Elemzés Telefon: Kovács Nóra, elemzı 423-2441 Barta György, elemzı 423-2887 Jobbágy Sándor, elemzı 423-2904 Részvényértékesítés Telefon: Kertai Katalin, üzletágvezetı 489-8341 Tóth Eszter, üzletkötı 489-8345 Sütı László, üzletkötı 489-8366 Borók Balázs, üzletkötı 489-8365 RÉSZVÉNYPIACI HÍREK Mi történt tegnap... Nem segítette a piacok feltámadását a tegnapi amerikai makroadat. A negatív nap eleji kezdés után volt egy kis mozgás felfelé, de a hatalmas visszaesés az új házak eladásában ismét mínuszba küldte az európai piacokat. Ezt követıen Bernanke beszéde segített valamit a helyzeten, mivel hangsúlyozta, hogy a laza monetáris feltételek továbbra is adottak maradnak, bár azt is kiemelte, hogy a gazdaság fellendülése mérséklıdni látszik. Az amerikai piac ennek ellenére nem tudott visszajönni teljesen és kis mínuszban zárt. Az olaj majdnem 3%-ot gyengült, és az nyersanyagpapírok is nagyot estek tegnap. A régió is 2% körül zárt lejjebb, a BUX tartotta magát a legjobban. A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlett piacok Fejlıdı piacok Index Ország Jelenlegi Változás Index Ország Jelenlegi Változás Dow Jones USA 10 298 0.0% BUX Magyarország 21 479-1.4% S&P500 USA 1 092-0.3% PX Csehország 1 150-1.9% NASDAQ USA 2 254-0.3% WIG20 Lengyelország 2 330-2.1% Xetra DAX Németország 6 205-1.0% RTS Oroszország 1 418-1.2% FTSE 100 Nagy-Britannia 5 179-1.3% Kospi Dél-Korea 1 726-0.3% Nikkei Japán 9 924-1.9% SENSEX India 17 756 0.0% Hangseng Hong Kong 20 857 0.2% Shanghai Kína 2 694-0.7% SZERDA 2010/06/23 Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges FR 8:45 Üzleti bizalmi indikátor június 96 97 95 IT 9:30 Fogyasztói bizalmi index, szezonálisan kiigazított június 105,4 105 104,4 EZ 10:00 Szolgáltatóipari PMI, elızetes június 56,2 56 55,4 EZ 10:00 Feldolgozóipari PMI, elızetes június 55,8 55,4 55,6 EZ 10:00 Összetett PMI, elızetes június 56,4 55,6 56 GB 10:30 BoE-jegyzıkönyv CZ 13:00 CNB-kamatdöntés 0,75% 0,75% 0,75% US 16:00 Új házak eladásai, ezer db. május 504 431 300 US 20:15 FOMC-kamatdöntés 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% Ma várható... Ma reggel már derősebben indul a kereskedés a tızsdéken. Japánban a nap végére ismét enyhe zöldbe került a Nikkei és az európai határidık is 0,5%-os pozitív nyitást jeleznek. A nap folyamán kitarthat az emelkedés - ahogy tegnap is láttuk, hogy inkább felfelé húzták az indexeket - de délután megint fontos makroadatokat kell figyelni Amerikából. A tartós fogyasztási cikkek megrendelésében visszaesés várható, az új munkanélküliek számának viszont a várakozások szerint csökkennie kell. Ha ez nem így történik, az újabb pofont adhat a piacnak. CSÜTÖRTÖK 2010/06/24 Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges FR 8:45 Fogyasztói kiadások, hó/hó május -1,2% 0,3% HU 9:00 Kiskereskedelmi forgalom, év/év április -4% -2,7% PL 10:00 Kiskereskedelmi forgalom, év/év május -1,6% 3,4% PL 10:00 Munkanélküliségi ráta május 12,3% 12% IT 10:00 Kiskereskedelmi forgalom, hó/hó, szezonálisan kiigazított április 0,5% -0,1% EZ 11:00 Új ipari megrendelések, hó/hó, szezonálisan kiigazított április 5,7% 1,6% US 14:30 Tartós fogyasztási cikkek megrendelési állománya, hó/hó május 2,8% -1% US 14:30 Új munkanélküliségi segélykérelmek, ezer db. heti adat 472 460 1
VEZETİ RÉSZVÉNYPIACOK TOP5-0.30% Daily S&P500 Index 10 17 24 01 07 14 21 LOW5 1 120 1 080 JABIL CIRCUIT 10.6% ADOBE SYS -7.2% PEABODY ENERGY 4.7% ANADARKO PETE -4.4% SPRINT NEXTEL 4.6% NY TIMES -4.2% BIG LOTS INC 4.0% ROWAN CO INC -3.3% LENNAR CP CL A 3.8% RANGE RESOURCE -3.1% Az igen volatilis napot végül mínuszban végezte az S&P500. A délutáni lakáspiaci adat nem hozta a vártat, sıt attól messze elmaradt: az új házak eladásaiban már eleve 15%-os visszaeséssel számolt a piac, de a tényleges adat még ennél is jobban csökkent. A kamatdöntést követı beszédében Bernanke már egy negatívabb hangot ütött meg. Elmondta, hogy a gazdasági fellendülés üteme visszesni látszik, és a munkanélküliség továbbra is nagy probléma, de biztosította a piacot, hogy továbbra is áramolni fog az olcsó pénz a rendszerben. Újabb fiskális stimulusról amit többen remélnek nem esett szó. 14-19%-os árbevétel növekedést vár a Dell 2011- es pénzügyi évre a javuló keresletnek köszönhetıen. A cég részvényei 2%-ot emelkedtek tegnap. A Nike ezzel szemben a profitmarginok zsugorodására hívta fel a figyelmet, mivel az erıs dollár és a költségek (olaj, munkaerı, szállítás) emelkedése nem kedvez a következı idıszak eredményességének. A részvényei 2,1%-ot estek a hírre. -1.03% Daily DAX Index 10 17 24 31 07 14 21 6 000 5 800 3 Európa dél felé haladt tovább, bár a napon belüli irány itt sem volt egyértelmő. Reggel nagy réssel nyitott a DAX lefelé, aztán visszaszivárgott délutánig, mikor az amerikai házeladások visszaesése újabb eladásokat generált. Az építıipar és a nyersanyagszektor részvényei veszítettek legnagyobbat a globális fellendülésbe vetett hit csökkenése miatt. Az olaj is közel 3%-ot esett, ami miatt az eddig szépen emelkedı olajipari cégek is szenvedtek. A Royal Dutch Shell, és a Total 2% körülit csökkent. A bankok sem örültek a kockázati étvágy csökkenésének. A Commerzbank és a Deutsche Bank is a lista végén szerepelt a DAX-ban. TOP5 LOW5 DT LUFTHANSA A/d 2.3% HEIDELBERGCEME/d -4.1% MERCK KGAA/d 0.5% COMMERZBANK/d -2.5% K+S AG/d 0.5% DEUTSCHE BANK /d -1.8% VOLKSWAGEN VZ/d 0.2% E.ON AG NA/d -1.8% BASF SE/d 0.2% THYSSEN KRUPP/d -1.8% A kedd esti amerikai beleadást követıen Ázsia folytatta a csökkenést. A szerdai nap végére 1,9%-kal zárt lejjebb a Nikkei, és a kínai index is 0,7%-kot veszített értékébıl. A yüan erısödése kifulladt, tegnap már nem változott az árfolyam. Kína továbbá a nyersanyagexportırökre vonatkozó kedvezı adótámogatások csökkentését helyezte kilátásba. Hong Kong 0,7%-os pluszban zárt elsısorban a nap végi HSBC rallinak köszönhetıen. 2
RÉGIÓS RÉSZVÉNYPIACOK -1.40% Daily BUX Index 10 17 25 31 07 14 21 23 000 22 000 21 000 A nemzetközi hangulat borúsabbra fordulásával a BUX is ismét esésbe kezdett. Egyedül a Telekom tartotta magát a nagyobb papírok közül, ami 649 forinton zárta a napot. A Richter ismét nagyot zuhant, ezzel már 42000 forint alá került, amivel már igen jelentıs korrekción van túl. Folytatta a Goldman a célárak felülvizsgálatát, és az elızı napi MOL felminısítést tegnap egy Telekom leminısítés követte 670 forintos célárról 640-re. 2010 végétıl nem lehet majd kereskedni a papírral az amerikai tızsdén, mivel a cég adminisztrációs és költségcsökkentési okokkal indokolva kivonja onnan a részvényeit. TOPS LOWS SYNERGON 2.8% RICHTER GEDEON -3.5% Magyar Telekom 0.3% PANNERGY -2.5% ECONET.HU 0.0% FHB MORTGAGE BK -2.2% Gázra bukkant a MOL az INA-val közösen folytatott kutatás során a magyar-horvát határnál. Az OTP is folytatta a csökkenést, tegnap 5160 forinton zárt. MAGYAR OLAJ GAZI -0.3% FOTEX -1.8% ALLAMI NYOMDA -0.4% OTP BANK -1.7% RABA -0.9% EGIS Nyrt -1.2% TISZAI VEGYI KOM -1.0% -2.08% Daily WIG20 Index 10 17 24 31 07 14 21 PLN 2 400 2 350 2 300.1 A régión belül legjobban a lengyelek estek tegnap, mindegyik WIG20-tag veszített az értékébıl. A PGE energetikai vállalat vezérigazgatója tegnap elmondta, hogy cége és a Vodafone is fontolgatja a Polkomtelben lévı részesedésének értékesítését, ami összesen 47%-ot tesz ki. A tranzakcióra 2011 elsı negyedévében kerülhet sor. Az Európai Bizottság jóváhagyta tegnap a PGNIGnak nyújtandó 390 milliós állami támogatást, amit a cég a gáztározói kapacitások bıvítésére fordít majd. TOP5 LOW5 PZU -0.28% BIOTON -9.52% PGE -0.51% CEZ -5.24% BZWBK -0.81% PGNIG -5.09% PKOBP -0.81% PBG -4.89% BRE -0.90% POLIMEXMS -3.96% 3
-1.91% Daily PX Index CZK 1 200 1 160 A cseheknél is folytatódott a korrekció. A CEZ már osztlékszelvény nélkül forgott tegnap, így részvénye több, mint 5%-ot esett. 17 24 31 07 14 21 1 120 TOP5 LOW5 AAA Auto Group 1.0% CEZ -5.7% TELEFONICA O2 CR 0.6% CENT O MEDIA -4.5% PHILIP MORRIS CR 0.0% ECM REAL EST.INV -4.4% NWR 0.0% KIT DIGITAL -4.0% KOMERCNI BANKA -0.6% ORCO PROPERTY GR -3.1% 4
Daily BUX Index 2010.02.24. - 2010.06.25. (BUD) 24 000 23 000 22 000 21 000 01 08 16 22 29 06 12 19 26 03 10 17 25 31 07 14 21 10 márc. 10 ápr. 10 máj. 10 jún. Daily S&P500 Index 2010.02.25. - 2010.06.25. (NYC) 1 160 1 120 1 080 01 08 15 22 29 05 12 19 26 03 10 17 24 01 07 14 21 10 márc. 10 ápr. 10 máj. 10 jún. Daily DAX Index 6 000 5 800 5 600 3 01 08 15 22 29 06 12 19 26 03 10 17 24 31 07 14 21 10 márc. 10 ápr. 10 máj. 10 jún. 5
Daily OTP Bank 6 500 6 000 5 500 5 000 0 19 26 03 10 17 25 31 07 14 21 2010 április Daily Magyar Telekom 750 700 650 0 19 26 03 10 17 25 31 07 14 21 2010 április Daily MOL 20 000 19 000 18 000 17 000 0 19 26 03 10 17 25 31 07 14 21 2010 április 6
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 7