PÉNZÜGYI ÉS SZÁMVITELI FŐISKOLAI KAR PÉNZÜGYI INTÉZETI TANSZÉK TANTÁRGYI ÚTMUTATÓ Kis és középvállalkozások üzletfinanszírozása Akkreditált Iskolarendszerű Felsőfokú Szakképzés Számviteli szakügyintéző hallgatók számára 2011/2012. II. félév
Tantárgyi útmutató Tantárgy megnevezése Kis és középvállalkozások üzletfinanszírozása Tantárgy kódja: Tantárgy jellege/típusa: Számviteli szakügyintéző elágazási modul Kontaktórák száma: 1+2 Vizsgajelleg: Kollokvium A tantárgy kreditértéke: 4 A tantárgy előtanulmányi rendje: Vállalkozások pénzügyi alapjai A tantárgy képzési célja: A Vállalkozások pénzügyi alapjai tantárgyban tanult fogalmakra és összefüggésekre építve megismertetni a hallgatókat a kis-és középvállalkozások pénzügyi tervezésével, a vállalkozások finanszírozásával, továbbá a folyamatos likviditás fenntartásával kapcsolatos feladatokkal és i megoldásokkal. A tananyag tartalma részletesen: 1. előadás és A vállalati tőkeköltség A vállalati tőkeköltség értelmezése, jelentősége a beruházási döntésekben. A vállalati tőkeköltség számítása (adósság, visszaforgatott nyereség, új részvény kibocsátásának költsége). A vállalati átlagos tőkeköltség (WACC) számítása, alkalmazásának feltételei. Feladatok az egyes finanszírozási források és az átlagos tőkeköltség becslésére. 2. előadás és Tőkeszerkezet és osztalékpolitika Tőkeszerkezeti döntések: adósság és/vagy saját tőke? Mérlegelési szempontok. Az optimális tőkeszerkezet meghatározása. A tőkeszerkezetre vonatkozó döntések EBIT/EPS elemzéssel. Az osztalékpolitika jelentősége, az osztalékpolitikát befolyásoló tényezők. Osztalékfizetési stratégiák. Az osztalékfizetés főbb formái. Osztalékfizetés a ban. Az EBIT/EPS elemzéshez kapcsolódó számítások.
3. előadás és 4. előadás és 5. előadás és 6. előadás és 7. előadás és 8. előadás és 9. előadás és A finanszírozás lényege, fontosabb formái A belső és külső finanszírozás főbb módozatai. A források főbb csoportjai a forrásköltség szempontjából. Az értékcsökkenés pénzforgalmi megközelítésben. A főbb finanszírozási technikák hatásmechanizmusa A saját tőke rendelkezésre bocsátása. A bankhitel-felvét. Kereskedelmi hitel igénybevétele. A lízing és a faktoring igénybevétele. A vagyon átrendezése. A kapott támogatások. A számvitelben szerzett ismeretek alkalmazása a vállalati pénzügyekben. A vállalkozások.rövid távú pénzügyi döntései A forgóeszközök körforgása, a működési ciklus jellemzői. Befektetés a forgóeszközökbe. Döntés a forgóeszközök finanszírozásáról. Az illeszkedési elv és a finanszírozási stratégiák. A tartós forgóeszköz lekötés és az átmeneti forgóeszköz lekötés. A nettó forgótőke fogalma. Az illeszkedési elv lényege és összefüggése a főbb finanszírozási stratégiákkal. Az egyes stratégiák előnyei és hátrányai. A rövid távú likviditás mérése A finanszírozási stratégiákhoz (nettó forgótőke, likviditási mutatók) kapcsolódó számítások. A készletekben lekötött tőke, a készletek szerepe, csoportosítása. A készletek értékelése forgási mutatók (forgási idő napokban, fordulatok száma) és reagálási fok segítségével. Az időérzékenység problémája. Az EOQ modell lényege és alkalmazása. A készletekkel kapcsolatos döntésekhez és elemzésekhez kapcsolódó számítások. A vevőkkel szembeni követelések. A követelések keletkezése. A kereskedelmi hitel lényege, előnyei és hátrányai az eladó és a vevő szempontjából. A vevőállomány figyelése, a vevőállomány alakulásának értékelése. A lejárt követelések korosítása. A fizetési feltételek változtatásának értékelése. Pénzgazdálkodás. A vevőkkel szembeni követelésekhez kapcsolódó számítások. Őszi szünet I. ZH hét A kis- és középvállalkozások finanszírozási sajátosságai A kis- és középvállalkozások osztályozása. A kkv. szektor makrogazdasági szerepe és tevékenységének jellemzői. A kkv. szektor finanszírozási helyzetét meghatározó tényezők. A kezdő vállalkozások és a kifejlett vállalkozások finanszírozásába vonható források. A kkv szektor finanszírozási sajátosságainak bemutatása statisztikai adatok, banki
információk és vállalati mérlegek alapján. 10. előadás és 11. előadás és 12. előadás és 13. előadás és 14. előadás és 15. előadás és A vállalkozás pénzügyi terve (1) A tervezés lényege, főbb jellemzői. A tervezés alapvető technikái. Az alapvető tervezési technikákhoz (mérlegmódszer, forgási idő) kapcsolódó számítások. A számvitelben tanult ismeretek alkalmazása a vállalati pénzügyekben. A vállalkozás pénzügyi terve (2) Az éves pénzügyi terv összeállításához szükséges inputok. Az eredmény tervezése. Az eredmény tervezéséhez kapcsolódó számítások. A számvitelben tanult ismeretek alkalmazása a vállalati pénzügyekben. A vállalkozás pénzügyi terve (3) A mérlegterv (státusz) elkészítése. Az eszköz szükséglet és a meglévő források tervezése. Az új hiteligény felmérése (kapcsolat a finanszírozási stratégiával). A mérlegterv összeállításával kapcsolatos számítások. A számvitelben tanult ismeretek alkalmazása a vállalati pénzügyekben. A vállalkozás pénzügyi terve (4) A likviditási terv összeállítása. A havi likviditási terv. A likviditási terv összeállításával kapcsolatos számítások. A számvitelben tanult ismeretek alkalmazása a vállalati pénzügyekben. A pénzügyi terv javítása, egyensúlyának biztosítása. A javítás lehetőségei eszköz és forrás oldalon. A bankhitel szerepe, a hitelek csoportosítása. A hitel igénylése, a hitelezési folyamat nagyvonalú áttekintése. Alternatív finanszírozási lehetőségek. Kereskedelmi hitel, faktoring, lízing. A kis és középvállalkozások által elérhető támogatások. Lízinghez és faktoringhoz kapcsolódó számítások 2. ZH hét A tananyag feldolgozásához szükséges irodalom: Kötelező irodalom: Illés Ivánné: Vállalkozások pénzügyi alapjai SALDO 2007. (7-8-9. fejezet) Illés Ivánné: Vállalkozások pénzügyi alapjai On-line példatár SALDO 2006. Gyulai László: Kis és középvállalkozások üzleti finanszírozása SALDO 2011. Ajánlott irodalom: Illés Ivánné: Társaságok pénzügyei SALDO 2002. (10-11-12-13. fejezet) Az aláírás megszerzésének feltétele:
Az előadások és ok legalább 75%-án való aktív részvétel. Az oktatók által megadott házi feladatok határidőre történő elkészítése. Az ismeretek értékelése, minősítése: Az ismeretek számonkérése a félév végén, írásbeli kollokviummal történik. A vizsga időtartama 90 perc, a számonkérés anyaga a kötelező irodalom és az előadásokon elhangzott ismeretek. Tantárgyfelelős A tantárgy oktatói Illés Ivánné