2013.március 19. kedd Várható fontosabb makrogazdasági adatok: 2013. márc. 19. K. Idő Esemény/Indikátor Várakozás Takarék bank Előző Nagy-Britannia 10:30 Fogyasztói árindex, febr. 2,8% 2,7% Németország 11:00 ZEW index, márc. 47 48,2 USA 13:30 Új lakás építések, febr. 915e 890e 13:30 Építési engedélyek, febr. 924e 925e Lengyelország 14:00 Ipari termelés, febr. -1,6% 0,3% Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR E UR/HUF 306.18 306.45 US D/J PY 95.53 95.54 O/N 5.29 1w 0.080 US D/HUF 236.51 236.77 G B P/US D 1.5087 1.5090 2W 5.25 2w 0.091 C HF/HUF 249.72 250.12 US D/C HF 0.9466 0.9469 1M 5.25 1m 0.119 E UR/US D 1.2944 1.2945 E UR/J PY 123.64 123.69 3M 5.14 3m 0.206 E UR/PL N 4.1483 4.1493 E UR/G B P 0.8576 0.8581 6M 5.05 6m 0.326 E UR/C Z K 25.596 25.645 E UR/C HF 1.2256 1.2257 9M 5.01 9m 0.437 E UR/R ON 4.408 4.413 US D/T R Y 1.8129 1.8144 12 M 4.96 12m 0.543 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁK K ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 4.73-0.05 HU10Y 6.650 0.030 mag yar 340.00-7.14 6M 4.80 0.02 C Z 10Y 1.906 0.005 c s eh 55.36-0.36 1Y 4.71-0.02 PL 10Y 3.857-0.004 leng yel 83.18-0.34 3Y 5.29 0.02 E U10Y 1.397-0.009 román 205.74 0.60 5Y 5.77 0.01 C H10Y 0.776 0.000 ukrán 533.50 13.09 10Y 6.53 0.03 US 10Y 1.951 0.002 török 127.81-1.72 15Y 6.66 0.06 J P10Y 0.597 0.001 oros z 141.31 3.37 IT 10Y 4.641 0.012 olas z 280.00 9.68 E S 10Y T 4.975-0.014 s panyol 281.00 10.78 Árupiacok B R T 109.28 WT C 93.77 Arany 1603.96 Határidős indexek DAX 8013.5-0.14% C AC-40 3820-0.14% E uros toxx50 2637-0.19% Forrás: Reuters, Takarékbank Ciprus mozgatta a piacokat Gyenge a forint, esett a BÉT Napi összefoglaló Miután eldőlt, hogy Ciprus csak úgy juthat hozzá az EU segélyéhez, hogy egyszeri illetékkel megcsapolják a bankbetéteket, igen negatív hangulatban kezdődött a hétfői kereskedés. A befektetők félelme leginkább egy esetlegesen a perifériára is átterjedő bankpánikra irányult, azonban egyelőre ennek semmi jelét nem tapasztalták. A kivetett illeték nagysága a nap során többször is módosult, végül a parlamenti szavazást keddre halasztották. A bankrészvények vezetésével hatalmas eséssel kezdtek az európai részvénypiacok, azonban zárásra jelentősen mérséklődtek a mínuszok. A negatív hangulat a tengerentúli tőzsdékre is átragadt. Az euró nagyot esett, míg a menedékdevizák szárnyaltak, végül az euró esése is csökkent. Emelkedtek a periférikus kötvényhozamok és kockázati felárak, míg estek a német és amerikai hozamok, az arany pedig emelkedett. A forint átmenetileg 308,50-ig gyengült az euróval szemben, majd a javuló nemzetközi hangulat és Cséfalvay Zoltán szóbeli intervenciója segített szépíteni. Kissé gyengült a zloty
Oldódik a feszültség és a cseh korona is. Átlag feletti, 13,5 milliárdos forgalom mellett esett a BUX. Az esést a az OTP vezette, azonban a MOL és a Magyar Telekom felfelé korrigált. A ciprusi bankbetétek megadóztatásának legfrissebb változata szerint a 100 ezer euró alatti bankbetétek megmenekülhetnek, míg a 100 ezer euró feletti betétek 15,9%-kal adóznának, ami jelentősen csökkentheti azokat az aggodalmakat, hogy esetleg a periféria többi országában is megrohannák a betétesek a bankokat. A befektetők kezdenek megnyugodni, így az ázsiai tőzsdék többsége nyereséggel zárt, azonban a bizonytalanságok miatt kisebb eséssel nyithatnak az európai részvénypiacok. Az euró stabilizálódott, azonban a forint hirtelen gyengülést mutatott a reggeli órákban. A hazai parkett pozitív korrekciót mutathat. Gyengült a forint Forint- és régiós árfolyamok R ég iós devizaárfolyam ok változás a E UR/HUF 305.94 1.18 0.39% 4.29 1.42% US D/HUF 235.97 2.94 1.26% 4.79 2.07% C HF/HUF 249.5 1.10 0.44% 5.37 2.20% E UR/PL N 4.148 0.00 0.12% 0.01 0.24% E UR/C Z K 25.59 0.03 0.11% 0.03 0.11% Gyengült a forint (EUR/HUF) 309 Erősödött a dollár (USD/HUF) 239 300 230 291 221 282 212 Gyengült a zloty (EUR/PLN) 4.21 Gyengült a korona (EUR/CZK) 25.8 4.17 25.6 4.13 25.4 4.09 4.05 25.2 25
Emelkedtek a hosszú hozamok Emelkedett a hazai CDS felár Magyar állampapírpiac Vegyesen mozogtak a hozamok az állampapírpiacon. Míg a rövid hozamok 2-5bp-tal mérséklődtek, ill. a 6 hónapos hozam 2bp-tal emelkedett, a hosszú hozamok 1-6bp-tal kerültek feljebb. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt szerdán 36 milliárddal 4.798 milliárd forintra csökkent. Nagyot emelkedtek az euró-övezeti periférikus, azonban vegyesen mozogtak a régiós törlesztéskockázati felárak, a magyar CDS felár 350bp közelébe emelkedett. Állampapír hozamok Régiós CDS felárak 10 9 8 7 6 5 4 200 3 hónapos 1 éves 100 3 éves 10 éves 0 2012.márc 2012.jún 2012.szept 2012.dec 2013.márc 700 600 500 400 300 magyar cseh lengyel orosz török román 2012.márc 2012.jún 2012.szept 2012.dec 2013.márc Esett a BUX Magyar részvények Mag yar rés zvénypiac B UX 18152.07-202.91-1.11% -962.66-5.04% OT P 4481-169.00-3.63% -360.00-7.44% MOL 16830 170.00 1.02% -915.00-5.16% Mag yart elekom 398 2.00 0.51% -7.00-1.73% R ic hter 33345-355.00-1.05% -1355.00-3.90% Esett a BUX Esett az OTP 19800 19200 5000 4750 200 napos mozgoatlag 18600 4500 18000 4250 17400 4000
Gyengült az euró Nemzetközi devizapiac Nem zetközi devizaárfolyam ok változás a E UR/US D 1.2954-0.0120-0.92% -0.0089-0.68% E UR/C HF 1.2255 0.0006-0.16% -0.0099-0.80% E UR/J PY 123.33-1.21-0.97% -2.27-1.81% US D/J PY 95.2-0.04-0.04% -1.06-1.10% US D/C HF 0.946 0.0073 0.78% -0.0011-0.12% Gyengült az euró (EUR/USD) 1.37 Erősödött a jen (EUR/JPY) 128 1.34 123 118 1.31 113 1.28 108 Estek az európai, valamint az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi rés zvénypiac ok Dow J ones 14452.06-62.05-0.43% 4.77 0.03% S P 500 1552.1-8.60-0.55% -4.12-0.26% Nas daq 3237.59-11.48-0.35% -15.28-0.47% DAX 8010.7-32.15-0.40% 26.41 0.33% C AC-40 3825.47-18.56-0.48% -10.80-0.28% F T S E 100 6457.92-31.73-0.49% -45.71-0.70% Nikkei 225 12468.23 247.60 2.03% 153.42 1.25% Hang S eng 22120.43 37.07 0.17% -788.72-3.45% K os pi 1978.56 10.38 0.53% -14.78-0.74% Esett a DAX 8100 Esett a Dow Jones 14500 7900 14100 13700 7700 13300 7500 12900
Árupiacok Vegyesen mozogtak Árupiac ok az árupiacok Arany 1604.8 12.96 0.81% 24.41 1.54% B rent 109.51-0.31-0.28% -0.71-0.64% WT I 93.74 0.29 0.31% 1.68 1.82% B úza 712.75-10.25-1.42% 18.75 2.70% K ukoric a 720 3.00 0.42% -14.50-1.97% Esett a Brent Emelkedett az arany 119 1730 115 1670 111 1610 107 1550
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető + 3614578946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely senior elemző + 3614578942 suppan.gergely@tbank.hu Ballér Kata elemző + 3614578948 baller.kata@tbank.hu Malatinszky Gábor senior elemző +36 14578945 malatinszky.gabor@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató + 3614578989 breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet + 3614578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor + 3614578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza + 3614578982 szabados.geza@tbank.hu Bocska Ágnes + 3614578983 bocska.agnes@tbank.hu Keresztesi Gábor + 3614578939 keresztesi.gabor@tbank.hu Szűcs Róbert + 3614578972 szucs.robert@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató + 3614578984 molnar.istvan@tbank.hu Pardi Erika + 3614578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián + 3614578986 racsko.adrian@tbank.hu Kónya Péter + 3614578985 konya.peter@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter + 3614578930 galbavy.peter@tbank.hu Zillich István + 3614578931 zillich.istvan@tbank.hu Szegedi Attila + 3614578932 szegedi.attila@tbank.hu Szabó Péter + 3614578938 szabo2.peter@tbank.hu Kerényi Eszter + 3614578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Private Banking Szabó Ákos - igazgató +36 12254216 szabo.akos@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Takács Gergely +36 12254204 Takacs.gergely@tbank.hu Kalapos Zsuzsanna +36 12254213 Kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.