Elindul az NHP+: okok és célok Nagy Márton ügyvezető igazgató Magyar Nemzeti Bank WTS Klient Területi kamarák közös rendezvénye: Kis és középvállalkozók aktuális gazdasági kihívásai Debrecen, 2015. március 31.
Tartalom I. Ki és mire veheti igénybe az NHP-t? II. Az NHP eddigi eredményei III. Az NHP+ elindítása Magyar Nemzeti Bank 2
I. Ki és mire veheti igénybe az NHP-t? II. Az NHP eddigi eredményei III. Az NHP+ elindítása Magyar Nemzeti Bank 3
A jegybank hitelösztönző eszköze Az NHP célja: KKV-hitelpiac működésének helyreállítása, hitelhez jutási korlátok oldása, ezen keresztül a gazdasági növekedés élénkítése Első szakasz: 2013. június-szeptember (701 Mrd forintnyi hitel) Második szakasz: 2013. október 2015. december a növekedési hatás került előtérbe (legfeljebb 10% hitelkiváltás) (624 Mrd forintnyi hitel február végéig) Az MNB 0%-os kamaton forrást nyújt a hitelintézeteknek, amelyet kizárólag KKV-k hitelezésére fordíthatnak, maximum 2,5%-os kamaton (díjakat is beleértve), akár 10 évre Magyar Nemzeti Bank 4
Kik vehetnek részt a programban? KKV-k vehetnek részt a programban, de a KKV státusznak csak a folyósításkor kell fennállnia 2004. évi XXXIV. (a kis- és középvállalkozásokról, fejlődésük támogatásáról szóló) törvény fogalmai az irányadóak Fontosabb feltételek: Állam vagy önkormányzat tulajdoni részesedése nem lehet nagyobb, mint 25% A KKV státusz a kapcsolt vállalkozásokkal együtt értelmezendő KKV nem lehet a kölcsönt nyújtó hitelintézet kapcsolt vállalkozása, valamint pénzügyi intézmény sem 2014. június 30-i hatállyal a vállalatalapítási határidő eltörlésre került annak érdekében, hogy újonnan alapított vállalkozások is részt vehessenek Magyar Nemzeti Bank 5
Lehetséges hitelcélok Beruházási kölcsön (maximálisan 10 éves futamidő) A KKV csak olyan eszközt vásárolhat, amely üzleti tevékenységét szolgálja Eszközök/ingatlanok vásárlása, átalakítása, korszerűsítése Akár lízing formájában is finanszírozható eszközvásárlás Forgóeszköz-finanszírozási kölcsön (maximum 3 éves futamidő): Készletvásárlásra és nem lejárt vevőkövetelések finanszírozására vehető igénybe EU-s támogatás előfinanszírozására nyújtott kölcsön (maximum 10 éves futamidő) Korábban a fenti célokra nyújtott forinthitelek kiváltása korlátozott mértékben Bármilyen célra nyújtott devizahitel kiváltása Magyar Nemzeti Bank 6
Javulnak a vállalkozások lehetőségei A hosszú futamidő mellett elérhető fix és maximált kamat alacsony és kiszámítható finanszírozási költséget jelent. Az új beruházási hitelek lehetővé teszik új, illetve elhalasztott beruházások megvalósítását, korszerűsítést, ami növeli a vállalatok hatékonyságát, versenyképességét. A forgóeszközhitelek és előfinanszírozó hitelek megfelelő likviditást biztosítanak a vállalkozás gördülékenyebb működéséhez. A hitelkiváltások csökkentik a vállalkozások kamatterheit, ami javítja jövedelmi helyzetüket. A devizahitelek kiváltása megszünteti a vállalkozások árfolyamkitettségét, nemzetgazdasági szinten mérsékli a pénzügyi stabilitási kockázatokat. Magyar Nemzeti Bank 7
I. Ki és mire veheti igénybe az NHP-t? II. Az NHP eddigi eredményei III. Az NHP+ elindítása Magyar Nemzeti Bank 8
A program eddigi eredményei A két szakasz igénybevétele együttesen közel 20000 vállalkozáshoz kapcsolódóan 1325 Mrd Ft volt. A második szakaszban kihelyezett hitelek 97%-a új hitel, ebből: 63% új beruházási hitel, 26% új forgóeszközhitel,11% EU-s hitel A második szakaszban az első szakaszhoz képest a mikrovállalkozások súlya számottevően emelkedett, különösen az új beruházási hiteleken belül. Az új beruházási hiteleknél minden második hitel 10 millió Ft alatti. Már az első szakaszban csökkent a regionális koncentráció a program előtti KKV hitelállományhoz képest, és ez a tendencia a második szakaszban tovább folytatódott. Magyar Nemzeti Bank 9
2008 I. II. III. IV. 2009 I. II. III. IV. 2010 I. II. III. IV. 2011 I. II. III. IV. 2012 I. II. III. IV. 2013 I. II. III. IV. 2014 I. II. III. IV. Az NHP megállította a hitelállomány csökkenését 22 18 14 10 6 2-2 -6-10 % % 22 18 14 10 6 2-2 -6-10 KKV szektor (bankrendszer) Vállalati szektor (hitelintézetek) A KKV és vállalati szektor hitelállományának éves növekedési üteme Magyar Nemzeti Bank 10 Forrás: MNB
Már az új beruházási hitelek dominálnak 800 Mrd Ft Mrd Ft 800 700 700 600 600 500 500 400 400 300 300 200 200 100 100 0 Első szakasz Második szakasz 0 Új beruházási hitel EU-s hitelek Új forgóeszközhitel Hitelkiváltás Hitelcélok eloszlása az NHP két szakaszában Magyar Nemzeti Bank 11 Forrás: MNB
Főként a kisebb vállalkozások vesznek részt 100 % % 100 80 39 26 80 60 36 60 40 36 40 20 25 38 20 0 NHP első szakasz Mikro Kis Közép NHP második szakasz 0 Vállalatméret szerinti eloszlás az NHP első és második szakaszában Magyar Nemzeti Bank 12 Forrás: MNB
Az NHP új hitelfelvételi szándékot teremtett Amennyiben új hitelt vettek fel a programban, NHP hiányában is vettek volna fel hitelt ugyanerre a célra? Magyar Nemzeti Bank 13 Forrás: MNB, Nem reprezentatív felmérés
Az NHP segít a korszerűsítésben és a vállalkozás bővítésében A hitel milyen jellegű beruházást finanszíroz? Magyar Nemzeti Bank 14 Forrás: MNB, Nem reprezentatív felmérés
A beruházási/növekedési hatás a kisebb vállalkozásoknál lehetett jelentősebb beruházási ráta (beruházás/tőkeállomány) 1-4 5-9 10-14 15-19 20-29 30-49 50-74 75-99 100-124 125-149 150-174 175-199 200-224 225-249 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% Magyar Nemzeti Bank létszámkategória NHP átlagos hatása NHP beruházási hitel átlagos hatása Az NHP első szakaszának hatása a beruházási rátára létszám szerinti bontásban (Endrész, Harasztosi, Lieli: The Impact of the National Bank of Hungary s Funding for Growth Scheme on Firm Level Investment, MNB-füzetek, megjelenés alatt) 15 Forrás: MNB
Főként mezőgazdasági, kereskedelmi és feldolgozóipari vállalkozások vesznek részt Mezőgazdaság 0 5 10 15 20 25 30 % Feldolgozóipar Építőipar Kereskedelem, javítás Szállítás, raktározás Ingatlanügyek Szakmai, tudományos tev. Egyéb % 0 5 10 15 20 25 30 NHP második szakasz NHP első szakasz Ágazati eloszlás az NHP első és második szakaszában (egyéni vállalkozókat nem tartalmazza) Magyar Nemzeti Bank 16 Forrás: MNB
A program segíti a kisebb térségek felzárkózását NHP előtti KKV hitelállomány NHP első szakasz NHP második szakasz Magyar Nemzeti Bank 17 Forrás: MNB
Az NHP elsősorban a stabilabb vállalkozásokhoz jutott el, új növekedési lehetőségeket biztosítva számukra 1067 18 102 464 4 7 36 9 162 379 396 31 Hogyan jellemezné vállalkozása helyzetét az NHP előtt és után? Magyar Nemzeti Bank 18 Forrás: MNB, Nem reprezentatív felmérés
I. Ki és mire veheti igénybe az NHP-t? I. Az NHP eddigi eredményei III. Az NHP+ elindítása Magyar Nemzeti Bank
0-0,5% 1-1,5% 2-2,5% 3-3,5% 4-4,5% 5-5,5% 6-6,5% 7-7,5% 8-8,5% 9-9,5% 10-10,5% 11-% Jelentős különbség a hitelkamatokban 100 % % 100 80 80 60 60 40 40 20 20 0 0 NHP NHP-n kivüli piaci Kis- és közepes vállalkozások (egy évnél hosszabb) hitelkamat szerinti eloszlása 2014 évi folyósítás, volumen szerint Magyar Nemzeti Bank 20 Forrás: MNB
Miért kell bővíteni a jegybanki szerepvállalást? A közepes kockázatú, de még hitelképes vállalkozások a szigorú hitelezési feltételek miatt csak korlátozottan jutnak hitelhez, de a magas hitelkamatok miatt sokuk egyáltalán nem vesz fel beruházási hitelt. Ezen vállalatok hitelhez jutási lehetőségeinek javításával tartós hitelezési fordulat érhető el, amely érdemben támogathatja a gazdasági növekedést. Az MNB az NHP+ elindításával kívánja kiterjeszteni az NHP kedvező hatásait. Magyar Nemzeti Bank 21
Az NHP+ főbb jellemzői Az NHP+ kerete az NHP-ban még rendelkezésre álló 400 milliárd forinton felüli, újabb 500 milliárd forint, amely elsősorban új beruházások finanszírozására nyújtható. A jegybanki likviditásnyújtás feltételrendszere kiegészül egy 50 százalékos jegybanki kockázatátvállalással (mértékben és időben korlátozott módon). Maximum hitelösszeg 500 millió forint. Futamidő max. 5 év. Az NHP+-ban a kockázatmegosztásnak köszönhetően több kisebb vállalkozás vehet részt, amelyek egy része jelenleg csak túl magas kamat mellett jut hitelhez, másik része pedig a magas kamatok miatt nem vesz fel hitelt. Magyar Nemzeti Bank 22
Mit jelenthet ez az ügyfélnek? 7 % % 7 6 5 4 Profitmarzs Működési ktg. Kockázati költség 6 5 4 3 3 2 1 0 Forrásköltség KKV korábbi kamatterhe Profitmarzs Működési ktg. Kockázati költség Kamatteher az NHP+ -ban Stilizált ábra az NHP+ kamatcsökkentő hatásáról 2 1 0 Magyar Nemzeti Bank 23 Forrás: MNB
A hitelezhető vállalatok köre bővül Kockázati költség (PD*LGD) Működési költség + profit 0.4% 0.5% 0.6% 0.7% 0.8% 0.9% 1.0% 1.0% 1.5% 2.0% 2.5% 3.0% 3.5% 4.0% NHP-ban hitelezhető NHP+ -ban hitelezhető NHP-ból kiszorul Stilizált ábra az NHP+ hatásáról a banki kockázatvállalásra Magyar Nemzeti Bank 24 Forrás: MNB
0-0,5% 1-1,5% 2-2,5% 3-3,5% 4-4,5% 5-5,5% 6-6,5% 7-7,5% 8-8,5% 9-9,5% 10-10,5% 11-% A megcélzott körben számos kkv található 60 % % 60 50 50 40 30 a megcélzott kockázati szegmens 40 30 20 20 10 10 0 0 Volumen eloszlás 2014 Volumen eloszlás 2011 Kis- és közepes vállalkozások kamatfelár szerinti eloszlása 2011 évi és 2014 évi folyósítás alapján (2011-re modellalapú becslés) Magyar Nemzeti Bank 25 Forrás: MNB
Mi garantálja a kívánt növekedési hatást? Egy KKV által felvett hitel minimum 70%-a új beruházási hitel és/vagy lízing A KKV hiteleinek maximum 30%-át tehetik ki az egyéb hitelcélok (forgóeszközhitel, EU-s támogatások előfinanszírozására nyújtott hitel, faktoring) Hitelkiváltásra nincs lehetőség 2 egység NHP+ hitelhez 1 egység NHP hitel nyújtása szükséges a hitelintézet szintjén, aminek 2015 végén kell megfelelni Minimum hitelösszeg 1 millió Ft, maximum hitelösszeg 500 millió Ft Magyar Nemzeti Bank 26
Milyen előnyökkel járhat a kockázatmegosztás? Magyar Nemzeti Bank 27 Forrás: EIB
Az NHP és NHP+ lehetséges bővítése Jelenleg az NHP/NHP+ konstrukcióban nem lehet forráshoz jutni lakóingatlan építésére. Ennek részleges feloldásaként lehetőség nyílhat zöld lakóingatlan bérbeadási célú építésére új beruházási hitelt, illetve továbbértékesítési célú építésére új forgóeszközhitelt felvenni az NHP/NHP+ keretében. Magyar Nemzeti Bank 28
Köszönöm a figyelmet! 29