BEFEKTETŐ VÉDELEM NYITRAI GYŐZŐ Igazgató OTP Bank Nyrt. 1
1 Szolgáltató Befektetési szolgáltató megválasztása - választás mit nézzen meg egy befektető a brókercég Mit kell választásnál, mi előzze meg a szolgáltató nézni? választását Szolgáltató ellenőrzési check-list Vannak árulkodó jelek? 2
Mielőtt befektetünk tervezzünk!! A befektetés céljának azonosítása, az igénybevett termékek körét és a megfelelő szolgáltató kiválasztását is befolyásolják a célok 20 30 40 50 60 70 Hitel Értékpapír Betét 20 30 40 50 60 70 3
A megtakarítási célokat elméletben egységesen kezeljük Biztonság Vésztartalék Létbiztonság fenntartása Reálérték Érték tartás Érték A megtakarítás okai Váratlan kiadás Negatív események Felkészülés Nyugdíj, nyaralás Konkrét cél elérése 4
de saját magunkra már egyénileg értelmezzük! Olyan pénz, ami nem a napi költségekre kell felmerül hirtelen kiadás, mint mosógép is Biztonság, megnyugtatás, vésztartalék nem tudni kinek a munkájával mi történik, családban legyen egészség, ne legyen semmi, betegség sem, de muszáj félretenni, padhelyzetben legyen mihez nyúlni Lemondás egy jövőbeni cél gondoskodás, velem mi lesz ha nyugdíjas érdekében leszek Olyan pénz, amit nem tud azonnal elkölteni ma már nem nagyon ismert fogalom, de olyan pénz, amit nem tudok azonnal elkölteni Értékmegőrzés, vagy akár értéknövelés az igazi megtakarítás olyan, amit ha megkapok, reálértékben többet ér, mint amikor betettem, bár ez talán inkább befektetés 5
Tegyük fel a kérdést Milyen támogatásra van szükségünk? Diszkontbróker vs. klasszikus brókeri szolgáltatás vs. vagyonkezelés Diszkontbróker Klasszikus bróker Vagyonkezelés Aktív ügyfél Maga követi a piacot Nagy frekvencia mellett tranzaktál Nem igényli a személyes kapcsolatot Széles termékekből sokszor technikai alapon választ A sok tranzakció miatt fontos az alacsony trx ktg. Aktív ügyfél, maga követi a piacot Kereskedési ötleteket és elemzéseket vár főleg időzítésre Technikai tényezők mellett a fundamentumok is fontosak Hosszabb időtávra is befektet, nem csak tradel Főleg on-line köt ügyletet, de fontos hogy legyen személyes képviselet is Vagyonkezelés Portfoliókezelés Nagyobb vagyonnal rendelkező ügyfél, tájékozott, de fontos a személyes szakértői döntéstámogatás Hosszabb távon fektet be, ritkább az ügyletkötés Több eszközosztályból álló portfolió Nagyobb hangsúly a befektetési alapokon 6
Ha tudjuk, hogy milyen céllal és időtávon takarítunk meg / fektetünk be, könnyebb eldönteni, hogy azt milyen termékbe, és melyik szolgáltatónál tegyük! Elérhető termékek, piacok, szolgáltatások A BÉT-en felül milyen fő piacok érhetőek el? (NYSE, LSE, XETRA, Euronext ) A külföldi részvényeket milyen formában lehet elérni (CFD, Forex, vagy valódi tulajdonosi jogokat biztosító részvény) On-line kereskedés mellett van-e lehetőség személyes/telefonos kapcsolatra Hozzáférés, biztonság Milyen módon biztosított a beazonosítás ill. a tranzakciók Milyen eszközökről érhető el a szolgáltatás (Web, Desktop alkalmazás, Mobil/Tablet, Telefon) Van-e a közelben könnyen elérhető iroda/ügyfélszolgálat Hol tartják a papírokat? Díjak és költségek Szolgáltatás alapdíja Számlavezetés díja Tranzakciók, megbízások díjai Adatszolgáltatás díjai Kényelmi szolgáltatások díjai (pl. árfolyamfigyelés, SMS szolgáltatás) A fentieken túl szükséges a szolgáltatót ellenőrizni. Check-list!!! 7
Tájékozódjon az aktuális hozam és kamatszintekről, várakozásokról! Kumulált gyakoriságok 100 90 80 70 60 Q: Hány százalékos éves kamatot tartana olyannak,...? (átlagok) % 2014. IX. 2015. IX. ami olyan magas, hogy az már gyanús, nem tűnik hihetőnek 22 21 amelynek a fejében érdemes a pénzét abban a formában elhelyezni ami ugyan elég alacsony, de még érdemes a pénzét abban a formában elhelyezni 11 10 8 7 % 50 40 30 20 10 0 gyanúsan magas érdemes még érdemes nem érdemes 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 %-os kamat ami annyira alacsony, hogy már nem érdemes a pénzét abban a formában elhelyezni 5 4 1-3%-os kamatot olyannak tartja,... % 2014. IX. 2015. IX. amelynek a fejében érdemes a pénzét abban a formában elhelyezni ami ugyan elég alacsony, de még érdemes a pénzét abban a formában elhelyezni ami annyira alacsony, hogy már nem érdemes a pénzét abban a formában elhelyezni 3 5 13 14 56 48 Forrás: OTP-Ipsos Öngondoskodási kutatás 2015/ősz Bázis: Bankkapcsolattal rendelkező 18-70 évesek, n=1500 8
Ellenőrizze, hogy a szolgáltató engedéllyel végzi-e tevékenységét! http://felugyelet.mnb.hu/bal_menu/piaci_szereplok/kereso/kereses 9
Keresse a szolgáltatót a kiemelt kockázatú tevékenységet végzők között is! Profi szolgáltató látszatát keltő, legnagyobb közösségi oldalakon hirdetők is a listán lehetnek http://felugyelet.mnb.hu/bal_menu/figyelemfelhivo/kiemelt_kockazatu_tevekenyseget_vegzok.html 10
Nézzen utána, hogy a szolgáltató OBA vagy BEVA tag-e, ill. a megvásárolni kívánt termékre milyen intézményi garanciák és mekkora összegig érvényesek, ill. lehete jogosult (adott szolgáltató munkavállalói kizártak) Partner kockázat ellen véd, a termékből eredő kockázatok ellen NEM! 11
Járjon utána, hogy a kiválasztott szolgáltató a piacon mekkora szerepelő. A tőzsdei forgalom alapján következtetni lehet a kezelt vagyon nagyságára is. www.bet.hu kereskedési adatok / statisztikák, historikák, letöltések / tőzsdetagok forgalma Budapesti Értéktőzsde Zártkörűen Működő Részvénytársaság Tőzsdetagok tőzsdei forgalma* Időszak: 2015. október 1-31. Cég neve hely Részvények kötés- kötés- Egyéb kötés- Egyéb kötés- kötés- kötésszám szám Részvények** szám Hitelpapírok szám szám szám hely Állampapírok hely hely hely Összforgalom hely BÉTa Piac CONCORDE Értékpapír ZRt. 1 58 122 073 872 30 205 0 0 0 6 151 048 894 268 3 221 912 2 1 58 273 344 677 30 475 0 0 0 EQUILOR Befektetési Zártkörűen Működő Részvénytársaság 2 49 864 034 231 24 881 0 0 0 9 114 274 957 130 0 0 0 3 49 978 309 188 25 011 0 0 0 ERSTE Befektetési Zrt. 3 43 769 599 266 29 780 0 0 0 1 8 608 011 104 23 823 0 0 0 2 52 377 610 369 53 603 1 390 434 514 2 007 WOOD & Company Financial Services a.s. 4 43 059 444 772 30 884 0 0 0 0 0 0 0 0 0 4 43 059 444 772 30 884 0 0 0 KBC Securities Magyarországi Fióktelepe 5 30 940 474 130 25 286 0 0 0 2 1 669 953 622 3 771 0 0 0 5 32 610 427 752 29 057 3 65 360 482 216 Solar Capital Markets Értékpapír Kereskedelmi Zrt. 6 12 780 406 162 11 231 0 0 0 8 114 507 197 40 0 0 0 6 12 894 913 359 11 271 0 0 0 OTP Bank Nyrt. 7 11 245 214 389 10 755 0 0 0 3 1 377 605 326 4 520 0 0 0 7 12 622 819 715 15 275 2 141 682 734 504 UniCredit Bank Hungary Zártkörűen Működő Részvénytársaság 8 8 370 821 367 3 703 0 0 0 14 15 600 976 20 0 0 0 8 8 386 422 343 3 723 0 0 0 IPOPEMA Securities Spólka Akcyjna 9 7 823 846 209 5 151 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9 7 823 846 209 5 151 0 0 0 DB Securities Spólka Akcyjna 10 7 115 230 318 5 319 0 0 0 0 0 0 0 0 0 10 7 115 230 318 5 319 0 0 0 Random Capital Broker Zártkörűen Működő Részvénytársaság 11 5 594 742 355 9 441 0 0 0 4 512 717 627 2 774 0 0 0 11 6 107 459 982 12 215 5 7 692 436 33 CIB Bank Zrt. 12 5 225 793 749 6 090 0 0 0 5 381 848 159 989 0 0 0 12 5 607 641 908 7 079 0 0 0 Raiffeisen Centrobank AG 13 4 248 725 591 1 258 0 0 0 13 16 485 131 43 0 0 0 13 4 265 210 722 1 301 4 12 018 200 4 RAIFFEISEN BANK Zrt. 14 4 057 957 894 1 833 0 0 0 11 60 560 095 219 0 0 0 14 4 118 517 989 2 052 0 0 0 Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. 15 3 245 861 717 1 442 0 0 0 12 21 780 648 52 2 10 007 000 1 15 3 277 649 365 1 495 0 0 0 MKB Bank Zrt. 16 875 466 865 689 0 0 0 7 123 135 049 268 0 0 0 16 998 601 914 957 0 0 0 REÁLSZISZTÉMA Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt. 17 271 032 971 278 0 0 0 15 5 537 452 8 0 0 0 17 276 570 423 286 0 0 0 Société Générale SA 18 239 150 018 81 0 0 0 0 0 0 0 0 0 18 239 150 018 81 0 0 0 CODEX Értéktár és Értékpapír Zártkörűen működő Részvénytársaság 19 120 816 640 149 0 0 0 10 86 383 845 103 0 0 0 19 207 200 485 252 0 0 0 SPB Befektetési zrt. 20 108 699 121 90 0 0 0 16 5 402 723 9 0 0 0 21 114 101 844 99 0 0 0 FHB Kereskedelmi Bank Zártkörűen Működő Részvénytársaság 21 71 042 851 216 0 0 0 17 4 164 500 5 1 50 611 000 39 20 125 818 351 260 0 0 0 Összforgalom: 297 150 434 487 198 762 0 0 13 269 017 304 37 042 60 839 912 42 310 480 291 703 235 846 617 188 366 2 764 *A táblázatban a Tőzsdetagok a "Részvények" kategóriában elért forgalom alapján kerültek rangsorolásra. **Az "Egyéb Részvények" kategória a Kárpótlási jegyeket és a Befektetési alapokat,certifikátokat, az "Egyéb Hitelpapírok" kategória a Vállalati kötvényeket és a Jelzálogleveleket tartalmazza. 12
Kockázat és kockázatvállalás MiFID 2 Miért kell kitölteni a MiFID tesztet Miért jó ez az ügyfélnek Miért jó ez a pénzügyi szolgáltatónak 13
Miért kell, miért jó a MiFID? 14
Törvényi kötelesség az ügyfélről való tájékozódás és az ügyfél tájékoztatása Tájékoztatás ügyletkötéskor az ügyfél részére átadandó információk köre Cél: az ügyfél teljes körű tájékoztatása a befektetési eszköz, illetőleg a tőzsdei termék árfolyamáról, az ügyletkötést megelőző időszak árfolyam- alakulásáról, piaci helyzetéről, az ügyletet érintő lényeges nyilvános információkról, az ügylet kockázatáról, szerződéshez kapcsolódó díjakról, költségekről, az ügyfél rendelkezésére álló esetleges befektető-védelmi rendszerről és minden olyan egyéb információról, amely a szerződés megkötése és teljesítése esetén lényeges lehet. Tájékozódás A szolgáltató által az ügyféltől az ügyletkötés előtt bekért információk Cél: annak feltárása, hogy az ajánlott termék az ügyfél számára megfelelő-e A kínált szolgáltatás alkalmas-e az ügyfél által megjelölt befektetési célok megvalósítására, az ügyfél befektetési céljaival egyébként összhangban lévő kockázat mértéke megfelel-e az ügyfél pénzügyi teherviselő képességének, és a kapcsolódó kockázatok megértéséhez és értékeléséhez az ügyfél megfelelő tapasztalattal és pénzügyi ismerettel rendelkezik-e. 15
Mikor melyik tesztet kell kitölteni? Mikor kell elvégezni? Alkalmassági teszt Ha van befektetési tanácsadás vagy portfoliókezelés Megfelelési teszt Kizárólag végrehajtásra adott megbízás esetén (komplex termék) Milyen termékeknél? Minden termék Csak komplex terméknél és/ vagy saját számlás ügyleteknél kell vizsgálni Kötelező-e kitölteni? Igen Nem Mi történik ha nem tölti ki az ügyfél? Mi történik, ha kitölti de a teszt alapján nem alkalmas/megfelelő? Nem adhatunk tanácsot Az ügyletkötést meg kell tagadni Fel kell hívni a figyelmét, hogy ez esetben nem tudjuk vizsgálni a megfelelést. Fel kell erre hívni a figyelmét Orvosi kivizsgálás és gyógykezelés vs. recept nélkül gyógyszer 16
Rendszeres művelés nélkül a legjobb termőföldből is ugar lesz! A portfoliót nem csak jó helyen, az igényekhez megfelelően kell összeállítani hanem rendszeresen felül is kell vizsgálni! Milyen tényezők miatt szükséges rendszeresen felülvizsgálni a portfoliót: Piaci körülmények megváltozása Jogszabályi változások Élethelyzet megváltozása Kockázatvállalás megváltozása Az eltérő hozamú instrumentumok miatt egy év alatt a portfolió eredeti összetétele átalakulhat (reallokáció) A szektor megváltozott (új belépők, távozók) Min. évente 1X! olyan gyakran mint ahogy felkeresni javasolt a fogorvost 17
Legyünk tisztában a piaci körülményekkel, várható hozamokkal és. ne rakjunk minden tojást egy kosárba és ne tegyük minden kosarunkat egy polcra! 18