Tisztelt Részvényeseink! Kiadtuk az ArchiCAD 9-et, mely a Társaság történetének egyik legstabilabb új szoftvere. Felhasználóink gyorsan befogadták az ArchiCAD 9-et, amely így az egyik legsikeresebb verzió is lehet. Ezzel párhuzamosan befejeztük az Építőipari Folyamat Modellező (Virtual Construction ) termékcsalád bevezetésének előkészületeit. Ez a termék annak a stratégiának az első kézzelfogható eredménye, amelyet 2003 végén hírdettünk meg. Az új ArchiCAD licensz eladások 16%-kal nőttek 2004 első kilenc hónapjában. Az ArchiCAD árbevétele a leglátványosabban Észak-Amerikában nőtt, ahol a növekedés 90% illetve 52% volt a 3 és a 9 hónapos időszakban, 2003 hasonló periódusaival összehasonlítva. A globális értékesítés nettó árbevétele azonban euróban 1,7%-kal és 4,2%-kal csökkent ezekben a periódusokban. A csökkenés elsősorban egyéb termékeink gyenge eladási teljesítményének és kedvezőtlen árfolyamingadozásoknak köszönhető. Míg az üzemi eredmény kicsivel csökkent (184 és 82 ezer euróval, a 3 és kilenc hónapos időszak során), a legnagyobb növekedést a nettó nyereségben értük el, amely 62 ezer euróról 838 ezerre, illetve 1,6 millió euróról 3,1 millióra nőtt ugyanekkor. A javulás főként a magasabb kamatbevételeknek, az árfolyamváltozások kedvezőtlen hatásainak ellensúlyozására kötött fedezeti ügyleteknek és a szoftver licensz értékesítés magyarországi kedvezőbb adóztatásának tudható be. Néhány nappal a negyedév zárását követően, a Társaság bejelentette a világ első, kereskedelmi forgalomban kapható ötdimenziós (5D) építészeti kivitelezést támogató rendszerét. A rendszer és a kapcsolódó szolgáltatások komponensei a kivitelezés modellezés, a modell alapú költségvetéskészítés, a negyedik dimenziós ütemtervezés és az ötödik dimenziós cash-flow elemzés. A termékcsalád a 2,39 milliárd euró árbevételű, a finn építőipari kivitelező szektorban piacvezető YIT Corporation hatéves kutatási, fejlesztési és termelési tapasztalatainak bázisán jött létre. Kiemelt pénzügyi adatok* A szept. 30-val végződő 3 hónapos időszak A változás %-ban A szept. 30-val végződő 9 hónapos időszak A változás %-ban 2004 2003 04/03 2004 2003 04/03 Értékesítés árbevétele 5.970 6.072 (1,7) 18.417 19.218 (4,2) Bruttó fedezet 5.295 5.417 (2,3) 16.518 17.196 (3,9) Üzemi költség 5.161 5.099 1,2 14.803 15.399 (3,9) Üzemi eredmény 134 318 (57,9) 1.715 1.797 (4,6) EBITDA** 510 792 (35,6) 2.808 3.249 (13,6) Nettó nyereség 838 62 1.251,6 3.082 1.639 88,0 Egy részvényre jutó nyereség (euró/részvény) 0,08 0,01 1.153,6 0,29 0,16 80,5 * adatok ezer euróban, egy részvényre jutó nyereség/veszteség euróban ** EBITDA: kamat, adózás, értékcsökkenés és amortizáció nélküli eredmény Az építőipari kivitelezés, mint piac A Graphisoft lehetősége ezen a piacon, mint azt az építészeti kivitelezés során mutatkozó hatékonysághiány példázza, nagyon is valós. Felmérések bizonyítják, hogy a kivitelezési projektek akár 25%-a pénzkidobás.
Észak-Amerikában az építőipari kivitelezés a mezőgazdaságon kívül az egyetlen olyan piac, melyen az elmúlt 40 évben a termelékenység folyamatos hanyatlása tapasztalható. Ez az oka annak, hogy számos kivitelező cég az elmúlt évek során az ArchiCAD-ot használta a projektek különböző fázisainak tervezésére. Ezért a Graphisoft máris a modellalapú kivitelezés egyik vezetőjének számít. A kivitelezésre koncentráló alkalmazások és szolgáltatások piacra bocsátásával egyértelműen vezetővé kívánunk válni, mind a márka elismertség, mind az árbevétel vonatkozásában. Az építőipari kivitelező cégek méltányolják azt az értéket, amit tőlünk kaphatnak a versenyképesség növelése és a projektek kiszámíthatósága terén. Azzal, hogy a kivitelező ipart önálló termékcsaláddal támogatjuk, elősegítjük azt is, hogy az ArchiCAD fejlesztése arra tudjon koncentrálni, amiben a legerősebb: a kis, közép és nagy építészeti tervezőirodák kiszolgálása. Földrajzi régiók: Európa Az új ArchiCAD verzió szállítása még számos európai országban nem kezdődött el, és az árbevétel a régióban 0,4% és 4,2%-kal csökkent a 3 és 9 hónapos periódusban. Ennek ellenére, pozitív eladási trendet regisztráltunk például a francia nyelvterületeken és Skandináviában. Németország, az ArchiCAD új verziójának köszönhetően is, szintén növekedést ért el. Észak-Amerika Mint már korábban jeleztük, 2004-ben, és különösen a harmadik negyedévben, Észak-Amerika a Társaság legdinamikusabban fejlődő térsége az ArchiCAD vonatkozásában. Összességében a dollárárbevétel 10,2%-kal nőtt januártól szeptemberig, és 19,8%-kal az utolsó három hónap során. A fejlődésben fontos szerepet játszik az amerikai operáció vezetése, a kiemelt ügyfelekre történő összpontosítás és az ArchiCAD sikere. Ázsia/Csendes-óceáni térség Bár az euró árbevétel csökkent a régióban, Japán jenben mért teljesítménye 1,5%-kal nőtt az első 9 hónap során. A térség más országaiban az eladásokat kedvezőtlenül befolyásolta, hogy az ArchiCAD 9 helyi nyelvi verziója még nem készült el a harmadik negyedévben. Termékek Az ArchiCAD eladások nőttek, mind a három, mind a kilenc hónapos időszakban, 8,4%-kal, illetve 0,8%-kal. A harmadik negyedév felfutása az új verzió kiadásához köthető. Észak-Amerika és Németország nagyban hozzájárult ehhez a sikerhez. Az ArchiCAD verziófrissítésből származó árbevétel is növekedni kezdett. Egyéb termékeink nehézségekkel teli negyedévet zártak, és szeptember 30-án valamennyi elmaradt a 2003-as teljesítményétől. Az okok termékenként eltérőek. A cégvezetés megfelelő lépéseket tesz a helyzet orvoslására. Költségek Az új verzió kiadásához köthető fejlesztési és marketing költségek, valamint a Virtual Construction termékcsalád invesztíciói az üzemi költségek emelkedéséhez vezettek. Az egymást követő negyedévek összevetésekor ezen költségek 4,8%-kal nőttek Q1-ről Q2-re, illetve 4,6%-kal Q2-ről Q3-ra. Ennek ellenére, éves összehasonlításban a költségek továbbra is csökkentek 2003-hoz képest, 0,6 millió euróval. A megtakarításból körülbelül 300 ezer euró a gyengébb helyi valutákból (HUF, JPY and USD) származik. A bruttó fedezet, a verziófrissítések számának növekedése miatt a harmadik negyedévben 1 százalékponttal 89%-ra csökkent. Emberi erőforrások Paul Lethbridge, a Társaság Egyesült Királyságban bejegyzett leányvállalatának volt vezetője szeptemberben távozott a Graphisoft-tól. Ugyanebben a hónapban Drajkó László, egy tapasztalt vezető értékesítési szakember csatlakozott Társaságunkhoz. Mint igazgató, kulcsszerepet játszik majd az építőipari kivitelezést támogató termékeink üzleti modelljének felépítésében. 2
2004. szeptember 30. utáni lényeges események 2004. október 19-én a Graphisoft bejelentette, hogy értékesíti HVAC üzletágát (mely CYMAP néven is ismert) az Aceri U.K. Ltd. részére. Az Egyesült Királyságban bejegyzett Aceri a szoftver disztribútora is volt 2003 júliusa óta. Az Aceri továbbra is támogatja a CYMAP felhasználóit, és szándéka szerint továbbfejleszti a szoftvert. 2004. október 27-én a Graphisoft bejelentette, hogy a Társaság nemzetközi eladásokért felelős elnökhelyettese, Mark Sawyer távozik posztjáról. Sawyer úr 2003 szeptemberében csatlakozott a Graphisofthoz, és hozzájárult ahhoz, hogy a Graphisoft tovább erősödjön. A Társaságnak egyelőre nem áll szándékában kinevezni Sawyer úr utódját. A Graphisoft vezérigazgatója, Dominic Gallello úr veszi át a nemzetközi értékesítés közvetlen irányítását. Kitekintés Az ebben a riportban tárgyaltak részben olyan jövőre vonatkozó kijelentésnek is tekinthetőek, amelyek a becsült jövőbeni pénzügyi eredményekkel kapcsolatosak és kockázatot illetve bizonytalanságot tartalmaznak. A Társaság által elért tényleges eredmények, éppen ezen kockázat és bizonytalanság miatt jelentősen eltérhetnek bármilyen jövőre vonatkozó becsléstől. Az ArchiCAD 9 pozitív piaci visszajelzései, valamint az új Építőipari Folyamat Modellező (Virtual Construction) termékcsalád az év korábbi hónapjainál jobb helyzetet teremtenek számunkra. Várakozásaink szerint a negyedik negyedév lesz árbevétel szempontjából a legerősebb időszak, de ez együttjár majd az üzemi költségek emelkedésével is. Arra számítunk, hogy az üzemi eredmény a 2003-as évihez hasonló, míg a nettó nyereség az előző évinél jobb lesz. Dominic Gallello vezérigazgató 3
GRAPHISOFT N.V. ÉS LEÁNYVÁLLALATAI 2004. SZEPTEMBER 30-I, 2004. JÚNIUS 30-I, 2003. DECEMBER 31- I ÉS 2003. SZEPTEMBER 30-I KONSZOLIDÁLT MÉRLEGEK (A részvényekre vonatkozó adatok kivételével az összegek ezer euróban értendőek.) ESZKÖZÖK EUR EUR EUR EUR % 2004. 2003. 2003. jún. 30. dec. 31. szept. 30. (nem auditált) (auditált) (nem auditált) 2004. szept. 30. (nem auditált) Változás (04 szept /03 dec) Forgóeszközök Készpénz és készpénz egyenértékesek.. 3.437 3.404 2.820 3.050 21,9 Értékpapírok... 13.689 16.072 13.811 13.970 (0,9) Vevőkövetelések, nettó... 5.902 5.645 6.177 5.622 (4,5) Készletek... 330 343 346 497 (4,6) Látens adó eszközök... 426 393 440 519 (3,2) Egyéb forgóeszközök... 3.671 2.540 1.451 1.054 153,0 Forgóeszközök összesen... 27.455 28.397 25.045 24.712 9,6 Befektetett eszközök Tárgyi eszközök, nettó... 17.550 15.446 13.830 14.509 26,9 Immateriális javak, nettó... 2.071 2.086 2.057 2.156 0,7 Befektetések és egyéb eszközök... 402 440 526 549 (23,6) Befektetett eszközök összesen... 20.023 17.972 16.413 17.214 22,0 47.478 46.369 41.458 41.926 14,5 FORRÁSOK ÉS SAJÁT TŐKE Rövid lejáratú kötelezettségek Bankhitelek... - - - - n.a. Látens adó kötelezettségek... 413 356 267 336 54,7 Szállítói tartozások és passzív időbeli elhatárolások... 3.485 2.965 2.494 3.146 39,7 Halasztott bevételek... 824 786 649 511 27,0 Rövid lejáratú kötelezettségek összesen... 4.722 4.107 3.410 3.993 38,5 Kisebbségi részesedés... 15 17 13 16 15,4 Saját tőke Jegyzett tőke, 0,02 EUR névérték, 40.000.000 kibocsátható, 30.000.000 törzs, 10.000.000 elsőbbségi részvény, 10.631.674 kibocsátva... 243 243 243 243 0,0 Tőketartalék... 19.618 19.648 19.916 19.916 (1,5) Visszavásárolt saját részvény: 588.910 darab 2003. szept. 30-án és december 31-én, 538.721 darab 2004. június 30-án és 706.031 darab 2004. szept. 30-án bekerülési értéken.. (5.963) (5.029) (5.498) (5.498) 8,5 Eredménytartalék... 34.143 33.305 31.061 30.098 9,9 Egyéb felhalmozott veszteség... (5.300) (5.922) (7.687) (6.842) (31,1) Saját tőke összesen... 42.741 42.245 38.035 37.917 12,4 n.a.: a viszonyszám nem egyértelműen értelmezhető, illetve a művelet nem elvégezhető. 47.478 46.369 41.458 41.926 14,5 4
GRAPHISOFT N.V. ÉS LEÁNYVÁLLALATAI 2004. SZEPTEMBER 30-I, 2004. JÚNIUS 30-I, 2003. DECEMBER 31- I ÉS 2003. SZEPTEMBER 30-I KONSZOLIDÁLT MÉRLEGEK (A részvényekre vonatkozó adatok kivételével az összegek ezer forintban értendőek. Az adatokat 247,05- dal való szorzás és kerekítés útján származtattuk) ESZKÖZÖK HUF HUF HUF HUF % 2004. 2003. 2003. jún. 30. dec. 31. szept. 30. (nem auditált) (auditált) (nem auditált) 2004. szept. 30. (nem auditált) Változás (04 szept /03 dec) Forgóeszközök Készpénz és készpénz egyenértékesek... 849.111 840.958 696.681 753.503 21,9 Értékpapírok... 3.381.867 3.970.588 3.412.008 3.451.289 (0,9) Vevőkövetelések, nettó... 1.458.089 1.394.597 1.526.028 1.388.915 (4,5) Készletek... 81.527 84.738 85.479 122.784 (4,6) Látens adó eszközök... 105.243 97.091 108.702 128.219 (3,2) Egyéb forgóeszközök... 906.921 627.507 358.470 260.139 153,0 Forgóeszközök összesen... 6.782.758 7.015.479 6.187.367 6.105.100 9,6 Befektetett eszközök Tárgyi eszközök, nettó... 4.335.728 3.815.934 3.416.702 3.584.448 26,9 Immateriális javak, nettó... 511.641 515.346 508.182 532.640 0,7 Befektetések és egyéb eszközök... 99.314 108.702 129.948 135.630 (23,6) Befektetett eszközök összesen... 4.946.682 4.439.983 4.054.832 4.252.719 22,0 11.729.440 11.455.461 10.242.199 10.537.818 14,5 FORRÁSOK ÉS SAJÁT TŐKE Rövid lejáratú kötelezettségek Bankhitelek... - - - - n.a. Látens adó kötelezettségek... 102.032 87.950 65.962 83.009 54,7 Szállítói tartozások és passzív időbeli elhatárolások... 860.969 732.503 616.143 777.219 39,7 Halasztott bevételek... 203.569 194.181 160.335 126.243 27,0 Rövid lejáratú kötelezettségek összesen... 1.166.570 1.014.634 842.441 986.471 38,5 Kisebbségi részesedés... 3.706 4.200 3.212 3.953 15,4 Saját tőke Jegyzett tőke, 0,02 EUR névérték, 40.000.000 kibocsátható, 30.000.000 törzs, 10.000.000 elsőbbségi részvény, 10.631.674 kibocsátva... 60.033 60.033 60.033 60.033 0,0 Tőketartalék... 4.846.627 4.854.038 4.920.248 4.920.248 (1,5) Visszavásárolt saját részvény: 588.910 darab 2003. szeptember 30-án és december 31-én, 538.721 darab 2004. június 30-án és 706.031 darab 2004. szeptember 30-án, bekerülési értéken... (1.473.159) (1.242.414) (1.358.281) (1.358.281) 8,5 Eredménytartalék... 8.435.028 8.228.000 7.673.620 7.435.711 9,9 Egyéb felhalmozott veszteség... (1.309.365) (1.463.030) (1.899.073) (1.690.316) (31,1) Saját tőke összesen... 10.559.164 10.436.627 9.396.547 9.367.395 12,4 n.a.: a viszonyszám nem egyértelműen értelmezhető, illetve a művelet nem elvégezhető. 11.729.440 11.455.461 10.242.199 10.357.818 14,5 5
GRAPHISOFT N.V. ÉS LEÁNYVÁLLALATAI KONSZOLIDÁLT EREDMÉNYKIMUTATÁSOK A 2004. ÉS 2003. SZEPTEMBER 30-ÁVAL VÉGZŐDŐ 3, ILLETVE 9 HÓNAPOS IDŐSZAKOKRA (Az egy részvényre vonatkozó adatok kivételével az összegek ezer euróban értendőek. Nem auditált.) Szept. 30-val végződő 3 hónapos időszak Szept. 30-val végződő 9 hónapos időszak %-os Változás 2004 2003 2004 2003 3 hó 9 hó Árbevétel, nettó... 5.970 6.072 18.417 19.218 (1,7) (4,2) Értékesítés közvetlen költségei... 675 655 1.899 2.022 3,1 (6,1) BRUTTÓ FEDEZET... 5.295 5.417 16.518 17.196 (2,3) (3,9) Üzemi költségek Értékesítési és marketing költségek... 2.527 2.204 6.956 6.892 14,7 0,9 Kutatási és fejlesztési költségek... 1.217 1.017 3.240 2.926 19,7 10,7 Általános és adminisztrációs költségek... 1.041 1.404 3.514 4.129 (25,9) (14,9) Értékcsökkenési leírás és amortizáció... 376 474 1.093 1.452 (20,7) (24,7) Üzemi költségek összesen... 5.161 5.099 14.803 15.399 1,2 (3,9) ÜZEMI NYERESÉG... 134 318 1.715 1.797 (57,9) (4,6) Árfolyamnyereség, nettó... 176 (161) 557 (80) n.a. n.a. Kamat és egyéb bevételek, nettó... 473 271 1.227 804 74,5 52,6 ADÓZÁS ELŐTTI NYERESÉG... 783 428 3.499 2.521 82,9 38,8 Adófizetési kötelezettség... (53) 363 415 875 n.a. (52,6) NETTÓ NYERESÉG A KISEBBSÉGI RÉSZESEDÉSEK ELŐTT... 836 65 3.084 1.646 1.186,2 87,4 Kisebbségi részesedések... 2 (3) (2) (7) n.a. n.a. NETTÓ NYERESÉG... 838 62 3.082 1.639 1.251,6 88,0 Egy részvényre jutó nyereség (euró/részvény)*... 0,09 0,01 0,31 0,16 1.249,0 87,6 Egy részvényre jutó hígítással módosított nyereség (euró/részvény)**... 0,08 0,01 0,29 0,16 1.153,6 80,5 n.a.: a viszonyszám nem egyértelműen értelmezhető, illetve a művelet nem elvégezhető. * A forgalomban lévő részvények súlyozott átlaga: 10.061.866 és 10.042.764 a 2004. illetve 2003. szeptember 30-val végződő 3 hónapos időszakra; 10.066.149 és 10.042.764 a 2004. illetve 2003. szeptember 30-val végződő 9 hónapos időszakra. ** Hígítással módosított részvényszám: 10.443.379 és 10.179.074 a 2004. illetve 2003. szeptember 30- val végződő 3 hónapos időszakra; 10.515.545 és 10.130.859 a 2004. illetve 2003. szeptember 30-val végződő 9 hónapos időszakra. 6
GRAPHISOFT N.V. ÉS LEÁNYVÁLLALATAI KONSZOLIDÁLT EREDMÉNYKIMUTATÁSOK A 2004. ÉS 2003. SZEPTEMBER 30-ÁVAL VÉGZŐDŐ 3, ILLETVE 9 HÓNAPOS IDŐSZAKOKRA (Az egy részvényre vonatkozó adatok kivételével az összegek ezer forintban értendőek. Az összegeket 247,05-dal történő szorzás és kerekítés útján származtattuk. Nem auditált.) Szept. 30-val végződő 3 Szept. 30-val végződő 9 %-os Változás hónapos időszak hónapos időszak 2004 2003 2004 2003 3 hó 9 hó Árbevétel, nettó... 1.474.889 1.500.088 4.549.920 4.747.807 (1,7) (4,2) Értékesítés közvetlen költségei... 166.759 161.818 469.148 499.535 3,1 (6,1) BRUTTÓ FEDEZET... 1.308.130 1.338.270 4.080.772 4.248.272 (2,3) (3,9) Üzemi költségek Értékesítési és marketing költségek... 624.295 544.498 1.718.480 1.702.669 14,7 0,9 Kutatási és fejlesztési költségek... 300.660 251.250 800.442 722.868 19,7 10,7 Általános és adminisztrációs költségek... 257.179 346.858 868.134 1.020.069 (25,9) (14,9) Értékcsökkenési leírás és amortizáció... 92.891 117.102 270.026 358.717 (20,7) (24,7) Üzemi költségek összesen... 1.275.025 1.259.708 3.657.081 3.804.323 1,2 (3,9) ÜZEMI NYERESÉG... 33.105 78.562 423.691 443.949 (57,9) (4,6) Árfolyamnyereség, nettó... 43.481 (39.775) 137.607 (19.764) n.a. n.a. Kamat és egyéb bevételek, nettó... 116.855 66.951 303.130 198.628 74,5 52,6 ADÓZÁS ELŐTTI NYERESÉG... 193.440 105.737 864.428 622.813 82,9 38,8 Adófizetési kötelezettség... (13.094) 89.679 102.526 216.169 n.a. (52,6) NETTÓ NYERESÉG A KISEBBSÉGI RÉSZESEDÉSEK ELŐTT... 206.534 16.058 761.902 406.644 1.186,2 87,4 Kisebbségi részesedések... 494 (741) (494) (1.729) n.a. n.a. NETTÓ NYERESÉG... 207.028 15.317 761.408 404.915 1.251,6 88,0 Egy részvényre jutó nyereség (forint/részvény)*... 21 2 76 40 1.249,0 87,6 Egy részvényre jutó hígítással módosított nyereség (forint/részvény)**... 20 2 72 40 1.153,6 80,5 n.a.: a viszonyszám nem egyértelműen értelmezhető, illetve a művelet nem elvégezhető. * A forgalomban lévő részvények súlyozott átlaga: 10.061.866 és 10.042.764 a 2004. illetve 2003. szeptember 30-val végződő 3 hónapos időszakra; 10.066.149 és 10.042.764 a 2004. illetve 2003. szeptember 30-val végződő 9 hónapos időszakra. ** Hígítással módosított részvényszám: 10.443.379 és 10.179.074 a 2004. illetve 2003. szeptember 30- val végződő 3 hónapos időszakra; 10.515.545 és 10.130.859 a 2004. illetve 2003. szeptember 30-val végződő 9 hónapos időszakra. 7
GRAPHISOFT N.V. ÉS LEÁNYVÁLLALATAI KONSZOLIDÁLT CASH-FLOW KIMUTATÁS A 2004. ÉS 2003. SZEPTEMBER 30-ÁVAL VÉGZŐDŐ 9 HÓNAPOS IDŐSZAKOKRA (A részvényekre vonatkozó adatok kivételével az összegek ezer euróban illetve ezer forintban értendőek. A HUF összegeket 247,05-dal való szorzás és kerekítés útján származtattuk. Nem auditált.) MŰKÖDÉSI CASH-FLOW EUR HUF 2004 2003 2004 2003 Nettó nyereség... 3.082 1.639 761.408 404.915 Az üzemi eredmény és a működési csah-flow egyeztetését szolgáló helyesbítések: Értékcsökkenési leírás... 1.093 1.452 270.026 358.717 Értékpapírok átértékelése... (30) 11 (7.412) 2.718 Céltartalékok kétes követelésekre... (57) 155 (14.082) 38.293 Látens adók előírása... 164 178 40.516 43.975 Az eszközök és források változása:... 4.252 3.435 1.050.457 848.617 Vevőkövetelések... 332 1.114 82.021 275.214 Egyéb eszközök... (2.370) 1.197 (585.509) 295.719 Készletek... 16 141 3.953 34.834 Szállítói tartozások és passzív időbeli elhatárolások... 1.139 (60) 281.390 (14.823) Halasztott bevételek... 175 (106) 43.234 (26.187) Árfolyamváltozások hatása... 1.479 (1.632) 365.387 (403.186) Üzemi tevékenységből származó cash-flow... 5.023 4.089 1.240.932 1.010.187 BEFEKTETÉSI TEVÉKENYSÉGBŐL SZÁRMAZÓ CASH-FLOW Immateiális javak vásárlása... (108) (255) (26.681) (62.998) Piacképes értékpapírok vásárlása/értékesítése értékesítési céllal illetve lejáratig tartott, nettó... 152 (4.020) 37.552 (993.141) Tárgyi eszközök vásárlása... (4.011) (466) (990.918) (115.125) Hosszútávú befektetések értékesítése... 124 60 30.634 14.823 Tárgyi eszközök értékesítéséből származó bevétel... 200 96 49.410 23.717 A befektetési tevékenység során felhasznált készpénz, nettó... (3.643) (4.585) (900.003) (1.132.724) PÉNZÜGYI TEVÉKENYSÉGBŐL SZÁRMAZÓ CASH-FLOW Részvényopciók lehívásából származó bevétel... 210-51.881 - Saját részvény visszavásárlás... (937) - (240.380) - A pénzügyi tevékenység során felhasznált készpénz, nettó... (763) - (188.499) - Készpénz és készpénz-egyenértékesek növekedése, (csökkenése)... 617 (496) 152.340 (122.537) Készpénz és készpénz-egyenértékesek az időszak elején... 2.820 3,546 696.681 876.039 Készpénz és készpénz-egyenértékesek az időszak végén... 3.437 3,050 849.111 753.503 8
GRAPHISOFT N.V. ÉS LEÁNYVÁLLALATAI KONSZOLIDÁLT KIMUTATÁS A SAJÁT TŐKE VÁLTOZÁSAIRÓL A 2004. SZEPTEMBER 30-ÁVAL VÉGZŐDŐ 9 HÓNAPOS IDŐSZAKRA (A részvényekre vonatkozó adatok kivételével az összegek ezer euróban értendőek. Nem auditált.) Jegyzett Tőke- Saját Eredmény- Egyéb felhalmozott Saját tőke tartalék részvény tartalék veszteség tőke 2003. december 31-én... 243 19.916 (5.498) 31.061 (7.687) 38.035 Egyéb felhalmozott eredmény Átváltási különbözet... - - - - 2.417 Nettó nyereség... - - - 3.082 - Eladási céllal tartott értékpapírok nem realizált nyeresége... - - - - (30) Egyéb felhalmozott eredmény összesen 5.469 Részvényopciók lehívása... - (508) 508 - - - Részvényopciók lehívásából származó bevétel... - 210 - - - 210 Saját részvény visszavásárlás... - - (973) - - (973) 2004. szeptember 30-án... 243 19.618 (5.963) 34.143 (5.300) 42.741 9
A Társaság működésének eredményei a 2004. és 2003. szeptember 30-ával végződő időszakban Értékesítés árbevétele Az építészeti tervezéshez kapcsolódó értékesítés növekedése nem tudta ellensúlyozni a megszűnő termékek és az épületüzemeltetési üzletág lassulása miatt kieső bevételeket. Az épületüzemeltetési üzletág lassulása elsősorban az Egyesült Államokban az iraki háború miatt visszaesett közkiadásoknak tulajdonítható. A gyengébb dollár és jen miatt árbevételünk 375 ezer euróval csökkent. Bár az értékesítés árbevétele csökkent a harmadik negyedévben, a csökkenés üteme, mint azt a 12- havi gördülő árbevétel grafikonja jól mutatja, lényegesen kisebb. Szept. 30-val végződő 3 Változás Szept. 30-val végződő 9 Változás Árbevétel régiónként hónapos időszak %-ban hónapos időszak %-ban 2004 2003 04/03 2004 2003 04/03 Európa 3.746 3.760 (0,4) 11.736 12.254 (4,2) Észak-Amerika 1.319 1.198 10,2 3.316 3.319 (0,1) Ázsia és a Csendes-óceáni térség 811 949 (14,5) 3.013 3.140 (4,0) Egyéb területek 94 165 (43,1) 352 505 (30,4) Összesen 5.970 6.072 (1,7) 18.417 19.218 (4,2) Az adatok ezer euróban értendőek. Árbevétel termékenként Szept. 30-val végződő 3 hónapos időszak Változás %-ban Szept. 30-val végződő 9 hónapos időszak Változás %-ban 2004 2003 04/03 2004 2003 04/03 ArchiCAD és kiegészítő szoftverek 4.654 4.295 8,4 13.949 13.841 0,8 Épületüzemeltetés 541 951 (43,2) 1.937 2.578 (24,9) HVAC/E* 78 79 (0,4) 257 362 (28,7) GDL és egyedi fejlesztések 86 221 (60,9) 704 777 (9,3) Egyéb árbevétel 611 526 16,1 1.570 1.660 (5,5) Összesen 5.970 6.072 (1,7) 18.417 19.218 (4,2) Az adatok ezer euróban értendőek. *HVAC/E jelölés a hűtés, ventilláció, légkondicionálás és elektromos hálózatok tervezését támogató szoftvereket takarja. 12 havi gördülő árbevétel 31,000 30,000 Árbevétel ezer Euróban 29,000 28,000 27,000 26,000 25,000 24,000 23,000 01 Q3 01 Q4 02 Q1 02 Q2 02 Q3 02 Q4 03 Q1 03 Q2 03 Q3 03 Q4 04 Q1 04Q2 04 Q3 Negyedévek 10
Áttekintés néhány kiemelt ügyfelünkről SMWM Az 1985-ben alapított SWMW több mint 100 mérnököt és szakembert alkalmaz. Sokéves tapasztalattal a hátuk mögött, a cég vezetői a nemzet legjobbjai közé emelték az SWMW-t, és megalapozták a társaság reputációját, mint a tervező szakma bátor és biztos értékítéletű megújítója. San francisco-i irodájukból magán és tőzsdén jegyzett társaságokat egyaránt kiszolgálnak, akiknek sikereire úgy tekintenek, mint saját sikerükre is. Az SMWM az első 5 ArchiCAD licenszet a harmadik negyedévben vásárolta meg, és terveik szerint a mintaprojekt 2004 vége előtt elkezdődik. Shilpi Creations Architect Az india mumbai-i központú Shilpi Creations Architect tervezőirodát India szerte provokáló és iránymutató munkáiról ismerik. A társaság 45 ArchiCAD licenszet vásárolt új és növekvő irodája számára. A cég szerint az ArchiCAD implementációja könnyű volt, és a szoftvert nagyon rugalmas modellező eszköznek találták. A Shilpi Creations-t meggyőzték az ArchiCAD képességei, és úgy látják, hogy a szoftver jelentős termelékenység javulást fog eredményezni. CUH2A Az Egyesült Államokban a Graphisoft Transition Club (melynek célja, hogy a felhasználók számára megkönnyítse a kétdimenziós tervezésről a modell alapú tervezésre való sikeres áttérést) teljes sebességgel halad előre. Eredményességét mutatja a CUH2A esete is, akik 10 ArchiCAD licenszet vásároltak saját Transition Club-juk számára. 1962 óta a CUH2A egy háromfős társulásból többszáz fős tervezői szakember gárdává nőtt. Ma a CUH2A a világ legnagyobb olyan professzionális szolgáltatója, amely tudományos és technológiai rendeltetésű épületekre szakosodott. A költségek elemzése A Társaságnál, szemben az előző negyedévekkel, a harmadik negyedévben nem jelentkezett költségmegtakarítás. Az ArchiCAD 9 piacra dobása és a Virtual Construction termékcsaládhoz kapcsolódó fejlesztések a üzemi költségek emelkedéséhez vezettek. A kilenc hónapot tekintve azonban az értékesítés közvetlen költségei és az üzemi költségek csökkenést mutatnak. Míg az árbevétel 4,2%-kal csökkent az első kilenc hónapban, az értékesítés közvetlen költségei 6,1%-kal alacsonyabbak a tavalyi évhez képest. A harmadik negyedévben ezek a közvetlen költségek 3,1%-kal nőttek. Ezt a többletet elsősorban az okozza, hogy a verziófrissítési ciklusnak megfelelően az eladott példányszám gyors növekedésnek indult. 2004 első kilenc hónapjában a bruttó fedezet 678 ezer euróval, 16,5 millió euróra csökkent. Annak ellenére, hogy a harmadik negyedévben 1,2%-kal nőttek az üzemi költségek, az első kilenc hónapban 3,9%-os, azaz 596 ezer eurós csökkenést mutatnak. Körülbelül 300 ezer euró, tehát a megtakarítás fele az árfolyamváltozások hatásával magyarázható. Az új termék és az új verzió kibocsátásának utolsó szakasza felhajtotta a kutatásifejlesztési költségeket. Ezek a ráfordítások 19,7%-kal nőttek a harmadik negyedévben. Az értékesítési és marketing költségek szintén emelkedtek ebben az időszakban (14,7%-kal), ugyanezen hatás következtében. Az első kilenc hónapban az értékesítési és marketing kiadások növekedése azonban nem jelentős. A 14,9%-os esést az általános és adminisztratív költségek terén 2004-ben mindenekelőtt létszámcsökkenés okozta. 11
Üzemi eredmény, EBITDA 12 havi gördülő üzemi eredmény Üzemi eredmény ezer Euróban 4000 3000 2000 1000 0-1000 -2000-3000 -4000 01 Q3 01 Q4 02 Q1 02 Q2 02 Q3 02 Q4 03 Q1 03 Q2 Negyedévek 03 Q3 03 Q4 04 Q1 04 Q2 04 Q3 A költségek magasabb szintje és az alacsonyabb árbevétel 2,2%-os üzemi nyereséghányadot eredményezett a harmadik negyedévben, ami lényeges csökkenést jelent az előző negyedévekhez viszonyítva. Kilenc hónapot tekintve a 2004-es üzemi nyereség és nyereséghányad körülbelül megegyezik a 2003-as értékekkel, azaz 1,8 millió euróval, illetve 9,4%-kal. Az EBITDA az értékcsökkenési ráfordítás visszaesése folytán 441 millió euróval, azaz 2,8 millió euróra csökkent. Kamat- és egyéb bevételek/kiadások. Árfolyamnyereség, társasági adó fizetési kötelezettség A kamat- és egyéb bevételek legnagyobb részét a Társaság pénzügyi befektetésein elért hozamok adják. A kamatjövedelmek erőteljes növekedést mutattak az év során. A magasabb kamatlábak és értékpapír portfóliónk növekedésének hatására a kamatbevétel megduplázódott (586 ezer euróról 1.186 ezer euróra nőtt). A Graphisoft 557 ezer euró árfolyamnyereséget mutatott ki, szemben a 2003-as 80 ezer euró veszteséggel. Az árfolyamnyereség a Társaság nyitott határidős ügyletének értékeléséből ered. A fedezeti ügyletek kötésével a Graphisoft célja, hogy ellensúlyozza a kedvezőtlen hatásokat, melyeket a forint lehetséges felértékelődése gyakorol az üzemi költségekre és a forgóeszközökre. Az adófizetési kötelezettség jelentősen csökkent 2003-hoz képest. A magyar társasági adóról és osztalékadóról szóló törvényben bekövetkezett változás alapján a szoftver licensz bevételek kedvezőb elbírálásban részesülnek a társasági adó szempontjából. Ennek alapján az adófizetési kötelezettség 460 ezer euróval csökkent. Nettó eredmény, egy részvényre jutó hozam, tárgyévi felhalmozott eredmény A kilenc hónapos időszakban a Graphisoft nettó nyeresége 88,0%-kal javult és meghaladta a 3 millió eurót. Az egy részvényre jutó hozam 0,16-ról 0,29 euróra nőtt. A saját tőke 4,7 millió euróval növekedett. Ennek fő tényezői a nettó nyereség emelkedése és a kedvező előjelű átváltási különbözet. 12
2004. szept. 30-val végződő 2003. szept. 30-val végződő 9 hónap 3 hónap 9 hónap 3 hónap Nettó nyereség 3.082 838 1.639 62 Átváltási különbözet 2.417 747 (2.881) 1.778 Eladásra tartott értékpapírok nem realizált nyeresége (30) (125) 11 (32) Felhalmozott eredmény összesen 5.469 1.460 (1.231) 1.808 Részvényopciók lehívásából származó bevétel 210 9 - - Saját részvény visszavásárlás (973) (973) - - Saját tőke változása 4.706 496 (1.231) 1.808 Likviditás és források A harmadik negyedévben a Társaság további 2 millió eurót fordított a Graphisoft Parkban megkezdett beruházásaira és 973 ezer euró értékben vásárolt vissza saját részvényeket. Ezeket a tranzakciókat elsődlegesen értékpapírkészletünk részleges értékesítéséből finanszíroztuk. A készpénz és egyenértékesei, valamint az értékpapírok 62%-át tették ki a forgóeszközöknek 2004 szeptember végén. A jelentős készpénz-kiáramlás ellenére a működő tőke 1,1 millió euróval nőtt az elmúlt kilenc hónapban. A vevői kintlevőségek 5,9 millió eurót tettek ki, míg 2003. december 31-én 6,2 millió eurót. A kintlevőségek értékesítési napokban számított értéke 81 volt az utolsó tizenkét hónap árbevételére vetítve. Ez 15-tel kevesebb, mint 2003-ban. Továbbra is a saját tőke a Társaság működésének legfőbb forrása, a Graphisoft nem rendelkezik hosszú lejáratú kötelezettségekkel. Alkalmazotti állomány A következő táblázat a Társaság alkalmazotti állományában bekövetkezett változásokat mutatja: 2004. szept. 30. 2004. jún. 30. 2004. márc. 31. 2003. dec. 31. 2003. szept. 30. Értékesítés és marketing 112 109 110 112 108 Kutatás és fejlesztés 112 110 106 107 105 Általános és 55 56 56 59 66 adminisztratív Összesen 279 275 272 278 279 Míg a teljes létszám megegyezik a 2003. szeptember 30-i állapottal, a Társaság bővítette erőforrásait az értékesítés, marketing és szoftverfejlesztés területén és csökkentette az általános és adminisztratív területek létszámát. 13
Részvényopciók Az alábbi táblázat a Graphisoft részvényopciós programja (Graphisoft N.V.'s Incentive and Non-statuory Stock Option Plan) szerint nyilvántartott opciókban bekövetkezett változásokat mutatja be. Kiadható Kiadott Lehívható Lehívott Súlyozott opciók opciók opciók opciók átlagár Állapot 2003. december 31-én 74.574 1.776.779 755.994 148.647 5,00 2004. júl. 26-án kiadott opciók (829.655) 829.655 177.715-5,61 2004. aug. 27-én kiadott opciók (25.000) 25.000 - - 5,42 Közgyűlés által jóváhagyott kiadható új opciók 1.500.000 - - - Lehívott opciók az időszakban - (54.464) (54.464) 54.464 3,89 Törölt opciók 126.761 (126.761) (68.376) - 4,94 Az időszakban lehívhatóvá vált opciók - - 304.120-4,05 Állapot 2004. szeptember 30-án 846.680 2.450.209 1.114.989 203.111 5,24 A részvényopciós program keretében juttatott opciókra vonatkozóan a Társaság az FASB 123. számú állásfoglalásának közzétételi előírásait alkalmazza, az opciók költségként történő elszámolásánál pedig a 25. számú ABP állásfoglalást veszi figyelembe. 14
Tulajdonosi összetétel 2004. szeptember 30-i állapot (%) Részvények darabszáma 2003. december 31-i állapot (%) Részvények darabszáma Igazgatóság Bojár Gábor 25,0 2.658.004 25,0 2.658.004 Orbach, Laurence 0,08 8.250 0,08 8.250 Dyson, Esther 0,0-0,0 - Leventhal, Victor 0,09 10.000 0,09 10.000 Shimamoto, Kazumichi* 0,0-0,0 - Vezérigazgató Gallello, Dominic 0,47 50.000 0,47 50.000 Ügyvezetés Hornung Péter 4,85 515.426 4,85 515.426 Reischböck, Johannes 0,75 80.000 0,75 80.000 Bihari Sándor 0,0-0,0 - Egyéb tisztségviselők és alkalmazottak 24,39 2.593.213 24,39 2.593.213 Saját részvények 6,64 706.031 5,54 588.910 Közkézhányad 37,73 4.010.750 38,83 4.127.871 Összesen 100,0 10.631.674 100,0 10.631.674 * Kazumichi Shimamoto igazgatósági tagsága 2004. április 29-vel megszűnt. Az Igazgatóság, a Vezérigazgató és az Ügyvezetés részvényopciói 2004. szeptember 30. 2003. december 31. Igazgatóság Bojár Gábor 10.000 10.000 Orbach, Laurence 10.000 10.000 Dyson, Esther 10.000 10.000 Leventhal, Victor 10.000 10.000 Shimamoto, Kazumichi * - 10.000 Vezérigazgató Gallello, Dominic 500.000 500.000 Ügyvezetés Bihari Sándor 46.000 46.000 Hornung Péter 15.000 15.000 Reischböck, Johannes 113.741 113.741 * Kazumichi Shimamoto igazgatósági tagsága 2004. április 29-vel megszűnt. Shimamoto úr nem gyakorolta opciós jogát, így az megszűnt. 15
A számviteli politika fontosabb elemei A jelentés alapja A csatolt konszolidált pénzügyi kimutatások az Amerikai Egyesült Államokban általánosan elfogadott számviteli elvek ( US GAAP ) szerint készültek, és a Graphisoft N.V.-nek és alábbi leányvállalatainak konszolidált kimutatásait tartalmazzák: Tulajdoni Leányvállalat hányad 2004. szept. 30-án Graphisoft R&D Rt. (Magyarország) 90,21%* Graphisoft Deutschland GmbH 100,00% Graphisoft U.S., Inc 100,00% Graphisoft Japan K.K. 100,00% Graphisoft U.K. Ltd. 100,00% Graphisoft CAD Stúdió Kft.(Magyarország) 92,00% ArchiCAD Espana S.A. 100,00% * 10% részvényhányad a Graphisoft R&D Rt.-ben dolgozói elsőbbségi részvényt takar 2004. szeptember 30-án. A GDL Tecnologies-nek a Graphisoft R&D Rt.-be, valamint a CAD Works Inc. (Drawbase)-nek a Graphisoft U.S. Inc.-be történő beolvadása 2004 első negyedévében befejeződött. A konszolidáció alapja Jelen pénzügyi kimutatásokban a Csoport azon leányvállalatai kerültek konszolidálásra, amelyek meghatározó befolyás alatt állnak (50%-ot meghaladó tulajdoni hányad). 2003. és 2004. szeptember 30- án az egész Csoport a Graphisoft N.V. irányítása alatt állt, ezért a csatolt pénzügyi kimutatások a Graphisoft N.V. és leányvállalatainak konszolidált számláit tartalmazzák. A lényeges vállalatközi egyenlegek és tranzakciók kiszűrése megtörtént. A valuták átváltása A Társaság minden leányvállalatának funkcionális valutája annak az országnak a pénzneme, amelyben az adott leányvállalat működik. A Társaság konszolidált pénzügyi kimutatásait ugyanakkor euróban készíti el. A konszolidációba bevont leányvállalatok pénzügyi beszámolóit az SFAS 52. számú, a valuták átváltásáról szóló állásfoglalása szerint konvertálja a Csoport jelentésének valutanemére. Ezen állásfoglalás szerint az eredménykimutatás sorai a vonatkozó időszak átlagárfolyamával kerülnek átszámításra. A mérlegtételek, a saját tőke elemeit leszámítva, mérleg fordulónapi árfolyammal váltódnak át. A saját tőke összetevői múltbéli árfolyamon értékelődnek. Az eltérő árfolyamok használata következtében fellépő átváltási különbözeteket a Társaság kumuláltan, a saját tőke egyéb felhalmozott eredmény sorának részeként mutatja ki. Árbevétel elszámolása Az árbevétel elsősorban szoftvercsomagok, frissítések és bővítések értékesítéséből származik, és nem tartalmazza a forgalmi adókat és árengedményeket. A Társaság szoftverlicensz-szerződései általában előzetes fizetést írnak elő, és nem jár hozzájuk a vásárlást követő támogatás sem. A Csoport az American Institute of Certified Public Accountants (Amerikai Bejegyzett Könyvvizsgálók Intézete) által kiadott 97-2. számú, "Szoftver-árbevétel elszámolása" című Állásfoglalása (SOP), valamint a 98-9 számú, "A 97-2 SOP módosítása bizonyos tranzakciók tekintetében" című Állásfoglalása alapján számolja el a szoftverlicenszekből és karbantartásból származó árbevételét. Ennek megfelelően a szoftverlicenszek értékesítéséből, frissítésekből és bővítésekből származó árbevételt akkor számolják el, ha hitelt érdemlő bizonyíték van a szerződéskötésre, megtörtént a termék leszállítása, az ár fix és annak behajthatósága megállapítást nyert; amennyiben további szolgáltatásokra vonatkozó kötelezettsége is van a Társaságnak, az árbevételt megosztja a licensz, frissítés vagy bővítés és az ezek piaci értékén alapuló szolgáltatások között. A karbantartási és támogatási szerződésekből származó árbevételt a Társaság elhatárolja, és a megállapodások tartama alatt arányosan számolja el. Ha a szoftver jelentős mértékű testreszabására van szükség, a Csoport az egyedi szerződések alapján számolja el az árbevételt a "készültségi fok" módszer alkalmazásával, a 97-2 SOP-nak megfelelően. Részvényalapú juttatás A Társaság alkalmazásában álló dolgozóknak nyújtott opciókkal és egyéb részvényjuttatásokkal kapcsolatos személyi jellegű költség meghatározása a belső érték (instrinsic value) módszerrel történik, az APB 25. számú véleményével összhangban. Az alkalmazásban nem állóknak adott opciók és egyéb részvényjuttatások költségvonzatának meghatározása a piaci érték (fair value) módszerrel történik. 16
Egy részvényre jutó hozam Az egy részvényre jutó hozam nem tartalmazza az opciók, utalványok és átváltható értékpapírok okozta esetleges módosító hatásokat. Az egy részvényre jutó hozam meghatározásához a nettó nyereséget (veszteséget) elosztják az adott időszakban forgalomban lévő részvények súlyozott átlagával. Az egy részvényre jutó, hígítással módosított hozam azt a hatást tükrözi, amit a részvényekre jogosító értékpapírok beváltása illetve az ilyen jogok gyakorlása okozna, a forgalomban lévő részvények számának növekedése által. Az alábbi táblázat bemutatja az egy részvényre jutó nyereség (veszteség) számítása során alkalmazott részvényszám alakulását: 2004. szept. 30-val végződő 2003. szept. 30-val végződő 3 hónap 9 hónap 3 hónap 9 hónap Részvényszám az alaphozam meghatározásához 10.061.866 10.066.149 10.042.764 10.042.764 Részvényopciók (treasury stock módszer) 381.513 449.396 136.310 88.095 Részvényszám a hígítással módosított hozam számításához 10.443.379 10.515.545 10.179.074 10.130.859 A goodwill és egyéb immateriális eszközök elszámolására vonatkozó szabályok A Társaság adoptálta az SFAS 142. számú szabványát, és az adoptáció időpontjában, 2002. január 1-én végrehajtotta az immateriális eszközök értékállóságának ellenőrzését. A jogszabály által érintett immateriális eszközök a Társaság két üzletágában (FM és HVAC) fordulnak elő. Az értékállósági teszt a két üzletág könyv szerinti értékét hasonlította össze azok valós piaci értékével. A valós piaci érték meghatározására a két üzletág cash flow-jának nettó jelenértékét alkalmazta a Társaság. A Társaság az évente elvégzendő értékállósági tesztet minden év december 1-én szándékozik elvégezni, amennyiben bizonyos események vagy körülmények nem valószínűsítik, hogy az üzletág valós piaci értéke a könyv szerinti érték alá süllyedt, mely esetben közbülső értékállósági tesztet kell elvégezni. A 142. számú szabvány adoptációja következtében a Társaság megszüntette a könyveiben szereplő cégérték (goodwill) és más határozatlan élettartamú immateriális javak értékcsökkentését, és 2002. január 1-ét követően nem számol el ezekhez kapcsolódóan értékcsökkenési leírást. A számviteli politika egyéb elemeiről a Graphisoft N.V. 2003. évi Éves Jelentése ad tájékoztatást. 17