2014. július 7. hétfő Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2014. júl. 7. H. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Csehország 9:00 Ipari termelés, máj. 5,6% 7,7% EZ 10:30 Sentix befektetői bizalom, júl. 7,7 8,5 Magyarország 16:00 Államháztartási hiány, jún. -681,7mrd 2014. júl. 8. K. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Csehország 9:00 Munkanélküliségi ráta, jún. 7,3% 7,6% Svájc 9:15 Fogyasztói árindex, jún. 0,2% 0,2% Nagy-Britannia 10:30 Ipari termelés, máj. 3,1% 3,0% 2014. júl. 9. Sz. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Magyarország 9:00 Külkereskedelmi mérleg, jún. 550m 530m 628,5m Csehország 9:00 Fogyasztói árindex, jún. 0,1% 0,4% USA 20:00 Fed jegyzőkönyv 2014. júl. 10. Cs. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Nagy-Britannia 13:00 BoE kamatdöntés 0,50% 0,50% USA 14:30 Heti új munkanélküli kérelmek 315e 315e 2014. júl. 11. P. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Magyarország 9:00 Fogyasztói árindex, jún. -0,1% -0,2% -0,1%
Devizaárfolyamok és közi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 309.90 310.50 USD/JPY 102.07 102.12 O/N 2.17 1w 0.049 USD/HUF 228.13 228.83 GBP/USD 1.7148 1.7152 2W 2.30 2w 0.059 CHF/HUF 254.42 255.54 USD/CHF 0.8956 0.8960 1M 2.30 1m 0.097 EUR/USD 1.3577 1.3580 EUR/JPY 138.60 138.66 3M 2.34 3m 0.204 EUR/PLN 4.1481 4.1486 EUR/GBP 0.7917 0.7920 6M 2.35 6m 0.303 EUR/CZK 27.428 27.448 EUR/CHF 1.2163 1.2166 9M 2.40 9m 0.392 EUR/RON 4.384 4.389 USD/TRY 2.1338 2.1356 12 M 2.43 12m 0.486 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 2.18 0.00 HU10Y 4.470-0.020 magyar 165.75-0.02 6M 2.23 0.00 CZ10Y 1.544 0.006 cseh 40.17 0.41 1Y 2.19-0.02 PL10Y 3.432-0.077 lengyel 60.17-1.33 3Y 3.07-0.02 EU10Y 1.261-0.004 román 125.57 0.28 5Y 3.36-0.01 CH10Y 0.649-0.010 ukrán 755.00 0.42 10Y 4.37-0.02 US10Y 2.648 0.000 török 178.40 0.50 15Y 4.76-0.03 JP10Y 0.567 0.000 orosz 172.63-0.81 IT10Y 2.839 0.016 olasz 87.50-0.41 ES10YT 2.681 0.021 spanyol 60.50-1.95 Árupiacok BRT 110.66 WTI 103.85 Arany 1312.55 Határidős indexek Az Erste rántotta le a piacokat Gyengült a forint, zuhant a BUX Enyhe visszaesés DAX 9997-0.18% CAC-40 4454.5-0.28% Eurostoxx50 3259-0.31% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Az amerikai szünnap és piacbefolyásoló adatok hiányában csendesnek ígérkezett a pénteki kereskedés, azonban az Erste durva profit figyelmeztetése lehúzta a piacokat. Az Erste bejelentette, hogy a devizahiteles mentőcsomag, valamint a román jegy mérlegtisztítást kezdeményező intézkedései hatására 1,7 milliárdról 2,4 milliárd euróra növeli a 2014-re várt kockázati költségeket, így 1,4-1,6 milliárd euró veszteségre számítanak idén. Ennek hatására mintegy 16%-kal zuhant az Erste, ezzel és a devizahiteles mentőcsomag pénteki elfogadásával együtt meredeken estek a Raiffeisen, az Unicredit és az Intesa részvényei is, ami lerántotta a bécsi és a prágai tőzsdét is. Az európai tőzsdék estek a csütörtöki szárnyalás után, az euró kissé tovább gyengült. Vegyesen teljesítettek a feltörekvő devizák. Miután csütörtökön elérte a 310-es szintet, minimálisan gyengült a forint. Kissé gyengült a zloty és a korona is. Átlag alatti, 6 milliárd forintos forgalom mellett esett a BUX, zárásra azonban kissé mérsékelte veszteségét. A hazai parkettet az Erste profit figyelmeztetése és a devizahiteles csomag elfogadása miatt az OTP húzta le, az OTP esése azonban elmaradt a hazai kitettséggel rendelkező külföldi anyaok zuhanásától. Esett a MOL és a Richter is. Piacbefolyásoló hírek hiányában enyhén csökkentek a távol-keletei indexek. Az európai tőzsdéken is kisebb mínusszal indulhat a kereskedés azt követően, hogy csalódást okozott a német ipari termelés, mivel a várt stagnálás helyett 1,8%-kal csökkent májusban az előző hónaphoz képest. Mivel alig jelenik meg piacmozgató adat a héten, a befektetők figyelme a gyorsjelentések felé fordul, kedden teszi közzé eredményét az Alcoa. Itthon az OTP lehet a középpontban, miután pénteken közölte, hogy az árfolyamrés rendezése 27 milliárd, a kamatemelések rendezése 90 milliárd, a forinthitelek esetében pedig 20-30 milliárd forintos költséget jelenthet, ami némileg meghaladja a várakozásokat. Ezzel szemben több kormánypolitikus is felvetette, hogy a devizahitelek forintra átváltásánál
felmerülhet a adó csökkentése. Kissé gyengült a Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása forint záró napi napi % heti heti % EUR/HUF 310.04 0.31 0.10% 0.62 0.20% USD/HUF 227.77 0.32 0.14% 1.17 0.52% CHF/HUF 254.85 0.12 0.05% 0.51 0.20% EUR/PLN 4.148 0.01 0.18% 0.00-0.11% EUR/CZK 27.419 0.00 0.01% -0.01-0.03% Gyengült a forint (EUR/HUF) 315 Erősödött a dollár (USD/HUF) 229 312 226 309 223 306 303 220 300 217 Gyengült a zloty (EUR/PLN) Stagnált a korona (EUR/CZK) 4.24 27.6 4.2 27.5 4.16 4.12 27.4 4.08 27.3
Csökkentek a hosszú hozamok Csökkentek a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac Kissé mérséklődtek a hosszú hozamok az állampapírpiacon. A rövid hozamok stagnáltak, ill. a 12 hónapos hozam 2bp-tal csökkent, míg a hosszú hozamok 1-3bp-tal kerültek lejjebb. A múlt héten a rövid hozamok 4-5bp-tal csökkentek, ill. a 6 hónapos hozam 1bptal emelkedett, a hosszú hozamok pedig 9-16bp-tal emelkedtek. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt szerdán 110 milliárddal 4.961 milliárd forintra emelkedett. Csökkentek a periférikus, vaalmint a régiós törlesztéskockázati felárak. A magyar CDS felár 167bp körül járt. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 6 400 300 magyar cseh lengyel orosz török román 5 4 3 hónapos 3 1 éves 3 éves 10 éves 2 13/06 13/09 13/12 14/03 14/06 200 100 0 13/06 13/09 13/12 14/03 14/06 Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac záró napi napi % heti heti % BUX 18446.5-166.49-0.89% -282.89-1.51% OTP 4239-73.00-1.69% -183.00-4.14% MOL 11990-110.00-0.91% -210.00-1.72% MagyarTelekom 347 0.00 0.00% 0.00 0.00% Richter 4360-20.00-0.46% 62.00 1.44% Esett a BUX 19600 Zuhant az OTP 5000 18900 18200 17500 16800 4800 4600 4400 4200 200 napos mozgoatlag 4000
Gyengült az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása záró napi napi % heti heti % EUR/USD 1.3593-0.0017-0.12% -0.0054-0.40% EUR/CHF 1.2162 0.0008 0.06% 0.0003 0.02% EUR/JPY 138.8-0.28-0.20% 0.41 0.30% USD/JPY 102.1-0.08-0.08% 0.74 0.73% USD/CHF 0.8941 0.0010 0.11% 0.0034 0.38% Erősödött a dollár (EUR/USD) 1.4 Gyengült a jen (USD/JPY) 104 1.39 1.38 1.37 103 102 1.36 1.35 101 100 Estek az európai Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok tőzsdék záró napi napi % heti heti % Dow Jones 17068.26 92.02 0.54% 222.13 1.32% SP 500 1985.44 10.82 0.55% 28.22 1.44% Nasdaq 4485.925 28.19 0.63% 106.88 2.44% DAX 10009.08-20.35-0.20% 193.91 1.98% CAC-40 4468.98-20.90-0.47% 31.99 0.72% FTSE100 6866.05 0.84 0.01% 108.28 1.60% Nikkei 225 15379.44-57.69-0.37% 217.34 1.43% Hang Seng 23546.55 0.19 0.00% 330.84 1.42% Kospi 2005.12-4.54-0.23% 2.91 0.15% Esett a DAX 10100 Esett a CAC-40 4630 9900 9700 4520 9500 9300 4410 9100 4300
Estek az olajárak Árupiacok Árupiacok záró napi napi % heti heti % Arany 1320.05 0.56 0.04% 5.01 0.38% Brent 110.64-0.36-0.32% -2.66-2.35% WTI 104.48-0.86-0.82% -2.02-1.90% Búza 561.75 2.00 0.36% -13.75-2.39% Kukorica 418.5-4.25-1.01% -22.50-5.10% Esett a Brent 116 Esett a WTI 109 113 106 110 103 107 100 104 97 ápr..07 ápr..29 máj..21 jún..12
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető +36 14578946 oszlay.andras@t.hu Fórián Zoltán szenior agrárelemző forian.zoltan@t.hu Suppan Gergely szenior elemző +36 14578942 suppan.gergely@t.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Farkas Róbert - igazgató +36 14578989 farkas.robert@t.hu Deviza kereskedelem Bálint Gábor +36 14578983 balint.gabor@t.hu Bodonyi Erzsébet +36 14578988 bodonyi.erzsebet@t.hu Felkai Gábor +36 14578980 felkai.gabor@t.hu Szabados Géza +36 14578982 szabados.geza@t.hu Szűcs Róbert +36 14578972 szucs.robert@t.hu Takács Gergely +36 14578939 takacs.gergely@t.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató +36 14578984 molnar.istvan@t.hu Kónya Péter +36 14578985 konya.peter@t.hu Pardi Erika +36 14578987 pardi.erika@t.hu Racskó Adrián +36 14578986 racsko.adrian@t.hu Szabó Péter +36 14578938 szabo2.peter@t.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter +36 14578930 galbavy.peter@t.hu Kerényi Eszter +36 14578941 kerenyi.eszter@t.hu Szegedi Attila +36 14578932 szegedi.attila@t.hu Zillich István +36 14578931 zillich.istvan@t.hu Private Banking Kalapos Zsuzsanna +36 12254213 kalapos.zsuzsanna@t.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@t.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@t.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@t.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@t.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@t.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarek.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar szövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.