ÉVES JELENTÉS - 2009

ÉVES JELENTÉS - 2009 1) Alapadatok K&H előlegfizető 2 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap a) az Alap megnevezése, típusa, futamideje Az Alap neve: K&H előlegfizető 2 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap Az Alap típusa: származtatott Az Alap futamideje: 2008. november 24-2011. november 11 b) Az Alapkezelő, az igénybe vett forgalmazó és a letétkezelő társaság neve és székhelye Alapkezelő: K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. (1051 Budapest, Vigadó tér 1.) Letétkezelő: K&H Bank Zrt. (1051 Budapest, Vigadó tér 1.) Forgalmazó: K&H Bank Zrt. (1051 Budapest, Vigadó tér 1.) c) Könyvvizsgáló neve és székhelye KPMG Hungária Kft. (1139 Budapest, Váci út 99.) Guttmann Gabriella 2) A befektetési eszközök összetétele fajtánként, típusonként, illetve a befektetési politikában meghatározott kategóriák szerint az időszak elején és végén a) a befektetési politikában meghatározott eszközcsoportok szerinti megoszlás Befektetési eszköz kategória 2008.12.31. bankbetétek min. 0% max. 100% kosárra szóló összetett opció min. 0% max. 100% Befektetési eszköz kategória 2009.12.31. bankbetétek min. 0% max. 100% kosárra szóló összetett opció min. 0% max. 100% b) a befektetési eszközök összetétele a befektetési politika szerinti bontásban a tárgyidőszak elején: betét: 525446; származtatott ügylet: 90395; bankszámla: 10275; elhatárolt díj: -361 (adatok eft (HUF)-ban); a tárgyidőszak végén: betét: 574104; származtatott ügylet: 31638; bankszámla: 8286; elhatárolt díj: -1688 (adatok eft (HUF c) származtatott ügyletekre vonatkozó adatok Az Alap portfoliójában nemzetközi részvénykosárra vonatkozó opció(k) szerepel(nek). 3) Az Alap működésével kapcsolatos információk a) Az Alap részére igénybe vett hitel feltételei Az Alap hitellel, valamint hitelkerettel nem rendelkezik. b) Az Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők Az Alapkezelőnél 2009. évben 1 felügyelő bizottsági tag és 6 igazgatósági tag változás történt. Az Alap a céljait úgy tudja megvalósítani, hogy az indulásakor meghirdetett befektetési politika nem módosul, a befektetett eszözöket lejáratig megtartja; így a tárgyidőszakban a befektetési politika nem módosult. c) Az Alap könyvvizsgáló által hitelesített mérlege, valamint a könyvvizsgálói jelentés Az Alap könyvvizsgláló által hitelesített mérlege, valamint a könyvvizsgálói jelentés a mellékletben található d) Az Alap bevételei, az Alap által fizetett adók, díjak értékvesztés és egyéb hatások a befektetésekbõl származó bevételek egyéb bevételek az alapkezelõnek fizetett díjak a letétkezelõnek fizetett díjak egyéb díjak és adók kifizetett és újrabefektetett bevételek a befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés más, az eszközök értékét befolyásoló változások 4) Nettó eszközérték- és hozamadatok a) a befektetési jegy darabszámok alakulása 104 673 (ehuf-ban) 0 (ehuf-ban) 2 426 (ehuf-ban) 236 (ehuf-ban) 735 (ehuf-ban) 0 (ehuf-ban) 0 (ehuf-ban) 0 (ehuf-ban) a 2008.12.31. napi nettó eszközértékben a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 64 568 2009. évben eladott befektetési jegyek száma: 0 2009. évben visszaváltott befektetési jegyek száma: 0 a 2009.12.31. napi nettó eszközértékben a forgalomban lévő befektetési jegyek száma: 64 568 a portfolió összesített nettó eszközértéke 2009.12.31. napján (Ft (HUF)): 612 341 168 egy jegyre jutó nettó eszközérték 2009.12.31. napján (Ft (HUF)): 9 483,663239 1

K&H előlegfizető 2 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap Éves Jelentés 2009 b) az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása havi bontásban, valamint a kifizetett hozamok Tárgyhó utolsó nettó eszközértékének napja Nettó eszközérték (saját tőke, (Ft (HUF)) Egy jegyre jutó nettó eszközérték (Ft (HUF)) 2009.01.30. 611 036 688 9 463,460042 2009.02.27. 597 009 684 9 246,216144 2009.03.31. 585 774 101 9 072,204513 2009.04.30. 613 555 275 9 502,466779 2009.05.29. 618 525 019 9 579,435928 2009.06.30. 621 075 997 9 618,944322 2009.07.31. 636 621 087 9 859,699650 2009.08.31. 650 952 942 10 081,664942 2009.09.30. 662 621 817 10 262,387204 2009.10.30. 671 436 784 10 398,909429 2009.11.30. 610 036 626 9 447,971534 2009.12.31. 612 341 168 9 483,663239 Az Alap 2009.11.24.napján 10,10% hozamot fizetett. c) Az Alap és referenciahozamainak hozamadatai 5 naptári évre visszamenően Az Alap meghirdetett benchmarkkal nem rendelkezik. A nettó hozam az egy jegyre jutó nettó eszközérték változását fejezi ki nominálisan kifejezve. 2005: -- 2006: -- 2007: -- 2008: -3,09%* 2009: -2,14% *2008.11.24-2008.12.31 időszakra vonatkozó nem évesített adat d) a tárgyévben számolt utolsó összesített nettó eszközérték vonatkozási napja: 2009.12.31. 612 341 168 Ft (HUF) e) az egy jegyre jutó nettó eszközérték az utolsó három év végére vonatkozóan ide nem értve a tárgyidőszakot Időszak Vonatkozási nap Egy jegyre jutó nettó eszközérték 2006 nem volt nem volt 2007 nem volt nem volt 2008 2008.12.31. 9 691,418117 Budapest, 2010. április 15. Horváth Barnabás sk. Horváth István sk. K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Jelen dokumentum sajátkezű aláírásképet biztonsági okból nem tartalmaz. Jelen dokumentum tartalma az eredeti, cégszerű aláírással és egyéb felelős személy aláírásával ellátott papír alapú dokumentum tartalmával mindenbenegyező és sajátkezű aláírás nélkül is cégszerűnek illetve hitelesnek tekinthető. 2

K&H elılegfizetı 2 származtatott zártvégő értékpapír befektetési alap 2009. évi Éves beszámoló Beszámolási idıszak: 2009.01.01-2009.12.31. BUDAPEST, 2010. március 24... Dr. Krizsai János s.k. Ziaja György s.k. K&H Befektetési Alapkezelı Zrt.

2 K&H elılegfizetı 2 származtatott zártvégő értékpapír befektetési alap 2008. 2009. EREDMÉNYKIMUTATÁS (eft) 11.24-12.31. 01.01-12.31. I. Pénzügyi mőveletek bevételei 7.864 104.673 II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai 90.395 0 III. Egyéb bevételek 0 0 IV. Mőködési költségek 15.369 3.397 V. Egyéb ráfordítások 0 0 VI. Rendkívüli bevételek 0 0 VII. Rendkívüli ráfordítások 0 0 VIII. Fizetett,fizetendı hozamok 0 65.214 IX. Tárgyévi eredmény -97.900 36.062 MÉRLEG: ESZKÖZÖK (eft) A. Befektetett eszközök 530.037 530.037 I. Értékpapírok 0 0 1. Értékpapírok 0 0 2. Értékpapírok értékelési különbözete 0 0 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 0 0 2.2. egyéb értékelési különbözet 0 0 II. Hosszú lejáratú bankbetétek 530.037 530.037 B. Forgóeszközök 10.275 8.286 I. Követelések 0 0 1. Követelések 0 0 2. Követelések értékvesztése 0 0 3.Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete 0 0 4.Forintkövetelések értékelési különbözete 0 0 II. Értékpapírok 0 0 1. Értékpapírok 0 0 2. Értékpapírok értékelési különbözete 0 0 2.1. értékelési különbözet kamatokból, osztalékból 0 0 2.2. egyéb értékelési különbözet 0 0 III. Pénzeszközök 10.275 8.286 1.Pénzeszközök 10.275 8.286 2.Valuta,devizabetét értékelési különbözete 0 0 C. Aktív idıbeli elhatárolások 3.553 42.855 1. Aktív idıbeli elhatárolás 3.553 42.855 2. Aktív idıbeli elhatárolások értékvesztése 0 0 D. Származtatott ügyletek értékelési különbözete 90.395 35.835 E S Z K Ö Z Ö K ÖSSZESEN: 634.260 617.013 MÉRLEG: FORRÁSOK (eft) E. Saját tıke 633.900 615.402 I. Induló tıke 645.680 645.680 1. Kibocsájtott befektetési jegyek névértéke 645.680 645.680 2. Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke 0 0 II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) -11.780-30.278 1. Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete -4.275-4.275 2. Értékelési különbözet tartaléka 90.395 35.835 3. Elızı évek(ek) eredménye 0-97.900 4. Üzleti év eredménye -97.900 36.062 F. Céltartalékok 0 0 G. Kötelezettségek 0 0 I. Hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 II. Rövid lejáratú kötelezettségek 0 0 III.Külföldi pénzértékre szóló kötelez. értékelési különbözete 0 0 H. Passzív idıbeli elhatárolások 360 1.611 F O R R Á S O K ÖSSZESEN: 634.260 617.013 BUDAPEST, 2010. március 24... Dr. Krizsai János s.k. Ziaja György s.k. K&H Befektetési Alapkezelı Zrt.

3 K&H coupon 2 derivative fund 2008. 2009. INCOME STATEMENT (th.huf) 24.11-31.12. 01.01-31.12. I. Financial income 7.864 104.673 II. Financial expenses 90.395 0 III. Other income 0 0 IV. Administrative/operating expenseses 15.369 3.397 V. Other expenses 0 0 VI. Extraordinary income 0 0 VII. Extraordinary expenses 0 0 VIII. Dividend payables 0 65.214 IX. Net income -97.900 36.062 BALANCE Sheet: ASSETS (th.huf) A. Long term financial assets 530.037 530.037 I. Securities 0 0 1. Securities at cost 0 0 2. Revaluation of securities 0 0 2.1. Revaluation difference from interest 0 0 2.2. Other ( market, fx ) revaluation difference 0 0 II. Long term bank deposits 530.037 530.037 B. Current assets 10.275 8.286 I. Receivables 0 0 1. Receivables 0 0 2. Impairment on receivables 0 0 3. Impairment on FX receivables 0 0 4. Impairment on HUF receivables 0 0 II. Securities 0 0 1. Securities at cost 0 0 2. Revaluation of securities 0 0 2.1. Revaluation difference from interest 0 0 2.2. Other ( market, fx ) revaluation difference 0 0 III. Cash 10.275 8.286 1. Cash at cost 10.275 8.286 2. Revaluation of cash 0 0 C. Accrued income and deferred expenses 3.553 42.855 1. Accrued income and deferred expenses 3.553 42.855 2. Impairment on accrued income and deferred expenses 0 0 D. Evaluation difference of derivatives 90.395 35.835 TOTAL ASSETS: 634.260 617.013 BALANCE Sheet: EQUITY and LIABILITIES (th.huf) E. Equity 633.900 615.402 I. Start up capital 645.680 645.680 1. Face value of subscribed investment units 645.680 645.680 2. Face value of redeemed investment units 0 0 II. Capital change -11.780-30.278 1. Gain/loss on issue and redemption of investment units -4.275-4.275 2. Revaluation reserve 90.395 35.835 3. Retained earnings 0-97.900 4. Net income of current year -97.900 36.062 F. Provisions 0 0 G. Liabilities 0 0 I. Long term liabilities 0 0 II. Short term liabilities 0 0 III. FX revaluation difference of liabilities 0 0 H. Accrued expenses, deferred revenues 360 1.611 TOTAL EQUITY and LIABILITIES: 634.260 617.013 BUDAPEST, 24th March, 2010... Dr. Krizsai János s.k. Ziaja György s.k. K&H Befektetési Alapkezelı Zrt.

4 K&H elılegfizetı 2 származtatott zártvégő értékpapír befektetési alap Az üzleti évben elszámolt költségek 2008. 2009. (eft) 11.24-12.31. 01.01-12.31. Alapkezelıi díj 15.369 2.426 Letétkezelıi díj 0 236 Forgalmazási költség 0 0 PSZÁF díj 0 0 Audit 0 661 Könyvelési díj 0 74 Bankköltség 0 0 Költségek összesen: 15.369 3.397 Az alapkezelési díj 2009.01.31-ig magában foglalta az Alapkezelı által megfizetett letétkezelıi, forgalmazási, felügyeleti, könyvvizsgálói és egyéb költségeket. Ebbıl a 2008.évi könyvvizsgálati költség 701 eft volt, míg 2009-ben nettó 55 eft (bruttó 66 eft) könyvvizsgálói díjat fizetett az Alapkezelı. A 2009.évi teljes könyvvizsgálati díj nettó 584 eft volt. Portfólió jelentés A Portfólió jelentés a beszámoló adatai alapján került összeállításra. Az alábbiakban található egy jegyre jutó nettó eszközérték nem egyezik meg a hivatalosan közzétett jelentésben szereplı értékkel, az eltérés magyarázata a Kiegészítı melléklet 4. pontjában található. Alapadatok: Alap lajstromszáma: 1112-188 Alapkezelı neve: K&H Befektetési Alapkezelı Zrt. Letétkezelı neve: K&H Bank Zrt. Forint Nettó EszközÉrték számítás típusa: 2008. 2009. Tárgynap (T): 2008.12.31 2009.12.31 Saját tıke: 633.899.910 615.402.418 Egy jegyre jutó NEÉ: 9.817,56 9.531,07 Darabszám: 64.568 64.568 A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: eft I. KÖTELEZETTSÉGEK Összeg % I/1. Hitelállomány: Futamidı 0 0,00 I/2. Egyéb kötelezettségek és elhatárolt költségek: 1.611 100,00 Alapkezelıi díj miatt 859 53,32 Letétkezelıi díj miatt 65 4,03 Bizományosi díj miatt 0 0,00 Forgalmi ktg. miatt 0 0,00 Közzétételi ktg. miatt 0 0,00 Reklám ktg. miatt 0 0,00 Költségként elszámolt egyéb tétel miatt 687 42,65 Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség 0 0,00 I/3. Céltartalékok: 0 0,00 I/4. Egyéb passzív idıbeli elhatárolás: 0 0,00 Kötelezettségek összesen: 1.611 100,00

5 K&H elılegfizetı 2 származtatott zártvégő értékpapír befektetési alap 2009. eft II. ESZKÖZÖK Összeg % II/1. Folyószámla, készpénz (összes): 8.286 1,34. K&H Bankszámla 8.286 1,34 II/2. Egyéb követelés (összes): 0 0,00 II/3. Lekötött bankbetétek (összes): Futamidı 530.037 85,90 II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (összes): 0 0,00 II/3.2. 3 hónapnál hosszabb lekötéső (összes): 530.037 85,90. Lekötés 2011.08.31. 530.037 85,90 II/4. Értékpapírok (összes): Devizanem Névérték 0 0,00 II/4.1. Állampapírok (összes): 0 0,00 II/4.1.1. Kötvények (összes): 0 0,00 II/4.1.2. Kincstárjegyek (összes): 0 0,00 II/4.1.3. Egyéb jegybankképes ép. (összes): 0 0,00 II/4.1.4. Külföldi állampapírok (összes): 0 0,00 II/4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítı ép.: 0 0,00 II/4.2.1. Tızsdére bevezetett (összes): 0 0,00 II/4.2.2. Külföldi kötvények (összes): 0 0,00 II/4.2.3. Tızsdén kívüli (összes): 0 0,00 II/4.3. Részvények (összes): 0 0,00 II/4.3.1. Tızsdére bevezetett (összes): 0 0,00 II/4.3.2. Külföldi részvények (összes): 0 0,00 II/4.3.3. Tızsdén kívüli (összes): 0 0,00 II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): 0 0,00 II/4.4.1. Tızsdére bevezetett (összes): 0 0,00 II/4.4.2. Tızsdén kívüli (összes): 0 0,00 II/4.5. Befektetési jegyek (összes): 0 0,00 II/4.5.1. Tızsdére bevezetett (összes): 0 0,00 II/4.5.2. Tızsdén kívüli (összes): 0 0,00 II/4.6. Kárpótlási jegy (összes): 0 0,00 II/5. Aktív idıbeli elhatárolások (összes): 42.855 6,95. Aktív elhatárolás - járó kamat 42.855 6,95 II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete 35.835 5,81. Opció értékelési különbözete 35.835 5,81 Eszközök összesen: 617.013 100,00 Értékpapírok és azok értékkülönbözetének részletezése ezer Ft Megnevezés Darab Beszerzési Kamat Árfolyam különbözet Piaci érték érték deviza papír 0 0 0 0 0 0 0 Összesen: 0 0 0 0 0 BUDAPEST, 2010. március 24... Dr. Krizsai János s.k. Ziaja György s.k. K&H Befektetési Alapkezelı Zrt.

6 Kiegészítı melléklet 1. Az alap bemutatása: A K&H elılegfizetı 2 származtatott zártvégő értékpapír befektetési alapot a Felügyelet 2008.11.24 napján, 1112-188 lajstromszámon, 64.568 db befektetési jeggyel vette nyilvántartásba. A befektetési alap alapkezelıje a K&H Befektetési Alapkezelı Zrt., forgalmazója K&H Bank Zrt. Az Alapkezelı felelıs vezetıi, akik a beszámolót kézjegyükkel ellátják: Dr. Krizsai János igazgató 2074 Perbál, Egyetértés lakótelep 2. A. ép. Ziaja György igazgató 2141 CSÖMÖR, Körmendi u. 23/A. A K&H elılegfizetı 2 származtatott zártvégő értékpapír befektetési alap célja, hogy a befektetıket úgy részesítse a részvény piacokon elérhetı hozamokból, hogy közben a kamatozó megtakarításokhoz hasonló biztonságot élvezzenek. Az Alap a futamidı végére a mögöttes nemzetközi részvénykosár teljesítményének 50%-át, az elsı év végére 10,10%(EHM:3,30%) fix minimum hozamot ígér a névértékre vetítve. Az Alap számára a könyvvizsgálat kötelezı. A könyvvizsgáló: KPMG Hungária Kft. Székhelye: 1139 Budapest, Váci út 99. Kamarai bejegyzés: 000202. A kijelölt könyvvizsgáló: Guttmann Gabriella, igazolvány száma: 005445 Az Alap számára nyújtandó, a könyvviteli szolgáltatások körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért az Alapkezelı által megbízott társaság a KH Alapokat Könyvelı Bt. (Székhelye: 2000 Szentendre, Tavasz u.7.), személyében felelıs munkatársa Garamvölgyi Zoltán (regisztrációs szám: 129785 ) Az Alapkezelı a következı hirdetményi, közzétételi helyeket használja: az Alapkezelı és a Vezetı Forgalmazó honlapja (www.khalapok.hu, www.kh.hu). Az Alapkezelı minden rendszeres és rendkívüli eseményrıl tájékoztatja a Befektetıket a fenti közzétételi helyeken történı közzététellel. Az alap nettó eszközértékei, tájékoztatója, kezelési szabályzata, rövidített tájékoztatója, éves és féléves jelentései, havi portfoliójelentései, az alappal kapcsolatos hirdetmények letölthetık a közzétételi helyekrıl. 2. Számviteli politika: Az Alap könyveit és nyilvántartásait a számvitelrıl szóló 2000.évi C. törvényben, valamint a 215/2000.(XII.11.) sz. Kormányrendeletben foglaltak szerint vezeti. Az Alap eszközeit képezı értékpapírokat a 2009. december 31-i piaci árfolyamokon értékeltük. A mérlegkészítés idıpontja a tárgyévet követı január 31-e. Az Alap eszközei között szereplı opcióért fizetett díj a felmerülés évében egy összegben kerül költségként elszámolásra. Az opciók évvégi értékelése a KBC által megküldött hivatalos árfolyamon történik. Az "Aktív idıbeli elhatárolások" mérlegsoron az Alap futamidejére lekötött hosszú lejáratú bankbetét idıarányos, járó de pénzügyileg még nem esedékes kamata szerepel. A mőködési költségek között kimutatott Alapkezelési díj 2009.január 31-ig magában foglalta az Alapkezelı által megfizetett letétkezelıi, könyvvizsgálói és felügyeleti díjakat. Az alapkezelıi díjnak három típusa van: - indulási, mely tartalmazza az induláskor felmerült egyszeri költségeket és az indulás évében kerül költségként elszámolásra, - folyamatos, ami a teljesítéskor negyedévente kerül költségként elszámolásra, és - lezáráskori, ami az Alap futamideje alatt idıarányosan kerül elhatárolásra. Az alap devizás eszközei és forrásai az év végi MNB árfolyamra kerülnek átértékelésre. A jelentıs és lényeges hibák mértéke a számviteli törvényben meghatározott 2% illetve 20%-os határértékeken kerültek rögzítésre. Amennyiben mérlegkészítésig megtörténik a hozamfizetés, akkor passzív idıbeli elhatárolásként, illetve fizetendı hozamként beállítjuk a beszámolóba. A számviteli politikában a tárgyévben nem volt változás.

3.Összehasonlitás: 7 A beszámolóban nincsenek az elızı évvel össze nem hasolítható adatok azon túl, hogy az eredménykimutatás adatai különbözı hosszúságú idüszakokat mutatnak be. 4. Értékelés: Az Alap számviteli értelemben vett induló tıkéje az év végén: 645.680 eft volt. Az alap 2009. év végi halmozott tıkeváltozása ( tıkenövekménye ) : -30.278 eft. Az alapkezelı által a 2009.12.31-i bázisnappal 2010.01.04-én számított Nettó Eszközérték Jelentés az Alap szabályzatának megfelelıen került összeállításra. Az eltérés a fenti jelentés és jelen beszámoló között a következıkbıl adódik: - a beszámolóban már frissebb (KBC által közölt) piaci értéken szerepel az opció, mely információ a Nettó Eszközérték összeállításánál még nem volt hozzáférhetı, - a Nettó Eszközértékben a hosszú lejáratú lekötött betét diszkontált cash flow szerint került értékelésre és teljes értéke a Pénzeszközök soron szerepel, míg a számvitelben a lineárisan számított kamat az Aktív idıbeli elhatárolások soron, míg a lekötött betét eredeti összege a Pénzeszközök soron található. eft Nettó eszköz- Éves érték jelentés beszámoló Hosszú lejáratú bankbetétek 574.105 530.037 Követelések 0 0 Értékpapírok 0 0 Pénzeszközök 8.286 8.286 Aktív idıbeli elhatárolások 0 42.855 Származtatott ügyletek értékelési különbözete 31.638 35.835 Eszközök összesen 614.029 617.013 Kötelezettségek 0 0 Passzív elhatárolások 1.688 1.611 Nettó eszközérték / Saját tıke 612.341 615.402 Forgalomban lévı jegyek (db) (T-1) 64.568 Egy jegyre jutó NEÉ ( Ft ) (T) 9.483,66 Forgalomban lévı jegyek (db) (T) 64.568 64.568 Nettó eszközérték / Saját tıke (T) 612.341 615.402 5.Likvid eszközök alakulása havi bontásban: Hónap DKJ * MÁK * MNB * Bank * Összesen Január 0 0 0 9.947 9.947 Február 0 0 0 9.947 9.947 Március 0 0 0 9.947 9.947 Április 0 0 0 9.298 9.298 Május 0 0 0 9.298 9.298 Június 0 0 0 9.298 9.298 Július 0 0 0 8.713 8.713 Augusztus 0 0 0 8.713 8.713 Szeptember 0 0 0 8.713 8.713 Október 0 0 0 8.128 8.128 November 0 0 0 8.286 8.286 December 0 0 0 8.286 8.286 * Az értékpapírok és pénzeszközök beszerzési értéken eft

8 6. Az Alapra kibocsátott befektetési jegyek darabszámának változása, valamint az éves hozamok bemutatása: Év Nyitó mennyiség Kibocsátás Vissza- váltás Záró mennyiség Éves hozam db db db db 2008. 0 64.568 0 64.568-1,82% 2009. 64.568 64.568-2,92% Mindösszesen az Alap indulásától: 64.568 0 * A hozam az éves beszámoló adatai alapján került meghatározásra 7. Nettó Eszközértékben szereplı származtatott ügyletek bemutatása: Megnevezés: K&H elılegfizetı 2, vezetı nemzetközi társaságok részvényeibıl kialakított kosárra szóló opció Lejárata: 2011.11.04 Szerzıdéskori árfolyam, mely 2008-ban pénzügyi ráfordításként lett elszámolva (fizetett opciós díj): 90.395 eft Fordulónapi árfolyam: 35.835 eft 8.Cash flow alakulása 2008-2009-ben: adatok ezer Ft-ban 2008. 2009. Mőködési Cash-flow Adózás elıtti eredmény -97.900 36.062 Követelések változása 0 0 Értékpapírok állományváltozása 0 0 Aktív idıbeli elhatárolások vizsgálata -3.553-39.302 Származtatott ügyletek értékelési különbözetének változása -90.395 54.560 Kötelezettségek változása 0 0 Passzív idıbeli elhatárolások változása 360 1.251 Mőködési Cash-flow -191.488 52.571 Pénzügyi mőveletekbıl származó pénzeszköz változás Saját befektetési jegy kibocsátás bevétele 641.405 0 Saját befektetési jegy visszaváltása 0 0 Portfólió elemein elért árfolyamnyereség/veszteség 90.395-54.560 Hosszú lejáratú kötelezettségek változása 0 0 Pénzügyi mőveletekbıl származó pénzeszköz változás 731.800-54.560 Pénzeszközök változása 540.312-1.989 9. Idıbeli elhatárolások Az aktív idıbeli elhatárolások részletezése: eft 2008. 2009. Lekötött betét járó kamata 3.553 42.855 Összesen 3.553 42.855

A passzív idıbeli elhatárolások részletezése: eft 2008. 2009. IV.negyedévi alapkezelési díj 328 512 IV.negyedévi letétkezelési díj 0 65 IV.negyedévi könyvelési díj 0 25 Könyvvizsgálati díj 0 662 Lezáráskori idıarányos alapkezelési díj 32 347 Összesen 360 1.611 9 10. Egyéb kiegészítések: Az 'A.Befektetett eszközök' összesítı mérlegsor alábontása kiegészítésre került egy új mérlegsorral 'II.Hosszúlejáratú bankbetétek' megnevezéssel. BUDAPEST, 2010. március 24... Dr. Krizsai János s.k. Ziaja György s.k. K&H Befektetési Alapkezelı Zrt.

ÜZLETI JELENTÉS 2009 K&H előlegfizető 2 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap 1 Az Alap megnevezése, típusa, futamideje Az Alap neve: K&H előlegfizető 2 származtatott zártvégű értékpapír befektetési alap Az Alap típusa: nyilvános, zártvégű, származtatott Az Alap futamideje: 2008. november 24-2011. november 11 2 Az Alap gazdálkodásának bemutatása a) Teljesítmény Az Alap 2009. évi nettó hozama: -2,14%. A nettó hozam a közzétett egy jegyre jutó nettó eszközérték változását mutatja meg nominálisan kifejezve. Az Alap 2009.11.24.napján 10,10% hozamot fizetett. b) Gazdasági események A mérleg lezárása után lényeges esemény az alap tárgyévi gazdálkodásával kapcsolatban nem került felszínre. Az alap egy jegyre jutó értéke egyre kevésbé fog hektikusan változni, értéke közelít a hozamvédelemre vonatkozó ígérethez. Az alap nem folytat kutatás-fejlesztési tevékenységet. Nincsenek telephelyei. Az Alapkezelő a törvényi szabályozásnak és Felügyeleti előírásoknak megfelelő foglalkoztatáspolitikát folytat. Az Alap tevékenysége pénzügyi befektetések - környezeti terheléssel nem járt, és nem is fog, így erre külön figyelmet az alapkezelőnek fordítania nem kell. Az alap nettó eszközértékét naponta számítottuk, azok mindig a valós piaci értéket tükrözték. Az alap Value at Risk mutatóját havonta számítjuk, értékével a hozamingadozásokat ellenőrizzük. Az Alap portfoliójában lekötött betét és nemzetközi részvénykosárra vonatkozó opció(k) szerepel(nek). Az alap értékében a legfontosabb kockázati tényező a mögöttes nemzetközi részvénykosár értékének változása. Az Alap kibocsátását követően bevezetésre került a Budapesti Értéktőzsdére, így a befektetési jegyek likviditása a tőkepiaci várakozások és a kereslet kínálat változásának függvénye. A forgalmazó(k) és a letétkezelő a tárgyidőszakban nem változott. Az Alap könyvvizsgálója a tárgyidőszakban nem változott. Az Alap a céljait úgy tudja megvalósítani, hogy az indulásakor meghirdetett befektetési politika nem módosul, a befektetett eszözöket lejáratig megtartja; így a tárgyidőszakban a befektetési politika nem módosult. Budapest, 2010. március 24. Dr. Krizsai János sk. Ziaja György sk. K&H Befektetési Alapkezelő Zrt.

KIBOCSÁTÓI NYILATKOZAT Alulírottak, a K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. (székhely: 1051 Budapest, Vigadó tér 1.; cégjegyzékszám: Fővárosi Bíróság, mint Cégbíróság 01-10-043736, adószám: 11556495-4- 41, továbbiakban Alapkezelő) képviseletében, mint olyan, befektetési alapokat létrehozó és kezelő gazdasági társaság, amely a 24/2008 (VIII.15) PM rendelet (továbbiakban Rendelet) értelmében az általa létrehozott és kezelt nyilvános befektetési alapok tekintetében kibocsátónak minősül, az alábbi n y i l a t k o z a t o t tesszük: A Rendelet 1. melléklet II. fejezet d) pont alapján kijelentjük, hogy - az alkalmazható számviteli előírások alapján, a legjobb tudásunk szerint elkészített pénzügyi kimutatások (éves beszámoló, mérleg, eredménykimutatás és kiegészítő melléklet) valós és megbízható képet adnak a kibocsátó eszközeiről, kötelezettségeiről, pénzügyi helyzetéről, valamint nyereségéről és veszteségéről, továbbá - az üzleti jelentés megbízható képet ad a kibocsátó helyzetéről, fejlődéséről és teljesítményéről, ismertetve a főbb kockázatokat és bizonytalansági tényezőket. Jelen nyilatkozatot a 2009. december 31. napjával végződő pénzügyi évre vonatkozóan a befektetési alapok éves jelentései könyvvizsgálatának előkészítésével és lefolytatásával kapcsolatosan adtam ki. Budapest, 2010. március 24. K&H Befektetési Alapkezelő Zrt. Zobor Zsuzsanna sk. Ziaja György sk. vezérigazgató igazgató