FONTOS DOKUMENTUM ÉS AZONNALI FIGYELMET IGÉNYEL. Amennyiben kétségei vannak azzal kapcsolatban, hogy milyen lépéseket kell tennie, forduljon azonnal tőzsdeügynökéhez, banki ügyintézőjéhez, ügyvédjéhez, könyvelőjéhez, kapcsolattartójához, vagy más szakmai tanácsadóhoz. BLACKROCK GLOBAL FUNDS Székhely: 2-4, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg, Grand Duchy of Luxembourg R.C.S. Luxembourg B.6317 Tisztelt Részvényes! 2015. június 19. A BlackRock Global Funds (a Társaság ) igazgatótanácsa (az Igazgatók ) tájékoztatja Önt, hogy a következő változtatásokat javasolja megtenni a Társaságban és annak al-alapjaiban (az Alapok ). Egyéb rendelkezés hiányában jelen levélben leírt minden változtatás 2015. július 20-án (a Hatálybalépés Napja ) lép hatályba, és jelen levél az ezen tényről szóló értesítésként szolgál a részvényesek számára. A jelen értesítésben foglalt kifejezések a Társaság Tájékoztatójában (a Tájékoztató ) foglalt jelentéssel bírnak. A kétség elkerülése végett, kérjük, hogy vegye figyelembe, hogy a jelen levélben hivatkozott European Equity Income Fund, North American Equity Income Fund és Renminbi Bond Fund alapok nyilvános Hong Kong-i értékesítését a Hong Kong Securities and Futures Commission ( SFC ) nem engedélyezte. Az SFC engedélye nem a Társaságra vagy az Alapokra vonatkozó ajánlás vagy annak támogatása, és az nem garantálja a Társaság vagy az Alapok kereskedelmi eredményeit vagy teljesítményét. Ez nem jelenti azt, hogy a Társaság vagy az Alapok minden befektető számára megfelelőek, és nem jelenti annak támogatását sem, hogy a Társaság vagy az Alapok alkalmasak egy adott típusú befektető vagy befektetői osztály számára. 1. A benchmark mutatók nevének változása A benchmark mutatók neve a következő Alapok tekintetében az alábbiak alapján változik. Ezek a módosítások a benchmark mutatók nevének egységessége és pontossága érdekében történtek. Kérjük, hogy vegye figyelembe, hogy maguk az egyes Alapokhoz kapcsolt benchmark mutatók nem változtak. A benchmark mutatók nevének változása nem érinti az Alap általános kockázati profilját, és az Alap kezelése is változatlan marad. Euro Corporate Bond Fund A név a BoA ML EMU Corporate Bond Index mutatóról a BofA Merrill Lynch Euro Corporate Index mutatóra változik. European Equity Income Fund A név a MSCI Europe Total Return Index mutatóról a MSCI Europe Index mutatóra változik. Global Allocation Fund A név a 36% S&P 500 Index, 24% FTSE World Index (Ex-US), 24% 5Yr US Treasury Note, 16% Citigroup Non-US World Govt Bond Index mutatóról a 36% S&P 500 Index, 24% FTSE World Index (Ex-US), 24% 5Yr US Treasury Note, 16% Citigroup Non-USD World Govt Bond Index mutatóra változik. Global Enhanced Equity Yield Fund A név a MSCI AC World Index Minimum Volatility mutatóról a MSCI ACWI Minimum Volatility mutatóra változik. Global Equity Income Fund A név a MSCI AC World Index mutatóról a MSCI ACWI mutatóra változik. Global Government Bond Fund A név a Citigroup World Government Bond USD Hedged Index 100% Hedged (USD) mutatóról a Citigroup World Government Bond USD Hedged Index mutatóra változik. 1
Global High Yield Bond Fund A név a BoA ML Global High Yield Constrained USD Hedged Index mutatóról a BofA Merrill Lynch Global High Yield Constrained USD Hedged Index mutatóra változik. Global Multi-Asset Income Fund A név a 50% MSCI World Index/ 50% Barclays Global Aggregate Bond Index Hedged mutatóról a 50% MSCI World Index/ 50% Barclays Global Aggregate Bond Index USD Hedged mutatóra változik. Global Opportunities Fund A név a MSCI AC World Index mutatóról a MSCI ACWI mutatóra változik. World Financials Fund A név a MSCI ACWI World Financials Index mutatóról a MSCI ACWI Financials Index mutatóra változik. World Healthscience Fund A név a MSCI World Healthcare Index mutatóról a MSCI World Health Care Index mutatóra változik. 2. Befektetési célkitűzések és politika változásai, valamint altanácsadó kijelölése 2.1 A Kínai Népköztársaság kapcsán eszközölt befektetések Bizonyos alapok (főként az Ázsiára, de néhány feltörekvő országra fókuszáló alap is, illetve egyes globális alapok) a Kínai Népköztársaságba közvetetten legfőképpen H Részvényeken (a Hong Kong-i tőzsdén jegyzett, kínai népköztársaságbeli társaságok részvényei) és Dim Sum kötvényeken (a Kínai Népköztársaságon kívül, de a helyi valuta helyett kínai offshore Renminbi (CNH)-ban kibocsátott kötvények) keresztül fektetnek be. A Kínai Népköztársaság irányában történő költséghatékonyabb és jobban diverzifikált kitettség szerzése érdekében a vonatkozó Alapok befektetési politikái a Hatálybalépés Napjától kezdve módosításra kerülnek annak érdekében, hogy az Alapok két programon keresztül tudják elérni a kínai népköztársaságbeli on-shore befektetéseket (ha alkalmazandó): 1. Renminbi Qualified Foreign Institutional Investor ( RQFII ) 2. Shanghai Hong Kong Stock Connect (a Stock Connect ). A Stock Connect és/vagy RQFII alkalmazását tervező Alapok listája, valamint az Alapok azon kezelés alatt álló eszközeinek listája a C Mellékletben található, amelyek a programokon keresztül kerülnek befektetésre. RQFII A RQFII program azon minősített külföldi intézményes befektetőkre vonatkozik ( Minősített Befektetők ), akik a Kínai Népköztársaságon kívül szereznek Renminbit a Kínai Népköztársaság értékpapír-piacára történő befektetésre. A China Securities Regulatory Commissiontől az RQFII engedélynek és a China s State Administration of Foreign Exchange ( SAFE )-től Renminbiben kifejezett befektetési kvóta ( RQFII kvóta ) megszerzését követően a Minősített Befektető a Minősített Befektető számára kiosztott RQFII kvótán keresztül be tud fektetni a Kínai Népköztársaság értékpapírpiacán. A Minősített Befektető a vonatkozó Alapok tekintetében befektetési tanácsadóként/altanácsadóként és RQFII licensztulajdonosként kettős szerepet vállal. Altanácsadó kijelölése A BlackRock Asset Management North Asia Limited ( BAMNA ) RQFII licenszre tett szert, és a vonatkozó Alapok tekintetében Minősített Befektetőként jár el, miután megszerezte a SAFE-től a szükséges RQFII kvótát. Ebben az értelemben a BAMNA a vonatkozó Alapok tekintetében befektetési tanácsadóként/altanácsadóként jár el. A BAMNA jelenleg az RQFII használatát javasló Alapok altanácsadója, kivéve a Asian Tiger Bond Fund, az Emerging Markets Local Currency Bond Fund és az Asian Local Bond Fund alapokat. Az Asian Tiger Bond Fund és az Asian Local Bond Fund alapokat jelenleg a BlackRock (Singapore) Limited, mint befektetési tanácsadó, míg az Emerging Markets Local Currency Bond Fundot jelenleg a BlackRock (Singapore) Limited, a BlackRock Investment Management (UK) Limited és a BlackRock Financial Management, Inc. kezeli. Ahhoz, hogy az Asian Tiger Bond Fund, az Asian Local Bond Fund és az Emerging Markets Local Currency Bond Fund közvetlen, Kínai Népköztársaságba való befektetéséhez szükséges rugalmasság meglegyen, ahogy a BAMNA megszerezte a szükséges RQFII kvótát, a Hatálybalépés Napjától a BAMNA ezen Alapok altanácsadói szerepét fogja ellátni. A BAMNA-ra az SFC szabályai az irányadók, és az jelenleg az SFC által engedélyezett alapok befektetési altanácsadójaként működik*. A javasolt változások nem eredményezik az Alapok és/vagy részvényeseik által viselt díjak és költségek emelkedését. * Az SFC engedélye nem a Társaságra vagy annak al-alapjaira vonatkozó ajánlás vagy annak támogatása, és az nem garantálja a Társaság vagy annak al-alapjai kereskedelmi eredményeit vagy teljesítményét. Ez nem jelenti azt, hogy a Társaság vagy annak al-alapjai minden befektető számára megfelelőek, és nem jelenti annak támogatását sem, hogy a Társaság vagy annak al-alapjai alkalmasak egy adott típusú befektető vagy befektetői osztály számára. 2
A jelen levél keltének napján a BAMNA még nem szerezte meg az RQFII kvótát a SAFE-től a C Mellékletben foglalt Alapok tekintetében, és ezek az Alapok nem fektethetnek be RQFII kvótán keresztül, amíg a szükséges RQFII kvótát meg nem szerezte. Stock Connect A Stock Connect célja a Kínai Népköztársaság és Hong Kong közötti kölcsönös értékpapír-piac elérése. A Stock Connect 2014. november 17-én kezdte meg a kereskedést. A Stock Connect program keretében a Hong Kong-i és shanghai tőzsde kölcsönös megrendelés-kezelési rendszert alakított ki, ezzel segítve a befektetőket, hogy saját piacaikon kereskedjenek a másik piacán az időről-időre kiadott szabályoknak és a határokon átívelő befektetési kvótáknak megfelelően. A RQFII-n és a Stock Connecten keresztül történő befektetés kockázatai Kérjük, vegye figyelembe, hogy a Stock Connect és az RQFII programokon keresztül történő befektetések a Kínai Népköztársaságban való befektetésekre vonatkozó általános kockázatokon felül további kockázattal járnak. Például mindkét programhoz szükség van kvótára a Kínai Népköztársaságban való befektetéshez, és azt tekintve, ahol nincs kvóta az adott Alapra, úgy az nem tudja a befektetési stratégiáját hatékonyan alkalmazni. Ezenfelül mindkét program viszonylag új és a jelenlegi szabályozások nincsenek bejáratva, és nem áll rendelkezésre egyértelmű gyakorlat alkalmazásukkal kapcsolatban. Ebben a tekintetben bármilyen változás hátrányosan befolyásolja az adott Alap a Kínai Népköztársaságban közvetlen módon való befektetését az adott programon keresztül. A Kínai Népköztársaságban történő befektetésekre vonatkozó kockázatok, valamint a Stock Connect és az RQFII-vel kapcsolatos különleges kockázatok a Hatálybalépés Napjától kezdve a Tájékoztatóban kerülnek leírásra. Nem várható, hogy a Stock Connecten és az RQFII-en keresztül történő befektetések jelentősen befolyásolják az adott Alapok átfogó kockázati profilját, vagy megváltoztatnák a várható tőkeáttétel szintjeit. 2.2 Global Enhanced Equity Yield Fund Osztalékok tisztázása Osztályozás céljából a Global Enhanced Equity Yield Fund Tájékoztatóban foglalt befektetési célja oly módon kerül módosításra, hogy tükrözze, hogy az Alap jelenleg a költségeket tartalmazó jövedelmet osztja szét. Ennek tükrözéseképp Az Alap költségeket tartalmazó jövedelmet osztja szét. megjelenik. Az Alap jelenlegi disztribúciós politikája illetve az alap kezelése nem változik. 3. Az Alap tőkeáttételének elvárt szintjének változásai Az Alap alkalmazhat származékos ügyleteket a piaci, kamat- és árfolyam-kockázat fedezésére, valamint a hatékony portfoliómenedzsment érdekében. A tőkeáttétel az Alap származékos ügyletek használatán keresztüli befektetési kitettsége. Az egyes Alapok várható tőkeáttételi szintjének kiszámítása az adott Alap összes származékos ügyletének névértéke összege nettózás előtt. A Társaság kockázatkezelési politikája és tőkeáttétel kiszámítására vonatkozó további részletekről, kérjük, hogy tájékozódjon a Tájékoztató Kockázatkezelés és Tőkeáttétel fejezeteinél. A tőkeáttétel várható szintje nem limitált, és idővel változhat. Valamint módosulnak az egyes Alapok tőkeáttételének várható szintjei is. Kérjük, hogy az egyes Alapokra vonatkozó részleteket, a tőkeáttétel várható szintjeinek változásait, valamint a változások indoklásait keresse a Tájékoztatóban. A tőkeáttétel várható szintjének változása eredményeképp az érintett Alapok befektetési céljai, politikái, átfogó kockázati profilja nem változnak, mint ahogy ezen Alapok jelenlegi kezelésének módja sem. 4. Kockázatkezelési mutató változása A Euro Short Duration Bond Fund alapra vonatkozó kockázatkezelési mód a Relatív Kockáztatott Értékről ( Relative VaR ) a Barclays Euro-Aggregate 500mm 1-3 Years Indexet használva, az Abszolút Kockázatott Értékre ( Absolute VaR ) változik. A Relative VaR megköveteli, hogy az alap Kockáztatott Értékét összevessék egy megfelelő benchmark vagy referencia portfolió Kockáztatott Értékével, azzal, hogy az alap Kockáztatott Értéke duplája a benchmark Kockáztatott Értékének. Ezzel ellentétben az Abszolút Kockáztatott Érték azoknál az alapoknál használatos gyakran, ahol a benchmark vagy referencia portfolió nem felel meg a kockázatkezelési céloknak. A szabályozás azt írja elő, hogy a Kockáztatott Érték ilyen alapok esetében nem haladhatja meg az alap nettó eszközértékének 20%-át. A Euro Short Duration Bond Fund benchmarkjának jelenlegi Kockáztatott Értéka a piaci körülmények nagymértékben csökkentették. A Euro Short Duration Bond Fund globális kitettsége korlátolt a benchmarkhoz képest, és ennek eredményeképp, egyre nehezebbé vált a Befektetési Tanácsadó számára a Euro Short Duration Bond Fund alapnak az alap teljes hozam maximalizálását célzó befektetési céljaihoz mért kezelése. A jelenlegi környezetben a Relative VaR nem megfelelő kockázatkezelési mód a Euro Short Duration Bond Fund számára, és az Absolute VaR-ra való váltás eredményeként magasabb Kockáztatott Értéket lehet használni, nagyobb globális kitettséget megengedve a Euro Short 3
Duration Bond Fund számára. A kockázatkezelés változása hasonlóképp egységességet biztosít a US Dollar Short Duration Bond Fund esetében is, amely hasonló rövidtávú stratégiára épül (USA fókusszal), és az alkalmazott kockázatkezelési mód az Absolute VaR. Nem várható, hogy ez a változás jelentősen befolyásolja a Euro Short Duration Bond Fund átfogó kockázati profilját vagy módosítaná a várható tőkeáttétel szintjét, illetve kezelésének jelenlegi módját. 5. Díjazás változása 5.1 Az Alapkezelési díj csökkenése Az Euro Corporate Bond Fund és a Natural Resources Growth & Income Fund alapokra vonatkozó éves kezelési díj az Alapok áttekintését követően csökkenni fog. Az Alapokra vonatozó részletek és az éves kezelési díjak a B Mellékletben találhatók. 5.2 Egyéb díjak az európai uniós adóelőleg visszaigényléssel kapcsolatos jogi költségek A Társaság 2008 óta számos olyan befektetési piacon követel európai uniós adóelőleg-visszatérítést, ahol olyan adóelőleg fizetési kötelezettsége volt, amely ellentétes az uniós joggal. Ezen kérelmek jogi költségei a BlackRock (Luxembourg) S.A. (A Társaság alapkezelője) adminisztrációs költségeiből kerültek kifizetésre. Az utóbbi évek során a Társaság jó arányban sikeresen visszaigényelte ezeket az adókat, és a visszakapott adók összege meghaladta az ezzel kapcsolatban felmerült jogi költségeket. E tekintetben 2015. július 20-tól kezdődően az uniós adóelőleg visszaigénylésére vonatkozó kérelmek benyújtásának jogi költségeit már nem az adminisztrációs díjakból fedezik, hanem közvetlenül a Társaság fogja azokat fizetni. Ezek a költségek az Alapok között arányos elosztásra kerülnek, ami a vonatkozó Alapokra eső díjak jelentéktelen mértékű emelkedését eredményezheti, amennyiben a visszaigénylés nem jár sikerrel. Részvényesekre gyakorolt hatás Azok a részvényesek, akik nem értenek egyet ezekkel a változásokkal, a Tájékoztató rendelkezéseinek megfelelően a Hatálybalépés Napja előtt bármikor költség nélkül visszaválthatják Részvényeiket. A visszaváltási haszon a vonatkozó Kereskedési Napot követő harmadik munkanapon kerül kifizetésre a Részvényes számára, hogyha a szükséges (Tájékoztatóban megjelölt) dokumentumok rendelkezésre állnak. Általános információk A Társaság Tájékoztatója, a Kiemelt Befektetési Információk (nem vonatkozik a Hong Kong-i részvényesekre), továbbá a Hong Kong-i részvényesek tekintetében a Hong Kong-i székhellyel rendelkezők számára szóló információk a megfelelő időben elérhetők lesznek. A Társaság Alapító Okiratának és éves valamint féléves jelentéseinek példányai szintén térítésmentesen elérhetők az Ön helyi képviselőjénél vagy Hong Kong-i részvényesek esetében a +852 3903-2688-as számon, illetve a Hong Kong-i képviselet irodájának alább feltüntetett címén. Az Igazgatók felelősséget vállalnak ezen levél tartalmáért. Az Igazgatótanács legjobb tudása és tudomása szerint (amely a legnagyobb gondossággal járt el ennek biztosítására) jelen levélben lévő információ összhangban van a tényekkel és nem hagy ki semmit, amely feltehetően befolyással lehet ezen információ hatására. Ha további tájékoztatást szeretne, kérjük, hívja a +44(0)20 7743 3300 számot. Hong Kong-i részvényesek esetében kérjük, lépjen kapcsolatba a Hong Kong-i képviselettel a 16/F Cheung Kong Center, 2 Queen s Road, Central, Hong Kong címen, vagy telefonon a +852 3903-2688 számon. Üdvözlettel Nicholas C.D. Hall Elnök 4
A Melléklet ALAP Alap jelenlegi tőkeáttételének elvárt szintje Az alap tőkeáttételének elvárt szintje a javasolt Tájékoztatóban A változás oka Emerging Europe Fund 5% 10% Az Alapra vonatkozó tipikus tőkeáttétel normál esetben magasabb a jelenlegi értéknél, amely a származékos ügyletek és alkalmilag határidős ügyletek nagyobb használatának köszönhető a készpénz tőkésítése céljából. Emerging Markets Equity Income Fund Fixed Income Global Opportunities Fund 5% 10% Az Alapra vonatkozó tipikus tőkeáttétel normál esetben magasabb a jelenlegi értéknél, amely a származékos ügyletek és alkalmilag határidős ügyletek nagyobb használatának köszönhető a készpénz tőkésítése céljából. 340% 500% Az Alapra vonatkozó tipikus tőkeáttétel várhatóan magasabb lesz a jelenlegi értéknél, amely a származékos ügyletek rövidtávú kamattal kapcsolatban várható nagyobb alkalmazásának köszönhető. Global Allocation Fund 80% 140% Az Alapra vonatkozó tipikus tőkeáttétel várhatóan magasabb lesz a jelenlegi értéknél, amely a származékos ügyletek rövidtávú kamattal kapcsolatban várható nagyobb alkalmazásának köszönhető. Global Dynamic Equity Fund 60% 100% Az Alapra vonatkozó tipikus tőkeáttétel várhatóan magasabb lesz a jelenlegi értéknél, amely leginkább a tőkeopciók és határidős ügyletek várható nagyobb alkalmazásának köszönhető. India Fund 0% 5% Az Alapra vonatkozó tipikus tőkeáttétel normál esetben Japan Small & MidCap Opportunities Fund 0% 5% Az Alapra vonatkozó tipikus tőkeáttétel normál esetben Japan Flexible Equity Fund 0% 5% Az Alapra vonatkozó tipikus tőkeáttétel normál esetben North American Equity Income Fund 0% 5% Az Alapra vonatkozó tipikus tőkeáttétel normál esetben Renminbi Bond Fund 20% 60% Az Alapra vonatkozó tipikus tőkeáttétel normál esetben magasabb a jelenlegi értéknél, mivel az Alap származékos ügyleteket alkalmaz. US Basic Value Fund 0% 5% Az Alapra vonatkozó tipikus tőkeáttétel normál esetben US Small & MidCap Opportunities Fund 0% 5% Az Alapra vonatkozó tipikus tőkeáttétel normál esetben 5
B Melléklet EURO CORPORATE BOND FUND JELENLEGI KEZELÉSI DÍJ ÚJ KEZELÉSI DÍJ A osztály 0,90% 0,80% C osztály 0,90% 0,80% D osztály 0,45% 0,40% E osztály 0,90% 0,80% I osztály 0,45% 0,40% J osztály 0,00% 0,00% X osztály 0,00% 0,00% NATURAL RESOURCES GROWTH & INCOME FUND JELENLEGI KEZELÉSI DÍJ ÚJ KEZELÉSI DÍJ A osztály 1,75% 1,50% C osztály 1,75% 1,50% D osztály 1,00% 0,75% E osztály 1,75% 1,50% I osztály 1,00% 0,75% J osztály 0,00% 0,00% X osztály 0,00% 0,00% Kérjük, vegye figyelembe, hogy az Alapok fent hivatkozott D, E, I, J és X részvényei nyilvánosan nem elérhetők Hong Kongban. 6
C Melléklet Alapok és maximális befektetés az RQFII / Stock Connect szerint Alap Hozzáférési program Maximum befektetés ASEAN Leaders Fund Stock Connect and RQFII 10% Asia Pacific Equity Income Fund Stock Connect and RQFII 10% Asian Dragon Fund Stock Connect and RQFII 10% Asian Growth Leaders Fund Stock Connect and RQFII 10% China Fund Stock Connect and RQFII 10% Pacific Equity Fund Stock Connect and RQFII 10% Emerging Markets Equity Income Fund Stock Connect 10% Emerging Markets Fund Stock Connect 10% Global Allocation Fund Stock Connect 10% Global Dynamic Equity Fund Stock Connect 10% Global Multi-Asset Income Fund Stock Connect 10% Global Opportunities Fund Stock Connect 10% Global SmallCap Fund Stock Connect 10% World Financials Fund Stock Connect 10% World Healthscience Fund Stock Connect 10% Asian Local Bond Fund RQFII 10% Asian Tiger Bond Fund RQFII 10% Emerging Markets Local Currency Bond Fund RQFII 10% Renminbi Bond Fund RQFII Nincs korlátozva PRISMA 15/1169 BGF PRO SHL HUN 0615