AEGON Magyarrszág Befektetési Jegy Frgalmazó Zrt. 2010. üzleti évi kckázatvállalására és kckázatkezelésére vnatkzó infrmációk nyilvánsságra hzatala Társaságunk a 164/2008. (VI.27.) Krm. Rendeletnek megfelelıen az alábbi infrmációkat teszi közzé. A Társaság a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének A tıkemegfelelés belsı értékelési flyamata útmutatója alapján a kis intézmény kategóriájába srlja magát. A besrlás feltételeként meghatárztt jellemzıknek megfelel: tevékenysége nem bnylult és csak termékek egy jól behatárlható körére irányul, hiszen kizárólag a Társaság 100%-s tulajdnsa az AEGON Alapkezelı Zrt. (tvábbiakban Alapkezelı) által kezelt alapk befektetési jegyeit értékesíti bizmánysi jgviszny (megbízás végrehajtása az ügyfél javára befektetési szlgáltatási tevékenység) keretein belül; relatív kis piaci részesedéssel rendelkezik; nem alkalmaz a Felügyelet által jóváhagytt módn fejlett módszert a mőködési vagy a piaci kckázat tıkekövetelmény számítására; kizárólag Magyarrszág területén nyújtja szlgáltatásait; saját véleménye szerint kis intézménynek minısíthetı. 1. Szervezeti felépítés A Társaság szervezeti felépítésében a belsı ellenırzés, a cmpliance és a kckázatkezelés tevékenysége elkülönül egymástól. Belsı Ellenırzés Az AEGON Magyarrszág Befektetési Jegy Frgalmazó Zrt. ellenırzési rendszere magában fglalja: a vezetıi ellenırzést, a munkaflyamatba épített ellenırzést, a függetlenített belsı ellenırzési szervezet munkaflyamatait. Az AEGON Magyarrszág Befektetési Jegy Frgalmazó Zrt. szervezeti keretein belül mőködı Belsı Ellenırzés szervezetének szakmai irányítását - a 2007. évi CXXXVIII törvénnyel (tvábbiakban: Bszt.), a 2001. évi CXX. törvénnyel (tvábbiakban: Tpt.) valamint a Felügyelet belsı védelmi vnalak kialakításáról és mőködtetésérıl szóló ajánlásával összhangban - a társaság Felügyelı Bizttsága látja el. A Belsı Ellenırzés vezetıje feletti munkáltatói jgkat - az FB egyetértésével a társaság Vezérigazgatója gyakrlja. A Belsı Ellenırzés feladatát a Felügyelı Bizttság és a Vezérigazgató által jóváhagytt ellenırzési munkaterv alapján végzi, amely törvényi, ill. jgszabályi elıírás alapján hatáskörébe utalt kötelezettségekkel, illetve évközi megbízáskkal egészülhet ki. Az évközi megbízáskat a Vezérigazgató engedélyével kell ellátni. AEGON Magyarrszág Befektetési Jegy Frgalmazó Zrt. 1/7
A Belsı Ellenırzés független, tárgyilags, biznysságt adó és szükség szerint tanácsadó tevékenység, melynek célja a Frgalmazó belsı szabályzatknak megfelelı mőködésének, valamint a befektetési tevékenységnek a törvényesség, a biztnság, az áttekinthetıség és a célszerőség szempntjából történı vizsgálata. A Belsı Ellenırzés ellenırzi a törvények, rendeletek, különbözı szintő utasításk betartásának rendjét, tevékenységével hzzájárul azk maradéktalan végrehajtásáhz, a különféle intézkedések érvényre jutásáhz. Ellenırzési tevékenysége srán feltárja a hibákat, hiánysságkat, az elıidézı kkat, a hibák következményeit, szükség szerint a személyi felelısséget rögzíti. Vizsgálati megállapításaival elısegíti a szabálytalanságk, hibák, hiánysságk és visszaélések kijavítását, javaslataival segítséget nyújt a Frgalmazó feladatainak magas színvnalú ellátásáhz, segíti a társaság vezetését a döntések meghzatalában. Cmpliance A megfelelési vezetı (Cmpliance szakértı) felelıs a vnatkzó jgszabályknak való megfelelésért, a belsı szabályzatk és a jgszabályi rendelkezések összhangjáért. A Cmpliance szakértı flyamatsan figyelemmel kíséri a megfelelıségi területekhez kacslódó szabályk, elıírásk váltzását, azkról tájékztatja az Igazgatóságt. Amennyiben szükséges az Igazgatóságnál kezdeményezi a szükséges módsításkat. Elkészíti és flyamatsan aktualizálja a belsı szabályzatkat. A Cmpliance szakértı független a Társaság Igazgatóságától. Kckázatkezelı A Kckázatkezelési szabályzatban meghatárztt, a kckázatkezelıre vnatkzó feladatkat a vezérigazgatóhelyettes (üzleti terület ügyvezetıje), az általa erre kijelölt alkalmaztt/kirendelt személy, illetve egy kirendelt kckázatkezelı látja el. (Tvábbiakban: Kckázatkezelı). A Kckázatkezelési szervezeti egység felelıs a kckázatkezelési rendszer létrehzásáért, mőködtetéséért, fejlesztéséért. Együttmőködik a Cmpliance szakértıvel, a Belsı Ellenırzéssel, és szükség esetén a Társaság nyilvántartó rendszerének fejlesztıivel. Feladata a mőködési kckázat kezelése, a kckázati stratégia elkészítése, a negyedéves kckázati riprtk elkészítése és tvábbítása az Igazgatóság és a tulajdns Igazgatósága felé. Tvábbá felelıssége a kckázatkezeléssel kapcslats ad-hc feladatk ellátása. AEGON Magyarrszág Befektetési Jegy Frgalmazó Zrt. 2/7
2. Kckázatkezelés Kckázati típusk: Külsı tényezık kckázata, prfitabilitás: Gazdasági környezet váltzása, a piaci körülmények rmlása, piaci körülmények váltzásáhz való alkalmazkdás hiánya vagy késedelmes megvalósulása. Elszámlási kckázat: annak kckázata, hgy a létrejött szerzıdés nem kerül teljesítésre a szerzıdési feltételekben meghatárztt idıpntban vagy idıpntban. Például egy késıbbi elszámlási napú vételi ügylet esetében a partner (eladó) nem teljesíti az értékpapír-szállítási kötelezettségét. Kamatkckázat: a kamatszintek váltzásából eredı veszteség kckázata. Likviditási kckázat: biznys értékpapírk, befektetési eszközök likviditása alatta marad a kívánatsnak, azaz visznylag nehéz rájuk vevıt/eladót találni. Ennek következménye az eszközök egy része, például a hsszabb lejáratú kötvények, vagy akár a részvények nagy tételben való kereskedelme alkalmszerő, eladásuk esetleg csak veszteséggel lehetséges. A hiányzó likviditás fizetési nehézségeket kzhat. Mőködési kckázat: az AEGON-t fenyegetı ptenciális veszélyeknek széles skáláját fglalják magukba. Ide tartznak a jóhiszemő vagy tudats emberi mulasztás kzta kárk, a számítógépes rendszerek mőködési hibái, a szftverhibák, a csalás és más kriminális tevékenység következményei, és egyáltalán bármi lyan kckázat, ami egy érzékeny és kmplikált tevékenységet flytató Társaság mőködése flytán felléphet. Partnerkckázat: az ügyféllel vagy harmadik féllel létrejött szerzıdés nem-teljesítésébıl vagy késedelmes teljesítésébıl adódó kckázat. Partnerkckázatnak minısül például az Elszámlási kckázat is. Piaci kckázat: a Pénzügyi eszközök árának, hzamának váltzásából eredı veszteség kckázata. Piaci kckázatnak minısül a Kamatkckázat is. Kncentrációs kckázat: nagykckázat vállalás, nagy ügylet. A Társaság tevékenységébıl adódóan a Társaság esetében nem értelmezhetı. Hitelezési kckázat: a Társaság nem fglalkzik hitelezéssel, így ilyen kitettsége és kckázata sincs. Ellenırzési/vezetési kckázat: Nem megfelelıen szabályztt döntési jgkörök és hatáskörök kckázata. Stratégiai kckázat: nem megfelelı stratégiai döntésekbıl adódó kckázat. Reputációs kckázat: nem kellı színvnalú szlgáltatásnyújtás. Kckázatk mérése A kckázatk összegének meghatárzása magyar frintban történik. Az értékelés srán a befektetési jegyek tekintetében az Alapkezelı által a Társaság rendelkezésére bcsáttt nettó eszközértéket, a devizák esetében a Magyar Nemzeti Bank (MNB) által meghatárztt fixinget kell figyelembe venni. Bár a Társaság prtfóliójában nincs értékpapír, a Kckázatkezelési szabályzat szerint a saját prtfólióban szereplı Magyar Állampapírk kckázati kitettségének mérése a prtfólió Módsíttt hátralévı futamideje alapján történne. A kötvény hátralévı futamideje (Duratin) a kötvény kifizetéseinek idıbeli súlypntja, a cash flw idıpntk súlyztt átlaga (meghatárzása évben). A Módsíttt hátralévı futamidıt megszrzva a kamatszint váltzással megkapjuk, hgy a kötvény árflyama hány százalékt fg váltzni. Több kötvénybıl álló prtfólió várható kamatláb-érzékenységét ugyancsak meghatárzhatjuk. Nem kell mást tennünk, mint az egyes eszközök Módsíttt hátralévı futamidejének súlyztt átlagát venni, ahl a súlyk az eszközök prtfólióban elfglalt súlyának felelnek meg. A Mőködési kckázatkat a Társaság a mőködési kckázat kezelésérıl és tıkekövetelményérıl szóló 200/2007. (VII. 30.) Krm. Rendelet 3. -ában meghatárztt Alapmutató módszer szerint végzi. Az Alapmutató módszer a Társaság a Mőködési kckázatk mérésének lyan egyszerősített módja, amely a Társaság eredménykimutatása alapján számszerősíti a kckázat mértékét. Az ügyfelekkel szemben fennálló Partnerkckázat kntrllált. Napnta kimutatásra kerülnek a nem teljesített pénz- és értékpapírszállítási kötelezettségek ügyfelenként, illetve ügyfélcsprtnként. AEGON Magyarrszág Befektetési Jegy Frgalmazó Zrt. 3/7
Kckázatk kezelése A Mőködési kckázatk kezelése érdekében a Társaság az Alapvetı módszer szerint számszerősíti a Mőködési kckázat mértékét, a tevékenység srán aznsítja azkat a tevékenységeket, külsı körülményeket, amelyek bekövetkezése pénzügyi vagy reputációs veszteséget kznak a társaságnak, a mőködési kckázatból fakadó veszteségeket rögzíti és azkat elemzi, lyan tevékenységi szabálykat határz meg, amely a Mőködési kckázatkból fakadó kárkat kizárják, illetve csökkentik, illetve elkészíti a Vészhelyzeti és üzletmenet-flytnssági tervet (DRP, BCP). A Likviditási kckázat kezelése érdekében a Kckázatkezelı: az ügyfelek és az AEGON nem teljesített pénz- és értékpapír-szállítási kötelezettségeit flyamatsan figyelemmel kíséri, limittúllépés esetén jelentést tesz, a Vészhelyzeti és üzletmenet-flytnssági tervet úgy alakítja ki, hgy az magában fglalja a likviditási zavar esetén szükséges teendıket, illetve likviditási zavar esetén haladéktalanul jelentést tesz az Igazgatóságnak. A Külsı tényezık és prfitabilitás kckázatának kezelése érdekében: a Társaság alapítása elıtt a tulajdns alapító felmérte a tevékenység üzleti kckázatát, a tevékenységi engedély kérelemhez csatlt üzleti tervében számításkat végzett a Társaság prfitabilitásával kapcslatban. A Társaság alapításával az Igazgatóság az Alapkezelı által kezelt alapk vagynának növekedését várta. Az Alapkezelı által rendelkezésre bcsáttt alaptıke és a tevékenység srán elért bevétel által a Társaság mőködési költségei biztsítttak. A mőködési környezet váltzásából adódó kckázatk kezelése érdekében a Társaság igazgatósága éves rendszerességgel, a Társaság vezérigazgatója és tulajdnsának Igazgatósága havi rendszerességgel felülvizsgálja az üzleti tervben fglaltak teljesülését és annak végrehajtását. Az Elszámlási kckázat minimálisra csökken azáltal, hgy a megbízásk tárgya csak az Alapkezelı által kezelt alapk befektetési jegyei lehetnek. A Partnerkckázat és Elszámlási kckázat kezelésének érdekében a Társaság az intézményi ügyfelek kivételével csak lyan megbízást fgadtt el, amelyeknél vételi megbízás esetén az értékpapír teljes ellenértéke és a megbízási díj, eladási megbízás esetén az értékesíteni kívánt befektetési jegy ellenértéke és a megbízási díj az Ügyfél Társaságunk által vezetett ügyfélszámláján a rendelkezésre állt. Az intézményi ügyfelek esetében lyan megbízást is végrehajthat a Társaság, melynek ellenértéke (befektetési jegy visszaváltás esetén a befektetési jegy) a megbízás pillanatában még nincsenek a Társaságunk áltat vezetett számlán. Ezekben az esetekben ha az Ügyfél a megadtt határidıre nem teljesíti kötelezettségét, a Frgalmazó számlavezetıje által felszámlt késedelmi kamatt a Frgalmazó tvábbszámlázza az Ügyfél felé. Így a Társaság kckázata minimális. Az Ellenırzési és Vezetési kckázatt minimalizálja a Társaság Szervezeti és Mőködési Szabályzata, mely egyértelmő feladat- és felelısségi köröket határz meg. A Reputációs kckázat mérséklését biztsítják a szabályztt ügyfélkapcslattal összefüggı flyamatk, valamint az, hgy a Belsı Ellenırzés éves munkatervének kialakítása srán kiemelt figyelmet kap az ügyfél érdekek kielégítésének vizsgálata. Kckázati jelentések A Kckázatkezelı negyedévente jelentést készít a Vezérigazgató és a tulajdns Alapkezelı Igazgatósága számára: 1. az ügyfelek pénz- és értékpapír-szállítási kötelezettségérıl és annak teljesítéséhez rendelkezésére álló ügyfél eszközökrıl, 2. a Társaság likviditási helyzetérıl, AEGON Magyarrszág Befektetési Jegy Frgalmazó Zrt. 4/7
3. a Saját prtfólió Duratin limit és a Partnerkckázati limit kihasználtságáról, illetve 4. a Mőködési kckázat körében keletkezett veszteségekrıl (amennyiben vlt ilyen). 3. Szavatló tıke számítás SZAVATOLÓ TİKE SZÁMÍTÁSA Nagyságrend: ezer frint Megnevezés Összeg LEVONÁSOK ELİTTI SZAVATOLÓ TİKE 335 976 ALAPVETİ TİKE 335 976 Alapvetı tıke pzitív összetevıi 382 607 Cégbíróságn bejegyzett tıke 350 000 Tıketartalék 0 Általáns tartalék 0 Eredménytartalék, ha pzitív 0 Könyvvizsgáló által hitelesített mérleg szerinti eredmény, ha pzitív 32 607 Alapvetı tıke negatív összetevıi 46 632 Immateriális javak, a lekötött tartalék meghatárzásánál figyelembe vettek kivételével 13 225 Eredménytartalék, ha negatív 33 407 Könyvvizsgáló által hitelesített mérleg szerinti eredmény, ha negatív 0 Évközi negatív eredmény 0 JÁRULÉKOS TİKE 0 KORLÁTOZÁSOK ALAPJÁUL SZOLGÁLÓ SZAVATOLÓ TİKE 335 976 Fennmaradó alapvetı tıke 335 976 ORSZÁGKOCKÁZAT TİKEKÖVETELMÉNYE 0 Fennmaradó alapvetı tıke 335 976 FIZETİKÉPESSÉGI MUTATÓ TİKEKÖVETELMÉNYE 0 Levnt alapvetı tıke Fennmaradó alapvetı tıke 335 976 KIEGÉSZÍTİ TİKE 0 DEVIZAÁRFOLYAM-, ÁRU- ÉS KERESKEDÉSI KÖNYVI KOCKÁZATOK TİKEKÖVETELMÉNYE 0 KOCKÁZATOK FEDEZÉSÉRE RENDELKEZÉSRE ÁLLÓ SZAVATOLÓ TİKE 335 976 KOCKÁZATOK FEDEZÉSÉHEZ SZÜKSÉGES SZAVATOLÓ TİKE 0 SZAVATOLÓ TİKE TÖBBLET vagy HIÁNY 335 976 AEGON Magyarrszág Befektetési Jegy Frgalmazó Zrt. 5/7
4. Tıkeszükséglet számítás Tıkeszükséglet (ICAAP) ezer frintban Hitel kckázat 8 342 Mőködési kckázat 9 905 Piaci kckázat 1 056 I. pillér kckázatai 19 303 Kncentrációs kckázat 0 Vezetési kckázat 0 Likviditási kckázat 0 Stratégiai kckázat 0 Reputációs kckázat 0 II. pillér kckázatai 0 Tıkeszükséglet 19 303 Rendelkezésre álló tıke 335 976 A számításánál a Társaságnak két tıkeszükségletet kell meghatárznia, mely közül a nagybbat kell irányadónak tekintenie: 1. A törvény által elıírt minimális tıkeszükségletet: 32.420.000 HUF A 2007. évi CXXXVIII. Törvény a befektetési vállalkzáskról és az árutızsdei szlgáltatókról, valamint az általuk végezhetı tevékenységek szabályairól (Bszt.) 13. (2) a) bekezdése alapján elıírt minimális tıkeszükséglet 125.000 EUR, mely az alapítást megelızı hónap utlsó napi árflyamán frintsítva 32.420.000 HUF tıkeszükségletet ad. 2. Az ICAAP belsı tıkeszükséglet: 19.302.651 HUF A Bszt 106. alapján a Társaságnak rendelkeznie kell megbízható, hatékny és átfgó stratégiával és eljárással mely biztsítja, hgy a mőködése srán vállalt, illetıleg felmerülı kckázatai fedezetéhez szükséges tıke mértéke és összege meghatárzásra kerüljön és azt a Társaság flyamatsan fenn tudja tartani. Ehhez használja a fenti táblában szerepelı Felügyelet által ajánltt I. és II. pillért bemutató táblázatt. Az I. pillérben szereplı kckázatk rövid leírása: A hitelkckázat az egyes mérlegtételekhez rendelt kckázati súlyk (0% a készpénz és immateriális javak után, 20% bankbetét, KELER számla és követelések után és 100% tárgyi eszközök és elhatárlásk után) összege. A mőködési kckázat számszerősítésére a 200/2007 Krm. Rendelet (A mőködési kckázat kezelésérıl és tıkekövetelményérıl) alapján az Alapmutató módszert használja a Frgalmazó. A módszer elıírja, hgy a Társaság fıbb bevételeibıl és kiadásaiból irányadó mutatót számítsn, melynek 15%-a mőködési kckázat tıkekövetelménye. A mutató számításáhz az utlsó hárm év auditált beszámlója adja az alapt. A piaci kckázat a deviza kckázatt mutatja, melynek tıkekövetelménye a devizakitettség 8%-a. A PSZÁF által kiadtt ICAAP útmutató szerint: "A belsı tıkeszükséglet-számítás módszerére nem csak egyetlen megközelítési lehetıség létezik. A kis intézmények például választhatnak lyan módszert, amely az 1. pillérben meghatárztt tıkekövetelménybıl indul ki, és azt méri, hgy szükség van-e az 1. pillérben nem szereplı kckázati típus miatt többlet tıkekövetelményre." A Frgalmazó elegendınek tartja az I. pillérben AEGON Magyarrszág Befektetési Jegy Frgalmazó Zrt. 6/7
meghatárztt tıkekövetelményt, tekintette a Társaság méretére és mőködésének egyszerőségére, adminisztratív jellegére. A fentiek alapján a Társaság által meghatárztt belsı tıkeszükségletet 19.302.651 HUF. A 1. és 2. pntban szereplı tıkeszükséglet közül a magasabbat kell irányadónak tekinteni. Tehát 2010 IV. negyedévének végén 32,42 millió frintt. A Társaság tıkeszükségletét (32,4 millió frint) többszörösen meghaladja a rendelkezésre álló tıke (336 millió frint). 5. Egyéb Jelen nyilvánsságra hzatal srán nyilatkzunk arról, hgy infrmáció nyilvánsságrahzatali kötelezettségünknek a fentiekkel teljeskörően eleget tettünk. A közzététel védett vagy bizalmas infrmációt nem tartalmaz. Budapest, 2011. május 5. AEGON Magyarrszág Befektetési Jegy Frgalmazó Zrt. AEGON Magyarrszág Befektetési Jegy Frgalmazó Zrt. 7/7