Elemzés Telefon: Kovács Nóra, elemzı 423-2441 Barta György, elemzı 423-2887 Jobbágy Sándor, elemzı 423-2904 Részvényértékesítés Telefon: Kertai Katalin, üzletágvezetı 489-8341 Tóth Eszter, üzletkötı 489-8345 Sütı László, üzletkötı 489-8366 Borók Balázs, üzletkötı 489-8365 RÉSZVÉNYPIACI HÍREK Mi történt pénteken... Érdekes nap lett a pénteki a tızsdéken. A délutáni amerikai adatokig többnyire mínuszos tartományban mozogtak az indexek, azután a tartós fogyasztási cikkek adatára reagálván hirtelen fordulatot vettek, és az S&P500, valamint a DAX is 2% körüli pluszban zárt. Hiába maradtak el a makroadatok a várttól, a tartós megrendelések állománya a jármővek kategóriáját leszámítva már 2%-os növekedést mutatott, ami az elemzık szerint csökkenti egy újabb recesszió esélyét. Ezután szinte minden szektor emelkedésnek indult, de leginkább az elmúlt napokban eladott banki részvények kúsztak feljebb. Az OTP is 2,4%-os pluszban zárt, de a sávból még mindig nem tört ki. A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlett piacok Fejlıdı piacok Index Ország Jelenlegi Változás Index Ország Jelenlegi Változás Dow Jones USA 10 860 1.9% BUX Magyarország 22 850 0.4% S&P500 USA 1 149 2.1% PX Csehország 1 136 0.6% NASDAQ USA 2 381 2.3% WIG20 Lengyelország 2 607 1.4% Xetra DAX Németország 6 298 1.8% RTS Oroszország 1 489 0.8% FTSE 100 Nagy-Britannia 5 598 0.9% Kospi Dél-Korea 1 847 0.8% Nikkei Japán 9 472-1.0% SENSEX India 20 045 0.9% Hangseng Hong Kong 22 119 0.3% Shanghai Kína 2 715 0.1% PÉNTEK 2010/09/24 Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges CN Piaci szünnap FR 7:30 GDP, negyedév/negyedév, végleges 2. negyedév 0,6% 0,6% 0,7% DE 10:00 IFO-index szeptember 106,7 106,3 106,8 PL 10:00 Kiskereskedelmi forgalom, év/év augusztus 3,9% 5,3% 6,6% PL 10:00 Munkanélküliségi ráta augusztus 11,4% 11,3% 11,3% HU 13:00 Részletes államháztartási adatok US 14:30 Tartós fogyasztási cikkek megrendelési állománya, hó/hó augusztus 0,7% -1% -1,3% US 16:00 Új házak eladásai, ezer db. augusztus 288 295 288 Ma várható... Ma délután ismét az irányadó kamatról dönt az MNB, ahol a többség még mindig a kamatráta szinten tartását várja. A nemzetközi piacokról nem várható ma fontos adat, így inkább a pénteki szentiment utórezgései határozhatják meg a részvénypiacokat. Ennek értelmében az európai határidık további emelkedést jeleznek, miután Ázsiában is pluszosak a tızsdék. HÉTFİ 2010/09/27 Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges EZ 10:00 M3-növekedés, év/év, szezonálisan kiigazított augusztus 0,2% 0,4% HU 14:00 MNB-kamatdöntés 5,25% 5,25% AUKCIÓK Mennyiség Elızı Várakozás Tényleges PL 12:00 52 hetes kincstárjegy 0,5-1 mrd PLN ESEMÉNYEK EZ 15:00 Trichet EKB-elnök negyedéves meghallgatása az Európai Parlamentben 1
VEZETİ RÉSZVÉNYPIACOK 2% Daily S&P500 Index TOP5 16 23 30 07 13 20 27 LOW5 USD 1 110 1 080 1 050 DONNELLEY & SO 7.88% INTL GAME TECH -2.54% MICRON TECH 7.62% ARCHER-DANIELS -2.24% ALLEGHENY TECH 7.15% PIONEER NAT -1.92% JABIL CIRCUIT 7.02% NEWMONT MINING -0.70% MOLEX 6.84% KIMBERLY-CLARK -0.65% A tartós fogyasztási cikkek megrendelési állománya 1,3%-kal esett vissza augusztusban, ami meghaladja a várt 1%-os mínuszt. A jármővek megrendeléseit leszámítva azonban a statisztika már 2%-os bıvülést mutatott. Az új házak eladásaiban sem következett be lényegi emelkedés az elızı hónaphoz képest. A piac azonban hatalmasat ugrott az adatokat követıen, elsısorban a tartós megrendelések adatán felbuzdulva. 70 milliárd dollárt vont be pénteken a brazil olajipari cég, a Petrobras, aminek hatalmas sikere tovább javította a szentimentet. A Nike és a KB Home építıipari cég részvényei 2-3%-os emelkedéssel zártak a negyedéves eredmények közzétételét követıen, mivel mindkét esetben jobbak lettek a piaci várakozásoknál. 2% feletti emelkedéssel az index ismét 1140 felett zárt, ezzel újra az ellenállási szint felé került. 1.84% Daily DAX Index 6 200 6 100 Elutasították a Merck szklerózis multiplex kezelését célzó gyógyszerének a bevezetését, amire a részvény árfolyama 10%-ot zuhant. A döntés egyben megnyitotta az utat a szintén ezen a területen próbálkozó Novartis elıtt, akinek Gilenya nevő gyógyszere bevezetésre kerülhet Európában és Amerikában is. TOP5 LOW5 6 000 5 900 3 MAN SE/d 6.24% MERCK KGAA/d -10.23% ADIDAS AG/d 5.40% DEUTSCHE BANK /d 0.02% BAY MOT WERKE/d 4.26% RWE AG/d 0.24% DAIMLER AG N/d 4.03% SAP AG/d 0.41% SIEMENS N/d 3.70% COMMERZBANK/d 0.57% A nap nagy részében a német kétéves állampapírok folytatták erısödésüket, míg az ír kötvények hozamfelára rekordmagasságba repült, a banki részvények pedig tovább estek. Nap végére azonban 180 fokos fordulatot vett a hangulat, és a kockázatos eszközök erısödésbe kezdtek, ami a DAX közel 2%-os emelkedésével, és az európai banki papírok rallijával zárult. A német gazdasági hangulat váratlan javulását jelezte az Ifo-index pénteken, holott az elemzık a mutató csökkenésére számítottak. A 2011-es spanyol költségvetési terv is szigorúbbnak bizonyult, mint azt a piac várta, a kilátások szempontjából (fıleg ami az adósságproblémákat illeti) ez is pozitívum. 2
RÉGIÓS RÉSZVÉNYPIACOK TOPS 0.45% Daily BUX Index LOWS PANNERGY 4.6% SYNERGON -1.7% EGIS Nyrt 2.8% MAGYAR OLAJ GAZI -1.2% OTP BANK 2.4% ECONET.HU -1.0% RABA 2.2% ALLAMI NYOMDA -0.1% FOTEX 2.0% FHB MORTGAGE BK -0.1% Magyar Telekom 0.6% TISZAI VEGYI KOM 0.0% RICHTER GEDEON 0.2% 23 000 22 500 22 000 Vegyes teljesítménnyel, 0,5%-os emelkedéssel zárt pénteken a magyar piac. Megjelentek az október 1-jétıl életbe lépı BUXsúlyok. Az OTP súlya 4,6 százalékponttal emelkedik, a Richter veszít a legnagyobbat a részesedésébıl. Új tagként az RFV kerül be, 0,55%-os súllyal. A MOL egy 100 milliárd forint értékő kötvényprogram részleteit tette közzé honlapján pénteken. A program során rövid (18 hónapos) futamidejő kötvények kibocsátására kerül sor a következı 12 hónapban. Az elsı sorozat szeptember 27 és október 22 között jegyezhetı 6%-os hozammal. Az OTP 2,4%-os emelkedéssel zárt pénteken, 5040 forinton, de a beszőkült sávból még így sem tört ki. A Telekom és a Richter kisebb emelkedéssel 680, illetve 47400 forintig jutott. A MOL volt az egyik legnagyobb vesztes: 1,2%-os csökkenéssel 20740 forintig esett vissza. 1.38% Daily WIG20 Index PLN 2 500 2 450 6,6%-kal növekedett a kiskereskedelmi forgalom augusztusban az egy évvel ezelıttihez képest. Ez meghaladja a várt 5,2%-ot és az elızı hónap 3,9%-os növekedéséhez képest is nagy ugrás. Az adat egyben még valószínőbbé tesz egy ıszi lengyel kamatemelést. 2 400 TOP5 LOW5 PKOBP 4.74% BIOTON -4.76% PBG 3.87% GTC -1.67% GETIN 2.84% PGNIG -1.50% PEKAO 2.36% CEZ -0.60% PGNIG 1.73% BZWBK -0.55% 3
0.57% Daily PX Index CZK 1 160 1 140 Októberben tervezi tızsdére vinni részvényeit a Fortuna cseh fogadóiroda. A közlemény a hét közepén várható, amit a egy héten belül követ a kibocsátási tájékoztató. Az IPO méretérıl egyelıre nem árult el semmit a vezetıség. Mindenesetre az új papírok iránt érdeklıdıknek érdemes lesz odafigyelniük az újabb részletekre. TOP5 LOW5 ORCO PROPERTY GR 3.8% UNIPETROL -1.1% ERSTE BANK STK 1.8% ECM REAL EST.INV -1.0% CENT O MEDIA 1.4% Vienna Insurance -0.7% PEGAS Nonwovens 1.1% CEZ -0.3% PHILIP MORRIS CR 1.1% NWR -0.1% 4
Daily BUX Index 2010.06.01. - 2010.09.28. (BUD) 23 500 23 000 22 500 22 000 21 500 21 000 20 500 07 14 21 28 05 12 19 26 02 09 16 23 30 06 13 20 27 Daily S&P500 Index 2010.06.10. - 2010.09.28. (NYC) USD 1 110 1 080 1 050 14 21 28 06 12 19 26 02 09 16 23 30 07 13 20 USD 27 USD Daily DAX Index 6 200 6 100 6 000 5 900 5 800 3 28 05 12 19 26 02 09 10 júl. 10 aug. 10 szept. 5
Daily OTP Bank 5 500 5 000 0 28 05 12 19 26 02 09 16 23 30 06 13 20 27 Daily Magyar Telekom 700 680 660 640 0 28 05 12 19 26 02 09 16 23 30 06 13 20 27 Daily MOL 21 000 20 000 19 000 18 000 28 05 12 19 26 02 09 0 6
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 7