2013. július 24., szerda Várható fontosabb makrogazdasági adatok: 2013. júl. 24. Sz. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarék bank Előző Németország 9:30 PMI feldolgozóipar, júl. előzetes 49,2 48,6 9:30 PMI szolgáltatások, júl. előzetes 50,7 50,4 Euróövezet 10:00 PMI feldolgozóipar, júl. előzetes 49,1 48,8 10:00 PMI szolgáltatások, júl. előzetes 48,7 48,3 10:00 PMI kompozit, júl. előzetes 49,1 48,7 USA 16:00 Új lakásértékesítések, jún. 484e 476e * Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 295.84 296.14 USD/JPY 99.88 99.90 O/N 3.72 1w 0.105 USD/HUF 224.04 224.54 GBP/USD 1.5348 1.5352 2W 4.25 2w 0.110 CHF/HUF 239.03 239.53 USD/CHF 0.9368 0.9376 1M 4.23 1m 0.128 EUR/USD 1.3194 1.3196 EUR/JPY 131.75 131.82 3M 4.19 3m 0.224 EUR/PLN 4.2065 4.2075 EUR/GBP 0.8594 0.8599 6M 4.15 6m 0.340 EUR/CZK 25.925 25.955 EUR/CHF 1.2364 1.2368 9M 4.10 9m 0.437 EUR/RON 4.401 4.406 USD/TRY 1.9025 1.9045 12 M 4.07 12m 0.530 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 3.99-0.04 HU10Y 5.950-0.020 magyar 286.00-9.90 6M 4.01-0.04 CZ10Y 2.059 0.003 cseh 59.21 1.46 1Y 4.07-0.03 PL10Y 3.926-0.051 lengyel 85.58 0.76 3Y 4.66-0.03 EU10Y 1.548-0.004 román 187.06 1.57 5Y 5.02-0.02 CH10Y 1.002-0.032 ukrán 750.00 0.00 10Y 5.83-0.02 US10Y 2.522 0.002 török 180.82 0.76 15Y 6.36-0.03 JP10Y 0.776 0.001 orosz 167.55 4.88 IT10Y 4.387 0.032 olasz 260.67 0.29 ES10YT 4.706 0.028 spanyol 260.33 0.62 Árupiacok BRT 108.21 WTI 107.09 Arany 1340.8 Határidős indexek Kereskedés szűk sávon belül DAX 8323.5 0.05% CAC-40 3933 0.20% Eurostoxx50 2727 0.11% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank A tegnap sem kínált sok izgalmat, legalábbis semmiképpen nem fontos adatközlések vagy események formájában, így ugyan mérsékelten jó hangulatú, de alapvetően lapos kereskedés zajlott mind Európában, mind a tengerentúlon. Az eleinte kisebb emelkedésben lévő európai tőzsdék a zárásig aztán veszteségbe fordultak, míg az amerikai tőzsdék vegyesen zártak (Dow enyhe nyereség új historikus csúccsal, S&P-500 0,2%-os gyengülés). Az Apple vártnál kissé jobb számai a júniussal záruló negyedévről már piaczárás után jelentek meg, de nem valószínű, hogy érdemben módosították volna a piaci hangulatot. Az állampapírpiacokon a hozamok többnyire ugyan növekedtek, de a feltörekvő országokban kevésbé, így a szpredek tovább szűkültek.
Gyengülő forint, magára találó BUX Ázsia gyengült, de az európai BMI-k javíthatják a hangulatot A forint kisebb gyengüléssel várta az MNB kamatdöntését, aztán meg sem rezdült az egyöntetűen várt 25bp-os vágásra, Matolcsy György jegybankelnök szavaira viszont még újra gyengülőbe fordult, s végül 0,5%-os veszteséggel zárta a napot. Matolcsy nagyjából a kamatvágások folytatását ígérte be, noha annak üteme és a lépések mértéke is változhat, beszélt arról, hogy az MNB is ad előremutatást ( forward guidance ) a kamatpályára vonatkozóan, és hangsúlyozta, hogy a monetáris politika konzervatív és kiszámítható marad. 3-3,5%-os végső kamatszintre tett utalást, de egészében beszéde még sok tisztáznivalót hagyott maga után, így a forintra aligha lesz nyugtató hatással az elkövetkező napokban. A BUX tegnap jól szerepelt: bár délelőtt még úgy nézett ki, hogy további veszteségekbe süllyed, a délután folyamán az OTP és Richter vezetésével megerősödött, s végül 0,4% fölötti nyereségben sikerült zárnia. A kínai vezetés nemrég azt ígérte, 7% alá süllyedő gazdasági növekedési ütem esetén nem riad vissza újabb élénkítő lépésektől. Erre akár hamarosan szükség is lehet, minthogy a kínai PMI előzetes júliusi értéke 47,7 pont lett, a legalacsonyabb szám tizenegy hónapja. Az ázsiai tőzsdék gyengüléssel (Nikkei: -0,3%) fogadták a hírt. Az előző napokkal szemben ma az európai beszerzési menedzser indexek (BMI-k) bőséges adatáradatot biztosítanak, s talán a kereskedés hangulatát is javíthatják, ha a várakozásokat akárcsak kicsivel felülmúló eredményeket sikerülne hozniuk. 0,5%-ot veszített a Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása forint záró napi napi % heti heti % EUR/HUF 295.69 1.59 0.54% 3.37 1.15% USD/HUF 223.36 0.50 0.22% 1.14 0.51% CHF/HUF 238.94 0.84 0.35% 2.42 1.02% EUR/PLN 4.201-0.01-0.26% -0.05-1.06% EUR/CZK 25.929 0.01 0.05% 0.04 0.15% Gyengült a forint (EUR/HUF) a frankkal szemben is (CHF/HUF) 305 300 247 242 295 237 290 232 285 227 Erősödött a zloty (EUR/PLN) Ismét stagnált a korona (EUR/CZK) 4.38 4.28 26.2 26 25.8 4.18 25.6 4.08 25.4
Lefelé mozdultak a hozamok Kissé tágabb CDS felárak Magyar állampapírpiac Tegnap mind a háromhónapos kincstárjegy aukciós, mind a másodpiaci hozama történelmi minimumra csökkent (sorrendben 4,02% illetve 3,99%), amint a piac lereagálta a megszakítás nélkül tizenkettedik kamatvágást az MNB részéről. Ugyanakkor a hosszabb hozamok is lejjebb jöttek tegnap: egészében a teljes hozamgörbe 2-4 bázisponttal lefelé tolódott. A feltörekvő piacok (köztük Közép-Kelet-Európa gazdaságai) CDS-felárai tegnap inkább tágultak, noha ennek mértéke visszafogott, 1-3 bázispont körüli volt. Az ötéves magyar CDS-felár 2 bázisponttal 294-re emelkedett. Állampapír hozamok (%) 8 7 6 5 3 hónapos DKJ 12 hónapos DKJ 4 3 éves ÁK 5 éves ÁK 10 éves ÁK 3 12/07 12/09 12/11 13/01 13/03 13/05 13/07 Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 600 Magyaro. Cseho. 500 Lengyelo. Románia Oroszo. Töröko. 400 300 200 100 0 12/07 12/09 12/11 13/01 13/03 13/05 13/07 Erősített a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % BUX 18325.4 80.98 0.44% -1392.00-7.06% OTP 4246 23.00 0.54% -784.00-15.59% MOL 16150 0.00 0.00% -845.00-4.97% MagyarTelekom 317-6.00-1.86% -17.00-5.09% Richter 3744 84.00 2.30% 4.00 0.11% Növekedett a BUX 20000 Főként a Richter erősödött 3800 19400 18800 3700 3600 3500 18200 17600 3400 3300 3200
Gyengült a dollár Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/USD 1.3221 0.0038 0.29% 0.0060 0.46% EUR/CHF 1.2362 0.0052 0.15% 0.0002 0.02% EUR/JPY 131.47 0.09 0.07% 1.04 0.80% USD/JPY 99.4-0.24-0.24% 0.31 0.31% USD/CHF 0.9347-0.0015-0.16% -0.0042-0.45% Tovább gyengült a dollár (EUR/USD) és a svájci frank is (EUR/CHF) 1.35 1.27 1.33 1.25 1.31 1.23 1.29 1.27 1.21 A Dow kivételével gyengén teljesítő tőzsdeindexek Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok záró napi napi % heti heti % Dow Jones 15567.74 22.19 0.14% 115.89 0.75% SP 500 1692.39-3.14-0.19% 16.13 0.96% Nasdaq 3579.27-21.12-0.59% -19.23-0.53% DAX 8314.23-16.83-0.20% 113.18 1.38% CAC-40 3923.09-16.83-0.43% 72.06 1.87% FTSE100 6597.44-25.73-0.39% 41.09 0.63% Nikkei 225 14731.28-47.23-0.32% 116.24 0.80% Hang Seng 21906.69-8.73-0.04% 535.90 2.51% Kospi 1912.08 7.93 0.42% 24.59 1.30% Visszaesett a DAX 8600 Új csúcson a Dow Jones 15800 8300 15400 8000 15000 7700 7400 14600 14200
Tovább menetelt az Árupiacok Árupiacok arany záró napi napi % heti heti % Arany 1347.49 12.45 0.93% 55.50 4.30% Brent 108.42 0.27 0.25% -0.98-0.90% WTI 107.23 0.32 0.30% 1.23 1.16% Búza 653.75-6.00-0.91% -15.75-2.35% Kukorica 522.5-18.25-3.37% -22.75-4.17% Kissé erősödött a Brent 112 Tovább emelkedett az arany 1500 108 1380 104 100 1260 96 1140
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető + 3614578946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely senior elemző + 3614578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató + 3614578989 breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet + 3614578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor + 3614578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza + 3614578982 szabados.geza@tbank.hu Sarkadi György + 3614578983 sarkadi.gyorgy@tbank.hu Takács Gergely + 3614578939 takacs.gergely@tbank.hu Szűcs Róbert + 3614578972 szucs.robert@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató + 3614578984 molnar.istvan@tbank.hu Pardi Erika + 3614578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián + 3614578986 racsko.adrian@tbank.hu Kónya Péter + 3614578985 konya.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter + 3614578930 galbavy.peter@tbank.hu Zillich István + 3614578931 zillich.istvan@tbank.hu Szegedi Attila + 3614578932 szegedi.attila@tbank.hu Szabó Péter + 3614578938 szabo2.peter@tbank.hu Kerényi Eszter + 3614578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Private Banking Szabó Ákos - igazgató +36 12254216 szabo.akos@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Kalapos Zsuzsanna +36 12254213 Kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.