NAPI JELENTÉS 2014.07.04. HAZAI ADATOK KÜLFÖLDI PIACOK Záró Változás Záró Változás BUX 18 612.99 0.40% S&P500 1 985.44 0.55% Részvényforgalom 3.57 Mrd Ft Nasdaq Composite 4 485.93 0.63% M. Telekom 347 0.29% Stoxx600 348.91 0.93% MOL 12 100 0.04% DAX 10 029.43 1.19% OTP 4 312 0.51% FTSE-100 6 865.21 0.72% Richter 4 380 0.81% Nikkei 225 15 431.4 0.57% EUR/HUF 310.04-1.96 WIG 50 951.7-0.47% FÓKUSZBAN A MAI NAPON TOVÁBB ERŐSÖDŐ USA INDEXEK, JAPÁN IS PLUSZBAN ÚJABB VÁRT ALATTI NÉMET ADAT MA DÖNTHET A MOODY S a tegnapi rövidített kereskedési napon (a szokottnál három órával előbb zártak) is folytatódott a részvénypiacok erősödése az USA-ban a ma hajnali ázsiai kereskedés enyhén pozitív összképet mutat; Japán erősödik, a kínai indexek semleges hangulatot jeleznek az amerikai szünnap miatt az átlagosnál nyugodtabb napra lehet készülni, amit persze egy-egy rendkívüli esemény bármikor felülírhat ma reggel megjelent a májusi német gyáripari rendelésállomány adat, amely az elmúlt időszakban megjelent vártnál gyengébb közzétételek sorát gyarapítja legutóbb a júniusi bizalmi indexek (Markit; IFO; ZEW), a havi foglalkoztatotti létszám és az áprilisi ipari termelés is elmaradt a várakozásoktól, ami arra utalhat hogy Németországban is lassul a növekedés dinamikája a Moody s hitelminősítő várhatóan ma piaczárás után jelenti be a Magyarországra adott hitelminősítésének frissítését jelenleg Ba1 a magyar minősítés, negatív kilátásokkal; ez utóbbi stabilra javítása nem kizárt, már csak azért sem, mert az S&P és a Fitch már megtette ezeket a lépéseket a következő minősítési hullám majd ősszel várható, esetleg egy-két esetben a stabil kilátások pozitívra javulhatnak ám ezt több tényező is veszélyeztetheti, elég csak a Bizottság legutóbb kiadott figyelmeztetésére gondolni a túlzott deficit eljárás esetleges újbóli beindításáról ha minden jól megy, konkrét felminősítések bejelentése leginkább jövőre tűnik reálisnak a Moody s egyébként ezen felül Belgiumra és Hollandiára, az S&P Észtországra, a Fitch Svédországra és az európai adósmentő mechanizmus központi elemét jelentő EFSF-re vonatkozóan is várhatóan ma frissíti minősítését KIEMELT ESEMÉNYEK MAGYARORSZÁG USA 09:00 Ipari termelés, május (előzetes). Piaci várakozás: +11,0% év/év (előző havi: +10,1%). 13:00 körül: az Országgyűlés szavaz a banki kölcsönszerződések egyes kérdéseit rendező törvényjavaslatról. Nemzeti ünnep (Independence Day) miatt a piacok zárva.
DEVIZA- ÉS ÁRUPIACI ÖSSZEFOGLALÓ AZ EKB NEM ÁRULT EL ÚJABB RÉSZLETEKET AZ ŐSZRE VÁRHATÓ PROGRAMJÁVAL KAPCSOLATBAN az aktuális inflációs kilátásokat figyelembe véve az EKB irányadó kamatai tartósan a jelenlegi szinten maradnak a belföldi keresletre továbbra is támogatólag hat néhány tényező, úgymint a laza monetáris politika az övezet gazdasági kilátásaival kapcsolatos kockázatok változatlanul az alacsonyabb növekedés irányába mutatnak a geopolitikai kockázatok és az árfolyam-alakulás esetleges negatív hatásait az EKB szorosan figyelemmel kíséri a rendelkezésre álló információk alapján a HICP-vel mért éves infláció az elkövetkező hónapokban várhatóan a jelenlegi alacsony szinten marad, 2015 folyamán csak fokozatosan emelkedik, 2016 végére pedig közelebb kerül a 2%-os szinthez az EKB a tegnapi sajtótájékoztatón bejelentette, hogy a jövő év elejétől a Fedhez hasonlóan hathetente ülésezik majd az euró dollárral szembeni kurzusa az elmúlt napok erősödése után halovány korrekcióba kezdett a sajtótájékoztató alatt, így az 1,36-os szint közelébe került vissza KÜLFÖLDI MAKROGAZDASÁGI HÍREK USA: BRUTÁLISAN JÓ MUNKAERŐPIACI ADATOK Foglalk. létszám, június: +288 Munkanélküliségi ráta, június: 6,1% Piaci várakozás: +215 Május: +224 Piaci várakozás: 6,3% Május: 6,3% Heti kérelmek: 315 Piaci várakozás: 313 Előző heti: 313 a szerdai remek ADP adat már megelőlegezte a kedvező júniusi munkaerőpiaci folyamatokat, arra azonban nemigen számított senki sem, hogy hasonlóan magas számot láthatunk a teljes havi munkaerőpiaci jelentésben is (ráadásul még az előző havi számokat is kismértékben felfelé korrigálták, 29 rel) jobb lett a munkanélküliségi ráta is, az adat 2008 második fele óta a legalacsonyabb a magánszektorban a várt 215 helyett 262 lett a növekmény, a feldolgozóiparban pedig a várt 10 helyett +16 a heti kérelmek adat hajszállal a várt alatt alakult, mind az aktuális kérelmeket, mind a tartósan állás nélküliek számát tekintve a közzétételek összességében azon véleményeket erősíthetik összhangban Bullard St. Louis-i Fed elnök múlt heti megjegyzéseivel amelyek szerint a Fed akár a vártnál korábban is elkezdhet emelni a kamatokon a piaci várakozás jelenleg ezt inkább 2015 II. felére teszi, Bullard első félévet említett a Fed legközelebb július végén fönt az irányadó kamatszintről és az eszközvásárlási program szűkítéséről, addig is érdemes kiemelt figyelemmel követni a Fed vezetőinek megszólalásait az euro erőteljes gyengüléssel reagált, a közzététel előtti 1,3650-ről 1,3600-1,3610 közötti sávba süllyedve a dollárral szemben, amit a kora reggeli órákban is tart
KISSÉ VÁRT ALATTI, DE AMÚGY MAGAS SZOLGÁLTATÓ- SZEKTOR BMI (USA) DRAGHI: AZ ECB RÁERŐSÍTETT AZ ESZKÖZ- VÁSÁRLÁSI PROGRAM ELŐKÉSZÍTÉSÉRE Június: 56,0 pont Piaci várakozás: 56,3 Május: 56,3 pont a várt változatlan szint helyett minimálisan csökkent az ISM intézet felmérése szerinti szolgáltatószektor bizalmi index az USA-ban egy tegnapi közzététel szerint historikus összevetésben az adat így is inkább magas: hasonló indexértékek a múltban meglehetősen izmos gazdasági növekedés időszakában voltak jellemzőek (pl. 2003-2006 között), 60 pont feletti indexértékek pedig csak egyértelmű túlfűtöttség esetén az adat alapvetően megerősíti az amerikai gazdaság kedvező kilátásairól kialakult összképet az Európai Központi Bank tegnap a piaci várakozásoknak megfelelően nem módosított tovább az irányadó kamatszinteken, Mario Draghi sajtótájékoztatóján azonban elhangzott néhány lényeges momentum az ECB a legutóbbi ülésen bejelentettekkel összhangban, folytatja, sőt felerősítette az eszközvásárlási program előkészítését az előkészítés alatt álló eszközvásárlások egyik fő célja a hitelezési csatornák beindítása lehet, egyrészt forrásellátottság oldaláról, másrészt tőkeoldalról támogatva ezzel a hitelintézeteket az eurozóna konjunkturális folyamatainak kockázatai továbbra is lefelé mutatnak Draghi szerint, vagyis valószínűbb az előrejelzések alul-, mint túllövése (ez is a további eszközök alkalmazása felé mutat) az inflációs kilátások kockázatai kétoldalúak, ám 2015-2016-ban fokozatos emelkedést vár az ECB (ez elvileg azt jelentheti, hogy a deflációs veszély nem annyira komoly, hogy csak emiatt további eszközöket kelljen alkalmazni) sőt, Draghi szerint a TLTRO is hozzájárul majd az infláció emelkedéséhez vagyis elmondhatjuk hogy az ECB jelenleg nem fél a deflációtól a TLTRO (célzott hosszú lejáratú refinanszírozási műveletek) főösszege akár 1000 milliárd euró is lehet, a program célja, hogy a pénzek valóban eljussanak a reálgazdaságba; a kihelyezések szeptemberben indulnak az ECB nem hagyja figyelmen kívül a geopolitikai folyamatokat (ezen vélhetően Ukrajna és Irak értendő) ezt azt sejteti, hogy adott esetben reagálhat a helyzet súlyosabbá fordulása esetén 2015 januártól a mostani havi rendszeresség helyett a Fed gyakorlatát átvéve hat hetente kerül majd sor monetáris politikáról döntő ülésre, és közzé fogják tenni az itt készült jegyzőkönyveket a tegnap ugyancsak 14:30-kor közzétett igen jó amerikai makroadatok hatására az euro jelentősen gyengült, ezt követően a sajtótájékoztató alatt is folytatódott a gyengülés VÁRT ALATTI GYÁRIPARI RENDELÉS ADAT NÉMET- ORSZÁGBÓL Május: -1,7% hó/hó, +5,5% év/év Piaci várakozás: -1,1% ill. +6,0% Április: +3,4% ill. +6,6% ma reggel megjelent a májusi német gyáripari rendelésállomány adat, amely az elmúlt időszakban megjelent vártnál gyengébb közzétételek sorát gyarapítja bár az előző havi adatot kissé felfelé korrigálták, összességében így is a vártnál gyengébb lett a közzététel legutóbb a júniusi bizalmi indexek (Markit; IFO; ZEW), a havi foglalkoztatotti létszám és az áprilisi ipari termelés is elmaradt a várakozásoktól, ami arra utalhat hogy Németországban is lassul a növekedés dinamikája
IGEN GYENGE EUROZÓNA KISKERESKEDELMI ADAT Május: 0,0% hó/hó, 0,7% év/év Piaci várakozás: 0,3% ill. 1,8% Április: -0,2% ill. +1,8% a tegnap délelőtt megjelent májusi eurozónás kiskereskedelmi adatok újabb adalékot jelentenek a lassuló eurozónás gazdasági aktivitással kapcsolatos aggodalmakhoz gyenge lett a tárgyhavi adat is, de jócskán lefelé korrigálták utólag az áprilisi számokat is (év/év alapon 2,4%-ról 1,8%-ra) a romlás mind az élelmiszer-, mind a nem élelmiszer jellegű termékcsoportokra kiterjedt éves szinten csökkenésbe váltott a német index (-0,6%), amire legutóbb decemberben volt példa, számottevő (-2,0%) csökkenés látható Ausztriában, nem tud lendületet venni Spanyolország (0,7%); a nagyok közül javulás egyedül Franciaországban látható (az előző havi 1,5% után +2,1% év/év) az elmúlt időszak romló bizalmi indexei után a mostani közzététel megerősíti, hogy az EKB aktív szerepvállalása nélkül úgy tűnik, az eurozóna gazdasága nemigen tud kikeveredni a +0 körüli növekedésből, így még nagyobb figyelem irányulhat a központi bankra HAZAI MAKROGAZDASÁGI HÍREK LASSULÓBAN A KISKERESKE- DELEM Május: +5,1% év/év Piaci várakozás: +6,4% Április: 6,6% a KSH tegnap reggeli előzetes közzététele szerint a naptárhatástól megtisztított kiskereskedelmi volumenváltozás az előző havinál és a piaci várakozásnál is alacsonyabb volt valamelyest, továbbá a növekedési ütem tavaly december óta a legalacsonyabb a közzétett főszám a korábbiakhoz hasonlóan, most is módszertani változást tartalmaz: a dohányáruknál tavaly július óta a Nemzeti Dohánykereskedelmi Zrt. adatait használja a KSH a korábbi adatgyűjtés helyett, emiatt azonban a két adatsor nem összehasonlítható a korábbi módszertan szerint is számítja az adatokat a KSH, ami már jóval alacsonyabb, 2,6%-os év/év alapú növekedést jelzett májusra itt a korábbi hónapok jellemzően 4-6% közötti bővülést mutattak, vagyis a dinamika lanyhulása ezen módszertan szerint is megfigyelhető május elsősorban a nem élelmiszer kiskereskedelemben hozott romlást, itt az összehasonlítható módszertan szerint számítva az előző havi 7,0% után most már csak 2,8%-os ütemet mértek, míg az élelmiszer jellegű kiskereskedelemnél a 3,0%-os növekedés jórészt megfelel a korábbi hónapok dinamikájának gyengült az üzemanyagértékesítések növekedése is, az előző havi 3,8%-ról 1,5%-ra önmagában a mostani közzététel még nem ad okot messzebbmenő következtetések levonására, bár az mindenképpen figyelmeztető jel lehet hogy a júniusi feldolgozóipari bizalmi index és érezhető romlást mutatott egy nemrégiben megjelent közzététel szerint
RÉSZLETES ADATOK 2014.07.04. (az adatok tájékoztató jellegűek, forrás: Bloomberg) HAZAI ÉS FELTÖREKVŐ PIACOK VEZETŐ KÜLFÖLDI TŐZSDÉK Záró Változás Záró Változás BUX 18 612.99 0.40% DJIA 17 068.26 0.54% Részvényforgalom 3.57 Mrd Ft S&P 500 1 985.44 0.55% BUMIX 1 513.18-0.19% S&P Futures 1 976.50-0.10% BUX 1412 18 722 0.66% Nasdaq Composite 4 485.93 0.63% RTS $ 1 391.80-0.27% Nasdaq Futures 3 916.00 0.00% PX 997.39 0.01% DAX 10 029.43 1.19% WIG 50 951.7-0.47% CAC 40 4 489.88 1.02% BOVESPA 67 879.5-0.43% FTSE 100 6 865.21 0.72% Shanghai Comp. 2 060.1-0.23% Nikkei 225 15 431.4 0.57% Hang Seng 23 568.73 0.10% ATX 2 536.82 0.48% DEVIZAÁRFOLYAMOK ÁKK REFERENCIAHOZAMOK Utolsó Változás Záró Változás EUR/USD 1.3603-0.0047 3 hónap 2.18 0.00 USD/JPY 102.03 0.14 6 hónap 2.23 0.00 GBP/USD 1.7169 0.0016 1 év 2.21-0.02 USD/CHF 0.8934 0.0039 3 év 3.09 0.03 USD/HUF 227.92-0.63 5 év 3.37 0.04 EUR/HUF 310.04-1.96 10 év 4.39 0.04 CHF/HUF 255.10-1.87 15 év 4.79 0.05 WTI legközelebbi határidő Földgáz legközelebbi hat. Urals/Med crack spread NYERSANYAGOK ($) Utolsó Vált. Utolsó Vált. 103.96-0.10% Arany spot 1320.0 0.03% 4.38-0.54% Réz 3 havi forward (LME) 7175.0 0.70% #N/A Inval #ÉRTÉK! Cink 3 havi forward (LME) 2239.0-0.40% HAZAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (e) Záró Vált. Vol (e) MTelekom 347 0.29% 420 Freesoft 2 250 0.00% 0.0 MOL 12 100 0.04% 56 Fuso Ecosystem 8-5.81% 0.1 OTP 4 312 0.51% 423 TWD Investments #N/A N/A #ÉRTÉK! 0.0 Richter 4 380 0.81% 189.6 GS Park 1 450 0.00% 0.0 ANY 739 0.00% 0.0 HUNMining 22-4.35% 18.2 Appeninn 203 0.50% 19.7 Kárpótlási jegy 660 4.76% 0.6 Altera 2 200-2.22% 0.3 KEG 27 0.00% 10.9 BIF 345 0.00% 0.0 Masterplast 426-0.93% 0.5 BTel 708 1.72% 57.3 Nutex 48 0.00% 1.0 CIG Pannónia 210 0.00% 8.1 Opimus 24 0.00% 0.0 Danubius 5 535-1.16% 0.0 Pannergy 310-4.32% 105.1 Elmű 13 795 0.00% 0.0 Pannon-Flax 90-10.00% 0.2 Émász 12 790 0.00% 0.0 Plotinus 2 950 1.72% 0.6 ENEFI 155-2.52% 7.8 Rába 1 335-1.04% 1.3 Est Média 2 0.00% 79.0 Libri-Shopline 345 0.00% 0.0 FHB 883 0.80% 15.7 Synergon 169 0.60% 35.4 Forrás törzs 687 0.00% 0.0 TVK 4 090-0.24% 0.6 Forrás oszt. els. 880 0.00% 0.0 Zwack 15 660 0.42% 0.2
USA RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Diamond 170.5 0.63% 2.1 Google "C" 584.73 0.41% 0.3 Spider 198.2 0.49% 52.9 Hewlett-Packard 34.00 0.35% 1.6 QQQ 95.7 0.63% 15.3 IBM 188.53 0.07% 0.7 Amazon.com 337.38 1.36% 0.7 Intel 31.14 0.48% 7.2 Amgen 122.71 1.39% 0.9 JP Morgan Chase 57.13 0.28% 3.3 Apple 94.10 0.66% 7.0 McDonald's 100.98 0.45% 1.0 AT&T 35.84 0.48% 3.8 Merck 59.20 0.25% 1.8 Bank of America 16.05 1.26% 12.6 Microsoft 41.80-0.24% 5.5 Cisco Systems 25.19 0.64% 7.3 Oracle 41.34 0.95% 2.3 Citigroup 48.24 0.48% 3.5 Pfizer 30.53 0.53% 5.9 Coca-Cola 42.23-0.14% 2.8 Procter & Gamble 79.98 0.53% 1.9 ebay 50.94 0.75% 1.5 Tesla Motors 229.32-0.06% 1.1 ExxonMobil 102.26 0.68% 3.1 Twitter 41.33-1.05% 15.8 Facebook 66.32-0.24% 6.3 Visa 216.51 0.78% 0.4 General Electric 26.85 0.90% 6.1 Wal-Mart Stores 75.75 0.17% 1.0 Google "A" 593.08 0.39% 0.9 Yahoo! 36.14 0.72% 2.5 NÉMET ÉS EURÓPAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Adidas 74.37 0.73% 0.8 K+S 24.71 2.57% 1.7 Allianz 124.35 1.30% 1.3 Lanxess 50.84 0.32% 0.5 BASF 87.14 1.51% 2.0 Linde 156.20 0.10% 0.4 Bayer 106.00 1.44% 1.4 Merck KGaA 65.28 0.83% 0.4 BMW 95.32 1.53% 1.2 Münchener Rück. 164.40 1.20% 0.6 Beiersdorf 71.80 1.61% 0.4 RWE 32.83 2.10% 3.6 Commerzbank 11.82 1.63% 5.9 SAP 57.60 1.37% 2.1 Continental 173.00 0.46% 0.3 Siemens 97.67 1.21% 1.7 DaimlerChrysler 70.44 1.03% 2.7 ThyssenKrupp 22.40 1.75% 2.2 Deutsche Bank 26.48 2.54% 11.7 Volkswagen 192.50-0.16% 1.1 Deutsche Boerse 57.01 0.02% 0.6 Diageo 1904 0.37% 2.4 Lufthansa 15.55 1.77% 7.4 Erste Group 23.31-1.98% 1.3 Deutsche Post 27.04 2.23% 3.9 Fotex 0.90 0.00% 0.0 D.Telekom 12.59 0.92% 10.7 Gazprom ADR 6.55 0.00% 0.3 E.ON 15.31 0.72% 7.4 Glencore 341.50 1.64% 32.8 Fresenius Medical 49.59 0.75% 0.8 Nokia 5.70 1.88% 11.4 Fresenius SE 111.00 0.27% 0.3 OMV 33.33 0.21% 0.3 HeidelbergCement 64.68 1.73% 0.5 Raiffeisen Bank 24.50 1.47% 0.4 Henkel 86.36 0.40% 0.3 Telenor 140.70 0.86% 1.5 Infineon 9.42 1.00% 4.3 UniCredit 6.39 1.67% 50.3 NYERTESEK ÉS VESZTESEK USA Németország Bank of Americ 1.26% Exelon Corp -1.76% Bayerische Mot 1.53% Fielmann AG -2.45% Berkshire Hath 1.23% NextEra Energy -1.48% BASF SE 1.51% Gerry Weber In -1.77% General Electr 0.90% Dominion Resou -1.41% Bayer AG 1.44% Bilfinger SE -1.19% Exxon Mobil Co 0.68% Duke Energy Co -1.15% SAP AG 1.37% Symrise AG -0.27% Apple Inc 0.66% Microsoft Corp -0.24% Siemens AG 1.21% Volkswagen AG -0.16%
A 2007. évi CXXXVIII. törvény 40. előírásainak alapján felhívjuk a figyelmet, hogy a jelentésben szereplő adatok és információk egy része a múltra vonatkozik és múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni; az adatok és információk egy része pedig becslésen alapul, és ezen előrejelzésből nem lehetséges a valós jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. Az adatok és információk egy része a magyar forinttól eltérő valuta- vagy devizanemben van meghatározva, az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja a forintban elérhető eredményt. A jelentésben említett pénzügyi eszközök és pénzügyi eszközökből képzett indexek múltbeli hozama és változása nyilvános forrásokból (nyomtatott és elektronikus sajtó, tőzsdék és társaságok hivatalos weboldalai, nyilvános pénzügyi portálok) hozzáférhető. A felhasznált adatok forrása a Bloomberg Professional illetve a nyomtatott és elektronikus sajtó. A kiadvány a Buda-Cash Brókerház Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a Buda-Cash Brókerház Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelentésben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. A kiadvány nem minősül befektetési tanácsadásnak, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására vonatkozó felhívásnak, arra vonatkozó ajánlatnak. A jelentésben szereplő információkra, véleményekre, becslésekre a pénz- és tőkepiaci, valamint a makrogazdasági helyzet változásai és egyéb tényezők lehetnek hatással, ezekre a Buda- Cash Brókerház Zrt-nek nincs befolyása és a meghozott befektetői döntések következményei a Buda-Cash Brókerház Zrt-re nem háríthatóak át. A jelentésben foglaltak felhasználása, átdolgozása, publikálása kizárólag a Buda-Cash Brókerház Zrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.