2013. november 19. kedd Várható fontosabb makrogazdasági adatok 2013. nov. 19. K. Idő Esemény/Indikátor Várakozás* Takarék bank Előző Németország 11:00 ZEW index, nov. 53,8 52,8 Lengyelország 14:00 Bruttó bérek, okt. 2,9% 3,6% * Bloomberg poll Devizaárfolyamok és bankközi kamatlábak alakulása Piaci adatok Devizaárfolyamok BUBOR EURIBOR EUR/HUF 296.62 296.98 USD/JPY 99.77 99.79 O/N 2.84 1w 0.097 USD/HUF 219.52 219.82 GBP/USD 1.6112 1.6115 2W 3.40 2w 0.108 CHF/HUF 240.49 241.30 USD/CHF 0.9117 0.9120 1M 3.40 1m 0.123 EUR/USD 1.3517 1.3519 EUR/JPY 134.86 134.89 3M 3.35 3m 0.218 EUR/PLN 4.1700 4.1740 EUR/GBP 0.8389 0.8391 6M 3.33 6m 0.319 EUR/CZK 27.138 27.158 EUR/CHF 1.2325 1.2326 9M 3.30 9m 0.416 EUR/RON 4.448 4.453 USD/TRY 2.0198 2.0213 12 M 3.25 12m 0.497 Hazai és nemzetközi referenciahozamok alakulása ÁKK ref. hozam/változas 10 éves hozamok (vetel) CDS spread 3M 3.04 0.00 HU10Y 5.850-0.050 magyar 269.06-3.96 6M 2.96 0.01 CZ10Y 2.284 0.006 cseh 55.33 0.82 1Y 3.24-0.03 PL10Y 4.375-0.005 lengyel 86.59-1.37 3Y 4.11-0.08 EU10Y 1.682-0.003 román 170.98-0.96 5Y 4.79-0.05 CH10Y 0.936-0.013 ukrán 0.00-39.24 10Y 5.75-0.05 US10Y 2.677-0.001 török 184.77-3.73 15Y 6.33-0.06 JP10Y 0.621-0.002 orosz 163.88 1.76 IT10Y 4.072 0.002 olasz 187.67 0.54 ES10YT 4.077 0.004 spanyol 160.50 1.12 Árupiacok BRT 108.03 WTI 92.92 Arany 1272.66 Határidős indexek Vegyes nap DAX 9199.5-0.38% CAC-40 4289.5-0.45% Eurostoxx50 3061-0.62% Napi összefoglaló Forrás: Reuters, Takarékbank Nem mutattak egységes irányt a nemzetközi piacok. A kínai tőzsdék szárnyaltak az elmúlt évtizedek legjelentősebb reformintézkedéseinek bejelentését követően, azonban az európai piacokra már nem ragadt át teljesen az optimizmus, ahol leginkább az autógyártók profitáltak belőle. Kisebb mínuszokkal indult az európai kereskedés, majd a vártnál jobb euró-övezeti külkereskedelmi többlet hatására lendületet kaptak. Jól szerepeltek a német közműszolgáltatók. Végül a DAX újabb történelmi csúcson zárt. Történelmi csúcson nyitott a Dow Jones és az S&P 500 is, 16.000, ill. 1.800 pont felett, azonban a kerek szinteket nem tudták megtartani, végül csak a Dow Jones zárt emelkedéssel. Nagyot esett ugyanakkor a Nasdaq, mivel a befektetők egyre kevésbé tartják olcsónak a részvényeket. A kínai reformok azonban pozitív hatással voltak a feltörekvő devizákra, a brazil reál különösen nagyot erősödött. Kissé erősödött az euró, a jen pedig a reggeli gyengülés után erősödéssel zárt.
Erősödött a forint, esett a BÉT Megtorpantak a piacok A kedvező nemzetközi hangulat hatására erősödött a forint, a forintot a 80% alá visszaeső GDP arányos államadósság és az igen sikeres dollárkötvény kibocsátás is kissé támogathatta. Vérszegény, 5 milliárd forintos forgalom vérszegény teljesítményt nyújtottak a hazai részvények. A legnagyobb mértékben, feltehetően profit realizálás hatására a Richter gyengült. A Wall Street felemás teljesítménye után vegyesen zártak az ázsiai tőzsdék, az európai piacok visszaeséssel nyithatnak. A jen kissé erősödött, ezt leszámítva nem voltak lényeges elmozdulások a devizapiacokon. A befektetők iránymutatást várnak a délelőtt megjelenő ZEW indextől, valamint a Fed nyílt piaci bizottságának szerda este megjelenő jegyzőkönyvétől. Minimális, vegyes mozgásokat mutatnak a feltörekvő és a régiós devizák. A BÉT feltehetően továbbra is függetleníti magát a nemzetközi piacoktól. Erősödött a forint Forint- és régiós árfolyamok Régiós devizaárfolyamok változása EUR/HUF 296.92-1.13-0.38% -1.30-0.44% USD/HUF 219.64-1.26-0.57% -2.51-1.13% CHF/HUF 240.8-0.70-0.29% -1.13-0.47% EUR/PLN 4.172-0.01-0.32% -0.04-0.93% EUR/CZK 27.087-0.06-0.21% 0.08 0.29% Erősödött a forint (EUR/HUF) 305 Gyengült a dollár (USD/HUF) 230 300 225 220 295 290 215 210 Erősödött a zloty (EUR/PLN) 4.32 Erősödött a korona (EUR/CZK) 27.2 4.26 26.9 26.6 26.3 4.2 26 25.7 4.14 25.4 aug..09 aug..31 szept..22 okt..14 nov..05
Csökkentek a hosszú hozamok Óriási túljegyzés a dollárkötvény aukción Csökkentek a régiós CDS-felárak Magyar állampapírpiac Csökkentek a hosszú hozamok az állampapírpiacon. Míg a rövid hozamok vegyesen mozogtak, a hosszú hozamok 5-8bp-tal kerültek lejjebb. A külföldiek kezében levő állampapír állomány múlt csütörtökön 16 milliárddal 4.920 milliárd forintra csökkent. Az ÁKK óriási, 10 milliárd dollár feletti kereslet mellett 2 milliárd dollárnyi 10 éves kötvényt bocsátott ki 5,75%-os fix kamattal. A 10 éves amerikai államkötvény feletti felár az eredetileg meghirdetett 350-360bp helyett 325bp lett, ami alacsonyabb, mint a tavasszal elért 345bp, ugyanakkor a hozam 5,94% lett, meghaladva a tavaszi kibocsátás 5,375%-os hozamát, mivel a 10 éves amerikai referenciahozam jelentősen emelkedett az év elejéhez képest. Többnyire csökkentek a periférikus, valamint a régiós törlesztéskockázati felárak. A legnagyobb mértékben a magyar CDS felár szűkült, így 265bp alá süllyedt. Állampapír hozamok (%) Régiós 5-éves CDS felárak (bázispont) 7 400 6 300 5 200 3 hónapos 4 1 éves 3 éves 10 éves 3 2012.nov 2013.febr 2013.máj 2013.aug 2013.nov 100 0 magyar cseh lengyel orosz török román 2012.nov 2013.febr 2013.máj 2013.aug 2013.nov Esett a BUX Magyar részvények Magyar részvénypiac BUX 18855.2-27.75-0.15% 106.10 0.57% OTP 4490-9.00-0.20% -10.00-0.22% MOL 14550 60.00 0.41% 280.00 1.96% MagyarTelekom 279 1.00 0.36% 0.00 0.00% Richter 4400-50.00-1.12% 0.00 0.00% Esett a BUX 19500 Megtorpant az OTP 4900 19200 18900 4700 200 napos mozgoatlag 18600 4500 18300 18000 4300 17700 4100
Erősödött az euró Nemzetközi devizapiac Nemzetközi devizaárfolyamok változása EUR/USD 1.3503 0.0008 0.06% 0.0097 0.72% EUR/CHF 1.2328 0.0000-0.15% 0.0003 0.02% EUR/JPY 135.06-0.12-0.09% 2.16 1.63% USD/JPY 99.98-0.20-0.20% 0.83 0.84% USD/CHF 0.9129-0.0021-0.23% -0.0063-0.69% Erősödött az euró (EUR/USD) Erősödött a jen (USD/JPY) 1.39 101 100 1.36 99 1.33 98 97 1.3 96 Emelkedtek az európai, vegyesen zártak az amerikai tőzsdék Nemzetközi részvénypiacok Nemzetközi részvénypiacok Dow Jones 15976.02 14.32 0.09% 192.92 1.22% SP 500 1791.53-6.65-0.37% 19.64 1.11% Nasdaq 3949.066-36.90-0.93% 29.28 0.75% DAX 9225.43 56.74 0.62% 117.57 1.29% CAC-40 4320.68 28.45 0.66% 30.54 0.71% FTSE100 6723.46 30.02 0.45% -4.91-0.07% Nikkei 225 15126.56-37.74-0.25% 537.88 3.69% Hang Seng 23640.8-19.26-0.08% 743.47 3.25% Kospi 2031.64 20.83 1.04% 36.16 1.81% Csúcson a DAX Csúcsközelben a Dow Jones 9250 16000 9000 15750 8750 15500 15250 8500 15000 8250 14750 8000 14500
Estek az olajárak Árupiacok Árupiacok Arany 1273.74-15.92-1.23% -9.08-0.71% Brent 108.47-0.03-0.03% 2.07 1.95% WTI 93.03-0.81-0.86% -2.11-2.22% Búza 642.25-2.25-0.35% -4.00-0.62% Kukorica 412-10.00-2.37% -22.75-5.23% Esett a Brent 118 Esett az arany 1450 114 1400 110 1350 106 102 1300 1250
Kapcsolatok Közgazdasági Kutatás és Elemzés Oszlay András osztályvezető + 3614578946 oszlay.andras@tbank.hu Suppan Gergely szenior elemző + 3614578942 suppan.gergely@tbank.hu Pénz- és Tőkepiaci Üzletág Breznay Endre - igazgató + 3614578989 breznay.endre@tbank.hu Deviza kereskedelem Bodonyi Erzsébet + 3614578988 bodonyi.erzsebet@tbank.hu Felkai Gábor + 3614578980 felkai.gabor@tbank.hu Szabados Géza + 3614578982 szabados.geza@tbank.hu Szűcs Róbert + 3614578972 szucs.robert@tbank.hu Takács Gergely + 3614578939 takacs.gergely@tbank.hu Kötvény kereskedelem Molnár István - igazgató + 3614578984 molnar.istvan@tbank.hu Kónya Péter + 3614578985 konya.peter@tbank.hu Pardi Erika + 3614578987 pardi.erika@tbank.hu Racskó Adrián + 3614578986 racsko.adrian@tbank.hu Részvény kereskedelem Galbavy Péter + 3614578930 galbavy.peter@tbank.hu Kerényi Eszter + 3614578941 kerenyi.eszter@tbank.hu Szabó Péter + 3614578938 szabo2.peter@tbank.hu Szegedi Attila + 3614578932 szegedi.attila@tbank.hu Zillich István + 3614578931 zillich.istvan@tbank.hu Private Banking Szabó Ákos - igazgató +36 12254216 szabo.akos@tbank.hu Kalapos Zsuzsanna +36 12254213 kalapos.zsuzsanna@tbank.hu Mikó Péter +36 12254220 miko.peter@tbank.hu Pohl András +36 12254219 pohl.andras@tbank.hu Strukturált termékek Szerencsi Péter +36 14578981 szerencsi.peter@tbank.hu Ügyfélkapcsolat Ballai Viktória +36 14578913 ballai.viktoria@tbank.hu Orbánné Pál Gabriella +36 14578912 orbanne.gabriella@tbank.hu Cím: H-1122 Budapest, Pethényi köz 10. FAX: + 3614578997, + 3612012576 Homepage: www.takarekbank.hu Reuters MTBH Ezt az elemzést a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. munkatársai készítették. A jelen befektetési elemzésben közölt megállapítások objektív és független magyarázatot tartalmaznak. Az itt közölt információk hiteles forrásból származnak, mindazonáltal az információk valóságának megfelelőségéről, helytállóságáról a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. biztosítékot nem kapott, ezért a dokumentumban leírtak teljességével és pontosságával kapcsolatban sem a dokumentum készítői, sem a Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. semmilyen felelősséget, illetve szavatosságot nem vállalnak. Az elemzésben közölt előrejelzésekre, becslésekre és véleményekre a piaci viszonyok változása hatással lehet, azok megváltoztathatóak külön figyelmeztetés nélkül. Az elemzésben kialakított vélemények nem tekinthetőek befektetési ajánlatnak, vásárlásra vagy eladásra történő felhívásnak.