NAPI JELENTÉS 2015.02.19. HAZAI ADATOK KÜLFÖLDI PIACOK Záró Változás Záró Változás BUX 18 082.27 0.94% S&P500 2 099.68-0.03% Részvényforgalom 8.29 Mrd Ft Nasdaq Composite 4 906.36 0.14% M. Telekom 372-0.53% Stoxx600 380.37 0.89% MOL 11 750-0.42% DAX 10 961.00 0.60% OTP 4 305 0.28% FTSE-100 6 898.08 0.00% Richter 3 945 4.37% Nikkei 225 18 264.8 0.36% EUR/HUF 306.58-0.96 WIG 52 476.6-0.31% FÓKUSZBAN A MAI NAPON MEGLEPŐ FED JEGYZŐKÖNYV: MÉG KÉSŐBB EMELNÉNEK? aa Fed tegnap este (magyar idő szerint este 8 órakor) közzétette a legutóbbi, január 27-28-i kamatmeghatározó ülés jegyzőkönyvét (részletesen ld. lentebb) eszerint több tanácstag úgy vélte, hogy hosszabb ideig kellene fenntartani az alacsony kamatszintet ezt a kitételt a piacok a korábbinál galamblelkűbb hozzáállásként értelmezte a piac, ami a tegnapi kereskedésben a dollár gyengüléséhez vezetett az indoklás kiemeli a dollár erősödését, a görög és ukrán helyzetből fakadó kockázatokat, illetve a továbbra is lassú bérnövekedést CSÚCSKÖZELBEN PIHENNEK AZ INDEXEK a tegnapi kereskedés az USA-ban minimális indexváltozásokat hozott, ez azonban nem jelentett unalmas kereskedést: mínuszos nyitás után a Fed jegyzőkönyv hatására mintegy fél százalékkal megugrott a S&P 500 index, amit hektikus ingadozások közepette végül a zárásra is sikerült megtartani ezzel az előző napi záró árfolyam közvetlen közelébe visszakerülve az S&P 500, a Nasdaq és a Dow is történelmi rekordszintek közelében ingadozik, csakúgy mint a DAX a ma hajnali ázsiai kereskedés jórészt a Fed jegyzőkönyvnek köszönhetően csaknem mindenhol enyhe erősödést mutat, Japánban még a jen erősödése ellenére is támogathatta a jó hangulatot a ma hajnalban megjelent januári japán külkereskedelmi statisztika is, amely szerint szerint az export 17%-kal nőtt, míg az import 9%-kal csökkent tavaly ilyenkorhoz képest a gyenge jen hatása megmutatkozik tehát a kivitelben, javítva a növekedési kilátásokat, míg az import jelentős csökkenésének fő oka a kőolajárak mélyrepülése lehetett MA DEBÜTÁL AZ ECB JEGYZŐ- KÖNYVE RICHTER: ÚJ NŐ- GYÓGYÁSZATI MEGÁLLAPODÁS a jegybanki kommunikáció reformjának jegyében ma első alkalommal, az ECB a Fed régóta tartó gyakorlatát átvéve közzéteszi a legutóbbi (január 22-i) kamatmeghatározó ülésről készült jegyzőkönyvet így talán jobban beleláthatunk abba, hogyan is készült a márciusban induló havi 60 milliárd eurós, jórészt állampapírvásárlásokat tartalmazó mennyiségi ösztönző program és milyen viták álltak a bevezetés mögött a jegyzőkönyvet ezentúl minden ülést követően négy héttel teszik majd közzé, azonban ezek csak kivonatok a teljes, szó szerinti jegyzőkönyv továbbra sem lesz publikus a Richter ma reggeli közleménye szerint együttműködési megállapodást kötött a San Antonio-i székhelyű Evestra tőzsdén nem jegyzett nőgyógyászati profilú gyógyszercéggel
a Richter 5 millió $ összegben átváltható kölcsönt nyújt az Evestra számára, hogy innovatív nőgyógyászati portfóliója minél hamarabb klinikai fázisba juthasson a kölcsön három év elteltével a Richter választása szerint vagy visszafizetendő, vagy tőkévé konvertálható és ezáltal a Richter részesedést szerezne a gyógyszercégben a kutatások nagyon korai fázisban lehetnek, így a megállapodás a Richter számára kifejezetten hosszú távon tartogathat előnyöket; jelzi ugyanakkor a törekvést a nőgyógyászati profil további erősítésére a közlemény ennek megfelelően az eredményvárakozásokat nem érinti KIEMELT ESEMÉNYEK EUROZÓNA 13:30 Az ECB közzéteszi legutóbbi monetáris politikai ülésének jegyzőkönyvét. 17:30 Jens Weidmann (ECB) beszéde Frankfurtban. 16:00 Fogyasztói bizalmi index, február (előzetes). Piaci várakozás: -7,5 pont, előző havi: -8,5. USA 14:30 Heti új munkanélküliek száma. Piaci várakozás: 290 ezer, előző heti: 304 ezer. GYORSJELENTÉS 16:00 Leading index (3-6 havi gazdasági kilátásokat előrejelző mutató), január. Piaci várakozás: +0,3% hó/hó. USA: Newmont Mining (zárás után, várt EPS: 12 cent), Wal-Mart (nyitás előtt, 1,54$). EU: Aegon, Nestle, OMV, Swiss Re DEVIZA- ÉS ÁRUPIACI ÖSSZEFOGLALÓ ÖSSZESSÉGÉBEN LAZÁBB FED- JEGYZŐKÖNYV SEGÍTHETI TOVÁBB A HAZAI KÖTVÉNYPIACOT összességében továbbra is inkább kockázatkedvelőek a befektetők a nemzetközi pénz- és tőkepiacokon, miután a Fed tegnap közzétett jegyzőkönyve ismét lazított a nyár közepi kamatemelési várakozásokon, valamint a hajnali kedvező japán exportadatok is segítették a jó hangulat fennmaradását a Fed egyébiránt továbbra is megosztott, miután a döntéshozók egy része fél a korai kamatemelés munkapiacra gyakorolt kedvezőtlen hatásaitól, sokan még mindig úgy vélik, hogy a kamatemelés elhúzása csak fokozza a későbbi fékezhetetlen emelkedését a piaci reakciók azonban most valamennyi eszközosztályban egyértelműbbek voltak, miután a dollár a hozamokkal együtt minimálisan gyengült, az arany árfolyama pedig kevesebb, mint fél százalékkal emelkedett a befektetők a tegnapi jegyzőkönyv után az elnökasszony hamarosan sorra kerülő féléves értékelőjére fókuszálhatnak, azon belül is arra, hogy a már sokadszorra szereplő türelmes jelző szerepelni fog-e a sorok között amennyiben ezt a jelzőt elhagyja a Fed értékelőiből, akkor válhat biztosabbá a nyár közepi kamatemelés amennyiben azonban nem, akkor a rövidebb hozamok, melyek most jobban tükrözik a kamatvárakozásokat, tovább zuhanhatnak, ez pedig végső soron az EKB QE-je mellett a feltörekvő köztük a magyar eszközöket is nagyban segítheti a nagyobb dolláros devizakeresztek egyébiránt a minimális dollárgyengülésen túl nem mutattak érdemi elmozdulást ma reggelig, és a forint euróval és dollárral szembeni jegyzéseinek irányában sincsen nagyobb változás a forint az euró megítélésén keresztül a görög és ukrán híráramlástól egyre inkább függetlenül próbál tovább erősödni, mely az EURHUF esetében
továbbra is a 305-306 közötti szintek tesztelgetését jelenti KÜLFÖLDI MAKROGAZDASÁGI HÍREK MINIMÁLISAN A VÁRT ALATTI INGATLANPIACI ADAT (USA) Január: 1065 ezer Piaci várakozás: 1070 ezer December: 1087 ezer a vártnál némileg alacsonyabb lett az új házépítések száma januárban a szerdai közzététel szerint, az előző havi adatot is hajszállal (2 ezerrel) lefelé korrigálták kissé gyengébb lett a kiadott építési engedélyek száma is, a várt 1067 ezer helyett 1053 ezer mindez azonban nem változtat azon az összképen, hogy tendenciájában ha lassan is, de még mindig felfelé tart az új építési aktivitás ezt az összképet erősíti meg a havi ingadozásokat kiszűrő négyhavi mozgóátlag is, amely 1065 ezerre nőtt továbbá, az év/év alapú növekedés is jelentős, januárban 18,7%-kal indult több lakásépítés, mint egy évvel korábban mindenesetre figyelmeztető jel lehet, hogy a korábban (kedden) közzétett építőipari bizalmi index februárban négyhavi mélypontra süllyedt, ezt elvileg a mostani közzététel is megerősíti mindenesetre a környezet továbbra is támogató az ingatlanszektorban: a 30 éves átlagos finanszírozási kamatszint csaknem folyamatos csökkenést mutatva jelenleg 3,83%, a munkaerőpiaci helyzet pedig ugyancsak szinte folyamatosan javul KISSÉ GYENGÉBB LETT AZ IPARI TERMELÉS IS (USA) MEGLEPŐ FED JEGYZŐKÖNYV: MÉG KÉSŐBB EMELNÉNEK? Január: +0,2% hó/hó Piaci várakozás: +0,3% December: -0,3% a vártnál kissé mérsékeltebb ütemben nőtt az USA iparának kibocsátása januárban, ráadásul az előző havi adatot is visszamenőleg lefelé korrigálták így már viszonylag jelentősnek mondható a decemberi visszaesés az előzetesen közzétett -0,1% helyett ezen belül a feldolgozóipar is gyengébb lett (+0,4% helyett +0,2%) illetve a kapacitáskihasználtsági mutató is (a várt 79,9% helyett csak 79,4%) a vártnál lanyhább teljesítményben szerepe lehet a csökkenő olajárak miatt egyes olajcégek mérséklődő termelésének is: a bányászat teljesítménye januárban 1%-kal csökkent decemberhez képest éves összehasonlításban mindezzel együtt egészséges ütemű, 4,8%-os növekedést realizált az ipar januárban, ami alapvetően összhangban volt az előző hónapok teljesítményével a Fed tegnap este (magyar idő szerint este 8 órakor) közzétette a legutóbbi, január 27-28-i kamatmeghatározó ülés jegyzőkönyvét eszerint több tanácstag úgy vélte, hogy hosszabb ideig kellene fenntartani az alacsony kamatszintet ezt a kitételt a piacok a korábbinál galamblelkűbb hozzáállásként értelmezte a piac, ami a tegnapi kereskedésben a dollár gyengüléséhez vezetett az indoklás kiemeli a dollár erősödését, a görög és ukrán helyzetből fakadó kockázatokat, illetve a továbbra is lassú bérnövekedést emlékezetes, hogy az ülést követően kiadott közlemény nem tartalmazott sok újdonságot az eggyel korábbi (sajtótájékoztatóval és az egyedi tanácstagok várakozásaival is kísért) eseményhez képest most viszont kiderült, hogy emögött komoly viták állhattak
sőt, a közlemény annak idején meglehetősen szűkszavúan foglalkozott csak a nemzetközi helyzettel, a jegyzőkönyv tanúsága szerint viszont ennek akár konkrét monetáris politikai hatása is lehet ez a némi ellentmondás nem biztos, hogy jót tesz a kommunikáció hitelességének (amelyet eddig egyébként kiválóan felépített a Fed) igaz, a mostani jegyzőkönyv azt is hozzátette, hogy néhányan viszont még a fenti kockázatok figyelembe vételével is viszonylag rövid távon megkezdenék a kamatemeléseket, mivel már megfelelően hosszú ideig alacsony szinten volt a ráta az emellett érvelők leginkább a meglepően erős munkaerőpiaci számokat hozzák fel a decemberi Fed ülés után kialakult (és azóta eddig nem sokat változó) piaci várakozások szerint az első kamatemelésre leghamarabb az év második felében kerülhet sor, legnagyobb eséllyel szeptember közepén vagy október végén most ez némiképp módosulhat, ám azt érdemes fejben tartani, hogy az év végére a korábban közzétett egyedi várakozások alapján 1,125% a tanácstagok medián kamatvárakozása, vagyis a jelenlegi piaci konszenzushoz képest (szeptember-október) nagyon nincs már hova tolódnia az első kamatemelésre vonatkozó várakozásnak
RÉSZLETES ADATOK 2015.02.19. (az adatok tájékoztató jellegűek, forrás: Bloomberg) HAZAI ÉS FELTÖREKVŐ PIACOK VEZETŐ KÜLFÖLDI TŐZSDÉK Záró Változás Záró Változás BUX 18 082.27 0.94% DJIA 18 029.85-0.10% Részvényforgalom 8.29 Mrd Ft S&P 500 2 099.68-0.03% BUMIX 1 508.65 0.14% S&P Futures 2 094.10-0.10% BUX 1512 18 201 1.07% Nasdaq Composite 4 906.36 0.14% RTS $ 925.70 1.48% Nasdaq Futures 4 386.50 0.00% PX 1 006.88-0.09% DAX 10 961.00 0.60% WIG 52 476.6-0.31% CAC 40 4 799.03 0.95% BOVESPA 67 879.5-0.43% FTSE 100 6 898.08 0.00% Shanghai Comp. 3 246.9 0.00% Nikkei 225 18 264.8 0.36% Hang Seng 24 832.08 0.00% ATX 2 427.76 1.04% DEVIZAÁRFOLYAMOK ÁKK REFERENCIAHOZAMOK Utolsó Változás Záró Változás EUR/USD 1.1418 0.0023 3 hónap 1.69-0.01 USD/JPY 118.72-0.54 6 hónap 1.60 0.03 GBP/USD 1.5460 0.0111 1 év 1.65 0.01 USD/CHF 0.9415 0.0051 3 év 2.37 0.15 USD/HUF 270.29 0.91 5 év 2.87 0.15 EUR/HUF 306.58-0.96 10 év 3.37 0.22 CHF/HUF 285.05-3.64 15 év 3.49 0.17 WTI legközelebbi határidő Földgáz legközelebbi hat. Urals/Med crack spread NYERSANYAGOK ($) Utolsó Vált. Utolsó Vált. 50.60-2.95% Arany spot 1214.7 0.18% 2.85 0.60% Réz 3 havi forward (LME) 5745.0 1.69% 13.25-6.92% Cink 3 havi forward (LME) 2088.0-0.71% HAZAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (e) Záró Vált. Vol (e) MTelekom 372-0.53% 173 4iG 1 900 0.00% 0.0 MOL 11 750-0.42% 131 Fuso Ecosystem 7 0.00% 0.0 OTP 4 305 0.28% 1 024 TWD Investments 7-12.50% 0.0 Richter 3 945 4.37% 493.6 GS Park 1 890-0.79% 0.7 ANY 897 1.93% 37.3 HUNMining 22-4.35% 9.2 Appeninn 166-0.60% 15.9 Kárpótlási jegy 601-4.75% 0.2 Altera 2 446 11.18% 0.0 KEG 22 4.76% 3.9 BIF 239 0.00% 0.0 Masterplast 425 0.00% 0.0 BTel 42-2.33% 41.7 Norbi Update 919-0.11% 0.5 CIG Pannónia 190 1.06% 96.7 Nutex 37 0.00% 0.3 Danubius 5 620 0.00% 0.0 Opimus 22 0.00% 0.1 Elmű 15 865-2.01% 0.0 Pannergy 322-1.53% 28.4 Émász 16 000 0.00% 0.2 Plotinus 4 100-1.20% 1.4 ENEFI 110 0.00% 8.3 Rába 1 210-0.90% 14.6 Est Média 2 0.00% 37.5 Libri-Shopline 239 0.00% 0.0 FHB 770 0.65% 23.9 Synergon 120-4.00% 103.9 Forrás törzs 630 5.00% 0.6 TVK 4 955 0.02% 48.8 Forrás oszt. els. 812 0.00% 0.0 Zwack 15 300 0.00% 0.0
USA RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Diamond 180.5-0.06% 2.7 Google "C" 539.70-0.58% 0.4 Spider 210.1 0.01% 80.7 Hewlett-Packard 38.15-0.99% 2.0 QQQ 107.2 0.14% 15.1 IBM 162.19 0.76% 1.1 Alibaba Group 86.74-0.13% 7.4 Intel 34.27-1.35% 5.4 Amazon.com 373.37-0.55% 0.6 JP Morgan Chase 59.37-1.21% 2.8 Apple 128.72 0.69% 10.7 McDonald's 94.58 0.24% 1.1 AT&T 34.49-0.63% 4.1 Merck 58.80 0.02% 1.9 Bank of America 16.30-1.98% 15.2 Microsoft 43.53-0.11% 8.9 Cisco Systems 29.49 0.61% 6.0 Oracle 44.10 0.59% 1.7 Citigroup 51.42-0.52% 3.4 Pfizer 34.48-0.29% 7.6 Coca-Cola 41.73-0.19% 2.7 Procter & Gamble 86.26 0.90% 2.1 ebay 56.90 0.86% 2.0 Tesla Motors 204.46 0.05% 0.5 ExxonMobil 91.01-2.19% 3.9 Twitter 47.82-0.44% 15.5 Facebook 76.71 1.47% 6.0 Visa 269.12-0.65% 0.3 General Electric 25.25 0.32% 7.7 Wal-Mart Stores 86.29 0.38% 1.2 Google "A" 542.65-0.43% 0.5 Yahoo! 43.65 0.28% 2.7 NÉMET ÉS EURÓPAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Adidas 64.66 1.62% 0.9 K+S 28.82 3.30% 1.7 Allianz 146.45-0.37% 1.5 Lanxess 45.40 0.65% 0.6 BASF 82.93 0.84% 1.7 Linde 176.55-0.08% 0.4 Bayer 125.05-0.48% 1.7 Merck KGaA 87.01-0.68% 0.4 BMW 108.75 1.87% 1.0 Münchener Rück. 180.10 0.19% 0.5 Beiersdorf 74.59 0.24% 0.4 RWE 23.81-0.94% 2.5 Commerzbank 11.82 1.90% 7.9 SAP 60.53 0.08% 2.0 Continental 210.75 2.31% 0.5 Siemens 96.80 1.21% 2.0 DaimlerChrysler 83.63 1.44% 2.5 ThyssenKrupp 23.18 1.94% 2.1 Deutsche Bank 28.89 1.78% 7.3 Volkswagen 217.15 2.26% 0.9 Deutsche Boerse 69.10-0.16% 0.5 Diageo 1867-1.01% 5.7 Lufthansa 13.84 0.95% 4.6 Erste Group 23.41 1.47% 0.9 Deutsche Post 29.07 1.41% 2.7 Fotex 1.29 0.00% 0.0 D.Telekom 15.60-1.02% 9.1 Gazprom ADR 4.74 0.00% 3.5 E.ON 13.44-0.99% 7.9 Glencore 289.45 0.70% 28.9 Fresenius Medical 64.42-0.14% 0.5 Nokia 7.10 0.57% 9.8 Fresenius SE 47.43-0.66% 0.9 OMV 24.30 1.25% 0.6 HeidelbergCement 70.82 2.03% 0.7 Raiffeisen Bank 13.48 0.15% 1.1 Henkel 99.35 0.03% 0.4 Telenor 155.30 1.17% 2.7 Infineon 10.25 2.66% 5.0 UniCredit 5.74 3.05% 77.2 NYERTESEK ÉS VESZTESEK USA Németország Boston Scienti 12.40% Exxon Mobil Co -2.19% Continental AG 2.31% Deutsche Telek -1.02% Celgene Corp 1.80% Bank of Americ -1.98% Volkswagen AG 2.26% E.ON SE -0.99% Facebook Inc 1.47% Chevron Corp -1.74% Bayerische Mot 1.87% Merck KGaA -0.68% Procter & Gamb 0.90% Wells Fargo & -1.54% Daimler AG 1.44% Bayer AG -0.48% Apple Inc 0.69% JPMorgan Chase -1.21% Siemens AG 1.21% Allianz SE -0.37%
A 2007. évi CXXXVIII. törvény 40. előírásainak alapján felhívjuk a figyelmet, hogy a jelentésben szereplő adatok és információk egy része a múltra vonatkozik és múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni; az adatok és információk egy része pedig becslésen alapul, és ezen előrejelzésből nem lehetséges a valós jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. Az adatok és információk egy része a magyar forinttól eltérő valuta- vagy devizanemben van meghatározva, az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja a forintban elérhető eredményt. A jelentésben említett pénzügyi eszközök és pénzügyi eszközökből képzett indexek múltbeli hozama és változása nyilvános forrásokból (nyomtatott és elektronikus sajtó, tőzsdék és társaságok hivatalos weboldalai, nyilvános pénzügyi portálok) hozzáférhető. A felhasznált adatok forrása a Bloomberg Professional illetve a nyomtatott és elektronikus sajtó. A kiadvány a Buda-Cash Brókerház Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a Buda-Cash Brókerház Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelentésben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. A kiadvány nem minősül befektetési tanácsadásnak, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására vonatkozó felhívásnak, arra vonatkozó ajánlatnak. A jelentésben szereplő információkra, véleményekre, becslésekre a pénz- és tőkepiaci, valamint a makrogazdasági helyzet változásai és egyéb tényezők lehetnek hatással, ezekre a Buda- Cash Brókerház Zrt-nek nincs befolyása és a meghozott befektetői döntések következményei a Buda-Cash Brókerház Zrt-re nem háríthatóak át. A jelentésben foglaltak felhasználása, átdolgozása, publikálása kizárólag a Buda-Cash Brókerház Zrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.