Raiffeisen-Európa- Részvény Alap

Raiffeisen-Európa- Részvény Alap Féléves jelentés 2007/2008 Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. www.rcm.at

Raiffeisen-Európa-Részvény Alap 1) Alapkezelő: Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. Féléves jelentés a 2007. szeptember 16. és 2008. március 15. közötti időszakról ISIN hozamfizető: ISIN felhalmozó: ISIN teljesen felhalmozó (külföld): ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, hozamfizető: ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, felhalmozó: ISIN megtakarítás befektetési alap keretében, teljesen felhalmozó (külföld): AT0000986377 AT0000805387 AT0000785225 AT0000986393 AT0000805395 AT0000785233 1) A Raiffeisen-Európa-Részvény Alap publikus Tájékoztatójának az első közzététel óta végrehajtott valamennyi módosítást tartalmazó aktuális változata a www.rcm.at internetes oldalon az érdeklődők rendelkezésére áll. 2. oldal

Tartalomjegyzék Tulajdonosok és testületek...4 Az alap részletes adatai EUR-ban...5 Tőkepiac...7 Befektetési politika...9 Az alap vagyonának összetétele EUR-ban...10 Vagyonkimutatás EUR-ban...11 Kezelt befektetési alapok...18 3. oldal

Tulajdonosok és testületek (Státusz: 2008. március 15.) Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. 1010 Wien, Schwarzenbergplatz 3 Telefon: (01) 71170-0/Telefax: (01) 71170-1092 Tulajdonosok: Állami felügyelők: Felügyelőbizottság: Üzletpolitikai Tanács: Letétkezelő bank: Ügyvezetőség: Cégjegyzők: RZB Sektorbeteiligung GmbH, Raiffeisen Landesbank Burgenland und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank Kärnten Rechenzentrum und Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank NIEDERÖSTERREICH-WIEN AG, Raiffeisen Landesbank Steiermark AG, Raiffeisen Landesbank Vorarlberg Warenund Revisionsverband reg.gen.m.b.h., Raiffeisenverband Salzburg reg.gen.m.b.h., Raiffeisen Landesbank (Tirol) Sektor Beteiligungsverwaltungs GmbH, Raiffeisen Landesbank OÖ Unternehmensbeteiligungs GmbH Dr. Edeltraud LACHMAYER, Mag. Kristina FUCHS Dr. Gerhard GRUND igazgató, elnök, Wilfried HOPFNER igazgatósági tag, közgazdász, elnökhelyettes, Leopold BUCHMAYER vezérigazgató-helyettes, elnökhelyettes, Dkfm. Arndt HALLMANN igazgatósági tag, Mag. Georg MESSNER igazgató, Mag. Regina REITTER cégjegyző, Mag. Johann SCHINWALD igazgató, Dr. Georg STARZER igazgatósági tag, Mag. Gobert STERNBACH igazgató, Mag. Manfred BAYER, MMag. Stefan GRÜNWALD, Martin HAGER, Sylvia KUBICEK, Mag. Friedrich SCHILLER cégjegyző Mag. Manfred URL igazgatósági tag, elnök, Mag. Harald SCHODER cégjegyző, elnökhelyettes, Anton TROJER igazgató, elnökhelyettes, Mag. Peter BREZINSCHEK osztályvezető, Dr. Gerhard GRUND igazgató, Dr. Nicolaus HAGLEITNER igazgatóhelyettes, Uwe HANGHOFER cégjegyző, Paul KIRCHKNOPF cégjegyző, Mag. Petra RUDERER-KNOLLMAYR, Helmut WIMMER cégjegyző Raiffeisen Zentralbank Österreich AG Dr. Mathias BAUER elnök, Mag. Gerhard AIGNER, Mag. Andreas ZAKOSTELSKY Mag. (FH) Dieter AIGNER, Anne AUBRUNNER MSc., Andreas BOCKBERGER, Mag. Elke EBNER, Mag. Harald FRODL, Mag. Klaus GLASER, Wolfgang HÖFNER, Mag. Norbert JANISCH, Mag. Gabriele KELLNER, Mag. Kurt KOTZEGGER, Martina LENZ, Dr. Heinz MACHER, Dr. Angelika MILLENDORFER, Herbert PERUS, Herbert POPOVITS, Mag. Hans RAPATZ, Mag. Monika RIEDEL, Mag. Andreas RIEGLER, Mag. Friedrich SCHILLER, Dr. Michael SCHMID, Mag. Robert SENZ, Mag. Rosemarie STIPKOVICH-WIMMER, MMag. Ingrid SZEILER, Mag. Sheila TALEBIZADEH, Mag. Daniela UHLIK-KLIEMSTEIN, Dr. Marina ZENKER 4. oldal

Tisztelt Résztulajdonosok! A Raiffeisen Kapitalanlage-Gesellschaft m. b. H. az alábbi féléves jelentésben számol be a Raiffeisen-Európa-Részvény Alap amely a Befektetési alapokról szóló törvény 20. -a szerinti résztulajdonosi alap 2007. szeptember 16. és 2008. március 15. közötti tevékenységéről. Az alap részletes adatai EUR-ban 2007. 09. 15. 2008. 03. 15. Az alap vagyona összesen 663 031 232,07 444 061 176,05 1 hozamfizető befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 213,98 165,02 1 hozamfizető befektetési jegy eladási ára 222,54 171,62 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 225,71 175,78 1 részben felhalmozó befektetési jegy eladási ára 234,74 182,81 1 teljesen felhalmozó befektetési jegy nettó eszközértéke 226,77 177,33 1 teljesen felhalmozó befektetési jegy eladási ára 235,84 184,42 Hozamfizetés/kifizetés EUR-ban 2007. 11. 15. 1 hozamfizető befektetési jegyre jutó hozamfizetés 2,90 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó kifizetés 0,90 1 jegyre jutó részleges felhalmozás újrabefektetése 34,20 1 jegyre jutó teljes felhalmozás újrabefektetése 35,25 A Raiffeisen-Európa-Részvény Alap forgalomban lévő befektetési jegyei 1) Hozamfizető jegyek Részben felhalmozó jegyek Teljesen felhalmozó jegyek Forgalomban lévő jegyek 2007. 09. 15-én 526 821,643 2 180 624,132 256 192,871 Eladás 6 529,947 130 867,408 20 920,351 Visszaváltás 57 604,967 446 798,417 64 157,416 Forgalomban lévő jegyek 475 746,623 1 864 693,123 212 955,806 Összes forgalomban lévő jegy 2008. 03. 15-én 2 553 395,552 1) Vagyongyűjtési célú előtakarékosságból származó törtrészek. 5. oldal

Az alap utolsó öt pénzügyi évének részletes adatai EUR-ban: Hozamfizető befektetési jegyek: Dátum Az alap vagyona összesen 1 hozamfizető befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 1 hozamfizető befektetési jegyre jutó hozamfizetés Teljesítmény %-ban 1) 2003. 09. 15. 492 303 678,20 127,17 0,75 + 5,37 2004. 09. 15. 575 296 957,01 139,64 0,90 + 10,42 2005. 09. 15. 666 288 664,47 169,25 1,60 + 21,95 2006. 09. 15. 742 109 701,00 193,09 3,00 + 15,14 2007. 09. 15. 663 031 232,07 213,98 2,90 + 12,45 2008. 03. 15. 444 061 176,05 165,02 21,80 Részben felhalmozó befektetési jegyek: Dátum Az alap vagyona összesen 1 részben felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték Részbeni felhalmozásra fordított összeg A Befektetési alapokról szóló törvény (InvFG) 13. 3. mondata szerinti kifizetés Teljesítmény %-ban 2) 2003. 09. 15. 492 303 678,20 129,94 0,01 + 5,37 2004. 09. 15. 575 296 957,01 143,48 0,51 0,14 + 10,42 2005. 09. 15. 666 288 664,47 174,82 5,57 0,21 + 21,95 2006. 09. 15. 742 109 701,00 201,04 16,01 0,35 + 15,14 2007. 09. 15. 663 031 232,07 225,71 34,20 0,90 + 12,45 2008. 03. 15. 444 061 176,05 175,78 21,80 Teljesen felhalmozó befektetési jegyek: Dátum Az alap vagyona összesen 1 teljesen felhalmozó befektetési jegyre jutó nettó eszközérték Teljes felhalmozásra fordított összeg Teljesítmény %-ban 2003. 09. 15. 492 303 678,20 130,07 + 5,37 2004. 09. 15. 575 296 957,01 143,62 0,65 + 10,42 2005. 09. 15. 666 288 664,47 175,15 5,57 + 21,95 2006. 09. 15. 742 109 701,00 201,66 16,41 + 15,14 2007. 09. 15. 663 031 232,07 226,77 35,25 + 12,45 2008. 03. 15. 444 061 176,05 177,33 21,80 1) 2) A hozamként kifizetett összegek hozamfizetés napjára vonatkozó nettó eszközértéken történő teljes újrabefektetését feltételezve. A kifizetett összegek kifizetésének napjára vonatkozó nettó eszközértéken történő teljes újrabefektetését feltételezve. 6. oldal

Tőkepiac (Tárgyidőszak: 12 hónap) 2007 márciusában korrekció kezdődött az európai részvénypiacokon, amelyet a kínai részvénypiacon megjelent bizonytalanság, valamint az USA-konjunktúra miatti erősödő aggodalmak váltottak ki, és amely március közepéig az európai részvényindexeket is 2006. október eleje óta jegyzett legmélyebb szintjükre vetette vissza. A tavasz folyamán azonban ismét javult a hangulat, és az európai tőzsdei indexek gyorsabban értek el ismét többéves rekordokat, mint ahogyan előzőleg visszaestek. Május végétől aztán valamelyest nőtt a volatilitás. A globálisan javuló konjunktúrakilátások közepette a befektetők előbb jobban tartottak a további kamatemelésektől, mint amennyire figyelembe vették az emelkedő vállalati nyereségek hosszabb távú esélyét. Július 20-ával aztán az USA jelzáloghitel-piacának válsága teljes mértékben átterjedt a részvénypiacokra is. A pénzügyi papírok már addig is vesztettek valamennyit az értékükből, most azonban a hitelválságnak az egész gazdaságra való átterjedése miatti félelmek (például a hitelezési politika restriktívebbé válása következtében) más ágazatok részvényeit is térdre kényszerítették. A július végétől augusztus közepéig tartó hektikus és volatilis időszak után azonban ismét hamar megnyugodtak az európai részvénypiacok. A jegybankok megfontolt lépései és néhány USA-beli brókercég a várakozásokhoz képest kevésbé rossz eredménye következtében a legfontosabb részvényindexek október végéig még hatéves rekordjaikhoz is ismét egész közel kerültek. A számos pénzintézet által kilátásba helyezett további hitelleírások, valamint az USA jelzálogpiaci válságának az egész gazdaságra való kihatása miatti növekvő aggodalom hatására novemberben ismét jelentős árfolyamesések következtek be, de az európai részvénypiacok az év végéig még figyelemreméltó szinteken tudták tartani magukat. Az USA-ból induló válság globális hatásai miatt egyre erőteljesebb félelmek csak az újév első heteiben okoztak árfolyamcsökkenéseket, amelyek hatására az európai indexek is ismét itt-ott több mint 15%-os mínuszt jegyeztek. Ennek következtében azonban az európai részvénypiacok valamelyest ismét el tudtak távolodni a mélypontoktól, és februárban viszonylag konstans (bár alacsony) szinten tudtak maradni annak ellenére, hogy főként az USA-beli recessziótól való félelem újra és újra visszaesést okozott. Az árfolyamok 2008 márciusa közepén aztán ismét az éves mélypontokat tesztelték, amikor az USA pénzügyi szektorából érkező rossz hírek nyugtalanságot okoztak a tőkepiacokon. Az USA tőzsdéi új többéves rekordokkal kezdték 2007-et. Ezek a rekordok azonban februárban egyetlen nap leforgása alatt éves mélypontra változtak, amikor a kínai bizonytalanság, az USA-beli konjunktúra miatti aggodalmak, valamint a jövőbeni USA-beli nyereségelvárások drámai lefelé történő korrigálása hirtelen kifejtették hatásukat. A jelzáloghitel-piac problémái is hozzájárultak ahhoz, hogy az USA részvénypiacain bekövetkezett korrekció egészen március közepéig tartott. Ezt követően azonban markáns javulási folyamat kezdődött. Az S&P 500 különösen a vállalatok negyedéves nyereségei által segítve, amelyek jóval az elemzők előzőleg markánsan csökkentett várakozásai felett alakultak júliusban rövid időre még túl is szárnyalta minden idők 2000-ben elért legmagasabb értékeit. A második negyedévi gyorsjelentések végül még a legeuforikusabb várakozások némelyikén is túltettek. Az USA jelzáloghitel-piaca körüli fokozódó válság és az attól való félelem, hogy a válság az USA-beli fogyasztásra is kihathat, valamint a konjunktúra egésze azonban erőteljes ütést mért a korábbi tőzsdei hosszra. Augusztus közepétől aztán az USA jegybankjának megfontolt lépései és néhány USA-beli brókercég első ránézésre a várakozásokhoz képest kevésbé rossz eredménye következtében ismét bizakodó lett a hangulat, és szeptember végéig a legtöbb USAindex többé-kevésbé ismét a történelmi rekordértékekig javult. 7. oldal

A gyengélkedő USA-beli előrejelző indexek, valamint a pénzügyi szektorból érkező rémhírek októberben azonban ismét megterhelték az USA-részvényeket. Ez a trend novemberben még inkább folytatódott, amikor elsősorban az USA-beli konjunktúrát illető aggodalmak és a jelzálogpiaci válság miatti további lehetséges hitelleírások bizonytalanították el a befektetőket. A sok rossz hír ellenére azonban az USA-indexek ismét meg tudták kezdeni a felzárkózást. Ezt a folyamatot főként a kamatcsökkentést illetően ismét fellángolt spekulációk támogatták. Decemberben aztán oda-vissza mozogtak az USA részvénypiacai, majd az újra megerősödő recessziós félelmek az eladás irányába hatottak. Ennek az évnek az elején főként a pénzügyi konszernek várt nyereségszámainak drámai visszaesése, valamint a jelentősen romló konjunkturális hangulat okozott ismét markáns visszaeséseket, amelyek az USA részvényindexeit időnként utoljára 2006 késő nyarán látott szintekre vetették vissza. 2007 kezdetén mindenekelőtt a tartósan gyengélkedő jen és az ismét javuló japán gazdasági adatok reménye gondoskodott emelkedő árfolyamokról a japán részvénypiacon. A jó hangulat február végéig tartott, amíg a fokozódó kockázatkerülés közepette a japán jen jelentősen meg nem erősödött, és a fokozódó növekedési aggodalmak fel nem emésztették az év addig felhalmozott árfolyamnyereségeit. Márciusban aztán egyre inkább stabilizálódott a hangulat, és a japán részvények a korábban elszenvedett veszteségek jó részét ismét be tudták hozni. A gyenge előrejelző indexek és a nyereségszámok felfelé történő korrekciójának csökkenő dinamikája miatt a piac időnként ugyan ismét lemaradt a nemzetközi összehasonlító indexek mögött, de újra megközelítette többéves rekordértékeit. Július végétől aztán az USA jelzáloghitel-piacának válsága gondoskodott a jó hangulat végéről és jelentős veszteségeket okozott a japán részvénypiacon. Ez volt az oka annak is, hogy a japán jegybanknak el kellett halasztania az eredetileg tervezett kamatemelést. A FED 50 bázispontos kamatcsökkentése, valamint az USA-beli brókercégek első eredményei aztán gondoskodtak a vállalati kötvénypiacokon és a pénzpiacokon kialakult bizalmi válság átmeneti enyhüléséről. Ennek során a Nikkei 225 ismét el tudott távolodni az éves mélypontján jegyzett korábbi értékektől. Október közepétől azonban a japán részvénypiacnak ismét jelentős árfolyameséseket kellett elszenvednie. Túl sokat nyomtak a latban az USA-beli recesszióra vonatkozó aggodalmak és ezzel összefüggésben az attól való félelem, hogy 2008-ban esetleg a japán gazdaság is jelentősen veszíthet a konjunktúra dinamikájából. Az exportorientált vállalatok helyzetét ezenfelül még tovább nehezítette az USA-dolláral szemben erősödő japán jen. A feléledő USA-kamatcsökkentési remények, valamint a gyengülő jen aztán egy rövid ideig tartó korrekciót váltott ki. Az év végét és ennek az évnek az elejét azonban egészen március közepéig ismét heves konjunkturális aggodalmak, majd jelentős árfolyamesések jellemezték, amelyek a Nikkei indexet március közepén 2005 késő nyara óta jegyzett legmélyebb szintjére vetették vissza. A folytatásban aztán a globális vezérpiac szerepét betöltő USA-ból kiindulva mérsékelt javulás kezdődött. 8. oldal

Befektetési politika Az alap stratégiája a bottom-up módszeren alapul, a befektetések célpontjai döntően kedvezően értékelt papírok, illetve növekedési potenciállal rendelkező vállalatok. Az aktív részvénykiválasztás következtében az alap összetétele az egyes papírok súlyát, az országok és ágazatok súlyát, valamint a piaci kapitalizációt illetően általában viszonylag erősen eltér az MSCI Europe összehasonlító indextől. A papírok kiválasztását intenzív elemzés előzi meg. Az alapkezelő részvényválasztásai a közép- és hosszú távra gondolkodó befektetési stílust tükrözik. Az elmúlt félév turbulens eseményei magasabb volatilitást okoztak és az inkább értékorientált minőségi részvények fokozottabb eladását is kiváltották, míg a tőzsdei hangulat által felkapott papírok jobban tudták tartani magukat. Ez megnehezítette a részvényválasztást. 2008 elején a largecap-ok javára csökkentettük az alapban a közepes nagyságú vállalatok arányát. A legnagyobb pozíciók kivétel nélkül az európai megacap-ok közül valók, amelyeknél minden esetben különös hangsúlyt fektetünk a kedvező értékelésre, a befektetési alapkezelő döntéseinek átláthatóságára és a vállalatok intakt növekedési kilátásaira. Ezenkívül fedezett vételi opciók eladásával próbálunk meg további hozamokat generálni. 2007 decemberében az alap kezelése a Capital Internationaltól átkerült az RCM-hez, aminek következtében átrendezésekre került sor az alapban. További hozamok elérése érdekében értékpapír-kölcsönügyletek megkötésére került sor. 9. oldal

Az alap vagyonának összetétele EUR-ban 1. Értékpapírok ezer % Részvény: Euró 291 959,65 65,75 Angol font 82 702,33 18,62 Svájci frank 43 451,85 9,78 Svéd korona 28 391,43 6,39 Norvég korona 6 153,52 1,39 Dán korona 5 743,34 1,29 Magyar forint 1 229,87 0,28 Értékpapírok összesen 459 631,99 103,50 2. Derivatív termékek Pénzügyi határidős kontraktusok értékelése 100,25 0,02 Eladott opciók (short pozíció): Eladási opció pénzügyi határidős kontraktusokra (GBP) 233,62 0,05 Vételi opció pénzügyi határidős kontraktusokra (GBP) 2,31 0,00 Derivatív termékek összesen 336,18 0,07 3. Banki kötelezettségek EUR-ra szóló banki kötelezettségek 16 375,49 3,68 Devizabetét 419,94 0,09 Banki kötelezettségek összesen 15 955,55 3,59 4. Elhatárolások Arányos kamatok (bankbetétek után) 3,52 0,00 Hitelkamatok 85,43 0,02 Elhatárolt osztalékigény 1 183,01 0,27 Elhatárolások összesen 1 101,10 0,25 5. Egyéb elszámolási tételek Különböző díjak 380,18 0,09 Az alap vagyona 444 061,18 100,00 10. oldal

Vagyonkimutatás EUR-ban ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE ÁLLOMÁNY VÁSÁRLÁS ELADÁS ÁRFOLYAM ÁRF.-ÉRTÉK %-OS ARÁNY 2008. 03. 14. NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS EUR-ban AZ ALAP A TÁRGYIDŐSZAKBAN VAGYONÁBAN RÉSZVÉNYEK SVÁJCI FRANKBAN CH0012056047 NESTLE S.A. NÉVRE SZÓLÓ 34 133 19 468 8 555 507,0000 10 976 772,70 2,47 CH0012005267 NOVARTIS 152 782 35 721 297 257 49,0200 4 750 482,79 1,07 CH0021783391 PARGESA HLDG INH. SF 20 129 856 129 856 0 109,7000 9 035 681,20 2,03 CH0012032048 ROCHE HOLDING ÉLVEZETI JEGYEK 100 903 37 166 43 240 188,8000 12 083 655,07 2,72 CH0012255151 THE SWATCH GROUP AG 34 255 36 364 5 403 304,0000 6 605 258,32 1,49 RÉSZVÉNYEK DÁN KORONÁBAN DK0010244508 A.P.MOELLER-MAERSK A/S 867 920 53 49 400,0000 5 743 338,74 1,29 RÉSZVÉNYEK EURÓBAN DE0005408116 AAREAL BANK AG O.N. 48 377 147 851 99 474 21,6100 1 045 426,97 0,24 FR0000120404 ACCOR S.A. 75 564 80 216 24 252 45,0000 3 400 380,00 0,77 DE0005003404 ADIDAS AG O.N. 23 741 83 564 59 823 40,4700 960 798,27 0,22 FR0000130007 ALCATEL 1 269 532 1 347 698 78 166 3,5300 4 481 447,96 1,01 DE0008404005 ALLIANZ VINKULÁLT, NÉVRE SZÓLÓ 67 212 16 890 4 138 112,5300 7 563 366,36 1,70 GRS015013006 ALPHA BANK 187 718 199 276 11 558 19,4200 3 645 483,56 0,82 FR0010220475 ALSTOM S.A. INH. EO 14 36 899 39 170 2 271 138,1400 5 097 227,86 1,15 AT0000730007 ANDRITZ AG 45 029 71 786 26 757 33,7000 1 517 477,30 0,34 LU0323134006 ARCELORMITTAL S.A. NOUV. O.N. 211 124 224 123 12 999 49,7900 10 511 863,96 2,37 DE0005156004 ARQUES INDUSTRIES AG O.N. 70 872 178 016 107 144 11,3600 805 105,92 0,18 FR0000120628 AXA 432 504 342 433 72 629 21,1300 9 138 809,52 2,06 PTBES0AM0007 BANCO ESPIRITO SANTO S.A. 33 472 110 790 77 318 11,2000 374 886,40 0,08 CY0000100111 BANK OF CYPRUS NÉVRE SZÓLÓ O.N. 439 200 459 482 20 282 7,7500 3 403 800,00 0,77 DE0005151005 BASF AG 97 979 104 011 6 032 84,3400 8 263 548,86 1,86 ES0113900J37 BCO SANTANDER N. EO 0,5 431 073 232 114 26 541 11,5300 4 970 271,69 1,12 IT0001050910 BREMBO S.P.A. 146 084 499 013 352 929 9,2400 1 349 816,16 0,30 FR0000039620 CARBONE LORRAINE S.A. 16 208 52 910 36 702 28,6400 464 197,12 0,10 IT0000062221 COMP. ASSICURAZIONE MILANO 963 066 1 022 363 59 297 4,1750 4 020 800,55 0,91 FR0000120164 COMP. GEN. DE GEOPHYSIQUE S.A. 26 376 27 999 1 623 151,5000 3 995 964,00 0,90 DE0005336804 D + S ONLINE AG 132 563 434 260 301 697 8,3400 1 105 575,42 0,25 DE0007100000 DAIMLERCHRYSLER AG 96 897 55 862 97 365 53,3600 5 170 423,92 1,16 FR0000120644 DANONE 126 155 52 422 7 767 55,9700 7 060 895,35 1,59 IT0003128367 ENEL S.P.A. 1 759 097 1 867 406 108 309 6,8650 12 076 200,91 2,72 PTMEN0AE0005 ENGIL - SOC.GEST.DE PART.SOCIETA SA 141 618 479 067 337 449 4,4000 623 119,20 0,14 IT0003132476 ENI 244 808 275 410 127 357 22,1700 5 427 393,36 1,22 IT0001157020 ERG S.P.A. 432 349 458 969 26 620 12,8700 5 564 331,63 1,25 AT0000652011 ERSTE BANK D. ÖSTERR. SPARKASSEN AG 181 436 220 554 39 118 37,6000 6 821 993,60 1,54 LU0011904405 ESPIRIT.SAN.FINL GRP 20 741 67 998 58 987 17,6000 365 041,60 0,08 NL0000235190 EUROP.AERON.DEF.AND SPACE CO.EADS 75 318 274 421 199 103 15,8500 1 193 790,30 0,27 IT0003856405 FINMECCANICA EO 4,40 227 665 227 665 0 20,5700 4 683 069,05 1,05 IE00B00MZ448 GRAFTON GROUP PLC UTS O.N. 103 620 406 972 303 352 5,2900 548 149,80 0,12 GRS419003009 GREEK O.FOOTB.INH 29 828 97 535 89 537 19,3000 575 680,40 0,13 FR0000072910 GROUPE STERIA SCA INH. EO 1 52 897 167 060 114 163 18,2500 965 370,25 0,22 DE0008402215 HANNOVER RÜCKVERS. AG NÉVRE SZÓLÓ 34 656 124 280 89 624 30,6000 1 060 473,60 0,24 FR0000066755 HAULOTTE GROUP INH. 43 311 155 746 112 435 13,2700 574 736,97 0,13 DE0007314007 HEIDELBERG. DRUCKMA. 38 340 137 477 99 137 15,7300 603 088,20 0,14 GRS191213008 HELLENIC TECHN. NÉVRE SZÓLÓ 50 154 179 669 129 515 7,6000 381 170,40 0,09 FR0000120859 IMERYS S.A. 17 320 61 413 44 093 56,4900 978 406,80 0,22 NL0006055329 IMTECH N.V. EO -,80 77 322 266 834 189 512 16,5000 1 275 813,00 0,29 DE0006204407 IND.W.KARLSR.AUGSBG. 45 888 197 062 151 174 19,4900 894 357,12 0,20 IT0000076197 INDESIT COMPANY 96 421 349 380 252 959 8,2050 791 134,31 0,18 AT0000612601 INTERCELL AG INH.AKT.O.N 66 216 97 328 31 112 25,3400 1 677 913,44 0,38 FI0009005870 KCI KONECRANES INTERNATIONAL CORP. 25 173 94 562 69 389 24,4000 614 221,20 0,14 NL0000337319 KONINK.BAM GROEP 61 818 242 134 180 316 13,3100 822 797,58 0,19 NL0000393007 KONINKLIJKE VOPAK N.V. 20 242 67 254 47 012 34,3700 695 717,54 0,16 FR0000120537 LAFARGE 97 757 103 775 6 018 110,4600 10 798 238,22 2,43 FR0000130213 LAGARDERE GROUPE COMPANY 164 948 175 104 10 156 47,5800 7 848 225,84 1,77 FI0009007835 METSO CORP. 173 742 184 439 44 191 32,5800 5 660 514,36 1,27 GRS003013000 NATIONAL BANK OF GREECE 149 659 158 873 9 214 35,0200 5 241 058,18 1,18 FR0000044448 NEXANS INH. 13 839 50 268 36 429 67,0000 927 213,00 0,21 FI0009000681 NOKIA CORP. CL. A 216 753 182 758 13 345 20,8100 4 510 629,93 1,02 NL0000375400 NUTRECO HOLDING NV 26 554 91 657 65 103 48,8600 1 297 428,44 0,29 FI0009003222 OKOBK CL.A O.N. 63 560 214 679 151 119 12,0000 762 720,00 0,17 BE0003785020 OMEGA PHARMA S.A. O.N. 21 470 45 100 52 730 28,4200 610 177,40 0,14 AT0000743059 OMV AG 221 595 242 405 20 810 44,6000 9 883 137,00 2,23 NL0000852556 OPG GROEP NV A EO -,25 34 867 115 931 81 064 18,0000 627 606,00 0,14 NL0000440584 ORDINA N.V. 28 977 121 775 92 798 9,8000 283 974,60 0,06 FI0009002422 OUTOKUMPU OY CL. A 194 278 206 239 11 961 25,2700 4 909 405,06 1,11 DE0006764749 PFLEIDERER AG O.N. 65 773 299 563 291 790 14,2500 937 265,25 0,21 IT0003073266 PIAGGIO + C. NÉVRE SZÓLÓ EO -,52 304 924 1 016 775 711 851 1,6020 488 488,25 0,11 AT0000606306 RAIFF.INT.BK.HLDG INH.AKT.O.N. 21 138 18 933 14 695 80,9400 1 710 909,72 0,38 FI0009003552 RAUTARUUKKI OY CL. A 29 966 69 900 73 100 28,0000 839 048,00 0,19 ES0173516115 REPSOL YPF S.A. 336 438 78 452 20 714 22,5400 7 583 312,52 1,71 DE0007030009 RHEINMETALL BERLIN 15 880 58 447 42 567 44,8700 712 535,60 0,16 AT0000676903 RHI AG 38 296 129 176 90 880 26,7900 1 025 949,84 0,23 FR0010479956 RHODIA S.A. INH. 176 942 146 177 11 368 13,6700 2 418 797,14 0,54 11. oldal

ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE ÁLLOMÁNY VÁSÁRLÁS ELADÁS ÁRFOLYAM ÁRF.-ÉRTÉK %-OS ARÁNY 2008. 03. 14. NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS EUR-ban AZ ALAP A TÁRGYIDŐSZAKBAN VAGYONÁBAN RÉSZVÉNYEK EURÓBAN FR0000062994 RODRIGUEZ GRP INH. 16 348 0 61 567 14,1800 231 814,64 0,05 DE0007037129 RWE AG (NEU) 76 234 80 927 4 693 78,8500 6 011 050,90 1,35 IT0000068525 SAIPEM 218 903 232 381 13 478 26,7000 5 844 710,10 1,32 DE0007235301 SGL CARBON 18 858 112 723 93 865 38,7800 731 313,24 0,16 DE0007236101 SIEMENS AG NÉVRE SZÓLÓ 53 315 11 050 56 314 81,5500 4 347 838,25 0,98 IE00B1RR8406 SMURFIT KAPPA PLC EO -,001 94 252 191 863 207 111 8,6810 818 201,61 0,18 PTSNP0AE0008 SONAE CAPITAL SGPS IN.EO 1 188 674 200 290 11 616 1,4400 271 690,56 0,06 PTSON0AE0001 SONAE INVESTIMENTOS - SOC. GEST. S.A. 471 929 1 602 320 1 130 391 1,2300 580 472,67 0,13 FR0000051807 SR. TELEPERF. INH. 36 975 119 750 82 775 21,8600 808 273,50 0,18 AT000000STR1 STRABAG SE AKT. O.N. 34 346 60 687 26 341 40,0000 1 373 840,00 0,31 FR0000120529 SUEZ S.A. 114 079 121 102 7 023 42,3200 4 827 823,28 1,09 IT0003497176 TELECOM ITALIA RNC 5 423 000 5 423 000 0 1,1000 5 965 300,00 1,34 ES0178430E18 TELEFONICA S.A. 303 912 157 957 18 712 18,3800 5 585 902,56 1,26 DE000A0N4P43 TOGNUM AG 50 793 175 093 177 900 14,9500 759 355,35 0,17 FR0000120271 TOTAL S.A. -B- 120 219 28 995 281 712 48,3500 5 812 588,65 1,31 IT0000064854 UNICREDITO ITALIANO 2 496 300 2 650 000 419 700 4,5600 11 383 128,00 2,56 NL0000009355 UNILEVER CVA 368 722 167 024 22 702 21,0200 7 750 536,44 1,74 NL0000354488 USG PEOPLE N.V. EO -,50 70 945 218 297 147 352 13,4000 950 663,00 0,21 FR0000130338 VALEO 42 448 142 060 99 612 23,2100 985 218,08 0,22 FR0000120354 VALLOUREC REUNIES 27 659 24 974 7 475 147,5300 4 080 532,27 0,92 FR0000125486 VINCI 109 219 115 943 6 724 43,3500 4 734 643,65 1,07 FR0000127771 VIVENDI S.A. 296 635 241 099 18 264 23,7600 7 048 047,60 1,59 AT0000937503 VOESTALPINE AG 37 288 60 962 23 674 42,5000 1 584 740,00 0,36 AT0000908504 WR.STÄDT. STAMMAKT. O.N. 35 742 57 300 21 558 53,7200 1 920 060,24 0,43 AT0000837307 ZUMTOBEL AG AKT. 58 610 98 958 40 348 15,5900 913 729,90 0,21 RÉSZVÉNYEK ANGOL FONTBAN GB00B1XZS820 ANGLO AMERICAN 143 716 152 564 8 848 31,3000 5 862 901,01 1,32 GB0000566504 BHP BILLITON PLC 60 498 2 722 189 824 15,3400 1 209 565,75 0,27 GB0007980591 BP PLC 995 630 1 162 531 166 901 5,3400 6 929 506,94 1,56 GB0003345054 FENNER PLC 137 815 436 800 298 985 2,4475 439 624,91 0,10 GB0009252882 GLAXOSMITHKLINE PLC 581 832 489 355 35 823 10,1600 7 704 676,60 1,74 GB0030587504 HBOS PLC 715 049 482 575 44 026 5,6200 5 237 634,90 1,18 GB0033195214 KINGFISHER PLC 3 738 266 3 968 435 230 169 1,2990 6 329 107,24 1,43 GB0031809436 LAND SECS GRP 429 712 456 169 26 457 15,0800 8 445 822,04 1,90 GB0005603997 LEGAL & GENERAL GROUP 4 239 000 4 500 000 2 510 000 1,2400 6 850 909,09 1,54 GB0007188757 RIO TINTO PLC 65 411 22 738 71 169 54,0700 4 609 674,51 1,04 GB0007547838 ROYAL BANK OF SCOTLAND 1 397 271 380 902 86 031 3,4225 6 232 857,61 1,40 GB0004082847 STANDARD CHARTERED 246 013 261 160 15 147 16,2400 5 207 235,09 1,17 GB0008847096 TESCO 997 085 787 476 61 391 3,9375 5 117 005,14 1,15 GB0006462336 UNITED UTILITIES PLC 864 857 918 107 53 250 6,6900 7 541 079,61 1,70 GB00B16GWD56 VODAFONE GRP DL -,11428571 2 517 798 547 360 1 709 923 1,5190 4 984 731,39 1,12 RÉSZVÉNYEK MAGYAR FORINTBAN HU0000061726 OTP BANK 47 653 75 882 28 229 6 700,0000 1 229 873,27 0,28 RÉSZVÉNYEK NORVÉG KORONÁBAN NO0010063308 TELENOR AS 423 737 209 926 44 489 98,7000 5 253 300,91 1,19 NO0003078800 TGS NOPEC GEOPHYSICAL NK 1 101 514 368 100 266 586 70,6000 900 221,50 0,20 RÉSZVÉNYEK SVÉD KORONÁBAN SE0001852419 LINDAB AB O.N. 49 635 170 300 120 665 144,5000 759 571,88 0,17 SE0000113250 SKANSKA AB -B- NÉVRE SZÓLÓ 608 183 806 600 198 417 110,7500 7 133 308,68 1,61 SE0000120669 SSAB SVENSKT STAL AB B(FRIA) 26 927 96 400 69 473 160,0000 456 269,00 0,10 SE0000193120 SVENSKA HANDELSBK. -A- NÉVRE SZÓLÓ 421 953 328 533 102 480 166,0000 7 417 971,72 1,67 SE0000108656 TELEFONAKT. L.M. ERICSSON -B- (FRIA) 5 663 930 6 012 664 348 734 12,1700 7 299 976,50 1,64 SE0000667925 TELIASONERA AB 1 067 409 578 930 617 121 47,1000 5 324 327,66 1,20 ÉRTÉKPAPÍRVAGYON ÖSSZESEN EUR 459 631 988,02 103,50 FEDEZETI CÉLÚ PÉNZÜGYI HATÁRIDŐS KONTRAKTUSOK EURÓBAN DJ EURO STOXX 50 FUTURE 2008. 03. 20-án EUREX -420 3 607,0000-100 250,00-0,02 PÉNZÜGYI HATÁRIDŐS KONTRAKTUSOK ÖSSZESEN 1) EUR -100 250,00-0,02 ÉRTÉKPAPÍR-OPCIÓS JOGOK PÉNZÜGYI HATÁRIDŐS KONTRAKTUSOKRA FEDEZETI CÉLLAL BRIT FONTBAN 0HBOS8O00006 HBOS PLC STOCK PUT 21/03/08 6,00-220 0 220 0,4300-123 297,49-0,03 00KGF8R00012 KINGFISHER PLC PUT 18/06/08 1,20-891 0 891 0,0950-110 322,58-0,02 000LS8C00017 LAND SECURITIES PLC CALL 19/03/08 17,00-355 0 355 0,0050-2 313,46 0,00 ÉRTÉKPAPÍR-OPCIÓS JOGOK ÖSSZESEN 2) EUR -235 933,53-0,05 1) 2) Árfolyamnyereségek és -veszteségek a fordulónapon. Árfolyam-értékelés a fordulónapon. 12. oldal

PÉNZNEM ÁRF.-ÉRTÉK %-OS ARÁNY EUR-ban AZ ALAP VAGYONÁBAN BANKI KÖTELEZETTSÉGEK EUR-KÖTELEZETTSÉGEK EUR -16 375 494,95 BANKBETÉT EGYÉB EU-PÉNZNEMEKBEN EUR 419 939,45 EUR -15 955 555,50-3,59 ELHATÁROLÁSOK ARÁNYOS KAMATOK EUR 3 516,84 HITELKAMATOK EUR -85 425,88 ELHATÁROLT OSZTALÉKIGÉNYEK EUR 1 183 013,66 EUR 1 101 104,62 0,25 EGYÉB ELSZÁMOLÁSI TÉTELEK KÜLÖNBÖZŐ DÍJAK EUR -380 177,56-0,09 AZ ALAP VAGYONA EUR 444 061 176,05 100,00 1 HOZAMFIZETŐ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK EUR 165,02 1 RÉSZBEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK EUR 175,78 1 TELJESEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYRE JUTÓ NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK EUR 177,33 FORGALOMBAN LÉVŐ HOZAMFIZETŐ BEFEKTETÉSI JEGYEK DARAB 475 746,623 FORGALOMBAN LÉVŐ RÉSZBEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK DARAB 1 864 693,123 FORGALOMBAN LÉVŐ TELJESEN FELHALMOZÓ BEFEKTETÉSI JEGYEK DARAB 212 955,806 A VAGYONKIMUTATÁSBAN ZÁROLT ÉRTÉKPAPÍROK (ÉRTÉKPAPÍRKÖLCSÖN-ÜGYLETEK): FR0000130007 ALCATEL EUR 220 000 FR0010220475 ALSTOM S.A. INH. EO 14 EUR 10 000 AT0000730007 ANDRITZ AG EUR 15 000 FR0000039620 CARBONE LORRAINE S.A. EUR 16 200 IT0000062221 COMP. ASSICURAZIONE MILANO EUR 68 246 AT0000652011 ERSTE BANK D. ÖSTERR. SPARKASSEN AG EUR 162 997 FR0000066755 HAULOTTE GROUP INH. EUR 43 311 DE0006204407 IND.W.KARLSR.AUGSBG. EUR 45 213 FI0009005870 KCI KONECRANES INTERNATIONAL CORP. EUR 21 000 FR0000044448 NEXANS INH. EUR 10 000 NL0000375400 NUTRECO HOLDING NV EUR 24 719 DE0006764749 PFLEIDERER AG O.N. EUR 55 639 IT0003073266 PIAGGIO + C. NÉVRE SZÓLÓ EO -,52 EUR 293 240 AT0000606306 RAIFF.INT.BK.HLDG INH.AKT.O.N. EUR 21 138 ES0173516115 REPSOL YPF S.A. EUR 300 000 DE0007030009 RHEINMETALL BERLIN EUR 15 000 AT0000676903 RHI AG EUR 30 000 FR0010479956 RHODIA S.A. INH. EUR 60 000 DE000A0N4P43 TOGNUM AG EUR 50 000 AT0000937503 VOESTALPINE AG EUR 20 000 AT0000837307 ZUMTOBEL AG AKT. EUR 57 000 HU0000061726 OTP BANK HUF 47 316 DEVIZAÁRFOLYAMOK A KÜLFÖLDI DEVIZÁBAN TARTOTT ESZKÖZÖKET A 2008. 03. 13-i DEVIZAÁRFOLYAMOKON SZÁMÍTOTTUK ÁT EUR-RA: PÉNZNEM EGYSÉG ÁRFOLYAM SVÁJCI FRANK 1 EUR = 1,57655 CHF DÁN KORONA 1 EUR = 7,45730 DKK ANGOL FONT 1 EUR = 0,76725 GBP MAGYAR FORINT 1 EUR = 259,60000 HUF NORVÉG KORONA 1 EUR = 7,96125 NOK SVÉD KORONA 1 EUR = 9,44250 SEK A HATÁRIDŐS TŐZSDÉK RÖVIDÍTÉSEINEK MAGYARÁZATA: RÖVID MEGNEVEZÉS EUREX TŐZSDE EUROPEAN EXCHANGE 13. oldal

A TÁRGYIDŐSZAK ALATTI ÉRTÉKPAPÍR-VÁSÁRLÁSOK ÉS -ELADÁSOK, AMENNYIBEN NEM SZEREPELNEK A VAGYONKIMUTATÁSBAN: ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE VÁSÁRLÁS ELADÁS NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS RÉSZVÉNYEK SVÁJCI FRANKBAN CH0012138605 ADECCO S.A. 0 86 863 CH0012731458 CIE FIN.RICHEM.A+PS SF 1 0 165 520 CH0012142631 CLARIANT LTD. 36 000 174 955 CH0012138530 CREDIT SUISSE GROUP 0 35 971 CH0010645932 GIVAUDAN AG 0 2 921 CH0012214059 HOLCIM LTD. NÉVRE SZÓLÓ 0 72 131 CH0014030040 NOBEL BIOCARE HOLDING AG 0 5 143 CH0012332372 SCHWEIZ. RÜCKVERSICH.-GES. NÉVRE SZÓLÓ 0 300 899 CH0008742519 SWISSCOM NÉVRE SZÓLÓ 0 26 548 US87162M4096 SYNTHES ACC.INV. REG.SHS 0 35 526 CH0024899483 UBS NÉVRE SZÓLÓ SF -,10 0 37 714 RÉSZVÉNYEK EURÓBAN NL0000301109 ABN AMRO HOLDING N.V. 0 95 538 NL0000303709 AEGON N.V. 2 172 104 280 NL0000871275 AEGON NV -ANR.- 102 108 102 108 NL0006033250 AHOLD, KON. EO -,30 331 300 412 740 FR0000120073 AIR LIQUIDE 0 33 273 IE0000197834 ALLIED IRISH BANKS PLC. 263 200 374 800 BE0003874915 ARSEUS N.V. INH. 14 550 14 550 BE0005617882 ARSEUS N.V. STRIP VVPR 12 367 12 367 NL0006034001 ASML HOLDING EO -,09 65 244 65 244 NL0000334365 ASML HOLDING N.V. 0 73 400 IT0000072618 BANCA ITESA S.A. 0 1 642 537 IT0000072626 BANCO AMBROS. VENETO SPARAKT. 0 398 100 ES0113211835 BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA 0 591 800 IE0030606259 BANK OF IRELAND (GOV & CO) 17 000 213 200 DE0005752000 BAYER AG 0 36 100 BE0003810273 BELGACOM SA O.N. 0 25 900 DE0005190003 BMW AG 0 18 494 DE0005190037 BMW AG VZGE 0 24 200 FR0000131104 BNP PARIBAS S.A. 0 52 370 FR0000120503 BOUYGUES S.A. 0 179 043 FR0006174348 BUREAU VERITAS SA EO -,12 27 000 27 000 DE0005439004 CONTINENTAL AG 0 30 200 ES0117160111 CORPORACION FINANCIERA ALBA S.A. 29 000 29 000 IE0001827041 CRH 49 100 187 500 FR0000130650 DASSAULT SYSTEMS 0 59 600 IE0072559994 DEPFA BANK PLC 0 178 100 DE0005140008 DEUTSCHE BANK AG NÉVRE SZÓLÓ 0 27 950 DE0006099005 DOUGLAS HOLDING AG 0 19 200 BE0003801181 FORTIS 147 666 369 166 BE0099992829 FORTIS -ANR.- 221 500 221 500 BE0005591624 FORTIS STRIP VVPR 147 666 147 666 FR0000133308 FRANCE TELECOM 0 30 085 BE0003797140 GROUPE BRUXELLES 0 11 100 ES0162601019 GRUPO FERROVIAL S.A. 0 18 300 DE000A0S9NE0 HYPO REAL ESTATE HLDG TLR 33 821 33 821 DE0008027707 HYPO REAL ESTATE HLDG. 33 819 154 751 ES0144580018 IBERDROLA 0 31 000 ES0144580Y14 IBERDROLA INH. EO -,75 124 000 124 000 ES0148396015 IND. DE DISENO TEX. 0 51 800 DE0006231004 INFINEON TECHNOLOGIES 0 184 100 NL0000303600 ING GROEP N.V. 0 574 100 IE0004678656 IRISH LIFE & PERMANENT PLC. 0 69 500 DE0006205701 IVG IMMOBILIEN AG O.N. 0 38 300 FR0000077919 JCDECAUX S.A. 25 800 165 700 FR0000121964 KLEPIERRE S.A. INH. 0 23 700 NL0000009082 KONINKLIJKE KPN N.V. 47 000 1 094 400 FR0000120321 L'OREAL 21 700 75 600 FI0009013296 NESTE OIL CORP. 0 53 057 FR0010112524 NEXITY EO 5 0 28 200 BE0917371420 OMEGA PHARMA -CPS 010-29 100 29 100 FR0010096354 PAGES JAUNES 64 680 367 981 FR0000120693 PERNOD RICARD 18 700 32 900 FR0000121501 PEUGEOT 0 59 000 DE0006937733 PORSCHE AG VZGE. 740 740 DE000A0F6MD5 PRAKTIKER BAU-U.H.HLDG O.N. 11 800 107 100 IT0004176001 PRYSMIAN S.P.A. EO 0,10 50 900 50 900 AT0000A06NM0 RAIFF.INT.BK HLDG BZR A 16 900 16 900 NL0000349488 REED ELSEVIER N.V. 0 82 600 FR0000131906 RENAULT 0 7 000 GB00B03MLX29 ROYAL DUTCH SHELL A EO -07 0 595 250 IE00B1GKF381 RYANAIR HLDGS 0 1 780 800 FR0000073272 SAFRAN S.A. INH. EO -,20 130 900 192 300 FR0000120578 SANOFI-AVENTIS S.A. 0 343 310 DE0007164600 SAP AG 0 197 500 FR0000121972 SCHNEIDER ELECTRIC S.A. 17 330 56 730 LU0088087324 SES S.A. FDR A 0 293 075 14. oldal

ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE VÁSÁRLÁS ELADÁS NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS RÉSZVÉNYEK EURÓBAN FR0000130809 SOCIETE GENERALE 0 23 015 PTSON0AEC022 SONAE SGPS -ANR.(SON.CAP.) 1 602 320 1 602 320 NL0000226223 STMICROELECTRONICS NV 124 900 187 600 IT0003497168 TELECOM ITALIA 4 528 449 4 528 449 AT0000720008 TELEKOM AUSTRIA AG 0 182 961 FR0000121329 THALES 0 63 900 IT0003487029 UBI BANCA EO 2,50 0 260 400 BE0003739530 UCB CAP. 0 23 858 BE0003626372 UMICORE S.A. 0 2 000 FR0000124711 UNIBAIL S.A. 0 5 500 FI0009005987 UPM KYMMENE CORP. 0 66 300 FR0000124141 VEOLIA ENVIRONNEMENT S.A. 0 144 562 FR0000031775 VICAT INH. 0 40 300 AT0000831706 WIENERBERGER AG 0 36 200 AT0000A06P40 WIENERBERGER -BZR- 36 200 36 200 RÉSZVÉNYEK ANGOL FONTBAN GB0000386143 ALLIANCE & LEICESTER 545 228 545 228 GB0033990283 ARICOM PLC LS -,001 0 777 200 GB0000595859 ARM HOLDINGS PLC 0 729 000 GB0006731235 ASSOCIATED BRITISH FOODS PLC 0 57 000 GB0009895292 ASTRAZENECA GROUP 0 105 500 GB0000608009 ATKINS (WS) PLC 0 65 000 GB0002162385 AVIVA PLC 22 900 395 500 GB0002634946 BAE SYSTEMS PLC 0 1 974 300 GB0031348658 BARCLAYS PLC 0 343 500 GB0000904986 BELLWAY PLC LS -,125 41 900 41 900 GB00B04QKW59 BRITISH ENERGY GRP 0 240 600 GB0031215220 CARNIVAL PLC. 0 27 200 GB0034147388 CSR PLC LS -,001 0 242 400 GB0009457366 DAILY MAIL AND GEN.TRUST 197 900 419 600 GB0000472455 DIXONS GROUP PLC 1 276 000 1 276 000 GB0030559776 FRIENDS PROVIDENT 425 000 1 365 492 GB0001742393 GCAP MEDIA PLC 0 160 000 GB0005405286 HSBC HOLDINGS 0 559 400 GB0004594973 IMPERIAL CHEMICAL INDUSTRIES PLC 0 429 100 GB0002625654 INFORMA PLC LS -,10 0 152 700 GB0031638363 INTERTEK TESTING SERVICES PLC 0 33 900 GB00B1YKG049 INTL PERSONAL FIN. LS 1,70 0 798 300 GB0004685235 JJB SPORTS PLC 0 265 000 GB00B1KQN728 KELDA GROUP PLC LS -,20222 41 800 41 800 GB0008706128 LLOYDS TSB GROUP 685 500 1 313 000 GB0005227086 LOGICACMG PLC 0 931 850 GB0031274896 MARKS & SPENCER GROUP PLC 0 97 700 GB00B08SNH34 NATIONAL GRID PLC NEW 0 821 286 GB00B182MG48 NIKANOR PLC DL -,01 0 181 491 GB0006825383 PERSIMMON PLC 17 100 196 123 GB0003318416 PREMIER FARNELL PLC 0 741 800 GB00B01QLV45 PREMIER FOODS PLC 115 000 1 068 800 GB0033560011 PREMIER OIL LS -,50 0 63 300 GB00B1Z4ST84 PROVIDENT FIN. LS -17868339 0 247 650 GB0007308355 REED ELSEVIER PLC. 0 207 400 GB00B082RF11 RENTOKIL INITIAL LS 1 355 000 664 500 GB0002369139 REUTERS -A- 0 466 100 GB00B03MM408 ROYAL DUTCH SHELL B EO -07 0 10 718 GB0004835483 SABMILLER 16 400 627 200 GB0008021650 SAGE GROUP PLC 0 942 500 GB0007908733 SCOTTISH & SOUTHERN ENERGY PLC 0 428 000 GB00B1WY2338 SMITHS GROUP PLC 0 30 667 GB0008754136 TATE & LYLE PLC 427 281 427 281 GB0001915395 TAYLOR NELSON SOF. 0 275 000 GB0009039941 TRINITY MIRROR PLC 1 179 058 1 364 558 GB00B1KJJ408 WHITBREAD LS -0,76797385 0 32 322 GB0031411001 XSTRATA PLC 0 106 133 GB0031718066 YELL GROUP PLC 279 200 1 546 600 RÉSZVÉNYEK NORVÉG KORONÁBAN NO0010031479 DNB NOR ASA 0 984 360 NO0004135633 NORSKE SKOGINDUSTRIER -A- 0 229 700 BMG7945E1057 SEADRILL LTD. 0 171 600 NO0003053605 STOREBRAND -A- 528 100 651 800 NO0010399843 STOREBRAND ASA -ANR.- 548 200 548 200 NO0010208051 YARA INTERNATIONAL 0 49 400 RÉSZVÉNYEK SVÉD KORONÁBAN GB0009895292 ASTRAZENECA GROUP 0 129 136 SE0000122467 ATLAS COPCO 0 178 200 SE0000101032 ATLAS COPCO AB (FRIA) CL. A 0 115 000 SE0000718017 ENIRO AB 0 95 300 SE0002184333 ENIRO AB REDEMPT.RIGHTS 95 300 95 300 SE0000412371 MODERN TIMES GROUP MTG AB 0 19 900 15. oldal

ISIN AZ ÉRTÉKPAPÍR MEGNEVEZÉSE VÁSÁRLÁS ELADÁS NÖVEKEDÉS CSÖKKENÉS RÉSZVÉNYEK USA-DOLLÁRBAN US7802592060 ROYAL DUTCH SHELL A ADR/2 0 52 200 OPCIÓS JEGYEK SVÁJCI FRANKBAN CH0034508470 NOBEL BIOCARE HLDG OPT07 5 143 5 143 OPCIÓS JEGYEK EURÓBAN BE0006604087 ARSEUS N.V. WTS11 7 275 7 275 EGYÉB SZERVEZETT PIACOKRA BEVONT BEFEKTETÉSI JEGYEK EURÓBAN FR0000001885 STREETTRACKS MSCI PAN EO 69 000 103 000 ÉRTÉKPAPÍR-OPCIÓS JOGOK PÉNZÜGYI HATÁRIDŐS KONTRAKTUSOKRA FEDEZETI CÉLLAL EURÓBAN 00CIL7L00130 LAFARGE STOCK OPT. CALL 21/12/07 130,00 530 530 Az alap összetétele 1) GBP 18,71 % CHF 9,78 % SEK 6,39 % NOK 1,39 % DKK 1,29 % Sonstige Egyéb 0,28 % EUR 62,17 % 1) Az alkalmazott szoftver tizenöt jegy pontossággal számol, és nem a feltüntetett két tizedes jeggyel. A kimutatott eredményekkel történő további számítások nyomán nem zárható ki eltérések előfordulása. 16. oldal

A teljesítmény alakulása az alap létrehozása óta 1) (Fordulónap: 2008. március 15.) 360,00 340,00 320,00 8,14 % p.a. 300,00 280,00 260,00 240,00 220,00 200,00 180,00 160,00 140,00 120,00 100,00 80,00 1996. 17.06.1996 1997. 17.06.1997 1998. 17.06.1998 1999. 17.06.1999 2000. 16.06.2000 2001. 16.06.2001 2002. 16.06.2002 2003. 16.06.2003 2004. 15.06.2004 2005. 15.06.2005 2006. 15.06.2006 2007. 15.06.2007 A teljesítmény alakulása naptári évek szerint 1) 80,00 60,00 52,51 in % p.a. 40,00 20,00 0,00-20,00 18,27 5,23-11,57 33,48 8,69 25,27 18,22-2,87-40,00-60,00 11,57 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 3 év 5 év 10 év % p.a. 12,91 12,75 7,35 1) Felhívjuk a figyelmet arra, hogy a hozamok a devizaárfolyamok ingadozása miatt nőhetnek vagy csökkenthetnek. Az alap teljesítményét a Raiffeisen KAG a letétkezelő bank adatai alapján az OeKB-módszer (Österreichische Kontrollbank AG) szerint határozza meg. Az eladással és visszaváltással kapcsolatos tranzakciós jutalékokat ennek során nem vesszük figyelembe. A múltbéli teljesítmény alapján nem vonhatók le következtetések az alap hozamának jövőbeni alakulására vonatkozóan. Teljesítményszámok százalékban (jutalékok nélkül) a kifizetett hozamok és kifizetések figyelembevételével. Bécs, 2008. április 28. 17. oldal

Kezelt befektetési alapok (Státusz: 2008. március 15.) Nyilvános alapok Global & Stabil World Megastocks, Kathrein Corporate Bond, Kathrein Euro Bond, Kathrein European Bond Fund, Kathrein European Equity, Kathrein Geldmarkt+, Kathrein Global Bond, Kathrein Max Return, Kathrein Multi Manager, Kathrein Multi 100, Kathrein Q.I.K. 15 (USD), Kathrein Q.I.K. 25, Kathrein Q.I.K. 50, Kathrein Q.I.K. 70, Kathrein Q.I.K. 100, Kathrein Risk Optimizer (EUR), Kathrein Safe (USD), Kathrein US Equity, Kathrein World Bond, ORS DUO, Prosperity Fonds progressiv, Prosperity Special Opportunities, R-2012 Spezial, Raiffeisen-Active-Aktien, Raiffeisen- A.R.-Emerging-Markets, Raiffeisen-A.R.-Global-Balanced, Raiffeisen-A.R.-Global Bonds, Raiffeisen- CZK-Aktien-Fonds, Raiffeisen-CZK-Balanced-Fonds, Raiffeisen-CZK-Liquid-Fonds, Raiffeisenfonds- Ertrag, Raiffeisenfonds-Sicherheit, Raiffeisenfonds-Wachstum, Raiffeisen-Dollar-Liquid, Raiffeisen- Dollar-Rent, Raiffeisen-Dynamic-Bonds, Raiffeisen-EmergingASEAN-Aktien, Raiffeisen-Emerging- Europe-SmallCap, Raiffeisen-Emerging Markets-Aktien, Raiffeisen-EmergingMarkets-Rent, Raiffeisen-Energie-Aktien, Raiffeisen-Energie-Garantiefonds, Raiffeisen-Ethik-Aktien, Raiffeisen- Eurasien-Aktien, Raiffeisen-Eurasien-Garantiefonds, Raiffeisen-Europa-Aktien, Raiffeisen-Euro- Corporates, Raiffeisen-Euro-Liquid, Raiffeisen-EuroPlus-Rent, Raiffeisen-Euro-Rent, Raiffeisen- Europa-HighYield, Raiffeisen-Europa-SmallCap, Raiffeisen-EU-Spezial-Rent, Raiffeisen-Global- Aktien, Raiffeisen-Global-Equity-Strategies, Raiffeisen-Global-Fundamental-Aktien, Raiffeisen-Global- Mix, Raiffeisen-Global-Rent, Raiffeisen-HealthCare-Aktien, Raiffeisen-HealthCare-Garantiefonds, Raiffeisen-Hedge-Dachfonds, Raiffeisen-Inflationsschutz-Fonds, Raiffeisen-Österreich-Aktien, Raiffeisen-Österreich-Rent, Raiffeisen-OK-Rent 1), Raiffeisen-Osteuropa-Aktien, Raiffeisen- Osteuropa-Garantiefonds, Raiffeisen-Osteuropa-Rent, Raiffeisen-OsteuropaPlus-Rent, Raiffeisen- Pazifik-Aktien, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2003, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2004, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2005, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2006, Raiffeisen- Pensionsfonds-Österreich 2007, Raiffeisen-Pensionsfonds-Österreich 2008, Raiffeisen- Stabilitätsfonds, Raiffeisen-Stabilitätsfonds-Wachstumsländer, Raiffeisen-Technologie-Aktien, Raiffeisen-TopDividende-Aktien, Raiffeisen-TopSelection-Garantiefonds, Raiffeisen-Tschechischer Anleihen Fonds, Raiffeisen-US-Aktien, Raiffeisen-Wachstumsländer-Garantiefonds, Raiffeisen- 14- Mix 3), Raiffeisen- 14-MixLight 3), Raiffeisen- 14-Rent 3), Raiffeisenfonds-Anleihen, WALSER Aktien Europa AT, WALSER Euro Cash AT, WALSER Rent EURO AT, WALSER Rent Global AT, WALSER Valor AT Intézményi alapok Aberdeen Sovereign High Yield Bond Fund, Absolute Plus Global Alternative II Fund, APK Renten, CEE Fixed Income Fund, Dachfonds Südtirol, DURA11_1, DURA11_2, DURA3_1, DURA7_1, Global Protected, Kathrein SF12, Kathrein SF13, Kathrein SF14, Kathrein SF15, Kathrein SF19, Kathrein SF21, Kathrein SF23, Kathrein SF26, Kathrein SF27, Kathrein SF28, Kathrein SF29, Kathrein SF31, Kathrein SF35, Kathrein SF36, Kathrein SF37, Kathrein SF38, Kathrein SF39, Kathrein SF40, Kathrein SF41, Kathrein SF42, Kathrein SF50, LK 100-Fonds, MVK B.E.S.T. MVK Bond Ethic Steady Tendency, Omega, OP Bond Euro hedged, Pallas I, Pension-Equity D1, Pension-Equity D2, Pension-Equity F1, Pension Equity Global 1, Pension-Income C1, Pension-Income D1, Pensions Portfolio Fonds 1, Q.I.K. SF 1, Q.I.K. SF30, Raiffeisen 301 Euro Gov. Bonds, Raiffeisen 302 Euro Gov. Bonds Plus, Raiffeisen 303 Non-Euro Bonds, Raiffeisen 304 Euro Corporates, Raiffeisen 305 Non-Euro Equities, Raiffeisen 308 Euro-Equities, Raiffeisen 310 CEE Bonds, Raiffeisen 311 Euro MM Plus, Raiffeisen 312 Euro MM, Raiffeisen 313 Euro Trend Follower, Raiffeisen 314 Euro Inflation Linked, Raiffeisen 315 Euro Enhanced MM, Raiffeisen 316 Hedge FoF Balanced, Raiffeisen 317 Absolute Return 1, Raiffeisen 318 Global Diversified, Raiffeisen 319 Absolute Return Balanced, Raiffeisen 321 Hedge FoF Dynamic, Raiffeisen 322 Euro Alpha Duration, Raiffeisen 324 USD MM Plus, Raiffeisen 325 Euro Enhanced MM Plus, Raiffeisen 326 Asset Allocation Alpha, 1) 2) 3) A befektető opciós nyilatkozat megtételével teljesen teljesített adófizetési kötelezettséghez juthat. Magán-nyugdíj-előtakarékosságra a Nyugdíjcélú befektetési alapokra vonatkozó rendelkezések szerint. Vállalatok részére a végkielégítési és nyugdíjcélú céltartalék értékpapír-fedezetéhez. 18. oldal

Intézményi alapok Raiffeisen 327 Fixed Income Absolute Return, Raiffeisen 328 Hedge FoF Balanced II, Raiffeisen 329 Euro Macro L/S, Raiffeisen 331 Euro MM Plus II, Raiffeisen 336 GTAA Overlay, Raiffeisen 900 Treasury Zero, Raiffeisen 901 Treasury, Raiffeisen 902 Treasury Zero II, Raiffeisen 903 Euro Bonds, Raiffeisen-Dynamic-Mix, Raiffeisen-OK.Spezial-Rent, Raiffeisen-ProfitInvest-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Spezial-Ertrag, Raiffeisen-ProfitInvest- Spezial-Sicherheit, Raiffeisen-ProfitInvest-Wachstum, RPIE, RPIW, Raiffeisen Short Term Strategy, Raiffeisen Short Term Strategy Plus, R-VIP 1, R-VIP 1 Spezial, R-VIP 12, R-VIP 12A, R-VIP 2, R-VIP 2 Spezial, R-VIP 24, R-VIP 24A, R-VIP 3, R-VIP 3 Spezial, R-VIP 4, R-VIP Classic Aktien, Tirol Duration Fonds 5, UNIQA Asia Selection, UNIQA Eastern European Debt Fund, UNIQA Emerging Markets Debt Fund, UNIQA Global ABS, UNIQA High Yield Fund, UNIQA Structured Credit Fund, UNIQA Vermögensaufbaufonds, UNIQA World Selection, VBV RCM Euro Bond, VEX 1-Fonds, VorsorgeInvest-Fonds, WSTW II-Fonds, ZKV-Aktiv, ZKV-Europa, ZKV-Index, R2 CEE Bond EUR, R2 Eurobond 1-3, R2 Eurobond 3-5, R2 Eurobond 5-7, R2 Eurobond 7-10, R2 Eurobond All, R2 Eurocash Plus, R2 Euro Corporates, R2 Private Portfolio, R2 Total Return Portfolio, R 5-Fonds, R 6-Fonds, R 8-Fonds, R 9-Fonds, R 12-Fonds, R 14-Fonds, R 15-Fonds, R 16-Fonds, R 17-Fonds, R 18-Fonds, R 19-Fonds, R 20-Fonds, R 24-Fonds, R 26-Fonds, R 32-Fonds, R 36-Fonds, R 42- Fonds, R 45-Fonds, R 46-Fonds, R 51-Fonds, R 53-Fonds, R 55-Fonds, R 63-Fonds, R 71-Fonds, R 73-Fonds, R 77-Fonds, R 78-Fonds, R 81-Fonds, R 85-Fonds, R 86-Fonds, R 87-Fonds, R 88- Fonds, R 91-Fonds, R 94-Fonds, R 96-Fonds, R 107-Fonds, R 112-Fonds, R 113-Fonds, R 114- Fonds, R 121-Fonds, R 123-Fonds, R 126-Fonds, R 127-Fonds, R 130-Fonds, R 131-Fonds, R 135- Fonds, R 136-Fonds, R 138-Fonds, R 139-Fonds, R 140-Fonds, R 142-Fonds, R 143-Fonds, R 146- Fonds, R 157-Fonds, R 158-Fonds, R 164-Fonds, R 165-Fonds, R 168-Fonds, R 169-Fonds, R 170- Fonds, R 171-Fonds, R 172-Fonds, R 174-Fonds, R 175-Fonds, R 177-Fonds, R 178-Fonds, R 179- Fonds, R 180-Fonds, R 181-Fonds, R 183-Fonds, R 184-Fonds, R 185-Fonds, R 187-Fonds, R 188- Fonds, R 189-Fonds, R 190-Fonds, R 350-Fonds, R 402-Fonds, R 406-Fonds, R 410-Fonds, R 420- Fonds, R 422-Fonds, R 423-Fonds, R 424-Fonds, R 429N-Fonds, R 431-Fonds, R 435-Fonds, R 438- Fonds, R 449-Fonds, R 453-Fonds, R 461-Fonds, R 468-Fonds, R 474-Fonds, R 475-Fonds, R 482- Fonds, R 770-Fonds, R 888-Fonds, R 1210-Fonds, R 32000-Fonds, R 32001-Fonds, R 32003-Fonds, R 32025-Fonds, R 32033-Fonds, R 32073-Fonds, R 32118-Fonds, R 32195-Fonds, R 32250-Fonds, R 32300-Fonds, R 32322-Fonds, R 32395-Fonds, R 32413-Fonds, R 32415-Fonds, R 32585-Fonds, R 32651-Fonds, R 32667-Fonds, R 32800-Fonds, R 32865-Fonds, R 32880-Fonds, R 32904-Fonds, R 32937-Fonds, R 32939-Fonds, R 32951-Fonds, R 37000-Fonds 19. oldal