KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET az OÁZIS 77 Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap 2011. évi Éves beszámolójához Az OÁZIS 77 Befektetési Alap 2011. december 31-i mérleg szerinti Saját tőkéje (nettó eszközértéke) Befektetési jegyek darabszáma Egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 274 428 ezer Ft 349 113 043 db 0,786073 Ft Az Alap 2011. év végére elért tőkenövekménye -74.685 ezer Ft, mely az induló tőke értékének -21,39%-a. A Letétkezelő által kimutatott és közzétett nettó eszközérték 274.603 ezer Ft, az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték 0,786573 Ft. Az eltérés az elhatárolt költségek pontosításából adódik. 1. Általános rész Az OÁZIS 77 Befektetési Alapot 2010. július 28-án vette nyilvántartásba a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete EN-III/TTE-312/2010. sz. határozatával, 1111-389 lajstromszámon (ISIN kódja: HU0000708995). Az Alap típusa: származtatott alap, total return kategória, futamideje: a nyilvántartásba vételtől határozatlan ideig terjed, a jegyek névértéke: 1 Ft, a jegyek típusa: névre szóló dematerializált befektetési jegyek. A jegyzési időszakban 200.573 ezer Ft értékben jegyezték le. 2011. március hónaptól a könyvviteli szolgáltatóval (SzámKer Számviteli és Kereskedelmi Kft. 1121 Budapest, Agancs u. 6/c, Vámos Éva, nyilvántartási szám: 145303) kötött szerződés megszűnt, így a továbbiakban a számviteli szolgáltatást az ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. látja el. Alapkezelő: ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. Székhelye: 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. Cégjegyzékszáma: 01-10-044378 PSZÁF eng. száma: III/100.052/2000 Jegyzett tőkéje: 100 millió Ft Letétkezelő: Erste Bank Hungary Nyrt. Székhelye: 1138 Budapest, Népfürdő u. 24-26. Cégjegyzékszáma: 01-10-041054 Forgalmazó: BUDA-CASH Brókerház Zrt. Székhelye: 1118 Budapest, Ménesi út 22. Cégjegyzékszáma: 01-10-041431

OÁZIS 77 SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz Könyvvizsgáló: Gyimesi és Társa Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. (1037 Budapest, Máramaros út 64/b) kamarai eng. száma: 000858, Varga Gáborné (kamarai eng. száma: 004200) Könyvviteli szolgáltató: A beszámoló aláírója: ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. Balogh Attila, az Alapkezelő vezérigazgatója (1054 Budapest, Akadémia u. 7.) Befektetési politika Az Alap pénzpiaci instrumentumokba és származtatott ügyletekbe fektető alap, az átlagosnál lényegesen magasabb kockázatot felvállalva, rövid- és középtávú pozíciókat vesz fel a lehető legszélesebb spektrumú piacokon. Ez magában foglalja a nemzetközi részvény, határidős, devizapiacokat. Az Alap elsődleges célpiacát olyan külföldi kibocsátású részvények, ETF-ek stb. jelentik, amelyek a legnagyobb forgalmú nemzetközi tőzsdék elektronikus piacain kiemelkedő forgalommal, likviditással rendelkeznek, azaz amelyekre nézve a hatékony tőkepiac feltételei leginkább teljesülnek. Az Alap célja, hogy piaci szituációtól függetlenül jelentős hozamot biztosítson, megvalósítsa az abszolút hozam koncepcióját. Ezért az Alap előtt nyitva áll a short pozíciók nyitásának lehetősége, az árfolyamcsökkenésen való nyereség elérése. Az Alap szokásosnál magasabb kockázatának oka, hogy a származtatott alapok a jogszabály által megengedett, saját tőkéjükre vetített maximum kétszeres tőkeáttételt is felvehetnek, amely lehetőséggel az Alapkezelő indokolt piaci helyzetekben szigorú kockázatkezelési szabályokat betartva élni is kíván. Amikor az Alapkezelő sehol sem lát jó hozam/kockázat lehetőséget, rövid hátralévő futamidejű állampapírokat is vásárolhat. Az Alapba történő befektetés kockázattal jár, ami veszteségekben is megnyilvánulhat. Az Alap befektetési politikájának pontos teljesítése és a jövőbeni hozam a mindenkori piaci helyzet függvénye. A Befektető tudomásul veszi, hogy a magasabb hozamelváráshoz kapcsolódó magasabb kockázat miatt a Befektetési Jegyeknek eleve lehetőleg 3 évnél hosszabb idejű tartása javasolt, és elfogadja, hogy amennyiben a legutoljára adott vételi megbízás időpontjától számított 365 naptári napon belül ad visszaváltási megbízást, akkor az őt megillető ellenértékből levonásra kerül a visszaváltási jutalék. Az Alap befektetései hozamát (kamat, osztalék, árfolyamnyereség) folyamatosan újra befekteti, így az elért hozam kizárólag a befektetési jegyek visszaváltásakor realizálható. Az Alapkezelő a befektetési jegyeket Forgalmazó és Ügynöke útján folyamatosan értékesíti, azok eladása és visszaváltása napi árfolyamon történik, amelyet a befektetők az Alapkezelő www.access.hu weboldalán követhetnek nyomon. Számviteli politika Az Alap számviteli politikáját a hatályos számvitelről szóló 2000. évi C. törvény (Szt.) és a befektetési alapok beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 215/2000. (XII. 11.) kormányrendelet figyelembevételével alakította ki. Az Alap kettős könyvvezetést alkalmaz, könyvviteli nyilvántartásait - a befektetési jegy devizanemének megfelelően - dollárban vezeti, december 31-i fordulónapra éves beszámolót készít, mely a kormányrendelet szerint részletezett mérlegből, eredménykimutatásból, kiegészítő mellékletből és üzleti jelentésből áll. Az Alapkezelő a 2011. évi beszámoló mérlegkészítési napjának a tárgyévet követő év február 28-át jelölte meg. Az Alap mérlegét és eredménykimutatását a Szt. és a kormányrendelet szerinti elszámolási-, értékelési elveknek és előírásoknak megfelelően készíti, az eredményt a befektetési alapokra vonatkozó rendelkezések szerint állapítja meg: A főkönyvi könyveiben és nyilvántartásaiban a működés valamennyi műveletét és azok kihatásait rendszeresen rögzíti és biztosítja a beszámolókészítési-kötelezettség teljesítéséhez szükséges információkat. 2

OÁZIS 77 SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz A befektetett eszközként való aktiválást a pénzügyi eszköz egy évnél hosszabb időtartamra történő befektetése esetén alkalmazza. Az alapítási költségeket a felmerüléskor számolja el a költségek között. Az értékelési különbözeteket csak a mérlegfordulónapi értékelés során, a mérleg szerinti nettó eszközérték meghatározásakor számolja el a főkönyvi számlákon. Év közben az értékpapírokat bekerülési értéken tartja nyilván, míg az év végi állományt értékkülönbözet elszámolásával az ismert piaci értéken mutatja ki a mérlegben. Értékesítésekor, illetve lejáratkor az értékpapírok állománycsökkenését FIFO elv szerint számolja el. A követeléseket és kötelezettségeket szerződés vagy számla alapján, a partnerrel egyeztetett összegben állítja be a mérlegbe. Az aktív és passzív időbeli elhatárolások értékét a fordulónapig elszámolt, illetve a mérlegkészítésig ismertté vált tárgyévre vonatkozó bevételek és ráfordítások alapján, a számlázott összegben, ennek hiányában a szerződés szerinti összegben határozza meg. A mérleg fordulónapján fennálló három hónapon túli követeléseket és az aktív időbeli elhatárolások teljes összegét értékvesztésként mutatja ki a mérlegben. Céltartalékot a múltbeli vagy folyamatban levő szerződéseiből fennálló függő- és biztos jövőbeni fizetési kötelezettségeire (pl. határidős és opciós ügylet, le nem zárt peres ügylet esetén) képez, ha azokra egyéb módon nem biztosított fedezetet. Rendkívüli eseménynek a tevékenységgel közvetlen kapcsolatban nem álló, a rendes üzletmeneten kívül eső eseményt tekinti az Alap. Jelentős összegű hibának a mérlegfőösszeg 2%-ánál nagyobb és 2 millió Ft-ot meghaladó hibát tekinti. A megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hiba, ha az ellenőrzéssel, önellenőrzéssel feltárt jelentős összegű hibák és hibahatások adott üzleti évre vonatkozó értéke a hiba feltárás évét megelőző üzleti év mérlegében kimutatott saját tőke értékét több, mint 5%- kal és több mint 5 millió Ft-tal módosítja (növeli vagy csökkenti). 2. Kiegészítések a mérleghez Az Alap befektetési jegyeinek forgalmazása a jegyzést követően 2010. augusztus 3-án indult. Eszközök Az Alap befektetett eszközök közé sorolt eszközökkel nem rendelkezik, a forgóeszközök 289.412 ezer Ft-os összegének összetétele a következő: Követelések: a forgalmazó által vezetett ügyfélszámla év végi egyenlege 242.751 ezer Ft. A devizás követelések állománya után 36.028 ezer Ft értékelési különbözet került elszámolásra. Pénzeszközök: A letétkezelőnél vezetett bankszámlák év végi egyenlege 10.633 ezer Ft. Értékpapírok: a mérleg fordulónapon az alap értékpapírral nem rendelkezett. Kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírok, valamint óvadéki repóba adott vagy repóba vett értékpapírok miatt fennálló kötelezettsége és követelése nincs az Alapnak. Származtatott ügyletek értékelési különbözete: az Alap nyitott határidős ügyleteinek piaci értéke az év végén -5.874 ezer Ft. 3

OÁZIS 77 SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz A mérleg fordulónapjáig le nem zárt határidős pozíciók állománya és értékelési különbözete Tranzakció Piaci érték Megnevezés iránya db USD EUR HUF CFD ügyletek Air France KLM Eladás 5 000-157,50-49 003 Air France KLM Eladás 5 000-192,50-59 893 Air France KLM Eladás 7 007-295,00-91 783 Air France KLM Eladás 5 000-215,00-66 893 BWG AG ST Eladás 1 150-2 024,00-629 727 Continental AG Eladás 1 250-1 793,43-557 990 Deutsche Bank Eladás 3 177-6 354,63-1 977 116 Deutsche Lufthansa Eladás 2 000-264,00-82 138 Deutsche Lufthansa Eladás 2 000-251,40-78 218 Deutsche Lufthansa Eladás 2 000-252,60-78 591 Deutsche Lufthansa Eladás 2 000-272,00-84 627 Deutsche Lufthansa Eladás 2 000-259,80-80 832 Deutsche Lufthansa Eladás 2 000-253,40-78 840 Hugo Boss AG Eladás 500 1 070,59 333 093 Hugo Boss AG Eladás 500 1 081,00 336 332 Hugo Boss AG Eladás 507 1 084,98 337 570 Leoni AG N Eladás 1 000-1 860,76-578 938 Leoni AG N Eladás 1 000-1 865,26-580 338 Leoni AG N Eladás 1 000-1 935,43-602 170 Abercrombi & Fitch CO Eladás 1 500-885,00-213 002 Amazon.com.Inc Eladás 597 4 802,91 1 155 964 Cheniere Energy Eladás 12 900-4 879,99-1 174 516 Citrix System Inc Eladás 1 670 4 813,10 1 158 417 Delta Air Lines Inc Eladás 12 000 10 920,00 2 628 226 JPMorgan Chase & CO Eladás 3 557-8 394,52-2 020 393 Las Vegas Sands CO Eladás 2 500-1 500,00-361 020 Linkedln CO Eladás 1 777-2 478,64-596 559 MGM Resorts Itl Eladás 12 000-13 799,58-3 321 283 NetSuite Inc Eladás 1 005 5 910,76 1 422 602 NetSuite Inc Eladás 1 550 3 789,14 911 970 Pulte Homes Inc Eladás 5 000-1 250,00-300 850 Pulte Homes Inc Eladás 5 000-1 247,56-300 263 Pulte Homes Inc Eladás 7 705-1 925,98-463 545 Salesforce.com Eladás 1 000 5 638,88 1 357 166 Southwest Airlines CO Eladás 5 000-1 400,00-336 952 Tesla Motors Eladás 1 000-600,00-144 408 Wmware Inc Eladás 1 270 2 304,70 554 695 Wynn Resorts Ltd Eladás 1 000-4 819,63-1 159 989 CFD szerződés összesen 122 122-5 873 844 Mindösszesen -5 873 844 Aktív időbeli elhatárolás elszámolására nem került sor. 4

OÁZIS 77 SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz Források A mérleg forrás oldalán kimutatott 9.110 ezer Ft idegen forrás összetevői a következők: Kötelezettségek: a szállítókkal szemben fennálló év végi tartozás 8.665 ezer Ft (alapkezelői-, letétkezelői-, forgalmazói- és közzétételi díjak), illetve a IV. negyedévi felügyeleti díj 15 ezer Ft. Passzív időbeli elhatárolásként 445 ezer Ft került kimutatásra a tárgyévet terhelő könyvvizsgálati díj fedezetére. Az Alap saját tőkéje 274.428 ezer Ft. Az induló tőke (a forgalomban lévő befektetési jegyek darabszáma) 349.113 ezer Ft. Befektetési jegyek forgalma darab Tőkeváltozás Árfolyamérték Nyitó 272 631 091-15 472 296 257 158 795 Tárgyévi eladás 86 073 873-26 679 879 59 393 994 Tárgyévi visszaváltás -9 591 921 3 174 887-6 417 034 Záró 349 113 043-38 977 288 310 135 755 A tőkeváltozás (tőkenövekmény) -74.685 ezer Ft melyből a befektetési jegyek forgalmazásából származó tőkeváltozás -38.977 ezer Ft, az értékelési különbözetekből származó tartalék 30.154 ezer Ft, melyből a devizás követelésekre 36.028 ezer Ft-ot, a származtatott ügyletek év végi piaci értékére -5.874 ezer Ft-ot képzett az Alap, a 2011. évi gazdálkodás eredményeként 955 ezer Ft veszteség keletkezett. 3. Kiegészítések az eredménykimutatáshoz A befektetési alap tárgyévi eredménye 955 ezer Ft veszteség. A befektetésekből 100.005 ezer Ft pénzügyi nyereség származott, melyet 100.913 ezer Ft működési költség és 47 ezer Ft felügyeleti díj terhelt. A pénzügyi műveletek bevételeinek és ráfordításainak alakulása Megnevezés ezer Ft Pénzügyi műveletek bevételei ráfordításai Kamatok és osztalékok: 1 197 0 Egyéb kamat, hozam, osztalék 324 Bankkamat 873 Árfolyamveszteség és árfolyamnyereség: 16 422 22 154 Részvények, Kötvények, Befektetési jegyek 9 179 10 958 Devizakészlet átváltásával és devizás követeléssel, kötelezettséggel kapcsolatos 7 243 11 196 Határidős ügyletek vesztesége és nyeresége: 294 110 189 570 Határidős (származékos) ügyletek 294 110 189 570 MINDÖSSZESEN 311 729 211 724 5

OÁZIS 77 SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz A működési költségek összetétele Megnevezés Tárgyévi összes 2010 2011 mo% Tárgyévi összes mo% Alapkezelői díj 1 750 10,3 4 200 4,2 Letétkezelői díj 136 0,8 335 0,3 Forgalmazói díj 1 554 9,1 3 849 3,8 Megbízási díj, jutalék 8 326 48,9 21 585 21,4 Bef.szolgáltatáshoz kapcs. sikerdíj 4 061 23,9 61 052 60,5 Hirdetési, közzétételi költség 62 0,4 148 0,1 Marketing költség 1 200 1,2 Számviteli szolgáltatások 688 4 600 0,6 Könyvvizsgálat 445 0,4 Programbérlet 260 0,3 Egyéb anyagjellegű szolg. 68 0,4 Bankköltség 357 2,1 609 0,6 Különféle egyéb költségek 15 0,1 6 630 6,6 ÖSSZESEN 17 017 100 100 913 100 Felügyeleti díj 19 47 4. Az Alap vagyonának megoszlása (Likviditási jelentés) 2010 2011 Megnevezés ezer Ft mo% ezer Ft mo% I. KÖTELEZETTSÉGEK 1. Hitelállomány - - 2. Egyéb kötelezettségek 1 679 0,84 8 665 3,16 2.1 Alapkezelői díj 350 0,17 350 0,13 2.2 Letétkezelői díj 84 0,04 107 0,04 2.3 Forgalmazói díj 1 221 0,61 1 251 0,46 2.4 Sikerdíj - 6 780 2,47 2.5 Közzétételi költség 12 0,01 12 0,00 2.6 Könyvviteli szolgáltatás 50 0,02 2.7 Marketing költség 100 0,04 2.8 Költségként elszámolt egyéb tétel 0,00 2.9 Egyéb nem költségalapú kötelez. 12 0,01 15 0,01 3. Céltartalékok - - 4. Passzív időbeli elhatárolások 588 0,29 445 0,16 Kötelezettségek összesen 2 267 1,13 9 110 3,32 6

OÁZIS 77 SZÁRMAZTATOTT NYÍLTVÉGŰ BEFEKTETÉSI ALAP Kiegészítő melléklet a 2011. évi Éves beszámolóhoz II. ESZKÖZÖK 1. Folyószámla, készpénz 148 897 74,46 10 633 3,87 2. Egyéb követelés 998 0,5 278 779 101,59 3. Lekötött bankbetét - - 4. Értékpapírok 45 238 22,62 0 0,00 4.1 Állampapírok - - 4.2 Gazdálkodók egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírja - - 4.3 Részvények 45 238 22,62-4.4 Befektetési jegyek - - 4.5 Külföldi értékpapírok - 5. Származékos ügyletek 7 108 3,55-5 874 6. Aktív időbeli elhatárolások - - Eszközök összesen 202 241 101,1 283 538 103,32 SAJÁT TŐKE / Nettó eszközérték 199 974 100 274 428 100 Kibocsátott befektetési jegy összesen 272 631 ezer db 349 113 ezer db Egy befektetési jegyre jutó eszközérték 0,733496 0,786073 Budapest, 2012. április 24. ACCESS Befektetési Alapkezelő Zrt. 7

Oázis 77 Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Befektetési Alap megnevezése Oázis 77 Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Oázis 77 Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap ÉVES JELENTÉS 2011. Az Oázis 77 Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alapot mint nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott, nyíltvégű befektetési alapot az 1111-389 lajstromozási számon 2010.07.28-án PSZÁF nyilvántartásba vette. Típusa Az Oázis 77 Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap a tőkepiacról szóló 2001. évi CXX. törvény alapján, olyan Magyarországon nyilvános forgalomba hozatal útján létrehozott nyíltvégű származtatott ügyletekbe fektető alap. Kibocsátás időpontja: 2010.07.28 Nyilvántartásba vételi szám: 1111-110 ISIN kód: HU0000708995 NEÉ számítás típusa: T+2 napra számolt. Az alap devizaneme: HUF Az Alap futamideje Az Alap futamideje a bejegyzéstől határozatlan ideig terjed. Alapkezelő Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 1054 Budapest, Akadémia u. 7-9. Vezető Forgalmazó Buda Cash Brókerház Zrt 1182 Budapest, Ménesi út 22. Letétkezelő Erste Bank Hungary Zrt. 1138. Budapest, Népfürdő u. 24-26. Könyvvizsgáló Gyimesi és Társa Kft. 1075 Budapest, Máramaros u. 64/b. Varga Gáborné, kamarai ig. szám: 004200 Az Alap az átlagosnál lényegesen magasabb kockázatot felvállalva, rövid- és középtávú pozíciókat vesz fel a lehető legszélesebb spektrumú piacokon. Ez magában foglalja a nemzetközi részvény, határidős, devizapiacokat. Az Alap elsődleges célpiacát olyan külföldi kibocsátású részvények, CFD-k, ETF-ek stb. jelentik, amelyek a legnagyobb forgalmú nemzetközi tőzsdék elektronikus piacain kiemelkedő forgalommal, likviditással rendelkeznek, azaz amelyekre nézve a hatékony tőkepiac feltételei leginkább teljesülnek. Az Alap a szokásosnál magasabb kockázatának oka, hogy a származtatott alapok a jogszabály által megengedett, saját tőkéjükre vetített maximum kétszeres tőkeáttételt is felvehetnek, amely lehetőséggel az Alapkezelő indokolt piaci helyzetekben szigorú kockázatkezelési szabályokat betartva élni is kíván. Az Alap célja, hogy piaci 6/1

Oázis 77 Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap szituációtól függetlenül jelentős hozamot biztosítson, megvalósítsa az abszolút hozam koncepcióját. Ezért az Alap előtt nyitva áll a short pozíciók nyitásának lehetősége, az árfolyamcsökkenésen való nyereség elérése. Forgalomba hozott, eladott, a tárgyidőszak lezárásakor forgalomba lévő befektetési jegyek száma Darab A tárgyidőszak elején forgalomban lévő befektetési jegyek 272631091 száma Tárgyévi eladás 86073873 Tárgyévi visszaváltás 9591921 A tárgyidőszak végén forgalomban lévő befektetési jegyek száma 349 113 043 Az Alap portfoliójának összetétele és az összetételben bekövetkezett változások értékpapír fajtánként és típusomként részletezve, az időszak elején és végén: Időszak nyitó állománya Időszak záró állománya 2010. december 31. HUF A saját tőke százalékában 2011. december 30. HUF A saját tőke százalékában eszközök összesen: 202 236 722 100.86% 283 545 817 103.26% banki egyenlegek, számla pénz 149 892 527 74.76% 289 419 661 105.40% HUF számlapénz 31 261 109 15.59% 22 062 277 8.03% EUR számlapénz 96 037 383 47.90% 61 450 291 22.38% USD számlapénz 22 594 035 11.27% 158 698 962 57.79% GBP számlapénz 0 0.00% 47 208 131 17.19% Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 0 0.00% 0 0.00% Részvények 45 238 450 22.56% 0 0.00% Hazai részvények 0 0.00% 0 0.00% Külföldi részvények 45 238 450 22.56% 0 0.00% Kollektív befektetési értékpapírok 0 0.00% 0 0.00% egyéb eszközök 7 105 745 3.54% -5 873 844-2.14% Nyitott tőkeáttételes pozíciók eredménytartalma 7105745 3.54% -5873844-2.14% Kötelezettségek összesen: -1 728 231-0.86% -8 942 761-3.26% Hitelállomány 0 0.00% 0 0.00% Költségek: -1 728 231-0.86% -8 942 761-3.26% Egyéb kötelezettségek: 0 0.00% 0 0.00% Nettó eszközérték 200 508 491 274 603 056 Egy jegyre jutó nettó eszközérték 0.735457 0.786573 6/2

Oázis 77 Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap A befektetési alap részletes eszköz összetétele 2011.12.30-án Az alapban az alábbi származtatott ügyletek (CFD) illetve tőkeáttételes devizaügyletek voltak: Cfd pozíció / deviza párok kötési nap mennyiség / kontraktusszám kötési árfolyam árfolyam 2011.12.30 * értékelési különbözet piaci értékre való értékeléskor ABERCROMBIE & FITCH CO CFD eladás 2011.12.20 1500 48.25 48.84-213002 AIR FRANCE-KLM CFD eladás 2011.12.19 5000 3.9415 3.973-49003 AIR FRANCE-KLM CFD eladás 2011.12.19 5000 3.9345 3.973-59893 AIR FRANCE-KLM CFD eladás 2011.12.19 5000 3.93 3.973-66893 AIR FRANCE-KLM CFD eladás 2011.12.19 7007 3.9309 3.973-91783 AMAZON.COM INC. CFD eladás 2011.12.16 597 181.1415 173.1 1155964 BMW AG ST. CFD eladás 2011.12.19 1150 50 51.76-629727 CHENIERE ENERGY CFD eladás 2011.12.20 12900 8.312 8.69-1174516 CITRIX SYSTEMS INC. CFD eladás 2011.12.19 1670 63.603 60.72 1158417 CONTINENTAL AG EUR CFD eladás 2011.12.19 1250 46.6603 48.095-557990 DELTA AIR LINES INC CFD eladás 2011.12.16 12000 9 8.09 2628226 DEUTSCHE BANK CFD eladás 2011.12.19 3177 27.4348 29.435-1977116 DEUTSCHE LUFTHANSA AG CFD eladás 2011.12.19 2000 9.0593 9.185-78218 DEUTSCHE LUFTHANSA AG CFD eladás 2011.12.19 2000 9.0587 9.185-78591 DEUTSCHE LUFTHANSA AG CFD eladás 2011.12.19 2000 9.049 9.185-84627 DEUTSCHE LUFTHANSA AG CFD eladás 2011.12.19 2000 9.053 9.185-82138 DEUTSCHE LUFTHANSA AG CFD eladás 2011.12.19 2000 9.0551 9.185-80832 DEUTSCHE LUFTHANSA AG CFD eladás 2011.12.19 2000 9.0583 9.185-78840 HUGO BOSS AG VZ CFD eladás 2011.12.19 500 59.062 56.9 336332 HUGO BOSS AG VZ CFD eladás 2011.12.19 500 59.0412 56.9 333093 HUGO BOSS AG VZ CFD eladás 2011.12.19 507 59.04 56.9 337570 JPMORGAN CHASE & CO CFD eladás 2011.12.19 3557 30.89 33.25-2020393 LAS VEGAS SANDS CORP CFD eladás 2011.12.19 2500 42.13 42.73-361020 LEONI AG N CFD eladás 2011.12.19 1000 23.8892 25.75-578938 LEONI AG N CFD eladás 2011.12.19 1000 23.8847 25.75-580338 LEONI AG N CFD eladás 2011.12.19 1000 23.8146 25.75-602170 LINKEDIN CORP CFD eladás 2011.12.28 1777 61.615 63.01-596559 MGM RESORTS ITL CFD eladás 2011.12.16 12000 9.28 10.43-3321283 NETSUITE INC CFD eladás 2011.12.20 1550 44.363 40.55 1422602 NETSUITE INC CFD eladás 2011.12.20 1005 44.32 40.55 911970 PULTE HOMES INC CFD eladás 2011.12.20 10000 6.06 6.31-601113 PULTE HOMES INC CFD eladás 2011.12.20 7705 6.06 6.31-463545 SALESFORCE.COM INC CFD eladás 2011.12.16 1000 107.099 101.46 1357166 SOUTHWEST AIRLINES CO CFD eladás 2011.12.19 5000 8.28 8.56-336952 TESLA MOTORS CFD eladás 2011.12.20 1000 27.96 28.56-144408 VMWARE INC CFD eladás 2011.12.20 1270 85.005 83.19 554695 WYNN RESORTS LTD CFD eladás 2011.12.16 1000 105.67 110.49-1159991 *tőzsdenapi hivatalos záró árfolyam összesen: -5873844 Az alap nyitott tőkeáttételes pozíciónak HUF értéke 2011.12.31-én: 532.472.345.- Tőkeáttétel mértéke (max 2x-es): 1,98 6/3

Oázis 77 Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap A portfolió összesített nettó eszközértéke: 274 603 056 Ft és az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték: 0,786573. Az alap részére igénybe vett hitel feltételei A vonatkozási időszakban ilyen nem volt. Kifizetett hozamok Az Alap nem fizet hozamot, a működés során képződő tőkenövekményt mely kamatból és árfolyamnyereségből tevődhet össze folyamatosan újra befekteti. Az egyszeri hozam, illetve tőkekifizetés helyett az Alapkezelő folyamatos napi értéken történő visszavásárlási kötelezettséget vállal, amivel garantálja, hogy a befektetők jegyeik részleges vagy teljes visszaváltásával nyereségükhöz tetszőleges időpontban hozzájussanak és azt, mint árfolyamnyereséget realizálhassák. Befektetésekből származó bevételek Éves beszámoló kiegészítő mellékletében A pénzügyi műveletek bevételeinek és ráfordításainak alakulása: Éves beszámoló kiegészítő mellékletében Egyéb bevételek Az alapnak csak befektetésekből származó bevétele van, egyéb bevétel nincs Befektetési Alapkezelőnek, Forgalmazónak, Letétkezelőnek fizetett díjak, egyéb díjak és adók Megnevezés Pénzügyileg teljesített vagy elhatárolt összeg 2011-es évben Alapkezelői díj 4200000 Letétkezelői díj 335 110 Forgalmazói díj 3 849 232 Felügyeleti díj 47 000 A hirdetési, közzétételi, banki költségek, megbízási díjak, jutalékok, számviteli szolgáltatás költségei és egyéb költségek részletezve az Éves beszámoló kiegészítő mellékletében. Kifizetett és újra befektetett bevételek Osztalékot, egyéb kifizetést az alap nem eszközöl. Befektetett eszközökre elszámolt értékvesztés Az alapnak befektetett eszközei nincsenek, így értékvesztésük sincs. Más eszközök értékét befolyásoló változások Ilyen tételei az alapnak nincsenek. Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők bemutatása 6/4

Oázis 77 Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Az Alap az átlagosnál lényegesen magasabb kockázatot felvállalva, rövid- és középtávú pozíciókat vesz fel a lehető legszélesebb spektrumú piacokon. Ez magában foglalja a nemzetközi részvény, határidős, devizapiacokat. Az Alap elsődleges célpiacát olyan külföldi kibocsátású részvények, CFD-k, ETF-ek stb. jelentik, amelyek a legnagyobb forgalmú nemzetközi tőzsdék elektronikus piacain kiemelkedő forgalommal, likviditással rendelkeznek, azaz amelyekre nézve a hatékony tőkepiac feltételei leginkább teljesülnek. Amikor az Alapkezelő sehol sem lát jó hozam/kockázat lehetőséget, rövid hátralévő futamidejű állampapírokat is vásárolhat. Az Alap szokásosnál magasabb kockázatának oka, hogy a származtatott alapok a jogszabály által megengedett, saját tőkéjükre vetített maximum kétszeres tőkeáttételt is felvehetnek, amely lehetőséggel az Alapkezelő indokolt piaci helyzetekben szigorú kockázatkezelési szabályokat betartva élni is kíván. Az Alap teljesítménye, piaci folyamatok Az eurzónában nem sikerült gyors és hatékony megoldásokat találni a periféria országok adósságproblémáira. Az eurozónabeli kormányok nagymértékű deficitcsökkentési tervekkel és az európai stabilizációs mechanizmus létrehozásával igyekeztek a piac bizalmát megerősíteni, mindez azonban elégtelennek bizonyult. Írország és Portugália megmentése után 2011 nyarán újból Görögországot kellett megsegíteni. Az elhúzódó politikai viták és bizonytalanság közepette végül július végén sikerült megállapodni a második görög mentőcsomagról, amelyben önkéntes alapon a befektetők is részt vállalnak (2014-ig mintegy 54 milliárd, 2020-ig 135 milliárd euro veszteséget jelentene). Ugyanakkor a második mentőcsomag sem győzte meg a befektetőket, miközben a nyár folyamán Olaszországgal és Spanyolországgal kapcsolatban is elbizonytalanodtak. A feszültséget tovább növelte, hogy az USA-t az adósságplafonnal kapcsolatos vitákat követően, augusztus elején a Standard & Poor's leminősítette. Ezt követően az ősz folyamán több eurozónabeli perifériális ország köztük Olaszország és Spanyolország, valamint ezen országok nagybankjainak leminősítésére is sor került. Az adósságválság, a bankrendszer szuverén értékpapír-piaci kitettsége és a globális növekedési félelmek felerősödése egymást erősítő tényezőkként tartósan feszült befektetői hangulathoz vezettek, amely tükröződött a kockázati felárak megugrásában, illetve az eszközárak drasztikus csökkenésében. A magyar gazdaság növekedési kilátásai kedvezőtlenül alakulnak. A globális növekedés lassulása, az európai országokban az államadósság fenntarthatósága érdekében hozott keresletszűkítő költségvetési intézkedések és a pénzügyi rendszer sérülékenysége kedvezőtlen konjunktúrát vetítenek előre felvevő piacainkon, ami a hazai export növekedését is visszafogja. 2012-ben lényegében stagnálhat a gazdaság és csak 2013-ban indulhat meg a gazdaság lassú növekedése. Az eurozóna válsága miatt a hazai bankok csak nagyobb költségekkel tudják megújítani külföldi forrásaikat. A bizonytalan gazdasági környezetben a kedvezőtlenebb konjunkturális kilátások és a hitelfelvételek szigorodása visszafogják a beruházási aktivitást. A piaci volatilitás növekedése és a piaci hangulat hektikus változása megnehezíti a trend követő portfolió modellek hatékony működését, jelentősebb tranzakciós költségekkel és bizonytalanabb hozamkilátásokkal kell számolni. Ezek a folyamatok az Alap eszközeire is jelentős kihatással voltak, így az alap volatilis évet tudhat maga mögött. Bár az időszak folyamán végrehajtásra került némi átalakítást a portfólió taktikai elemeiben, a fő irányvonal nem változott, a portfolió elsősorban a tőkepiacok esésére optimalizált. Összehasonlító táblázat az alap elmúlt három üzleti évéről. T nap NEÉ napja saját tőke (Ft) egy jegyre jutó nettóeszközérték 6/5 Éves hozam 2010.12.31 2010.12.31 200 508 491 0,735457 * 2011.12.30 2012.01.03 274 603 056 0,786573 8,5 * az alap 2010.07.28-án indult.

Oázis 77 Származtatott Nyíltvégű Befektetési Alap Tájékoztatási időszakban az alap saját tőkéjének és egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása 295 000 000 Nettóeszközérték 2011. 245 000 000 195 000 000 145 000 000 2011.01.01 2011.04.01 2011.07.01 2011.10.01 2012.01.01 Befektetetési Jegy Árfolyam 2011. 0.950000 0.450000 2011.01.01 2011.04.01 2011.07.01 2011.10.01 2012.01.01 Budapest, 2012. 04. 27. Access Befektetési Alapkezelő Zrt. 6/6