NAPI JELENTÉS 2014.11.12. HAZAI ADATOK KÜLFÖLDI PIACOK Záró Változás Záró Változás BUX 17 384,04-1,37% S&P500 2 039,68 0,07% Részvényforgalom 5,93 Mrd Ft Nasdaq Composite 4 660,56 0,19% M. Telekom 349 0,87% Stoxx600 338,93 0,36% MOL 11 805-1,09% DAX 9 369,03 0,18% OTP 4 050-1,22% FTSE-100 6 627,40 0,24% Richter 3 728-3,17% Nikkei 225 17 197,1 0,43% EUR/HUF 307,34 0,03 WIG 53 106,5 0,00% FÓKUSZBAN A MAI NAPON FOLYTATÓDÓ CSÚCSDÖNTÉSEK A TENGERENTÚLON JÖN A FAIR BANK TÖRVÉNY ötödik napja emelkedik az S&P500 index, és bár nem sokkal, de tegnap ismét megdöntötte eddig rekordját (2041,28 pont), ahogy a DJIA is az ünnep miatt kevésbé volt mozgalmas a nap, kicsi volt a forgalom, de a hangulat egyelőre változatlanul kedvező, és már közel 10%-kal erősödtek a részvénypiacok az október közepi mélyponthoz képest a DR Horton kedvező gyorsjelentése után a lakásépítő és ingatlanos társaságok kifejezetten jól szerepeltek, illetve az alapanyag, a ciklikus fogyasztási cikkek és az egészségügy iparági csoportja is emelkedett; enyhén mínuszban zártak a közszolgáltatók és a pénzügy hatnapos rally után esett az Alibaba annak ellenére, hogy a szinglik napján hatalmas forgalmat bonyolított és együttműködést fontolgat a Paypallel Ázsiában erősödött a japán piac, sokan arra számítanak, hogy Abe miniszterelnök rövidesen kiírja a választásokat és megerősített támogatással folytatná gazdaságélénkítő programját, valamint elhalasztaná az adóemelést; a kínai részvényindexek is emelkedtek ma hajnalban és reggel a határidős jegyzések alapján az európai piacok mérsékelt csökkenéssel nyithatnak tegnap késő délután felkerült a Parlament honlapjára a bankok lakossági hitelezését szabályozó törvényjavaslat, amely nagyon sok újdonságot, meglepetést a korábban kiszivárgott információkhoz képest nem tartalmaz az új szabályok valamivel szigorúbbak ugyan és megnehezítik a bankok egyoldalú szerződésmódosítását, ugyanakkor várhatóan nem okoznak jelentős változást a bankok gazdálkodási feltételeiben, eredménytermelő képességében továbbra is nyitva maradt az a kérdés, hogy a forintosításhoz kapcsolódóan, a kiváltó hitelek esetében milyen korlátozások lépnek majd érvénybe az alkalmazható kamatot, kamatfelárat illetően valójában itt lehet még számítani az ügyfelek számára kedvező (a bankokra nézve pedig értelemszerűen negatív) fejleményekre KIEMELT ESEMÉNYEK MAGYARORSZÁG 09:00 szeptemberi ipari termelés (részletes) várt/előzetes: +5,2% év/év 14:00 az októberi Monetáris Tanács ülés jegyzőkönyve napközben: MNB Pénzügyi stabilitási jelentés NAGY-BRITANNIA 10:30 szeptemberi munkanélküliségi ráta várt: 5,9% (augusztus: 6,0%);
EUROZÓNA 11:00 szeptemberi ipari termelés várt: -0,2% év/év (augusztus: -1,9%) GYORSJELENTÉS Európa: E.ON, Telefonica USA: Cisco Systems (22:30, 53 cent), Macy s (ny.e., 51 cent) DEVIZA- ÉS ÁRUPIACI ÖSSZEFOGLALÓ TOVÁBB ERŐSÖDHET A DOLLÁR, ÉS A FORINT IS AZ EURÓVAL SZEMBEN ma az EKB elnökének délután 3 órai római előadásán és a délelőtt 11 órai eurózónás ipari termelési adaton kívül nem sok minden lesz a külpiacokon az említett események némileg befolyásolhatják ugyan az euró piacát, de sok változásra nem kell számítani az EUR/USD árfolyamában és a nagyobb devizakeresztekben is inkább a dollár lesz az, ami meghatározhatja a mai nap irányát a legnagyobb valószínűséggel csak tovább folytatódik a hét eleji trend az euróval, a jennel és a fonttal szemben is az elmúlt napokban a dollár mindhárom devizával szemben erősebb szintekre került, ám tegnap és tegnap előtt ezekből az erősödésekből valamelyest vissza is adott ma ezek az általános dollárerősödés-vezérelt trendek folytatódhatnak tehát amellett, hogy a tőkepiacokon is viszonylag nagyobb már a nyugalom, amit nagyon jól tükröz az, hogy a VIX index is több mint felére jött vissza a múlt havi igen magas szintekről a forintpiacon eközben a befektetők emésztik a tegnapi devizaadós mentéssel kapcsolatban megjelent híreket, miközben azért általánosságban jó a hangulat az EUR/HUF árfolyama ennek megfelelően továbbra is 308 alatt mozog, mely még mindig magában hordozza annak lehetőségét, hogy az árfolyam újra megközelítse a 306 körüli szinteket közben az USD/HUF árfolyama is egyre távolabb van lefelé a kritikus 250-es szinttől, sőt ma reggel már 245 körül jár a kereskedése HAZAI MAKROGAZDASÁGI HÍREK TOVÁBBRA IS CSÖKKENNEK A FOGYASZTÓI ÁRAK a KSH tegnap délelőti adatai alapján októberben is csökkent a fogyasztói árszínvonal, szeptemberhez képest 0,3%-kal, az egy évvel korábbihoz képest 0,4%-kal; mindez meglepetést nem okozott a havi változáson belül a rezsicsökkentés újabb intézkedéseinek hatására a háztartási energia 2,3%-kal vált olcsóbbá, az üzemanyagok árának 2,4%-os csökkenése is jelentős hatású lett, míg a ruházkodási cikkek 1,7%-kal drágultak a szokásos szezonváltás miatt éves összehasonlításban nem változott az élelmiszerek ára, ami nagyjából a megelőző három hónapot is jellemző elmozdulás; a szolgáltatásoknál a KSH 1,7%-os éves áremelkedést mért, a szeptemberi 1,6% után; kissé emelkedett az egyéb cikkek, üzemanyagok ára is éves szinten, 0,7%-kal a háztartási energia 14,1%-kal volt olcsóbb a május óta jellemző 12% után, a legújabb intézkedések hatására; 0,4%-kal csökkent a tartós cikkek, 0,7%-kal a ruházkodási cikke árszínvonala; alapvetően a 10%-kal dráguló dohánytermékek hatása látszik a szeszes italok, dohányáruk 3,7%-os emelkedésében a KSH által közöl maginflációs ráta 1,5% volt októberben, azaz maradt több mint négy éves minimuma közelében; az MNB indirekt adóktól szűrt maginflációs mutatója viszont, kissé emelkedett, 1,4%-ra, ami ugyan nagyon alacsony, de nincs mélyponton az esetleges deflációs veszély szempontjából az is jó hír, hogy az MNB szerint a ritkán változó árú termékek inflációja 2,1%-ra nőtt, 2012 év végi szintre (a jegybank szerint a középtávú inflációs folyamatokat jól képes jelezni ez a lassú
átárazódású termékkör) az infláció helyzetben és a kilátásokban sem látszik tehát nagyobb változás: még jó ideig alacsonyan maradhatnak a lényegi folyamatokat tükröző korrigált mutatók, hiszen infláció globálisan is alig mutatkozik; a defláció azonban nem tűnik komoly veszélynek idehaza az MNB inflációs céljáig 2015 második felére kapaszkodhat vissza az inflációs ráta ismerve az MNB álláspontját, további kamatcsökkentés nem valószínű, viszont a nagyon alacsony szint sokáig fennmaradhat HAZAI VÁLLALATI HÍREK LANGYOS LETT A FAIR BANKOKRÓL SZÓLÓ TÖRVÉNY tegnap késő délután felkerült a Parlament honlapjára a bankok lakossági hitelezését szabályozó törvényjavaslat, melyet várhatóan még ezen a héten tárgyal a T. Ház a törvény legtöbb szabálya 2015. február 1-jén léphet hatályba és minden meglévő és jövőbeli lakossági hitelre vonatkozik majd a lakossági devizahitelek (jelzáloghitelek) forintosítására, a devizahiteleket kiváltó forinthitelekre ugyanakkor további speciális szabályok vonatkoznak majd, melyeket az Igazságügyi Minisztérium várhatóan csütörtökön terjeszt a kormány, pénteken pedig az Országgyűlés elé a mostani törvényjavaslatban azok az általános szabályok szerepelnek, melyek figyelembevételével a bankok a jövőben az eddigieknél szigorúbb, konkrétan meghatározott, egységes feltételek mellett alakíthatják ki és módosíthatják a futamidő alatt a lakossági ügyfelekkel megkötött hitelszerződéseket a nyilvánosságra került szövegtervezet leglényegesebb elemei a következők a lakossági hitelek vagy fix kamatozásúak lehetnek, vagy referenciakamathoz (pl. jegybanki alapkamathoz) kötöttek valamilyen kamatfelárral a bankoknak csak 3 évente lesz lehetőségük a kamat vagy a kamatfelár módosítására, és akkor is csak a szerződésben előre rögzített, az MNB által jóváhagyott és közzétett kamatváltoztatási ill. kamatfelár-változtatási mutató szerint ezek olyan objektív mutatók, melyek a hitelezés refinanszírozási költségeihez és a hitel nyújtásához kapcsolódó, a hitelező által előre nem látható, tőle független, általa el nem hárítható körülményváltozások esetén meghatározzák az ügyleti kamat illetve a kamatfelár változását értelemszerűen a 3 éven belüli hiteleknél, fix kamatozású hitel esetén nincs lehetőség egyoldalú kamatváltoztatásra, változó kamatú (referenciakamatlábhoz kötött) hitelnél pedig a kamatfelár nem változhat a futamidő alatt (természetesen a kamat a referenciakamat változása esetén módosul) a kamat illetve kamatfelár egyoldalú emelése esetén az adósnak lehetősége lesz díjmentesen felmondani a szerződést és előtörleszteni a fennálló tartozást más esetekben az előtörlesztési díj jelzáloghiteleknél legfeljebb 2,5%-a, más hiteleknél legfeljebb 1%-a az előtörlesztett összegnek a kamaton ill. kamatfeláron kívül a bank csak a szerződésben tételesen meghatározott költségeket és díjakat módosíthatja egyoldalúan, évente egy alkalommal, április 1-jén a költségek egyoldalú emelésének arányban kell lennie a bank tényleges, a szerződéssel összefüggő költségnövekedésével, a díjak pedig legfeljebb az infláció mértékével emelhetők a hitelek folyósítási díja nem lehet nagyobb a hitelösszeg 1%-ánál ill. 200 ezer forintnál késedelembe esés esetén a késedelmi kamat nem lehet nagyobb, mint az ügyleti kamat kétszerese, ill. az adott hitelre vonatkozó THM plafon a THM plafon alapszabályként jegybanki alapkamat plusz 24%, áruhitelek és
hitelkártya-hitelek esetén jegybanki alapkamat plusz 39% a törvényjavaslat a tájékoztatási kötelezettségek vonatkozásában is új előírásokat tartalmat, pl. a bankoknak kötelező lesz honlapjukra feltenni a hitelszerződések mintaszövegét, jelzáloghiteleknél pedig a szerződéstervezetet legalább 7 nappal az aláírás előtt az ügyfél rendelkezésére kell bocsátani az MNB saját honlapján teszi közzé a bankok kamat- és kamatfelár-változtatási mutatóit a törvény ösztönzi azt is, hogy a bankok az MNB jóváhagyásával egységes minta üzletszabályzatokat és általános szerződési feltételeket dolgozzanak ki, ami az ügyfelek számára egyszerűbb, átláthatóbb lenne összességében megállapítható, hogy a törvényjavaslat szövege, nagyon sok újdonságot, meglepetést a korábban kiszivárgott információkhoz képest nem tartalmaz az új szabályok valamivel szigorúbbak ugyan és megnehezítik a bankok egyoldalú szerződésmódosítását, ugyanakkor várhatóan nem okoznak jelentős változást a bankok gazdálkodási feltételeiben, eredménytermelő képességében a hitelkamatokra, kamatmarzsokra várhatóan nem gyakorolnak komolyabb nyomást az új szabályok, a bankok be tudják kalkulálni az új feltételeket az árazásba, illetve várhatóan nagyarányú lesz a referenciakamat alkalmazása ugyanakkor továbbra is nyitva maradt az a kérdés, hogy a forintosításhoz kapcsolódóan, a kiváltó hitelek esetében milyen korlátozások lépnek majd érvénybe az alkalmazható kamatot, kamatfelárat illetően valójában itt lehet még számítani az ügyfelek számára kedvező (a bankokra nézve pedig értelemszerűen negatív) fejleményekre mint Trócsányi László igazságügyi miniszter tegnapi sajtótájékoztatóján kifejtette, a kormány nem engedi, hogy a devizahitelek forintosítása következtében emelkedjenek a törlesztőrészletek; rögzülni fog a devizahiteles elszámolások révén visszaálló eredeti kamatszint, ami átlagosan 25%-os tehercsökkenést jelent az adósoknak
RÉSZLETES ADATOK 2014.11.12. (az adatok tájékoztató jellegűek, forrás: Bloomberg) HAZAI ÉS FELTÖREKVŐ PIACOK VEZETŐ KÜLFÖLDI TŐZSDÉK Záró Változás Záró Változás BUX 17 384,04-1,37% DJIA 17 614,90 0,01% Részvényforgalom 5,93 Mrd Ft S&P 500 2 039,68 0,07% BUMIX 1 476,97-0,56% S&P Futures 2 033,80-0,13% BUX 1412 17 460-0,85% Nasdaq Composite 4 660,56 0,19% RTS $ 1 030,07-1,48% Nasdaq Futures 4 179,75-0,08% PX 974,58-0,15% DAX 9 369,03 0,18% WIG 53 106,5 0,00% CAC 40 4 244,10 0,50% BOVESPA 67 879,5-0,43% FTSE 100 6 627,40 0,24% Shanghai Comp. 2 491,8 0,70% Nikkei 225 17 197,1 0,43% Hang Seng 23 953,64 0,59% ATX 2 217,15 0,22% DEVIZAÁRFOLYAMOK ÁKK REFERENCIAHOZAMOK Utolsó Változás Záró Változás EUR/USD 1,2482 0,0062 3 hónap 1,75 0,01 USD/JPY 115,37-0,02 6 hónap 1,79-0,01 GBP/USD 1,5921 0,0075 1 év 1,75 0,00 USD/CHF 0,9642-0,0042 3 év 2,82 0,00 USD/HUF 246,62-0,64 5 év 3,19 0,01 EUR/HUF 307,34 0,03 10 év 3,79 0,02 CHF/HUF 255,57 0,22 15 év 4,11 0,01 WTI legközelebbi határidő Földgáz legközelebbi hat. Urals/Med crack spread NYERSANYAGOK ($) Utolsó Vált. Utolsó Vált. 77,31-0,81% Arany spot 1167,2 0,25% 4,17-1,81% Réz 3 havi forward (LME) 6692,0 0,41% 13,25-6,92% Cink 3 havi forward (LME) 2268,0 1,09% HAZAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (e) Záró Vált. Vol (e) MTelekom 349 0,87% 1 226 4iG 1 900-2,66% 0,5 MOL 11 805-1,09% 40 Fuso Ecosystem 3 3,57% 51,8 OTP 4 050-1,22% 605 TWD Investments 7 18,18% 1,3 Richter 3 728-3,17% 595,6 GS Park 1 720-1,71% 51,0 ANY 889 0,45% 4,9 HUNMining 22 0,00% 14,3 Appeninn 190 0,53% 16,6 Kárpótlási jegy 650 0,00% 0,0 Altera 2 355 0,00% 0,0 KEG 19-5,00% 1,1 BIF 280 0,00% 0,0 Masterplast 429 0,00% 0,0 BTel 125-14,38% 104,3 Norbi Update 1 000 2,25% 3,1 CIG Pannónia 228-0,87% 10,5 Nutex 32-15,79% 1,2 Danubius 4 858 2,17% 0,1 Opimus 22-4,35% 0,5 Elmű 13 900 3,27% 0,1 Pannergy 327 1,24% 52,6 Émász 14 000 0,43% 0,0 Plotinus 3 480 0,00% 0,2 ENEFI 141 0,00% 0,1 Rába 1 156-1,03% 1,9 Est Média 1-13,33% 783,0 Libri-Shopline 280 0,00% 0,0 FHB 734-1,61% 16,5 Synergon 119 0,00% 1,6 Forrás törzs 602 0,00% 0,2 TVK 4 349-0,57% 1,1 Forrás oszt. els. 778 0,00% 0,2 Zwack 13 750 0,36% 0,0
USA RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Diamond 176,0 0,04% 3,2 Google "C" 550,29 0,51% 0,4 Spider 204,2 0,10% 54,5 Hewlett-Packard 36,76-0,38% 1,6 QQQ 102,3 0,31% 15,5 IBM 163,30-0,12% 1,0 Alibaba Group 114,54-3,87% 71,2 Intel 33,31 0,15% 4,6 Amazon.com 312,01 2,26% 1,2 JP Morgan Chase 61,37-0,90% 2,6 Apple 109,70 0,80% 7,5 McDonald's 95,14 0,03% 0,9 AT&T 35,10-0,06% 2,5 Merck 59,37 0,95% 2,3 Bank of America 17,32-0,29% 16,4 Microsoft 48,87-0,04% 7,1 Cisco Systems 25,15 0,00% 4,0 Oracle 40,47 0,05% 2,3 Citigroup 53,81-0,15% 2,3 Pfizer 30,32 0,40% 3,2 Coca-Cola 42,51 0,28% 2,4 Procter & Gamble 89,67 0,25% 1,4 ebay 54,19 0,56% 2,1 Tesla Motors 251,08 3,78% 1,8 ExxonMobil 96,41 0,14% 1,6 Twitter 39,59 0,00% 19,2 Facebook 74,61-0,52% 5,4 Visa 249,73-0,19% 0,3 General Electric 26,38-0,34% 4,5 Wal-Mart Stores 79,01-0,54% 1,0 Google "A" 561,29 0,55% 0,4 Yahoo! 49,05-0,73% 6,8 NÉMET ÉS EURÓPAI RÉSZVÉNYEK Záró Vált. Vol (m) Záró Vált. Vol (m) Adidas 60,13 0,28% 1,0 K+S 22,59-0,31% 1,0 Allianz 132,25 0,00% 1,7 Lanxess 38,72-0,15% 0,9 BASF 70,25-0,03% 2,1 Linde 147,20 0,48% 0,3 Bayer 112,05-0,18% 1,5 Merck KGaA 72,01 0,18% 0,5 BMW 84,31 0,48% 1,3 Münchener Rück. 156,15 0,45% 0,6 Beiersdorf 67,50-0,06% 0,7 RWE 28,47 0,94% 1,7 Commerzbank 11,70-0,30% 6,8 SAP 54,10 0,02% 2,0 Continental 156,65-0,79% 0,5 Siemens 88,98 0,45% 2,0 DaimlerChrysler 62,41-0,73% 2,7 ThyssenKrupp 19,16-0,73% 1,6 Deutsche Bank 24,14-0,08% 4,7 Volkswagen 171,60-0,26% 0,7 Deutsche Boerse 55,74 0,34% 0,6 Diageo 1867 0,43% 2,6 Lufthansa 13,13 1,08% 5,4 Erste Group 20,09 0,85% 0,4 Deutsche Post 25,10 0,12% 5,3 Fotex 0,93 0,00% 0,0 D.Telekom 12,53 2,24% 20,4 Gazprom ADR 5,03 0,00% 0,9 E.ON 13,54 0,22% 6,2 Glencore 327,05 0,00% 19,8 Fresenius Medical 58,58-0,07% 0,6 Nokia 6,59 0,46% 9,4 Fresenius SE 40,99-0,63% 1,2 OMV 24,63-1,83% 0,4 HeidelbergCement 57,86-0,10% 0,7 Raiffeisen Bank 16,39-0,21% 0,2 Henkel 83,20 4,55% 1,4 Telenor 154,20 2,80% 1,7 Infineon 7,66-0,33% 3,9 UniCredit 5,41-3,31% 128,7 NYERTESEK ÉS VESZTESEK USA Németország Vodafone Group 5,39% Alibaba Group -3,87% Henkel AG & Co 4,55% Kabel Deutschl -1,82% Priceline Grou 4,23% Altria Group I -1,18% Deutsche Telek 2,24% Continental AG -0,79% Amazon.com Inc 2,26% JPMorgan Chase -0,90% RTL Group SA 1,52% Daimler AG -0,73% Apple Inc 0,80% Wal-Mart Store -0,54% Bayerische Mot 0,48% Volkswagen AG -0,26% Google A 0,55% Wells Fargo & -0,46% Siemens AG 0,45% Bayer AG -0,18%
A 2007. évi CXXXVIII. törvény 40. előírásainak alapján felhívjuk a figyelmet, hogy a jelentésben szereplő adatok és információk egy része a múltra vonatkozik és múltbeli adatokból és információkból nem lehetséges a jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni; az adatok és információk egy része pedig becslésen alapul, és ezen előrejelzésből nem lehetséges a valós jövőbeni hozamra, változásra, illetőleg teljesítményre vonatkozó megbízható következtetéseket levonni. Az adatok és információk egy része a magyar forinttól eltérő valuta- vagy devizanemben van meghatározva, az egyes valuta- vagy devizanemek közötti átváltás befolyásolja a forintban elérhető eredményt. A jelentésben említett pénzügyi eszközök és pénzügyi eszközökből képzett indexek múltbeli hozama és változása nyilvános forrásokból (nyomtatott és elektronikus sajtó, tőzsdék és társaságok hivatalos weboldalai, nyilvános pénzügyi portálok) hozzáférhető. A felhasznált adatok forrása a Bloomberg Professional illetve a nyomtatott és elektronikus sajtó. A kiadvány a Buda-Cash Brókerház Zrt. által hitelesnek, megbízhatónak és pontosnak tartott forrásokon alapuló információk alapján készült, de azokért a Buda-Cash Brókerház Zrt. semmilyen szavatosságot vagy felelősséget nem vállal. A jelentésben szereplő adatok, árfolyamok, hozamok tájékoztató jellegűek. A kiadvány nem minősül befektetési tanácsadásnak, befektetésre, értékpapírok jegyzésére, vásárlására vagy eladására vonatkozó felhívásnak, arra vonatkozó ajánlatnak. A jelentésben szereplő információkra, véleményekre, becslésekre a pénz- és tőkepiaci, valamint a makrogazdasági helyzet változásai és egyéb tényezők lehetnek hatással, ezekre a Buda- Cash Brókerház Zrt-nek nincs befolyása és a meghozott befektetői döntések következményei a Buda-Cash Brókerház Zrt-re nem háríthatóak át. A jelentésben foglaltak felhasználása, átdolgozása, publikálása kizárólag a Buda-Cash Brókerház Zrt. előzetes írásos engedélyével lehetséges.