Pénzügytan Rózemberczki Benedek
Rózemberczki Benedek András ROZEMBERCZKI.WORDPRESS.COM A példatárban szereplő feladatok a Pénzügytan munkafüzetből, Szabó-Bakos Eszter Nemzetközi közgazdaságtan példatárából és a korábbi zárthelyi feladatsorokból származnak. Az esetleges elütéseket és konkrét tartalmi hibákat a benedek.rozemberczki @gmail.com címen lehet jelezni. A PÉLDATÁRBAN SZEREPLŐ HIBÁKÉRT FELELŐSSÉGET NEM TUDOK VÁLLALNI, A PÉLDATÁRAT ÉS A LEVEZETÉSEKET MEGFELELŐ KRITIKAI-SZAKMAI MEGKÖZELÍTÉSSEL KELL HASZNÁLNI. Az ábrák a LaTeX programnyelv szabadon elérhető tikz nevű csomagjával készültek, a díszítő elemek, és a segédfájlok elérhetőek a Latex examples oldalán. Harmadik változat, május 2014
Tartalomjegyzék 1 Monetáris mérleg, pénzteremtés.................................... 4 2 Tőkeáramlás...................................................... 15 3 Nemzetközi pénzügyek............................................ 21 4 Államháztartás és adórendszerek.................................. 28 5 Banki műveletek.................................................. 35
1 Monetáris mérleg, pénzteremtés A könyvelési feladatok 1 során az alábbiakra kell figyelni. Egy adott mérleget 4 módon érinthet egy tétel lekönyvelése. Ezek az alábbiak: 1. Forrás és eszköz oldali növekedés, ekkor a mérlegfőösszeg növekedik. Gazdasági szereplő Tétel + Összeg Tétel + Összeg 2. Forrás és eszköz oldali csökkenés, ekkor a mérlegfőösszeg csökken. Gazdasági szereplő Tétel - Összeg Tétel - Összeg 3. Eszköz oldali növekedés és csökkenés, ekkor a mérlegfőösszeg nem változik. Gazdasági szereplő Tétel Tétel - Összeg + Összeg 1 1. feladat különböző részfeladati
5 4. Forrás oldali növekedés és csökkenés, ekkor a mérlegfőösszeg nem változik. Gazdasági szereplő Tétel Tétel - Összeg + Összeg M 1 = Készpénz + Látra szóló betétek M 1 = Készpénz + Látra szóló betétek aránya Betétek Az M 1 pénztömeg esetében a készpénz Got a monetáris mérlegből It! származik. M 2 = Készpénz + Betétek M 2 = Készpénz + Látra szóló betétek és lekötött betétek Az M 2 pénztömeg esetében a készpénz a monetáris mérlegből származik. Az is adódik, hogy az M 2 pénztömeg megegyezik a monetáris mérleg főösszegével. 2 Az M 1 pénztömeg részhalmaza az M 2 pénztömegnek. 1. feladat a. Az X kereskedelmi bank 1000 egység hitelt nyújt ügyfeleinek, a hitelösszeget az ügyfél számláján jóváírja. Banki ügyfél X Kereskedelmi Bank M 1 : M 2 : 1. feladat b. Az Y kereskedelmi bank ügyfele 1000 egység hitelt törleszt a számlájáról. Banki ügyfél Y Kereskedelmi Bank 2 Praktikus szempontból a bonyolultabb esetekben érdemes megvizsgálni a monetáris mérleget, és ott megfigyelni a változásokat az egyes tételeknél.
6 1. feladat c. Az X kereskedelmi bank 1000 egységnyi állampapírt ad el az Y kereskedelmi banknak. X kereskedelmi bank M 1 : M 2 : Y Kereskedelmi Bank M 1 : M 2 : 1. feladat d. Az X kereskedelmi bank 1000 egységnyi valutát vásárol a jegybanktól. Jegybank X Kereskedelmi Bank M 1 : M 2 : 1. feladat e. Egy ügyfél 1000 egység készpénzt helyez egy kereskedelmi bankban, a befizetést látra szóló betétjén helyezik el. Ügyfél X Kereskedelmi Bank M 1 : M 2 :
7 1. feladat f. Egy ügyfél 500 egységnyi látra szóló betétéjét leköti. Ügyfél X Kereskedelmi Bank M 1 : Got M 2 : It! 1. feladat g. Egy ügyfél 1000 egységnyi készpénzért valutát vásárol a bankjától. Ügyfél X Kereskedelmi Bank M 1 : M 2 : 1. feladat h. Egy ügyfél látra szóló betétje terhére 1000 egység devizát vásárol. Ügyfél X Kereskedelmi Bank M 1 : M 2 :
8 1. feladat i. A jegybank 1000 egység hitelt nyújt egy kereskedelmi banknak. Jegybank X Kereskedelmi Bank M 1 : M 2 : 1. feladat j.1. X úr 1000 egység pénzt fizet átutalással Y hölgynek, és ugyanannál a banknál vezetik a számlájukat. X úr Y hölgy Kereskedelmi bank M 1 : M 2 : 1. feladat j.2. X úr 1000 egység pénzt fizet átutalással Y hölgynek, és nem ugyanannál a banknál vezetik a számlájukat. X úr Y hölgy
9 X kereskedelmi bank Y kereskedelmi bank M 1 : M 2 : 1. feladat k. Kirabolnak egy kereskedelmi bankot 1000 egység pénzt visznek el. X bank M 1 : 1. feladat l. A jegybank állampapírt vásárol valamely kereskedelmi banktól 1000 egység értékben. X bank M 2 : Jegybank M 1 : M 2 : 1. feladat m. Egy kereskedelmi bank 1000 egység készpénzt helyez el a jegybanknál, a jegybank az összeget jóváírja a kereskedelmi bank számláján. X bank Jegybank M 1 : M 2 : 1. feladat n. A jegybank 1000 egység értékű valutát ad el valamely kereskedelmi banknak. X bank Jegybank M 1 : M 2 :
10 2. feladat Egy kicsi gazdaság jegybankjának és kereskedelmi bankjainak mérlegét látja: A jegybank mérlege Aktívák Értéke Passzívák Értéke Hitel a kereskedelmi bankoknak 10000 Készpénz 2000 Valuta és deviza 4000 Kereskedelmi bank betétek 12000 X bank mérlege Aktívák Értéke Passzívák Értéke Készpénz 300 Ügyfélbetét 16000 Jegybanki betét 4500 Hitel a jegybanktól 3500 Ügyfélhitelek 13500 Valuta/deviza 1200 Y bank mérlege Aktívák Értéke Passzívák Értéke Készpénz 300 Ügyfélbetét 12000 Jegybanki betét 2500 Hitel a jegybanktól 4500 Ügyfélhitelek 11500 Valuta/deviza 2200 Z bank mérlege Aktívák Értéke Passzívák Értéke Készpénz 400 Ügyfélbetét 25000 Jegybanki betét 5000 Hitel a jegybanktól 2000 Ügyfélhitelek 16500 Valuta/deviza 5100 A kapcsolódó feladatok: 1. Állítsa össze a gazdaság monetáris mérlegét! 2. Határozza meg az M 1 és M 2 pénztömeget, ha tudja,hogy a látra szóló betétek aránya 60%! 3. Határozza meg a multiplikátorok nagyságát!
2. feladat 1. rész A kétszintű bankrendszerben a hitelezés folyamata az alábbi (ebben az esetben két kereskedelmi bankos) folyamatábrával írható le: 11 Ügyfélhitel I. Ker. bank Hitelezés Magán szereplők Ügyfélbetét Ügyfélhitel Tartalékok Hitelezés Jegybank Ügyfélbetét II. Ker. bank Tartalékok A monetáris mérlegben nem szerepelnek a jegybank és a kereskedelmi bank között fennálló követelések ez azt jelenti, hogy a tartozásaikat egymással szemben rendezik. Azaz nem szerepelnek majd az alábbi tételek: Jegybanki betét, Hitel a kereskedelmi bankoknak, Készpénz az aktíva oldalon, Kereskedelmi banki betétek, Hitel a jegybanktól. Az általános monetáris mérleg séma így írható fel: A monetáris mérleg Aktívák Értéke Passzívák Értéke Ügyfél hitelek x összeg Készpénz z összeg Valuta és deviza y összeg Ügyfélbetétek w összeg A teljes mérleg X Bank Y Bank Z Bank Jegybank Monetáris Aktivák 19500 16500 27000 14000 Készpénz 300 300 400 - Jegybanki betét 4500 2500 5000 - Ügyfél hitelek 13500 11500 16500 - Valuta 1200 2200 5100 4000 Hitel a kereskedelmi bankoknak - - - 10000 Passzívák 19500 16500 27000 14000 Készpénz - - - 2000 Kereskedelmi bankbetétek - - - 12000 Ügyfél betétek 16000 12000 25000 - Hitel a jegybanktól 3500 4500 2000 -
3. feladat Egy gazdaságban a készpénz/betét arány 20 százalékos, a kötelező tartalékolási ráta 5%, a bankok átlagosan 3%-nyi szabad tartalékkal rendelkeznek. Határozza meg a pénz multiplikátor nagyságát! 12 4. feladat Egy gazdaságban a készpénz/betét arány 20 százalékos, a látra szóló betétek a teljes betétállomány 75 százalékát adják. A kötelező tartalékolási ráta 3%, a bankok átlagosan 2%-nyi szabad tartalékkal rendelkeznek. Határozza meg a pénz Got multiplikátorok nagyságát! It! 5. feladat 1. Az alábbi táblázat utolsó oszlopában állítsa össze a gazdaság monetáris mérlegét! 2. Határozza meg a pénztömegeket (Az összes ügyfélbetét 60%-a látra szóló)! 3. Határozza meg a multiplikátorokat is! A teljes mérleg X Bank Y Bank Z Bank Jegybank Monetáris Aktivák 1150 950 1400 1500 Készpénz 100 80 120 - Jegybanki betét 200 250 300 - Ügyfél hitelek 800 520 880 - Valuta 50 100 100 1000 Hitel a kereskedelmi bankoknak - - - 500 Passzívák 1150 950 1400 1500 Készpénz - - - 750 Kereskedelmi bankbetétek - - - 750 Ügyfél betétek 1000 800 1200 - Hitel a jegybanktól 150 150 200 -
13 6. feladat 1. Az alábbi táblázat utolsó oszlopában állítsa össze a gazdaság monetáris mérlegét! 2. Határozza meg a pénztömegeket (Az összes ügyfélbetét 60%-a látra szóló)! 3. Határozza meg a multiplikátorokat is! A teljes mérleg X Bank Y Bank Z Bank Jegybank Monetáris Aktivák 2700 2300 3200 4000 Készpénz 300 260 340 - Jegybanki betét 500 600 700 - Ügyfél hitelek 1700 1140 1860 - Valuta 200 300 300 2100 Hitel a kereskedelmi bankoknak - - - 1900 Passzívák 2700 2300 3200 4000 Készpénz - - - 2200 Kereskedelmi bankbetétek - - - 1800 Ügyfél betétek 2100 1700 2500 - Hitel a jegybanktól 600 600 700-7. feladat Egészítse ki az alábbi hiányos monetáris mérleget! Jegybank Monetáris mérleg Aktivák Készpénz Jegybanki betét Ügyfél hitelek 2200 Valuta 100 1250 Hitel a kereskedelmi bankoknak 500 Passzívák Készpénz 750 450 Kereskedelmi bankbetétek Ügyfél betétek Hitel a jegybanktól 1. Mekkora a monetáris bázis? 2. Határozza meg a pénztömegeket (Az összes ügyfélbetét 60%-a látra szóló)! 3. Határozza meg a multiplikátorokat is!
14 8. feladat Egészítse ki az alábbi hiányos monetáris mérleget! Aktivák Jegybank Monetáris mérleg Készpénz Jegybanki betét Ügyfél hitelek 4500 Valuta 2100 2600 Hitel a kereskedelmi bankoknak 1100 Passzívák Készpénz 1600 1100 Kereskedelmi bankbetétek Ügyfél betétek Hitel a jegybanktól 1. Mekkora a monetáris bázis? 2. Határozza meg a pénztömegeket (Az összes ügyfélbetét 60%-a látra szóló)! 3. Határozza meg a multiplikátorokat is!
2 Tőkeáramlás 1. feladat A feladatok megoldása során az úgynevezett reálegyenleget használjuk fel. Ez az alábbi reál finanszírozási azonosságot mondja ki egy nyitott gazdaság szektorainak finanszírozási pozíciójára: Magán + Állam + Külföld + Bankrendszer = 0 A belföldi magánszektor finanszírozási pozíciója így adódik: I S = Magán, ahol I a magánberuházás és S a magánmegtakarítás. Azaz a finanszírozási pozíció pozitív, ha többet ruháznak be mint, amennyit megtakarítottak. Azaz finanszírozni kell a magánszektort, ez a standard szemléletünkkel ellentétes. I S = + (S < I) Azaz a finanszírozási pozíció negatív, ha többet takarítanak meg mint, amennyit beruháznak. Azaz finanszírozás képes a magánszektor, ez a standard szemléletünkkel ellentétes. I S = (I < S) Az állam finanszírozási pozíciója így adódik: G + T R T = Állam, ahol G a kormányzati kiadás, T R a transzferkifizetések nagysága és T a beszedett adók nagysága. Az állam finanszírozási pozíciója pozitív, ha többet költekezik, mint amennyit pénzt beszed adó formájában, ekkor az államot finanszírozni kell. Ez is ellentétes a standard szemlélettel, és így formalizálható: G + T R T = + (T < G + T R) Az állam finanszírozási pozíciója negatív, ha kevesebbet költekezik, mint amennyit pénzt beszed adó formájában, ekkor az állam finanszírozni tud más szektorokat. Ez is ellentétes a standard szemlélettel, és így formalizálható: G + T R T = (G + T R < T )
A külföld finanszírozási pozícióját a nettó exporttal jellemezzük, tulajdonképpen a folyó fizetési mérleg bizonyos tételeivel. 1 A külföld finanszírozási pozíciója így írható fel: EX + R IM = Külföld, ahol EX az export nagysága, R a folyó és egyéb nemzetközi transzferek nagysága, és IM az import nagysága. Azaz külföld finanszírozási pozíciója pozitív, ha többet exportálunk és több transzfer érkezik, mint amennyit importálunk. Tulajdonképpen ez a folyó fizetési mérleg többletet írja le. Ez viszont az előzőekkel ellentétes! 16 EX + R IM = + (IM < EX + R) Ekkor viszont külföld finanszírozási pozíciója negatív, ha kevesebbet exportálunk és kevesebb transzfer érkezik, mint amennyit importálunk. Tulajdonképpen ez a folyó fizetési mérleg hiányt írja le. Ez viszont az előzőekkel ellentétes! Got EX + R IM = It! (EX + R < IM) A bankrendszer finanszírozási pozíciója definíció szerint mindig az alábbi, a reálegyenlegre nézve: Bankrendszer = 0 Tulajdonképpen az alábbi egyenletünk van: (I S) +(G + T R T ) +(X + R IM) + }{{}}{{}}{{}}{{} 0 = 0 Magán Állam Külföld Bankok 1. feladat a. Egy gazdaságban a folyófizetési mérleg hiánya 20 egység, az államháztartás hiánya 10 egység. Mi jellemzi a magánszektor finanszírozási pozícióját? 1. feladat b. Egy gazdaság teljes finanszírozási igénye 30 egység, a magánszektor finanszírozási többlete 10 egység. Mi jellemzi az államháztartás finanszírozási pozícióját? 1. feladat c. Egy gazdaságban a magánszektor finanszírozási igénye 10 egység, az államháztartás egyenlege 5 egység többletet mutat. Mi jellemzi a folyó fizetési mérleg egyenlegét? 1. feladat d. Egy gazdaságban az államháztartás hiánya 10 egység, a magánszektor finanszírozási igénye 20 egység. Mi jellemzi a külföld finanszírozási pozícióját? 1 Ezzel bővebben a következő fejezet foglalkozik.
17 1. feladat e. Egy gazdaságban a folyó fizetési mérleg hiánya 20 egység, az államháztartás hiánya 30 egység. Mi jellemzi a magánszektor finanszírozási pozícióját? 1. feladat f. A magánberuházások nagysága 500 egység, a magán-megtakarítások nagysága 400 egység, az államháztartás hiánya 100 egység. Mekkora a folyó fizetési mérleg egyenlege? 1. feladat g. Az elmúlt gazdasági periódusokban a magán-megtakarítások nagysága 450 egység volt, a beruházásoké 400 egység. Az államháztartás nem pénzügyi egyenlege +200 egység volt. A belföld exportja 20 egységgel haladta meg az importot. Mekkora volt a pénzügyi szektor nem pénzügyi egyenlege? 2. feladat Egy gazdaságról a következőket ismerjük: 1. A magánszektor rendelkezésre álló jövedelme: 1000 2. A magánszektor fogyasztása: 600 3. Az államháztartás egyenlege: 200 egység hiány 4. Az import 100 egységgel meghaladja az exportot 5. Összesen 100 egységnyi nettó transzfer érkezett az országba Mekkora volt a magánszektor beruházásainak nagysága? Mekkora volt a teljes gazdaság és a magánszektor finanszírozási pozíciója?
18 3. feladat Egy gazdaságról a következőket ismerjük: 1. A magánszektor rendelkezésre álló jövedelme: 1500 2. A magánszektor fogyasztása: 1200 3. Az államháztartás egyenlege: 300 egység hiány 4. Az import 200 egységgel meghaladja az exportot 5. Összesen 100 egységnyi nettó transzfer érkezett az országba Mekkora volt a magánszektor beruházásainak nagysága? Mekkora volt a teljes gazdaság és a magánszektor finanszírozási pozíciója? 4. feladat Az üres tőke áramlási mátrix általános 4 szereplős szerkezete az alábbi: Az áramlási tábla Egyenletek Magán Állami Külföldi Bankszektor Összesen Nem pénzügyi 0 0 Pénz MO X X 0 Bankhitel NDC X 0 Állampapír B X X 0 Külföldi tőke KP 0 Deviza RES X X 0 Összesen 0 0 0 0 0 1. A sorok nullára zárnak. 2. Az oszlopok nullára zárnak. 3. Nem pénzügyi áramlása nincsen a bankrendszernek. 4. Pénz csak a magánszektor és a bankszektor között áramlik. 5. Bankhitel nem áramlik külföld felé (csak belföld.) 6. Állampapír a magán és állami szektor között áramlik. 7. Külföldi tőke bárhova áramolhat. 8. Deviza csak külföld és a bankrendszer között áramlik.
19 4. feladat a. Az alábbi információk alapján állítsa össze a tőkeáramlási mátrixot: 1. Az államháztartás hiánya 400 egység, a folyófizetési mérleg hiánya 900 egység volt. 2. Az államháztartási hiányt 100 egység bankhitel és 200 egység külföldi tőke finanszírozta. 3. A belföldi magánszektor 200 egység pénzt halmozott fel, és felvett 100 egység külföldi hitelt. 4. A bankrendszer devizatartalékai 550 egységgel csökkentek. 4. feladat b. Az alábbi információk alapján állítsa össze a tőkeáramlási mátrixot: 1. Az államháztartás hiánya 16 egység volt, amiből 4 egységet bankhitel finanszírozott. 2. A belföldi magánszektor 4 egység államkötvényt vásárolt, ugyanakkor fölvett 28 egység hitelt. 3. Összesen 14 egység külföldi tőke áramlott belföldre, ebből 2 egység a bankszektorba. 4. A bankrendszer devizatartalékai 22 egységgel csökkentek. 4. feladat c. Az alábbi információk alapján állítsa össze a tőkeáramlási mátrixot: 1. A belföldi magánszektor anyagi beruházásai 350 egységgel haladták meg megtakarításait. 2. A magánszektor fölvett 490 egység hitelt a hazai bankoktól és 70 egységet külföldről. 3. A monetáris mérlegben a pénz állomány 140 egységgel nőtt, a belföldi hitelállomány pedig összességben 560 egységgel nőtt. 4. A deviza tartalékok 385 egységgel csökkentek, az állam 140 egység külföldi hitelt vett fel.
4. feladat d. Az alábbi információk alapján állítsa össze a tőkeáramlási mátrixot: 1. A belföldi magánszektor anyagi beruházásai 300 egységgel haladták meg megtakarításait. 2. A magánszektor fölvett 400 egység hitelt a hazai bankoktól és 100 egységet külföldről. 3. A monetáris mérlegben a pénz állomány 150 egységgel nőtt, a belföldi hitelállomány pedig összességben 600 egységgel nőtt. 4. A deviza tartalékok 400 egységgel csökkentek, az állam 150 egység külföldi hitelt vett fel. 20 5. feladat Adott az alábbi hiányos redukált szektoros áramlási mátrix. Töltse ki! Az áramlási tábla Szektorok Magán Állam Pénzügy Összesen Nem pénzügyi 100 0 Készpénz 30 X 0 Hitelek 0 Kötvények 20 X 0 Összesen 0 0 0 0
3 Nemzetközi pénzügyek A nemzetközi mérlegbe való könyvelés során az alábbi elvekre kell figyelni: 1. A legtipikusabb tételeket meg kell tanulni a részmérlegekhez tartozóan. 2. A nemzetközi mérlegben érvényesül a mérlegegyezőség elve 3. A pénzáramlások alapján érdemes elkezdeni könyvelni. 4. A követel (Credit) oldalon kiáramlások vannak. 5. A tartozik (Debit) oldalon beáramlások vannak. 6. A nettó (Net) oszlopban a Követel Tartozik értékek szerepelnek. 7. A nettó (Net) oszlop nullára zár. 1. feladat Egy országban a következő nemzetközi gazdasági tranzakciókat bonyolították le egy időszak során: 1. Belföldi vállalatok 500 értékű terméket importáltak, ennek 40%-át kifizették, 60%-át hitelbe kapták; 2. Belföldi vállalatok 300 értékű terméket exportáltak, amit a külföldiek teljes egészében kifizettek; 3. Belföldi fuvarozók 80 értékű tranzitszállítást végeztek külföldiek számára; 4. Külföldi turisták 100 értékben költekeztek belföldön; 5. Az ország jegybankja 80 kamatot fizetett a külföldi hitelezőknek, amit jegybanki kötvények külföldi kibocsátásából finanszíroztak; 6. Az országba betelepült külföldi vállalatok profitja 60 volt, ebből 20-at hazautaltak, 40-et pedig újra befektettek belföldön; 7. A fél évig külföldön dolgozó hazai munkások 20 jövedelmet utaltak haza; 8. A tartósan külföldön dolgozó hazai állampolgárok hazautaltak 50 jövedelmet; 9. A kormány 30 tagdíjat fizetett a nemzetközi szervezeteknek; 10. Az EU 10 pénzegységgel támogatta a hazai közlekedésfejlesztési beruházásokat ; 11. A hazai csatornák 5 értékben megvásárolták külföldi filmek vetítési jogát; 12. A belföldi vállalatok 15 értékben hajtottak végre zöldmezős beruházásokat külföldön; ehhez 10 pénzegységet használtak fel, a többit a kiszállított hazai berendezések értéke tette ki; 13. A hazaiak 150 értékben vásároltak külföldi államkötvényeket; 14. A külföldiek 100 értékben vásároltak hazai vállalati kötvényeket; 15. A jegybank valutapiaci intervenció során 30 értékű külföldi valutát adott el. Könyvelje el a megadott tranzakciókat az ország fizetési mérlegében az alábbi táblázat megfelelő rovataiban!
22 Folyó mérleg 1. Áruk 2. Szolgáltatások 3. Jövedelmek 4. Folyó transzferek II. Tőke mérleg III. Pénzügyi mérleg 1. Közvetlen 2. Portfólió 3. Egyéb befektetések 4. Derivatívok IV. Nemzetközi tart. V. Tévedések Összegzés A mérleg Követel Tartozik Net 2. feladat Töltse ki az alábbi hiányos fizetési mérleget! A Net sornak nullára kell zárnia, azaz a kiáramlás és beáramlás között egyensúlynak kell lennie makrogazdasági szinten. A nemzetközi mérleg Credit Debit Net I. Folyó mérleg 2180 1. Áruk 1073 2. Szolgáltatások 369 129 3. Jövedelmek 121 4. Folyó transzferek 21 146 II. Tőke mérleg 0 0 III. Pénzügyi mérleg X X 269 1. Közvetlen 135 269 2. Portfolió 367 393 3. Egyéb befektetések 574 196 4. Derivatívok X X IV. Nemzetközi tart. X X -52 V. Tévedések X X 162 a. Milyen pontos a mérleg összeállítás, ha igaz az alábbi: b. Milyen a gazdaság nyitottsága? GDP = 14119
23 3. feladat Töltse ki az alábbi hiányos fizetési mérleget! A Net sornak nullára kell zárnia, azaz a kiáramlás és beáramlás között egyensúlynak kell lennie makrogazdasági szinten. A nemzetközi mérleg Credit Debit Net Folyó mérleg 2000 1. Áruk 2. Szolgáltatások 100 200 3. Jövedelmek 500 500 4. Folyó transzferek 0 400 II. Tőke mérleg 200 100 III. Pénzügyi Got mérleg 2350 It! 150 IV. Nemzetközi tart. 1200 1100 100 V. Tévedések X X 50 a. Milyen pontos a mérleg összeállítás, ha igaz az alábbi: GDP = 10000? b. Milyen a gazdaság nyitottsága? 4. feladat Töltse ki az alábbi hiányos fizetési mérleget! A Net sornak nullára kell zárnia, azaz a ki és be áramlás között egyensúlynak kell lennie makrogazdasági szinten. A nemzetközi mérleg Credit Debit Net Folyó mérleg 4000 1. Áruk 2. Szolgáltatások 400 200 3. Jövedelmek 1000 1000 4. Folyó transzferek 800 0 II. Tőke mérleg 200 200 III. Pénzügyi mérleg 4700 300 IV. Nemzetközi tart. 2400 2200 V. Tévedések X X 200 a. Milyen pontos a mérleg összeállítás, ha igaz az alábbi: GDP = 10000? b. Milyen a gazdaság nyitottsága?
24 5. feladat Töltse ki az alábbi hiányos fizetési mérleget! A Net sornak nullára kell zárnia, azaz a kiáramlás és beáramlás között egyensúlynak kell lennie makrogazdasági szinten. A nemzetközi mérleg Credit Debit Net Folyó mérleg 4900 1. Áruk 1500 1700 2. Szolgáltatások 600 100 3. Jövedelmek 1500 500 4. Folyó transzferek II. Tőke mérleg 600 100 III. Pénzügyi Got mérleg 2850 It! 150 IV. Nemzetközi tart. 1700 1600 V. Tévedések X X 150 a. Milyen pontos a mérleg összeállítás, ha igaz az alábbi: GDP = 10000? b. Milyen a gazdaság nyitottsága? 6. feladat Töltse ki az alábbi hiányos fizetési mérleget! A Net sornak nullára kell zárnia, azaz a ki és be áramlás között egyensúlynak kell lennie makrogazdasági szinten. A nemzetközi mérleg Credit Debit Net Folyó mérleg 7800 1. Áruk 3400 400 2. Szolgáltatások 1200 200 3. Jövedelmek 2000 3000 4. Folyó transzferek II. Tőke mérleg 1400 1200 III. Pénzügyi mérleg 5700 300 IV. Nemzetközi tartalékok 3200 200 V. Tévedések X X 100 a. Milyen pontos a mérleg összeállítás, ha igaz az alábbi: GDP = 10000? b. Milyen a gazdaság nyitottsága?
7. feladat Az A, B C gazdaságok egymással külkereskedelmi kapcsolatban állnak, de valutájuk nem konvertibilis. A legutóbbi elszámolási periódus végén az egymással szembeni tartozásokat az alábbi táblázat tartalmazza: A B C A X 18 6 B 9 X 6 C 12 12 X 1. Mekkora valutamozgásra van szükség akkor, ha nincsen clearing rendszer? 2. Mekkora valutamozgásra van szükség akkor, ha a követeléseket és tartozásokat csak bilaterálisan rendezhetik? 3. Mekkora valutamozgásra van szükség akkor, ha a követeléseket és tartozásokat multilaterálisan rendezhetik? 8. feladat Az A, B C gazdaságok egymással külkereskedelmi kapcsolatban állnak, de valutájuk nem konvertibilis. A legutóbbi elszámolási periódus végén az egymással szembeni tartozásokat az alábbi táblázat tartalmazza: A B C A X 20 24 B 25 X 40 C 18 22 X 1. Mekkora valutamozgásra van szükség akkor, ha nincsen clearing rendszer? 2. Mekkora valutamozgásra van szükség akkor, ha a követeléseket és tartozásokat csak bilaterálisan rendezhetik? 3. Mekkora valutamozgásra van szükség akkor, ha a követeléseket és tartozásokat multilaterálisan rendezhetik? 25 9. feladat Az A, B C gazdaságok egymással külkereskedelmi kapcsolatban állnak, de valutájuk nem konvertibilis. A legutóbbi elszámolási periódus végén az egymással szembeni tartozásokat az alábbi táblázat tartalmazza: A B C A X 50 36 B 40 X 44 C 48 80 X 1. Mekkora valutamozgásra van szükség akkor, ha nincsen clearing rendszer? 2. Mekkora valutamozgásra van szükség akkor, ha a követeléseket és tartozásokat csak bilaterálisan rendezhetik? 3. Mekkora valutamozgásra van szükség akkor, ha a követeléseket és tartozásokat multilaterálisan rendezhetik?
10. feladat Egy gazdaság nemzetközi ügyleteit dollárban, euróban és jenben bonyolítja. Az alábbi táblázat tartalmazza az elmúlt időszak külkereskedelmének forgalmi adait tartalmazza hazai fizető eszközben számolva. A dollárért, euróért, jenért rendre 200, 250 és 2 hazai fizető eszközt kell adni. Export USD 30 20 EUR 20 25 JPY 0 5 Import 1. Mekkora az export alapján számolható effektív árfolyam? 2. Mekkora az import alapján számolható effektív árfolyam? 3. Mekkora a teljes külkereskedelem alapján számolható effektív árfolyam? 26 11. feladat A font prompt árfolyama 420 Ft, a font éves kamatlába 4 % a két éves kamatlába 5 %. A forinté egy évre 9 %, két évre 8 %. 1. Mekkora a reális egy és két éves árfolyam? 2. Mit tenne, ha 450 Ft a határidős kötés egy évre? 12. feladat A dollár prompt árfolyama 220 Ft, a dollár éves kamatlába 2 %, a forinté egy évre 10 %. 1. Mekkora a reális éves árfolyam? 2. Mit tenne, ha 245 Ft a határidős kötés egy évre? 13. feladat Rajzolja föl a valutapiaci keresleti és kínálati függvényeket, majd azok segítségével elemezze a következő eseményeket! Mindkét eseményhez fűzzön szóbeli magyarázatot is. 1. A nemzetközi befektető túl kockázatosnak ítélik az országot, ezért elkezdik kivonni a korábban befektetett tőkéjüket. 2. A jegybank interveniál. 14. feladat Rajzolja föl a valutapiaci keresleti és kínálati függvényeket, majd azok segítségével elemezze a következő eseményeket! Mindkét eseményhez fűzzön szóbeli magyarázatot is. 1. A nemzetközi befektetők vonzónak találják az országban elérhető kamatszintet, ezért nagymértékű tőkebefektetésbe kezdenek. 2. A jegybank interveniál. 15. feladat Rajzolja föl a valutapiaci keresleti és kínálati függvényeket, majd azok segítségével elemezze a következő eseményeket! Mindkét eseményhez fűzzön szóbeli magyarázatot is. 1. A belföldi háztartások egy reklámkampány hatására tömeges kerékpár-vásálrásba kezdenek, a kerékpárokat a kereskedők külföldről hozzák be. 2. A jegybank interveniál.
27 16. feladat Rajzolja föl a valutapiaci keresleti és kínálati függvényeket, majd azok segítségével elemezze a következő eseményeket! Mindkét eseményhez fűzzön szóbeli magyarázatot is. 1. A belföldi almatermelők egy sikeres külföldi reklámkampány hatására jelentősen megnövelik a külföldi almaeladásukat. 2. A jegybank interveniál.
4 Államháztartás és adórendszerek 1. feladat A személyi jövedelemadó egy országban sávos rendszerű. A kulcsok és a sávhatárok az alábbiak: Sáv Kulcs 0-1.900.000 18% 1.900.000 felett. 36% Írja fel az adófüggvényeket! Milyen az adórendszer? Mennyi adót fizetett be valaki, akinek a jövedelme 2.500.000 egység? 2. feladat A személyi jövedelemadó egy országban sávos rendszerű. A kulcsok és a sávhatárok az alábbiak: Sáv Kulcs 0-200 20% 200 felett. 40% Írja fel az adófüggvényeket! Milyen az adórendszer? Mennyi adót fizetett be valaki, akinek a jövedelme 200 illetve 400 egység, ha mindenki 20 egység transzfert kap?
3. feladat Vezesse le a következő esetekben az adókulcsot, átlagadókulcsot és határadókulcsot! Állapítsa meg, mely esetekben tekinthető progresszívnak az adórendszer! 3. feladat a. A mindenkori jövedelem 16 százalékát kötelesek befizetni az adóalanyok. 3. feladat b. A mindenkori jövedelem 16 százalékát kötelesek befizetni az adóalanyok, de 10000 egység adókedvezményük van. 3. feladat c. A mindenkori jövedelem 16 százalékát kötelesek befizetni az adóalanyok, de 100000 egység adóalap-kedvezményük van. 3. feladat d. A mindenkori jövedelem 16 százalékát kötelesek befizetni az adóalanyok, és 2000 egység közteherviselést. 3. feladat e. A mindenkori jövedelem 16 százalékát kötelesek befizetni az adóalanyok, de 200000 egység fölötti rész 32 százalékos kulcs alapján adózik. 29 4. feladat Vezesse le a következő esetekben az adókulcsot, átlagadókulcsot és határadókulcsot! Állapítsa meg, mely esetekben tekinthető progresszívnak az adórendszer! 4. feladat a. A mindenkori jövedelem 20 százalékát kötelesek befizetni az adóalanyok,és még 100000 egységet. 4. feladat b. A mindenkori jövedelem 25 százalékát kötelesek befizetni az adóalanyok,és még 200000 egységet. 4. feladat c. Egy gazdaságban a személyi jövedelemadó-rendszer a következő. Az 500000 egység fölötti jövedelem 20%-át kötelesek befizetni. 4. feladat d. Egy gazdaságban a személyi jövedelemadó-rendszer a következő. Az 750000 egység fölötti jövedelem 25%-át kötelesek befizetni.
5. feladat Egy fogyasztó jövedelme 120 egység. Két terméket fogyaszt az első termék ára p x = 1 a második termék ára p y = 4. A hasznossági függvénye: U = lnq x + lnq y. 1. Mi lesz a döntése alaphelyzetben? 2. Az állam 25 százalékos fogyasztási adót vet ki a második termékre. Így hogyan dönt? 3. Az állam most akkora jövedelemadót vet ki, hogy bevétele megegyezzen az előző pontban kiszámolttal. Mi történik így? 4. Mi magyarázza a különbséget? 30 6. feladat Egy gazdaságban a GDP nagysága Got 12000 egység. Az ÁFA It! kulcsa 20%. A közvetett adó nélküli GDP 25%-a a vállalatok adózás előtti eredménye, 75%-a a bruttó bérköltség. Az országban 100-an élnek. Az adórendszer a következő képen alakul: 1. Fejadó, amely alapján mindenkinek 20 egységet kell befizetnie. 2. A társasági adó kulcsa 10%. 3. A tőkejövedelmeket 20% adó terheli. Mennyi adóbevételre számíthat az állam? 7. feladat Egy gazdaságban a GDP nagysága 12000 egység az ÁFA kulcsa 20%. A GDP 40%-át a tőke, 60%-át a munkaerő termeli meg. Az adórendszer a következők szerint alakul: 1. Járulékok nincsenek. 2. A társasági adó kulcsa 20%. 3. A személyi jövedelemadó kulcsa 25%. Tegyük fel, hogy az állami vásárlások és transzferek együttesen a GDP 30%-át teszik ki, az államadósság kamatterhe 800 egység. Mekkora a költségvetés teljes egyenlegének és elsődleges egyenlegének nagysága?
8. feladat Egy gazdaságban a munkavállalók által fizetendő társadalombiztosítási járulék kulcsa 20%. A személyi jövedelem-adó rendszer a következő: 50 egység jövedelemig 20%, az afölötti részre 40%. Az államtól mindenki annyi szociális transzfert kap, hogy rendelkezésre álló jövedelme elérje a 20 egységet. A jövedelem-megoszlás a következő: Létszám Bruttó jövedelem 20 100 60 60 20 20 1. Mekkora lesz a rendelkezésre álló jövedelem az egyes csoportok esetében? 2. Mekkora lesz az állam bruttó adó-járulék bevétele? 3. Mekkora lesz a szociális transzferek nagysága? 4. Hogyan változik a jövedelem koncentráció? 31 9. feladat Egy gazdaságban a munkavállalók által fizetendő társadalombiztosítási járulék kulcsa 10%. A személyi jövedelem-adó rendszer a következő: 50 egység jövedelemig 20%, az afölötti részre 40%. Az államtól mindenki annyi szociális transzfert kap, hogy rendelkezésre álló jövedelme elérje a 25 egységet. A jövedelem-megoszlás a következő: Létszám Bruttó jövedelem 20 100 60 60 20 20 1. Mekkora lesz a rendelkezésre álló jövedelem az egyes csoportok esetében? 2. Mekkora lesz az állam bruttó adó-járulék bevétele? 3. Mekkora lesz a szociális transzferek nagysága? 4. Hogyan változik a jövedelem koncentráció?
10. feladat Legyen az adott időszaki GDP nagysága 20.000 az év eleji adósságállomány 14.000. A költségvetés 6%-os kamatláb mellett tud hitelt felvenni. Az időszak elsődleges egyenlege 230 egység hitelt mutat. Teljesíti-e az ország év végén a konvergencia kritériumokat? A két konvergencia kritérium: Az éves költségvetési (b t ) hiány nem haladhatja meg a GDP 3%-át; a bruttó államadósság (d t ) nem lépheti túl a GDP 60%-át (illetve 60% feletti adósságráta esetén az adósságrátában folyamatos és jelentős csökkenést kell felmutatni). Az alábbi egyenleteket kell tudni a szinten megfigyelt államadósságról: B t = G t + Tr t T t + r t D t 1 (Államháztartási egyenleg) B t = (1 + r) D t 1 + Bt p (Elsődleges és teljes egyenleg kapcsolata) D t = D t 1 + B t Got = (1 + r t ) D t 1 + Bt p It! (Adósság alakulása) Az alábbi egyenleteket kell tudni a viszonyszámokról: d t = 1 + r t d t + bt p 1 + g t (GDP arányos államadósság) b t = r t d t 1 + bt p 1 + g t (GDP arányos teljes egyenleg) 32 11. feladat Egy országban a GDP nagysága az előző évben 40.000 egység volt, az államadósság szintje ennek 60%-át érte el. A GDP 5%-os ütemben növekszik, az államadósság kamatterhe 7%. Mekkora legyen az elsődleges egyenleg ennek az évnek a végén, hogy teljesüljenek év végén a maastrichti fiskális kritériumok? 12. feladat Töltse ki az alábbi táblázat hiányzó részeit. A pozitív egyenleg minden esetben hiányt jelent. A negatív egyenleg pedig államháztartási többletet jelent. A számításokat a táblázat alatt tüntesse fel! Teljesülnek-e a maastrichti kritériumok? 20x5 20x6 20x7 Államadósság 0,60 Elsődleges egyenleg x -0,01-0,01 Teljes egyenleg x Kamat 0,05 0,05 0,05 Gazdasági növekedés 0,04 0,04 0,04
33 13. feladat Töltse ki az alábbi táblázat hiányzó részeit. A pozitív egyenleg minden esetben hiányt jelent. A negatív egyenleg pedig államháztartási többletet jelent. A számításokat a táblázat alatt tüntesse fel! Teljesülnek-e a maastrichti kritériumok? 20x5 20x6 20x7 Államadósság 0,40 Elsődleges Got egyenleg x It! 0,02 0,02 Teljes egyenleg x Kamat 0,04 0,04 0,04 Gazdasági növekedés 0,06 0,06 0,06 14. feladat Töltse ki az alábbi táblázat hiányzó részeit. A pozitív egyenleg minden esetben hiányt jelent. A negatív egyenleg pedig államháztartási többletet jelent. A számításokat a táblázat alatt tüntesse fel! Teljesülnek-e a maastrichti kritériumok? 20x5 20x6 20x7 Államadósság 0,60 Elsődleges egyenleg x 0,01 Teljes egyenleg x 0,01 Kamat 0,05 0,05 0,05 Gazdasági növekedés 0,04 0,04 0,04
15. feladat Töltse ki az alábbi táblázat hiányzó részeit. A pozitív egyenleg minden esetben hiányt jelent. A negatív egyenleg pedig államháztartási többletet jelent. A számításokat a táblázat alatt tüntesse fel! Teljesülnek-e a maastrichti kritériumok? 20x5 20x6 20x7 Államadósság 0,40 Elsődleges egyenleg x 0,02 Teljes egyenleg x 0,02 Kamat 0,04 0,04 0,04 Gazdasági növekedés 0,06 0,06 0,06 34 16. feladat Egy gazdaságban a GDP arányos államadósság 80%-os, az államháztartás elsődleges egyenlege 1%-os hiányt mutat. A gazdaság 5%-os ütemben növekszik, az államadósság kamata 3%-os. Mekkora lesz az államadósság és a teljes hiány GDP arányosan 1 év múlva?
5 Banki műveletek 1. feladat Egy vállalat 100 millió forint 30 nap múlva esedékes követelését eladja egy pénzügyi intézménynek. A bank bruttó követelés 80%-át előlegezi meg. A szolgáltatás díja 2%, az éves kamatláb 6 %. 1. Milyen szolgáltatásról van szó? 2. Mekkora összeghez jut a követelés eladója? 3. Milyen elszámolásra kerül sor 30 nap múlva? 2. feladat Adott az alábbi kereskedelmi banki mérleg. A kamatlábaknál a jelenleg érvényes kamatok vannak meg adva. Eszközök Kamatláb Érték Források Kamatláb Érték Forint hitelek Forint betétek Fix kamatozásúak 10% 400 Fix kamatozásúak 5% 100 Változó kamatozásúak 8% 200 Változó kamatozásúak 3% 700 Euró hitelek Euró betétek Fix kamatozásúak 4% 600 Fix kamatozásúak 2% 200 Változó kamatozásúak 3% 800 Változó kamatozásúak 2% 1000 1. Mekkora lesz a Bank kamatjövedelmének változása, ha a forint kamatlába 1 százalék ponttal magasabb? 2. Mekkora lesz a Bank kamatjövedelmének változása, ha a forint 1 százalékkal leértékelődik az euróhoz viszonyítva?
3. feladat Adott az alábbi kereskedelmi banki mérleg. A kamatlábaknál a jelenleg érvényes kamatok vannak meg adva. Eszközök Kamatláb Érték Források Kamatláb Érték 36 Forint hitelek Forint betétek Fix kamatozásúak 10% 400 Fix kamatozásúak 5% 100 Változó kamatozásúak 8% 200 Változó kamatozásúak 3% 700 Euró hitelek Euró betétek Fix kamatozásúak 4% 600 Fix kamatozásúak 2% 200 Változó kamatozásúak 3% 800 Változó kamatozásúak 2% 1000 1. Mekkora lesz a Bank kamatjövedelmének változása, ha a a forint kamatláb 1 százalékponttal csökken? 2. Mekkora lesz a Bank kamatjövedelmének Got változása, It! ha a forint 1 százalékkal felértékelődik az euróhoz viszonyítva? 4. feladat Adott az alábbi kereskedelmi banki mérleg. A kamatlábaknál a jelenleg érvényes kamatok vannak meg adva. Eszközök Kamatláb Érték Források Kamatláb Érték Forint hitelek Forint betétek Fix kamatozásúak 10% 4000 Fix kamatozásúak 5% 3000 Változó kamatozásúak 8% 2000 Változó kamatozásúak 3% 5000 Euró hitelek Euró betétek Fix kamatozásúak 4% 6000 Fix kamatozásúak 2% 3000 Változó kamatozásúak 3% 8000 Változó kamatozásúak 2% 9000 1. Mekkora lesz a Bank kamatjövedelmének változása, ha a az euró kamatláb 1 százalékponttal magasabb? 2. Mekkora lesz a Bank kamatjövedelmének változása, ha a a forint 1 százalékkal felértékelődik az euróhoz képest?
5. feladat Adott az alábbi kereskedelmi banki mérleg. A kamatlábaknál a jelenleg érvényes kamatok vannak meg adva. Eszközök Kamatláb Érték Források Kamatláb Érték 37 Forint hitelek Forint betétek Fix kamatozásúak 10% 4000 Fix kamatozásúak 5% 3000 Változó kamatozásúak 8% 2000 Változó kamatozásúak 3% 5000 Euró hitelek Euró betétek Fix kamatozásúak 4% 6000 Fix kamatozásúak 2% 3000 Változó kamatozásúak 3% 8000 Változó kamatozásúak 2% 9000 1. Mekkora lesz a Bank kamatjövedelmének változása, ha a az euró kamatláb 1 százalékponttal csökken? 2. Mekkora lesz a Bank kamatjövedelmének Got változása, It! ha a forint 1 százalékkal leértékelődik az euróhoz képest? Banki mérleg séma Eszközök Források Forgóeszközök Kötelezettségek I. Pénzeszközök Rövid lejáratú kötelezettségek II. Értékpapírok Hosszú lejáratú kötelezettségek III. Követelések Passzív időbeli elhatárolás IV. Készletek Elhatárolás Befektetett eszközök Céltartalékok I. Befektetett pénzügyi eszközök Saját tőke II. Immateriális javak III. Tárgyi eszközök Aktív időbeli elhatárolások 6. feladat Az alábbi bankmérlegben helyezze el a következő tételeket, a sorrendre is ügyeljen! részvények és más változó hozamú értékpapírok; hátrasorolt kötelezettségek; tőketartalék; tárgyi eszközök; beruházási hitelek; takarékbetét
38 7. feladat Az alábbi bankmérlegben helyezze el a következő tételeket, a sorrendre is ügyeljen! részvények és más változó hozamú értékpapírok; eredménytartalék; céltartalékok; tárgyi eszközök; takarékbetét; önkormányzati hitelek 8. feladat Az alábbi bankmérlegben helyezze el a következő tételeket, a sorrendre is ügyeljen! hátrasorolt kötelezettségek; valuta; általános tartalék; tárgyi eszközök; részesedés kapcsolt vállalkozásban; hitelintézetekkel szembeni kötelezettségek 9. feladat Az alábbi bankmérlegben helyezze el a következő tételeket, a sorrendre is ügyeljen! céltartalékok; állampapír; jegyzett tőke ; immateriális javak; részesedés kapcsolt vállalkozásban ; ügyfelekkel szembeni kötelezettségek