Elemzés Telefon: Kovács Nóra, elemzı 423-2441 Barta György, elemzı 423-2887 Jobbágy Sándor, elemzı 423-2904 Részvényértékesítés Telefon: Kertai Katalin, üzletágvezetı 489-8341 Tóth Eszter, üzletkötı 489-8345 Sütı László, üzletkötı 489-8366 Borók Balázs, üzletkötı 489-8365 RÉSZVÉNYPIACI HÍREK Mi történt tegnap... A hétvégi kínai bejelentést követıen 0,4%-ot erısödött a jüan a dollárral szemben, annak ellenére, hogy hétfın a jegybank változatlan szinten fixálta az árfolyamot. Nem volt ilyen alacsonyan az árfolyam 2008 közepe óta. A hírre az összes tızsde emelkedésbe fogott, de nem mindenhol tartott ki az örömünnep zárásig. A japán és a kínai indexek 2-3%-kal zártak magasabban, és Európában is 1% körüli emelkedést hozott a hétfı. Elsısorban az exportra épülı cégek részvényei vezették a listákat, mint például a nyersanyag- és bányászati cégek, valamint az európai autógyártók is szépen meneteltek. Végre a régió is megmozdult, és az OTP vezetésével több mint 2,5%-ot emelkedett tegnap a BUX. Amerika hatalmas irammal startolt, de nagyon csúnyán beleadtak a nap végén. Ez megakaszthatja az emelkedést egy idıre. A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlett piacok Fejlıdı piacok Index Ország Jelenlegi Változás Index Ország Jelenlegi Változás Dow Jones USA 10 442-0.1% BUX Magyarország 21 930 2.6% S&P500 USA 1 113-0.4% PX Csehország 1 185 1.8% NASDAQ USA 2 289-0.9% WIG20 Lengyelország 2 395 1.4% Xetra DAX Németország 6 293 1.2% RTS Oroszország 1 449-0.6% FTSE 100 Nagy-Britannia 5 299 0.9% Kospi Dél-Korea 1 729-0.6% Nikkei Japán 10 131-1.0% SENSEX India 17 786-0.5% Hangseng Hong Kong 20 928 0.1% Shanghai Kína 2 719 0.3% HÉTFİ 2010/06/21 Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges HU 14:00 MNB-kamatdöntés 5,25% 5,25% 5,25% AUKCIÓK Mennyiség Elızı Várakozás Tényleges PL 12:00 52 hetes kincstárjegy 0,945 mrd PLN 3.95% 3.99% HU 15:00 ESEMÉNYEK MNB-sajtótájékoztató EZ 16:30 Trichet EKB-elnök meghallgatása az Európai Bizottság gazdasági ülésén Ma várható... Ma reggelre azonban ismét megjelentek az eladók, és a tegnapi nagy nyereség után igyekeznek zsebre tenni a profitot. A japán index már 1,2%-os mínuszban forog, és az európai határidık is hasonló, 1%-os csökkenést jeleznek. Nem is lenne váratlan egy korrekció, mert a tegnapi emelkedés igencsak túlzottnak tőnt, és az amerikai lecsuklás a végén sem sejtetett túl sok jót. Délutánra érkezik a készház-eladások száma Amerikából, ami ha a múltkori lakáspiaci adathoz hasonlóan rossz lesz, további löketet adhat lefelé. KEDD 2010/06/22 Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges DE 10:00 Ifo-index június 101,5 101,1 PL 14:00 Maginfláció, év/év május 1,9% 1,7% US 16:00 Kész házak eladásai, millió db. május 5,77 6,2 EZ 16:00 Fogyasztói bizalmi index, elızetes június -18-20 1
VEZETİ RÉSZVÉNYPIACOK -0.39% Daily S&P500 Index 10 17 24 01 07 14 21 1 120 1 080 Hatalmas öröm fogadta a kínai bejelentést, miszerint a jegybank az eddigi kötött árfolyamról fokozatosan áttér egy szabadabb árfolyampolitikára. A nap elején az S&P500 1130 fölé is kitört, onnan viszont csúnyán visszazuhant -0,4%-ba. Továbbra sem egyértelmő, hogy a kínai jegybank hogyan, mikor és milyen mértékben tervezi elengedni az ország devizájának árfolyamát. A kiskereskedelmi cégek árfolyama mindenesetre megérezte a hírt, és a jüan felértékelıdésének következtében dráguló import miatt adták ezeket a papírokat. TOP5 LOW5 ALCOA INC 5.5% SUPERVALU INC -4.0% VISA INC 5.0% EASTMAN KODAK -3.7% MASTERCARD CL 4.2% MYLAN INC -3.5% M&T BANK CORP 4.1% DARDEN REST -3.5% US STEEL CORP 3.6% MACYS INC -3.4% A nyersanyagszektor továbbra is felülteljesítı maradt - az Alcoa 5,5%-t emelkedett - tekintve, hogy ezeknek a cégeknek igen magas a kínai kitettségük. A BP részvénye újra a lejtıre került, és 4,5%-ot esett, miután egy a cég által készített tanulmány szerint akár 100,000 hordót is kitehet a napi olajszivárgás mennyisége a Mexikói-öbölben. 1.22% Daily DAX Index 10 17 24 31 07 14 21 6 000 5 800 3 Az európai piacokon még kitartott a pozitív irány, és a szentiment a kockázatosabb részvényeknek kedvezett. Itt is elsısorban az exportra épülı nyersanyagcégek, a bányászati és olajcégek részvényei vitték a prímet, közel 3%-os átlagos emelkedéssel. De az autóipari cégeknek is további lökést adott a kedvezıbb exportkilátások híre, és folytatta emelkedését a tegnap is szárnyaló Daimler, Volkswagen, BMW trió. A DAX ezzel már igencsak az egekben jár, szinte teljesen visszajött már az éves csúcs szintjére. TOP5 LOW5 DAIMLER AG N/d 3.2% FRESENIUS SE V/d -0.9% THYSSEN KRUPP/d 2.8% METRO AG/d -0.8% BAY MOT WERKE/d 2.7% FRESENIUS MEDI/d -0.5% VOLKSWAGEN VZ/d 2.6% DEUTSCHE BANK /d -0.2% SIEMENS N/d 2.5% ADIDAS AG/d 0.0% 2
RÉGIÓS RÉSZVÉNYPIACOK 2.62% Daily BUX Index TOPS 10 17 25 31 07 14 21 LOWS OTP BANK 4.9% RABA -0.3% ECONET.HU 3.0% ALLAMI NYOMDA 0.6% MAGYAR OLAJ GAZI 2.6% EGIS Nyrt 0.7% FHB MORTGAGE BK 2.1% FOTEX 1.0% PANNERGY 1.8% Magyar Telekom 1.2% TISZAI VEGYI KOM 1.7% SYNERGON 1.3% RICHTER GEDEON 1.4% 23 000 22 000 21 000 A reggeli pozitív nyitás után is sikerült növelni a sebességet, és végre elmozdult a BUX az eddigi nulla körüli értékekrıl. Az egész régióban vették a banki részvényeket, de az OTP vezette a mezınyt: 5%-os emelkedéssel 5348 forintig vitte a lendület. Úgy tőnik, jó hangulatban hamar felejt a piac, de ez legalább egy újabb jó lehetıség arra, hogy magasabban eladjuk a papírt. A MOL is folytatta a menetelést 19100 forintig, mint ahogy a világban a legtöbb olajipari cég tette tegnap. A hétfıi Egis-Richter sztori veszített erejébıl és a Richter vissza is korrigált 1,4%-ot a hétfıi közel 2%-os veszteségbıl, így 43660 forintot ért tegnap záráskor. A Magyar Telekom végre felkelt a trendcsatorna aljáról és 650 forintig ment. Tegnap az anyavállalat - a Deutsche Telekom - bejelentette, hogy megkezdi a LTE (Long Term Evolution) nevő szupergyors mobilinternetes hálózat kiépítését Németországban. A T-Mobile már márciusban el kezdte tesztelni a rendszert Budapesten. A vártnak megfelelıen 5,25%-on tartotta tegnap a monetáris tanács az alapkamatot. A tanácstagok a döntést a magyar pénzügyi helyzet (ezen belüli is a fiskális pálya fenntarthatósága) körüli növekvı bizonytalanságokkal indokolták. A döntést követı sajtótájékoztatón Simor András hangsúlyozta a nemzeti banki függetlenségének fontosságát ( a fizetések terén is), továbbá üdvözölte a kormány elkötelezettségét a deficit tervezett szinten tartására vonatkozóan, de további részletek kidolgozását sürgette (további részletek CIB CE3 Daily Briefing címő anyagunkban). 3
TOP5 1.45% Daily WIG20 Index 04 10 17 24 31 07 14 21 LOW5 PLN 2 450 2 400 2 350 2 300 PBG 4.13% GETIN -1.66% A lengyek is megtörték a csökkenı trendet egy 1,5%-os tegnapi emelkedéssel. 18,7 zlotyra vágta a TPSA lengyel telekommunikációs cég célárát a Deutsche Bank az eddigi 19,5 zlotyról. A PBG tette a legolcsóbb árajánlatot az új gáztározó építésére, amelytıl a lengyel állam reméli, hogy csökkenteni tudja orosz gázfüggıségét. Mivel az ár volt a legfıbb döntési kritérium, nagyon valószínő, hogy a cég nyeri a közel 3 millliárd zlotys projektet, de végsı döntés még nem született. A részvény 4%-ot emelkedett tegnap. 0,57 zlotyra tette az újonnan tızsdére vezetett állami energetikai cég, a Tauron egy részvényének árát a lengyel állam. ASSECOPOL 3.71% TPSA -0.62% CYFRPLSAT 3.50% PGNIG -0.47% PGE 2.69% BIOTON 0.00% LOTOS 2.46% BIOTON 0.00% 1.76% Daily PX Index CZK 1 200 1 160 Folytatódott az erısödés a cseheknél is, élen az NWR bányászati céggel, ami közel 5%-ot emelkedett tegnap. A Raiffeisen Tartásra minısítette az Unipetrolt az eddigi vételi ajánlásáról, de ettıl függetlenül 3,8%- kal került feljebb tegnap a papír. 10 17 24 31 07 14 21 1 120 TOP5 LOW5 KIT DIGITAL 6.4% ORCO PROPERTY GR -3.4% NWR 4.7% ECM REAL EST.INV -2.3% CENT O MEDIA 4.6% CEZ 0.0% UNIPETROL 3.8% Vienna Insurance 0.4% KOMERCNI BANKA 3.5% TELEFONICA O2 CR 0.5% 4
Daily BUX Index 2010.02.22. - 2010.06.23. (BUD) 24 000 23 000 22 000 22 01 08 16 22 29 06 12 19 26 03 10 17 25 31 07 14 21 10 márc. 10 ápr. 10 máj. 10 jún. 21 000 Daily S&P500 Index 2010.02.23. - 2010.06.23. (NYC) 1 160 1 120 1 080 01 08 15 22 29 05 12 19 26 03 10 17 24 01 07 14 21 10 márc. 10 ápr. 10 máj. 10 jún. Daily DAX Index 6 000 5 800 5 600 3 01 08 15 22 29 06 12 19 26 03 10 17 24 31 07 14 21 10 márc. 10 ápr. 10 máj. 10 jún. 5
Daily OTP Bank 6 500 6 000 5 500 5 000 0 12 19 26 03 10 17 25 31 07 14 21 2010 április Daily Magyar Telekom 750 700 650 0 12 19 26 03 10 17 25 31 07 14 21 2010 április Daily MOL 19 000 18 000 17 000 0 12 19 26 03 10 17 25 31 07 14 21 2010 április 6
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 7