ESPA BOND DANUBIA. Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap évi féléves jelentés

Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2010. évi féléves jelentés

2010. évi féléves jelentés Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele... 4 2010. november 30-i vagyonkimutatás... 4

Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: 05 0100-19881, Telefax: 05 0100-17102 Törzstőke 4,50 millió EUR Tagok Erste Asset Management GmbH (81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Könyvvizsgáló Letétkezelő Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Wilhelm SCHULTZE okleveles mérnök (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató (2010. július 31-ig) Mag. Alois HOCHEGGER igazgató Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató Franz RATZ igazgató Mag. Reinhard WALTL igazgatóhelyettes (2010. szeptember 7-től) az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER HR Dr. Michael MANHARD AD Erwin Gruber ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

2010. évi féléves jelentés Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA BOND DANUBIA közös tulajdonú alapnak a 2010. június 1-től 2010. november 30-ig tartó pénzügyi évre vonatkozó jelentését. A Befektetési alap alakulása A piac alakulása A jelentési időszak során a feltörekvő Európában folytatódott a gazdasági fellendülés. A gazdaság 2009. évi 5,3%- os zsugorodását követően a becslések a 2010. évre 3,8%-os, míg 2011-re 4%-os növekedést vetítettek előre. A térség gazdasága a harmadik negyedévben ugyan valamelyest visszaesett (0,8% SAAR szezonálisan korrigált éves ráta), azonban a negyedik negyedévben sikerült ismét növekednie. Ez a dinamika az Oroszországban tapasztalható harmadik negyedévi GDP csökkenéssel (-3,8% SAAR), valamint az azt követő erőteljes expanzióval magyarázható. Az OECD vezető indikátorai Törökország, Oroszország, Lengyelország és Magyarország fellendülésének folytatódását vetítik előre. Az ipari termelés dinamikája normalizálódott. A júniusi 9,9%-os növekedés októberre 4,3%-ra esett vissza (% 3m/3m, SAAR) Az inflációs kockázatok más feltörekvő piacokhoz képest csak alárendelt szerepet játszottak, ugyanis Lengyelország kivételével sok országban jelentős nagyságú, negatív kibocsátási rés figyelhető meg. Magyarországon, Romániában és Oroszországban a fogyasztói árak emelkedése novemberben ugyan a mindenkori jegybanki inflációs cél felett volt, azonban a maginflációs ráták többnyire alacsonyak maradtak. Csupán Oroszországban volt kismértékben magasabb (éves szinten 6,3%). A költségvetési hiány továbbra is magas a közép-kelet-európai térségben. A hiány az IMF becslései szerint 2010-ben a nominális GDP százalékában kifejezve 5,3% (FÁK: 3,9%) lesz. Ez az adat kimagaslóan magas Lettország (11,9%), Litvánia (7,6%), Lengyelország (7,4%) és Románia (6,7%) esetében. Az államadósság mértéke azonban alacsony volt (KKE: 47%, FÁK: 16%) a fejlett gazdaságokhoz viszonyítva. Itt elsősorban Magyarország 78%-os adósságállománya szembetűnő. A KKE térségben a fizetésimérleg-hiányok erőteljes kiigazítását követően (2008: 7,8%, 2009: 2,5%) az IMF 2010- re egy enyhe, 3,8%-ra történő emelkedéssel számol. A FÁK térségében viszont a fizetésimérleg-többlet valószínűleg valamelyest gyarapodni fog (2009: 2,6%, 2010: 3,8%). A jegybankok többségükben kitartottak várakozó álláspontjuk mellett. A magyarországi jegybanki alapkamat november végén végrehajtott 25 bp-os emelését többek között az inflációs várakozások stabilizálásának céljával céllal indokolták. A kamatgörbe hosszú végén Csehországban, Lengyelországban és Magyarországon enyhén emelkedtek a hozamok, miközben a török kötvénypiac komoly árfolyamnyereséget könyvelhetett be. A keményvalutában jegyzett kötvények esetében a kamatmarzs tovább szűkült. A valuták tekintetében az euróval szemben a lengyel zloty és a cseh korona tudott erősödni, míg az orosz rubel, a török líra és a román lej valamelyest gyengült. A magyar forint euróval szembeni mozgását a volatilis oldalazás jellemezte. A fejlett világ nemzetgazdaságai mérsékelten növekedtek (harmadik negyedév: 2,3% SAAR, negyedik negyedév: 2,7%). A gazdasági lassulás kockázatai azonban csökkentek. Ezzel egyidejűleg a monetáris politika megtartotta igen expanzív jellegét, az inflációs ráták pedig alacsonyak maradtak. A globális konjunktúrát továbbra is a feltörekvő piacok fűtik (második negyedév: 4,2% SAAR, harmadik negyedév 5,0%). Összefoglalva: a környezet a kockázatos eszközök számára támogató hatású volt, és a kelet-európai kamat- és devizapiacoknak összességében sikerült gyarapodniuk, így az ESPA BOND DANUBIA a jelentési időszak során 3,19%- os nyereségre tett szert. A tőzsdén időközben tapasztalt árfolyamesések az eurózónában tapasztalható államadósságválsággal, az USA-t érintő recessziós félelmekkel (augusztusban) és az árfolyamnyereségek év vége felé megfigyelhető realizálásával indokolható. Befektetési politika Az alap főként USD-ban vagy EUR-ban jegyzett államkötvényekbe fektet be. A hitelkockázat kb. 40%-a Latin-Amerikában, 25%-a Kelet-Európában, 17%-a Ázsiában, míg kb. 5%-a Afrikában jelentkezik. Az alapban a hat legnagyobb adós (sorrendben) Brazília, Oroszország, Mexikó, Törökország, Indonézia és a Fülöp-szigetek. Az USD árfolyamkockázatot tartósan fedezzük, azaz az alapban nincsen árfolyamkockázat. A Befektetési alap elsődleges célja a hitelkockázat kezelése, amelyet több mint 30 szuverén állam között oszt meg. 3

A Befektetési alap vagyonának összetétele 2010. november 30. 2010. május 31. millió EUR % millió EUR % Az alábbi valutákban jegyzett részvények USA dollár 0,1 0,02 0,0 0,00 Az alábbi valutákban jegyzett kötvények Bolgár leva 2,7 0,43 2,6 0,41 Német márka 1,4 0,23 1,3 0,20 EURÓ 69,2 11,33 69,3 10,90 Horvát kuna 7,5 1,23 7,8 1,22 Lett lat 3,2 0,52 2,8 0,44 Lengyel zloty* 178,3 29,17 195,4 30,75 Román lej 0,9 0,14 6,3 0,99 Orosz rubel 5,9 0,97 8,4 1,33 Szlovák korona 6,1 1,00 6,2 0,98 Szlovén tolár 3,2 0,52 3,2 0,50 Cseh korona 72,2 11,81 72,0 11,33 Török líra 93,1 15,24 84,6 13,32 Magyar forint* 53,0 8,67 53,5 8,43 Ukrán hrivnya - - 0,5 0,08 USA dollár 84,4 13,80 92,2 14,51 Értékpapír-állomány 581,2 95,10 606,1 95,40 Swapok - 1,1-0,17-0,9-0,14 Határidős devizaügyletek - 6,3-1,03-7,2-1,14 Bankbetétek 23,5 3,85 22,8 3,58 Kamatkövetelések 13,8 2,26 14,6 2,30 Egyéb elhatárolások - 0,0-0,00 - - A Befektetési alap vagyona 611,1 100,00 635,4 100,00 * Lásd a vagyonkimutatás lábjegyzeteit is. 2010. november 30-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban 2010. június 1. és 2010. november 30. között bekövetkezett változásokkal együtt) T zsdén jegyzett értékpapírok Bolgár levában jegyzett kötvények Kibocsátó: Európai Beruházási Bank EIB EUR.INV.BK 07/12 MTN XS0325784543 5,250000 0 0 5.000 103,750000 2.652.055,44 0,43 Összesen 2.652.055,44 0,43 Bolgár levában jegyzett kötvények összesen, 1,956030-s árfolyammal számítva 2.652.055,44 0,43 4

2010. évi féléves jelentés Német márkában jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Bosznia és Hercegovina BOSN.HERZ.97/17FLR REGS A XS0082227462 1,769380 4.013 0 4.013 79,500000 1.435.449,30 0,23 Összesen 1.435.449,30 0,23 Német márkában jegyzett kötvények összesen, 1,955830-s árfolyammal számítva 1.435.449,30 0,23 Euróban jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Írország TRANSCAPITALINVEST 07/12 XS0306900795 5,381000 0 0 3.000 103,564000 3.106.920,00 0,51 Összesen 3.106.920,00 0,51 Kibocsátó ország: Luxemburg GAZ CAPITAL 06/14 MTN XS0272762963 5,030000 0 0 2.000 103,527000 2.070.540,00 0,34 GAZ CAPITAL 07/18 MTN XS0327237136 6,605000 0 0 3.750 106,375000 3.989.062,50 0,65 VTB CAPITAL 06/16 XS0244105283 4,250000 0 0 1.500 100,001000 1.500.015,00 0,25 Összesen 7.559.617,50 1,24 Kibocsátó ország: Szlovénia NOV.LJUBL.BKA 05-15 SI0022102444 4,150000 0 0 835 98,500000 822.061,30 0,13 Összesen 822.061,30 0,13 Kibocsátó ország: Törökország TURKEY 05/17 XS0212694920 5,500000 0 0 700 107,375000 751.625,00 0,12 Összesen 751.625,00 0,12 Euróban jegyzett kötvények összesen 12.240.223,80 2,00 Horvát kunában jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Horvátország HRVATSKA ELEKTRO. 07-17 HRHEP0O17CA4 6,500000 0 0 10.000 94,880000 1.277.494,13 0,21 KROATIEN 05-15 HRRHMFO15CA8 5,250000 0 0 10.000 97,500000 1.312.770,63 0,21 KROATIEN 07-17 HRRHMFO172A5 4,750000 0 0 20.000 92,200000 2.482.819,54 0,41 KROATIEN 10-20 HRRHMFO203A8 6,750000 0 0 7.000 102,212500 963.354,85 0,16 RAIFFEISENBK AUSTR. 06-11 HRRBA0O112A0 4,125000 0 0 11.000 100,000000 1.481.074,56 0,24 Összesen 7.517.513,71 1,23 Horvát kunában jegyzett kötvények összesen, 7,427040-s árfolyammal számítva 7.517.513,71 1,23 Lett latban jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Lettország LETTLAND 2013 LV0000580017 5,125000 0 0 2.000 104,592000 2.949.244,30 0,48 LETTLAND 2014 LV0000580025 4,750000 0 0 152 103,998000 223.162,87 0,04 Összesen 3.172.407,17 0,52 Lett latban jegyzett kötvények összesen, 0,709280-s árfolyammal számítva 3.172.407,17 0,52 5

Lengyel zlotyban jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Írország DEPFA BANK 05/12 MTN XS0224256767 4,570000 0 0 20.500 94,146500 4.786.583,82 0,78 Összesen 4.786.583,82 0,78 Kibocsátó ország: Lengyelország POLEN 02/13 1013 PL0000102836 k.* 5,000000 40.000 0 40.000 99,910000 9.911.435,95 1,62 POLEN 02/22 0922 PL0000102646 k.* 5,750000 73.000 0 73.000 96,990000 17.559.714,39 2,87 POLEN 06/11 PL0000104287 4,250000 0 2.200 46.300 100,205000 11.506.361,43 1,88 POLEN 06/12 PL0000104659 k.* 4,750000 0 0 53.000 100,340000 13.189.173,91 2,16 POLEN 06/17 PL0000104543 5,250000 0 25.000 40.000 97,210000 9.643.586,11 1,58 POLEN 07-13 PL0000105037 k.* 5,250000 50.000 0 50.000 100,830000 12.503.379,12 2,05 POLEN 07/18 FLR PL0000104717 3,990000 0 0 12.607 98,750000 3.087.567,68 0,51 POLEN 08-11 ZO 0711 PL0000105524 0,000000 3.000 0 3.000 97,570000 725.947,46 0,12 POLEN 08-14 PL0000105433 k.* 5,750000 0 15.000 26.000 101,630000 6.553.343,04 1,07 POLEN 08-19 PL0000105441 k.* 5,500000 85.000 15.000 70.000 96,940000 16.829.401,98 2,75 POLEN 08-29 PL0000105391 5,750000 3.000 0 3.000 95,250000 708.686,02 0,12 POLEN 09-12 ZO 0112 PL0000105730 k.* 0,000000 2.500 0 2.500 95,210000 590.323,68 0,10 POLEN 09-12 ZO 0712 PL0000105912 k.* 0,000000 54.000 0 54.000 92,820000 12.430.910,86 2,03 POLEN 09-15 PL0000105953 k.* 5,500000 7.500 15.000 46.000 100,260000 11.438.080,81 1,87 POLEN 10-20 PL0000106126 k.* 5,250000 30.200 0 30.200 94,050000 7.044.227,46 1,15 POLEN 2015 PL0000103602 k.* 6,250000 74.500 15.000 59.500 103,280000 15.240.556,43 2,49 POLEN 2016 PL0000103529 1) 3,000000 0 0 54.500 101,400000 15.924.612,32 2,61 2023 PL0000105359 2,750000 0 0 14.000 99,000000 3.607.365,95 0,59 Összesen 168.494.674,60 27,57 Lengyel zlotyban jegyzett kötvények összesen, 4,032110-s árfolyammal számítva 173.281.258,42 28,36 Román lejben jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Románia BRD-GR.SOC.GEN.06/11 XS0277799648 7,750000 0 0 1.750 100,499000 408.956,20 0,07 Összesen 408.956,20 0,07 Régi román lejben jegyzett kötvények összesen, 4,300540-s árfolyammal számítva 408.956,20 0,07 Orosz rubelben jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Oroszország LENENERGO, 07-12 RU000A0JNZ60 8,540000 0 0 35.000 101,500000 866.314,03 0,14 LUKOIL N.K. 06-11 RU000A0JNZ11 7,100000 0 0 25.000 101,350000 617.881,26 0,10 LUKOIL N.K. 06-13 RU000A0JNYY8 7,400000 0 0 30.000 100,020000 731.727,48 0,12 Összesen 2.215.922,77 0,36 Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok JPMORGAN CHASE 07/17 MTN XS0307241603 7,000000 0 0 70.000 92,245000 1.574.643,10 0,26 Összesen 1.574.643,10 0,26 Orosz rubelben jegyzett kötvények összesen, 41,007070-s árfolyammal számítva 3.790.565,87 0,62 6

2010. évi féléves jelentés Szlovák koronában jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Németország LBBW 01/11 XS0135796448 8,250000 0 0 30.000 105,578600 1.051.370,24 0,17 Összesen 1.051.370,24 0,17 Kibocsátó ország: Olaszország INTESA SAN.03/18 MTN XS0165096719 5,000000 0 0 66.000 104,250000 2.283.907,59 0,37 Összesen 2.283.907,59 0,37 Szlovák koronában jegyzett kötvények összesen, 30,1259264-s árfolyammal számítva 3.335.277,83 0,55 Szlovén tolárban jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Németország HSH NORDBANK MTN 04/11 SL XS0186813746 5,400000 0 0 250.000 100,650000 1.050.012,52 0,17 LBBW 04/14 XS0193129763 5,050000 0 0 460.000 110,041650 2.112.300,08 0,35 Összesen 3.162.312,60 0,52 Szlovén tolárban jegyzett kötvények összesen, 239,6400000-s árfolyammal számítva 3.162.312,60 0,52 Cseh koronában jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Németország BAY.LDSBK.08/14 KC XS0386149248 4,720000 0 0 36.000 105,423200 1.519.400,76 0,25 Összesen 1.519.400,76 0,25 Kibocsátó ország: Nagy-Britannia VODAFONE GRP 08/13 FLR XS0365845485 1,940000 0 0 10.500 100,243800 421.386,35 0,07 Összesen 421.386,35 0,07 Kibocsátó ország: Hollandia KBC IFIMA 10/12 MTN XS0542954051 2,250000 30.000 0 30.000 99,843000 1.199.147,27 0,20 Összesen 1.199.147,27 0,20 Kibocsátó ország: Cseh Köztársaság CESKA SPORITEL. 05-12 CZ0003701047 3,350000 0 0 30.000 100,409000 1.205.945,11 0,20 CESKA SPORITEL. 07-12 CZ0003701286 3,490000 0 0 50.000 101,410000 2.029.945,75 0,33 CZECH REP. 2024 58 CZ0001002547 5,700000 60.000 0 60.000 117,080900 2.812.360,23 0,46 PRAG 01-11 CZ0001500086 6,850000 0 0 40.000 101,400000 1.623.796,46 0,27 SPRAVA ZEL.DOPR.CES.04-11 CZ0003501397 4,600000 0 0 20.000 100,748400 806.680,95 0,13 Összesen 8.478.728,50 1,39 Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok CITIGR.FDG. 07/12 FLR MTN XS0327362116 1,770000 0 0 60.000 95,780000 2.300.698,60 0,38 CITIGR.FDG. 08/11 MTN XS0359086849 5,060000 0 0 30.000 100,486100 1.206.871,11 0,20 GENL EL.CAP. 08/13 MTN XS0348109074 4,625000 0 0 66.000 101,293300 2.676.444,86 0,44 7

GENL EL.CAP. 08/18 MTN XS0388685603 5,125000 0 0 30.000 97,466800 1.170.608,32 0,19 Összesen 7.354.622,89 1,20 Cseh koronában jegyzett kötvények összesen, 24,978500-s árfolyammal számítva 18.973.285,77 3,10 Török lírában jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Törökország TURKEY 06/11 TRT190111T13 14,000000 22.800 0 22.800 100,922000 11.726.384,88 1,92 TURKEY 07-12 FLR TRT150212T15 10,000000 0 0 16.855 111,750000 12.687.064,54 2,08 TURKEY 07/12 TRT070312T14 16,000000 14.200 0 14.200 110,000000 7.960.209,15 1,30 TURKEY 07/12 TRT260912T15 14,000000 0 0 5.750 110,500000 3.237.975,60 0,53 TURKEY 08-13 FLR TRT140813T19 12,000000 0 0 3.912 130,600000 2.990.912,53 0,49 TURKEY 10/13 TRT090113T13 10,000000 12.000 2.000 10.000 104,503688 5.325.679,98 0,87 Összesen 43.928.226,68 7,19 Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok JPMORGAN CHASE 07/17ZOMTN XS0323757319 0,000000 20.000 0 20.000 50,600000 5.157.318,60 0,84 Összesen 5.157.318,60 0,84 Török lírában jegyzett kötvények összesen, 1,962260-s árfolyammal számítva 49.085.545,28 8,03 Magyar forintban jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Magyarország FHB MORTGAGE BK 02-12FLR HU0000650205 2) 6,600000 0 0 100.000 97,875000 346.932,93 0,06 FHB MORTGAGE BK 03-13 HU0000650593 8,250000 0 0 400.000 101,875800 1.444.457,50 0,24 HUNGARY 02-13 13/D HU0000402045 k.* 6,750000 0 0 1.000.000 98,493981 3.491.270,00 0,57 HUNGARY 03-14 14/C HU0000402193 5,500000 1.800.000 600.000 1.200.000 93,168383 3.962.995,22 0,65 HUNGARY 04-15 15/A HU0000402268 8,000000 1.000.000 0 1.000.000 99,280796 3.519.159,86 0,58 HUNGARY 04-20 20/A HU0000402235 k.* 7,500000 3.250.000 500.000 2.750.000 94,485254 9.210.229,96 1,51 HUNGARY 05-16 16/C HU0000402318 5,500000 1.750.000 0 1.750.000 88,676676 5.500.741,03 0,90 HUNGARY 06-11 11/B HU0000402334 k.* 6,000000 680.000 0 680.000 99,560000 2.399.758,54 0,39 HUNGARY 06-12 12/B HU0000402367 7,250000 1.200.000 0 1.200.000 100,077699 4.256.888,77 0,70 HUNGARY 06-17 17/B HU0000402375 k.* 6,750000 1.000.000 0 1.000.000 92,688259 3.285.477,29 0,54 HUNGARY 07-12 12/C HU0000402417 6,000000 2.050.000 0 2.050.000 97,839294 7.109.530,41 1,16 HUNGARY 07-23 23/A HU0000402383 6,000000 1.250.000 0 1.250.000 81,994031 3.633.005,00 0,59 HUNGARY 08-19 19/A HU0000402433 6,500000 750.000 300.000 450.000 89,014002 1.419.856,93 0,23 Összesen 49.580.303,44 8,11 Magyar forintban jegyzett kötvények összesen, 282,115050-s árfolyammal számítva 49.580.303,44 8,11 USA dollárban jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Görögország BLACK SEA TRADE+D. 09/12 XS0428689813 6,500000 0 0 500 105,767000 406.249,28 0,07 Összesen 406.249,28 0,07 Kibocsátó ország: Írország BOM CAPITAL 10/15MTN REGS XS0494095754 6,699000 0 0 2.250 101,990000 1.762.838,49 0,29 GPB EUROBOND FIN. 05/15 XS0230577941 6,500000 0 2.000 3.000 103,000000 2.373.727,67 0,39 8

2010. évi féléves jelentés TRANSCAPITALINVEST 07/14 XS0288747669 5,670000 0 0 3.000 104,875000 2.416.938,74 0,40 TRANSCAPITALINVEST 08/18 XS0381439305 8,700000 0 0 1.000 122,875000 943.921,64 0,15 TRANSRCREDIT FIN. 08/11 XS0372158054 9,000000 0 0 2.300 103,080000 1.821.271,37 0,30 Összesen 9.318.697,91 1,52 Kibocsátó ország: Kazahsztán BTA BANK 10/20 FLR REGS XS0532995049 0,000000 0 0 2.494 0,059200 113.428,20 0,02 Összesen 113.428,20 0,02 Kibocsátó ország: Luxemburg CISAL 08/13 MTN XS0347543901 7,100000 0 0 2.500 104,000000 1.997.311,31 0,33 GAZ CAPITAL 06/16 MTN XS0276456315 k.* 6,212000 0 0 2.000 104,750000 1.609.372,00 0,26 GAZ CAPITAL 07/22MTN REGS XS0290580595 6,510000 0 0 2.000 101,125000 1.553.677,74 0,25 GAZ CAPITAL 07/37MTN REGS XS0316524130 7,288000 0 0 2.000 103,625000 1.592.087,57 0,26 GAZ CAPITAL 08/13 REGS XS0379583015 k.* 7,510000 0 0 2.000 109,000000 1.674.668,72 0,27 RSHB CAPITAL 08/18 REGS XS0366630902 7,750000 0 0 5.000 108,500000 4.167.466,87 0,68 VTB CAPITAL 08/18MTN REGS XS0365923977 6,875000 0 0 7.000 104,750000 5.632.802,00 0,92 VTB CAPITAL 10/15MTN REGS XS0491998133 6,465000 0 2.000 5.000 103,500000 3.975.417,71 0,65 Összesen 22.202.803,92 3,63 Kibocsátó ország: Hollandia BG FINANCE B.V. 07/12 XS0283756624 9,000000 0 0 2.500 101,000000 1.939.696,56 0,32 Összesen 1.939.696,56 0,32 Kibocsátó ország: Ukrajna NJSC NAFTOGAZ UKR. 09/14 XS0459207121 9,500000 0 0 2.000 105,625000 1.622.815,44 0,27 UKRAINE 07/17 REGS XS0330776617 6,750000 0 0 1.000 95,937500 736.988,67 0,12 Összesen 2.359.804,11 0,39 USA dollárban jegyzett kötvények összesen, 1,301750-s árfolyammal számítva 36.340.679,98 5,95 T zsdén jegyzett értékpapírok összesen 364.975.834,81 59,72 Szervezett piacok értékpapírjai Euróban jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Németország COBA LOAN PART.06/16 XS0271772559 5,064000 0 0 1.000 101,730000 1.017.300,00 0,17 Összesen 1.017.300,00 0,17 Kibocsátó ország: Franciaország TPSA EUROFIN.FRANCE 04/11 XS0195792717 4,625000 0 0 500 101,660000 508.300,00 0,08 Összesen 508.300,00 0,08 Kibocsátó ország: Kazahsztán ASTANA FIN. JSC 07/10 MTN XS0304676637 0,000000 0 0 1.100 15,500000 170.500,00 0,03 Összesen 170.500,00 0,03 9

Kibocsátó ország: Horvátország KROAT.ENTW.BANK 06/16 XS0260606560 4,807000 0 0 2.000 96,282800 1.925.656,00 0,32 KROATIEN 09/15 XS0431967230 6,500000 0 0 3.000 105,765000 3.172.950,00 0,52 Összesen 5.098.606,00 0,83 Kibocsátó ország: Litvánia LITAUEN 07/18 XS0327304001 4,850000 0 0 2.000 100,071000 2.001.420,00 0,33 LITAUEN 09/14 XS0435153068 9,375000 0 0 2.000 116,948000 2.338.960,00 0,38 Összesen 4.340.380,00 0,71 Kibocsátó ország: Luxemburg GAZ CAPITAL 05/15 REG.S XS0220790934 5,875000 0 0 2.000 104,365000 2.087.300,00 0,34 Összesen 2.087.300,00 0,34 Kibocsátó ország: Macedónia MAZEDONIEN 05/15 REGS XS0238022445 4,625000 0 0 1.000 93,940000 939.400,00 0,15 MAZEDONIEN 09/13 XS0438534579 9,875000 0 0 1.900 108,500000 2.061.500,00 0,34 Összesen 3.000.900,00 0,49 Kibocsátó ország: Hollandia CEZ FINANCE NOTES 04/11 XS0193834156 4,625000 0 0 500 101,685000 508.425,00 0,08 PROCREDIT FIN. 07/12 XS0290385896 6,000000 0 0 3.500 94,000000 3.290.000,00 0,54 Összesen 3.798.425,00 0,62 Kibocsátó ország: Lengyelország POLEN 09/14 MTN XS0410961014 k.* 5,875000 0 2.000 5.500 106,980000 5.883.900,00 0,96 POLEN 10/17 MTN XS0498285351 3,750000 0 0 4.000 99,760000 3.990.400,00 0,65 WARSCHAU, STADT 09/14 XS0426658943 6,875000 0 0 3.000 110,100000 3.303.000,00 0,54 Összesen 13.177.300,00 2,16 Kibocsátó ország: Románia BUKAREST 05/15 XS0222425471 4,125000 0 0 5.700 93,375000 5.322.375,00 0,87 RUMAENIEN 10/15 XS0495980095 k.* 5,000000 0 0 4.000 99,000000 3.960.000,00 0,65 Összesen 9.282.375,00 1,52 Kibocsátó ország: Svédország PKO FINANCE 10/15 MTN XS0545031642 3,733000 2.000 0 2.000 94,700000 1.894.000,00 0,31 Összesen 1.894.000,00 0,31 Kibocsátó ország: Cseh Köztársaság CEZ AS 09/15 MTN XS0430082932 5,750000 0 0 1.000 111,743000 1.117.430,00 0,18 Összesen 1.117.430,00 0,18 10

2010. évi féléves jelentés Kibocsátó ország: Magyarország HUNGARY 08/18 XS0369470397 5,750000 0 0 3.000 96,792000 2.903.760,00 0,48 MOL NYRT. 05/15 XS0231264275 3,875000 0 0 5.000 89,000000 4.450.000,00 0,73 ORSZAGOS TAK.KER BK 06/16 XS0268320800 5,270000 0 0 2.500 86,755000 2.168.875,00 0,35 OTP JELZALOGBANK 09/11MTN XS0471918077 4,125000 0 0 1.000 99,500000 995.000,00 0,16 Összesen 10.517.635,00 1,72 Euróban jegyzett kötvények összesen 56.010.451,00 9,17 Lengyel zlotyban jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Németország LB HESS.-THUER. 02/12 ZY XS0150657376 0,000000 13.000 0 13.000 91,760000 2.958.451,03 0,48 LBBW 02/12 XS0141376961 8,000000 0 0 8.000 102,883000 2.041.273,68 0,33 Összesen 4.999.724,71 0,82 Lengyel zlotyban jegyzett kötvények összesen, 4,032110-s árfolyammal számítva 4.999.724,71 0,82 Orosz rubelben jegyzett kötvények Kibocsátó: Európai Újjáépítési és Fejlesztési Bank EUR. BK REC.DEV.07/10 MTN XS0334979977 6,500000 0 20.000 30.000 99,970000 731.361,69 0,12 Összesen 731.361,69 0,12 Orosz rubelben jegyzett kötvények összesen, 41,007070-s árfolyammal számítva 731.361,69 0,12 Cseh koronában jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Hollandia E.ON INTL FIN. 08/13 MTN XS0350806351 1,970000 0 0 24.000 99,877200 959.646,42 0,16 Összesen 959.646,42 0,16 Kibocsátó ország: Spanyolország TELEFONICA EM. 07/12 MTN XS0305574096 4,351000 0 0 30.000 101,750000 1.222.050,96 0,20 TELEFONICA EM. 07/14 MTN XS0305574682 4,623000 0 0 60.000 101,430600 2.436.429,73 0,40 Összesen 3.658.480,69 0,60 Kibocsátó ország: Cseh Köztársaság CZECH REP. 2012 50 CZ0001001887 3,550000 0 0 100.000 103,752000 4.153.652,14 0,68 CZECH REP. 2013 CZ0001000814 3,700000 0 0 50.000 104,193000 2.085.653,66 0,34 CZECH REP. 2015 44 CZ0001001143 3,800000 0 0 118.000 103,630000 4.895.546,17 0,80 CZECH REP. 2017 51 CZ0001001903 4,000000 0 0 80.000 105,387000 3.375.286,75 0,55 CZECH REP. 2018 CZ0001000822 4,600000 0 0 150.000 108,290000 6.502.992,57 1,06 CZECH REP. 2019 56 CZ0001002471 5,000000 250.000 0 250.000 109,659100 10.975.348,80 1,80 CZECH REP. 2020 46 CZ0001001317 3,750000 0 0 224.000 99,975000 8.965.470,30 1,47 CZECH REP. 2036 49 CZ0001001796 4,200000 0 0 160.000 100,535000 6.439.778,21 1,05 Összesen 47.393.728,60 7,76 Cseh koronában jegyzett kötvények összesen, 24,978500-s árfolyammal számítva 52.011.855,71 8,51 11

Régi török lírában jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Németország KRED.F.WIED.07/17 MTN TN XS0283199247 14,500000 0 0 14.500 126,950000 9.380.892,44 1,54 Összesen 9.380.892,44 1,54 Kibocsátó ország: Hollandia RABOBK NED. 05/15 ZO MTN XS0213576001 0,000000 11.000 0 11.000 70,050000 3.926.849,65 0,64 RABOBK NEDERLD 09/12 MTN XS0429357782 11,000000 500 0 5.500 105,410000 2.954.526,92 0,48 Összesen 6.881.376,57 1,13 Kibocsátó: Európai Beruházási Bank EIB EUR. INV.BK05/15ZOMTN XS0213151920 0,000000 7.000 0 7.000 71,590000 2.553.840,98 0,42 EIB EUR. INV.BK06/16ZOMTN XS0246516149 0,000000 15.000 0 15.000 65,190000 4.983.284,58 0,82 EIB EUR.INV.BK 06/16 MTN XS0258970051 14,000000 0 0 22.750 123,595000 14.329.325,62 2,34 Összesen 21.866.451,18 3,58 Kibocsátó: Világbank WORLD BK 07/17 MTN XS0299049527 13,625000 0 0 9.300 124,595000 5.905.096,67 0,97 Összesen 5.905.096,67 0,97 Régi török lírában jegyzett kötvények összesen, 1,962260-s árfolyammal számítva 44.033.816,86 7,21 Magyar forintban jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Ausztria ERSTE GROUP BANK AG 05/11 MT XS0213356735 7,150000 0 0 980.000 98,736600 3.429.872,60 0,56 Összesen 3.429.872,60 0,56 Magyar forintban jegyzett kötvények összesen, 282,115050-s árfolyammal számítva 3.429.872,60 0,56 USA dollárban jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Belorusz BELARUS 10/15 XS0529394701 8,750000 1.000 0 1.000 102,250000 785.481,08 0,13 Összesen 785.481,08 0,13 Kibocsátó ország: Grúzia GEORGIEN 08/13 XS0357503043 7,500000 0 0 2.000 104,500000 1.605.531,02 0,26 Összesen 1.605.531,02 0,26 Kibocsátó ország: Nagy-Britannia CS INT. 05/12 XS0230955642 6,800000 0 0 1.000 99,400000 763.587,48 0,12 CS INT. 06/11 E-I.BK UKR. XS0267147881 7,650000 0 0 1.000 100,850000 774.726,33 0,13 HSBC BANK 06/11 XS0278743710 7,750000 0 0 2.000 100,925000 1.550.604,95 0,25 UKRAINE MTN FIN. 08/11 XS0377629547 9,250000 0 0 2.000 101,740000 1.563.126,56 0,26 Összesen 4.652.045,32 0,76 12

2010. évi féléves jelentés Kibocsátó ország: Kazahsztán BTA BANK 10/18 REGS XS0532988770 10,750000 0 0 1.207 105,000000 973.567,58 0,16 BTA BANK 10/25 REGS XS0532990677 7,200000 0 0 273 70,000000 147.058,34 0,02 CJSC DEV.BK KAZAKHS. 2013 XS0179958805 7,375000 1.000 0 1.000 109,348500 840.011,52 0,14 Összesen 1.960.637,44 0,32 Kibocsátó ország: Litvánia LITAUEN 10/20 REGS XS0485991417 7,375000 0 0 1.500 112,000000 1.290.570,39 0,21 Összesen 1.290.570,39 0,21 Kibocsátó ország: Luxemburg ALROSA FINANCE 04/14 REGS XS0205828477 k.* 8,875000 0 0 1.500 110,750000 1.276.166,70 0,21 GAZ CAPITAL 04/34 MTN XS0191754729 8,625000 0 0 2.000 119,875000 1.841.751,49 0,30 KUZNETSKI CAP. 06/13 REGS XS0253894256 7,335000 2.000 0 2.000 105,415000 1.619.589,01 0,27 KUZNETSKI CAP. 07/17 FLR XS0299183250 6,807000 0 0 2.500 98,750000 1.896.485,50 0,31 T2 CAPL FIN. 07/17 REGS USL93580AA37 6,950000 0 0 3.000 103,075000 2.375.456,12 0,39 TENGIZCHEV.FIN. 04/14REGS USY8586EAA56 6,124000 0 0 2.500 105,000000 1.153.080,65 0,19 TNK-BP FINANCE 06/16 REGS XS0261906738 7,500000 0 0 2.000 111,000000 1.705.396,58 0,28 TNK-BP FINANCE 07/12 REGS XS0292529046 6,125000 0 0 3.000 104,187500 2.401.094,68 0,39 TNK-BP FINANCE 07/17 REGS XS0292530309 6,625000 0 0 2.000 106,500000 1.636.258,88 0,27 TNK-BP FINANCE 07/18 REGS XS0324963932 7,875000 0 0 2.000 112,937500 1.735.164,20 0,28 Összesen 17.640.443,81 2,89 Kibocsátó ország: Hollandia LUKOIL INTL FIN. 07/17 XS0304273948 6,356000 0 0 2.000 105,125000 1.615.133,47 0,26 LUKOIL INTL FIN. 07/22 XS0304274599 6,656000 0 750 1.750 101,375000 1.362.828,88 0,22 NURFINANCE 06/11 XS0269698246 9,375000 0 0 2.000 95,750000 1.471.096,60 0,24 Összesen 4.449.058,95 0,73 Kibocsátó ország: Lengyelország POLEN 09/19 US731011AR30 6,375000 0 2.000 2.000 111,000000 1.705.396,58 0,28 Összesen 1.705.396,58 0,28 Kibocsátó ország: Szerbia, Koszovóval együtt SERBIEN 05/24 XS0214240482 6,750000 0 0 4.000 98,500000 2.824.915,18 0,46 Összesen 2.824.915,18 0,46 Kibocsátó ország: Törökország TURKEY 06/36 US900123AY60 6,875000 2.000 0 2.000 114,750000 1.763.011,33 0,29 TURKEY 09/17 US900123BE97 7,500000 0 0 4.000 121,250000 3.725.753,79 0,61 TURKEY 10/21 US900123BH29 5,625000 0 0 5.000 107,375000 4.124.255,81 0,67 Összesen 9.613.020,93 1,57 13

Kibocsátó ország: Magyarország HUNGARY 10/20 US445545AD87 k.* 6,250000 0 0 2.000 97,000000 1.490.301,52 0,24 Összesen 1.490.301,52 0,24 USA dollárban jegyzett kötvények összesen, 1,301750-s árfolyammal számítva 48.017.402,22 7,86 Szervezett piacok értékpapírjai összesen 209.234.484,79 34,24 T zsdén nem jegyzett értékpapírok USA dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Kazahsztán BTA BANK JSC GDR REG S US05574Y2090 0 0 5.829 22,704168 101.665,14 0,02 Összesen 101.665,14 0,02 USA dollárban jegyzett részvények összesen, 1,301750-s árfolyammal számítva 101.665,14 0,02 Euróban jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Magyarország OTP JELZALOGBANK 06-11 HU0000651658 4,250000 0 0 1.000 99,745000 997.450,00 0,16 Összesen 997.450,00 0,16 Euróban jegyzett kötvények összesen 997.450,00 0,16 Régi román lejben jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Románia RUMAENIEN 10/09.02.11 ZO RO1011CTN0O2 0,000000 2.000 0 2.000 98,624000 458.658,68 0,08 Összesen 458.658,68 0,08 Régi román lejben jegyzett kötvények összesen, 4,300540-s árfolyammal számítva 458.658,68 0,08 Orosz rubelben jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Nagy-Britannia DT. BK AG LDN 07/13MTNFLR XS0308551836 1,646462 130.000 0 130.000 97,560000 1.405.665,12 0,23 Összesen 1.405.665,12 0,23 Orosz rubelben jegyzett kötvények összesen, 41,007070-s árfolyammal számítva 1.405.665,12 0,23 Szlovák koronában jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Ausztria HYPO ALPE-AD 02/12MTN XS0141489814 7,750000 0 0 80.000 105,563100 2.803.242,38 0,46 Összesen 2.803.242,38 0,46 Szlovák koronában jegyzett kötvények összesen, 0,033194-s árfolyammal számítva 2.803.242,38 0,46 14

2010. évi féléves jelentés Cseh koronában jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Cseh Köztársaság S MORAVA LEASG 07-12 FLR CZ0003501504 2,010000 0 0 30.000 99,550000 1.195.628,24 0,20 Összesen 1.195.628,24 0,20 Cseh koronában jegyzett kötvények összesen, 24,978500-s árfolyammal számítva 1.195.628,24 0,20 T zsdén nem jegyzett értékpapírok összesen 6.962.309,56 1,14 Határid s devizaügyletek nem realizált eredmény EUR-ban Euróban jegyzett határid s devizaügyletek Kibocsátó ország: Ausztria FXF NSPEST EUR/TRY 27.07.10 FXF_NTX_3550529 3.562.341-4.974,27 0,00 FXF NSPEST EUR/USD 03.12.10 FXF_NTX_3551268 81.639.929-6.319.716,53-1,03 Összesen -6.324.690,80-1,03 Euróban jegyzett határid s devizaügyletek összesen -6.324.690,80-1,03 Határid s devizaügyletek összesen -6.324.690,80-1,03 Swapok Euróban jegyzett swap ügyletek Kibocsátó ország: Ausztria CCSW 32384, VAR/FIX 140 CCSW00032384 4.638.219-967.062,45-0,16 CDS UNGARN 3Y 0,52 CDSS00003046 3.500.000-12.905,22 0,00 CDS OTP 4Y 1,39 CDSS00025033 5.000.000 253.467,60 0,04 CDS OTP 4Y 1,41 CDSS00025023 5.000.000-252.234,84-0,04 Összesen -978.734,91-0,16 Euróban jegyzett swap ügyletek összesen -978.734,91-0,16 USA dollárban jegyzett swapok CDS KAZKOMMERTS 9Y 9,99 CDSS00022413 2.000.000 123609,85 0,02 CDS KAZKOMMERTS 5 YR 5,70 CDSS00013992 5.000.000-143010,51-0,02 CDS GAZPROM 5 YR 1,00 CDSS00013928 5.000.000-64.696,88-0,01 Összesen -84.097,54-0,01 USA dollárban jegyzett swap ügyletek összesen, 1,301750-s árfolyammal számítva -84.097,54-0,01 Swapok összesen -1.062.832,45-0,17 15

Az alap vagyonának összetétele Értékpapírok 581.172.629,16 95,10 Határid s devizaügyletek -6.324.690,80-1,03 Swapok -1.062.832,45-0,17 Bankbetétek 23.519.848,06 3,85 Kamatkövetelések 13.798.818,16 2,26 Egyéb elhatárolások -3.017,64-0,00 A Befektetési alap vagyona 611.100.754,49 100,00 Forgalomban lev osztalékos befektetési jegyek darab 6.117.452 Forgalomban lev hozamt késít befektetési jegyek darab 1.521.950 Forgalomban lev teljes hozamt késít befektetési jegyek darab 107.674 Osztalékos befektetési jegyek értéke Euró 65,37 Hozamt késít befektetési jegyek értéke Euró 128,52 Teljes hozamt késít befektetési jegyek értéke Euró 145,02 1) Változó kamatozás a Coefficient Inflation Index Poland szerint, minimális kamat: 3%; tőke-visszafizetés (100%-os) 2) Változó kamatozás az egyéves Treasury Benchmark Rate számtani átlagának függvényében; tőke-visszafizetés (100%-os) * A vagyonkimutatásban k. rövidítéssel jelölt és alább felsorolt értékpapírok 2010. november 30-án az alább feltüntetett (rész-)összegek erejéig és a lent megadott díjakkal ki voltak kölcsönözve az Erste Bank der österreichischen Sparkassen AG értékpapír-kölcsönzési rendszerében: Értékpapír megnevezése Azonosító- kölcsönadott Díjszám (rész-)összeg tétel %-ban ALROSA FINANCE 04/14 REGS XS0205828477 1.500 0,10 GAZ CAPITAL 06/16 MTN XS0276456315 1.000 0,10 GAZ CAPITAL 08/13 REGS XS0379583015 1.900 0,15 HUNGARY 02-13 13/D HU0000402045 1.000.000 0,10 HUNGARY 04-20 20/A HU0000402235 760.000 0,10 HUNGARY 06-11 11/B HU0000402334 680.000 0,10 HUNGARY 06-17 17/B HU0000402375 1.000.000 0,10 HUNGARY 10/20 US445545AD87 1.000 0,10 POLEN 02/13 1013 PL0000102836 2.000 0,10 POLEN 02/22 0922 PL0000102646 49.000 0,10 POLEN 06/12 PL0000104659 53.000 0,10 POLEN 07-13 PL0000105037 20.000 0,10 POLEN 08-14 PL0000105433 26.000 0,10 POLEN 08-19 PL0000105441 12.900 0,10 POLEN 09/14 MTN XS0410961014 5.500 0,03 POLEN 09-12 ZO 0112 PL0000105730 2.500 0,10 POLEN 09-12 ZO 0712 PL0000105912 54.000 0,10 POLEN 09-15 PL0000105953 30.000 0,10 POLEN 10-20 PL0000106126 30.000 0,10 POLEN 2015 PL0000103602 59.500 0,10 RUMAENIEN 10/15 XS0495980095 2.000 0,10 Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. 16

2010. évi féléves jelentés A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen T zsdén jegyzett értékpapírok Lengyel zlotyban jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Lengyelország POLEN 00/10 1110 PL0000101937 6,000000 25.000 25.000 POLEN 08-10 ZO 0710 PL0000105078 0,000000 5.000 5.000 Cseh koronában jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Cseh Köztársaság CEZ AS 07-10 CZ0003501520 4,300000 0 60.000 Kibocsátó ország: Magyarország FHB MORTGAGE BK 08-10MTN HU0000652169 0,000000 25.500 25.500 Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok HSBC FINANCE 05/10FLR MTN XS0231140384 1,870000 0 30.000 Török lírában jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Törökország TURKEY 2010 ZO TRT031110T10 0,000000 6.000 6.000 Magyar forintban jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Magyarország FHB MORTGAGE BK 07-10 HU0000340526 7,000000 0 300.000 HUNGARY 07-10 10/D HU0000402409 6,250000 100.000 100.000 MKB BANK 05-10 FLR HU0000339171 6,750000 0 200.000 Szervezett piacok értékpapírjai Cseh koronában jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Németország HSH NORDBANK MTN 04/10 KC XS0205358061 4,000000 0 30.000 Kibocsátó ország: Spanyolország TELEFONICA EM. 07/10 FLR XS0305573957 1,590000 0 30.000 17

Értékpapír megnevezése Azonosító- Kamatláb Vétel/ Eladás/ szám Bejöv Kimen USA dollárban jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Horvátország KROATIEN 96/10 FLR A XS0068364610 1,250000 0 6.938 Kibocsátó ország: Luxemburg STEEL CAP.08/13 SEVERSTAL XS0376189857 9,750000 0 2.000 Kibocsátó ország: Hollandia KAZMUNAIGAZ FIN.SUB 08/18 XS0373641009 9,125000 0 2.000 T zsdén nem jegyzett értékpapírok Lengyel zlotyban jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Olaszország BCA POP VICEN. 05/10 MTN XS0229723753 4,600000 0 5.000 Román lejben jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Románia RUMAENIEN 09/28.07.10 ZO RO0910CTN0R9 0,000000 3.300 3.300 RUMAENIEN 10/08.09.10 ZO RO1010CTN080 0,000000 10.000 10.000 RUMAENIEN 10/10.11.10 ZO RO1010CTN0E4 0,000000 10.000 10.000 RUMAENIEN 10/27.10.10 ZO RO1010CTN0C8 0,000000 2.000 2.000 Magyar forintban jegyzett kötvények Kibocsátó ország: Magyarország HUNGARY 13.10.2010 ZO HU0000517958 0,000000 100.000 100.000 Bécs, 2010. december ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 18