a Veszprém Megyei Önkormányzat Közgyűlésének június 18-i ülésére

Átírás

1 VESZPRÉM MEGYEI ÖNKORMÁNYZAT KÖZGYŰLÉSÉNEK ELNÖKE 8200 Veszprém, Megyeház tér 1. Tel.: (88) , Fax: (88) Szám: 02/145-26/2009. E L Ő T E R J E S Z T É S a Veszprém Megyei Önkormányzat Közgyűlésének június 18-i ülésére Tárgy: Előadó: A Veszprém Megye fejlődéséért kibocsátott kötvénnyel kapcsolatos szerződés módosítása Lasztovicza Jenő, a megyei közgyűlés elnöke Az előterjesztés összeállításában közreműködő személyek, szervezetek: Veszprém Megyei Önkormányzat Hivatala Gazdasági Iroda, Horváth Mária, irodavezető Az előterjesztést megtárgyalta: Pénzügyi- és Ellenőrzési Bizottság Gazdasági és Területrendezési Bizottság

2 Tisztelt Közgyűlés! A Raiffeisen Bank Zrt. képviselői március 13-án megkeresték a megyei önkormányzat vezetését a Veszprém Megye Fejlődéséért kibocsátott kötvény forgalmazói szerződése módosítás tárgyában. A megbeszélésen kértük a pénzintézet képviselőit, szíveskedjenek írásban megküldeni részünkre a javasolt változtatásokat. A pénzintézet által tett ajánlatára adott válaszában az önkormányzat vezetése személyes egyeztetést kezdeményezett a kondíciók megtárgyalására, mivel a pénzintézet által ajánlott feltételek az eredeti kibocsátási feltételeknél kedvezőtlenebb helyzetbe hozták volna a megyei önkormányzatot Április 10-én a Raiffeisen Bank Zrt. képviselőivel megbeszélést folytattunk a Veszprém Megyei Önkormányzat által kibocsátott kötvényünk kapcsán. Közösen áttekintettük, hogy a pénzügyi válságnak milyen hatásai vannak a kötvényre. Veszprém Megyei Önkormányzat december 20-án CHF értékű kötvényt bocsátott ki, melyet a Raiffeisen Bank lejegyzett. Az akkori, 153,24 HUF/CHF árfolyamon számolva a megye 5 milliárd Ft-hoz jutott. A kibocsátás óta eltelt időszakot értékelve megállapítottuk, hogy a forint-svájci frank kamatkülönbözetét kihasználva illetve a bankkal egyeztetve kötött határidős és opciós ügyletek eredményeként a megyének a mai napig körülbelül 360 millió Ft nyeresége keletkezett a kötvénykamat megfizetésén felül. A kötvényből és a nyereségből most betétben tartunk a Raiffeisennél egy milliárd Ft-ot. Az eltelt időszak pozitív pénzforgalmi egyenleget hozott az önkormányzat számára. Nettó (kötvénykamat megfizetése utáni) 16%-os éves plusz hozamot értünk el a kötvénnyel akkor, amikor 10% körüli állampapír-piaci hozamok voltak június 9-én svájci frank árfolyama 189 Ft volt. Ez azt jelenti, hogy a CHF értékű kötvény forintban kifejezett ellenértéke ma 6,3 milliárd Ft. Ezt a látszólagos árfolyamveszteséget akkor realizálná az önkormányzat, ha át kellene váltani a kötvényt forintba. Erre a lépésre egyébként a bank tavaly október óta jogosult lenne. A kötvény kibocsátási szerződésben van ugyanis egy olyan feltétel, hogy ha a Ft/CHF árfolyamértéke a kötvény lejegyzésekori érték 110%- át meghaladja, akkor a további kockázatok és veszteségek növekedésének megakadályozása érdekében a bank jogosult a svájci frankos kötvényt forintra váltani. A bank azonban több alkalommal biztosította a Megyei Önkormányzatot, hogy nem kíván élni ezzel a lehetőséggel. A pénzpiaci válság miatt azonban a banknak a Veszprém megyei Önkormányzat által kibocsátott kötvényen körülbelül 4%-os vesztesége jelentkezik tavaly október óta. Ez a veszteség megszűnne, ha a kötvényt forintra váltaná. Fentieket mérlegelve a következő ajánlatot tette a pénzintézet az önkormányzat vezetésének. 1. A pénzintézet igyekszik elkerülni, hogy a kötvényt forintra váltsa és ezzel az önkormányzat elszenvedje a napi árfolyamtól függő árfolyamveszteséget és a megemelkedő kamatterhet. 2. Kezdeményezi a kötvényforgalmazási szerződés módosítását olyan tartalommal, hogy a bank évre vonatkozóan a kötvény névértékének 1,8 %-ára jogosult kifizető ügynöki szolgáltatások címén. Ez a díjmérték 0%-ban volt meghatározva az eredeti kötvényforgalmazási szerződésben. A díj mértéke a kötvény névértékének CHF évi 1,8 %-a, félévente a kamatfizetési napokon megfizetve. A díjfizetésekre évben szeptember 30-án és 2010 március 31-én kerülne sor, melynek együttes összege CHFben kifejezve CHF, a mai árfolyamon számítva Ft lesz. 3. Az Önkormányzat kötvénykibocsátásból és az ahhoz kapcsolódó pénzmozgásokból jelenleg 2

3 közel 1 milliárd Ft-ot tart a Raiffeisen Banknál nagyobbrészt állampapírban és kisebb részt (300 millió Ft-ot) betétben. Az Önkormányzat vállalja, hogy évben kötvény éves díj megállapodás aláírását követően - egy milliárd Ft-ot Banknál köt le betétben. Az erre kapott betéti kamat 3-6 havi BUBOR %. Az önkormányzat terhei évben a következőképpen alakulnának a kötvény kibocsátásával kapcsolatosan: március 30-án CHF kamatot fizetett az önkormányzat, a szeptember 30-i várható kamat mértéke CHF, valamint szeptember 30-án ezer CHF kifizetői ügynöki díjat kell fizetni. Mindez együttesen CHF fizetési kötelezettséget jelent évben, amelyre a fedezet CHF-ben az önkormányzat rendelkezésére áll, mivel a kibocsátáskori kamatkondíciókat figyelembe véve kedvező árfolyamon biztosítottuk a CHF fedezetet. A tárgyalások folyamán az önkormányzat vezetése arra törekedett, hogy a megyei önkormányzat a fizetendő díj, kamat, kamatfelár együttes kötelezettsége tekintetében ne kerüljön rosszabb pozícióba, mint a kötvény kibocsátásakor meghatározott feltételek. Ezt oly módon lehetett elérni, hogy az együttes fizetési kötelezettségek felső határát a kibocsátáskori 6 havi LIBOR (2, 8617%) + az eredeti szerződésben elfogadott kamatfelár (0,6%) mértékében határozza meg a szerződés kiegészítés. Az előterjesztéshez csatoljuk a Bank által készített megállapodást a forgalmazói szerződés kiegészítéséről, amely a fenti feltételeknek megfelel. A pénzintézettel történt egyeztetéseken szóba került a CHF kötvény EUR-ra konvertálása is, mint a CHF mozgásából adódó lehetséges árfolyamveszteség csökkentésének egyik módja: 1. Mivel nincs közvetlen CHF-HUF árfolyamjegyzés csak HUF-EUR és onnan EUR-CHF, ezért az árfolyam mozgása, kiszámíthatatlansága svájci frank forint viszonylatában többszöröződik. 2. Tavaly augusztustól márciusig a CHF ára 140 forintról 210 forintra erősödött, ez másfélszeres erősödést jelent. Az EUR ez alatt az időszak alatt "csak" 35%-al drágult. 3. Svájci frankos kötvényt EUR kötvény helyett a kamatkülönbözet miatt volt érdemes kibocsátani, ami ma már nem annyira jelentős, mint tavaly volt. A 3 havi EURIBOR (alapkamat) októberben még 5,38% volt, a CHF LIBOR pedig 3,19% (2,2% volt a különbség). Ma ezek a számok: 1,64% vs. 0,41%. Az alapkamatok különbsége közel a fele a tavalyinak. 4. Az EUR/CHF keresztárfolyam tavaly októberben még 1,4 volt (1 EUR=1,4 CHF), most 1,53. Ez azt jelenti, hogy az Önkormányzat CHF kötvényét tavaly EUR kötvényre válthatta volna át, ma EUR-ra. Ennyivel kevesebb lenne a tőketartozás, mai EUR árfolyamon számolva 582 millió Ft-tal, közel 12%-al. További CHF gyengülés esetén érdemes lenne áttenni a kötvényt EUR-ba. 5. A kötvény EUR-ba váltása nem jelent az Önkormányzat számára többletköltséget. 3

4 A fenti indokokra tekintettel javasolom a Tisztelt Közgyűlésnek a következő határozati javaslat elfogadását... /2009. (VI.18.) MÖK határozat 1. A Veszprém Megyei Önkormányzat Közgyűlése áttekintette a december 20-án kibocsátott kötvénnyel kapcsolatos előterjesztést. Tudomásul veszi, hogy a pénzügyi válság következtében szükséges az eredeti kötvény kibocsátási szerződést felülvizsgálni. 2. A Veszprém Megyei Önkormányzat Közgyűlése jóváhagyja a kötvényforgalmazási szerződés kiegészítését és felhatalmazza a Közgyűlés Elnökét, hogy aláírja a kiegészítést a mellékletben foglaltak szerint. A évre a mellékletben meghatározott díj mértéke 1,8%-ban kerül megállapításra. A díj mértéke a kötvény névértékének CHF évi 1,8 %-a, félévente kamatfizetési napokon megfizetve. A díjfizetésekre évben szeptember 30-án és március 31-én kerül sor két részletben. 3. A Közgyűlés tudomásul veszi, hogy évben, kötvény éves díj megállapodás aláírását követően -1 milliárd Ft-ot Raiffeisen Banknál köt le betétben. Az erre kapott betéti kamat 3-6 havi BUBOR %. 4. A Veszprém Megyei Önkormányzat Közgyűlése felhatalmazza a Megyei Közgyűlés Elnökét, hogy 1,6-os EUR/CHF árfolyam felett a Raiffeisen Bankkal egyeztetve kezdeményezze a CHF kötvény átváltását EUR-ra. A Kötvény átkonvertálásának dokumentumait terjessze a Közgyűlés elé. Határidő: Felelős: június 30. a határozat 1; pontja, és folyamatos a határozat 2;3;4; pontjai tekintetében Lasztovicza Jenő, a megyei közgyűlés elnöke Veszprém, június 9. Lasztovicza Jenő s.k. 4

5

6

7