AEGON MARATON AKTÍV VEGYES BEFEKTETÉSI ALAP ÉVES JELENTÉSE AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

AEGON MARATON AKTÍV VEGYES BEFEKTETÉSI ALAP 07. ÉVES JELENTÉSE AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS Az AEGON Maraton Aktív Vegyes tulajdonosa részére Vélemény Elvégeztük az AEGON Maraton Aktív Vegyes (az Alap ) mellékelt 07. évi éves jelentés I., V., és XII. pontjaiban található számviteli információinak (a számviteli információk ) könyvvizsgálatát. Véleményünk szerint az Alap mellékelt 07. december 3-ével végződő üzleti évre vonatkozó éves jelentésében közölt számviteli információk minden lényeges szempontból, a Magyarországon hatályos, a számvitelről szóló. évi C. törvényben (a számviteli törvény ) foglaltakkal összhangban, valamint a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 04. évi XVI. törvénnyel összhangban kerültek összeállításra. Az éves jelentésben közölt számviteli információkban szereplő eszközök és kötelezettségek leltárral alátámasztottak. Az éves jelentésben közölt számviteli információkban bemutatott kezelési költségek az Alap letétkezelője által adott értékelés alapján kerültek elszámolásra. A vélemény alapja Könyvvizsgálatunkat a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal összhangban és a könyvvizsgálatra vonatkozó Magyarországon hatályos törvények és egyéb jogszabályok alapján hajtottuk végre. Ezen standardok értelmében fennálló felelősségünk bővebb leírását jelentésünk A könyvvizsgáló éves jelentésben közölt számviteli információk könyvvizsgálatáért való felelőssége szakasza tartalmazza. Függetlenek vagyunk az Alaptól és annak kezelőjétől, az AEGON Magyarországi kezelő Zrt.- től a vonatkozó, Magyarországon hatályos jogszabályokban és a Magyar Könyvvizsgálói Kamara A könyvvizsgálói hivatás magatartási (etikai) szabályairól és a fegyelmi eljárásról szóló szabályzata -ban, valamint az ezekben nem rendezett kérdések tekintetében a Nemzetközi Etikai Standardok Testülete által kiadott Könyvvizsgálók Etikai Kódexe -ben (az IESBA Kódex-ben) foglaltak szerint, és megfelelünk az ugyanezen normákban szereplő további etikai előírásoknak is. Meggyőződésünk, hogy az általunk megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték elegendő és megfelelő alapot nyújt véleményünkhöz. Egyéb információk Az egyéb információk az éves jelentésben foglalt nem számviteli információkból állnak. Az AEGON Magyarországi kezelő Zrt. ügyvezetése (a vezetés ) felelős az egyéb információk elkészítéséért. A jelentésünk Vélemény szakaszában az éves jelentésben közölt számviteli információkra adott véleményünk nem vonatkozik az egyéb információkra, és az egyéb információkra vonatkozóan nem bocsátunk ki semmilyen formájú bizonyosságot nyújtó következtetést. PricewaterhouseCoopers Könyvvizsgáló Kft., 055 Budapest, Bajcsy-Zsilinszky út 78. T: (+36) 46 900, F: (+36) 46 90, www.pwc.hu

Az éves jelentésben található számviteli információk általunk végzett könyvvizsgálatával kapcsolatban a mi felelősségünk az éves jelentés átolvasása és ennek során annak mérlegelése, hogy az éves jelentésben közölt egyéb információk lényegesen ellentmondanak-e az éves jelentésben szereplő számviteli információknak vagy a könyvvizsgálat során szerzett ismereteinknek, vagy egyébként úgy tűnik-e, hogy azok lényeges hibás állítást tartalmaznak. Ha az elvégzett munkánk alapján arra a következtetésre jutunk, hogy az egyéb információk lényeges hibás állítást tartalmaznak, kötelességünk ezt a tényt jelenteni. Ebben a tekintetben nincs jelentenivalónk. A vezetés és az irányítással megbízott személyek felelőssége az éves jelentésért A vezetés felelős az éves jelentésnek a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 04. évi XVI. törvénnyel és a számviteli törvénnyel összhangban történő elkészítéséért, különös tekintettel az eszközök és kötelezettségek leltárral való alátámasztásáért, a kezelési költségeknek az Alap letétkezelője által megadott értékelése alapján történő elszámolásáért, valamint az olyan belső kontrollért, amelyet a vezetés szükségesnek tart ahhoz, hogy lehetővé váljon az akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állítástól mentes éves jelentésben közölt számviteli információk elkészítése. Az éves jelentés elkészítése során a vezetés felelős azért, hogy felmérje az Alapnak a vállalkozás folytatására való képességét és az adott helyzetnek megfelelően közzétegye a vállalkozás folytatásával kapcsolatos információkat, valamint a vezetés felel a vállalkozás folytatásának elvén alapuló éves jelentés összeállításáért. A vezetésnek a vállalkozás folytatásának elvéből kell kiindulnia, ha ennek az elvnek az érvényesülését eltérő rendelkezés nem akadályozza, illetve a vállalkozási tevékenység folytatásának ellentmondó tényező, körülmény nem áll fenn. Az irányítással megbízott személyek felelősek az Alap pénzügyi beszámolási folyamatának felügyeletéért. A könyvvizsgálónak az éves jelentésben közölt számviteli információk könyvvizsgálatáért való felelőssége A könyvvizsgálat során célunk kellő bizonyosságot szerezni arról, hogy az éves jelentésben közölt számviteli információk egésze nem tartalmaz akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állítást, valamint az, hogy ennek alapján a véleményünket tartalmazó független könyvvizsgálói jelentést bocsássunk ki. A kellő bizonyosság magas fokú bizonyosság, de nem garancia arra, hogy a Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardokkal összhangban elvégzett könyvvizsgálat mindig feltárja az egyébként létező lényeges hibás állítást. A hibás állítások eredhetnek csalásból vagy hibából, és lényegesnek minősülnek, ha ésszerű lehet az a várakozás, hogy ezek önmagukban vagy együttesen befolyásolhatják a felhasználók adott éves jelentésben közölt számviteli információk alapján meghozott gazdasági döntéseit. A Magyar Nemzeti Könyvvizsgálati Standardok szerinti könyvvizsgálat egésze során szakmai megítélést alkalmazunk és szakmai szkepticizmust tartunk fenn. Továbbá: Azonosítjuk és felmérjük az éves jelentésben közölt számviteli információk akár csalásból, akár hibából eredő lényeges hibás állításainak kockázatait, kialakítjuk és végrehajtjuk az ezen kockázatok kezelésére alkalmas könyvvizsgálati eljárásokat, valamint véleményünk megalapozásához elegendő és megfelelő könyvvizsgálati bizonyítékot szerzünk. A csalásból eredő lényeges hibás állítás fel nem tárásának kockázata nagyobb, mint a hibából eredőé, mivel a csalás magában foglalhat összejátszást, hamisítást, szándékos kihagyásokat, téves nyilatkozatokat, vagy a belső kontroll felülírását;

Megismerjük a könyvvizsgálat szempontjából releváns belső kontrollt annak érdekében, hogy olyan könyvvizsgálati eljárásokat tervezzünk meg, amelyek az adott körülmények között megfelelőek, de nem azért, hogy az Alap belső kontrolljának hatékonyságára vonatkozóan véleményt nyilvánítsunk. Értékeljük a vezetés által alkalmazott számviteli politika megfelelőségét és a vezetés által készített számviteli becslések és kapcsolódó közzétételek ésszerűségét. Következtetést vonunk le arról, hogy helyénvaló-e a vezetés részéről a vállalkozás folytatásának elvén alapuló éves jelentés összeállítása, valamint a megszerzett könyvvizsgálati bizonyíték alapján arról, hogy fennáll-e lényeges bizonytalanság olyan eseményekkel vagy feltételekkel kapcsolatban, amelyek jelentős kétséget vethetnek fel az Alap vállalkozás folytatására való képességét illetően. Amennyiben azt a következtetést vonjuk le, hogy lényeges bizonytalanság áll fenn, független könyvvizsgálói jelentésünkben fel kell hívnunk a figyelmet az éves jelentésben lévő kapcsolódó közzétételekre, vagy ha a közzétételek e tekintetben nem megfelelőek, minősítenünk kell véleményünket. Következtetéseink a független könyvvizsgálói jelentésünk dátumáig megszerzett könyvvizsgálati bizonyítékon alapulnak. Jövőbeli események vagy feltételek azonban okozhatják azt, hogy az Alap nem tudja a vállalkozást folytatni. Értékeljük az éves jelentésben közölt számviteli információk átfogó bemutatását, felépítését és tartalmát, valamint értékeljük azt is, hogy az éves jelentésben közölt számviteli információkban teljesül-e az alapul szolgáló ügyletek és események valós bemutatása. Megvizsgáljuk az éves jelentésben szereplő számviteli információkat, különös tekintettel az éves jelentésben bemutatott eszközök és kötelezettségek időszak végi leltárára, valamint az adott időszakban elszámolt kezelési költségekre. Megvizsgáljuk, hogy az éves jelentésben szereplő számviteli információk minden lényeges szempontból a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 04. évi XVI. törvénnyel összhangban kerültek-e összeállításra. Az irányítással megbízott személyek tudomására hozzuk - egyéb kérdések mellett - a könyvvizsgálat tervezett hatókörét és ütemezését, a könyvvizsgálat jelentős megállapításait, beleértve az Alap által alkalmazott belső kontrollnak a könyvvizsgálatunk során általunk azonosított jelentős hiányosságait is, ha voltak ilyenek. Budapest, 08. április 7. Könczöl Enikő Szabados Szilvia Igazgató Kamarai tag könyvvizsgáló PricewaterhouseCoopers Könyvvizsgáló Kft. Kamarai tagsági sz.: 00534 055 Budapest, Bajcsy-Zsilinszky út 78. Nyilvántartásba vételi sz.: 00464

07. ÉVES JELENTÉS A jelen tájékoztatót az AEGON Magyarország kezelő Zrt., mint az Aegon Maraton Aktív Vegyes (továbbiakban: az Alap) alapkezelője - a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló 04. évi XVI. törvény (a továbbiakban: Kbftv.) és 3. alapján készítette az Alap 07. évi működésének bemutatása céljából. Az Alap általános működésével kapcsolatos további adatokat az Alap befektetési jegyeinek nyilvános forgalomba hozatalához készült MNB által jóváhagyott tájékoztató tartalmazza, mely megtalálható az AEGON Magyarország kezelőnél, az Alap befektetési jegyeinek forgalmazási helyein, valamint az Alapkezelő honlapján (www.aegonalapkezelo.hu). Budapest, 08. április 7. Kadocsa Péter elnök-vezérigazgató Kocsis Bálint adminisztrációs vezérigazgatóhelyettes *** Jelen dokumentum sajátkezű aláírás képet biztonsági okból nem tartalmaz. Jelen dokumentum tartalma az eredeti, cégszerű aláírással és egyéb felelős személy aláírásával ellátott papír alapú dokumentum tartalmával mindenben egyező és sajátkezű aláírás nélkül is cégszerűnek illetve hitelesnek tekinthető. AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. 3

07. ÉVES JELENTÉS ÁLTALÁNOS INFORMÁCIÓK AZ ALAPRÓL Az Alap elnevezése Az Alap rövid neve Aegon Maraton Alap Az Alap lajstromszáma -66 Az Alap fajtája nyíltvégű Az Alap típusa nyilvános A tárgyidőszakban forgalmazott Befektetési jegyek sorozata és típusa Sorozat Deviza ISIN kód A HUF HU074886 I HUF HU07498 E C EUR CZK HU074894 HU076055 Sorozat Deviza ISIN kód P PLN HU07490 R HUF HU074936 U USD HU07490 Hozamfizetés Az Alapok a tőkenövekmény terhére hozamot nem fizetnek, a teljes tőkenövekmény újra befektetésre kerül az Alapok befektetési politikájának megfelelően. A Befektetők a tőkenövekményt a tulajdonukban álló Befektetési jegyek vételi és visszavásárlási árának különbözeteként, mint árfolyamnyereséget realizálhatják. A Befektetők köre A Befektetési jegyeket egyaránt megvásárolhatják devizabelföldi es devizakülföldi természetes személyek, jogi személyek és jogi személyiség nélküli gazdasági társaságok. Alapkezelő adatai Letétkezelő adatai AEGON Magyarország kezelő Zrt. 09 Budapest, Üllői út. Telefon: (06-) 476-0-59 Raiffeisen Bank Zrt. 054 Budapest, Akadémia u. 6. A megbízott könyvvizsgáló társaság adatai: PricewaterhouseCoopers Könyvvizsgáló Kft. 055 Budapest, Bajcsy-Zsilinszky út 78. Cégjegyzékszám: 0 09 0630 Nyilvántartásba vételi szám: 00464 A könyvvizsgáló munkatársának adatai: Szabados Szilvia Kamarai tagsági szám: 00534 AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. 4

07. ÉVES JELENTÉS I. Vagyonkimutatás A befektetési alap eszközeinek és forrásainak összetétele a tárgyidőszak elején és végén, valamint az adott eszköz összes eszközön belüli aránya:. 07.. Megnevezés Összeg / Érték (HUF) A NEÉ százalékában (%) Összeg / Érték (HUF) A NEÉ százalékában (%) Banki egyenlegek 695 653 963 6,08 535 039 458,0 Repo - - - - Átruházható értékpapírok 3 683 995 8 85,5 9 57 70 37 9,93 Származékos ügyletek - 774 066-0,7-5 7 985-0, Egyéb eszközök 45 600 5,05 39 43 44 0,66 Összes eszköz 4 43 475 49 0,0 906 756 088 04,58 Kötelezettségek -87 069 63 -,0-959 38 90-4,58 Nettó eszközérték 4 36 406 66 00,00 0 947 437 86 00,00 A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült. II. Forgalomban lévő befektetési jegyek száma Befektetési jegy alap sorozat deviza ISIN. 07.. A HUF HU074886 59 330 8 8 374 730 799 I HUF HU07498 56 6 48 3 99 66 737 E EUR HU074894 63 0 7 47 944 P PLN HU07490 7 736 540 3 006 700 R HUF HU074936 759 037 685 860 7 06 U USD HU07490 0 589 6 0 30 C CZK HU076055 300 300 A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült. III. Az egy befektetési jegyre eső nettó eszközérték Befektetési jegy alap sorozat deviza ISIN. 07.. A HUF HU074886.054958.096573 I HUF HU07498.07077.448 E EUR HU074894.0336.06948 P PLN HU07490.04486.09367 R HUF HU074936.054494.0703 U USD HU07490.045046.09889 C CZK HU076055.03389.05568 A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült. IV. A befektetési alap összetétele. 07.. Megnevezés Összeg / Érték Százalékban Összeg / Érték Százalékban (HUF) (%) (HUF) (%) Részvény - Belföld - Monetáris pénzügyi - - 976,6 intézmények Részvény - Belföld - Nem pénzügyi vállalatok 374 78 00 0,7 448 434 978 7,5 Részvény - GMU 96 806 33 8,06 543 973 43,8 Részvény - Egyéb külföld 78 799 907 9,78 806 545 9,38 GMU nem pénzpiaci alapok befektetési jegyei 388 6 8 0,54 36 306 0,69 Egyéb külföld nem pénzpiaci alapok befektetési 75 663 600 7,48 7 355 656 6,3 jegyei Hitelviszonyt megtestesítő - GMU - Monetáris - - 4 075,4 pénzügyi intézmények Tőzsdén hivatalosan jegyzett átruházható 06 343 643 57,8 5 565 59 08 8,90 értékpapírok összesen Más szabályozott piacon forgalmazott átruházható - - - - értékpapírok összesen A közelmúltban forgalomba hozott átruházható - - - - értékpapírok összesen Egyéb átruházható értékpapírok - - - - Hitelviszonyt megtestesítő - Egyéb külföld 57 70 538 7,00 379 368 884 7,6 AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. 5

07. ÉVES JELENTÉS Hitelviszonyt megtestesítő - Belföld - Államháztartás 879 684 080 3,88 33 87 6 58,75 Hitelviszonyt megtestesítő - Belföld - Monetáris pénzügyi intézmények 375 639 380 0,0 647 689 09 3,36 Hitelviszonyt megtestesítő - Belföld - Nem pénzügyi vállalatok 64 67 640,75 35 79 458,8 Hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok összesen 577 65 638 4,8 3 69 0 63 7,0 Értékpapírok összesen 3 683 995 8 00,00 9 57 70 37 00,00 A táblázat az időszak utolsó forgalmazási napjára érvényes nettó eszközérték alapján készült. V. Befektetési alap eszközeinek alakulása Befektetésből származó jövedelem: adatok eft-ban Pénzügyi műveletek bevételei 07 Pénzintézettől kapott kamatok 4 Diszkont kincstárjegyek árfolyamnyeresége 4 079 Részvények osztaléka 5 54 Részvények árfolyamnyeresége 5 50 Kamatozó kötvények árfolyamnyeresége 9 939 Kamatozó papírok felhalmozott kamata -5 3 Értékpapírok kapott kamata 77 336 Származékos ügyletek árfolyamnyeresége 384 04 Összesen: 049 68 Az Alap 07. évi számviteli nyilvántartásában szereplő adatok alapján készült adatok eft-ban Pénzügyi műveletek ráfordításai 07 Diszkont kincstárjegyek árfolyamvesztesége Értékpapírkölcsön ráfordítása 37 Kamatozó kötvények árfolyamvesztesége 9 58 Részvények árfolyamvesztesége 09 735 Származékos ügyletek árfolyamvesztesége 83 99 Fizetendő kamatok 459 Devizaeszközök mérlegfordulónapi -napi össz.árf.veszt. 4 74 Opciós díjak 7 64 Összesen: 535 Az Alap 07. évi számviteli nyilvántartásában szereplő adatok alapján készült Egyéb bevétel és egyéb ráfordítás: Az alapnak 07-ben Egyéb bevétele e Ft kerekítésből, Egyéb ráfordítása 5 33 e Ft külön adó ráfordításból adódott. AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. 6

07. ÉVES JELENTÉS Üzleti évben elszámolt költségek, díjak és adók: adatok eft-ban Működési költségek 07 Letétkezelői díj 5 3 Főforgalmazói jutalék 5 385 Felügyeleti díj 670 Forgalmazói díjak 56 76 Tranzakciós díjak 73 Megbizási díjak 4 40 Alapkezelői díjak 96 473 Keler díjak 583 Sikerdíj 8 76 Bankköltség 8 Könyvvizsgálói díj 95 Összesen: 73 645 Az Alap 07. évi számviteli nyilvántartásában szereplő adatok alapján készült. Nettó jövedelem, tőkeszámla változásai és a befektetések értéknövekedése: adatok eft-ban Tőkenövekmény: Vissza vásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 348 597 Értékpapírok értékelési különbözetéből 33 997 Előző évek eredményből 6 34 Üzleti év eredményéből 35 43 Összesen: 844 60 Az Alap 07. évi számviteli nyilvántartásában szereplő adatok alapján készült. Felosztott és újra befektetett jövedelem: Az Alap a tőkenövekmény terhére hozamot nem fizet, a teljes tőkenövekmény újra befektetésre kerül az Alap befektetési politikájának megfelelően. A hozam a befektetési jegy tulajdonosok részére csak a befektetési jegy visszaváltása esetén fizethető ki. Az újra befektetett jövedelem a Saját tőke részét képezi, mely részletesen a Tőkeszámla változásai című pontban kerül bemutatásra. A befektetési alap a Kezelési szabályzatában meghatározottaknak megfelelően az olyan, devizakockázat fedezésére szolgáló ügyleteket, amelyeknek célja a befektetési alap adott sorozata devizakockázatának csökkentése, az egyes befektetési jegy sorozatok között megoszthatja. A megkötött határidős ügylet adott napi eredménye az előző napi eredménnyel korrigálva részt képez a fedezendő sorozat adott napi nettó eszközértékében. AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. 7

07. ÉVES JELENTÉS VI. A nettó eszközértékének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének a változása Alap neve Fund Sorozat Serie Deviza Currency ISIN Nettó eszközérték Net Asset Value jegyre jutó eszközérték Unit price Értéknap Value date A HUF HU074886 74 864 45 0,99687 05.. A HUF HU074886 68 086 756,054958. A HUF HU074886 9 83 503 676,096573 07.. I HUF HU07498 967 97 40,77 05.. I HUF HU07498 703 655 07,07077. I HUF HU07498 4 476 44 93,448 07.. E EUR HU074894 98 404 0,984039 05.. E EUR HU074894 68 79,0336. E EUR HU074894 7 943 577,06948 07.. P PLN HU07490 5 790 38 0,98364 05.. P PLN HU07490 8 065 35,04486. P PLN HU07490 4 08 090,09367 07.. R HUF HU074936 68 06 0,98860 05.. R HUF HU074936 800 400 685,054494. R HUF HU074936 05 8 63,0703 07.. U USD HU07490 98 790 0,987903 05.. U USD HU07490 07 0,045046. U USD HU07490 6 64 039,09889 07.. C CZK HU076055 309 77,03389. C CZK HU076055 36 704,055680 07.. VII. Származtatott ügyletek Ügylet lejárat nyitott kötésár EUR/HUF 7.06 Forward PLN/HUF 7.04.03 Forward EUR/HUF 7.03 Forward USD/HUF 7.0 Forward USD/HUF 7. Forward EUR/HUF 7. Forward CZK/HUF 7.3 Forward USD/HUF 7.0 Forward USD/HUF 7.06 Forward EUR/HUF 7.06 Forward EUR/HUF 7.06 Forward EUR/HUF 7.06 Forward EUR/HUF 7.06 Forward EUR/HUF 7.06 Forward EUR/HUF 7.06 Forward 07. 07. 04. 03. 07. 03. 07. 0. 07.. 07.. 07. 3. 07. 0. 07. 07. 07. 07. 07. 07. 07. utolsó h.ár érték deviza nap 59 308,60 3,039-40 693 HUF 8 400 7,50 7,697 3 945 098 HUF 85 30,0 3,09-5 69 HUF 75 76, 90,388-57 935 HUF 00 88, 89,7383 73 86 HUF 30 30,850 3,569 93 50 HUF 300,480,5096 8 889 HUF 85 90,340 90,3884-3 794 HUF 30 93,430 90,4090 694 84 HUF 400 33,300 3,039 90 43 HUF 480 33,30 3,039 097 39 HUF 30 34,963 3,039 5 079 HUF 60 34,763 3,039 598 5 HUF 680 34,750 3,039 533 77 HUF 300 34,400 3,039 0 8 HUF 07. 0. 07. 0. 07. 0. 07. 0. 07. 0. 07. 0. 07. 0. 07. 0. 07. 0. 07. 0. 07. 0. 07. 0. 07. 0. 07. 0. 07. 0. AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. 8

07. ÉVES JELENTÉS EUR/HUF 7.0 Forward USD/HUF 7.0 Forward EUR/HUF 7.0 Forward EUR/HUF 7.06 Forward WIG0 INDEX Future Mar7 WIG0 INDEX Future Mar7 EURO-BUND FUTURE Mar7 US 0YR NOTE (CBT)Mar7 Összesen 07. 07. 07. 07. 7. 7. 08.. 70 3,540 3,4670-40 HUF 07. 0. 40 89,850 89,8655-69 HUF 07. 0. 60 3,640 3,467 44 95 HUF 07. 0. 60 33,700 3,039 48 7 HUF 07. 0. 30 07. 0. 4 9 476 HUF 944,976 059,0 34 07. 0. 3 79 99 HUF 98,36 059,0 6,530 6,300-86 600 HUF 07. 0. 5,055 4,4688 340 360 HUF 07. 0. 6 78 744 HUF 07. 0. 8 400 07. 7,50 7,75 97 HUF 00 88, 90,05 0 53 HUF 07. 30 30,850 308,5-354 8 HUF 07. 70 3,540 308,055-597 463 HUF 07. 40 89,850 90,466-4 5 HUF 07. 60 3,640 308,056 939 756 HUF 07. 85 30,790 308,05 787 964 HUF 07. 44 309,560 308,047 3 747 63 HUF 07. 390 87,080 90,455-95 53 HUF 07. 300 309,580 308,047 466 58 HUF 07. 30 30,50 308,050-89 5 HUF 07. 300 308,750 308,044-7 68 HUF 07. 308,080 308,04 55 878 HUF 07. 75 89,40 90,463-648 030 HUF 07. 300,400,389-3 60 HUF 07. 00 308,0 308,04-37 65 HUF 07. 58 07,557 07,5500 3 449 HUF 07. PLN/HUF 7.04.03 Forward 07. 04. 03. USD/HUF 7. Forward 07.. EUR/HUF 7. Forward 07.. EUR/HUF 7.0 Forward 07. USD/HUF 7.0 Forward 07. EUR/HUF 7.0 Forward 07. EUR/HUF 7.0 Forward 07. EUR/HUF 7.0 Forward 07. USD/HUF 7.0 Forward 07. EUR/HUF 7.0 Forward 07. EUR/HUF 7.0 Forward 07. EUR/HUF 7.0 Forward 07. EUR/HUF 7.0 Forward 07. USD/HUF 7.0 Forward 07. CZK/HUF 7.04.4 Forward 07. 04. 4. EUR/HUF 7.0 Forward 07. BIST 30 FUTURES Apr7 07. 04. H-SHARES IDX FUT Mar7 0 0 07. 7 67 048 HUF 55,74 307,0 mini MSCI Emg Mkt Mar7 07. 0 936,34 930,8-774 98 HUF 7. DAX Index Future Mar7 07. 56 57 HUF 7. 774, 847,0 US 0YR NOTE (CBT)Mar7 07. 5,055 5,094-3 78 HUF. EURO-BUND FUTURE Mar7 07. 6,530 66,0500-390 849 HUF 08. Összesen 066 07 HUF 07. USD/HUF 7. Forward 07. 00 88, 88,849 8 495 HUF. EUR/HUF 7. Forward 07. 30 30,850 308,9334-49 63 HUF. EUR/HUF 7.0 Forward 07. 70 3,540 308,8436-458 386 HUF USD/HUF 7.0 Forward 07. 40 89,850 88,46 99 98 HUF EUR/HUF 7.0 Forward 07. 60 3,640 308,8436 77 058 HUF EUR/HUF 7.0 Forward 07. 85 30,790 308,8435 554 745 HUF EUR/HUF 7.0 Forward 07. 44 309,560 308,8434 749 63 HUF USD/HUF 7.0 Forward 07. 390 87,080 88,4-53 086 HUF EUR/HUF 7.0 Forward 07. 300 309,580 308,8434 0 984 HUF EUR/HUF 7.0 Forward 07. 30 30,50 308,8435-8 850 HUF EUR/HUF 7.0 Forward 07. 300 308,750 308,8433 7 987 HUF AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. 9

07. ÉVES JELENTÉS EUR/HUF 7.0 Forward 07. 308,080 308,843-763 HUF USD/HUF 7.0 Forward 07. 75 89,40 88,45 585 3 HUF CZK/HUF 7.04.4 Forward 07. 04. 300,400,4095 840 HUF 4. EUR/HUF 7.0 Forward 07. 00 308,0 308,843 6 645 HUF USD/HUF 7.0 Forward 07. 800 93,740 88,40 4 54 388 HUF USD/HUF 7.0 Forward 07. 40 9,090 88,48-46 77 HUF EUR/HUF 7.0 Forward 07. 50 309,370 308,8434-3 660 HUF USD/HUF 7.0 Forward 07. 50 93,500 88,40-53 90 HUF EUR/HUF 7.0 Forward 07. 00 3,750 308,8438-78 50 HUF PLN/HUF 7. Forward 07. 3 900 7,930 7,989 4 30 358 HUF. USD/HUF 7.0 Forward 07. 40 86,640 88,4 7 48 HUF EUR/HUF 7. Forward 07. 00 30,70 308,9333-67 350 HUF. USD/HUF 7.09.9 Forward 35 85,40 86,9383 53 40 HUF PLN/HUF 7. Forward 07. 8 400 73,0 7,9893-097 968 HUF. H-SHARES IDX FUT Jun7 07. 0 0 7-667 46 HUF 69,333 8,0 WTI CRUDE FUTURE Jun7 07. 49,90 5,0700 6 65 350 HUF. WTI CRUDE FUTURE Jun7 07. 48,79 5,0700 8 09 96 HUF. US 0YR NOTE (CBT)Jun7 07. 3,856 4,565-407 635 HUF. DAX INDEX FUTURE Jun7 07. 5 506 HUF 6. 7, 39,5 mini MSCI Emg Mkt Jun7 07. 0 964,900 96,4-505 0 HUF 6. BIST 30 FUTURES Apr7 07. 04. 58 09,577 08,6750 44 99 HUF BIST 30 FUTURES Apr7 07. 04. 58 07,557 08,6750-54 098 HUF Összesen 688 304 HUF USD/HUF 7. Forward 07. 07. 04. 00 88, 85,6393-36 066 HUF. EUR/HUF 7. Forward 07. 07. 04. 30 30,850 3,6645 05 887 HUF. PLN/HUF 7. Forward 07. 3 900 07. 04. 7,930 73,804 7 37 663 HUF. 33, 3,3656-634 405 HUF 07. 04. 07. 04. 450 33,040 3,3656-303 460 HUF 07. 04. 30 85,60 84,044-58 064 HUF EUR/HUF 7.08.0 Forward 3 76 3,070 3,9848 37 30 HUF 07. 04. USD/HUF 7.08.0 Forward 45 85,640 85,03 758 006 HUF 07. 04. EUR/HUF 7.08.0 Forward 07. 04. 560 3,0 3,9849 70 08 HUF USD/HUF 7.08.0 Forward 07. 04. 800 86,30 85,034 878 905 HUF EUR/HUF 7. Forward 07. 07. 04. 00 30,70 3,6645 78 89 HUF. USD/HUF 7.09.9 Forward 07. 04. 35 85,40 84,3596-37 4 HUF PLN/HUF 7. Forward 07. 8 400 07. 04. 73,0 73,805 5 884 58 HUF. USD/HUF 7.09.9 Forward 07. 04. 70 88,00 84,363-56 04 HUF EUR/HUF 7. Forward 07. 07. 04. 00 3,00 3,6645 8 907 HUF. PLN/HUF 7. Forward 07. 300 07. 04. 73,490 73,806 49 757 HUF. CZK/HUF 7..7 Forward 07.. 07. 04. 35,737,55-58 5 HUF 7. USD/HUF 7.09.9 Forward 07. 04. 70 85,050 84,359-48 355 HUF USD/HUF 7.09.9 Forward 07. 04. 00 9,40 84,3668-805 33 HUF AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. 0

07. ÉVES JELENTÉS Euro Stoxx 50 Future Jun7 WTI CRUDE FUTURE Jun7 GOLD 00 OZ FUTR Jun7 DAX INDEX FUTURE Jun7 US 0YR NOTE (CBT)Jun7 Összesen 07. 6. 07.. 07. 07. 6. 07.. 8 3 3 07. 04. -8 467 99 HUF 357, 508,0 3 50,33 49,3300-98 500 HUF 07. 04. 5 07. 04. -88 43 HUF 74,097 68,3 07. 04. -4 53 698 HUF 76,587 467,5 3,856 5,788-064 536 HUF 07. 04. 4 87 66 HUF 07. 04. 35 85,40 74,448-384 0 HUF 07. 70 88,00 74,4495-949 93 HUF 07. 00 9,40 74,458-796 84 HUF 07. 35,737,6408-30 30 HUF 07. 70 85,050 74,4480-74 37 HUF 07. 33, 308,4553-4 544 695 HUF 07. 450 33,040 308,4553-063 096 HUF 07. 30 85,60 74,077-46 493 HUF 07. 3 76 3,070 308,064 4 936 HUF 07. 45 85,640 74,930 3 355 095 HUF 07. 560 3,0 308,064 67 37 HUF 07. 800 86,30 74,93 8 973 484 HUF 07. 60 33,370 308,4557-77 730 HUF 07. 60 84,470 74,070-67 80 HUF 07. 40 8,590 74,043-060 60 HUF 07. 60 30,70 308,453-586 784 HUF 07. 530 30,030 308,455-836 078 HUF 07. 3 600 07. 73,0 73,405 638 47 HUF 00 74,900 74,0079-89 06 HUF 07. 50 73,880 74,0070 9 047 HUF 07. 300 308,800 308,453-04 60 HUF 07. 5,859 6,969-40 993 HUF 07. 8 3 3 07. - 55 HUF 57, 553,0 4 3 3 07. - 4 995 HUF 609, 553,0 USD/HUF 7.09.9 Forward USD/HUF 7.09.9 Forward USD/HUF 7.09.9 Forward CZK/HUF 7..7 Forward 07.. 7. USD/HUF 7.09.9 Forward EUR/HUF 7.08.0 Forward USD/HUF 7.08.0 Forward EUR/HUF 7.08.0 Forward USD/HUF 7.08.0 Forward PLN/HUF 7..0 Forward 07.. US 0YR NOTE (CBT) Sep7 0. Euro Stoxx 50 Future 07. Jun7 6. Euro Stoxx 50 Future 07. Jun7 6. S&P 500 Future Jun7 07. 07. 804 00 HUF 5. 398, 4, Összesen 8 707 308 HUF 07. USD/HUF 7.09.9 Forward 07. 35 85,40 70,095-536 497 HUF USD/HUF 7.09.9 Forward 07. 70 88,00 70,095-54 95 HUF USD/HUF 7.09.9 Forward 07. 00 9,40 70,094-3 583 HUF CZK/HUF 7..7 Forward 07.. 07. 35,737,776 9 HUF 7. USD/HUF 7.09.9 Forward 07. 70 85,050 70,094-047 04 HUF 33, 309,435-3 567 54 HUF 07. 07. 450 33,040 309,435-63 384 HUF 07. 30 85,60 69,80-009 533 HUF EUR/HUF 7.08.0 Forward 3 76 3,070 309,064 340 385 HUF 07. USD/HUF 7.08.0 Forward 45 85,640 70,6058 8 77 60 HUF 07. EUR/HUF 7.08.0 Forward 560 3,0 309,064 76 803 HUF 07. AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

07. ÉVES JELENTÉS USD/HUF 7.08.0 Forward 07. 800 86,30 70,6058 49 33 HUF 07. 60 33,370 309,437-03 7 HUF 07. 60 84,470 69,806-880 0 HUF 07. 40 8,590 69,800-650 580 HUF 07. 60 30,70 309,433-33 47 HUF 07. 530 30,030 309,4309-37 57 HUF PLN/HUF 7..0 Forward 07.. 3 600 07. 73,0 7,7068-5 69 809 HUF 07. 00 74,900 69,7967-50 334 HUF 07. 50 73,880 69,796-6 58 HUF 07. 300 308,800 309,4303 89 08 HUF 07. 50 73,850 69,796-608 083 HUF USD/HUF 7.09.9 Forward 07. 45 73,670 70,087-59 57 HUF WTI CRUDE FUTURE Sep7 07. 6 43,90 46,900 0 7 390 HUF. EURO-BUND FUTURE Sep7 07. 0 64,00 6,8700 6 640 705 HUF 07. US 0YR NOTE (CBT) Sep7 07. 5,859 5,533 77 758 HUF 0. S&P 500 Future Sep7 07. - 309 67 HUF 5. 437,950 40,9 07. Összesen 8 707 308 HUF 07. 07. 50 73,850 59,0-4 39 HUF EUR/HUF 7.0.0 Forward 07. 0. 07. 07. 30 307,340 305,86-690 359 HUF 0. USD/HUF 7.0.0 Forward 07. 0. 07. 07. 30 65,50 59,58-83 5 HUF 0. 07. 07. 0 60,900 59,06-44 450 HUF USD/HUF 7.09.9 Forward 07. 07. 45 73,670 59,336-079 06 HUF 07. 07. 370 309,40 305,47-54 59 HUF 07. 07. 00 70,030 59,097-0 058 HUF EUR/HUF 7.08.0 Forward 308,780 304,880 7 903 978 HUF 07. 07. USD/HUF 7.09.9 Forward 07. 07. 35 85,40 59,3344-9 996 HUF USD/HUF 7.09.9 Forward 07. 07. 70 88,00 59,3350-007 950 HUF USD/HUF 7.09.9 Forward 07. 07. 00 9,40 59,3360-3 308 398 HUF CZK/HUF 7..7 Forward 07.. 07. 07. 35,737,6938-3 595 HUF 7. USD/HUF 7.09.9 Forward 07. 07. 70 85,050 59,3343-800 099 HUF 33, 305,43-7 756 86 HUF 07. 07. 07. 07. 450 33,040 305,43-3 508 58 HUF 07. 07. 30 85,60 59,057-3 40 46 HUF EUR/HUF 7.08.0 Forward 3 76 3,070 304,880 6 983 67 HUF 07. 07. EUR/HUF 7.08.0 Forward 07. 07. 560 3,0 304,880 4 077 909 HUF USD/HUF 7.08.0 Forward 07. 07. 800 86,30 59,7838 076 98 HUF 07. 07. 60 33,370 305,433-946 HUF 07. 07. 60 84,470 59,054-56 678 HUF 07. 07. 40 8,590 59,04-3 59 07 HUF 07. 07. 60 30,70 305,4-4 67 HUF 07. 07. 530 30,030 305,40-537 653 HUF PLN/HUF 7..0 Forward 07.. 3 600 07. 07. 73,0 7,3849-3 596 99 HUF AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT.

07. ÉVES JELENTÉS 07. 07. 00 74,900 59,06-587 838 HUF 07. 07. 50 73,880 59,0-8 87 HUF 07. 07. 300 308,800 305,45-067 55 HUF US 0YR NOTE (CBT) Sep7 07. 07. 5,859 5,8906-6 38 HUF 0. S&P 500 Future Sep7 07. 07. 3 903 495 HUF 5. 437,950 468,0 BUX INDEX FUTURE Dec7 07.. 35 35 07. 07. 570 560 HUF 5. 55,754 650,0 EURO-BUND FUTURE Sep7 07. 07. 5 64,00 6,9500 3 54 887 HUF 07. 07. 07. Összesen 4 97 370 HUF USD/HUF 7.09.9 Forward 35 85,40 57,07-990 95 HUF USD/HUF 7.09.9 Forward 70 88,00 57,074-63 883 HUF USD/HUF 7.09.9 Forward 00 9,40 57,079-3 53 HUF CZK/HUF 7..7 Forward 07.. 35,737,7-5 HUF 7. USD/HUF 7.09.9 Forward 70 85,050 57,07-956 006 HUF 33, 306,45-6 578 473 HUF 450 33,040 306,45-978 308 HUF 30 85,60 56,88-3 698 40 HUF 60 33,370 306,46-806 578 HUF 60 84,470 56,86-659 446 HUF 40 8,590 56,88-3 468 947 HUF 60 30,70 306,409-5 59 HUF 530 30,030 306,407-9 904 HUF PLN/HUF 7..0 Forward 07.. 3 600 73,0 7,6349-0 97 90 HUF 00 74,900 56,800-808 995 HUF 50 73,880 56,8098-560 533 HUF 300 308,800 306,404-73 873 HUF 50 73,850 56,8098-556 034 HUF EUR/HUF 7.0.0 Forward 07. 0. 30 307,340 306,3708-30 48 HUF 0. USD/HUF 7.0.0 Forward 07. 0. 30 65,50 56,94-5 8 HUF 0. 0 60,900 56,8064-900 598 HUF EUR/HUF 7..06 Forward 07.. 5 76 303,750 306,4367-5 384 330 HUF EUR/HUF 7..06 Forward 07.. 560 303,70 306,4367-5 375 HUF USD/HUF 7.09.9 Forward 00 55,900 57,038 40 753 HUF 450 58,90 56,8059-95 365 HUF USD/HUF 7.09.9 Forward 45 73,670 57,058-40 84 HUF 370 309,40 306,406-06 084 HUF 00 70,030 56,8088-644 46 HUF 400 304,750 306,494 667 745 HUF 00 56,50 56,805 3 06 HUF US 0YR NOTE (CBT) Dec7 07.. 6,83 6,9844-88 457 HUF 9. DAX INDEX FUTURE Sep7 6 69 673 HUF 5. 064,483 066,0 S&P 500 Future Sep7-5 674 6 HUF 5. 46, 470, WIG0 INDEX FUT Sep7 66 6 33 569 HUF 5. 438,30 503,0 H-SHARES IDX FUT Sep7 3 4 755 80 HUF AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. 3

07. ÉVES JELENTÉS 049,54 7,0 BUX INDEX FUTURE Dec7 07.. 35 37 570 85 HUF 5. 55,754 800,0 S&P 500 Future Sep7-3 039 HUF 5. 446,783 470, EURO-BUND FUTURE Sep7 5 64,00 65,0800-6 54 HUF 07. Összesen -7 608 399 HUF CZK/HUF 7..7 Forward 07.. 35,737,943 64 934 HUF 7. 33, 3,3575-64 453 HUF 450 33,040 3,3575-757 04 HUF 30 85,60 63,455-835 03 HUF 60 33,370 3,3576-53 35 HUF 60 84,470 63,455-6 0 HUF 40 8,590 63,454-539 40 HUF 60 30,70 3,3575 68 345 HUF 530 30,030 3,3575 703 555 HUF PLN/HUF 7..0 Forward 07.. 3 600 73,0 7,058-3 79 59 HUF 00 74,900 63,45-44 878 HUF 50 73,880 63,45-564 3 HUF 300 308,800 3,3574 767 8 HUF 50 73,850 63,45-559 8 HUF 370 309,40 3,3574 70 555 HUF 00 70,030 63,45-35 783 HUF EUR/HUF 7.0.0 Forward 07. 0. 30 307,340 3,3086 69 96 HUF 0. USD/HUF 7.0.0 Forward 07. 0. 30 65,50 63,565-54 0 HUF 0. 0 60,900 63,4508 56 8 HUF EUR/HUF 7..06 Forward 07.. 5 76 303,750 3,373-43 645 053 HUF EUR/HUF 7..06 Forward 07.. 560 303,70 3,373-4 85 64 HUF 450 58,90 63,4508 038 847 HUF 400 304,750 3,3573 64 95 HUF 00 56,50 63,4507 460 39 HUF 30 56,400 63,4507 56 4 HUF 350 306,800 3,3574 595 080 HUF 550 59,00 63,4508 337 99 HUF 50 309,70 3,3574 5 860 HUF TRY/HUF 7.0.4 Forward 07. 0. 3 900 7,60 73,54-3 635 4 HUF 4. 60 65, 63,4509-960 45 HUF 500 65,30 63,450-934 54 HUF 400 3,070 3,3575-84 99 HUF IBEX 35 INDX FUTR Oct7 07. 0. 0 0 8 44 06 HUF 0. 39,9 33,0 BIST 30 FUTURES Oct7 07. 0. 4 30,36 7,3500 737 357 HUF BIST 30 FUTURES Oct7 07. 0. 4 9,59 7,3500 004 96 HUF GOLD 00 OZ FUTR DEC7 07.. 7-980 95 HUF 7. 300,94 84,8 EURO-BUND FUTURE Dec7 07.. 5 6,490 6, 303 0 HUF 07. S&P 500 Future Dec7 07.. 3 78 87 HUF 4. 49, 56, AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. 4

07. ÉVES JELENTÉS WIG0 INDEX FUT Dec7 DAX INDEX FUTURE Dec7 BUX INDEX FUTURE Dec7 Összesen 07.. 5. 07.. 5. 07.. 5. 66-3 777 83 HUF 506,634 467,0 6 3 63 874 HUF 506, 798,0 570 35 37 0 0 HUF 55,754 30,0-38 663 059 HUF 80 07. 0. 70,0 70,79 89 008 HUF 4 70 65,60 66,4300 3 458 767 HUF 07. 0. 850 65,490 66,4300 799 00 HUF 07. 0. 900 7,60 7,485-4 670 HUF 07. 0. 050 3,690 3,867 353 998 HUF 07. 0. 3 990 3,770 3,867 369 834 HUF 07. 0. 3 600 07. 0. 7,490 7,484-6 740 HUF 5 76 303,750 3,4405-44 035 54 HUF 07. 0. 560 303,70 3,4405-4 33 453 HUF 07. 0. 35,737,359 5 653 HUF 07. 0. TRY/HUF 7..4 Forward 07.. 4. USD/HUF 8.03.05 Forward 08. 03. USD/HUF 8.03.05 Forward 08. 03. PLN/HUF 8.07.03 Forward 08. 07. 03. EUR/HUF 8.03.05 Forward 08. 03. EUR/HUF 8.03.05 Forward 08. 03. PLN/HUF 8.07.03 Forward 08. 07. 03. EUR/HUF 7..06 Forward 07.. EUR/HUF 7..06 Forward 07.. CZK/HUF 7..7 Forward 07.. 7. BUX INDEX FUTURE Dec7 07.. 35 39 07. 0. 570 3 3 HUF 5. 55,754 60,0 EURO-BUND FUTURE Dec7 07.. 07. 0. 5 6,490 6,7500-404 846 HUF 07. S&P 500 Future Dec7 07.. 07. 0. 0 800 888 HUF 4. 49, 57,7 WIG0 INDEX FUT Dec7 07.. 07. 0. 66 60 46 HUF 5. 506,634 530,0 GOLD 00 OZ FUTR DEC7 07.. 07. 0. 7-5 704 80 HUF 7. 300,94 70,5 07.. 07. 0. MSCI EmgMkt Dec7 5 59 634 HUF 5.,647 4, 07.. 07. 0. MSCI EmgMkt Dec7 5-94 688 HUF 5. 30,006 4, IBEX 35 INDX FUTR Nov7 07.. 0 0 07. 0. 8 9 04 45 HUF 7. 8,500 545,4 IBEX 35 INDX FUTR Nov7 07.. 0 0 07. 0. 8 793 70 HUF 7. 433,86 545,4 07. 0. Összesen - 908 540 HUF USD/HUF 8.03.05 Forward 08. 03. 4 70 65,60 63,578-0 086 649 HUF 07.. USD/HUF 8.03.05 Forward 08. 03. 07.. 850 65,490 63,578-897 390 HUF PLN/HUF 8.07.03 Forward 08. 07. 07.. 900 7,60 73,645 895 04 HUF 03. EUR/HUF 8.03.05 Forward 08. 03. 050 3,690 33, 76 489 HUF 07.. EUR/HUF 8.03.05 Forward 08. 03. 3 990 3,770 33, 4 987 504 HUF 07.. PLN/HUF 8.07.03 Forward 08. 07. 3 600 07.. 7,490 73,644 5 9 438 HUF 03. EUR/HUF 8.0.08 Forward 08. 0. 7 00 08. 3,0 3,83-64 068 HUF 07.. EUR/HUF 8.0.08 Forward 08. 0. 07.. 560 3,00 3,83-908 96 HUF 08. USD/HUF 8.03.05 Forward 08. 03. 07.. 400 67,600 63,579-736 83 HUF USD/HUF 8.0 Forward 08. 07.. 50 6,740 63,3956-860 905 HUF 0. EUR/HUF 8.03.05 Forward 08. 03. 07.. 800 3,750 33,00 6 063 HUF TRY/HUF 7..0 Forward 07.. 405 07.. 67,550 66,4909 547 035 HUF 0. TRY/HUF 7..0 Forward 07.. 80 07.. 66,70 66,4909 477 567 HUF 0. USD/HUF 8.03.05 Forward 08. 03. 07.. 550 59,550 63,573 039 09 HUF EUR/HUF 8.03.05 Forward 08. 03. 07.. 500 3,450 33, 784 988 HUF CZK/HUF 8.03.05 Forward 08. 03. 07.. 30,90,47-3 74 HUF GOLD 00 OZ FUTR FEB8 08. 07.. 3-8 03 4 HUF 6. 98,700 76,7 DAX INDEX FUTURE Dec7 07.. 3 3 07.. 9-7 48 837 HUF 5. 58,094 05,5 EURO-BUND FUTURE Dec7 07.. 5 6,490 6,700-359 58 HUF 07.. AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. 5

07. ÉVES JELENTÉS 07. 07.. 07.. MSCI EmgMkt Dec7 59-9 934 500 HUF 5. 3,743 0,0 07.. Összesen - 3 898 48 HUF TRY/HUF 8.0. Forward 08. 0. 750 07.. 68,80 68,088 439 679 HUF. TRY/HUF 8.0. Forward 08. 0. 405 07.. 68,450 68,088 03 086 HUF. USD/HUF 8.03.05 Forward 08. 03. 4 70 65,60 58,033-3 395 989 HUF 07.. USD/HUF 8.03.05 Forward 08. 03. 07.. 850 65,490 58,033-6 338 356 HUF PLN/HUF 8.07.03 Forward 08. 07. 07.. 900 7,60 73,74 99 38 HUF 03. EUR/HUF 8.03.05 Forward 08. 03. 050 3,690 30,376-693 55 HUF 07.. EUR/HUF 8.03.05 Forward 08. 03. 3 990 3,770 30,376-5 56 754 HUF 07.. PLN/HUF 8.07.03 Forward 08. 07. 3 600 07.. 7,490 73,73 6 746 6 HUF 03. EUR/HUF 8.0.08 Forward 08. 0. 7 00 08. 3,0 30,779 7 43 0 HUF 07.. EUR/HUF 8.0.08 Forward 08. 0. 07.. 560 3,00 30,779 57 376 HUF 08. USD/HUF 8.03.05 Forward 08. 03. 07.. 400 67,600 58,033-3 86 70 HUF USD/HUF 8.0 Forward 08. 07.. 50 6,740 58,369 8 636 HUF 0. EUR/HUF 8.03.05 Forward 08. 03. 07.. 800 3,750 30,376-899 096 HUF USD/HUF 8.03.05 Forward 08. 03. 07.. 550 59,550 58,038-834 469 HUF EUR/HUF 8.03.05 Forward 08. 03. 07.. 500 3,450 30,376-536 970 HUF CZK/HUF 8.03.05 Forward 08. 03. 07.. 30,90,38-56 385 HUF EURO-BUND FUTURE Mar8 08. 03. 07.. 5 63,350 6,6800 589 669 HUF * 08. 08. 03. 07.. MSCI EmgMkt Mar8 * 69 4 605 66 HUF 6. 5,986 63,7 DAX INDEX FUTURE Marc8 07.. 3 07.. 9-700 33 HUF * 5. 09, 90,0 08. 03. 07.. MSCI EmgMkt Mar8 * 59 8 76 386 HUF 6. 6,797 63,7 07.. Összesen -35 543 499 HUF * Az érintett ügyletek az I. Vagyonkimutatásban nem a Származékos ügyleteknél jelennek meg, hanem az Egyéb eszközök, illetve a Kötelezettségek soron. Az eszközök és kötelezettségek közötti besorolás attól függ, hogy az adott ügylet napi elszámolása milyen előjelű. Az alkalmazott gyakorlat a letétkezelő által készített Nettó eszközérték kimutatással összhangban van, mi szerint a napi elszámolású futures ügyletek a forwardoktól elkülönítetten kerülnek bemutatásra. VIII. A befektetési alapkezelő működésében bekövetkezett változások, valamint a befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezők Az Alapkezelő működésében a 07-es évben a következő fontosabb változások következtek be. Az Alapkezelő a vagyonkezelési területen belül új üzletágat hozott létre, mely a befektetési alap kiválasztási üzletág a vagyonkezelési partnerek átvilágításával, a befektetési alapok összehasonlító elemzésével, valamint a befektetési alapokból álló menedzselt portfóliók kezelésével foglalkozik. Az Alapkezelő operációs igazgatósága adminisztrációs igazgatósággá alakult, melynek vezetését az adminisztrációs vezérigazgató-helyettes látja el. Az Alapkezelő Philip George John Smith-t felügyelőbizottsági taggá nevezte ki, egyúttal Dr. Kepecs Gábor lemondott felügyelőbizottsági tagi tisztségéről. A fenti változások nem érintették az alap a befektetési politikáját, az a 07-es évben nem változott. Az Alap különböző eszközökben levő közép és hosszú távú trendek kombinációit használva részvényeket, kötvényeket és egyéb értékpapírokat vásárolhat, vagy kölcsönvétel után adhat el rövidre, tőzsdei vagy AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. 6

07. ÉVES JELENTÉS tőzsdén kívüli határidős ügyletek segítségével vehet fel vételi, illetve eladási pozíciókat, valamint opciós ügyleteket köthet. Az Alap összetételében történt változásokat a különböző piaci lehetőségek kiaknázásának célja indokolta. IX. A befektetési alapkezelő által kifizetett javadalmazás a)- b) a javadalmazás teljes összege, az alkalmazottak számára kifizetett rögzített és változó javadalmazás szerinti, valamint munkavállalói kategóriánkénti bontásban, a kedvezményezettek számának megjelölésével Javadalmazás teljes összege ABA kockázati profiljára tevékenységük révén lényeges hatást gyakoroló személyek (ideértve ügyvezetők) Létszámadatok (fő) 44 6 Rögzített 353 740 85 4 467 45 Változó 79 35 56 37 596 56 Nyereségrészesedés 0 0 c) javadalmazások és juttatások kiszámításának módja A munkavállalók beosztásuk alapján két féle bónusz-rendszerbe kerülhetnek. Az alap szintű bónusz-rendszer esetében minden munkavállaló egységes, az éves bérének 0 százalékában maximált jutalomban részesülhet kiváló teljesítmény nyújtása esetén. Az emelt szintű bónusz rendszer a menedzsment tagjai, a nem junior vagyonkezelők és elemzők, az értékesítési terület tapasztalt kollégái, valamint a pénzügyi vezető számára személyre szabott feltételek szerint kívánja díjazni a kiváló teljesítményeket. A fenti területeken dolgozó munkavállalók besorolása alapján a maximális kifizethető bónusz az éves jövedelem 45 és 00 százaléka között mozoghat. A személyre szabott célok meghatározása az elnök-vezérigazgató feladata (ide nem értve a menedzsment tagjainak feladatkiírását), melyet a Megfelelési szakértő, illetve az Aegon Asset Management Kockázatkezelési vezetője ellenőriz, majd az Alapkezelő Igazgatósága hagy jóvá. Az Igazgatóság tagjainak feladatkiírását a Felügyelő Bizottság Aegon Asset Management által delegált tagja határozza meg, majd a fenti ellenőrzést követően a Felügyelő Bizottság hagy jóvá. A célok teljesülésének megítélése, ellenőrzése és jóváhagyása a fentiekkel összhangban történik. A bónuszként kifizethető összegek meghatározásakor az egyéni célok elérése mellett további kontrolt jelent az Aegon Asset Management javadalmazási bizottsága által meghatározott feltételrendszer alapján kiszámított és általuk jóváhagyott bónusz keret mennyisége. AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. 7

07. ÉVES JELENTÉS d) javadalmazási politika felülvizsgálatának eredménye A belső ellenőrzés a javadalmazási politika éves felülvizsgálata során két megállapítást tett, melyeket az Alapkezelő a meghatározott akciótervekkel teljesít. Az ellenőri jelentésről az Alapkezelő Felügyelő Bizottsága is tájékoztatva lett. e) javadalmazási politika érdemi változásai A javadalmazási politikában a tárgyévben jelentős változás nem történt. X. Az ABAK ide nem értve a. () bekezdés szerinti ABAK-ot által kezelt minden uniós ABA és minden, általa az EGT-államokban forgalmazott ABA tekintetében a) az ABA olyan eszközeinek aránya, amelyekre nem likvid jellegüknél fogva különleges szabályok vonatkoznak; Az Alap a tárgyidőszakban nem tartott az Alapkezelő Likviditási politikájában definiált nem likvid eszközt. b) az ABA likviditáskezelésével kapcsolatos minden, az adott időszakban kötött új megállapodás; Az Alapkezelő a tárgyidőszakban nem kötött új megállapodást az Alap likviditáskezelésével kapcsolatban. c) az ABA aktuális kockázati profilja és az ABAK által e kockázatok kezelése érdekében alkalmazott kockázatkezelési rendszerek. Az Alap alapdevizában denominált A sorozata az alábbi befektetői profillal rendelkezik: ABA neve ABA alapdevizája javasolt minimális kockázati besorolás befektetési idő HUF év 4 (közepes) Az Alapot elsősorban olyan Befektetőknek szánjuk, akik legalább a javasolt minimális befektetési időre terveznek befektetni, és a kockázat/nyereség profil -től 7-ig terjedő skáláján a megjelölt értéket a kockázatviselési hajlandóságukhoz mérten elfogadhatónak tartják. Az Alap célja, hogy az általa felvett pozíciók segítségével, megfelelő kockázati limitek mellett az árfolyamok változásából tőkenövekedésre tegyen szert. Ennek érdekében az Alap alulértékelt, főként részvény és kötvény típusú eszközök vételéből és túlértékelt eszközök eladásából kíván adott kockázati szint mellett minél magasabb hozamot elérni. Az Alap befektetései annak célja szerint három nagy csoportra oszlanak: Az Alap első csoportba tartozó befektetései hosszú távú, fundamentálisan alulértékelt részvények vételi, és túlértékelté vált részvények eladási pozícióiból állnak. Az Alap második csoportba tartozó befektetési az Alapkezelő globális top-down részvénystratégiáját kívánják megvalósítani, többnyire részvényindexekre szóló futures pozíciók vételével AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. 8

07. ÉVES JELENTÉS és eladásával. Az Alap harmadik csoportba tartozó befektetései az Alap kötvényportfolióját fedik le, amelynek célja az RMAX Index hozamát elérő vagy azt meghaladó hozam elérése. Az első és második csoportba tartozó eszközök kitettségének célsúlya 45%. Az alap benchmarkja 00% RMAX. Az Alap származékos ügyleteket használ a portfólió hatékony kezelésének céljából, a befektetési célok elérésének érdekében. A Kbftv befektetési jegy sorozatokra vonatkozó rendelkezései értelmében az Alapkezelő az Alap egyes eszközeit a befektetési jegy sorozatok közt megoszthatja azon devizakockázat fedezésére szolgáló ügyletek esetében, amelyek célja az Alap adott sorozatainak az Alap alapdevizájával szembeni devizakockázatának csökkentése. Az Alapkezelő a kockázatkezelési feladatok ellátására külön szervezeti egységet hoz létre, melynek működéséért a kockázatkezelési szakértő felelős. A kockázatkezelési egység célja, hogy olyan kockázatkezelési gyakorlatot alakítson ki, amely alkalmas az Alap kockázatainak azonosítására, mérésére, folyamatos nyomon követésére és kezelésére. Az alkalmazott eljárások és szabályok biztosítják, hogy a befektetők tudomására hozott kockázati profil összhangban legyen az Alap kezelési szabályzatában meghatározott kockázati korlátokkal. A kockázatkezelési egység a kockázatkezelési folyamat részeként limitrendszert működtet, melyben külön alrendszerekben figyeli az egyes tranzakciók megkötésére, az egyes partnerek felé irányuló kitettségre vonatkozó törvényi, szerződéses és belső limiteket, valamint azon befektetési korlátokat, melyeket az Alapkezelő az Alap kezelési szabályzatában felállított és befektetői irányába kommunikált. Az Alapkezelő az Alap vonatkozásában likviditáskezelési rendszert alkalmaz, hogy nyomon követhesse az Alap likviditási kockázatát, valamint, hogy az Alap befektetéseinek likviditási profilja megfeleljen az Alap kötelezettségeinek. XI. A tőkeáttételt alkalmazó uniós ABA-t kezelő, vagy a tőkeáttételt alkalmazó ABA-t az EGTállamokban forgalmazó ABAK által az ABA nevében alkalmazható tőkeáttétel mértékében bekövetkező változások, valamint a biztosíték vagy a tőkeáttételi megállapodás értelmében nyújtott garanciák újbóli felhasználási joga, és az adott ABA által alkalmazott tőkeáttétel teljes összege Az Alap tőkeáttételt csak a törvényben megengedett korlátokon belül vehet fel: A befektetési alap teljes nettósított kockázati kitettsége nem haladhatja meg a befektetési alap nettó eszközértékének a kétszeresét, azaz az Alap felvehető tőkeáttétel maximális értéke. Az Alap befektetési politikája további korlátozásokat nem tartalmaz. Az Alap a tárgyidőszakban fedezeti céllal, illetve a hatékony portfólió kialakítás céljából is kötött származékos ügyleteket. Az Alap egyes sorozatainak az alapdevizával szembeni devizakockázatának AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. 9

07. ÉVES JELENTÉS csökkentése céljából is kötött fedezeti ügyleteket. Az Alap teljes nettósított kockázati kitettsége 07..3-én a következő:.5. XII. Eredménykimutatás 07. év Előző év Tárgyév I. Pénzügyi műveletek bevételei 600 7 049 68 II. Pénzügyi műveletek ráfordításai 448 697 535 III. Egyéb bevételek 0 IV. Működési költségek 4 8 73 645 V. Egyéb ráfordítások 69 5 33 VI. Fizetett, fizetendő hozamok 0 0 Tárgyévi eredmény (I.-II.+III.-IV.-V.-VI.) 36 3 35 43 Az Alap 07. évi számviteli nyilvántartásában szereplő adatok alapján készült. eft eft Budapest, 08. április 7. AEGON MAGYARORSZÁG BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐ ZRT. 0