KONSZOLIDÁLT MÉRLEG Megjegyzés 2016. 2017. december 31-én (millió Ft) ESZKÖZÖK Forgóeszközök Pénzeszközök 4.2.1 10 805 5 399 Követelések 4.2.2, 12.1 157 645 157 745 Egyéb rövid lejáratú pénzügyi eszközök 4.2.3.1 5 104 8 162 Nyereségadó-követelés 6.1 2 225 384 Készletek 7 16 643 17 175 192 422 188 865 Értékesítésre kijelölt eszközök 8 1 556 162 Forgóeszközök összesen 193 978 189 027 Befektetett eszközök Tárgyi eszközök 9 483 174 458 343 Immateriális javak 10 478 263 441 458 Befektetés társult és közös vezetésű vállalatokban 11 1 078 1 324 Halasztottadó-követelés 6.3 73 59 Egyéb hosszú lejáratú pénzügyi eszközök 4.2.3.2 18 254 19 323 Egyéb befektetett eszközök 12.2 709 127 Befektetett eszközök összesen 981 551 920 634 Eszközök összesen 1 175 529 1 109 661 KÖTELEZETTSÉGEK Rövid lejáratú kötelezettségek Pénzügyi kötelezettségek kapcsolt vállalkozásokkal szemben 4.4.1 72 589 35 191 Egyéb pénzügyi kötelezettségek 4.4.2 22 600 8 757 Kötelezettségek szállítók felé 4.4.3 136 623 135 446 Nyereségadó-kötelezettség 6.1 719 324 Céltartalékok 13 4 493 3 267 Egyéb rövid lejáratú kötelezettségek 14 40 537 43 596 277 561 226 581 Értékesítésre kijelölt eszközökhöz kapcsolódó kötelezettségek 8 - - Rövid lejáratú kötelezettségek összesen 277 561 226 581 Hosszú lejáratú kötelezettségek Pénzügyi kötelezettségek kapcsolt vállalkozásokkal szemben 4.4.1 247 179 231 646 Egyéb pénzügyi kötelezettségek 4.4.2 50 098 47 608 Halasztottadó-kötelezettség 6.3 8 740 13 743 Céltartalékok 13 9 528 9 231 Egyéb hosszú lejáratú kötelezettségek 15 1 090 779 Hosszú lejáratú kötelezettségek összesen 316 635 303 007 Kötelezettségek összesen 594 196 529 588 TŐKE Saját tőke Jegyzett tőke 104 275 104 275 Tőketartalékok 27 890 27 282 Saját részvények (825) (2 187) Eredménytartalék 375 660 396 320 Halmozott egyéb átfogó eredmény 31 490 21 505 Saját tőke összesen 538 490 547 195 Nem irányító részesedések 16 42 843 32 878 Tőke összesen 581 333 580 073 Források összesen 1 175 529 1 109 661 Budapest, 2018. február 20. Christopher Mattheisen vezérigazgató, igazgatósági tag A kiegészítő melléklet a konszolidált éves beszámoló szerves részét képezi. Szabó János gazdasági vezérigazgató-helyettes
KONSZOLIDÁLT EREDMÉNYKIMUTATÁS ÉS EGYÉB ÁTFOGÓ EREDMÉNY Megjegyzés 2016. (módosított) 2017. december 31-ével végződött évben (millió Ft, kivéve az egy részvényre vonatkozó adatok) Bevételek... 18 574 035 610 851 Közvetlen költségek... 19 (212 397) (245 777) Személyi jellegű ráfordítások... 20 (78 878) (80 240) Értékcsökkenési leírás... 9, 10 (111 310) (108 174) Egyéb működési költségek... 21 (106 176) (105 918) Működési költségek... (508 761) (540 109) Egyéb működési bevételek... 22 10 911 6 746 Működési eredmény... 76 185 77 488 Kamatbevétel... 23 471 543 Kamatköltség... 24 (18 564) (13 525) Egyéb pénzügyi költségek nettó... 25 (8 909) (8 645) Nettó pénzügyi eredmény... (27 002) (21 627) Részesedés társult és közös vezetésű vállalatok nettó eredményéből 11 78 343 Adózás előtti eredmény... 49 261 56 204 Nyereségadó... 6.2 4 859 (15 958) Folytatódó tevékenységekből származó adózott eredmény... 54 120 40 246 Megszűnt tevékenységekből származó adózott eredmény... 26.2.1 3 103 9 526 Adózott eredmény... 57 223 49 772 Egyéb átfogó eredmény (melynek összege átsorolásra került vagy átsorolható az eredménybe) Külföldi tevékenységek átváltási különbözete (287) (439) Értékesíthető pénzügyi eszközök átértékelése 64 19 Folytatódó tevékenységekből származó egyéb átfogó eredmény, adózás után... (223) (420) Megszűnt tevékenységekből származó egyéb átfogó eredmény, adózás után... 26.2.1 (275) (12 512) Egyéb átfogó eredmény... (498) (12 932) Folytatódó tevékenységekből származó teljes átfogó eredmény, adózás után... 53 897 39 826 Megszűnt tevékenységekből származó teljes átfogó eredmény, adózás után... 26.2.1 2 828 (2 986) Teljes átfogó eredmény... 56 725 36 840 Adózott eredmény: A Társaság részvényeseire jutó rész... 54 279 46 727 Folytatódó tevékenységekből... 51 876 37 239 Megszűnt tevékenységekből... 2 403 9 488 Nem irányító részesedésekre jutó rész... 2 944 3 045 Folytatódó tevékenységekből... 2 244 3 007 Megszűnt tevékenységekből... 700 38 57 223 49 772
Megjegyzés 2016. (módosított) 2017. december 31-ével végződött évben (millió Ft, kivéve az egy részvényre vonatkozó adatok) Teljes átfogó eredmény: A Társaság részvényeseire jutó rész... 53 945 36 742 Folytatódó tevékenységekből... 51 763 36 948 Megszűnt tevékenységekből... 2 182 (206) Nem irányító részesedésekre jutó rész... 2 780 98 Folytatódó tevékenységekből... 2 134 2 878 Megszűnt tevékenységekből... 646 (2 780) 56 725 36 840 Egy részvényre jutó hozam (EPS): Társaság részvényeseire jutó adózott eredmény 54 279 46 727 Folytatódó tevékenységekből... 51 876 37 239 Megszűnt tevékenységekből... 2 403 9 488 Forgalomban levő törzsrészvények súlyozott átlagos száma (ezer darab) Részvényhígulást... eredményező részvényopciók átlagos száma (ezer darab) Forgalomban... levő törzsrészvények súlyozott átlagos száma (ezer darab) higított EPS számításhoz... 1 041 799 1 040 073 767 4 585 1 042 566 1 044 658 Egy részvényre jutó hozam (Ft) 52,10 44,93 Folytatódó tevékenységekből... 49,79 35,82 Megszűnt tevékenységekből... 2,31 9,11 Egy részvényre jutó hígított hozam (Ft) 52,06 44,93 Folytatódó tevékenységekből... 49,75 35,82 Megszűnt tevékenységekből... 2,31 9,11 A kiegészítő melléklet a konszolidált éves beszámoló szerves részét képezi.
MAGYAR TELEKOM TÁVKÖZLÉSI NYILVÁNOSAN MŰKÖDŐ RÉSZVÉNYTÁRSASÁG Konszolidált Éves JelentÉse A 2017. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDÖTT ÉVRE 1
TARTALOMJEGYZÉK A KONSZOLIDÁLT ÉVES JELENTÉSHEZ Konszolidált Éves Beszámoló... 4 FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS... Hiba! A könyvjelző nem létezik. KONSZOLIDÁLT MÉRLEG... Hiba! A könyvjelző nem létezik. KONSZOLIDÁLT EREDMÉNYKIMUTATÁS ÉS EGYÉB ÁTFOGÓ EREDMÉNY... Hiba! A könyvjelző nem létezik. KONSZOLIDÁLT CASH-FLOW KIMUTATÁS... 5 KONSZOLIDÁLT TŐKÉBEN BEKÖVETKEZETT VÁLTOZÁSOK... 6 MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT TŐKÉBEN BEKÖVETKEZETT VÁLTOZÁSOKHOZ... 7 KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓHOZ... 9 1 ÁLTALÁNOS INFORMÁCIÓ... 9 2 A JELENTŐS SZÁMVITELI POLITIKÁK ÖSSZEFOGLALÓJA... 14 3 KRITIKUS SZÁMVITELI BECSLÉSEK ÉS MEGÍTÉLÉSEK... 21 4 PÉNZÜGYI INSTRUMENTUMOK... 25 5 PÉNZÜGYI KOCKÁZAT KEZELÉSE... 43 6 NYERESÉGADÓ... 52 7 KÉSZLETEK... 58 8 ÉRTÉKESÍTÉSRE KIJELÖLT ESZKÖZÖK ÉS EZEKHEZ KÖZVETLENÜL KAPCSOLÓDÓ KÖTELEZETTSÉGEK... 58 9 TÁRGYI ESZKÖZÖK... 59 10 IMMATERIÁLIS JAVAK... 63 11 BEFEKTETÉSEK TÁRSULT VÁLLALKOZÁSOKBAN ÉS KÖZÖS MEGÁLLAPODÁSOKBAN... 68 12 EGYÉB ESZKÖZÖK... 69 13 CÉLTARTALÉKOK... 70 14 EGYÉB RÖVID LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK... 71 15 EGYÉB HOSSZÚ LEJÁRATÚ KÖTELEZETTSÉGEK... 72 16 NEM IRÁNYÍTÓ RÉSZESEDÉSEK... 72 17 LÍZINGEK... 73 18 BEVÉTELEK... 77 19 KÖZVETLEN KÖLTSÉGEK... 80 20 SZEMÉLYI JELLEGŰ RÁFORDÍTÁSOK... 80 21 EGYÉB MŰKÖDÉSI KÖLTSÉGEK... 83 22 EGYÉB MŰKÖDÉSI BEVÉTELEK... 84 23 KAMATBEVÉTEL... 84 24 KAMATKÖLTSÉG... 85 25 EGYÉB PÉNZÜGYI KÖLTSÉGEK NETTÓ... 85 26 VÁLTOZÁSOK A CSOPORTBAN... 85 27 EGY RÉSZVÉNYRE JUTÓ EREDMÉNY (EPS)... 88 28 TÁRGYI ESZKÖZÖK ÉS IMMATERIÁLIS JAVAK BESZERZÉSE... 89 2
29 AKVIZÍCIÓKÉRT FIZETETT ÖSSZEGEK... 89 30 FÜGGŐ KÖVETELÉSEK ÉS KÖTELEZETTSÉGEK... 90 31 BESZERZÉSI ELKÖTELEZETTSÉGEK... 90 32 TRANZAKCIÓK KAPCSOLT VÁLLALKOZÁSOKKAL... 90 33 BEMUTATANDÓ SZEGMENSEK ÉS INFORMÁCIÓ A FÖLDRAJZI TERÜLETEKRŐL... 92 34 KONCESSZIÓS ÉS KÖZCÉLÚ SZOLGÁLTATÁSOK ÉS ENGEDÉLYEK... 95 35 MÉRLEGFORDULÓNAP UTÁNI ESEMÉNYEK...100 Konszolidált üzleti JelentÉs... 101 3
MAGYAR TELEKOM TÁVKÖZLÉSI NYILVÁNOSAN MŰKÖDŐ RÉSZVÉNYTÁRSASÁG Konszolidált Éves Beszámoló A 2017. DECEMBER 31-ÉN VÉGZŐDÖTT ÉVRE AZ EURÓPAI UNIÓ ÁLTAL BEFOGADOTT NEMZETKÖZI PÉNZÜGYI BESZÁMOLÁSI STANDARDOK ELŐÍRÁSAI SZERINT KÉSZÍTVE (EU IFRS) 4
KONSZOLIDÁLT CASH-FLOW KIMUTATÁS Megjegyzés 2016. (módosított) 2017. december 31-ével végződött évben (millió Ft) Üzleti tevékenységből származó cash-flow Adózott eredmény... 54 120 40 246 Értékcsökkenési leírás... 111 310 108 174 Nyereségadó... (4 859) 15 958 Nettó pénzügyi eredmény... 27 002 21 627 Részesedés társult és közös vezetésű vállalatok eredményéből... (78) (343) Forgóeszközök változása... 3 653 (17 959) Céltartalékok változása... (3 115) (1 581) Kötelezettségek változása (forgótőke típusú)... 2 174 21 817 Fizetett nyereségadó... (11 713) (10 425) Kapott osztalék... 14 111 Fizetett kamat és egyéb pénzügyi díjak... (24 252) (19 949) Kapott kamat... 455 382 Egyéb pénzmozgással nem járó tételek... (5 929) (647) Üzleti tevékenységből származó nettó cash-flow folytatódó tevékenységekből... 148 782 157 411 Üzleti tevékenységből származó nettó cash-flow megszűnt tevékenységekből 6 043 (23) Üzleti tevékenységből származó nettó cash-flow... 154 825 157 388 Befektetési tevékenységből származó cash-flow Tárgyi eszközök és immateriális javak beszerzése... 28 (96 396) (90 800) Akvizíciókért fizetett összegek... 29 (128) (3 791) Felvásárolt leányvállalatok pénzeszközei... - 475 Egyéb pénzügyi eszközökből befolyt összegek... 96 3 030 Egyéb pénzügyi eszközök beszerzésére fordított összegek... (184) (5 897) Tárgyi eszközök és immateriális javak értékesítéséből származó bevétel... 9 902 2 629 Leányvállalatok és üzleti kombinációk értékesítéséből származó bevétel... 3 484 1 Társult és közös vállalkozásokért fizetett összegek... - - Befektetési tevékenységre fordított nettó cash-flow folytatódó tevékenységekből... (83 226) (94 353) Befektetési tevékenységre fordított nettó cash-flow megszűnt tevékenységekből (5 973) 36 292 Befektetési tevékenységre fordított nettó cash-flow... (89 199) (58 061) Pénzügyi tevékenységből származó cash-flow Részvényeseknek és nem irányító részvénytulajdonosoknak fizetett osztalék (21 312) (29 403) Hitelek és egyéb kölcsönök felvétele... 4.4.2.2 143 794 101 310 Hitelek és egyéb kölcsönök törlesztése... 4.4.2.2 (184 217) (169 042) Egyéb pénzügyi kötelezettségek kifizetésére fordított összegek... 4.4.2.3 (8 347) (7 485) Saját részvény visszavásárlására fordított összegek... (550) (2 139) Pénzügyi tevékenységre fordított nettó cash-flow folytatódó tevékenységekből... (70 632) (106 759) Pénzügyi tevékenységre fordított nettó cash-flow megszűnt tevékenységekből (1 703) 2 041 Pénzügyi tevékenységre fordított nettó cash-flow... (72 335) (104 718) Pénzeszközök árfolyamkülönbözete folytatódó tevékenységekből... (26) (15) Pénzeszközök árfolyamkülönbözete megszűnt tevékenységekből... (18) - Pénzeszközök változása... (6 753) (5 406) Pénzeszközök az év elején... 17 558 10 805 Pénzeszközök az év végén... 4.2.1 10 805 5 399 A kiegészítő melléklet a konszolidált éves beszámoló szerves részét képezi. 5
KONSZOLIDÁLT TŐKÉBEN BEKÖVETKEZETT VÁLTOZÁSOK darab millió Ft Törzsrészvények száma (a) Jegyzett tőke (a) Tőketartalék (b) Tőketartalékok Részvényben fizetendő részvényalapú kifizetések tartaléka (c) 6 Saját részvény (d) Eredménytartalék (e) Halmozott egyéb átfogó eredmény Halmozott átváltási különbözet (f) Értékesíthető pénzügyi eszközök átértékelési tartaléka adózás után (g) Saját tőke Nem irányító részesedés (h) Egyenleg 2015. december 31-én 1 042 742 543 104 275 27 379 33 (307) 337 014 31 892 (68) 500 218 44 713 544 931 A Társaság részvényeseinek jóváhagyott osztalék (i) (15 633) (15 633) (15 633) Nem irányító részvénytulajdonosoknak jóváhagyott osztalék (j) (4 650) (4 650) Részvényben fizetendő részvényalapú juttatás (c) 478 32 510 510 Saját részvény vásárlás (k) (550) (550) (550) Tulajdonosokkal tulajdonosi minőségükben lebonyolított tranzakciók 478 (518) (15 633) (15 673) (4 650) (20 323) Egyéb... átfogó eredmény (371) 37 (334) (164) (498) Adózott eredmény 54 279 54 279 2 944 57 223 Teljes átfogó eredmény 54 279 (371) 37 53 945 2 780 56 725 Egyenleg 2016. december 31-én 1 042 742 543 104 275 27 379 511 (825) 375 660 31 521 (31) 538 490 42 843 581 333 A Társaság részvényeseinek jóváhagyott osztalék (i) (26 067) (26 067) (26 067) Nem irányító részvénytulajdonosoknak jóváhagyott osztalék (j) (3 320) (3 320) Részvényben fizetendő részvényalapú juttatás (c) (608) 777 169 169 Saját részvény vásárlás (k) (2 139) (2 139) (2 139) Leányvállalat értékesítése (l) (6 743) (6 743) Tulajdonosokkal tulajdonosi minőségükben lebonyolított tranzakciók (608) (1 362) (26 067) (28 037) (10 063) (38 100) Egyéb... átfogó eredmény (9 995) 10 (9 985) (2 947) (12 932) Adózott eredmény 46 727 46 727 3 045 49 772 Teljes átfogó eredmény 46 727 (9 995) 10 36 742 98 36 840 Egyenleg 2017. december 31-én 1 042 742 543 104 275 27 379 (97) (2 187) 396 320 21 526 (21) 547 195 32 878 580 073 Ebből saját részvény (4 625 555) Forgalomban lévő törzsrészvények száma 2017. december 31-én... 1 038 116 988 A kiegészítő melléklet a konszolidált éves beszámoló szerves részét képezi. Tőke
MEGJEGYZÉSEK A KONSZOLIDÁLT TŐKÉBEN BEKÖVETKEZETT VÁLTOZÁSOKHOZ (a) 2017. december 31-én a kibocsátott részvények száma 1 042 742 543, egyenként 100 forint névértékű. 2017. december 31-én a kibocsátásra engedélyezett részvények száma ezzel megegyező, 1 042 742 543 darab. Szavazati jogok és szavazás Minden A sorozatú törzsrészvény részvényenként egy szavazatra jogosít a Társaság Közgyűlésén. A Közgyűlésén az a részvényes, illetve részvényesi meghatalmazott vehet részt, akit legkésőbb a Közgyűlés kezdőnapját megelőző második munkanapon bejegyeztek a részvénykönyvbe. A Közgyűlés a határozatait egyszerű szavazattöbbséggel hozza, kivéve, ahol az Alapszabály a döntést a leadott szavazatok legalább háromnegyedes többségéhez köti. Nincs korlátozás a nem-rezidens vagy külföldi részvényesek jogaiban, a törzsrészvények birtoklását és az ahhoz fűződő szavazati jog gyakorlását illetően. A törzsrészvényekhez fűződő szavazati jogokat az Alapszabály nem korlátozza. A Társaságnak nincs különleges irányítási joggal felruházott részvénye. A részvények átruházása A dematerializált részvény átruházásához az átruházásra irányuló szerződés vagy más jogcím, valamint az átruházó értékpapírszámlájának megterhelése és az új jogosult értékpapírszámláján a dematerializált részvény jóváírása szükséges. A dematerializált részvény jogosultjának, annak az értékpapírszámlának a jogosultját kell tekinteni, amelyiken a dematerializált részvényt nyilvántartják. Az A sorozatú törzsrészvények átruházása nincs kötve egyéb korlátozáshoz vagy beleegyezés megszerzéséhez. (b) A Tőketartalékban a Társaság tőkeemelése során a részvényekért kapott, a névértéket meghaladó összeg szerepel. (c) A Részvényben fizetendő részvényalapú juttatások tartaléka tartalmazza a részvényalapú kompenzációs programok tőkében elhatárolt összegét. Bővebben ld. 20.1.2 megjegyzést. (d) A Saját részvények soron a Társaság visszavásárolt saját részvényeiért fizetett összeg szerepel. Amikor a Társaság vagy egy leányvállalata megvásárolja a Társaság részvényeit, a kifizetett ellenérték és minden járulékos költség a saját tőkét csökkenti a Saját részvények soron, amíg a részvények bevonásra vagy újra eladásra nem kerülnek. Amikor ezeket a részvényeket a későbbiekben eladjuk, a saját részvények értéke a mérlegben az adott részvények eredeti bekerülési értékével csökken, így a saját tőke értéke nő, míg a nyereség vagy veszteség is a saját tőkében (Eredménytartalék) kerül elszámolásra. A saját részvényekkel kapcsolatos tranzakciókat a tranzakció napján könyveljük. (e) (f) Az Eredménytartalékban van a Csoport halmozott, osztalékként ki nem fizetett eredménye. A Társaságnak a magyar törvények (2000. évi C. törvény 114/B. (5) b) előírásainak megfelelő szerint osztalékként kifizethető tartalékai 2017. december 31-én körülbelül 424 milliárd forintot tettek ki (2016. december 31-én 262 milliárd forint). A külföldi leányvállalatok konszolidációja során keletkező árfolyam-különbözet a Halmozott átváltási különbözet soron jelenik meg. (g) Az Értékesíthető pénzügyi eszközök átértékelési tartaléka tartalmazza az ezen eszközökhöz kapcsolódó, nem realizált nyereségek és veszteségek adózás utáni értékét. (h) (i) (j) (k) A Nem irányító részesedés a Csoport kevesebb mint 100%-os tulajdonú leányvállalatainak nem irányító részvényeseire jutó nettó eszközállományt mutatja (16. megjegyzés). A Társaság tulajdonosainak és a nem irányító részvénytulajdonosoknak fizetendő osztalék kötelezettségként és az saját tőke (Eredménytartalék vagy Nem irányító részesedések) csökkenéseként kerül megjelenítésre abban az időszakban, amelyben a tulajdonosok az osztalékot jóváhagyják. A nem irányító részvénytulajdonosoknak jóváhagyott osztalék túlnyomórészt a Makedonski Telekom (MKT) és a Crnogorski Telekom (CT) nem irányító részvénytulajdonosainak jóváhagyott osztalékot tartalmazza. 2017-ben a Magyar Telekom Nyrt. 4 534 758 darab törzsrészvényt vásárolt a Munkavállalói Résztulajdonosi Program (MRP) 7
keretében való felhasználás céljából (20.1.2.5 megjegyzés). 2016-ban a Magyar Telekom Nyrt. 1 252 616 darab törzsrészvényt vásárolt a Munkavállalói Résztulajdonosi Program (MRP) keretében való felhasználás céljából (20.1.2.4 megjegyzés), melyből az MRP szervezet 25 764 darabot értékesített a program résztvevői számának felülvizsgálatát követően. Ezek a tranzakciók a Budapesti Értéktőzsdén, az UniCredit Bank Hungary Zrt. mint befektetési szolgáltató közreműködésével valósult meg. (l) A Társaság 2017 januárjában részvényvásárlási megállapodást írt alá a Hrvatski Telekom d.d.-vel a Crnogorski Telekom A.D. Podgorica-ban meglevő többségi 76,53 %-os tulajdoni részesedésének eladásáról. Az értékesítés részletei a 26.2.1 megjegyzésben találhatók. Az éves beszámoló elfogadásával egy időben a Társaság Igazgatósága összesen 26 069 millió forint osztalék kifizetésére irányuló javaslatot terjeszt a Társaság 2018 áprilisában tartandó éves rendes Közgyűlése elé. 2017-ben a Magyar Telekom Nyrt. összesen 26 067 millió forintosztalékot fizetett. A kiegészítő melléklet a konszolidált éves beszámoló szerves részét képezi. 8
KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET A KONSZOLIDÁLT ÉVES BESZÁMOLÓHOZ 1 ÁLTALÁNOS INFORMÁCIÓ 1.1 A Társaságról A Magyar Telekom Távközlési Nyilvánosan Működő Részvénytársaság (a Társaság vagy a Magyar Telekom Nyrt.) leányvállalataival együtt alkotja a Magyar Telekom Csoportot (Magyar Telekom vagy Csoport). A Magyar Telekom Magyarország, Macedónia és Montenegró vezető távközlési szolgáltatója, míg Bulgáriában és Romániában alternatív távközlési szolgáltató. A szolgáltatásokat különféle, a működés helye szerint hatályos jogszabályok szabályozzák (34. megjegyzés). A Társaságot 1991. december 31-én jegyezték be Magyarországon, és 1992. január 1-jén kezdte meg üzleti tevékenységét. A Társaság bejegyzett székhelye: 1013 Budapest, Krisztina körút 55., Magyarország. A Társaságot nyilvántartó cégbíróság neve és cégjegyzékszáma: Fővárosi Törvényszék Cégbírósága, Cg. 01-10-041928. A Magyar Telekom Nyrt. részvényeit a Budapesti Értéktőzsdén jegyzik, a részvények kereskedelme a Budapesti Értéktőzsdén zajlik. A Magyar Telekom egyenként 5 törzsrészvényét megtestesítő amerikai letéti részvényekkel (ADS) 2010. november 12-ig, a részvények kivezetésének időpontjáig kereskedtek a New York-i tőzsdén. Az ADS-ek regisztrációját a Magyar Telekom 2012 februárjában szüntette meg az Egyesült Államokban. A Társaság ún. I. szinten továbbra is fenntartja az amerikai letéti jegy (ADR) programját. A Társaság legfelső irányító tulajdonosa a Deutsche Telekom AG (DT vagy DTAG), aki teljeskörűen konszolidálja a Magyar Telekom Csoportot. A Deutsche Telekom Csoport tagja, a Deutsche Telekom Europe B.V. (Stationsplein 8, 6221 BT Maastricht, Hollandia) birtokolja közvetlenül a Társaság részvényeinek és szavazati jogainak 59,21%-át. A DT AG konszolidált beszámolója megtekinthető a honlapján (www.telekom.com/en), a Magyar Telekom Csoport konszolidált beszámolója megtekinthető a Társaság székhelyén, illetve a honlapján. A konszolidált éves beszámoló adatai egyéb jelölés hiányában millió Ft-ban szerepelnek. A Társaság Igazgatósága (Igazgatóság) 2018. február 20-án elfogadta a Társaság jelen konszolidált éves beszámolójának előterjesztését a tulajdonosok éves rendes Közgyűlése számára. A Közgyűlés jogosult a beszámoló jóváhagyására, amely előtt viszont kérhet módosításokat. Mivel az irányító tulajdonosok a beszámolót elfogadó Igazgatóságban is jelen vannak, rendkívül kicsi annak a valószínűsége, hogy a Közgyűlés módosítási igényt támaszt, és a múltban erre még nem volt példa. A Magyar Telekom Nyrt. internetes honlapjának címe: www.telekom.hu 9
1.2 A Csoport összetétele 2016. és 2017. december 31-én a Csoport jelentősebb működő leányvállalatai az alábbiak voltak: Magyarországon bejegyzett Leányvállalatok Részesedési hányad Tevékenység 2016 2017 december 31-én T-Systems Magyarország Zrt., Budapest... 100,00% 100,00% rendszer-integrációs és IT-szolgáltató GTS Hungary Kft., Budapest... 100,00% 0,00% (a) alternatív ICT-szolgáltató Telekom New Media Zrt., Budapest... 100,00% 100,00% interaktív távközlési alkalmazások szolgáltatója Macedóniában bejegyzett Makedonski Telekom A.D., Skopje (MKT) 56,67% 56,67% távközlési szolgáltató Stonebridge A.D., Skopje... 100,00% 100,00% holdingcég Montenegróban bejegyzett Crnogorski Telekom A.D., Podgorica (CT)... 76,53% 0,00% (b) távközlési szolgáltató Romániában bejegyzett Combridge S.R.L., Bukarest... 100,00% 100,00% nagykereskedelmi távközlési szolgáltató provider Bulgáriában bejegyzett Novatel EOOD, Szófia... 100,00% 100,00% nagykereskedelmi távközlési szolgáltató provider 2016. és 2017. december 31-én a Csoport közös vezetésű vállalkozásai az alábbiak voltak: Közös vezetésű vállalkozások Részesedési hányad Tevékenység Magyarországon bejegyzett 2016 2017 december 31-én E2 Hungary Zrt., Budapest... 50,00% 50,00% energia-szolgáltató üzleti ügyfelek részére (a) 2017 szeptemberében a GTS Hungary Kft. beolvadt a T-Systems Magyarország Zrt.-be. (b) A Társaság 2017 januárjában részvényvásárlási megállapodást írt alá a Hrvatski Telekom d.d.-vel a Crnogorski Telekom A.D. Podgoricaban meglevő többségi 76,53 %-os tulajdoni részesedésének eladásáról. A tranzakció zárására 2017 januárjában került sor. (Részletek a 26.2.1 megjegyzésben.) A Csoport fenti leányvállalatokban meglévő tulajdonrésze megegyezik az azokban lévő szavazati jogaival. A Csoportban nincs olyan jelentős egység, amelyet a szavazati jogok több mint felének birtoklása mellett nem vontunk volna ellenőrzés alá. A Csoportban van egy strukturált gazdálkodási egység, amely teljeskörűen konszolidálásra kerül. Részletek a 20.1.2.5 megjegyzésben. Minden leányvállalat konszolidálásra kerül. 1.3 Pénzügyi információk az ismételt közzététel hatása 2016-hoz viszonyítva két jelentős változtatásra került sor: a) a Crnogorski Telekom értékesítése (részletek a 26.2.1 megjegyzésben) miatt a 2016-os számok ismét bemutatásra kerültek és b) a távközlési adó az Egyéb működési költségek közül a Közvetlen költségekhez került átsorolásra (részletek a 19. és 21. megjegyzésben). 10
Az ismételt közzététel nem volt hatással sem a mérlegekre, sem a tőkeváltozás kimutatásokra. Az alábbi táblázat ezek hatását mutatja a 2016-os Konszolidált eredménykimutatásra és egyéb átfogó eredményre. (millió Ft, kivéve az egy részvényre vonatkozó adatok) 2016 Megszűnt Átsorolás hatása (b) korábbi jelentés szerint tevékenység hatása (a) 2016 módosított Bevételek 602 651 (28 616) - 574 035 Közvetlen költségek (196 869) 8 732 (24 260) (212 397) Személyi jellegű ráfordítások (83 327) 4 449 - (78 878) Értékcsökkenési leírás (117 476) 6 166 - (111 310) Egyéb működési költségek (136 406) 5 970 24 260 (106 176) Működési költségek (534 078) (3 299) - (537 377) Egyéb működési bevételek 10 990 (79) - 10 911 Működési eredmény 79 563 (3 378) - 76 185 Kamatbevétel 760 (289) - 471 Kamatköltség (18 570) 6 - (18 564) Egyéb pénzügyi költségek nettó (9 005) 96 - (8 909) Nettó pénzügyi eredmény (26 815) (187) - (27 002) Részesedés társult és közös vezetésű vállalatok eredményéből 78 - - 78 Adózás előtti eredmény 52 826 (3 565) - 49 261 Nyereségadó 4 397 462-4 859 Folytatódó tevékenységekből származó adózott eredmény Megszűnt tevékenységekből származó adózott eredmény 57 223 (3 103) - 54 120-3 103-3 103 Adózott eredmény 57 223 - - 57 223 Egyéb átfogó eredmény (melynek összege átsorolásra került vagy átsorolható az eredménybe): Külföldi tevékenységek átváltási különbözete (562) 275 - (287) Értékesíthető pénzügyi eszközök átértékelése 64 - - 64 Folytatódó tevékenységekből származó egyéb átfogó eredmény, adózás után Megszűnt tevékenységekből származó egyéb átfogó eredmény, adózás után (498) 275 - (223) - (275) - (275) Egyéb átfogó eredmény (498) - - (498) Folytatódó tevékenységekből származó teljes átfogó eredmény, adózás után Megszűnt tevékenységekből származó egyéb átfogó eredmény, adózás után 56 725 (2 828) - 53 897-2 828-2 828 Teljes átfogó eredmény 56 725 - - 56 725 11
(millió Ft, kivéve az egy részvényre vonatkozó adatok) 2016 Megszűnt korábbi jelentés tevékenység szerint hatása (a) Átsorolás hatása (b) 2016 módosított Adózott eredmény: A Társaság részvényeseire jutó rész Folytatódó tevékenységekből Megszűnt tevékenységekből 54 279 - - 54 279 54 279 (2 403) - 51 876-2 403-2 403 Nem irányító részesedésekre jutó rész Folytatódó tevékenységekből Megszűnt tevékenységekből 2 944 - - 2 944 2 944 (700) - 2 244-700 - 700 57 223 - - 57 223 Teljes átfogó eredmény: A Társaság részvényeseire jutó rész Folytatódó tevékenységekből Megszűnt tevékenységekből 53 945 - - 53 945 53 945 (2 182) - 51 763-2 182-2 182 Nem irányító részesedésekre jutó rész Folytatódó tevékenységekből Megszűnt tevékenységekből 2 780 - - 2 780 2 780 (646) - 2 134-646 - 646 56 725 - - 56 725 12
(millió Ft, kivéve az egy részvényre vonatkozó adatok) 2016 Megszűnt korábbi jelentés tevékenység szerint hatása (a) Átsorolás hatása (b) 2016 módosított Egy részvényre jutó hozam (EPS): A Társaság részvényeseire jutó rész 54 279 - - 54 279 Folytatódó tevékenységekből 54 279 (2 403) - 51 876 Megszűnt tevékenységekből - 2 403-2 403 Forgalomban levő törzsrészvények súlyozott átlagos száma (ezer darab) 1 041 799 - - 1 041 799 Részvényhígulást eredményező részvényopciók átlagos száma (ezer darab) 767 - - 767 Forgalomban levő törzsrészvények súlyozott átlagos száma (ezer darab) higított EPS számításhoz 1 042 566 - - 1 042 566 Egy részvényre jutó hozam (Ft) 52,10 - - 52,10 Folytatódó tevékenységekből 52,10 (2,31) - 49,79 Megszűnt tevékenységekből - 2,31-2,31 Egy részvényre jutó hígított hozam (Ft) 52,06 - - 52,06 Folytatódó tevékenységekből 52,06 (2,31) - 49,75 Megszűnt tevékenységekből - 2,31-2,31 13
Az alábbi táblázat a megszűnt tevékenységek miatti módosítás 2016-os Konszolidált cashflow kimutatásra gyakorolt hatását mutatja. Mivel a távközlési adó átsorolása nem volt hatással a cashflow kimutatásra, ez nem kerül bemutatásra. (millió Ft) 2016 Megszűnt korábbi jelentés tevékenység szerint hatása (a) 2016 módosított Üzleti tevékenységből származó nettó cash-flow 154 825 (6 043) 148 782 Befektetési tevékenységre fordított nettó cash-flow (89 199) 5 973 (83 226) Pénzügyi tevékenységre fordított nettó cash-flow (72 335) 1 703 (70 632) Pénzeszközök árfolyamkülönbözete (44) 18 (26) Pénzeszközök változása folytatódó tevékenységekből (6 753) 1 651 (5 102) Üzleti tevékenységből származó nettó cash-flow megszűnt tevékenységekből Befektetési tevékenységre fordított nettó cash-flow megszűnt tevékenységekből Pénzügyi tevékenységre fordított nettó cash-flow megszűnt tevékenységekből Pénzeszközök árfolyamkülönbözete megszűnt tevékenységekből - 6 043 6 043 - (5 973) (5 973) - (1 703) (1 703) - (18) (18) Pénzeszközök változása megszűnt tevékenységekből - (1 651) (1 651) Pénzeszközök változása (6 753) - (6 753) Pénzeszközök az év elején 17 558-17 558 Pénzeszközök az év végén 10 805-10 805 2 A JELENTŐS SZÁMVITELI POLITIKÁK ÖSSZEFOGLALÓJA 2.1 Az éves beszámoló készítésének alapja A Magyar Telekom konszolidált éves beszámolója az Európai Unió (EU) által befogadott Nemzetközi pénzügyi beszámolási standardokkal (IFRS) összhangban készült. A Csoport minden, az EU által befogadott, 2017. december 31-én hatályos és a Magyar Telekomra is releváns IFRS-szabályt alkalmaz. Ez a konszolidált éves beszámoló a magyar számviteli törvény konszolidált beszámolóra vonatkozó előírásainak is eleget tesz, mely utóbbi az EU által befogadott IFRS-szabályokra hivatkozik. A konszolidált éves beszámolót egyéb jelölés hiányában, millió forintban (Ft) mutatjuk be. Az IFRS szerinti beszámoló elkészítése kritikus számviteli becsléseket, valamint vezetői döntések meghozatalát követeli meg a Csoport számviteli politikájának alkalmazása során. A legjelentősebb döntéseket igénylő, illetve kiemelten összetett területek, továbbá a konszolidált éves beszámoló szempontjából jelentősnek minősülő feltételezések és becslések a 3. megjegyzésben kerülnek bemutatásra. 2.1.1 Hatályos standardok, módosítások és értelmezések, melyeket a Csoport 2017-ben alkalmazott Nincs ilyen. 14
2.1.2 Még nem hatályos standardok, módosítások és értelmezések, melyeket a Csoport nem alkalmazott korábban Új számviteli standardok, értelmezések és ezek módosításai is közzétételre kerültek. Ezek alkalmazása a 2017. december 31-i beszámolókban nem kötelező, és a Csoport nem alkalmazta ezeket korábban. Az új standardok és értelmezések Magyar Telekom Csoport által értékelt hatását az alábbiakban mutatjuk be. A standard címe IFRS 9 Pénzügyi instrumentumok A változás leírása Az IFRS 9 a pénzügyi eszközök és kötelezettségek besorolását, értékelését és kivezetését szabályozza, illetve új modellt vezet be a fedezeti számvitelhez. Az IASB 2011 decemberében, 2013 novemberében és 2014 júliusában az IFRS 9 besorolási és értékelési szabályait tovább módosította, és új értékvesztés modellt vezetett be. Ezek a módosítások kiegészítik az új pénzügyi instrumentum standardot. A Csoport pénzügyi jelentéseire gyakorolt hatás Az új standard és módosításainak alkalmazása miatt nem fognak jelentősen módosulni a Csoport pénzügyi jelentései. A pénzügyi eszközök besorolásának új szabályai alapján bizonyos adósság instrumentumok, melyek nem kizárólag tőke és a kintlevő tőkeösszeg után járó kamat kifizetései, értékelése és bemutatása változik. Az értékvesztés elszámolásának új szabályai alapján néhány esetben a várható veszteség elszámolására korábban kerül sor. A jelentős finanszírozási komponenst tartalmazó pénzügyi eszközökre alkalmazott egyszerűsített megközelítés az értékvesztésállomány kisebb mértékű (0,8 milliárd forintos) növekedéséhez vezet. Az IFRS 15-tel összhangban először 2018. január 1-én elismert szerződéses eszközökre képzett értékvesztés hatása az IFRS 15 standard bemutatásánál kerül közzétételre. Az alkalmazás időpontja és az EU befogadás Az új standardot és módosításait 2018. január 1-jén vagy azt követően kezdődő évekre vonatkozó beszámolókban kell alkalmazni. Korábbi alkalmazás megengedett. Az Európai Unió befogadta a standardot és a módosításait. 15
A standard címe IFRS 15 ügyfélszerződés ekből származó bevételek A változás leírása Az új standard alapelve az, hogy a társaságok vevőiknek átadott áruk vagy nyújtott szolgáltatások összegének megfelelően ismerjék el bevételeiket, mely tükrözi azt az ellenszolgáltatást (vagyis fizetést), melyre a társaság az adott árukért vagy szolgáltatásokért cserébe várhatóan jogosult lesz. Az új standard a bevételek részletesebb bemutatását eredményezi, korábban nem egyértelműen szabályozott ügyletekhez (pl. szolgáltatásokból származó bevételek és szerződésmódosítások) ad iránymutatást, valamint új iránymutatást a több elemű megállapodásokhoz. A Csoport pénzügyi jelentéseire gyakorolt hatás Az új standard alkalmazása jelentős változásokat eredményez a Csoport pénzügyi kimutatásaiban, elsősorban a bevételek elismerésének idejében, valamint a vevőkkel történő szerződés és szerződésteljesítések költségeinek aktiválásában. A több elemű csomagoknál (pl. mobilszolgáltatási előfizetés és készülék) előre leszállított támogatott termékek esetén a teljes bevétel nagyobb része kapcsolódik az előre leszállított komponenshez (a mobilkészülékhez), így a jövőben a bevétel korábban kerül elismerésre. Ez vezet a szerződéses eszközök - ügyfélszerződésből eredő, jogilag még nem létező követelések - mérlegben történő megjelenítéséhez. Ugyanakkor magasabb készülékértékesítési és alacsonyabb szolgáltatási bevételeket eredményez. A jövőben az értékesítési jutalékokat (ügyfélszerzési költségeket) aktiválni kell és az ügyfél megtartásának becsült időszaka alatt kell elszámolni. A standard első alkalmazásakor mind a mérlegfőösszeget, mind a saját tőkét megemelik az aktivált szerződéses követelések és az ügyfélszerzési költségek. Halasztás, azaz azok a bevételek később kerülnek elszámolásra, amelyek esetében jelentős jogok, például további termékek jövőbeli vásárlásakor nyújtott extra engedmény átruházására is sor kerül. A szerződéses kötelezettségeket (melyeket halasztott bevételként már a múltban is kötelezettségként ismertünk el) ügyfélszerződésenként a kapcsolódó szerződéses eszközökkel nettó módon kell kimutatni. Annak megítélésében, hogy a Magyar Telekom saját nevében (megbízó=bruttó bevétel) vagy más nevében (ügynök=nettó bevétel) Az alkalmazás időpontja és az EU befogadás Az új standardot a 2018. január 1-jén vagy azt követően kezdődő évekre vonatkozó beszámolókban kell alkalmazni. Korábbi alkalmazás megengedett. Az Európai Unió befogadta az új standardot. 16
értékesít, nem valószínű jelentős változás. A Magyar Telekom él az egyszerűsített kezdeti alkalmazás lehetőségével, vagyis a 2018 január 1-ig nem teljesített szerződések úgy kerülnek elszámolásra, mintha már szerződéskötéstől IFRS 15 szerint számolták volna el. Az áttérés halmozott hatása a saját tőke nyitóegyenlegének kiigazításaként jelenik meg az első alkalmazás évében. Az előző évi összehasonlító adatokat nem módosítjuk, viszont az IFRS 15 első alkalmazása miatt a mérleg és az eredménykimutatás változásának okait bemutatjuk. A hatásokat csoportszintű projekt keretében elemeztük. A menedzsment jelenlegi becslése szerint az új standard várhatóan 19 milliárd forintos adózás előtti növekedést hoz az eredménytartalékban. Következésképp, 1,9 milliárd forint adóráfordítás merül föl. Ugyanakkor ezt a hatást ellentételezi: A szerződéses eszközök (14 milliárd forint) első megjelenítése, ami az IFRS 15 alapján korábban elszámolásra kerülő áruértékesítési bevétel, és A halasztott ügyfélszerzési költségek (5 milliárd forint), melyek az IFRS 15 alapján később mint értékesítési költségek kerülnek elszámolásra. Ami az új standard konszolidált eredménykimutatásra gyakorolt hatását illeti, a Magyar Telekom azt várja, hogy az összbevételen belül a szolgáltatásnyújtásból származó bevétel aránya csökkenni, és az áruértékesítésből származó bevétel 1-3 százalékponttal növekedni fog az összbevételhez képest. Ahogy korábban említettük, az IFRS 15 miatt a bevétel korábban, a költségek később kerülnek elszámolásra azon szerződésekhez kapcsolódóan, amelyek 2018. január 1-ig nem kerültek 17
teljesítésre. Azonban mivel a standard változásából fakadó hatás közvetlenül a saját tőkében lesz elszámolva, az egyetlen hatás a 2018-as eredménykimutatásban a bevételek és költségek időben eltérő elszámolásából fakad. Változatlan üzleti modellt feltételezve mindez azt jelenti a tömeges piacon, melyet nagyszámú, eltérő időpontokban teljesülő vevői szerződések jellemeznek, hogy: A meglévő szerződések esetén az alacsonyabb szolgáltatásból származó bevételt és az aktivált szerződéses eszközök és ügyfélszerzési költségek miatt magasabb értékesítési költségeket kompenzálja az új szerződések esetében realizált magasabb áruértékesítésből származó bevétel és az aktivált szerződéses eszközök és ügyfélszerzési költségek miatt alacsonyabb értékesítési költségek összege. Összehasonlítva a jelenlegi számviteli módszerrel csak abban az esetben merülhet fel az eredményre gyakorolt jelentős hatás, hogyha az üzleti tevékenység változik, pl. a mennyiség vagy az árak tekintetében, vagy ha az üzleti modell vagy a termékkínálat változik. 18
A standard címe IFRS 16 Lízingek A változás leírása Az IFRS 16 a lízingbevevőknek az alábbiakat írja elő: a lízingelt eszköz eszközhasználati jogát megtestesítő követeléseket és a lízingkötelezettségeket a mérlegben a nem elkerülhető lízing kifizetések bekerüléskori jelenértéken kell megjeleníteni (beleértve az inflációhoz kötött kifizetéseket is) el kell számolni a lízing futamideje alatt a lízingelt eszközhasználati jogok értékcsökkenését, valamint a lízingkötelezettségek kamatát, továbbá a kifizetett összeget szét kell választani tőke összegre (a pénzügyi tevékenységek közt megjelenítve) illetve kamatra (az üzleti tevékenységek közt megjelenítve). A Csoport pénzügyi jelentéseire gyakorolt hatás Az IFRS 16 legjelentősebb hatása az eszközhasználati jogok és lízingkötelezettségek összegében bekövetkező növekedés lesz, melynek nagyságát részletes, mélyreható elemzések fogják meghatározni. A Csoport jellemzően mobil tornyokat, tetőket, iroda épületeket, kiskereskedelmi üzleteket, nyomvonalas és hozzáférési hálózatokat, oszlopok vagy tornyok bizonyos részét, illetve autókat lízingel, melyeket érint az új standard. A Csoport lízingjeit a 17-es megjegyzésben mutatjuk be (a lízing elkötelezettségekkel együtt). Lízingbeadói oldalról várhatóan azt kell majd elemeznünk, hogy az átdolgozott lízing definíció mekkora hatással van a beágyazott lízinget is tartalmazó több elemű csomagokra. Ettől eltekintve jelenleg nem várjuk, hogy az új szabályozás jelentős hatással lesz a csoport pénzügyi jelentéseire, mivel az IFRS 16 bevezetésével a lízingbeadás elszámolása nem változott számottevően. Az alkalmazás időpontja és az EU befogadás Az IFRS 16-ot 2019. január 1-jén vagy azt követően kezdődő évekre vonatkozó beszámolókban kell alkalmazni, és korábban történő alkalmazása is megengedett abban az esetben, ha a gazdálkodó egység alkalmazza az IFRS 15 - Ügyfélszerződések ből származó bevételek standardot is az IFRS 16 korai bevezetésekor vagy azt megelőzően. Az Európai Unió befogadta az új standardot. Nincs további standard vagy módosítás, mely még nem hatályos, és melynek várhatóan jelentős hatása lesz a Csoportra és előrelátható jövőbeli gazdasági eseményeire a tárgy-, vagy későbbi időszakokban. 2.2 Konszolidáció 2.2.1 Leányvállalatok A leányvállalatok olyan gazdálkodó egységek, melyeket a Csoport ellenőriz. A Csoport akkor gyakorol ellenőrzést egy gazdálkodó egység felett, ha az egységben való részvételéből származóan változó hozamoknak van kitéve, illetve azokkal kapcsolatban jogokkal rendelkezik, és a gazdálkodó egység felett gyakorolt hatalma útján képes befolyásolni ezeket a hozamokat. A konszolidált éves beszámoló tartalmazza a leányvállalatok éves beszámolóit az ellenőrzés kezdetétől, annak megszűnéséig. Annak megállapítása, hogy a Csoport irányít-e egy másik gazdasági társaságot, vagy sem, a jelenleg gyakorolható, illetve átváltható potenciális szavazati jogok és azok hatásának figyelembevételével történik. A leányvállalatok attól az időponttól kerülnek konszolidálásra, amikor az irányítást a Csoport megszerzi, az irányítás megszűnésével pedig kikerülnek a konszolidálási körből. Egy leányvállalat megvásárlásának könyvelése az akvizíciós számviteli eljárás szerint történik. A megszerzés költsége az átadott eszközöknek, az újonnan kibocsátott saját részvényeknek és vállalt kötelezettségeknek az akvizíció időpontjában fennálló valós értékét tartalmazza, míg a megszerzéssel járó közvetlen költségeket az akvizíciótól elkülönülten kell költségként elszámolni. A leányvállalat nettó eszközértékének és függő kötelezettségeinek valós értéke fölötti többletérték goodwillként kerül elszámolásra. Ha az akvizíció költsége alacsonyabb a felvásárolt leányvállalat nettó eszközállományának valós értékénél, a különbséget az éves eredményben számoljuk el (Egyéb működési bevételek). Amennyiben szükséges, a Csoport bármilyen esetleges függő vételárat az akvizíció időpontjában kötelezettségként számol el. Minden akvizíció esetében, amennyiben a függő további kifizetésre elszámolt kötelezettség mértéke megváltozik egy a felvásárlás napját követő 19
esemény következtében (pl. teljesül egy jövedelmezőségi cél), a különbözetet az alkalmazandó IFRS-szabályoknak megfelelően, és nem a goodwill módosításaként kell elszámolni. A nem irányító részesedések meghatározása esetében a Csoport a megvásárolt társaság goodwilljének 100%-át elismerheti, és nem csak a goodwillnek a Csoportra eső részesedését. Ez az opció minden új akvizíció esetében választható. A Csoport a nem irányító részesedések veszteségét a nem irányító részesedésekhez rendeli még abban az esetben is, ha ennek következtében a nem irányító részesedések egyenlege negatív lesz. Fokozatos felvásárlások esetében a felvásárolt társaság eszközeinek és kötelezettségeinek (beleértve a goodwillt is) valós értéke az ellenőrzés megszerzésének időpontjában kerül meghatározásra. Ennek megfelelően a goodwill a felvásárolt társaságban korábban meglévő részesedés felvásárlás napján érvényes valós értéke és a fizetett ellenérték, valamint a megszerzett nettó eszközök értéke közötti különbség, valamint a valós érték opció választása esetén a nem irányító részesedés valós értéken kerül be a könyvekbe. Olyan akvizíciók esetében, ahol a tranzakcióra közös irányítás alatt álló vállalatok (azaz a Deutsche Telekom Csoport vállalatai) között kerül sor, a tranzakció az eladó tulajdonos könyveiben szereplő könyv szerinti értéken kerül kimutatásra, és minden esetleges nyereség, veszteség vagy a könyv szerinti érték és az eladási, illetve vételár közötti különbség az eredménytartalékban kerül elszámolásra. A konszolidált éves beszámoló a közös irányítás alatt álló vállalatoktól felvásárolt leányvállalatok eredményét a tranzakció zárásától tartalmazza. Egy leányvállalati befektetésben levő tulajdonosi részesedés csökkenése az ellenőrzés megtartása mellett tulajdonosok közötti tőketranzakciónak minősül, ezért az értékesítésen nem lehet nyereséget vagy veszteséget elszámolni. Egy leányvállalati befektetésben levő tulajdonosi részesedés csökkenése, mely az ellenőrzés elvesztésével jár, a megmaradó részesedés valós értékének újraértékelését eredményezi. A valós és könyv szerinti érték közötti különbség a részesedés kivezetésének nyeresége vagy vesztesége, amelyet az eredményben (Egyéb bevétel) kell elszámolni. A Magyar Telekom Csoport tagvállalatai közötti tranzakciók, egyenlegek és a tranzakciókon keletkezett nem realizált nyereségek vagy veszteségek kiszűrésre kerülnek. A leányvállalatok számviteli politikájának harmonizációja megtörtént a Csoporton belüli egységes számviteli politika biztosítása érdekében. A Csoportban van egy strukturált gazdálkodási egység, amely teljeskörűen konszolidálásra kerül. Részletek a 20.1.2.5 megjegyzésben. 2.3 Külföldi pénznemátváltás 2.3.1 Funkcionális és jelentési pénznem A Csoport tagjainak pénzügyi beszámolóiban szereplő adatai az adott társaság elsődleges működési környezetének pénznemében (funkcionális pénznem) szerepelnek. A konszolidált éves beszámoló adatai millió Ft-ban szerepelnek, mivel a forint a Csoport jelentési pénzneme. 2.3.2 Tranzakciók és egyenlegek A devizaműveletek a tranzakció napján érvényes árfolyamon kerülnek átszámításra a funkcionális pénznemre. Az ilyen tranzakciók kifizetésével járó, illetve a devizában nyilvántartott pénzügyi eszközök és kötelezettségek év végén esedékes átértékeléséből adódó árfolyamveszteség és -nyereség az éves eredményben (Egyéb pénzügyi költségek nettó) kerül elismerésre. 2.3.3 A Csoport tagvállalatai A Csoport azon tagvállalatának eredménye és mérlege, amely a jelentési pénznemtől eltérő funkcionális pénznemmel rendelkezik (melyek közül egyik sem működik hiperinflációs gazdasági környezetben), az alábbi módon kerül átváltásra a jelentési pénznemre: A felvásárolt külföldi leányvállalatok első konszolidációjakor az eszközöket és kötelezettségeket a konszolidált mérlegben az akvizíció napján érvényes árfolyamon átszámított forintösszegben szerepeltetjük. A 2004. március 31. előtt történt akvizíciók esetében a vételárallokálásból fakadó valósérték-korrekció és a goodwill forintban került elszámolásra. A 2004. március 31. utáni konszolidációs különbözetek a leányvállalat saját pénznemében kerülnek elszámolásra. A bemutatott mérlegekben az eszközök és kötelezettségek az adott mérlegfordulónapon érvényes záró árfolyamon szerepelnek. Az eredménykimutatás tételeket éves kumulált átlagárfolyamon számítjuk át forintra. Minden árfolyamváltozásból adódó különbözet a konszolidált tőkében (halmozott átváltási különbözetként) kerül elszámolásra. Amennyiben a Csoport eladja egy külföldi tevékenységének egy részét vagy a teljes tevékenységet, az eladásig a tőkében elszámolt árfolyam-különbözet az értékesítés nyereségén vagy veszteségén keresztül az éves eredményben (Egyéb működési bevétel) kerül elismerésre. 20
2.4 Összehasonlító információ A tárgyévre vonatkozó beszámolóval való összevethetőség érdekében a korábbi évek egyes tételei átsorolásra kerülnek. A jelentős változásokat a megfelelő megjegyzésekben fejtettük ki. 3 KRITIKUS SZÁMVITELI BECSLÉSEK ÉS MEGÍTÉLÉSEK A becsléseket és megítéléseket múltbeli tapasztalatok és egyéb tényezők, így a mindenkori körülmények között ésszerűnek gondolt jövőbeli eseményekkel kapcsolatos várakozások alapján folyamatosan értékeljük. A Csoport a jövőre vonatkozóan becslésekkel és feltételezésekkel él. A számviteli becslések eredményeképpen kapott értékek természetesen csak nagyon ritkán egyeznek meg a tényleges eredményekkel. A legkritikusabb becslések és feltételezések, amelyeknél jelentős kockázat áll fenn az eszközök és kötelezettségek könyv szerinti értékének jelentős módosítására, a következők. 3.1 Eszközök hasznos élettartama Az eszközök hasznos élettartamának meghatározása a hasonló eszközökkel kapcsolatos múltbeli tapasztalatokra és a várható technológiai fejlődésre, valamint a tágabb gazdasági és iparági tényezőkben bekövetkező változásokra épül. A becsült hasznos élettartamok helyességét évente, illetve ha a becslés alapjául szolgáló feltételezésekben jelentős változások következnek be, felülvizsgáljuk. Az eszközök hasznos élettartamának meghatározását azért tartjuk kritikus számviteli becslésnek, mert egy innovatív iparág technológiai fejlődésével kapcsolatosan tartalmaz feltételezéseket, valamint jelentős mértékben függ a Csoport beruházásaitól. Továbbá, mivel az eszközeink között a hosszú élettartamú eszközök nagy súllyal szerepelnek, a feltételezések bármilyen megváltozása meghatározó lehet pénzügyi helyzetünk és tevékenységünk eredménye szempontjából. Pl. ha a Magyar Telekom 10%-kal csökkentené eszközei hasznos élettartamát, az éves értékcsökkenés hozzávetőlegesen 12 milliárd forinttal (2016: 12 milliárd forint) növekedne. A 2017 során elvégzett hasznosélettartammódosításokat a 9. és 10. megjegyzés tartalmazza. A Csoport folyamatosan számos új szolgáltatást, illetve platformot vezet be, mint pl. a mobilkommunikáció terén a 3G- és 4G-alapú szélessávú szolgáltatások vagy az üvegszálas technológia lakossági ügyfeleknél történő alkalmazása. Hasonló új szolgáltatások bevezetésekor a Csoport megvizsgálja a már meglévő platformok hasznos élettartamát. Mindazonáltal az új szolgáltatásokat túlnyomó többségében úgy tervezik, hogy együtt éljenek a már meglévő platformokkal, így nem azonnali az átállás az új technológiára. Következésképpen a régi platformok hasznos élettartamát rendszerint nem szükséges lerövidíteni. 3.2 A goodwill értékvesztésének vizsgálata A goodwillre nem számolható el értékcsökkenés, de évente vagy gyakrabban meg kell vizsgálni, hogy bekövetkezett-e értékvesztés. A működési szegmensek megtérülő értékét a 10 évre előre jelzett, maradványértéket is tartalmazó diszkontált cash-flow értéke alapján kiszámított értékesítési költségekkel csökkentett valós érték alapján határozzuk meg. Ez az eljárás jelentős részben becslésen alapul, és magában rejti annak kockázatát, hogy jelentős eltérések adódhatnak a valós érték összegében, amennyiben a számításokban alkalmazott feltételezések helytelennek bizonyulnak. A Csoport az értékvesztési vizsgálatot a 10 éves jövőbeni cash-flow-előrejelzések alapján végzi, amely előrejelzések a menedzsment piaci szereplőkkel, illetve iparági eseményekkel kapcsolatos legjobb becslésein alapulnak. A Csoport 10 éves jövőbeni cash-flow-előrejelzéseket alkalmaz, mivel befektetéseink megtérülési ideje a távközlési szektorban gyakran meghaladja az 5 évet. A működési szegmensek megtérülő értékét a működési szegmensek értékesítési költségekkel csökkentett valós értékének kiszámításával határozzuk meg. A kalkulációkhoz a Magyar Telekom többféle súlyozott átlagos tőkeköltséget (WACC) és folyamatos növekedési rátát (PGR) használ attól függően, hogy éppen melyik országban, milyen sajátosságokkal rendelkező piacon működik. A súlyozott átlagos tőkeköltséget a tőkepiaci árfolyamok modellje segítségével, az alábbi paraméterekkel határozzuk meg: a hasonló iparágban tevékenykedők átlagos bétája, 10 éves zéró-kupon hozam és adósságráta. Ez az adósságráta összhangban van a hasonló, tőzsdén jegyzett távközlési vállalatok szokásos mértékű eladósodottságával, míg a folyamatos növekedési ráta összhangban van az adott távközlési szektor átlagos hosszú távú növekedési rátájával. A valósérték-kalkulációknál, az értékvesztés-vizsgálat végzésekor bizonyos központi funkciók átterhelésre nem kerülő költségét is figyelembe vesszük. E központi funkciók költségét a működési szegmensekhez az általuk a Csoport összbevételén belül képviselt arányban rendeljük hozzá. A goodwillt a Csoport működési szegmenseihez rendeljük hozzá, melyek 2017-ben a következők: MT-Magyarország és Macedónia, míg 2016-ban MT-Magyarország, Macedónia és Montenegró. A Magyar Telekom 2017-ben a Crnogorski Telekom AD értékesítése eredményeképp módosította szegmens jelentését, mely korábban a Montenegró szegmenst foglalta magába. Erről részletek a 26.2.1 megjegyzésben. 21
Sem 2017-ben, sem 2016-ban nem kellett goodwill értékvesztést elszámolni. A szegmensekhez allokált goodwill könyv szerinti értékének részletei a 10.4 megjegyzésben. Az alábbi táblázatokban foglaltuk össze a Csoport működési szegmenseinek a valósérték-kalkulációjához használt súlyozott átlagos tőkeköltségeket (WACC) és folyamatos növekedési rátákat (PGR), melyeket a 2017 és 2016 során végrehajtott értékvesztés-vizsgálatnál alkalmaztunk. A táblázat azt az érzékenységi vizsgálatot is tartalmazza, amely megmutatja, hogy 2017. vagy 2016. december 31-én mennyi értékvesztést számoltunk volna el a működési szegmensekhez allokált goodwillre, amennyiben a Magyar Telekom a kalkulációban használt érzékeny paramétereket módosítaná. 2017-ben a WACC esetében bemutatjuk, hogy annak 4 százalékpontos növekedése milyen hatással lenne a goodwillre. A PGR esetében bemutatjuk, hogy annak 8 százalékpontos csökkenése milyen hatással lenne a goodwillre. Az érzékenységi elemzésekhez használt cash-flow tervek esetében azt mutatjuk be, hogy a tervezett szintnél 20 vagy 40%-kal alacsonyabb pénzáram milyen hatással lenne a goodwillre. 2017 MT-Magyarország Macedónia WACC A kalkulációban alkalmazott érték 6,39% 6,77% Ha ennyire módosítanánk 10,39% 10,77% Lehetséges értékvesztés (millió Ft) - 7 095 PGR A kalkulációban alkalmazott érték 1,0% 1,0% Ha ennyire módosítanánk -7,0% -7,0% Lehetséges értékvesztés (millió Ft) - 2 063 Cash flow Ha ennyivel módosítanánk -20% -20% Lehetséges értékvesztés (millió Ft) - - Ha ennyivel módosítanánk -40% -40% Lehetséges értékvesztés (millió Ft) - 2 297 22