. február
Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Befektetési típusa: : részvénytúlsúlyos alap 85 S&P Latin America 40 Index + 15 RMAX HU0000708797 2010.10.12 Harsányi Péter 3 939 243 562 Ft 0,923263 Az olyan fejlődő piaci cégek részvényeibe kíván befektetni, amelyek a dél- és közép-amerikai térség fejlődéséből kívánnak profitálni. Ezen régió gazdasági szerkezete változatos képet mutat, mely egyrészt a gyarmati múlt örökségének, másrészt a fejlett országoktól való függésnek a következménye. A térség világgazdasági jelentőségét, súlyát és szerepét meghatározza nyersanyagokban való gazdagsága, mezőgazdasági termékei és az olcsó munkaerő. Latin-Amerika országai a világ leggyorsabban fejlődő régiói közé tartoztak az elmúlt években, a várható gazdasági növekedésük lényegesen meghaladhatja a fejlett országok dinamikáját az előttünk álló időszakban. Elsődleges befektetési célpont Brazília, Mexikó, Argentína, Chile, valamint a térség országainak tőzsdéin jegyzett részvények. Az adott esetben nem csak a részvényárfolyamok emelkedése, hanem azok csökkenése esetén is képes lehet pozitív hozam elérésére, a részvény indexek csökkenését inverz módon lekövető Exchange Traded Fund-ok (ETF) megvásárlásán keresztül. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 6-os besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket olyan vállalatok részvényeibe kívánják befektetni, amelyek a dél- és közép-amerikai térség fejlődéséből kívánnak profitálni. Februárban egy jelentős mértékű negatív globális tőkepiaci korrekció bontakozott ki, amelyből a latin-amerikai részvénypiacok sem tudták kivonni magukat, azonban relatíve felülteljesítő volt a régió és egyelőre közel 10-kal az év eleji nyitószint felett vannak az indexek. A negatív hangulat alapvetően az emelkedő kötvényhozamokkal, a nagyobb jegybankok szigorodó kommunikációjával, valamint a gazdag értékeltségi szintekkel magyarázható. Továbbra is kockázatot jelentett emellett az Észak-amerikai Szabadkereskedelmi Egyezmény körüli bizonytalanság és a globális kereskedelmi kapcsolatok esetleges gyengülése. A makrogazdasági kép ugyanakkor összességében stabil maradt, illetve Brazíliában és Mexikóban az előremutató szolgáltatói és feldolgozóipari beszerzési menedzserindexek a konszenzust meghaladó mértékben emelkedtek. Az USDBRL és az USDMXN devizapárok jellemzően oldalaztak a hónap során. Az alap részvénypiaci kitettségét óvatosan növeltük a februári lokális mélypontok környezetében. 104 Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Befektetési 110 Generali Amazonas Latin-Amerikai Részvény V/E Befektetési 105 96 95 94 90 92 85.02.25 : 0,18 : 5,96 : -0,47 : 5,70 Alul-/felülteljesítés: 0,66 Alul-/felülteljesítés: 0,26-1,08 0,58-1,66 Nemzetközi befektetési jegy 448 824 560 11,58-14,58-12,99-1,60 Diszkont kincstárjegy 355 071 710 9,16 3,23 4,21-0, Nemzetközi részvény 1 420 440 600 36,66-23,00-21,80-1,20 Nemzetközi ETF 1 650 674 783 42,60 24,57 27,86-3,29 Értékpapírok összesen 3 875 011 653 100,00 2017 7,04 8,01-0,96 Folyószámla 60 070 459 7,84 7,65 0,20 Befektetési eszközök összesen 3 935 082 112 Megjegyzés: A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az jövőbeli Ishares MSCI Brazil, Ishares S&P Latin Amerika 40 Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt.,
Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény A sorozat típusa: : részvénytúlsúlyos alap 85 SX5E + 15 RMAX HU0000701818 2000.05.11 Pallag Róbert 3 576 751 862 Ft 1,027122 Az kizárólag Európa meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. A befektetési stratégia kialakításánál az alapkezelő nagy hangsúlyt fektet a földrajzi, az ágazati, és a szektor allokációra. Az befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését. Ennek érdekében az befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban részvények. Ezeknek az instrumentumoknak (részvény, befektetési jegy) az aránya maximum a portfólió 95 százalékát teheti ki. Ugyanakkor az törekszik a magasabb hozam elérése érdekében eszközölt befektetésekből származó kockázatokat csökkenteni befektetéseinek eszközosztályonkénti és értékpapíronkénti megosztásával, egy jól diverzifikált portfólió felépítésével. Az kizárólag fedezeti céllal deviza ügyleteket köthet, egyéb származtatott termékekbe illetve származtatott ügyletekbe nem kíván fektetni. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 6-os besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket olyan részvényekbe kívánják befektetni, amelyeket Európa meghatározó tőzsdéin jegyeznek. Februárban magas volatilitás mellett közel 3,8-kal csökkent az 50 vezető európai vállalatot tömörítő részvényindex. Az erős évkezdetet követően február első napjaiban hirtelen zuhanni kezdtek a globális részvénypiacok, majd a hónap második felében ismét emelkedő trendet lehetett tapasztalni. Mivel a makrogazdaság összképe továbbra is nagyon pozitív, az európai jegybank támogató, a vállalati eredmény várakozások pedig optimisták, egyelőre egy természetes technikai korrekcióként azonosítjuk a piaci fejleményeket. Az euró-zóna év/év alapú inflációja a várakozásoknak megfelelően 1,3-os volt januárban, és a februárra vonatkozó várakozások is hasonló képest festenek. A feldolgozóipari beszerzési menedzserindex 58,6-os értékével kissé felülmúlta, még a szolgáltatói beszerzési menedzserindex pedig 56,2-es értékével kissé elmaradt a várakozásoktól. A munkanélküliségi ráta 8,6-on stagnált. Az EKB március eleji kamatdöntő ülése nem hozott jelentős meglepetést, az eszközvásárlási program lezárásának időpontja egyelőre nem konkretizálódott. Az euró-dollár kurzus a hónap során az 1,22-1,25 közötti sávban mozgott. Meghatározó befektetések: Total SA, Siemens, SAP, Allianz, Banco Santander Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény A sorozat 115 Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény A sorozat 110 96 105 94 92 95 2017.02.2 8 2017.03.3 0 2017.04.2 9 2017.05.2 9 2017.06.2 8 2017.07.2 8 2017.08.2 7 2017.09.2 6 2017.10.2 6 2017.11.2 5 2017.12.2 5.01.2 4.02.2 3 : -3,16 : 5,88 : -3,04 : 5,03 Alul-/felülteljesítés: -0,11 Alul-/felülteljesítés: 0,85 4,14 4,89 11,80 9,84 17,68 16,40 5, 4,26-0,34 6,92 3,36 0,49 2017 6,19 5,34-0,75-0,44-0,75 Diszkont kincstárjegy 255 018 465 5,96 1,96 Nemzetközi részvény 3 529 150 692 82,46 1,28 Államkötvény 264 814 052 6,19-0,94 Nemzetközi ETF 231 062 270 5,40 0,89 Értékpapírok összesen 4 280 045 479 100,00-0,83 Határidős deviza -1 074 0,85 Folyószámla 55 100 472-0,31 Befektetési eszközök összesen 4 335 144 877 Megjegyzés: A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az jövőbeli Nincs Budapest Bank Zrt., Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Raiffeisen Bank Zrt., Sberbank Magyarország Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt.,
Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény B sorozat típusa: : részvénytúlsúlyos alap 85 SX5E + 15 RMAX HU0000701818 2000.05.11 EUR Pallag Róbert 2 149 887 0,015970 Az kizárólag Európa meghatározó tőzsdéin jegyzett részvényekbe fekteti vagyonát. A befektetési stratégia kialakításánál az alapkezelő nagy hangsúlyt fektet a földrajzi, az ágazati, és a szektor allokációra. Az befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését. Ennek érdekében az befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban részvények. Ezeknek az instrumentumoknak (részvény, befektetési jegy) az aránya maximum a portfólió 95 százalékát teheti ki. Ugyanakkor az törekszik a magasabb hozam elérése érdekében eszközölt befektetésekből származó kockázatokat csökkenteni befektetéseinek eszközosztályonkénti és értékpapíronkénti megosztásával, egy jól diverzifikált portfólió felépítésével. Az kizárólag fedezeti céllal deviza ügyleteket köthet, egyéb származtatott termékekbe illetve származtatott ügyletekbe nem kíván fektetni. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 6-os besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket olyan részvényekbe kívánják befektetni, amelyeket Európa meghatározó tőzsdéin jegyeznek. Februárban magas volatilitás mellett közel 3,8-kal csökkent az 50 vezető európai vállalatot tömörítő részvényindex. Az erős évkezdetet követően február első napjaiban hirtelen zuhanni kezdtek a globális részvénypiacok, majd a hónap második felében ismét emelkedő trendet lehetett tapasztalni. Mivel a makrogazdaság összképe továbbra is nagyon pozitív, az európai jegybank támogató, a vállalati eredmény várakozások pedig optimisták, egyelőre egy természetes technikai korrekcióként azonosítjuk a piaci fejleményeket. Az euró-zóna év/év alapú inflációja a várakozásoknak megfelelően 1,3-os volt januárban, és a februárra vonatkozó várakozások is hasonló képest festenek. A feldolgozóipari beszerzési menedzserindex 58,6-os értékével kissé felülmúlta, még a szolgáltatói beszerzési menedzserindex pedig 56,2-es értékével kissé elmaradt a várakozásoktól. A munkanélküliségi ráta 8,6-on stagnált. Az EKB március eleji kamatdöntő ülése nem hozott jelentős meglepetést, az eszközvásárlási program lezárásának időpontja egyelőre nem konkretizálódott. Az euró-dollár kurzus a hónap során az 1,22-1,25 közötti sávban mozgott. Meghatározó befektetések: Total SA, Siemens, SAP, Allianz, Banco Santander Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény B sorozat 115 110 Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény B sorozat 96 105 94 92 90 95.02.25 2017.03.31 2017.04.30 2017.05.31 2017.06.30 2017.07.31 2017.08.31 2017.09.30 2017.10.31 2017.11.30 2017.12.31 : -4,30 : 3,68 : -4,19 : 2,86 Alul-/felülteljesítés: -0,10 Alul-/felülteljesítés: 0,82 7,58 7,48 18,27 14,17 16,19 14,92-0,09 0,83 5,07 3,82 0,26 1,15 2017 6,51 5,70-2,06-1,77 0,10 Diszkont kincstárjegy 255 018 465 5,96 4,10 Nemzetközi részvény 3 529 150 692 82,46 1,27 Államkötvény 264 814 052 6,19-0,92 Nemzetközi ETF 231 062 270 5,40 1,25 Értékpapírok összesen 4 280 045 479 100,00-0,89 Határidős deviza -1 074 0,80 Folyószámla 55 100 472-0,29 Befektetési eszközök összesen 4 335 144 877 Megjegyzés: A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az jövőbeli Nincs Concorde Értékpapír Zrt., Erste Befektetési Zrt., Raiffeisen Bank Zrt., Sberbank Magyarország Zrt.,
Generali Cash Pénzpiaci A sorozat típusa: : pénzpiaci alap RMAX HU0000705744 2001.06.08 Andreskó Mária 306 185 512 Ft 2,333124 Az befektetési politikájának kialakításakor a kockázatmentes befektetési lehetőség került párosításra, a rugalmas időtávval. Ennek eredményeként az alap teljesítménye alapján mind rövid, mind hosszú távon versenyképes alternatívája a banki betéti, valamint folyószámlához kötött megtakarítási formáknak. Az döntően a magyar állam által garantált éven belüli lejáratú állampapírokba helyezi el tőkéjét. Korlátozott mértékben az az állampapíroknál várhatóan magasabb hozamot biztosító önkormányzatok, magyarországi székhellyel vagy fiókteleppel rendelkező pénzintézetek, vállalatok, valamint jelzálog-hitelintézetek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat és - a devizaárfolyamkockázat teljes fedezése mellett - devizás eszközöket is tartalmazhat. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a kockázatkerülő 2-es besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását veszi alapul az elmúlt öt évre vonatkozóan. Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik elsősorban állampapírokba, továbbá pénzpiaci eszközökbe és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektetnék pénzüket. Februárban tovább emelkedett a hozamgörbe középső és hosszú része, míg az éven belüli hozamok gyakorlatilag nulla százaléknál stagnáltak. A rövid oldalt erőteljesebben leszorította a rendszerben lévő hatalmas mennyiségű likviditás, illetve a jegybanki kontroll jóval erősebb a hozamgörbe rövid oldalán. Az MNB februári kamatdöntő ülésén nem módosított a monetáris kondíciókon, illetve -ban nem tervezi az irányadó kamat normalizálását és a nem konvencionális eszközök kivezetését, aminek tükrében nem várható a rövid oldali hozamok jelentős megugrása ebben az évben. A turbulensebb nemzetközi tőkepiaci hangulatban az EUR devizapár enyhén emelkedett a hónap során. Az alap stratégiáján nem változtattunk, negatív hozamot biztosító diszkontkincstárjegy aukciókon nem vettünk részt. 101 Generali Cash Pénzpiaci A sorozat 101 Generali Cash Pénzpiaci A sorozat 99 : -0,07 : -0,86 : 0,01 : 0,13 Alul-/felülteljesítés: -0,09 Alul-/felülteljesítés: -1,00 5,19 6,31 7,35 8,52 4,44 5,72 2,03 3,31 0,41 1,30 0,12 0,97 2017-0,84 0,14-0,17 0,01 Megjegyzés: A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az jövőbeli.02.25 99-1,12 Diszkont kincstárjegy 803 910 482 58,99-1,17 Vállalati kötvény 152 814 600 11,21-1,28 Államkötvény 406 146 354 29,80-1,28 Értékpapírok összesen 1 362 871 436 100,00-0,89 Folyószámla 2 841 916-0,85 Befektetési eszközök összesen 1 365 713 352-0,99-0,17 /A, MÁK /CMÁK, 18/11/21DKJ, 18/07/18 DKJ, 18/04/11 DKJ, MFB 1,875 04/16/18, 18/12/27 DKJ Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt.,
Generali Cash Pénzpiaci B sorozat típusa: : pénzpiaci alap RMAX HU0000702063 2011.01.03 Andreskó Mária 1 057 806 862 Ft 2,432072 Az befektetési politikájának kialakításakor a kockázatmentes befektetési lehetőség került párosításra a rugalmas időtávval. Ennek eredményeként az teljesítménye alapján mind rövid, mind hosszú távon versenyképes alternatívája a banki betéti, valamint folyószámlához kötött megtakarítási formáknak. Az döntően a magyar állam által garantált éven belüli lejáratú állampapírokba helyezi el tőkéjét. Korlátozott mértékben az az állampapíroknál várhatóan magasabb hozamot biztosító önkormányzatok, magyarországi székhellyel vagy fiókteleppel rendelkező pénzintézetek, vállalatok, valamint jelzálog-hitelintézetek által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokat és - a devizaárfolyamkockázat teljes fedezése mellett - devizás eszközöket is tartalmazhat. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a kockázatkerülő 2-es besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását veszi alapul az elmúlt öt évre vonatkozóan. Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik elsősorban állampapírokba, továbbá pénzpiaci eszközökbe és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba fektetnék pénzüket. Februárban tovább emelkedett a hozamgörbe középső és hosszú része, míg az éven belüli hozamok gyakorlatilag nulla százaléknál stagnáltak. A rövid oldalt erőteljesebben leszorította a rendszerben lévő hatalmas mennyiségű likviditás, illetve a jegybanki kontroll jóval erősebb a hozamgörbe rövid oldalán. Az MNB februári kamatdöntő ülésén nem módosított a monetáris kondíciókon, illetve -ban nem tervezi az irányadó kamat normalizálását és a nem konvencionális eszközök kivezetését, aminek tükrében nem várható a rövid oldali hozamok jelentős megugrása ebben az évben. A turbulensebb nemzetközi tőkepiaci hangulatban az EUR devizapár enyhén emelkedett a hónap során. Az alap stratégiáján nem változtattunk, negatív hozamot biztosító diszkontkincstárjegy aukciókon nem vettünk részt. 101 Generali Cash Pénzpiaci B sorozat 101 Generali Cash Pénzpiaci B sorozat 99 99.02.25 : -0,04 : -0,36 : 0,01 : 0,13 Alul-/felülteljesítés: -0,05 Alul-/felülteljesítés: -0,50 3,01 3,47 8,16 8,52 5,24 5,72 2,80 3,31 1,03 1,30 0,62 0,97 2017-0,84 0,14-0,08 0,01 Megjegyzés: A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az jövőbeli -0,46 Diszkont kincstárjegy 803 910 482 58,99-0,36 Vállalati kötvény 152 814 600 11,21-0,48 Államkötvény 406 146 354 29,80-0,51 Értékpapírok összesen 1 362 871 436 100,00-0,27 Folyószámla 2 841 916-0,35 Befektetési eszközök összesen 1 365 713 352-0,99-0,09 Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., /A, MÁK /CMÁK, 18/11/21DKJ, 18/07/18 DKJ, 18/04/11 DKJ, MFB 1,875 04/16/18, 18/12/27 DKJ
Generali Fejlődő Piaci Részvény ok ja A sorozat típusa: részvénytúlsúlyos alap : 15 S&P Select Frontier Index + 70 MSCI Daily Tr Net EM USD + 155 RMAX HU0000706825 2008.06.12 Harsányi Péter és Munkácsi Dávid $897 381 788 1,361847 Az befektetési célpontjai között szerepelnek Latin Amerika, Afrika, Ázsia, (közel és távol kelet) fejlődő részvény piacai. Az elsősorban nem egyedi részvényekbe kíván fektetni, hanem az egyes országok tőzsdei teljesítményét reprezentáló ETF-ekkel tölti fel a portfoliót. Az kezelő feladata a földrajzi diverzifikáció változtatásából és a részvény kötvény kitettség változtatásából adódó pozitív teljesítmény elérése. Az kezelő célja, hogy az saját tőkéjének 80-90-át olyan külföldi kollektív értékpapírokba fektesse, melyek elsősorban nemzetközi részvényekbe fektetnek. Diverzifikációs, likviditási okokból kisebb mértékben a portfolió részét képezhetik hazai kollektív befektetési értékpapírok is. Az aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfolió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Az elsősorban ETF-ekbe (Exchange Traded Fund), illetve hagyományos befektetési alapokba fekteti saját tőkéjét. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 6-os besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket elsősorban Latin Amerika, Afrika, Ázsia (közel és távol kelet) fejlődő részvény piacain kívánja befektetni. Februárban egy jelentős mértékű negatív globális tőkepiaci korrekció bontakozott ki, amelyből a feltörekvő régió sem tudta kivonni magát, azonban az év elejéhez képest még a pozitív tartományban maradtak a részvénypiacok. A negatív hangulat alapvetően az emelkedő kötvényhozamokkal, a nagyobb jegybankok szigorodó kommunikációjával, valamint a gazdag értékeltségi szintekkel magyarázható. A feltörekvő piacok esetében a makrogazdasági indikátorok meglepetésindexe azonban tovább emelkedett, amely kedvező gazdasági tendenciákat sejtet. Az alapban a februári lokális mélypontok közelében megvásárolt szektor specifikus ETF-en profitot realizáltunk. 104 Generali Fejlődő Piaci Részvény ok ja A sorozat 120 116 Generali Fejlődő Piaci Részvény ok ja A sorozat 112 108 96 104 94 92 96 90 92.02.25 : -2,30 : 8,91 : -1,40 : 13,17 Alul-/felülteljesítés: -0,91 Alul-/felülteljesítés: -4,26 3,25 8,53 3,29 6,54-7,46 0,83 14,86 16,05-4,96-5,24 5,97 14,33 2017 13,50 17,71 1,08 2,29 Megjegyzés: A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az jövőbeli -5,27 Nemzetközi befektetési jegy 421 414 344 22,49-3,25 Diszkont kincstárjegy 100 002 300 5,34-8,29 Nemzetközi részvény 8 813 216 0,47-1,19 Részvény 18 200 000 0,97 0,28 Államkötvény 32 570 235 1,74-8,36 Nemzetközi ETF 1 292 487 664 68,99-4,21 Értékpapírok összesen 1 873 487 759 100,00-1,21 Folyószámla Befektetési eszközök összesen 90 941 974 1 964 429 733 ishares Core MSCI EM ETF, ishares MSCI EM Index ETF, Vanguard FTSE EM ETF Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt.,
Generali Fejlődő Piaci Részvény ok ja B sorozat típusa: részvénytúlsúlyos alap : 15 S&P Select Frontier Index + 70 MSCI Daily Tr Net EM USD + 15 RMAX HU0000710728 2011.10.04 USD Harsányi Péter és Munkácsi Dávid $4 168 629 0,012338 Az befektetési célpontjai között szerepelnek Latin Amerika, Afrika, Ázsia, (közel és távol kelet) fejlődő részvény piacai. Az elsősorban nem egyedi részvényekbe kíván fektetni, hanem az egyes országok tőzsdei teljesítményét reprezentáló ETF-ekkel tölti fel a portfoliót. Az kezelő feladata a földrajzi diverzifikáció változtatásából és a részvény kötvény kitettség változtatásából adódó pozitív teljesítmény elérése. Az kezelő célja, hogy az saját tőkéjének 80-90-át olyan külföldi kollektív értékpapírokba fektesse, melyek elsősorban nemzetközi részvényekbe fektetnek. Diverzifikációs, likviditási okokból kisebb mértékben a portfolió részét képezhetik hazai kollektív befektetési értékpapírok is. Az aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfolió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Az elsősorban ETF-ekbe (Exchange Traded Fund), illetve hagyományos befektetési alapokba fekteti saját tőkéjét. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 6-os besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket elsősorban Latin Amerika, Afrika, Ázsia (közel és távol kelet) fejlődő részvény piacain kívánja befektetni. Februárban egy jelentős mértékű negatív globális tőkepiaci korrekció bontakozott ki, amelyből a feltörekvő régió sem tudta kivonni magát, azonban az év elejéhez képest még a pozitív tartományban maradtak a részvénypiacok. A negatív hangulat alapvetően az emelkedő kötvényhozamokkal, a nagyobb jegybankok szigorodó kommunikációjával, valamint a gazdag értékeltségi szintekkel magyarázható. A feltörekvő piacok esetében a makrogazdasági indikátorok meglepetésindexe azonban tovább emelkedett, amely kedvező gazdasági tendenciákat sejtet. Az alapban a februári lokális mélypontok közelében megvásárolt szektor specifikus ETF-en profitot realizáltunk. 104 96 94 92 90 Generali Fejlődő Piaci Részvény ok ja B sorozat 140 135 130 125 120 115 110 105 Generali Fejlődő Piaci Részvény ok ja B sorozat 88 95.02.25 : -5,22 : 23,05 : -4,36 : 27,84 Alul-/felülteljesítés: -0,87 Alul-/felülteljesítés: -4,80 3,33 7,78 12,17 15,97-5,38 3,17-4,21-3,34-13,87-14,37 3,30 11,53 2017 28,79 33,57 1,73 2,93 Megjegyzés: A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az jövőbeli -4,44 Nemzetközi befektetési jegy 421 414 344 22,49-3,80 Diszkont kincstárjegy 100 002 300 5,34-8,55 Nemzetközi részvény 8 813 216 0,47-0,87 Részvény 18 200 000 0,97 0,50 Államkötvény 32 570 235 1,74-8,23 Nemzetközi ETF 1 292 487 664 68,99-4,79 Értékpapírok összesen 1 873 487 759 100,00-1,20 Folyószámla Befektetési eszközök összesen 90 941 974 1 964 429 733 ishares Core MSCI EM ETF, ishares MSCI EM Index ETF, Vanguard FTSE EM ETF Concorde Értékpapír Zrt., Raiffeisen Bank Zrt.,
Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. ok ja típusa: részvénytúlsúlyos alap : 85 MSCI Far East ex Japan Index + 15 RMAX HU0000708805 2010.10.11 Munkácsi Dávid 1 583 886 748 Ft 1,451489 Az kizárólag fejlődő ázsiai vállalatok részvényeibe kíván befektetni, Japán kivételével a Távol-Kelet országainak gazdasági bővüléséből igyekszik profitálni. A gazdasági erő és növekedési potenciál tekintetében domináns ázsiai feltörekvő országok piaci megítélése hatalmas változáson ment keresztül az elmúlt évtizedekben, mostanság a világgazdaság motorjaiként tekintenek a térség vezető hatalmaira. A korábbi exportorientált termelő tevékenység mellett az életszínvonal javulásával párhuzamosan egyre inkább a belső fogyasztásban rejlő potenciál kerül előtérbe. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a fejlett országok dinamikáját. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 5-ös besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket olyan fejlődő ázsiai vállalatok részvényeibe kívánják befektetni, amelyek Japán kivételével a Távol-Kelet országainak gazdasági bővüléséből igyekeznek profitálni. Februárban a globális tőkepiacokon tapasztalható korrekció a távol-keleti régiót is elérte. A januári csúcsponthoz képest 10 feletti mélypontot ütött meg a régiós index, ahonnan ismét emelkedés indult a hónap második felében. Az teljesítményén ezúttal az amerikai dollár tudott javítani, hiszen 3-ot erősödött a forinttal szemben. Ezeket figyelembe véve jó döntésnek bizonyult az kockázati szintjének csökkentése január végén, majd az eladott eszközök visszavásárlása február során. Februárban folyamatosan növelésre került a részvény kitettség a kínai piacon, valamint az internetes e-kereskedelemben tevékenykedő cégeket tömörítő szektor ETF-ben, egyedi papírok terén pedig Alibaba és China Mobile kerültek a portfolióba. Az USD felülsúlyozása februárban csökkentésre került és bízva a térség pozitív gyorsjelentési szezonjában továbbra is felülsúlyozva van az részvények terén. Az februárban a benchmarknál 0,25-al jobb teljesítményt ért el, de így is 1,28-os mínuszban zárt. 120 104 Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. ok ja Generali Főnix Távol-Keleti Részvény V/E Bef. ok ja 116 112 108 96 104 94 92 90 96.02.25 : -1,29 : 11,63 : -1,54 : 15,49 Alul-/felülteljesítés: 0,26 Alul-/felülteljesítés: -3,86 5,17 10,14-4,44 2,68 16,48 21,63-3,30 0,47 6,31 8,14 2017 17,71 21,55 1,11 1,90 Megjegyzés: A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az jövőbeli -4,97 Befektetési jegy 317 528 289 21,35-7,12 Diszkont kincstárjegy 67 006 911 4,51-5,15 Nemzetközi részvény 13 908 956 0,94-3,77 Államkötvény 50 767 750 3,41-1,83 Nemzetközi ETF 1 038 117 964 69,80-3,84 Értékpapírok összesen 1 487 329 870 100,00-0,79 Folyószámla Befektetési eszközök összesen 92 647 449 1 579 977 319 HSBC MSCI Far East ex Japan UCITS ETF, ishares MSCI AC Far East XJP Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt.,
Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény A sorozat típusa: : részvénytúlsúlyos alap 85 CETOP20 + 15 MAX Composite HU0000706809 2001.06.08 Pallag Róbert 1 939 510 334 Ft 3,127995 Az elsősorban a Közép-kelet-európai blue chip-eket tartalmazó CETOP20 részvényindexben szereplő részvényekbe kíván befektetni. Az befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését valamint az infláció feletti reálhozam elérést. Ennek érdekében az befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Ezeknek az instrumentumoknak (részvény, befektetési jegy) az aránya maximum a portfólió 95 -át teheti ki. Ugyanakkor az törekszik a magasabb hozam elérése érdekében eszközölt befektetésekből származó kockázatokat csökkenteni, befektetéseinek eszközosztályonkénti és értékpapíronkénti megosztásával, egy jól diverzifikált portfólió felépítésével. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 5-ös besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket elsősorban közép-kelet-európai blue chip-eket tartalmazó CETOP20 részvényindexben szereplő részvényekbe kíván befektetni. Februárban 4,7-kal mérséklődött a közép-európai régió vezető tőzsdei vállalatait tömörítő részvényindex. A hazai és a lengyel börze 5-ot meghaladó mértékben korrigált, még a román index stagnálással zárta a hónapot. Az erős évkezdetet követően február első napjaiban hirtelen zuhanni kezdtek a globális részvénypiacok, majd a hónap második felében ismét emelkedő trendet lehetett tapasztalni. Mivel a makrogazdaság összképe továbbra is nagyon pozitív, a vállalati eredmény várakozások pedig optimisták, egyelőre egy természetes technikai korrekcióként azonosítjuk a piaci fejleményeket. A hazai vállalati gyorsjelentési szezont tekintve az OTP kimagaslóan jól teljesített. A MOL is felül tudta múlni az eredményvárakozásokat, a finomítói marzsok várható alakulása azonban óvatosabb idei prognózisra adott okot. Az Mtel gyorsjelentése a várakozásoknak megfelelően alakult, miközben a jövőre nézve számos kockázat (erősödő versenyhelyzet, frekvencia tenderek) övezi a vállalat működését, melyet a befektetők már elkezdtek beárazni. A Richter a számviteli óvatosság elve alapján jelentős leírást jelentett be az egyik legfontosabb nőgyógyászati kulcstermékével kapcsolatban, a következő 1-2 hónapban érkező fontos európai vizsgálati bejelentés határozhatja meg az árfolyam mozgását. Az MNB a várakozásoknak megfelelően 0,9-on hagyta az alapkamatot, és nem változtatott a nem konvencionális monetáris politikai eszközökön sem. Az euró-forint kurzus 309-313 között mozgott a hónap során. Meghatározó befektetések: Erste Bank, OTP, PKO Bank, MOL, PZU 104 Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény A sorozat 124 120 Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény A sorozat 96 116 112 108 104 94 92 96.02.25 : -2,46 : 17,32 : -2,54 : 15,05 Alul-/felülteljesítés: 0,08 Alul-/felülteljesítés: 2,27 7,05 7,20 12,60 16,01-1,44-6,56 0,64 0,36-1,81-2,80 5,40 4,22 2017 22,83 20,24 1,91 1,86 Megjegyzés: A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az jövőbeli -0,15 Vállalati kötvény 56 555 363 0,96-3,41 Nemzetközi részvény 4 100 185 452 69,69 5,12 Részvény 1 248 865 000 21,23 0,28 Államkötvény 478 155 672 8,13 0,99 Értékpapírok összesen 5 883 761 487 100,00 1,18 Folyószámla 48 421 351 2,58 Befektetési eszközök összesen 5 932 182 838 0,05 Erste Bank Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Raiffeisen Bank Zrt., Sberbank Magyarország Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCredit Bank
Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény B sorozat típusa: : részvénytúlsúlyos alap 85 CETOP20 + 15 MAX Composite HU0000710785 2011.10.04 EUR Pallag Róbert 12 670 232 0,009967 Az elsősorban a Közép-kelet-európai blue chip-eket tartalmazó CETOP20 részvényindexben szereplő részvényekbe kíván befektetni. Az befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését valamint az infláció feletti reálhozam elérést. Ennek érdekében az befektetései között magasabb arányban szerepelnek a reálgazdaság teljesítményét jobban követő, és hosszú távon tipikusan magasabb reálhozamot biztosító értékpapírtípusok, elsősorban a részvények. Ezeknek az instrumentumoknak (részvény, befektetési jegy) az aránya maximum a portfólió 95 -át teheti ki. Ugyanakkor az törekszik a magasabb hozam elérése érdekében eszközölt befektetésekből származó kockázatokat csökkenteni, befektetéseinek eszközosztályonkénti és értékpapíronkénti megosztásával, egy jól diverzifikált portfólió felépítésével. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 5-ös besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket elsősorban közép-kelet-európai blue chip-eket tartalmazó CETOP20 részvényindexben szereplő részvényekbe kíván befektetni. Februárban 4,7-kal mérséklődött a közép-európai régió vezető tőzsdei vállalatait tömörítő részvényindex. A hazai és a lengyel börze 5-ot meghaladó mértékben korrigált, még a román index stagnálással zárta a hónapot. Az erős évkezdetet követően február első napjaiban hirtelen zuhanni kezdtek a globális részvénypiacok, majd a hónap második felében ismét emelkedő trendet lehetett tapasztalni. Mivel a makrogazdaság összképe továbbra is nagyon pozitív, a vállalati eredmény várakozások pedig optimisták, egyelőre egy természetes technikai korrekcióként azonosítjuk a piaci fejleményeket. A hazai vállalati gyorsjelentési szezont tekintve az OTP kimagaslóan jól teljesített. A MOL is felül tudta múlni az eredményvárakozásokat, a finomítói marzsok várható alakulása azonban óvatosabb idei prognózisra adott okot. Az Mtel gyorsjelentése a várakozásoknak megfelelően alakult, miközben a jövőre nézve számos kockázat (erősödő versenyhelyzet, frekvencia tenderek) övezi a vállalat működését, melyet a befektetők már elkezdtek beárazni. A Richter a számviteli óvatosság elve alapján jelentős leírást jelentett be az egyik legfontosabb nőgyógyászati kulcstermékével kapcsolatban, a következő 1-2 hónapban érkező fontos európai vizsgálati bejelentés határozhatja meg az árfolyam mozgását. Az MNB a várakozásoknak megfelelően 0,9-on hagyta az alapkamatot, és nem változtatott a nem konvencionális monetáris politikai eszközökön sem. Az euró-forint kurzus 309-313 között mozgott a hónap során. Meghatározó befektetések: Erste Bank, OTP, PKO Bank, MOL, PZU 104 96 94 92 Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény B sorozat : -3,58 : 14,85 : -3,68 : 12,52 Alul-/felülteljesítés: 0,10 Alul-/felülteljesítés: 2,33 5,31 4,74 19,07 23,54-2,64-7,72-5,07-5,39-1,06-2,33 6,07 4,92 2017 23,08 20,48 0,60 0,51 Concorde Értékpapír Zrt., Raiffeisen Bank Zrt., Sberbank Magyarország Zrt., Megjegyzés: A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az jövőbeli.02.25 125 120 115 110 105 95 Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény B sorozat 0,57 Vállalati kötvény 56 555 363 0,96-4,47 Nemzetközi részvény 4 100 185 452 69,69 5,08 Részvény 1 248 865 000 21,23 0,32 Államkötvény 478 155 672 8,13 1,27 Értékpapírok összesen 5 883 761 487 100,00 1,15 Folyószámla 48 421 351 2,60 Befektetési eszközök összesen 5 932 182 838 0,08 Erste Bank
Generali Hazai Kötvény A sorozat típusa: : hosszú kötvényalap MAX Composite HU0000705736 2001.06.08 Andreskó Mária 1 134 958 929 Ft 3,242672 Az befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti hozam elérését. Az az alábbi benchmark teljesítményének meghaladására törekszik: MAX Composite index. Az aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfólió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Az denominációtól függetlenül hazai kibocsátók értékpapírjaiba kíván befektetni. Az a nem forintban denominált eszközök árfolyamkockázatának kizárása céljából fedezeti ügyleteket köthet. Az az árfolyamkockázat teljes kizárására törekszik, így a nettó nyitott devizapozíció nem haladhatja meg a nem forintban denominált eszközök eszközértékének 10-át. Az származtatott termékekbe illetve származtatott ügyletekbe devizafedezeti céllal fektethet. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a kockázatkerülő 3-as besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását veszi alapul az elmúlt öt évre vonatkozóan. Az ot azon befektetőinknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett egy túlnyomó részben hazai állampapírokból álló, a hozamváltozásokra érzékeny befektetésben szeretnék elhelyezni pénzüket. Februárban tovább emelkedett a hozamgörbe középső és hosszú része, míg az éven belüli hozamok gyakorlatilag nulla százaléknál stagnáltak. A rövid oldalt erőteljesebben leszorította a rendszerben lévő hatalmas mennyiségű likviditás, míg a 3 éves és az azon túli szegmens esetében az emelkedő inflációs várakozások és a nemzetközi kötvénypiaci folyamatok a hozamok emelkedését idézték elő. Az MNB legutóbbi kamatdöntő ülésén nem módosított a monetáris kondíciókon, illetve a jegybank a hosszú hozamok esetében továbbra is a hozamok relatív kamatkülönbözetének megtartására (a nyugat-európai országok hosszú kötvénypiaci hozamaihoz képest) koncentrál. A turbulensebb nemzetközi tőkepiaci hangulatban az EUR devizapár enyhén emelkedett a hónap során. Az alap stratégiáján nem változtattunk, a kötvények adásvétele során jelentős futamidő kockázatot nem vállaltunk. A portfólió átlagos futamideje a benchmarkhoz képest rövidebb volt. 101 Generali Hazai Kötvény A sorozat 110 108 Generali Hazai Kötvény A sorozat 106 104 99.02.25 : -0,75 : 3,50 : -0,66 : 5,22 Alul-/felülteljesítés: -0,09 Alul-/felülteljesítés: -1,71 7,29 8,02-0,74 Vállalati kötvény 1 199 975 165 10,27 9,10 9,03 0,07 Államkötvény 9 899 299 528 84,73 10,54 10,83-0,28 Jelzáloglevél 583 400 225 4,99 3,96 4,34-0,38 Értékpapírok összesen 11 682 674 918 100,00 4,89 6,39-1,49 Határidős deviza -12 027 632 2017 4,46 5,88-1,42 Folyószámla 15 048 929-1,54-1,27-0,27 Befektetési eszközök összesen 11 685 696 215 Megjegyzés: A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az jövőbeli 2025/B MÁK, 2023/A MÁK Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Raiffeisen Bank Zrt., Sberbank Magyarország Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt., UniCredit Bank Hungary Zrt.
Generali Hazai Kötvény B sorozat típusa: : hosszú kötvényalap MAX Composite HU0000702071 2011.01.03 Andreskó Mária 10 541 906 845 Ft 3,349513 Az befektetési politikájának legfőbb célkitűzése olyan portfólió-összetétel kialakítása, amely hosszú távon biztosítja a befektetett vagyon reálértékének megőrzését, valamint az infláció feletti hozam elérését. Az az alábbi benchmark teljesítményének meghaladására törekszik: MAX Composite index. Az aktív befektetési stratégát folytat, ennek következtében a portfólió összetétele időbeli korlátozás nélkül eltérhet a benchmark összetételétől. Az denominációtól függetlenül hazai kibocsátók értékpapírjaiba kíván befektetni. Az a nem forintban denominált eszközök árfolyamkockázatának kizárása céljából fedezeti ügyleteket köthet. Az az árfolyamkockázat teljes kizárására törekszik, így a nettó nyitott devizapozíció nem haladhatja meg a nem forintban denominált eszközök eszközértékének 10-át. Az származtatott termékekbe illetve származtatott ügyletekbe devizafedezeti céllal fektethet. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a kockázatkerülő 3-as besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti hozamainak ingadozását veszi alapul az elmúlt öt évre vonatkozóan. Az ot azon befektetőinknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett egy túlnyomó részben hazai állampapírokból álló, a hozamváltozásokra érzékeny befektetésben szeretnék elhelyezni pénzüket. Februárban tovább emelkedett a hozamgörbe középső és hosszú része, míg az éven belüli hozamok gyakorlatilag nulla százaléknál stagnáltak. A rövid oldalt erőteljesebben leszorította a rendszerben lévő hatalmas mennyiségű likviditás, míg a 3 éves és az azon túli szegmens esetében az emelkedő inflációs várakozások és a nemzetközi kötvénypiaci folyamatok a hozamok emelkedését idézték elő. Az MNB legutóbbi kamatdöntő ülésén nem módosított a monetáris kondíciókon, illetve a jegybank a hosszú hozamok esetében továbbra is a hozamok relatív kamatkülönbözetének megtartására (a nyugat-európai országok hosszú kötvénypiaci hozamaihoz képest) koncentrál. A turbulensebb nemzetközi tőkepiaci hangulatban az EUR devizapár enyhén emelkedett a hónap során. Az alap stratégiáján nem változtattunk, a kötvények adásvétele során jelentős futamidő kockázatot nem vállaltunk. A portfólió átlagos futamideje a benchmarkhoz képest rövidebb volt. 101 Generali Hazai Kötvény B sorozat 110 108 Generali Hazai Kötvény B sorozat 106 104 99.02.25 : -0,71 : 4,02 : -0,66 : 5,22 Alul-/felülteljesítés: -0,05 Alul-/felülteljesítés: -1,20 7,50 9,66 11,10 4,48 7,84 9,03 10,83 4,34 5,42 6,39 2017 4, 5,88-1,46-1,27 Megjegyzés: A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az jövőbeli Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., -0,34 Vállalati kötvény 1 199 975 165 10,27 0,63 Államkötvény 9 899 299 528 84,73 0,27 Jelzáloglevél 583 400 225 4,99 0,14 Értékpapírok összesen 11 682 674 918 100,00-0,97 Határidős deviza -12 027 632-0,90 Folyószámla 15 048 929-0,19 Befektetési eszközök összesen 11 685 696 215 2025/B MÁK, 2023/A MÁK
Generali IC Ázsiai Részvény V/E Befektetési ok ja típusa: részvénytúlsúlyos alap : 15 Hang Seng Index + 15 HSI Enterprises Index + 15 MSCI China Index + 20 Nifty India Index + 20 Sensex India index + 15 RMAX HU0000708821 2010.10.11 Harsányi Péter 3 359 039 767 Ft 1,409474 Az kizárólag Indiához illetve Kínához kötődő vállalatok részvényeibe kíván befektetni, azaz Távol-Kelet két meghatározó, óriási népességű országának a fejlődéséből igyekszik profitálni. A gazdasági erő és növekedési potenciál tekintetében domináns ázsiai feltörekvő országok piaci megítélése hatalmas változáson ment keresztül az elmúlt évtizedekben, mostanság a világgazdaság motorjaiként tekintenek a térség vezető hatalmaira. A korábbi exportorientált termelő tevékenység mellett az életszínvonal javulásával párhuzamosan egyre inkább a belső fogyasztásban rejlő potenciál kerül előtérbe. A feltörekvő piacok befektetői megítélése az elmúlt időszakban jelentősen javult, a várható gazdasági növekedés lényegesen meghaladhatja a ejlett országok dinamikáját. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 6-os besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket olyan Indiához illetve Kínához kötődő vállalatok részvényeibe kívánják befektetni, amelyek a két országnak a fejlődéséből igyekeznek profitálni. Februárban egy jelentős mértékű negatív globális tőkepiaci korrekció bontakozott ki, amelyből az ázsiai piacok sem tudták kivonni magukat. A kínai és az indiai részvénypiacok gyakorlatilag visszasüllyedtek a január eleji szintek környezetébe. A negatív hangulat alapvetően az emelkedő kötvényhozamokkal, a nagyobb jegybankok szigorodó kommunikációjával, valamint a gazdag értékeltségi szintekkel magyarázható. A makrogazdasági környezet összességében viszont továbbra is támogató regionális és globális szinten. Az indiai negyedéves GDP adat jobb lett a vártnál, valamint Kínában a beszerzési menedzserindexek stabilak maradtak, és a külkereskedelmi számok is meghaladták a konszenzust. Az USDCNY és az USDINR devizapárok enyhén emelkedtek a februárban. Az alap a hónap során mérsékelten felül volt súlyozva a benchmarkhoz képest. 104 Generali IC Ázsiai Részvény V/E Bef. ok ja 120 116 112 Generali IC Ázsiai Részvény V/E Bef. ok ja 96 94 92 90 88 108 104 96.02.25 : -3,83 : 9,77 : -3,56 : 10,12 Alul-/felülteljesítés: -0,27 Alul-/felülteljesítés: -0,35 4,76 6,68 8,95 12,10-4,18 0,61 32,56 33,42 0,47 0,23 1,76 2,15 2017 17,99 17,28-0,02 0,77 Megjegyzés: A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az jövőbeli -1,92 Befektetési jegy 271 995 797 8,35-3,15 Nemzetközi befektetési jegy 837 254 626 25,72-4,79 Diszkont kincstárjegy 100 002 300 3,07-0,86 Nemzetközi részvény 17 899 006 0,55 0,24 Államkötvény 84 441 350 2,59-0,39 Nemzetközi ETF 1 944 061 067 59,71 0,71 Értékpapírok összesen 3 255 654 146 100,00-0,79 Folyószámla Befektetési eszközök összesen 109 779 246 3 365 433 392 Hang Seng Index ETF, Hang Seng Index Funds ETF, SPDR S&P China ETF, Templeton India Fund Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., Raiffeisen Bank Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt.,
Generali IPO Abszolút Hozam A sorozat típusa: : abszolút hozamú alap RMAX HU0000706791 2008.07.08 Pallag Róbert 2 780 195 761 Ft 1,412523 Az RMAX referencia index teljesítményének meghaladására törekszik, ennek megfelelően domináns szerepet kapnak a portfólióban a hazai állampapírok és diszkont-kincstárjegyek. Az befektetési politikájában az abszolút hozam elérésére irányuló megközelítést követi, így nem kívánja korlátozni a részvény hányadot, de azon belül jellemzően konzervatív, 10-40 körüli kitettséget céloz meg. A vagyonkezelő globális részvényspektrummal dolgozik, nevéből adódóan fokozottan igyekszik kihasználni az elsődleges és másodlagos tőzsdei kibocsátásokban rejlő lehetőségeket. A befektetési politika megfelelő rugalmasságot kínál a legattraktívabb részvények kiválasztásához, hiszen olyan társaságok is megjelenthetnek az alapban, amelyek már hosszabb ideje tőzsdén jegyzettek.az stratégiája a diverzifikált kötvény és részvény instrumentumokkal történő lépcsőzetes építkezés, jelentős ingadozások nélkül, konzervatív kockázatvállalási hajlandósággal. A rövid távú katalizátorok alapján tudatosan kiválasztott egyedi tranzakciók mérete mindössze 0,6-0,7 a megfelelő diverzifikáltság miatt. Tavaly júliustól elindult az intézményi befektetők számára vásárolható sorozata is. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 4-es besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik többletkockázat vállalása mellett a bankbetéteknél, pénzpiaci- vagy állampapír befektetéseknél magasabb hozamot szeretnének elérni. Február első hetében magas volatilitás mellett erős korrekció bontakozott ki a fejlett és a fejlődő részvénypiacokon egyaránt, miközben a hazai állampapírpiacon is látható veszteségek keletkeztek. Az ban lévő mögöttes eszközök összetétele és a vagyonkezelői döntések jelentősen tompították a hektikus piaci mozgásokat. Mivel a globális makrogazdaság összképe továbbra is nagyon pozitív, a vállalati eredmény várakozások pedig optimisták, egyelőre egy természetes technikai korrekcióként azonosítjuk a piaci fejleményeket. A lezárult amerikai gyorsjelentési szezonban mind az eredmény-, mind az árbevétel növekedés hat éves időtávon a legerőteljesebb dinamikát mutatta (a technológia és pénzügyi szektor továbbra is vezető szerepet tölt be). A legfontosabb kockázatok a politika oldaláról (kereskedelmi háború veszélye) és a várakozásokat meghaladóan emelkedő infláció miatt (vártnál erőteljesebb monetáris szigorítás, hirtelen hozamemelkedés) érkezhetnek. Összességében hektikusabb kereskedésre számítunk idén, kisebb emelkedési potenciállal a globális részvénypiacokon. A februári 10-ot meghaladó árfolyamesések után értékeltségi szempontból attraktívnak tűnnek az európai részvénypiacok. Több német blue-chip (pld Siemens, SAP) kedvező jelentésekről számolt be, miközben immár 20 feletti emelkedési potenciállal rendelkezik az egyéves elemzői célárak alapján. Növeltük a kitettségünket a brit Shire gyógyszeripari vállalatban, amely felvásárlási célpont lehet. Az amerikai piacról továbbra is a vezető technológiai szektor részvényeivel kereskedtünk (pld Cisco, Oracle, Intel, Priceline, Visa). A hazai tőzsdén a MOL papírjait jelentős korrekció után ismét vásárolni kezdtük, a nagyobb esést követően a Richter kulcstermékét övező kockázat/ hozam kilátások is kedvezőbbé váltak. Generali IPO Abszolút Hozam A sorozat 103 Generali IPO Abszolút Hozam A sorozat 101 101 99.02.25 : -0,07 : 2,14 : 0,02 : 0,20 Alul-/felülteljesítés: -0,09 Alul-/felülteljesítés: 1,95 99 3,64 4,27-0,63 Befektetési jegy 52 560 079 0,72 0,40 8,52-8,12 Vállalati kötvény 1 359 998 422 18,63 16,99 5,72 11,27 Nemzetközi részvény 1 213 671 641 16,63 5,29 3,31 1,99 Részvény 506 830 000 6,94 3,01 1,50 1,51 Államkötvény 2 890 717 109 39,60 2,23 1,22 1,01 Jelzáloglevél 130 124 410 1,78 2017 2,08 0,20 1,88 Nemzetközi ETF 1 145 837 260 15,70 0,58 0,02 0,57 Értékpapírok összesen 7 299 738 921 100,00 Határidős deviza -49 727 330 Megjegyzés: A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az jövőbeli Folyószámla Befektetési eszközök összesen 728 564 285 7 978 575 876 Nincs Budapest Bank Zrt., Concorde Értékpapír Zrt., Equilor Befektetési Zrt., Erste Befektetési Zrt., KBC Securities Magyarországi Fióktelepe, Raiffeisen Bank Zrt., Sberbank Magyarország Zrt., SPB Befektetési Zrt., TakarékBank Zrt.,
Generali IPO Abszolút Hozam B sorozat típusa: : abszolút hozamú alap RMAX HU0000715016 2008.07.08 Pallag Róbert 5 326 098 660 Ft 1,076824 Az RMAX referencia index teljesítményének meghaladására törekszik, ennek megfelelően domináns szerepet kapnak a portfólióban a hazai állampapírok és diszkont-kincstárjegyek. Az befektetési politikájában az abszolút hozam elérésére irányuló megközelítést követi, így nem kívánja korlátozni a részvény hányadot, de azon belül jellemzően konzervatív, 10-40 körüli kitettséget céloz meg. A vagyonkezelő globális részvényspektrummal dolgozik, nevéből adódóan fokozottan igyekszik kihasználni az elsődleges és másodlagos tőzsdei kibocsátásokban rejlő lehetőségeket. A befektetési politika megfelelő rugalmasságot kínál a legattraktívabb részvények kiválasztásához, hiszen olyan társaságok is megjelenthetnek az alapban, amelyek már hosszabb ideje tőzsdén jegyzettek.az stratégiája a diverzifikált kötvény és részvény instrumentumokkal történő lépcsőzetes építkezés, jelentős ingadozások nélkül, konzervatív kockázatvállalási hajlandósággal. A rövid távú katalizátorok alapján tudatosan kiválasztott egyedi tranzakciók mérete mindössze 0,6-0,7 a megfelelő diverzifikáltság miatt. Tavaly júliustól elindult az intézményi befektetők számára vásárolható sorozata is. 1 2 3 4 5 6 7 3 hó 6 hó 1 év 2 év 3 év 4 év Az várható hozam-kockázat profilja a közepesnél kockázatosabb 4-es besorolásnak felel meg. Az re visszatekintő szintetikus mutató az heti Az ot azon befektetőknek ajánljuk, akik számottevő kockázat mellett pénzüket olyan vállalatok részvényeibe kívánják befektetni, amelyek a dél- és közép-amerikai térség fejlődéséből kívánnak profitálni. Február első hetében magas volatilitás mellett erős korrekció bontakozott ki a fejlett és a fejlődő részvénypiacokon egyaránt, miközben a hazai állampapírpiacon is látható veszteségek keletkeztek. Az ban lévő mögöttes eszközök összetétele és a vagyonkezelői döntések jelentősen tompították a hektikus piaci mozgásokat. Mivel a globális makrogazdaság összképe továbbra is nagyon pozitív, a vállalati eredmény várakozások pedig optimisták, egyelőre egy természetes technikai korrekcióként azonosítjuk a piaci fejleményeket. A lezárult amerikai gyorsjelentési szezonban mind az eredmény-, mind az árbevétel növekedés hat éves időtávon a legerőteljesebb dinamikát mutatta (a technológia és pénzügyi szektor továbbra is vezető szerepet tölt be). A legfontosabb kockázatok a politika oldaláról (kereskedelmi háború veszélye) és a várakozásokat meghaladóan emelkedő infláció miatt (vártnál erőteljesebb monetáris szigorítás, hirtelen hozamemelkedés) érkezhetnek. Összességében hektikusabb kereskedésre számítunk idén, kisebb emelkedési potenciállal a globális részvénypiacokon. A februári 10-ot meghaladó árfolyamesések után értékeltségi szempontból attraktívnak tűnnek az európai részvénypiacok. Több német blue-chip (pld Siemens, SAP) kedvező jelentésekről számolt be, miközben immár 20 feletti emelkedési potenciállal rendelkezik az egyéves elemzői célárak alapján. Növeltük a kitettségünket a brit Shire gyógyszeripari vállalatban, amely felvásárlási célpont lehet. Az amerikai piacról továbbra is a vezető technológiai szektor részvényeivel kereskedtünk (pld Cisco, Oracle, Intel, Priceline, Visa). A hazai tőzsdén a MOL papírjait jelentős korrekció után ismét vásárolni kezdtük, a nagyobb esést követően a Richter kulcstermékét övező kockázat/ hozam kilátások is kedvezőbbé váltak. Generali IPO Abszolút Hozam B sorozat 104 Generali IPO Abszolút Hozam B sorozat 101 103 101 99 99.02.25 : -0,02 : 3,27 : 0,02 : 0,20 Alul-/felülteljesítés: -0,03 Alul-/felülteljesítés: 3,07 7,68 0,73 6,95 Befektetési jegy 52 560 079 0,72 0,64 0,52 0,12 Vállalati kötvény 1 359 998 422 18,63 2, 1,22 1,75 Nemzetközi részvény 1 213 671 641 16,63 2017 3,19 0,20 2,99 Részvény 506 830 000 6,94 0,70 0,02 0,68 Államkötvény 2 890 717 109 39,60 Jelzáloglevél 130 124 410 1,78 Megjegyzés: A múltbeli hozamok nem jelentenek garanciát az jövőbeli Nemzetközi ETF 1 145 837 260 15,70 Értékpapírok összesen 7 299 738 921 100,00 Határidős deviza Folyószámla Befektetési eszközök összesen -49 727 330 728 564 285 7 978 575 876 Nincs