2013. április 4. csütörtök Várható fontosabb makrogazdasági adatok: 2013. ápr. 4. Cs. Idő Esemény/Indikátor Várakozás Takarék bank Előző Magyarország 9:00 Kiskereskedelmi forgalom, febr. -2% -2,4% -2,6% Csehország 9:00 Kiskereskedelmi forgalom, febr. -2,6% -0,5% Nagy-Britannia 10:30 BMI szolgáltatások, márc. 51,3 51,8 13:00 BoE kamatdöntés 0,5% 0,5% EZ 13:45 EKB kamatdöntés 0,75% 0,75% USA 14:30 Heti új munkanélküli kérelmek 354e 357e Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR E UR/HUF 302.70 302.86 US D/J PY 95.19 95.21 O/N 4.98 1w 0.083 US D/HUF 236.02 236.18 G B P/US D 1.5091 1.5096 2W 5.00 2w 0.092 C HF/HUF 248.89 249.21 US D/C HF 0.9473 0.9475 1M 5.00 1m 0.117 E UR/US D 1.2832 1.2834 E UR/J PY 122.12 122.17 3M 4.89 3m 0.210 E UR/PL N 4.1934 4.1954 E UR/G B P 0.8499 0.8503 6M 4.80 6m 0.331 E UR/C Z K 25.826 25.851 E UR/C HF 1.2156 1.2158 9M 4.74 9m 0.436 E UR/R ON 4.423 4.428 US D/T R Y 1.8045 1.8095 12 M 4.68 12m 0.540 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁK K ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 4.60-0.10 HU10Y 6.230-0.120 mag yar 370.00-5.94 6M 4.57-0.06 C Z 10Y 1.864 0.005 c s eh 58.21-0.55 1Y 4.40-0.07 PL 10Y 3.846-0.022 leng yel 91.17-1.22 3Y 4.97-0.12 E U10Y 1.283-0.004 román 230.74 7.16 5Y 5.46-0.14 C H10Y 0.693 0.000 ukrán 575.67-15.32 10Y 6.11-0.12 US 10Y 1.816 0.002 török 144.09 0.95 15Y 6.25-0.15 J P10Y 0.452 0.001 oros z 165.50 1.69 IT 10Y 4.595-0.004 olas z 289.67-3.81 E S 10Y T 4.932 0.019 s panyol 287.33-4.14 Árupiacok B R T 107.46 WT C 94.42 Arany 1551.76 Határidős indexek DAX 7923 0.36% C AC-40 3768.5 0.37% E uros toxx50 2588 0.43% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Lefordultak a piacok Vegyes hangulat uralkodott a szerdai kereskedés első felében, majd markánsan romlott a hangulat a vártnál rosszabb amerikai foglalkoztatási és szolgáltatói bmi adatok hatására. Az ADP szerint márciusban csupán 158 ezer új munkahely keletkezett az Egyesült Államokban a várt 200 ezer helyett, azonban az előző havi adatot 237 ezerre módosították a korábban közölt 198 ezerről. A szolgáltatói bmi pedig 54,4 pontra csökkent a várt 55,8 pont helyett. Így nagyot estek az európai és amerikai részvénypiacok. Európában nagyot estek a telekomrészvények, miután cáfolták a Vodafone felvásárlását, emellett több leminősítés is érkezett a szektorra. Az esésben élen jártak a nyersanyagtermelők és a bankrészvények is. Hatalmasat zuhantak az olajárak, mivel az amerikai olajkészletek a vártnál nagyobb mértékben, történelmi csúcs közelébe emelkedtek. Az árupiacokat a növekedési bizonytalanságok is lefelé húzták.
Gyengült a forint, esett a BÉT Jegybankok napja Ígéretesen indult a forint kereskedése, a hazai fizetőeszköz megközelítette a 300-as szintet az euróval szemben. Azonban innen élesen visszapattant, miután az MNB közölte, hogy csütörtökön bejelentést tesz hitelezés ösztönző lépésekkel kapcsolatban. A bejelentés várhatóan a kis- és középvállalkozások hitelezését ösztönözné a piacinál alacsonyabb kamatozású hitelek nyújtásával, azonban a befektetők aggódnak, hogy olyan lépésekre is sor kerülhet, ami a forint árfolyamát negatívan érintheti. A régiós devizák vegyesen teljesítettek, a zloty gyengült, a korona kissé erősödött. A BÉT átlag feletti, 13,2 milliárd forintos forgalom mellett nagyot esett. Az esést az OTP és a MOL vezette. Az OTP részben az európai bankrészvények gyengélkedése, részben a jegybanki beavatkozások miatti aggodalom miatt eshetett, míg a MOL árfolyamár a zuhanó olajárak húzhatták le. A Richter ugyanakkor nagyot emelkedett. Nagyot ugrott a japán tőzsde, beszakadt a jen, az ázsiai tőzsdék pedig mérsékleték veszteségeiket, miután a japán jegybank ismertette várva-várt mennyiségi lazítási lépéseit. Ennek keretében havi 7000 milliárd jenre (74 milliárd dollárra) növelik havi értékpapír vásárlásait, hosszabb futamidejű és kockázatosabb vállalati kötvényeket is vehetnek. A dél-koreai tőzsde azonban nagyot esett Észak-Korea fenyegetéseire. Az európai tőzsdéken kisebb emelkedés lehetséges, az euró az EKB sajtótájékoztatójára várva pedig kissé gyengült, ugyanis Mario Draghi utalhat enyhítésre. A hazai piacok eközben feszülten várják az MNB mai bejelentéseit, ami várhatóan a kkv-k hitelezésének élénkítéséről szólhat. Forint- és régiós árfolyamok Kissé gyengült a R ég iós devizaárfolyam ok változás a forint záró napi napi % heti heti % E UR/HUF 302.73 0.57 0.19% -0.58-0.19% US D/HUF 235.58-0.16-0.07% -1.65-0.70% C HF/HUF 249.02 0.89 0.36% 0.32 0.13% E UR/PL N 4.193 0.01 0.21% 0.01 0.28% E UR/C Z K 25.825-0.03-0.10% 0.07 0.29% Gyengült a forint (EUR/HUF) 309 301 Erősödött a svájci frank (CHF/HUF) 253 246 293 239 285 232 Gyengült a zloty (EUR/PLN) 4.21 Erősödött a korona (EUR/CZK) 26 4.17 4.13 4.09 4.05 25.8 25.6 25.4 25.2 25
Szakadtak a hozamok Esett a magyar CDS felár Magyar állampapírpiac Meredeken estek a hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok 6-10bp-tal, míg a hosszú hozamok 12-15bp-tal kerültek lejjebb. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt csütörtökön 21 milliárddal 4.838 milliárd forintra nőtt. Kissé csökkentek az euró-övezeti periférikus és a régiós törlesztéskockázati felárak, a magyar CDS felár 370bp közelébe csökkent. Állampapír hozamok Régiós CDS felárak 10 9 8 7 6 5 4 200 3 hónapos 1 éves 100 3 éves 10 éves 0 2012.márc 2012.jún 2012.szept 2012.dec 2013.márc 700 600 500 400 300 magyar cseh lengyel orosz török román 2012.márc 2012.jún 2012.szept 2012.dec 2013.márc Esett a BUX Magyar részvények Mag yar rés zvénypiac záró napi napi % heti heti % B UX 17930.84-166.95-0.92% 38.19 0.21% OT P 4175-102.00-2.38% -230.00-5.22% MOL 16750-320.00-1.87% 500.00 3.08% Mag yart elekom 420 0.00 0.00% 11.00 2.69% R ic hter 34400 520.00 1.53% 990.00 2.96% Esett a BUX Szakadt az OTP 19800 19250 5000 4750 18700 4500 18150 4250 17600 4000 200 napos mozgoatlag
Erősödött az euró Nemzetközi devizapiac Nem zetközi devizaárfolyam ok változás a záró napi napi % heti heti % E UR/US D 1.285 0.0032 0.25% 0.0070 0.55% E UR/C HF 1.2142 0.0020-0.17% -0.0047-0.39% E UR/J PY 119.51-0.24-0.20% -1.18-0.98% US D/J PY 93.04-0.38-0.41% -1.39-1.47% US D/C HF 0.9449-0.0037-0.39% -0.0090-0.94% Erősödött az euró (EUR/USD) Erősödött a jen (EUR/JPY) 1.37 1.35 1.33 1.31 128 124 120 1.29 116 1.27 112 Nagyot estek az európai, és az amerikai részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi rés zvénypiac ok záró napi napi % heti heti % Dow J ones 14550.35-111.66-0.76% -9.30-0.06% S P 500 1553.69-16.56-1.05% -10.08-0.64% Nas daq 3218.6-36.26-1.11% -33.88-1.04% DAX 7874.75-69.12-0.87% 3.85 0.05% C AC-40 3754.96-50.41-1.32% 26.98 0.72% F T S E 100 6420.28-70.38-1.08% 41.90 0.66% Nikkei 225 12634.54 272.34 2.20% 298.58 2.42% Hang S eng 22337.49-30.33-0.14% 86.34 0.39% K os pi 1959.45-23.77-1.20% -34.07-1.71% Esett a DAX 8100 Esett a Dow Jones 14700 7900 14300 13900 7700 13500 7500 13100
Zuhantak az Árupiacok Árupiac ok árupiacok záró napi napi % heti heti % Arany 1557.35-17.89-1.14% -47.44-2.96% B rent 107.11-3.58-3.23% -2.25-2.06% WT I 94.45-2.74-2.82% -1.89-1.96% B úza 696.5 25.75 3.84% -35.00-4.78% K ukoric a 641.5 1.00 0.16% -88.75-12.15% Szakadt a Brent Zuhant a WTI 99 118 97 114 95 93 110 106 91 89
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető + 36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely senior elemző + 36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Ballér Kata elemző + 36 1 457 8948 baller.kata@tbank.hu Malatinszky Gábor senior elemző +36 1 457 8945 malatinszky.gabor@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató + 36 1 457 8989 breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet + 36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor + 36 1 457 8980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza + 36 1 457 8982 szabados.geza@tbank.hu Bocska Ágnes + 36 1 457 8983 bocska.agnes@tbank.hu Keresztesi Gábor + 36 1 457 8939 keresztesi.gabor@tbank.hu Szűcs Róbert + 36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató + 36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Pardi Erika + 36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián + 36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Kónya Péter + 36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter + 36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Zillich István + 36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Szegedi Attila + 36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Szabó Péter + 36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Kerényi Eszter + 36 1 457 8941 kerenyi.eszter@tbank.hu Private Banking Szabó Ákos - igazgató +36 1 225 42 16 szabo.akos@tbank.hu Mikó Péter +36 1 225 42 20 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 1 225 42 19 pohl.andras@tbank.hu Takács Gergely +36 1 225 42 04 Takacs.gergely@tbank.hu Kalapos Zsuzsanna +36 1 225 42 13 Kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.