Elemzés Telefon: Kovács Nóra, elemzı 423-2441 Barta György, elemzı 423-2887 Jobbágy Sándor, elemzı 423-2904 Részvényértékesítés Telefon: Kertai Katalin, üzletágvezetı 489-8341 Tóth Eszter, üzletkötı 489-8345 Sütı László, üzletkötı 489-8366 Borók Balázs, üzletkötı 489-8365 RÉSZVÉNYPIACI HÍREK Mi történt tegnap... Pozitív nyitást követıen mínuszba fordultak az európai indexek, amit aztán a nap végére újra pluszba húztak. A makrohelyzet miatti negatív szentimentet ellensúlyozták a közel rekordméreteket öltı M&A tranzakciókkal kapcsolatos hírek. Amerikából tegnap nem sok hír érkezett. Csökkenı forgalom mellett estek tovább az indexek, és a defenzív szektorok tudtak csak emelkedni. Tovább erısödött a dollár, a forint viszont az elmúlt napok nyereségeit visszaadta az euróval szemben, és 282,6 forintig gyengült. A régióban tegnap már csak egyedül a BUX végzett pirosban, köszönhetıen az OTP és a Telekom gyenge teljesítményének. A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlett piacok Fejlıdı piacok Index Ország Jelenlegi Változás Index Ország Jelenlegi Változás Dow Jones USA 10 174-0.4% BUX Magyarország 21 917-0.2% S&P500 USA 1 067-0.4% PX Csehország 1 180 0.6% NASDAQ USA 2 160-0.9% WIG20 Lengyelország 2 466 0.8% Xetra DAX Németország 6 011 0.1% RTS Oroszország 1 426-0.1% FTSE 100 Nagy-Britannia 5 235 0.8% Kospi Dél-Korea 1 768-0.4% Nikkei Japán 9 117-0.7% SENSEX India 18 409 0.0% Hangseng Hong Kong 20 889-0.4% Shanghai Kína 2 766-0.1% HÉTFİ 2010/08/23 Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges EMU 10:00 Összetett PMI, elızetes augusztus 56,7 56,3 56,1 EMU 10:00 Szolgáltatóipari PMI, elızetes augusztus 55,8 55,4 55,6 EMU 10:00 Feldolgozóipari PMI, elızetes augusztus 56,7 56,1 55 HU 14:00 MNB-kamatdöntés 5,25% 5,25% 5,25% Ma várható... A mai napon már Amerikából is érkezik makroadat, amibıl a kész házak eladásainak alakulására derül fény. Elıtte az eurózóna ipari megrendeléseinek adata érkezik. Mindkettıben elég jelentıs lassulást áraz a piac. Kína pozitívban mozog, Japán viszont mínuszos. Európában már úgy tőnik, hogy csökken az M&A tranzakciók által főtött optimizmus, és követik az indexek az amerikai utat, mivel ma reggel már csökkenést jeleznek a határidık. KEDD 2010/08/24 Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges DE 8:00 GDP, negyedév/negyedév, szezonálisan kiigazított, végleges 2. negyedév 2,2% 2,2% PL 10:00 Kiskereskedelmi forgalom, év/év július 6,4% PL 10:00 Munkanélküliségi ráta július 11,6% 11,4% EMU 11:00 Új ipari megrendelések, hó/hó, szezonálisan kiigazított június 3,8% 1,5% US 16:00 Kész házak eladásai, millió db. július 5,37 4,68 1
VEZETİ RÉSZVÉNYPIACOK -0.40% Daily S&P500 Index 1 100 1 080 A defenzív szektorok teljesítettek legjobban tegnap, ami a befektetık óvatosságát tükrözi. Az energetikai szektor és a gyógyszeripari részvények 0,6% és 0,3%-ot emelkedtek átlagosan. A HP tovább húzta lefelé a technológiai részvényeket, mivel ajánlati verseny alakult ki a Dell-el a 3Par részvényeiért. Az index harmadik napi esését zárta csökkenı forgalom mellett. Elesett az 50%-os Fibonacci szint 1070-nél. TOP5 LOW5 WASH POST CL B 6.07% TITANIUM METAL -4.50% MICRON TECH 3.65% FLIR SYSTEMS -4.25% AVON PRODUCTS 2.72% INTUIT INC -3.97% SUPERVALU INC 2.48% CUMMINS INC -3.79% FED INVESTORS 1.95% MACYS INC -3.67% 0.10% Daily DAX Index TOP5 LOW5 6 200 6 100 6 000 3 MERCK KGAA/d 2.22% LINDE/d -1.96% K+S AG/d 2.05% MAN SE/d -1.29% DT BOERSE N/d 1.41% BEIERSDORF/d -0.75% VOLKSWAGEN VZ/d 1.31% SIEMENS N/d -0.45% DT TELEKOM N/d 1.19% E.ON AG NA/d -0.42% A meglepı méreteket öltött M&A aktivitás felfelé hajtotta az európai piacokat. Augusztusban már közel 200 milliárd dollárra rúg a tranzakciók összege, ami csupán 77 milliárddal marad el az 1999-es rekordtól. A pénzügyi szektorban az HSBC jelentette be, hogy tárgyalásokat folytat a dél-afrikai Nedbank részvényeinek 70%-áért. A hírre az Old Mutual részvényei 3,2%-ot ugrottak, mivel a biztosító többségi tulajdonos az afrikai bankban. Újra feléledt a remény, hogy az ausztrál választások befejeztével a bányaszati cégek tervezett különadója nem kerül bevezetésre, amire az Anglo American, Rio Tinto részvényei 0,6%- 1,6%-ot emelkedtek. A SABMiller és az Asashi Breweries a Foster Group sörfızı részlegét szemelték ki megvételre, de hivatalos ajánlatot még nem tettek. A makroadatok már kevésbé voltak örömteliek. Mérséklıdött az eurózóna gazdasági aktivitásának üteme a PMI adat szerint, ami azonban még mindig a bıvülést jelzı 50-es szint feletti lett. A visszaesés a feldolgozóipariban volt jelentısebb. 2
RÉGIÓS RÉSZVÉNYPIACOK -0.17% Daily BUX Index 22 500 22 000 A ZTE kínai cég nyerte el a Telenor pályázatát a magyarországi hálózatának felújítására. Anders Jensen, a Telenor vezérigazgatója elmondta, hogy közel két évig tartó hálózatfejlesztés célja, hogy Magyarország vezetı szolgáltatójává nıjjön a cég. A Magyar Telekom a közelmúltban vágta vissza a beruházásra-fejlesztésre szánt keretet, amivel versenyhátrányba kerülhet az agresszív fejlesztések mögött. TOPS LOWS MAGYAR OLAJ GAZI 1.5% FOTEX -2.9% PANNERGY 0.4% TISZAI VEGYI KOM -1.8% EGIS Nyrt 0.3% FHB MORTGAGE BK -1.7% ALLAMI NYOMDA 0.0% OTP BANK -1.7% ECONET 0.0% Magyar Telekom -1.0% RICHTER GEDEON 0.0% SYNERGON -0.7% RABA -0.2% A vártnak megfelelıen többségében tartás mellett szavaztak a monetáris tanács tagjai, így maradt az 5,25%-os alapkamat. Simor András beszédében azonban jelezte, hogy a kockázati megítélés romlása esetén már emelésre kényszerül a tanács. A német Automobilwoche információi szerint teljes autógyártó üzemet létesítene az Audi Gyırben. A cég eddig csupán a motorgyártást és az összeszerelés végzett a magyar üzemben, de a kedvezı beszállítói struktúra és az olcsó, hozzáértı munkaerı miatt Gyırbe telepítené a teljes gyártási tevékenységet. A MOL pozitív irányba, míg az OTP negatív irányba a húzta BUX-ot, de végül hajszállal pirosban zárt az index. Az OTP 4904 forinton zárt ezzel, a MOL pedig 20600 forintig emelkedett. Emellett a Telekom is 1%-ot esett 660 forintig. 0.84% Daily WIG20 Index PLN A pozitív negyedéves eredményt követıen 54 zlotyra emelte a PKO célárát a Citibank a korábbi 49 zlotyról, vételi ajánlás mellett. 2 450 2 400 2 350 TOP5 LOW5 BZWBK 3.08% BIOTON -4.76% BRE 3.01% PEKAO -0.13% GETIN 2.21% PGNIG -0.07% PBG 1.53% LOTOS 0.00% PKNORLEN 1.53% LOTOS 0.00% 3
0.58% Daily PX Index CZK 1 180 Nem érkezett jelentıs vállalati hír a cseh piacról. 1 160 1 140 TOP5 LOW5 NWR 1.8% ECM REAL EST.INV -2.5% PHILIP MORRIS CR 1.6% AAA Auto Group -1.1% CENT O MEDIA 1.3% Vienna Insurance -0.8% KIT DIGITAL 1.2% KOMERCNI BANKA -0.2% UNIPETROL 1.2% PEGAS Nonwovens 0.1% 4
Daily BUX Index 2010.04.27. - 2010.08.25. (BUD) 24 000 23 000 22 000 21 000 03 10 17 25 31 07 14 21 28 05 Daily S&P500 Index 2010.04.27. - 2010.08.25. (NYC) 1 160 1 120 1 080 1 040 03 10 17 24 01 07 14 21 28 06 Daily DAX Index 6 100 6 000 5 900 5 800 5 700 3 24 31 07 14 21 28 05 5
Daily OTP Bank 6 000 5 500 5 000 0 14 21 28 05 2010 június Daily Magyar Telekom 700 680 660 640 0 14 21 28 05 2010 június Daily MOL 03 10 17 25 31 07 14 21 28 05 20 000 19 000 18 000 17 000 0 6
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 7