NAPI JELENTÉS 2015.02.23. HAZAI ADATOK KÜLFÖLDI PIACOK Záró Változás Záró Változás BUX 18 011,54-0,38% S&P500 2 110,30 0,61% Részvényforgalom 5,23 Mrd Ft Nasdaq Composite 4 955,97 0,63% M. Telekom 374-1,58% Stoxx600 382,27 0,23% MOL 11 725-0,30% DAX 11 050,64 0,44% OTP 4 285-0,35% FTSE-100 6 915,20 0,38% Richter 3 900 0,00% Nikkei 225 18 466,9 0,73% EUR/HUF 305,62 0,14 WIG 52 566,4-0,01% FÓKUSZBAN A MAI NAPON MEGVAN A GÖRÖG MEGÁLLAPODÁS az eurozóna pénzügyminisztereinek pénteki ülésén sikerült egyezségre jutni Görögország ügyében, bár még maradtak nyitott kérdések a megállapodás értelmében a most lejáró hitelmegállapodást négy hónappal meghosszabbítják, így a görögök a feltételek teljesítése esetén - hozzájuthatnak a meglévő hitelkeretből még le nem hívott összesen mintegy 10 milliárd euróhoz a feleknek ez idő alatt kell előkészíteniük az esetleges új görög hitelprogramot, de addig a meglévő megállapodás feltételei maradnak érvényben addig is a görög kormánynak tartózkodnia kell a korábbi reformok visszavonásától és az egyoldalú lépésektől Görögország arra is kötelezettséget vállalt, hogy minden meglévő adósságát, pénzügyi kötelezettségvállalását teljes egészében és időben teljesíti a görög kormánynak hétfő éjfélig kell letennie az asztalra a tervezett reformintézkedések listájának első változatát, melyet az Európai Biztosság, az EKB és az IMF kedden áttekint amennyiben megfelelőnek találják, megkezdődhet a részletes egyeztetés, és a feleknek április végére kell végső megegyezésre jutniuk a programról ezt követően kerülhet sor a fent említett hitelrész lehívására maradt tehát még tennivaló és ennek kapcsán némi bizonytalanság is a görög helyzettel kapcsolatban, de a legrosszabb forgatókönyvet sikerült elkerülni ÖRÜLNEK A PIACOK a pénteki megállapodást megnyugvással fogadták a piacok, az euro erősödött, a részvénypiacok pedig felfelé vették az irányt az amerikai indexek 0,5-1%-os emelkedéssel zártak, az S&P 500 és a Dow Jones egyaránt történelmi csúcsot ért el az európai indexek még nem tudták teljes egészében lereagálni a hírt, mivel még csak előzetes, kiszivárgott részinformációk álltak rendelkezésre a kereskedési időben az ázsiai indexek ma reggel jellemzően 0,5% körüli emelkedést mutatnak, és a határidős európai indexek is hasonló pluszt jeleznek a mai nyitásra NEM LESZ HIÁNY MAKROHÍREKBŐL A HÉTEN a görög ügy mellett számos makrogazdasági adat és esemény is lesz a héten, melyek jelentősen befolyásolhatják a piacok irányát a szokottnál is nagyobb érdeklődés kíséri Janet Yellen féléves kongresszusi meghallgatását (kedden a Szenátusban, szerdán a Képviselőházban), miután a múlt heti Fed jegyzőkönyv felerősítette a reményeket, hogy az amerikai jegybank hosszabb ideig, akár az év végéig is várhat a kamatemeléssel mivel a Fed elnöke közismerten galamb, van rá esély, hogy az általa
elmondottak tovább erősítik majd ezt a várakozást az amerikai makroadatok közül a legfontosabb a pénteken érkező IV. negyedévi GDP lesz; az előzetes szám a vártnál gyengébben alakult (3% helyett 2,6%) és a várakozások szerint a felülvizsgált adat még rosszabb lehet (2,1%) ez tovább erősíthetné a galambok táborát emellett a csütörtökön érkező inflációs adat (januári CPI) is érdekes lesz, az előrejelzések szerint az éves árindex negatív tartományba (-0,1%) süllyedhet tehát egyelőre az inflációs folyamatok sem indokolják a monetáris szigorítást Európában a görög ügy nyugvópontra jutása után a figyelem középpontjába egyre inkább az EKB jövő hónaptól induló QE programja lehet, melynek sikerét illetően egyre erősebbek a kételyek éppen ezért a hét egyik kiemelt eseménye lesz Mario Draghi beszámolója az Európai Parlamentben (szerdán), ahol várhatóan beszél majd a gazdasági helyzet mellett a monetáris politikáról is ezzel összefüggésben fontos lehet még az egy nappal előtte (kedden) érkező végleges januári inflációs adat, hiszen az előzetes közzététel (-0,6% év/év) tovább erősítette a deflációs aggodalmakat itthon is a jegybank lesz a figyelem középpontjában, az MNB ugyanis kedden tartja kamatmeghatározó ülését; bár egyre erősebbek a kamatcsökkentési várakozások, a legutóbbi jelzések szerint az MNB megvárja a márciusi inflációs jelentést, hogy megalapozottan dönthessen az esetleges további lazításról a hazai makroadatok közül a csütörtökön érkező beruházás és kiskereskedelmi statisztikák, valamint a pénteki munkaerőpiaci adatok lehetnek érdekesek KIEMELT ESEMÉNYEK NÉMETORSZÁG 10:00 Februári Ifo bizalmi index. Várt: 107,7 pont, előző: 106,7. USA 14:30 Januári Chicago Fed index. Várt: 0,03 pont, előző: -0,05. 16:00 Januári használt lakás eladások. Várt: -1,4% hó/hó, előző: 2,4%. 16:30 Februári Dallas Fed index. Várt: 0,0 pont, előző: -4,4. GYORSJELENTÉS EU: BHP Billiton, HSBC. USA: Tenet Healthcare. DEVIZA- ÉS ÁRUPIACI ÖSSZEFOGLALÓ 3 HAVI CSÚCSON VÁRJA A FORINT A KEDDI MNB- KAMATDÖNTÉST noha megszületett a megállapodás Görögország és az Európai Unió pénzügyminiszterei között pénteken, melyre a tőzsdék az ázsiai nyitásban tovább erősödtek, a devizapiacokra mégis csak minimálisan volt hatással az esemény az euró a dollárral szemben nem mozdult el érdemben a szinte a teljes múlt hetet jellemző 1,128-1,145 közötti sávból, miközben a forinttal szembeni jegyzések meg tovább próbálkoznak a 305 körüli támasszal az euró forinttal szembeni árfolyamát a technikai támaszok letörése mellett most rövidtávon két fontos tényező befolyásolja: az egyik a jegybanki kamatcsökkentési várakozás, mely a negyedéves inflációs riport függvényében (ha még nem is most, de) márciusban újabb 10 bpt-os csökkentést hozhat, míg szintén márciusban jönnek az első nemzetközi hitelminősítői felülvizsgálatok, itt pedig a piac felminősítésre számít, mely (3-ból 2 esetben is) a befektetési kategóriába való visszakerülést jelentheti de még ezen események előtt a holnapi MNB-kamatdöntésen kiderülhet, hogy az eddigi folyamatok tükrében még mindig az infláció (negyedéves jelentésben foglalt) helyzetétől teszi-e függővé a vágás lehetőségét, ahogy Matolcsy MNBelnök legutóbb hangsúlyozta ez azt jelentené, hogy amennyiben az inflációs riport nem jelez javulást az
inflációs kilátások tükrében, akkor a jegybank megpróbálkozhat a kamat további csökkentésével, melynél az sem kizárt, hogy 2% alá is bemegy a jegybank (ameddig a Fed engedi) KÜLFÖLDI MAKROGAZDASÁGI HÍREK USA: VÁRT FELETTI FELDOLGOZÓIPARI BMI Február: 54,3 pont Piaci várakozás: 53,6 Január: 53,9 a várt szerény csökkenés helyett emelkedett a feldolgozóipari beszerzési menedzser index a tengerentúlon a Markit gazdaságkutató intézet előzetes februári felmérése szerint az ágazat kilátásait türköző mutató januárban még egyéves mélypontot ért el, onnan sikerült most eltávolodnia; a mutató 2014 nyarán még az 58 pontot is megközelítette az mindenestre továbbra is megnyugtató, hogy a mutató még így is jócskán 50 pont fölött van, ami a szektor egyértelmű bővülését jelenti az emelkedő index ellenére a meghatározó jelentőségű új rendelésekre vonatkozó alindex 2014. januári mélypontra esett, de a munkaerőpiacra vonatkozó mutató is fél éves minimumára süllyedt az adatok összességében nem sokat változatnak az amerikai gazdaság megítélésén, megerősítik a mérsékelt ütemű bővülés folytatódását JAVULÓ BMI-K AZ EUROZÓNÁBAN IS Kompozit BMI Február: 53,5 pont Piaci várakozás: 53,0 Január: 52,6 a Markit által közzétett előzetes februári beszerzési menedzser indexek folytatódó javulást jeleznek a gazdaságban, az átfogó (kompozit) mutató mintegy féléves csúcsra emelkedett, jócskán felülmúlva a várakozásokat ezen belül elsősorban a szogláltatószektorok hangulata javult, az erre vonatkozó részindex 52,7-ről 53,9 pontra ugrott a várt 53,0 helyett a feldolgozóiparban szerényebb javulást mértek, és ez a mutató kissé el is maradt a várttól: a januári 51,0-ról 51,1 pontra nőtt az elemzők által előrejelzett 51,5 helyett a főbb tagországok közül főleg a francia BMI megugrását érdemes kiemelni, a kompozit index 49,3-ről 52,2-re kúszott fel, ami a korábbi lassulás helyett immár bővülést jelez a gazdaságban Németországból szintén kedvező számok érkeztek, itt az előző havi 53,5-ről 54,3-ra javult a kompozit BMI (ugyancsak felülmúlva a várt 54,0 pontot) összességében tehát a számok élénkülést jeleznek az eurozóna gazdaságaiban, ezen belül is elsősorban a szolgáltatószektorokban, ami a görög válság eszkalálódása közepette különösen kedvezően értékelhető a javuló hangulathoz minden bizonnyal nagyban hozzájárult az euro gyengülése és az alacsony olajár, melyek együttesen jelentős támaszt adnak az európai gazdaságnak HAZAI MAKROGAZDASÁGI HÍREK RENDKÍVÜL ERŐS DECEMBERI BÉRADAT ÉRKEZETT a KSH pénteken közzétett adatai szerint decemberben 6,7%-kal ugrottak meg a bruttó és a nettó átlagkeresetek a nemzetgazdaság egészét tekintve (a legalább 5 főt foglalkoztató vállalkozásokat, költségvetési intézményeket és nonprofit szervezeteket figyelembe véve) az előző év azonos időszakához képest ez lényegesen nagyobb az előző hónapokra jellemző 2-3%-os dinamikánál, amiben egyszeri év végi egyszeri hatások is szerepet játszottak erre utal, hogy az ún. nem havi rendszerességű jövedelmek (pl. jutalmak, bónuszok) 26,5%-kal ugrottak meg, míg a rendszeres jövedelmek csak 4,5%-kal gyarapodtak
további kedvező hír, hogy a foglalkoztatottak száma 14 ezer fővel emelkedett decemberben, megtörve az előző hónapok csökkenő trendjét ez azonban kizárólag a közfoglalkoztatottak növekvő számának volt köszönhető, itt 23 ezer fővel 189 ezerre nőtt az alkalmazotti létszám ennek kiszűrésével a nemzetgazdaságban mintegy 9 ezerrel csökkent a foglalkoztatottak száma, ami teljes egészében a versenyszférában csapódott le az év egészét tekintve a bruttó és a nettó keresetek egyaránt 3%-kal emelkedtek, a bruttó átlagkereset 237.700 Ft, a nettó átlag 155.700 Ft volt a negatív tavalyi inflációt (-0,2%) figyelembe véve, ez 3,2%-os reálkereset növekedésnek felel meg, ami nagyjából megegyezik a 2013-mas adattal (akkor 4,9%-os nettó kereset növekedést mért a KSH 1,7%-os infláció mellett) összességében az adatok az egyszeri hatások kiszűrésével is a korábbi kedvező hosszú távú tendenciák folytatódását jelzik, ami alapvetően pozitív hatást gyakorol a gazdaságra a javuló foglalkoztatás és az emelkedő keresetek a továbbiakban is segíthetik a háztartások fogyasztásának bővülését, ami növekvő mértékben járulhat hozzá a GDP bővüléséhez ezt a hatást erősítheti a devizahiteles elszámolások is rövid távon
RÉSZLETES ADATOK 2015.02.23. (az adatok tájékoztató jellegűek, forrás: Bloomberg) HAZAI ÉS FELTÖREKVŐ PIACOK VEZETŐ KÜLFÖLDI TŐZSDÉK Záró Változás Záró Változás BUX 18 011,54-0,38% DJIA 18 140,44 0,86% Részvényforgalom 5,23 Mrd Ft S&P 500 2 110,30 0,61% BUMIX 1 518,07 0,22% S&P Futures 2 106,10 0,00% BUX 1512 18 227 0,03% Nasdaq Composite 4 955,97 0,63% RTS $ 910,40-1,04% Nasdaq Futures 4 441,75 0,10% PX 1 015,65 0,84% DAX 11 050,64 0,44% WIG 52 566,4-0,01% CAC 40 4 830,90-0,05% BOVESPA 67 879,5-0,43% FTSE 100 6 915,20 0,38% Shanghai Comp. 3 246,9 0,00% Nikkei 225 18 466,9 0,73% Hang Seng 24 826,74-0,02% ATX 2 450,94 1,03% DEVIZAÁRFOLYAMOK ÁKK REFERENCIAHOZAMOK Utolsó Változás Záró Változás EUR/USD 1,1366 0,0012 3 hónap 1,65 0,02 USD/JPY 119,10 0,20 6 hónap 1,60 0,00 GBP/USD 1,5380-0,0044 1 év 1,65 0,00 USD/CHF 0,9455-0,0057 3 év 2,21-0,03 USD/HUF 268,28-0,27 5 év 2,74-0,01 EUR/HUF 305,62 0,14 10 év 3,26 0,01 CHF/HUF 284,63 1,94 15 év 3,44 0,05 WTI legközelebbi határidő Földgáz legközelebbi hat. Urals/Med crack spread NYERSANYAGOK ($) Utolsó Vált. Utolsó Vált. 50,64-0,33% Arany spot 1203,3 0,11% 3,02 2,17% Réz 3 havi forward (LME) 5693,0-0,99% 13,25-6,92% Cink 3 havi forward (LME) 2047,0-1,44% HAZAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (e) Záró Vált. Vol (e) MTelekom 374-1,58% 667 4iG 1 890-1,56% 0,0 MOL 11 725-0,30% 37 Fuso Ecosystem 7 1,49% 3,9 OTP 4 285-0,35% 792 TWD Investments 7 0,00% 0,0 Richter 3 900 0,00% 138,8 GS Park 1 915-0,26% 59,8 ANY 899 1,01% 27,1 HUNMining 23 4,55% 2,6 Appeninn 173 3,59% 22,4 Kárpótlási jegy 601 0,00% 0,2 Altera 2 446 0,00% 0,0 KEG 22 0,00% 0,0 BIF 239 0,00% 0,0 Masterplast 425 0,00% 0,0 BTel 60 20,00% 208,1 Norbi Update 919 0,00% 0,0 CIG Pannónia 194-1,02% 55,0 Nutex 37 0,00% 0,5 Danubius 5 510 0,18% 3,8 Opimus 22 0,00% 0,6 Elmű 16 000-0,03% 0,0 Pannergy 310-3,73% 161,5 Émász 16 150 0,94% 0,0 Plotinus 4 100 0,00% 0,0 ENEFI 116 5,45% 63,4 Rába 1 217 0,66% 12,4 Est Média 2-5,56% 80,5 Libri-Shopline 239 0,00% 0,0 FHB 785 0,38% 47,6 Synergon 120 0,00% 17,9 Forrás törzs 680 7,94% 5,6 TVK 4 953-0,04% 57,4 Forrás oszt. els. 811-0,12% 0,2 Zwack 15 340 0,13% 0,0
USA RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Diamond 181,1 0,58% 8,9 Google "C" 538,95-0,72% 0,5 Spider 211,2 0,60% 140,9 Hewlett-Packard 38,39 0,03% 1,9 QQQ 108,4 0,67% 28,3 IBM 163,65-0,15% 0,9 Alibaba Group 86,64-0,29% 7,8 Intel 34,41 0,58% 7,7 Amazon.com 383,66 1,23% 1,1 JP Morgan Chase 59,80 0,96% 4,6 Apple 129,50 0,81% 13,1 McDonald's 94,19 0,00% 2,4 AT&T 34,08-0,03% 6,8 Merck 58,35 0,09% 3,1 Bank of America 16,38 1,05% 23,0 Microsoft 43,86 0,82% 10,8 Cisco Systems 29,61 1,02% 9,3 Oracle 43,77-0,77% 3,8 Citigroup 51,78 1,29% 4,9 Pfizer 34,56 0,44% 8,8 Coca-Cola 41,97-0,33% 4,4 Procter & Gamble 84,87-0,40% 3,3 ebay 58,02 0,64% 3,1 Tesla Motors 217,11 2,55% 1,2 ExxonMobil 89,92 0,54% 4,6 Twitter 49,11 0,84% 20,8 Facebook 79,90 0,60% 11,1 Visa 273,00 1,45% 0,6 General Electric 25,21 0,80% 11,5 Wal-Mart Stores 84,30 0,93% 3,7 Google "A" 541,80-0,85% 0,7 Yahoo! 44,11-0,59% 3,8 NÉMET ÉS EURÓPAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Adidas 68,82 1,40% 2,7 K+S 28,52-1,16% 1,6 Allianz 146,60-0,20% 2,9 Lanxess 45,35 0,89% 0,8 BASF 83,49 0,94% 5,2 Linde 178,00 0,96% 0,8 Bayer 124,50-0,24% 4,0 Merck KGaA 87,70-0,03% 0,7 BMW 111,10 1,51% 2,3 Münchener Rück. 178,50-1,54% 1,3 Beiersdorf 74,41-0,36% 0,8 RWE 23,34-0,62% 3,9 Commerzbank 11,96 1,40% 13,1 SAP 60,93 0,26% 4,5 Continental 215,20 0,58% 0,7 Siemens 97,48 0,00% 4,2 DaimlerChrysler 84,78 0,83% 6,5 ThyssenKrupp 23,19 0,80% 3,3 Deutsche Bank 29,17 1,04% 11,4 Volkswagen 225,00 0,83% 1,6 Deutsche Boerse 70,90 1,29% 1,1 Diageo 1886 0,11% 4,9 Lufthansa 13,30-4,25% 15,9 Erste Group 23,90 2,03% 1,1 Deutsche Post 29,64 1,45% 6,5 Fotex 1,30 0,00% 0,0 D.Telekom 15,92 1,69% 17,9 Gazprom ADR 4,60 0,00% 1,4 E.ON 13,34 0,23% 12,2 Glencore 292,10 3,02% 38,8 Fresenius Medical 64,19-0,47% 1,0 Nokia 7,12-0,14% 13,8 Fresenius SE 47,68-0,20% 1,9 OMV 24,34 2,18% 0,6 HeidelbergCement 70,62-0,16% 0,8 Raiffeisen Bank 13,50 1,50% 0,6 Henkel 100,05 0,44% 0,9 Telenor 154,60 0,13% 1,4 Infineon 10,24 1,24% 5,7 UniCredit 5,85 0,60% 80,8 NYERTESEK ÉS VESZTESEK USA Németország AbbVie Inc 3,90% EOG Resources -2,90% Deutsche Telek 1,69% Fuchs Petrolub -5,32% Boeing Co/The 2,97% Schlumberger L -1,26% Bayerische Mot 1,51% Deutsche Lufth -4,25% Berkshire Hath 0,84% Google A -0,85% BASF SE 0,94% Muenchener Rue -1,54% Microsoft Corp 0,82% Oracle Corp -0,77% Daimler AG 0,83% Bayer AG -0,24% Apple Inc 0,81% Google C -0,72% Volkswagen AG 0,83% Allianz SE -0,20%
A 2007. évi CXXXVIII. törvény 40. előírásainak alapján felhívjuk a figyelmet, hogy a jelentésben szereplő adatok és információk egy része a múltra vonatkozik és múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni; az adatok és információk egy része pedig becslésen alapul, és ezen előrejelzésből nem lehetséges a valós jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. Az adatok és információk egy része a magyar forinttól eltérő valuta- vagy devizanemben van meghatározva, az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja a forintban elérhető eredményt. A jelentésben említett pénzügyi eszközök és pénzügyi eszközökből képzett indexek múltbeli hozama és változása nyilvános forrásokból (nyomtatott és elektronikus sajtó, tőzsdék és társaságok hivatalos weboldalai, nyilvános pénzügyi portálok) hozzáférhető. A felhasznált adatok forrása a Bloomberg Professional illetve a nyomtatott és elektronikus sajtó. A kiadvány a Buda-Cash Brókerház Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a Buda-Cash Brókerház Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelentésben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. A kiadvány nem minősül befektetési tanácsadásnak, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására vonatkozó felhívásnak, arra vonatkozó ajánlatnak. A jelentésben szereplő információkra, véleményekre, becslésekre a pénz- és tőkepiaci, valamint a makrogazdasági helyzet változásai és egyéb tényezők lehetnek hatással, ezekre a Buda- Cash Brókerház Zrt-nek nincs befolyása és a meghozott befektetői döntések következményei a Buda-Cash Brókerház Zrt-re nem háríthatóak át. A jelentésben foglaltak felhasználása, átdolgozása, publikálása kizárólag a Buda-Cash Brókerház Zrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.