2013. jún. 7. péntek Várható fontosabb makrogazdasági adatok: 2013. jún. 7. P. Idő Esemény/Indikátor Várakozás Takarék bank Előző Magyarország 9:00 Ipari termelés, ápr. 2,6% 3,7% -2,9% 9:00 Ipari termelés, ápr. kiig. 1,4% 1,6% -0,7% 9:00 Külkereskedelmi egyenleg, ápr. 523m 530m 753,4m Csehország 9:00 Ipari termelés, ápr. 0,6% -6% Németország 12:00 Ipari termelés, ápr. hó/hó 0% 1,2% 12:00 Ipari termelés, ápr. év/év -0,7% -2,5% USA 14:30 Nem mg-i munkahelyek, máj. 165e 165e 14:30 Munkanélküliségi ráta, máj. 7,5% 7,5% Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR E UR/HUF 297.65 297.92 US D/J PY 96.39 96.40 O/N 4.48 1w 0.088 US D/HUF 224.59 224.85 G B P/US D 1.5598 1.5601 2W 4.50 2w 0.093 C HF/HUF 241.90 242.39 US D/C HF 0.9278 0.9282 1M 4.48 1m 0.114 E UR/US D 1.3250 1.3254 E UR/J PY 127.71 127.81 3M 4.38 3m 0.200 E UR/PL N 4.2960 4.2990 E UR/G B P 0.8494 0.8496 6M 4.28 6m 0.300 E UR/C Z K 25.701 25.731 E UR/C HF 1.2297 1.2300 9M 4.22 9m 0.392 E UR/R ON 4.526 4.531 US D/T R Y 1.8890 1.8950 12 M 4.15 12m 0.480 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁK K ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 4.18 0.07 HU10Y 5.920 0.200 mag yar 290.00-9.54 6M 4.08 0.00 C Z 10Y 1.999-0.027 c s eh 54.64-0.64 1Y 4.25 0.27 PL 10Y 3.726 0.121 leng yel 74.55 0.51 3Y 4.71 0.14 E U10Y 1.515-0.020 román 185.71 3.47 5Y 5.23 0.16 C H10Y 0.795-0.001 ukrán 680.00 13.75 10Y 5.80 0.20 US 10Y 2.054 0.002 török 173.57 15.30 15Y 6.07 0.15 J P10Y 0.855 0.008 oros z 172.98 5.05 IT 10Y 4.369 0.029 olas z 265.50 4.50 E S 10Y T 4.697 0.060 s panyol 249.50 3.87 Árupiacok B R T 103.79 WT C 94.91 Arany 1413.3 Határidős indexek DAX 8130.5 0.24% C AC-40 3814.5 0.09% E uros toxx50 2678-0.04% Forrás: Reuters, Takarékbank Erős volatilitás Napi összefoglaló Erős volatilitás, ellentétes mozgások jellemezték a piacokat. A délelőtt kivárással és alacsony forgalommal telt. Az EKB a várakozásoknak megfelelően nem változtatott a kamatokon, azonban kissé, 0,6%-os visszaesésre rontotta az idei euró-övezeti GDP előrejelzést. Az ülésen megvitatták a negatív betéti kamatlábat, valamint az eszközfedezeti értékpapírok vásárlási lehetőségét. Az előbbivel kapcsolatban Mario Draghi EKB elnök megjegyezte, hogy technikailag készen állnak, de jelenleg nincs szükség a bevezetésére, az utóbbi esetében pedig nincsenek meg az intézményi feltételek, ezért csak közép, vagy hosszútávon lehetne bevezetni. Az EKB tétlensége miatt csalódtak a befektetők, ezért az európai tőzsdék az olasz piac vezetésével meredeken estek, a
Nagyot hullámzott a forint, emelkedett a BÉT Esés Ázsiában, kiváró hangulat NordTelekom részvényaukció június 10-én periférikus hozamok pedig jelentősen emelkedtek. A Fed eszközvásárlási programjának szűkítésétől való fennálló aggodalom miatt pedig tovább emelkedtek a feltörekvő piaci hozamok is. A befektetők azonban elkezdtek spekulálni, hogy a pénteki munkaerőpiaci adat elmaradhat a várakozásoktól, így a Fed visszavonulása elhalasztódhat, ami fordulatot okozott a Wall Street-en, így az amerikai tőzsdék nyereséggel zártak, a dollár pedig jelentősen zuhant szinte minden devizával szemben. A dollár esése pedig kissé növelte az árupiaci árakat. A feltörekvő piacok hullámzását követve jelentősen, 300 közelébe gyengült a forint az euróval szemben, azonban innen visszafordult, így a nap végére szerény erősödéssel zárt. Tovább esett a zloty, míg erősödött a cseh korona. Átlag alatti, 5,2 milliárdos forgalom mellett emelkedett a BUX. Az emelkedést a MOL vezette, míg a Richter nagyot esett az osztalékszelvény vágása után. A jen három éve nem látott erősödése lerántotta az ázsiai piacokat, a befektetőket az is nyugtalanítja, hogy a piac a várakozásoknál rosszabb amerikai foglalkoztatási adatokra kezdett spekulálni. Kisebb pozitív korrekció várható az európai tőzsdéken, azonban a befektetők feszülten várhatják az amerikai adatokat, ami esést okozhat, ha a vártnál jobb lesz, mivel nőhet a Fed visszavonulásának esélye, de akkor is, ha rosszabb lesz, mivel a felerősödhetnek a gazdasági lassulás miatti aggodalmak. Folytatódott a jen erősödése, míg az euró nem mutatott egyértelmű irányt. Kisebb esés látszódik a régiós devizapiacokon. Bíztató ugyanakkor, hogy a német export a várakozásoknál erősebben, 8,5%-kal, az import pedig 5,2-%-kal nőtt áprilisban. Jelentős növekedést tervez a magyar tulajdonú telekommunikációs szolgáltató, a NordTelekom Nyrt., miután megvizsgálta a magyar és nemzetközi terjeszkedési lehetőségeket. Ennek érdekében a társaság tőkeemelést tervez új részvények kibocsátásával, a 16-20 forint közé tervezett részvények vásárlására június 7-ig lehet vételi ajánlatot adni. A vállalat elsődleges célpiaca az Egyesült Királyság, ahol a statisztikák szerint 250-300 ezer magyar munkavállaló és családja él. A tervek szerint a NordTelekom telefon és internet szolgáltatóként jelenik meg angol piacon, magyar nyelvű telefonos ügyfélszolgálattal és kedvező magyar percdíjakkal elsősorban a negyedmilliós angliai magyar népességet megcélozva. A másik bővülési irányt Lengyelországban tárta fel a NordTelekom, ahol a társaság a tőzsdére bevezetett, a VOIP telefon szolgáltatások terén piacvezető, több mint 130 ezer ügyféllel rendelkező szolgáltatóval, az Aiton Caldwell-lel tervez együttműködést.
Kissé erősödött a Forint- és régiós árfolyamok R ég iós devizaárfolyam ok változás a forint záró napi napi % heti heti % E UR/HUF 297.46-0.39-0.13% 3.42 1.16% US D/HUF 224.39-2.91-1.28% -0.85-0.38% C HF/HUF 241.35 0.08 0.03% 5.21 2.21% E UR/PL N 4.2935 0.01 0.34% 0.02 0.40% E UR/C Z K 25.645-0.14-0.54% -0.09-0.33% Erősödött a forint (EUR/HUF) 310 Nagyot zuhant a dollár (USD/HUF) 239 305 234 300 295 229 290 224 285 219 Nagyot gyengült a zloty (EUR/PLN) Erősödött a korona (EUR/CZK) 4.33 4.25 26.2 26 25.8 4.17 25.6 25.4 4.09 25.2
Megugrottak a hozamok Stagnált a magyar CDS felár Magyar állampapírpiac A nemzetközi és feltörekvő piaci trendeket követve megugrottak a hozamok az állampapírpiacon. Míg a rövid hozamok 7-27, a hosszú hozamok 14-20bp-tal kerültek feljebb. A külföldiek kezében levő állampapír állomány kedden 8,5 milliárddal 5.018 milliárd forintra csökkent. Gyenge, 54 milliárd forintos kereslet mellett a tervezettnél 5 milliárddal kevesebb, 45 milliárd forintnyi 12 hónapos dkj-t bocsátott ki az ÁKK, az átlaghozam 4,16%-ra emelkedett a két héttel ezelőtti 4,00%-ról. Emelkedtek az euró-övezeti periférikus, míg vegyesen mozogtak a régiós törlesztéskockázati felárak, a magyar CDS felár 290bp körül stagnált. A török és az orosz CDS felárak ugyanakkor folytatták a meredek emelkedést. Állampapír hozamok Régiós CDS felárak 9 8 7 6 5 4 3 200 3 hónapos 1 éves 100 3 éves 10 éves 0 2012.jún 2012.szept 2012.dec 2013.márc 2013.jún 700 600 500 400 300 magyar cseh lengyel orosz török román 2012.jún 2012.szept 2012.dec 2013.márc 2013.jún Emelkedett a BUX Magyar részvények Mag yar rés zvénypiac záró napi napi % heti heti % B UX 19203.7 64.88 0.34% -142.35-0.74% OT P 4846 7.00 0.14% -235.00-4.63% MOL 16720 210.00 1.27% 410.00 2.51% Mag yart elekom 358 3.00 0.85% -1.00-0.28% R ic hter 34800-945.00-2.64% -600.00-1.69% Emelkedett a BUX Nagyot esett a Richter 19700 19000 36200 35200 34200 18300 33200 17600 32200
Erősödött az euró Nemzetközi devizapiac Nem zetközi devizaárfolyam ok változás a záró napi napi % heti heti % E UR/US D 1.3245 0.0152 1.16% 0.0197 1.51% E UR/C HF 1.231 0.0056-0.17% -0.0125-1.01% E UR/J PY 128.44-1.25-0.96% -2.98-2.27% US D/J PY 96.94-2.12-2.14% -3.78-3.75% US D/C HF 0.9292-0.0130-1.38% -0.0237-2.49% Erősödött az euró (EUR/USD) Zuhant a dollár (USD/JPY) 1.33 1.31 104 101 98 1.29 95 1.27 92 Zuhantak az európai, emelkedtek az amerikai részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi rés zvénypiac ok záró napi napi % heti heti % Dow J ones 15040.62 80.03 0.53% -283.91-1.85% S P 500 1622.56 13.66 0.85% -31.85-1.93% Nas daq 3424.05 22.57 0.66% -67.25-1.93% DAX 8098.81-97.37-1.19% -301.39-3.59% C AC-40 3814.28-38.16-0.99% -182.03-4.55% F T S E 100 6336.11-83.20-1.30% -320.88-4.82% Nikkei 225 12877.53-26.49-0.21% -897.01-6.51% Hang S eng 21548.02-290.41-1.33% -844.14-3.77% K os pi 1923.85-35.34-1.80% -76.25-3.81% Esett a DAX 8600 Emelkedett a Dow Jones 15600 8300 15250 8000 14900 7700 14550 7400 14200
Vegyesen zártak az Árupiacok Árupiac ok árupiacok záró napi napi % heti heti % Arany 1413.15 10.35 0.74% -0.10-0.01% B rent 103.61 0.57 0.55% 1.42 1.39% WT I 94.76 1.02 1.09% 1.15 1.23% B úza 697.75-3.75-0.53% -1.00-0.14% K ukoric a 663.25 2.50 0.38% 9.00 1.38% Emelkedett a Brent Emelkedett az arany 114 108 1650 1580 1510 102 1440 1370 96 1300
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető + 36 1 457 8946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely senior elemző + 36 1 457 8942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató + 36 1 457 8989 breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet + 36 1 457 8988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor + 36 1 457 8980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza + 36 1 457 8982 szabados.geza@tbank.hu Sarkadi György + 36 1 457 8983 sarkadi.gyorgy@tbank.hu Takács Gergely + 36 1 457 8939 takacs.gergely@tbank.hu Szűcs Róbert + 36 1 457 8972 szucs.robert@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató + 36 1 457 8984 molnar.istvan@tbank.hu Pardi Erika + 36 1 457 8987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián + 36 1 457 8986 racsko.adrian@tbank.hu Kónya Péter + 36 1 457 8985 konya.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter + 36 1 457 8930 galbavy.peter@tbank.hu Zillich István + 36 1 457 8931 zillich.istvan@tbank.hu Szegedi Attila + 36 1 457 8932 szegedi.attila@tbank.hu Szabó Péter + 36 1 457 8938 szabo2.peter@tbank.hu Kerényi Eszter + 36 1 457 8941 kerenyi.eszter@tbank.hu Private Banking Szabó Ákos - igazgató +36 1 225 42 16 szabo.akos@tbank.hu Mikó Péter +36 1 225 42 20 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 1 225 42 19 pohl.andras@tbank.hu Kalapos Zsuzsanna +36 1 225 42 13 Kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 1 457 8981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Orbánné Pál Gabriella +36 1 457 8912 orbanne.gabriella@tbank.hu Ballai Viktória +36 1 457 8913 ballai.viktoria@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 36 1 457 8997, + 36 1 201 2576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.