor az európai kötvénypiacon is megjelent néhány pozitív hír: a sikeres (bár drágának minısített) olasz aukció, illetve a spanyol és portugál fiskális megszorító intézkedések segítették az eurozóna államkötvényeit. A devizapiacokon az EUR/USD árfolyam az európai kereskedés során elérte az es szintet, majd ezt követıen az 1.25-ös lélektani határt is megközelítette. A feltehetıen jelentıs opciós pozíciókat rejtı szinten azonban nem ment át: az ázsia kereskedés mérsékelt euróerısödést hozott, az árfolyam újra közelébe került. Az euró így is jelentıs mínuszban zárhatja a hetet a dollárhozhoz képest, miután tegnap 14 havi mélypontját is alulmúlta. A mai amerikai makroadatok némi optimizmust hozhatnak a piacra, míg Európában nem várható lényeges piaci hatású adatközlés. LIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M USD 0,3400 0,4359 0,6226 1,0922 EUR 0,3850 0,6244 0,9300 1,2288 JPY 0,1631 0,2450 0,4513 0,6719 CHF 0,0667 0,2183 0,3050 0,6050 GBP 0,5650 0,6975 0,9569 1,3944 EONIA (EURO O/N INDEX AVG.) 0,3070 EURIBOR KAMATOK 1M 3M 6M 12M 0,423 0,683 0,976 1,243 3

4 AZ EUR/USD AZ EUR/USD KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN 1,65 1,30 1,60 1,55 1,29 1,50 1,45 1,28 1,40 1,27 1,35 1,30 1,26 1,25 1,20 1,25 1,15 1,24 AZ EUR/JPY AZ EUR/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTEN AZ USD/JPY AZ USD/JPY KERESZTÁRFOLYAM AZ ELMÚLT EGY HÉTBEN

5 19. hét HÉTFİ 2010/05/10 FR 8:45 Ipari termelés, hó/hó március 0% 0,2% 1% HU 9:00 Külkereskedelmi mérleg, millió EUR, elızetes március 373, ,1 CZ 9:00 CPI, év/év április 0,7% 1,1% 1,1% CZ 9:00 Munkanélküliségi ráta április 9,7% 9,4% 9,2% IT 10:00 Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított március 0% 1% -0,1% GB 13:00 BoE-kamatdöntés 0,5% 0,5% 0,5% PL 12:00 52 hetes kincstárjegy 0,4-0,5 mrd PLN 3,70% 3,72% KEDD 2010/05/11 DE 8:00 HICP, év/év, végleges április 1% 1% 1% HU 9:00 CPI, év/év április 5,9% 5,7% 5,7% HU 11:30 D mrd HUF 4,82% 4,94% SZERDA 2010/05/12 FR 8:45 HICP, év/év április 1,7% 1,9% 1,9% HU 9:00 GDP, év/év, elızetes 1. negyedév -4% -1,9% 0,1% CZ 9:00 GDP, év/év, szezonálisan kiigazított, elızetes 1. negyedév -3,1% 1,2% 1,2% EZ 11:00 Ipari termelés, hó/hó, szezonálisan kiigazított március 0,7% 1% 1,3% EZ 11:00 GDP, negyedév/negyedév, szezonálisan kiigazított 1. negyedév 0% 0,1% 0,2% US 14:30 Külkereskedelmi mérleg, mrd USD március -39,4-39,9-40,4 CZ 12:00 5 éves kötvény 5,89 mrd CZK 3,28% 2,94% PL 12:00 PS mrd PLN 4,99% 5,14% CSÜTÖRTÖK 2010/05/13 Piaci szünnap egyes európai piacokon, például Svájcban és a bécsi tızsdén US 14:30 Importár-index, hó/hó április 0,7% 0,8% 0,9% US 14:30 Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. heti adat HU 11:30 D mrd HUF 4,92% 5,01% CZ 12:00 52 hetes kincstárjegy PÉNTEK 2010/05/14 HU 9:00 Ipari termelés, év/év, végleges március 2,8% CZ 9:00 CNB-jegyzıkönyv IT 10:00 HICP, év/év, végleges április 1,6% PL 14:00 CPI, év/év április 2,6% 2,3% US 14:30 Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó április 1,9% 0,3% US 14:30 Ipari termelés, hó/hó április 0,1% 0,6% US 14:30 Kapacitáskihasználtság április 73,2% 73,7% US 15:55 Michigani Egyetem fogyasztói bizalmi indexe, elızetes május 72,2 73,5 Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 5