BEMUTATKOZIK A KIBOCSÁTÓI IGAZGATÓSÁG BÉT AKADÉMIA 2017. június 15. DR. SZALAY RITA Igazgató
Tartalom 1 2 3 4 5 6 7 8 A TŐZSDÉRE LÉPÉS NAGY FORDULÓPONT FELKÉSZÜLÉS A TŐZSDEI BEVEZETÉSRE TÁJÉKOZTATÁS & TRANSZPARENCIA A TŐZSDE TEVÉKENYSÉGE A BEVEZETETT KIBOCSÁTÓKKAL KAPCSOLATBAN MONITORING TEVÉKENYSÉG BÉT SZANKCIÓK FELÜGYELETI FELADATOK MEGOSZTÁSA A BÉT ÉS AZ MNB KÖZÖTT FELÜGYELETI TEVÉKENYSÉG KORLÁTAI
A TŐZSDÉRE LÉPÉS NAGY FORDULÓPONT Meghatározott élethelyzet Finanszírozási igény Terjeszkedés Érettségi fok Tulajdonosi exit Kilépés a nyilvánosságra Befektetőkkel/kisbefektetőkkel való közös élet 3
FELKÉSZÜLÉS A TŐZSDEI BEVEZETÉSRE Fontos a felkészülés, egyszeri alkalom A szervezet formai átalakítása Kft. Zrt. Nyrt. Bevezetés a tőzsdére Belső ellenőrzési és irányítási folyamatok megreformálása Riportálás Befektetők tájékoztatása BÉT & MNB megfelelés 4
TÁJÉKOZTATÁS & TRANSZPARENCIA Rendszeres tájékoztatás Pénzügyi jelentések Rendkívüli tájékoztatás Árfolyamot befolyásoló információk Felelős Társaságirányítási jelentés Bennfentes információk 5 1 Éves 2 Féléves 3 Negyedéves (önkéntes) Leggyakoribb szabálytalanságok
A TŐZSDE TEVÉKENYSÉGE A BEVEZETETT KIBOCSÁTÓKKAL KAPCSOLATBAN 1 BEVEZETÉS 2 FOLYAMATOS ELLENŐRZÉS 1. Adminisztratív 2. Konzultatív 3. Szakmai tevékenység 4. Szervezés 5. Csatornázás 6. Felügyelet 3 KIVEZETÉS / TÖRLÉS
MONITORING TEVÉKENYSÉG A TŐZSDE SAJÁTOS HELYZETE Történetileg átalakult Eredetileg önszabályozó Reputáció, befektetők megőrzése Hirtelen reakciók, ármozgások (esés), pánik, lavina effektus elkerülése Kibocsátók Befektetők Azonnali, teljes körű és korrekt tájékoztatás Hatékonyabb befektetővédelem a visszaélő kibocsátókal szemben Befektetői érdekek sem homogének Már nem önszabályozó és nem hatóság BÉT MNB Ügyfelekből és profitból él Befektetők védelme Befektetők megőrzése Piac tájékoztatása Kibocsátók megőrzése Reputáció megőrzése Bevételek megőrzése Piac prudens működésének biztosítása Befektetővédelem 7
BÉT SZANKCIÓK 0. lépés Nem nyilvános ZÁRT LEVÉL FIGYELMEZTETÉS Kisebb súlyú szabályzatszegések Nyilvános, megjelenik a honlapon indoklással Soft eszközök PÉNZBÍRSÁG Súlyosabb / ismételt szabályszegések 100 000 5 000 000 Ft-ig ÁTSOROLÁS (Prémiumból Standard kategóriába) Súlyos vagy ismételt szabályzat- és kötelezettségszegés esetén Csődeljárás esetén 8 Durva eszközök ELKÜLÖNÍTÉS Minden kategóriától Kereskedési modellváltás Minimum 6 hónap TÖRLÉS 90 napos átfutási idő A BÉT még sosem alkalmazta
FELÜGYELETI FELADATOK MEGOSZTÁSA BÉT ÉS MNB KÖZÖTT MNB BÉT Kapuőr Tájékoztató jóváhagyás Piacfelügyelet Hatósági eljárás Bizonyítási eljárás Bevezetési dokumentáció vizsgálata Szabályzatnak / jogszabályoknak való megfelelés nyomonkövetése (korlátozott) Nincs teljes tényfeltárás, kibocsátói tájékoztatások verifikálása 9
A FELÜGYELETI TEVÉKENYSÉG KORLÁTAI Reagálást lassítja Időkorlát Bizonyítási nehézségek Dilemmák Kit védjünk? Jelenlegi befektetők Potenciális befektetők Részvényesek Hitelezők Inaktív befektetői hozzáállás Részvényes = Tulajdonos Tudatosítani szükséges Oktatás (kisebbségi jogok gyakorlása) Elkülönítés szankció (figyelemfelhívás) 10
KÖSZÖNÖM A FIGYELMET! DR. SZALAY RITA Igazgató