Hettii Ellemzéss 12. Hét 2010. március 21. Hétfő Összegzés Némi korrekció indult el a héten, bár számos index tudott még emelkedni. Mégis ez az első hét, hogy a korábban vezető kisebb kapitalizációjú részvények átadták helyüket a blue chipeknek, amelyek közül is csak az igazán erősek tudtak emelkedni. Ennek köszönhetően az S&P 500 és a DAX tudott komolyabban emelkedni, a Nasdaq Composite és a Russel 2000 csökkentek. A hét fontos eseménye volt az euró számottevő gyengülése, a Forinttal szemben is 1% feletti, de a dollárral szemben közel 1.5%-os a leértékelődés. Ez főként a P.I.G.S., azon belül is Görögország és az EU válságkezelési huzavonája okozta bizalomvesztésnek köszönhető. Nem tett jót persze a zöld hasú emelkedése sem a részvényeknek, sem a határidős termékeknek, a hét legnagyobb vesztes iparága is az energia szektor, elsősorban az olaj leértékelődése folytán. A hét legerősebb iparágindexe az ipar és az egészségügy lett, de jó hetet zártak a megkezdődni látszó korrekció ellenére a pénzügyi papírok is. Az amerikai elnök egészségügyi törekvései a demokrata párt szerint a korábbi helyezkedések ellenére mégis átmehet a kongresszuson, amely jót tett az egészségügyi papíroknak. Érdekesség Tudja ki lesz a jövő energia mogulja? Nem, nem Közel Kelet és nem is Oroszország, vagy Kína. Ausztrália! A jelenleg is hatalmas bányavállalatokat kiszolgáló kontinens zöme sivatag és birodalma ezen kívül még tengerből áll. Az 1970-es években kezdték meg a földgáz kapacitások felmérését, de az akkor jövedelmezőbb és elérhetőbb szén és vasérc kitermelése kifizetődőbbnek látszott. Eljött az idő azonban a gázvagyon kitermelésére, amelyek közül a legközelebb a Gorgon névre keresztelt gázlelőhelyek megcsapolása. A tenger alatti kincshez óriási költséggel, 41 mrd USD (kb 7800 mrd Ft ~ Magyarország éves költségvetése) csővezeték rendszert építenek ki, amelyek Japán és Kína energiacégeihez tudják közvetlenül eljuttatni majd az olajnál valamivel tisztább energiahordozó cseppfolyós változatát. És ez még nem minden! Becslések alapján Ausztráliának további 5-6, hasonló méretű földgázmező áll rendelkezésére Bajban a GM is! A Chevrloet/Daewoo Koreában több mint 60.000 autót kénytelen visszahívni a kormánymű felételezett hibája miatt. Indexek Érték Napi vált. Nasdaq Composite 2374,4 0,29% S&P 500 1159,9 0,86% Russell 2000 673,89-0,40% DJ Stoxx 50E 2 897,95-0,01% DJ Stoxx TMI 252,94 0,71% DAX 5 982,43 0,63% CAC40 3 925,44-0,05% Devizák Érték Napi vált. EUR/HUF 262,46-1,10% USD/HUF 193,44 0,26% Szektorok - USA Érték Heti vált. Alapanyagok 33,28-0,03% Energia 57,28-2,09% Pénzügy 15,69 0,97% Ipar 30,81 1,45% Technológia 22,79 0,18% Nem ciklikus fogyasztás 27,77 1,06% Közműszolgáltatók 29,96 0,40% Egészségügy 32,25 1,29% Ciklikus fogyasztás 32,40 0,59%
S&P500 (USA) Az elmúlt 30 kereskedési napból 22 emelkedő nap. Mi ez, ha nem bika piac? Bár már a hét elejére korrekciót vártunk, a bizonytalanságot még hétfőn leküzdötték a befektetők és két erőteljes napon tovább növelte értékét az index. Csütörtökön enyhe mértékben tudta magát tartani blue-chipeket tömörítő S&P500, de péntekre már elfogyott az erő és az eladók kerekedtek felül. Tomboló bika. A tombolásban nagyon el lehet fáradni. A pénteki kereskedés elején még megpróbált új csúcsra ugrani a benchmark, azonban a nap végére elfogyott a lendület és a végén közel szerdai magasságokba süllyedtek vissza a részvények. Mivel már nagyon érik egy korrekció, meglehet, hogy a hétfői nap is a pénteki pesszimizmussal folytatódik, de látható a jelentősebb alsó árnyékből, hogy a nap végére azért sokan kaptak az alkalmon és újra inkább venni kezdték az olcsóbbá vált papírokat, minthogy ők is nyereséget realizáljanak, ezért a 12. hét kezdődhet jól is. A hét egészére azonban a korrekció folytatását/megindulását várjuk.
DAX 30 (EU) Az elmúlt három hétben az EU-s papírok jelentőset javultak, élen járt közöttük a DAX. Ennek ellenére lemaradásuk kézzel fogható, a DAX például meg sem érintette a New York-i társak által már rég elhagyott év eleji csúcsokat. Felzárkózási próbálkozás. Lemaradó, erőtlen. Nem számítunk arra, hogy az index képes lesz leküzdeni a 6100 pont környéki ellenállást, sőt az is kérdéses, hogy egyáltalán képes lesz most megpróbálni. A pénteki nap erőteljes korrekció megindulását valószínűsíti, amely meghatározhatja az egész heti árfolyammozgást. Míg az amerikai indexekből kinézhetjük, hogy a korrekció sima oldalazásban lefut, a DAX relatív ereje várhatóan erre nem lesz elegendő. Támasz 5900.on, illetve 5800 ponton.
Ezüst (Árupiac) December elején érte el az ezüst élete legdrágább árfolyamát, azonban nem volt sokáig a csúcson, szinte azonnal komoly eső trendbe keveredett, ahonnan majd 25%-ot esett néhány hónapon belül. Sikerült megfordítani az eső trendet Nem említhető. Bár a trendforduló már majd egy hónappal ezelőtt megtörtént, alacsony kockázatú belépési pont nem nagyon alakult ki eddig. Az árfolyam most azonban az erősnek mondható 17 dollár környékén található támasz felett oldalazik (amely az 50 napos mozgóátlaggal egybeesik). Az oldalazásban leszűkült a forgalom, így minden adott egy kitöréshez. Bár a sávon belül épp a gyengébb oldalra esett vissza, alapvetően a pozitív irányú elmozdulás valószínű. Érdemes figyelni az ezüst árfolyamát, és 17.5 feletti kitörésnél belépési pontot keresni.
Olaj. (Árupiac) Harmadszor is nekifutott az árfolyam a 82-85 dollár között található ellenállás tesztelésének, ám ezúttal sem sikerült marandót alkotni. Az árfolyam ugyan szépen felsorakozott a 82- es ellenállás alá, tett is néhány halvány kísérletet, de egyelőre feladni látszik a küzdelmet. Rövidtávon megfontolt emelkedés. Ultarövid távon elfogyott a lendület. A viszonylag jelentősnek mondható pénteki alsó árnyék azt jelzi, hogy a záróár nem a nap leggyengébb értéke volt, tehát az instrumentum esése beindította a vételeket, így van esély egy kedvező hétkezdetre. Ennek ellenére számíthatunk arra, hogy az árfolyam beesik a 80 dolláros támasz alá., és akár a 78 dollárt is elérheti. Hosszabb távon azonban a tartósan alacsony olajárra sem mutatkozik akarat, láthatjuk ezt abból, hogy a 85 dollár alatti forduló igazán kis forgalommal zajlott. Solar Capital Markets Zrt.