Facultatea de Științe Economice și Gestiunea Afacerilor A TANTÁRGY ADATLAPJA Pénzügyi piacok Str. Teodor Mihali nr. 58-60 Cluj-Napoca, RO-400591 Tel.: 0264-41.86.52-5 Fax: 0264-41.25.70 econ@econ.ubbcluj.ro 1. A képzési program adatai 1.1 Felsőoktatási intézmény Babeş-Bolyai Tudományegyetem 1.2 Kar Közgazdaság- és Gazdálkodástudományi Kar 1.3 Intézet Közgazdaság- és Gazdálkodástudományi Magyar Intézet 1.4 Szakterület Pénzügy 1.5 Képzési szint Alapképzés 1.6 Szak / Képesítés Pénzügy és bank 2. A tantárgy adatai 2.1 A tantárgy neve Pénzügyi piacok A tantárgy kódja ELM0071 2.2 Az előadásért felelős tanár neve dr. Nagy Bálint Zsolt, docens 2.3 A szemináriumért felelős tanár neve drd. Kovács Imola, tanársegéd 2.4 Tanulmányi év II 2.5 Félév IV 2.6 Értékelés módja Összegző 2.7 Tantárgy típusa Kötelező 3. Teljes becsült idő (az oktatási tevékenység féléves óraszáma) 3.1 Heti óraszám: 3 3.2 melyből előadás: 2 3.3 szeminárium/labor: 1 3.4 Tantervben szereplő összóraszám 42 3.5 melyből előadás: 28 3.6 szeminárium/labor: 14 A tanulmányi idő elosztása Órák A tankönyv, a jegyzet, a szakirodalom vagy saját jegyzetek tanulmányozása 25 Könyvtárban, elektronikus adatbázisokban vagy terepen való további tájékozódás 12 Szemináriumok / laborok, házi feladatok, portofóliók, referátumok, esszék kidolgozása 15 Egyéni készségfejlesztés (tutorálás) 3 Vizsgák 3 3.7 Egyéni munka összóraszáma 58 3.8 A félév összóraszáma 100 3.9 Kreditszám 4 4. Előfeltételek (ha vannak) 4.1 Tantervi Nincs. 4.2 Kompetenciabeli Nincs. 1
5. Feltételek (ha vannak) 5.1. Az előadás lebonyolításának feltételei 5.2. A szeminárium / labor lebonyolításának feltételei A diákok az óra zavarása nélkül hallgatják az előadást. Minden, az egyetemi és kari szabályzatnak megfelelő szabályt be kell tartani. A diákok az óra zavarása nélkül vesznek részt a szemináriumokon. Minden, az egyetemi és kari szabályzatnak megfelelő szabályt be kell tartani. Szakmai kompetenciák Transzverzális kompetenciák 6. Elsajátítandó jellemző kompetenciák Gazdasági-pénzügyi elemzések készítése a begyűjtött információk és adatok alapján. Módszerek és technikák bemutatása gazdasági-pénzügyi problémák megoldására. Módszerek, technikák és adatgyűjtési eszközök meghatározása, azonosítása gazdaságipénzügyi problémák kezelésére. Pénzügyi műveletekről és tranzakciókról szerzett ismeretek alkalmazása. Pénzügyi műveletek és tranzakciók ismertetése. Pénzügyi műveletek és tranzakciók leírása és azonosítása. Pénzügyi műveletek és tranzakciók szimulálása. A szintetizáló és elemző képesség fejlesztése. Többféle szakmai kompetenciát tömörítő csapatokban szerepek és feladatkörök azonosítása és együttműködési technikák alkalmazása. Piacgazdaságspecifikus értékelési és vizsgálati fogalmak, elméletek, alapelvek és módszerek ismerete, megértése, elemzése és alkalmazása. 7. A tantárgy célkitűzései (az elsajátítandó jellemző kompetenciák alapján) 7.1 A tantárgy általános célkitűzése A Pénzügyi piacok tantárgy a gazdasági élet legdinamikusabb területére vezeti be a diákokat, amely keretében megismerkedhetnek a pénzügyi piacok szerkezetével, típusaival, a használt értékpapírokkal, azok árazásával működési elvükkel stb. Az előadások és szemináriumok során a diákok elsajátítják a szakterület speciális nyelvezetét, technikáit, működési filozófiáit. 7.2 A tantárgy sajátos célkitűzései A tárgy keretében szemléletes eszközökkel vannak bemutatva a nemzetközi és hazai piaci eszközök, naprakész információk alapján hoznak a diákok különféle befektetési döntéseket, piaci anomáliákat elemeznek, kereskedési stratégiákat építenek fel, figyelembe véve törvényi megkötéseket, piaci korlátokat stb. Az előadások és szemináriumok jelentős része kivetített bemutatókon, adat-szimulációkon és értelmezéseken alapszik. 8. A tantárgy tartalma 8.1 Előadás Didaktikai módszerek Megjegyzések Bevezetés a pénzügyi piacokba Értékpapírok általános jellemzése Fix hozamú értékpapírok A kötvény hozama 2
A kötvény kamatérzékenysége és ennek szerepe a befektetési döntésekben A részvény általános jellemzői A részvény árazása A tőzsdei határidős ügyletek - jegyzés, alaptermék, esedékesség Opciós szerződések leírása - jegyzési feltételek, vételi és eladási opciók közötti különbségek Opciós kereskedési stratégiák Opciók, futuresek, részvények és kötvények együttes felhasználásával előállított kereskedési stratégiák a befektető egyéni preferenciáihoz való igazítása. A tőzsdéről általában. A tőzsdei szokványok, a tőzsde funkciói, szervezési módja, típusai A tőzsdei megbízás - a brókercégek tevékenysége, ezek interakciója a befektetőkkel és a szervezett piacokkal A pénzügyi piacok árjegyzési mechanizmusai - hagyományos hangos licit, számítógépvezérelt automatikus jegyzés, előnyök és hátrányok A pénzügyi piacok nemzetközi sajátosságai adott válaszok,vitaindító beszélgetések Ellenőrző értékelés, előadás, magyarázat, audiovizuális és demonstrációs eszközök alkalmazása, szemléltetés, dialogikus közlés, kérdésekre adott válaszok, vitaindító beszélgetések 3
Könyvészet: 1. Bodie, Kane, Marcus, 1999, Befektetések, Panem kiadó, Budapest 2. Brealey, Myers, 2012, Modern vállalati pénzügyek Aula Kiadó, Budapest 3. Hull, 2000, Származtatott termékek árazása, Panem kiadó, Budapest 4. Tulai, 2002, Pieţe financiare, Casa Universitara, Cluj-Napoca 5. Juhasz J., Kovacs I., 2009, Implied volatility on the Romanian options market - differences and common features with the developed European markets, Analele Universitatii din Oradea Stiinte Economice, 3/ 18, P.588 593 6. Juhasz J., Kovacs I., Beder R., 2010, A romániai tőzsdén jegyzett vállalatok finanszírozási döntéseinek vizsgálata (Analiza deciziilor privind structura capitalului în cazul întreprinderilor listate pe BVB), Forumul Economic, XIII/96, P.29 39 7. Juhasz J., Kovacs I., Karsai Z., A pénzügyi válság alapját képező értekpapírosítási folyamat (Procesul de securitizare care a stat la baza crizei financiare), 2009, Forumul Economic, XII/91, P.31-43 8. Kovacs I., Option Pricing in Theory and Practice Evidence from the Romanian Market, Competitivness and European Integration International Conference, Universitatea Babeş-Bolyai, Cluj-Napoca, Alma Mater, 2007, P. 479-485 9. Kovacs I., 2007, Kockázatkezelés a mezőgazdaságban Futures ügyletek mint elérhető lehetőségek (Metode de management al riscului în agricultură Tranzacţii futures ca şi posibilităţi accesibile), Tradition and Innovation International Conference, Universitatea Szent István, Gödöllő, Ungaria, Szent István Egyetemi Kiadó 10. Juhasz J., Kovacs I., 2009, Efectul crizei asupra preturilor optiunilor financiare pe bursa Monetar-Financiara si de Marfuri Sibiu, Criza financiara si economica: Cauze, efecte si solutii, Alma Mater, Editor: Gheorghe Ciobanu, Liviu Deceanu, P. 155-162 8.2 Szeminárium / labor Didaktikai módszerek Megjegyzések Pénzügyi piacok, ezek csoportosítási kritériumai, ezek gyakorlati jelentősége és piaci szerepe. A különféle értékpapírok, a hazai piacon megtalálható értékpapírok jellemzői jogi, fizikai és gazdasági szempontokból. Fix hozamú értékpapírok A kötvény részletes elemzése - a kötvények típusai, a beépíthető opciós lehetőségek, a kötvényszerződés elemei, a jegyzés folyamata és értelmezése nemzetközi és hazai viszonylatban A kötvény hozamszámítási módszertana - névleges hozam, szelvényhozam, lejáratig számított hozam, tartási időszakra számított hozam kiszámítása, ezek komparatív értelmezése, ezek alapján befektetési döntések meghozatala A részvények árazása - sztochasztikus elemzések alapján történő becslések, technikai elemzés, fundamentális elemzés Tőzsdei határidős ügyletek letét értéke, árazás számpéldák számpéldák házi feladat valós példa/eset elemzése: gyakorlati természetű feladat közös elvégzése - témaválasztás, tervezés, kivitelezés, zárás, értékelés számpéldák kooperatív oktatás házi feladat számpéldák megoldása 4
Opciós pozíciók és alapvető opciós kereskedési stratégiák Opciók, futuresek, részvények és kötvények együttes felhasználásával előállított kereskedési stratégiák a befektető egyéni preferenciáihoz való igazítása. számpéldák megoldása házi feladat számpéldák megoldása Könyvészet: 1. Bodie, Kane, Marcus, 1999, Befektetések, Panem kiadó, Budapest 2. Brealey, Myers, 2012, Modern vállalati pénzügyek Aula Kiadó, Budapest 3. Hull, 2000, Származtatott termékek árazása, Panem kiadó, Budapest 4. Tulai, 2002, Pieţe financiare, Casa Universitara, Cluj-Napoca 5. Juhasz J., Kovacs I., 2009, Implied volatility on the Romanian options market - differences and common features with the developed European markets, Analele Universitatii din Oradea Stiinte Economice, 3/ 18, P.588 593 6. Juhasz J., Kovacs I., Beder R., 2010, A romániai tőzsdén jegyzett vállalatok finanszírozási döntéseinek vizsgálata (Analiza deciziilor privind structura capitalului în cazul întreprinderilor listate pe BVB), Forumul Economic, XIII/96, P.29 39 7. Juhasz J., Kovacs I., Karsai Z., A pénzügyi válság alapját képező értekpapírosítási folyamat (Procesul de securitizare care a stat la baza crizei financiare), 2009, Forumul Economic, XII/91, P.31-43 8. Kovacs I., Option Pricing in Theory and Practice Evidence from the Romanian Market, Competitivness and European Integration International Conference, Universitatea Babeş-Bolyai, Cluj-Napoca, Alma Mater, 2007, P. 479-485 9. Kovacs I., 2007, Kockázatkezelés a mezőgazdaságban Futures ügyletek mint elérhető lehetőségek (Metode de management al riscului în agricultură Tranzacţii futures ca şi posibilităţi accesibile), Tradition and Innovation International Conference, Universitatea Szent István, Gödöllő, Ungaria, Szent István Egyetemi Kiadó 10. Juhasz J., Kovacs I., 2009, Efectul crizei asupra preturilor optiunilor financiare pe bursa Monetar-Financiara si de Marfuri Sibiu, Criza financiara si economica: Cauze, efecte si solutii, Alma Mater, Editor: Gheorghe Ciobanu, Liviu Deceanu, P. 155-162 9. Az episztemikus közösségek képviselői, a szakmai egyesületek és a szakterület reprezentatív munkáltatói elvárásainak összhangba hozása a tantárgy tartalmával. Romániai Magyar Közgazdász Társasággal (RMKT) való folyamatos konzultáció A tőzsdei felügyelettel történő folyamatos konzultáció Törekedés a munkaerőpiaci elvárásokkal való összhangra. 10. Értékelés Tevékenység típusa 10.1 Értékelési kritériumok 10.2 Értékelési módszerek 10.4 Előadás Az előadások során bemutatott ismeretek megfelelő elsajátítása a megadott bibliográfia felhasználásával Kritikus személetmód az előadások során bemutatott ismeretekkel kapcsolatban 10.5 Szeminárium/labor A szemináriumok során bemutatott ismeretek megfelelő elsajátítása a megadott bibliográfia felhasználásával Kritikus személetmód a szemináriumok során bemutatott ismeretekkel kapcsolatban 10.3 Aránya a végső jegyben írásbeli, félévzáró vizsga 75% 5
Szemináriumi aktív jelenlét A diákok órai tevékenységének értékelése 10% Házi feladatok Házi feladatokra kapott pontszám 15% 10.6 A teljesítmény minimumkövetelményei A végső jegynek minimum 5-ösnek kell lennie a tantárgy sikeres teljesítéséhez; Az osztályozás 1-estől 10-ig történik; A szakterület legfontosabb alapfogalmainak és alapmodelljeinek ismerete. Kitöltés dátuma Előadás felelősének aláírása Szeminárium felelősének aláírása 2014.03.26. dr. Nagy Bálint, docens drd. Kovács Imola, tanársegéd Intézetigazgató aláírása dr. Benyovszki Annamária, docens Az intézeti jóváhagyás dátuma 2014.04.08. 6