2013.február 7. csütörtök Várható fontosabb makrogazdasági adatok: 2013. febr. 7. Cs. Idő Esemény/Indikátor Várakozás Takarék bank Előző Magyarország 9:00 Ipari termelés, dec. -6% -6,9% 9:00 Ipari termelés, dec. kiig. -2% -6,9% Nagy-Britannia 10:30 Ipari termelés, dec. hó/hó 0,5% 0,3% Németország 12:00 Ipari termelés, dec. hó/hó 0,1% 0,2% Nagy-Britannia 13:00 BoE kamatdöntés 0,5% 0,5% EZ 13:45 EKB kamatdöntés 0,75% 0,75% USA 14:30 Heti új munkanélküli kérelmek 360e 368e Magyarország 16:00 Államháztartási egyenleg Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR E UR/HUF 293.77 293.97 US D/J PY 93.56 93.58 O/N 5.26 1w 0.084 US D/HUF 217.28 217.42 G B P/US D 1.5657 1.5660 2W 5.50 2w 0.093 C HF/HUF 238.52 238.66 US D/C HF 0.9106 0.9109 1M 5.50 1m 0.123 E UR/US D 1.3522 1.3525 E UR/J PY 126.53 126.58 3M 5.50 3m 0.233 E UR/PL N 4.1763 4.1772 E UR/G B P 0.8634 0.8640 6M 5.40 6m 0.379 E UR/C Z K 25.334 25.354 E UR/C HF 1.2317 1.2322 9M 5.38 9m 0.501 E UR/R ON 4.387 4.392 US D/T R Y 1.7678 1.7698 12 M 5.34 12m 0.616 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁK K ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 5.27-0.06 HU10Y 6.580 0.080 mag yar 295.00-9.44 6M 5.26 0.00 C Z 10Y 2.049 0.000 c s eh 54.42-2.09 1Y 5.22 0.01 PL 10Y 3.986-0.006 leng yel 89.84-0.11 3Y 5.50 0.03 E U10Y 1.628-0.006 román 198.45 3.80 5Y 5.99 0.06 C H10Y 0.776 0.008 ukrán 576.67-13.16 10Y 6.46 0.08 US 10Y 1.968 0.002 török 128.21-2.18 15Y 6.48 0.07 J P10Y 0.767 0.000 oros z 141.53-3.01 IT 10Y 4.608 0.049 olas z 272.00 11.71 E S 10Y T 5.484 0.081 s panyol 290.33 10.02 Árupiacok B R T 116.82 WT C 96.6 Arany 1677.3 Határidős indexek DAX 7588 0.00% C AC-40 3649.5 0.18% E uros toxx50 2626 0.19% Forrás: Reuters, Takarékbank Napi összefoglaló Elromlott a hangulat Enyhe pozitív nyitás után elromlott a hangulat az európai piacokon, újra előtérbe kerültek a politikai bizonytalanságok. Egy friss olasz közvélemény kutatás szerint Berlusconi pártja szinte utolérte a balközép pártot, ami idegesítette a befektetőket. Az is nyugtalanítóan hatott, hogy Francois Hollande francia elnök szerint kedvezőtlen az euró gyors felértékelődése, míg a német pénzügyminiszter szerint nincs túlértékelve a közös európai deviza. A politikai bizonytalanságok és az EKB kamatdöntő ülése előtt a befektetők a profitok realizálása mellett döntöttek, így estek az európai tőzsdék és gyengült az euró. Az amerikai tőzsdék azonban mérsékelni tudták veszteségeiket, így a Dow Jones és az S&P
Stabilizálódott a forint, esett a BÉT Richter: felemás számok Esés Ázsiában 500 kisebb nyereséggel zárt. A kedd esti zuhanás után stabilizálódott a forint, de a pozitív korrekció erőtlenre sikeredett, miután cáfolták, hogy Matolcsy jegybankelnök jelölése szóba került volna a Fidesz frakcióülésén. Nagyot gyengült a cseh korona az ipari termelés vártnál jóval nagyobb, 12,5%-os visszaesésére, majd hatalmasat erősödött, miután a cseh jegybank nem utalt a korona gyengítésének szükségességére. Átmenetileg erősödött a zloty, miután a vártnak megfelelő kamatcsökkentést követően a lengyel jegybank arra utalt, hogy szünet következhet a kamatcsökkentési ciklusban. Átlag alatti, 5,1 milliárdos forgalom minimálisan esett a BUX, az OTP emelkedni tudott az európai bankrészvények esése ellenére. Míg a Richter nettó eredménye 13,7 milliárd forint lett, ami jelentősen felülmúlja a 11,6 milliárdos várakozásokat, az árbevétel minimálisan, az üzemi eredmény jelentősebben alulmúlja azokat. Az árbevétel 7%-kal 83,5 milliárd, az üzemi eredmény pedig 9%-kal 10,97 milliárd forintra csökkent, ezzel szemben az igen kedvező pénzügyi eredményeknek köszönhetően a nettó profit 52%-kal 13,7 milliárd forintra ugrott. A hazai piacon a forgalom a szabályozói környezet miatt 12%-kal esett vissza, a külföldi értékesítések növekedését pedig a forint erősödése mérsékelte. Euróban mérve az export értékesítések stagnáltak, az EU-ban minimálisan csökkentek, ezen belül azonban a lengyel eladások 31%-kal nőttek. A FÁK piacokon 2%-kal nőttek az eladások, míg az USA-ban 15%-kal csökkentek. A Richter jelenlegi árazása kisebb alulértékeltséget mutat, azonban a Cariprazine és az Esmya kilátásai nincsenek beárazva, így közép- és hosszútávon vételre ajánlott. Az árfolyam reakció vegyes lehet, az árfolyamot a sajtótájékoztatón elhangzottak befolyásolhatják. Kissé erősödött a jen, így a japán tőzsde vezetésével többnyire estek az ázsiai részvénypiacok. Az európai tőzsdéken minimális erősödés várható, azonban a devizapiacokkal együtt a befektetők az EKB sajtótájékoztatójára várnak, ahol arra kíváncsiak, hogy Mario Draghi megemlíti-e az euró gyors erősödését. A régiós devizák kisebb erősödéssel kezdték a napot.
Stabilizálódott a Forint- és régiós árfolyamok R ég iós devizaárfolyam ok változás a forint záró napi napi % heti heti % E UR/HUF 294.31 0.31 0.11% 0.31 0.11% US D/HUF 217.54 1.20 0.55% 0.94 0.43% C HF/HUF 239.01 1.47 0.62% 1.22 0.51% E UR/PL N 4.177 0.00 0.03% -0.02-0.38% E UR/C Z K 25.345-0.27-1.05% -0.26-1.01% Stabilizálódott a forint (EUR/HUF) Erősödött a dollár (USD/HUF) 301 228 295 224 289 220 283 216 277 Nov.02 Nov.24 Dec.16 J an.07 J an.29 212 Oldalazott a zloty (EUR/PLN) Nagyot erősödött a korona (EUR/CZK) 4.2 25.8 4.16 25.6 4.12 25.4 4.08 25.2 4.04 25 Vegyesen változtak a hozamok Stagnált a hazai CDS felár Magyar állampapírpiac Vegyesen változtak a hozamok az állampapírpiacon. Míg a rövid hozamok közül a 3 hónapos 6bp-tal csökkent, a 12 hónapos pedig 1bp-tal emelkedett, a hosszú hozamok 3-8bp-tal kerültek feljebb. A külföldiek kezében levő állampapír állomány hétfőn 27 milliárddal 5.018 milliárd forintra csökkent. Míg emelkedtek az euró-övezeti periférikus, csökkentek a régiós törlesztéskockázati felárak, a magyar CDS felár 300bp körül mozgott. Állampapír hozamok Régiós CDS felárak 10 9 8 700 600 500 400 magyar cseh lengyel orosz török román 7 6 5 3 hónapos 200 1 éves 3 éves 100 10 éves 0 2012.jan. 2012.ápr. 2012.júl. 2012.okt. 2013.jan. 300 2012.jan. 2012.ápr. 2012.júl. 2012.okt. 2013.jan.
Esett a BUX Magyar részvények Mag yar rés zvénypiac záró napi napi % heti heti % B UX 19238.25-26.61-0.14% -156.32-0.81% OT P 4575 8.00 0.18% -55.00-1.19% MOL 18450-35.00-0.19% -150.00-0.81% Mag yart elekom 408-1.00-0.24% 0.00 0.00% R ic hter 37350-140.00-0.37% 150.00 0.40% Emelkedett a BUX Emelkedett az OTP 19800 19200 4600 200 napos mozgoatlag 18600 4300 18000 4000 17400 3700 Gyengült az euró Nemzetközi devizapiac Nem zetközi devizaárfolyam ok változás a záró napi napi % heti heti % E UR/US D 1.352-0.0061-0.45% -0.0047-0.35% E UR/C HF 1.2308 0.0033-0.22% -0.0048-0.39% E UR/J PY 126.6-0.54-0.42% 3.04 2.46% US D/J PY 93.63 0.02 0.02% 2.56 2.81% US D/C HF 0.9097 0.0015 0.17% -0.0010-0.11% Gyengült az euró (EUR/USD) Korrigált a jen (USD/JPY) 94 1.36 1.34 91 1.32 88 1.3 85 1.28 82 1.26 Nov.02 Nov.24 Dec.16 J an.07 J an.29 79
Estek az európai, vegyesen zártak az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi rés zvénypiac ok záró napi napi % heti heti % Dow J ones 13986.52 7.22 0.05% 76.10 0.55% S P 500 1512.12 0.83 0.05% 10.16 0.68% Nas daq 3168.48-3.10-0.10% 26.17 0.83% DAX 7581.18-83.48-1.09% -230.13-2.95% C AC-40 3642.9-51.80-1.40% -122.62-3.26% F T S E 100 6295.34 12.58 0.20% -27.77-0.44% Nikkei 225 11357.07-106.68-0.93% 218.41 1.96% Hang S eng 23176.93-80.00-0.34% -552.60-2.33% K os pi 1931.77-4.42-0.23% -30.17-1.54% Esett a DAX Emelkedett a Dow Jones 7900 14000 7650 13500 7400 7150 13000 6900 12500 Nov.02 Nov.24 Dec.16 J an.07 J an.29 Árupiacok Vegyesen mozogtak Árupiac ok az árupiacok záró napi napi % heti heti % Arany 1677.11 4.51 0.27% 0.41 0.02% B rent 116.73 0.21 0.18% 1.83 1.59% WT I 96.62-0.02-0.02% -1.32-1.35% B úza 761.5 4.00 0.53% -25.50-3.24% K ukoric a 722.5-6.50-0.89% -17.75-2.40% Emelkedett a Brent Emelkedett a WTI 99 116 112 94 108 89 104 84
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető + 3614578946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely senior elemző + 3614578942 suppan.gergely@tbank.hu Ballér Kata elemző + 3614578948 baller.kata@tbank.hu Malatinszky Gábor senior elemző +36 14578945 malatinszky.gabor@tbank.hu László Szilvia junior elemző +36 14578949 laszlo.szilvia@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató + 3614578989 breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet + 3614578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor + 3614578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza + 3614578982 szabados.geza@tbank.hu Bocska Ágnes + 3614578983 bocska.agnes@tbank.hu Keresztesi Gábor + 3614578939 keresztesi.gabor@tbank.hu Szűcs Róbert + 3614578972 szucs.robert@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató + 3614578984 molnar.istvan@tbank.hu Pardi Erika + 3614578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián + 3614578986 racsko.adrian@tbank.hu Kónya Péter + 3614578985 konya.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter + 3614578930 galbavy.peter@tbank.hu Zillich István + 3614578931 zillich.istvan@tbank.hu Szegedi Attila + 3614578932 szegedi.attila@tbank.hu Szabó Péter + 3614578938 szabo2.peter@tbank.hu Kerényi Eszter + 3614578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Private Banking Szabó Ákos - igazgató +36 12254216 szabo.akos@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Takács Gergely +36 12254204 Takacs.gergely@tbank.hu Kalapos Zsuzsanna +36 12254213 Kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.