Vagyonkezelési irányelvek (Befektetési politika tartali kivonata) Allianz Hungária Önkéntes Nyugdíjpénztár 2015. február 1. napjától Az Allianz Hungária Nyugdíjpénztár a befektetések során az egyes portfoliók jellegzetességeire is tekintettel az alábbiakra van - fontossági sorrendben - figyeleel: a) egtakarítások biztonsága, b) folyaatos likviditás, c) törekvés a portfoliókra jellező időtávon kiagasló átlaghoza elérésére. A pénztár alapvető érdeke a likviditás egőrzése, valaint az elérhető legnagyobb biztonság elletti axiális hoza elérése. Az egyes pénztári tartalékokhoz tartozó kockázatvállalási képesség és lejárati szerkezet, valaint a pénztár eglévő, illetve a várható kötelezettségei alakulása alapján eghatározott befektetési stratégiai eszközallokáció (iniu és axiu arányok) és a egcélzott hozaok utatói (referenciaindexek) A jelen fejezet befektetési arányait piaci értéken kell száítani. A. A pénztár az alábbi, Vagyonkezelő részére kezelésre átadott befektetési portfoliókat alkalazza: Allianz Alapkezelő Zrt. részére átadott portfoliók: a) likviditási portfolió, a) likviditási portfolió, b) űködési portfolió. c) fedezeti egyéni szálák, c/a) klasszikus portfolió; c/b) kiegyensúlyozott portfolió; c/c) növekedési portfolió; c/d) kockázatvállaló portfolió; d) fedezeti szolgáltatási szálák d/a) banktechnikai járadék portfolió; d/b) életjáradék portfolió; a) függő portfolió B. A pénztári portfoliókban az alábbi szabályok érvényesülnek, elyek közül a Vagyonkezelőre a részére kezelésre átadott portfoliókra vonatkozó szabályok az irányadóak: 1. Likviditási és űködési portfoliók összetétele hitelviszonyt egtestesítő 1 éven belüli lejáratú agyar állapapírok és a hitelviszonyt egtestesítő 1 éven túli lejáratú agyar állapapírok és a Miniu Cél Maxiu 0% 35% 70% 15% 30% 45% lekötött betét, és folyószálapénz 0% 35% 70% Referencia hoza száítása: MAX index 30%, ZMAX index 70%. A hitelviszonyt egtestesítő értékpapírok összességének duratione in 0 ax 2 év. 1
2. Függő portfoliók összetétele hitelviszonyt egtestesítő 1 éven belüli lejáratú agyar állapapírok és a hitelviszonyt egtestesítő 1 éven túli lejáratú agyar állapapírok és a Miniu Cél Maxiu lekötött betét, és folyószálapénz 0% 100% 100% Referencia hoza száítása: ZMAX index 100%. A hitelviszonyt egtestesítő értékpapírok összességének duratione in 0 ax 1 év. 3. Fedezeti egyéni szálák portfoliók 3.1. A klasszikus portfolió összetétele Miniu Cél Maxiu hitelviszonyt egtestesítő 1 éven belüli lejáratú agyar állapapírok illetve értékpapírok aikért a agyar álla készfizető kezességet vállal és a hitelviszonyt egtestesítő 1 éven túli lejáratú agyar állapapírok illetve értékpapírok aikért a agyar álla készfizető kezességet vállal és a referencia lekötött betét, és folyószálapénz* 0% 40% 80% Referencia hoza száítása: ZMAX index 100%. A hitelviszonyt egtestesítő értékpapírok összességének duratione in 0 ax 2 év. *Bankonként ax. 20% helyezhető ki. 3.2. A kiegyensúlyozott portfolió összetétele hitelviszonyt egtestesítő 1 éven belüli lejáratú agyar állapapírok illetve értékpapírok aikért a agyar álla készfizető kezességet vállal és a hitelviszonyt egtestesítő 1 éven túli lejáratú agyar állapapírok illetve értékpapírok aikért a agyar álla készfizető kezességet vállal és a referencia által nyilvánosan forgaloba hozott kötvény d5 Magyarországon bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgaloba hozott Miniu Cél Maxiu 0% 7% 20% 50% 65% 80% Magyaro.-on bejegyzett jelzáloghitel-intézet által kibocsátott jelzáloglevél g1 0% 6% 20% EGT, OECD vonatkozásában külföldi állapapír, értékpapír, aelyben foglalt kötelezettség teljesítéséért külföldi álla készfizető kezességet vállal, forgaloba hozott kötvény d3+d4+d6+d8 tulajdonviszonyt egtestesítő agyar értékpapírok, és az ebbe fektető 0% 3% 8% tulajdonviszonyt egtestesítő külföldi értékpapírok, és az ebbe fektető 10% 17% 22% Ingatlan, ingatlan befektetési alapok Abszolut hozaú befektetési alapok lekötött betét, és folyószálapénz 2
Referencia hoza száítása: MAX index 68%, ZMAX Index 12%, CETOP20 Index: 5%, MXEF Index 4%, SPX Index 6%, SX5E Index 3%, BUX index 2%. A hitelviszonyt egtestesítő értékpapírok összességének duratione in 2 ax 6 év. 3.3. A növekedési portfolió összetétele hitelviszonyt egtestesítő 1 éven belüli lejáratú agyar állapapírok illetve értékpapírok aikért a agyar álla készfizető kezességet vállal és a hitelviszonyt egtestesítő 1 éven túli lejáratú agyar állapapírok illetve értékpapírok aikért a agyar álla készfizető kezességet vállal és a referencia által nyilvánosan forgaloba hozott kötvény d5 Magyarországon bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgaloba hozott 3 Miniu Cél Maxiu 0% 7% 20% 25% 40% 55% Magyaro.-on bejegyzett jelzáloghitel-intézet által kibocsátott jelzáloglevél g1 0% 6% 20% EGT, OECD vonatkozásában külföldi állapapír, értékpapír, aelyben foglalt kötelezettség teljesítéséért külföldi álla készfizető kezességet vállal, forgaloba hozott kötvény d3+d4+d6+d8 tulajdonviszonyt egtestesítő agyar értékpapírok, és az ebbe fektető 0% 8% 20% tulajdonviszonyt egtestesítő külföldi értékpapírok, és az ebbe fektető 30% 37% 45% Ingatlan, ingatlan befektetési alapok Abszolut hozaú befektetési alapok lekötött betét, és folyószálapénz a) Referencia hoza száítása: MAX index 43%, ZMAX Index 12%, CETOP20 Index: 11%, MXEF Index 8%, SPX Index 13%, SX5E Index 7%, BUX index 6%. A hitelviszonyt egtestesítő értékpapírok összességének duratione in 2 ax 6 év. 3.4. A kockázatvállaló portfolió összetétele hitelviszonyt egtestesítő 1 éven belüli lejáratú agyar állapapírok illetve értékpapírok aikért a agyar álla készfizető kezességet vállal és a hitelviszonyt egtestesítő 1 éven túli lejáratú agyar állapapírok illetve értékpapírok aikért a agyar álla készfizető kezességet vállal és a referencia által nyilvánosan forgaloba hozott kötvény d5 Magyarországon bejegyzett hitelintézet által nyilvánosan forgaloba hozott Miniu Cél Maxiu 0% 10% 25% Magyaro.-on bejegyzett jelzáloghitel-intézet által kibocsátott jelzáloglevél g1 EGT, OECD vonatkozásában külföldi állapapír, értékpapír, aelyben foglalt kötelezettség teljesítéséért külföldi álla készfizető kezességet vállal, forgaloba hozott kötvény d3+d4+d6+d8 tulajdonviszonyt egtestesítő agyar értékpapírok, és az ebbe fektető 0% 8% 20%
tulajdonviszonyt egtestesítő külföldi értékpapírok, és az ebbe fektető 67% 82% 97% Ingatlan, ingatlan befektetési alapok Abszolut hozaú befektetési alapok lekötött betét, és folyószálapénz Referencia hoza száítása: ZMAX Index 10%, CETOP20 Index: 40%, MXEF Index 15%, SPX Index 22%, SX5E Index 13%. A hitelviszonyt egtestesítő értékpapírok összességének duratione in 0 ax 1 év. 4. A fedezeti szolgáltatási portfolió 4.1. A banktechnikai járadék portfolió összetétele hitelviszonyt egtestesítő 1 éven belüli lejáratú agyar állapapírok és a hitelviszonyt egtestesítő 1 éven túli lejáratú agyar állapapírok és a 4 Miniu Cél Maxiu lekötött betét, és folyószálapénz 0% 40% 80% Referencia hoza száítása: ZMAX 100%. A hitelviszonyt egtestesítő értékpapírok összességének duratione in 0 ax 1 év. 4.2. Az életjáradék portfolió összetétele hitelviszonyt egtestesítő 1 éven belüli lejáratú agyar állapapírok és a hitelviszonyt egtestesítő 1 éven túli lejáratú agyar állapapírok és a Miniu Cél Maxiu 0% 10% 20% lekötött betét, és folyószálapénz 0% 30% 60% Referencia hoza száítása: ZMAX 90%; MAX 10%. A hitelviszonyt egtestesítő értékpapírok összességének duratione in 0 ax 1,5 év Aennyiben az előző pontokban eghatározott befektetési arányoktól a pénztár vagyonkezelője eltér, akkor a rögzített liiteknek egfelelő portfolió arányokkal való egfelelés érdekében azokat a lehető leghaarabb, de ne később, int 8 unkanap alatt helyre kell állítani a liiteknek egfelelő portfoliót. C. A pénztári referenciaindex száítási ódja A Pénztár referenciaindexe az egyes vagyonkezelők által kezelt részportfoliók hozaszáítási periódus alatt publikált, a B.1-8 vonatkozó pontjaiban rögzített, referencia hozaok adott időszaki százalékos változásának súlyozott szátani átlaga. Az éves referencia hoza az önkéntes pénztári befektetési korányrendeletben (Öbr.) eghatározottak szerint, az évet alkotó napi referencia hozaok szorzata. D. Eltérés a referenciahozatól Aennyiben az egyes portfoliók teljesíténye jelentősen kisebb (lásd lejjebb) az adott portfolióra vonatkozó referenciahozanál, akkor a pénztár befektetésekért felelős vezetője előterjesztést nyújt be az Igazgatótanácsnak a szükséges intézkedések egtétele érdekében. A hozaeltérés jelentős, ha - klasszikus, likviditási, űködési, szolgáltatási és függő portoliók esetében eghaladja az 50 bázispontot, - kiegyensúlyozott portfolió esetén eghaladja a 100 bázispontot, - növekedési portfolió esetén eghaladja a 200 bázispontot, - kockázatos portfolió esetén eghaladja a 400 bázispontot.
Aennyiben a jelentős eltérés oka a stratégiai portfolió összetételtől való eltérés, a pénztár befektetésekért felelős vezetője haladéktalanul értesíti az Igazgatótanácsot, aely utasíthatja a vagyonkezelést végző szervezetet a befektetési politikában egcélzott helyzet előállítása érdekében 3 unkanapon belül intézkedések egtételére. E. Portfolió összetétel A pénztár által a eghatározott célidőszakban követni kívánt lehetséges portfoliószerkezet. A vagyonkezelő eltérhet a fentiekben eghatározott portfolió összetételtől jelen dokuentu, vonatkozó szabályzatok egyéb előírásainak és a jogszabályi korlátok betartásával, de az ettől való eltérésből szárazó kockázat a referenciaindex száítási ódján keresztül a vagyonkezelő értékelésében jelentkezik. A portfolió összetétel a befektetési politika következő ódosításig, de legközelebb a 2015-ben jogszabályilag kötelező felülvizsgálatáig érvényes. F. Értékpapír kölcsönzésre vonatkozó szabályok A pénztári portfolió terhére, a Pénztár tulajdonát képező értékpapírok vonatkozásában a Tpt.-nek az értékpapír-kölcsönzésre vonatkozó szabályainak betartásával értékpapír-kölcsönzési ügylet köthető az alábbiak betartása szerint. 1. Az értékpapír kölcsönzési ügyletek általános szabályai. a) Az értékpapír kölcsönzési ügyletek összértéke ne haladhatja eg a befektetett pénztári eszközök 30%-át. b) A pénztári befektetési portfoliókban csak agyar értékpapírok kölcsönadása lehetséges. c) A pénztári befektetési portfoliókban értékpapírok kölcsönvétele ne lehetséges. d) Az értékpapír-kölcsönzési ügylet futaideje egy évet ne haladhatja eg. 2 Az értékpapír kölcsönzési ügyletek garanciális szabályai a) Az ügylethez kapcsolódóan egfelelő óvadékot kell kikötni oly ódon, hogy az óvadékként nyújtott értékpapír piaci értékén száolva a kölcsönbe adott értékpapír piaci értékének iniu 120%-os fedezettségét garantálja. b) Értékpapír-kölcsönzési ügylet esetében óvadékként csak agyar állapapírt lehet alkalazni. c) Az óvadékként felajánlott értékpapírt a partner a Pénztár elkülönített szálájára transzferálja. G. Egy kibocsátó által kibocsátott értékpapírokra vonatkozó korlátozások A pénztár - az állapapírok és a nyílt végű befektetési alap befektetési jegyeinek, valaint a jelzáloglevelek kivételével - ne szerezheti eg az egy kibocsátó által kibocsátott értékpapírok tíz százalékot eghaladó értékű részét. A pénztár befektetései között - az állapapírok kivételével - ugyanazon kibocsátó különböző értékpapírjainak együttes részaránya ne haladhatja eg az összes pénztári eszköz 10 százalékát. A bankbetétek esetében az egy bankra eső pénztári kitettség ne haladhatja eg az összes portfolió eszközértékének 3%-át. Betétkihelyezés a következő bankokba engedélyezett: OTP Bank, CIB Bank, MKB, Raiffeisen Bank, Erste Bank, Unicredit Bank. 5