Hazai helyzet. Nemzetközi áttekintés. HETI JELENTÉS június hét. QUAESTOR Heti jelentés június 23.

Átírás

1 QUAESTOR Befektetési Alapkezelő Zrt. Budapest 1132 Váci út 3. Tel.: HETI JELENTÉS 214. június hét Készítette: Szabó Zsombor Nemzetközi áttekintés A Federal Reserve júniusi ülése elűzte a geopolitikai feszültségek viharfelhőit a tőzsdék fölül - kisebb korrekciót követően ismét új csúcsokra törtek a piacok. Nikkei 225 Nasdaq Dow Jones IA Mexikó BOLSA Budapest BUX Frankfurt DAX London FTSE Varsó WIG Prága PX Párizs CAC Rio Bovespa Hang Seng Moszkva RTS$ -1,2% % % -,3% -,5%,3% 1,7% 1,3% 1,%,9%,8%,8%,7% Európában kevésbé voltak elragadtatva a befektetők, a német piac ezúttal is sikertelenül próbálkozott a lélektani szint áttörésével. Hazai helyzet Múlt heti mozgás + / - MOL 1,9% Opimus -7,4% Apeninn 1,5% BTel -4,3% MTelekom 1,5% TVK -4,1% OTP 1,1% Danubius -2,6% Rába 1,% FHB -2,4% Csökkent a BÉT forgalma a napokban, átlagosan 7,4 Mrd Ft értékben forogtak részvények a parketten. A BUX (18.953) mozgása illeszkedett az európai trendbe. A blue chipek egyike sem mutatott 2%-ot meghaladó mozgást. A TVK megszabadult osztalékszelvényétől BUX S&P 5 és volatilitási index (NYSE) Az ÁKK héten rendezett diszkont kincstárjegy aukcióin élénk vételi szándék mutatkozott, a hozamok tovább süllyedtek megemelt kibocsátás mellett. A hosszabb papírok nem voltak kapósak a szerdán tartott csereaukción. A másodpiaci hozamok az éven túli lejáratokon 1-15 bázispontos emelkedéssel korrigáltak S&P 5 VIX A brent olaj árfolyamát továbbra is felfelé hajtotta az ukrán, valamint az iraki krízis. A hordónkénti ár 114,8 dollárra szökött (+2,1%). Az euró árfolyama (1,36 $),4%-kal erősödött. Az arany kurzusa (1.314 $/uncia) újabb 3%-ot ugrott. 9 A forint árfolyamán nem mozdult el lényegesen. Az euró 35,9 Ft-on (-,2%), a svájci frank 251,4 Ft-on (-,1%), a dollár 224,9 Ft-on zárta a hetet (-,7%). QUAESTOR befektetési alapok Aranytallér 4, Borostyán 4 39, Deviza, EHLA 1, Kurázsi 3, Tallér 3,

2 Nemzetközi részvénypiacok Új rekordra törtek az észak-amerikai részvénypiacok indexei a múlt héten, rekordot döntött a Dow Jones és az S&P 5 is. A frankfurti DAX újfent nekifutott a tízezres szintnek, azonban képtelen volt tartósan megragadni felette. A legnagyobb figyelem az amerikai monetáris politika alakítóira összpontosult és a Federal Reserve tényleg főszerepet játszott. A Fed Nyíltpiaci Bizottságának ülésén a várakozásoknak megfelelően csökkentették az eszközvásárlási program havi keretösszegét, ugyanakkor rontottak az Egyesült Államok 214-es növekedésére vonatkozó előrejelzésén, a GDPbővülés 2,1-2,3% között lehet (márciusban még 2,8-3%-ot vártak). Az alapkamat a vártnál magasabb lehet jövő év végén (1,25%), ám a hosszú távú kamatszintet (3,75%) 25 bázisponttal alacsonyabban látják a Fed döntéshozói mint legutóbbi prognózisukkor. A Fed alaposan megkavarta a befektetőket, pénteken a szokásos forgalom három-négyszeresét regisztrálták az észak-amerikai tőzsdéken. A fejlett piacokon bekövetkezett felfutás mellett térségünk börzéin visszafogottabb teljesítmény mutatkozott. Az amerikai és német állampapírhozamok nem változtak, míg az Eurózóna peremországaiban számottevő hozamemelkedés zajlott stagnáló csődkockázati árazások mellett. Tőzsdeindex Ország Idei változás ( ) Dubai DFM Egyesült Arab Emírségek 34,6% Bombay Sensex India 23,% Karacsi 1 Pakisztán 22,9% Doha QE Katar 21,3% Koppenhága OMX Dánia 2,9% Budapest BUX Magyarország -,8% Valletta SEI Málta -9,1% Ulánbátor MSE2 Mongólia -,7% Kingston JSE Jamaika -16,7% Accra GSE Ghána -17,4% Caracas SMI Venezuela -2,5% Európában visszafogottabban teljesítettek a részvénypiacok. Németországban másfél éves mélypontra esett a ZEW kutatóintézet üzleti bizalmi indexe, Nagy-Britanniában az alapkamat emelésének közeledő időpontja osztotta meg a piaci szereplőket. Az Európai Központi Bank elnökének szokásos szóbeli intervenciója mely szerint 216 végéig maradhat az alacsony EKB kamatszint növelhette a tőzsdei optimizmust. 5 Dow Jones , Nasdaq , , , Nikkei , DJ Eurostoxx , , ,

3 Magyar részvénypiac MOL.9 Ft (+1,9%) A MOL megerősítette oroszországi növekedési stratégiáját és további befektetési lehetőségeket keresnek Oroszországban. OTP Ft (+1,1%) Az S&P a leminősítés lehetőségére utaló eddigi negatívról stabilra javította az OTP Bank és az OTP Jelzálogbank besorolásainak kilátását. A hitelminősítő megerősítette a pénzintézetek BB/B osztályzatát. Wolf László vezérigazgató-helyettes június 17-én 78. db OTP törzsrészvényt értékesített, tulajdonában db részvény maradt. Az HSBC tartásra ajánlotta a MOL papírjait, 4.8 Ft-os célárral. A Graphisoft Park július 21-re közgyűlést hívott össze, amin többek közt a Vezetői Részvény Program módosításáról döntenek. Az Igazgatótanács a VRP-t oly módon javasolja módosítani, hogy a közgyűlési felhatalmazás alapján az Igazgatótanács által kibocsátható dolgozói részvényekhez szavazattöbbszörözési jog ne járuljon, ugyanakkor a felhatalmazás a felemelt alaptőke 15%-ig terjedő mértékű dolgozó részvény kibocsátására szóljon. Richter Ft (-,5%) A Richter június 16-án 31. db saját részvényt vett a BÉTen, a saját részvény állomány csoport szinten db-ra nőtt. MTelekom 337 Ft (+1,5%) Az NMHH több frekvenciasávon összesen 9 csomagban értékesít frekvenciablokkokat, amelyeket a szolgáltatók a következő 15 évben használhatnak majd. A három nagy hazai mobilszolgáltatót mellett a DIGI is jelentkezett a pályázaton. A Reuters szerint megállapodott a bankokkal a Deutsche Telekom amerikai leányvállalatának felvásárlásához nyújtott finanszírozásról a Sprint. 15 MTelekom árfolyam 36,6 MOL árfolyam , , , ,5 OTP árfolyam 4 9 4, Richter árfolyam 4 6 6, , , , , , ,

4 Áprilisban 4,2%-kal emelkedtek a reálkeresetek éves összevetésben, a,1%-os negatív infláció mellett. A versenyszektorban a bruttó bérek 4,3%-kal emelkedtek az egy évvel korábbi szinthez mérten. A legalább 5 főt foglalkoztató cégeknél 1,863 millió fő állt alkalmazásban, ami 5,6%-os éves növekedést jelent 213 hasonló időszakához mérten. Június 11-i ülésén tárgyalta meg és hagyta jóvá a 214-es költségvetés első módosítását a kormány. A Költségvetési Tanács véleménye szerint a kormány 152 Mrd Ft-tal emelné meg a kiadásokat, ami a pénzforgalmi deficitet GDParányosan,5 százalékponttal növeli. A kiadások növekedését állami tulajdonvásárlások magyarázzák. Aukció DKJ DKJ Típusa 3 hó hó Aukció ideje Meghirdetett 6 Mrd Ft 6 Mrd Ft Beérkezett 199 Mrd Ft 5 Mrd Ft Kibocsátott 7 Mrd Ft 6 Mrd Ft Max. hozam 2,3% 2,31% Átlaghozam 2,29% 2,29% Eltérés az előző aukcióhoz képest -5 bázispont -8 bázispont Az ÁKK csereaukcióján 28,5 Mrd Ft értékben hosszabbítottak kötvényeket az elsődleges piaci szereplők, ami kevesebb volt a meghirdetettnél. Az aukción 215/C és 216/C kötvényeket lehetett 222/A és 223/A típusú kötvényekre cserélni. Makrogazdaság, pénz és állampapírpiac 1,44 Keresztárfolyamok MAX MAX Composite és a jegybanki alapkamat MAX C MNB 5, 1, MNB Alapkamat 4,5 1, , 3,5 1,35 EUR/USD , 1,32 EUR/HUF ,5 1, , Olaj 115 Brent (USD / hordó) Arany (USD / uncia) Olaj- és aranyár Arany ,5% 5,% 4,5% június 2. június 13. május 2. Hozamgörbe változásai ,% ,5% 3,% ,5% ,% 3 hó 6 hó hó 3 év 5 év 1 év 15 év

5 MAKROTÁBLA Dátum Idő Ország Adat Időszak Adat típusa Várakozás Előző adat jún. 23. : Magyar Konjunktúraindex Június Havi adat 5,4 * 4,8 jún :45 Francia Beszerzési menedzserindex Június Havi adat 48, * 49,3 jún :3 Német Beszerzési menedzserindex Június Havi adat n/a * 55,6 jún : EU Beszerzési menedzserindex Június Havi adat 52,8 * 53,5 jún : USA Használt ingatlan értékesítés Május Havi adat 4,74 M 4,65 M jún : Brit Nationwide ingatlan árindex Június Éves változás 11,2% 11,1% jún : Magyar Folyó fizetési mérleg I. n.év Negyedéves adat 795 M -26 M ** jún : Német IFO gazdasági klíma index Június Havi adat 11,3 11,4 jún : Magyar MNB kamatdöntés 2,3% 2,4% jún : USA Új ingatlan értékesítés Május Havi adat *** 44 e 443 e jún : USA Conference Board fogyasztói bizalmi index Június Havi adat 83,5 83, jún :3 USA - szállítóeszközök nélkül Május Havi változás,3%,1% jún :3 USA Tartós fogyasztási cikkek rendelésállománya Május Havi változás -,2%,8% jún :3 USA GDP I. n.év Éves változás -1,8% -1,% jún :3 USA GDP árindex I. n.év Éves változás 1,3% 1,3% jún :3 USA Lakossági fogyasztás I. n.év Éves változás 2,5% 3,1% jún :3 USA Lakossági fogyasztás - magárindex I. n.év Éves változás 1,2% 1,2% jún :45 Francia Fogyasztói bizalmi index Június Havi adat 85, 85, jún :3 USA Segélyre jelentkező új állástalanok 24. hét Heti adat 311 e 3 e jún :3 USA Lakossági fogyasztás Május Havi változás,4% -,1% jún :3 USA Lakossági jövedelmek Május Havi változás,4%,3% jún :45 Francia GDP I. n.év Éves változás,8%,8% jún : Magyar Munkanélküliségi ráta Május Havi adat 7,8% 8,1% jún : Svájc KOF konjunktúraindex Június Havi adat 1 99,8 jún :3 Brit GDP I. n.év Éves változás 3,1% 3,1% jún : Német Fogyasztói árindex Június Havi adat,7%,6% jún :55 USA Michigan Egyetem fogyasztói bizalmi index Június Havi adat 82, 81,2 jún : EU Fogyasztói bizalmi index Június Havi adat n/a -7,4 jún : EU Fogyasztói árindex Június Éves változás n/a,5% jún : EU Fogyasztói árindex - mag Június Éves változás n/a,7% jún :45 USA Chicago BMI Június Havi adat 62, 65,5 jún : USA Függőben lévő lakásértékesítések Május Havi változás 1,%,4% * tényadat ** előző év azonos időszakában *** évesített adat Forrás: Bloomberg, Reuters, MNB A BUX tagok idei teljesítménye A BUX tagok féléves teljesítménye A BUX tagok éves teljesítménye FHB 45,1% FHB 131,9% FHB 134,3% ANY Nyomda 22,3% Pannergy 21,1% TVK 118,5% TVK 2,7% ANY Nyomda 17,9% ANY Nyomda 5,8% OTP 14,5% TVK 17,4% Rába 49,5% Danubius % MTelekom 14,% Danubius 41,% MTelekom 6,4% OTP 1,3% Richter 16,2% Rába 5,9% Danubius 1,2% Pannergy 14,6% BUX 2,7% Rába 7,% BUX -,7% Pannergy,3% BUX 3,3% OTP -3,2% Richter -8,% MOL -5,8% MTelekom -6,7% MOL -1,5% Appeninn -9,2% CIG -7,9% CIG -13,6% Richter -11,3% Appeninn -21,2% Appeninn -16,9% CIG -11,4% MOL -22,5% BTel -2% BTel -19,2% BTel -27,2% Synergon -3,7% Synergon -3,1% Synergon -49,7%