MKB Alapkezelı zrt. MKB DOLLÁR Tıkevédett Likviditási Alap. Éves beszámoló december 31.

Átírás

1

2

3 MKB Alapkezelı zrt Budapest, Váci utca 38. telefon: ; ; telefax: ; Web cím: MKB DOLLÁR Tıkevédett Likviditási Alap PSZÁF lajstromszám: Éves beszámoló december 31. Budapest, április 14.

4 MÉRLEG Adatok USD-ban Megnevezés ESZKÖZÖK (AKTÍVÁK) A.) Befektetett eszközök 0 0 I. Értékpapírok Értékpapírok Értékpapírok értékelési különbözete 0 0 a.) kamatokból, osztalékokból 0 0 b.) egyéb 0 0 B.) Forgóeszközök I. Követelések Követelések Követelések értékvesztése ( - ) Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési 0 0 különbözete Forintkövetelések értékelési különbözete 0 0 II. Értékpapírok Értékpapírok Értékpapírok értékelési különbözete 0 0 a.) kamatokból, osztalékokból 0 0 b.) egyéb 0 0 III. Pénzeszközök Pénzeszközök Valuta, devizabetét értékelési különbözete 0 0 C.) Aktív idıbeli elhatárolások Aktív idıbeli elhatárolás Aktív idıbeli elhatárolás értékvesztése ( - ) 0 0 D.) Származtatott ügyletek értékelési különbözete 0 0 FORRÁSOK (PASSZÍVÁK) E.) Saját tıke I. Induló tıke Kibocsátott befektetési jegyek névértéke Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke ( - ) II. Tıkeváltozás (tıkenövekmény) Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete Értékelési különbözet tartaléka Elızı év(ek ) eredménye Üzleti év eredménye F.) Céltartalékok 0 0 G.) Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 II. Rövid lejáratú kötelezettségek III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete 0 0 H.) Passzív idıbeli elhatárolások Budapest, április 14. 2

5 Eredménykimutatás adatok USD-ban Megnevezés I. Pénzügyi mőveletek bevételei II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai 2 2 III. Egyéb bevételek 0 0 IV. Mőködési költségek V. Egyéb ráfordítások 0 0 VI. Rendkívüli bevételek 0 0 VII. Rendkívüli ráfordítások 0 0 VIII. Fizetett, fizetendı hozamok 0 0 IX. Tárgyévi eredmény (I-II+III-IV-V+VI-VII-VIII) Budapest, április 14. 3

6 Kiegészítı melléklet Az Alap megnevezése: szeptember 21-ig MKB DOLLÁR TOP 20 Tıkevédett Származtatott Alap, szeptember 21-tıl MKB DOLLÁR Tıkevédett Likviditási Alap Az Alap típusa: szeptember 21-ig nyilvános, zártvégő értékpapír befektetési alap, szeptember 21-tıl nyilvános, nyíltvégő értékpapír befektetési alap A befektetési jegy név értéke: szeptember 21-ig 10 USD/db, szeptember 21-tıl 1 USD/db Az Alap futamideje: határozatlan Az alapkezelı társaság neve, székhelye: MKB Befektetési Alapkezelı zártkörően mőködı Rt Budapest Váci utca 38. Telefon: , ; telefax: Letétkezelı: Forgalmazó: Könyvvizsgáló: MKB Bank Zrt Budapest Váci utca 38. Telefon: MKB Bank Zrt Budapest Váci utca 38. Telefon: KPMG Hungária Kft. Leposa Csilla Kamarai bejegyzés száma: Budapest, Váci út 99. Telefon:

7 Számviteli politika Az alap kettıs könyvvitelen alapuló éves beszámolót készít USA Dollárban. Az alap könyvviteli nyilvántartását az alapkezelı vezeti. A mérleg fordulónapja december 31. A mérlegkészítés dátuma január 2. A könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért felelıs személy adatai: Regisztrálási száma: Név: Komáromi Katalin Lakcím: 1118 Budapest, Szurdok u.16. Az Alap könyvvizsgálata kötelezı. Az éves beszámolót a KPMG Hungária Kft. könyvvizsgáló cég auditálja. Az alap éves beszámolóját az MKB Befektetési Alapkezelı zrt vezérigazgatója és vezérigazgató-helyettese írja alá. Vezérigazgató: Csorba Nikoletta Rita,1037 Budapest, Vízmosás u. 13. Jelentıs összegő hiba: ha a hiba feltárásának évében a különbözı ellenırzések során, egy adott üzleti évet érintıen feltárt hibák és hibahatások - eredményt, saját tıkét növelı-csökkentı - értékének együttes (elıjel nélküli) összege meghaladja az ellenırzött üzleti év mérleg fıösszegének 2 százalékát, illetve ha a mérleg fıösszeg 2 százaléka meghaladja az 500 millió forintnak megfelelı deviza összegét, akkor az 500 millió forintnak megfelelı devizaérték. Megbízható képet lényegesen befolyásoló hiba: ha a jelentıs összegő hibák és hibahatások összevont értéke a saját tıke értékét lényegesen megváltoztatja, és ezért a már közzétett - a vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetre vonatkozó - adatok megtévesztıek. Minden esetben a megbízható és valós képet lényegesen befolyásoló hibának kell tekinteni, ha a megállapítások következtében a hiba feltárásának évét megelızı üzleti év mérlegében kimutatott saját tıke legalább 20 százalékkal változik (nı vagy csökken). Mérleghez kapcsolódó szabályok Eszközök (aktívák) A) Befektetett eszközök Az alap befektetett eszközökkel nem rendelkezik. B) Forgóeszközök I. Követelések A követelések között kell kimutatni a befektetési alapnak a lezárt opciós, swap és határidıs ügyletek miatt a másik féllel szemben fennálló követelést. 5

8 II. Értékpapírok Az alap eszközei között értékpapír nincs. III. Pénzeszközök A pénzeszközök közé az alap az alábbi tételeket sorolja be: Deviza folyószámlák, Lekötött betétek. C) Aktív idıbeli elhatárolás Aktív idıbeli elhatárolásként az alap a tárgyidıszakot érintı, be nem érkezett bevételeket, valamint a tárgyidıszakot érintı, de tárgyidıszakot követı évben, mérlegkészítés elıtt beérkezett kamatok tárgyidıszakra vonatkozó részét számolja el. D) Származtatott ügyletek értékelési különbözete A származtatott ügyletek értékelési különbözeteként a határidıs ügyletek fordulónapi értékelésekor az ügylet piaci értékének összegét számolja el az alap az értékelési különbözet tartalékával szemben. Az értékelési különbözet összegét minden értékeléskor a határidıs ügylet piaci értékére kell kiegészíteni. Az értékelési különbözetet az ügylet zárásakor meg kell szüntetni az értékelési különbözet tartalékával szemben. A tızsdén kívül kötött határidıs és opciós ügyleteket a kormányrendelet elıírásai szerint kell értékelni a lejárati idı alatt és azok piaci értékét (az ügylet tárgyát képezı áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és a határidıs kötési ár különbözetét, illetve az opció tárgyát képezı áru, pénzügyi instrumentumértékelés napi piaci ára és az opció delta tényezıjének szorzatát, illetve egyéb módon meghatározott piaci értékét) a származtatott ügyletek értékelési különbözetében kell elszámolni az értékelési különbözet tartalékával szemben. Az opciós és a swap ügyletnél az alap a legutolsó közzétett árfolyamot alkalmazza. A napi árfolyam a partner által jegyzett kétoldali árfolyamból számított középárfolyam. Források (passzívák) E) Saját tıke I. Induló tıke Induló tıkeként mutatja ki az alap a forgalomban lévı befektetési jegyek névértékét. Tekintettel arra, hogy a befektetési alap zártvégő, az alap befektetési jegyeit az alapkezelı a futamidı alatt nem váltja vissza, és a jegyzési idı lezárta után új befektetési jegyeket sem hoz forgalomba. II.Tıkeváltozás (tıkenövekmény) a) A visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete a jegyzéskor diszkont áron kibocsátott befektetési jegyek jegyzési ára és az induló tıke közötti különbözet. 6

9 b) Az üzleti év eredménye az eredmény kimutatás tárgyévi eredmény sorában szereplı értékkel egyezik meg. F) Céltartalékok Az alap a számviteli törvény elıírásainak megfelelıen számol el céltartalékot. G) Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek A hosszú lejáratú kötelezettségek közé azokat a tételeket sorolja be az alap, melyek esetében a visszafizetés egy éven belül nem esedékes. Az alap tevékenysége során jellemzıen nem merül fel hosszúlejáratú kötelezettség. II. Rövid lejáratú kötelezettségek A rövid lejáratú kötelezettségek között az alap a következı tételeket tartja nyilván: Ki nem egyenlített költségszámlák összege, H) Passzív idıbeli elhatárolás Passzív idıbeli elhatárolásként számolja el az alap a tárgyidıszakot érintı, nem számlázott költségeket, ráfordításokat, melyek jellemzıen a tárgyévet terhelı bankköltség és hozamgarancia/ígéret alapján idıarányosan fizetendı hozam összege. III. Az eredmény kimutatás tagolása, tételeinek tartalma I. Pénzügyi mőveletek bevételei Pénzügyi mőveletek bevételeként kerülnek elszámolásra az alapnál a következı tételek: Kamatbevételek (lekötött betét, folyószámla), Realizált árfolyamnyereség, Év végi értékelés során elszámolt árfolyamnyereség, Swap ügylet bevétele. II. Pénzügyi mőveletek ráfordításai Pénzügyi mőveletek ráfordításaként kerülnek elszámolásra az alapnál a következı tételek: Kamatráfordítások, Év végi értékelés során elszámolt árfolyamveszteség, Opciós díj. Az alapkezelı döntése értelmében az alap a fizetett opciós díjat felmerüléskor elszámolja. 7

10 IV. Mőködési költségek Mőködési költségek között az alábbiakban felsorolt tételeket mutatja ki az alap: Alapkezelıi díj, Banki költségek. V. Mérlegen kívüli tételek Mérlegen kívüli tételként tartja nyilván az alap a határidıs és opciós ügyleteket. Az alap csak határidıs elszámolási ügyleteket köt, így a szerzıdés szerinti határidı bekövetkezésekor, illetve az ügylet lezárásakor csak a kötési ár és a záráskori piaci érték közötti különbözetet számolja el az alap: Nyereség esetén követelésként és pénzügyi mőveletek bevételeként, Veszteség esetén kötelezettségként és pénzügyi mőveletek ráfordításaként. Mérlegkészítéskor értékeli az alap a mérleg fordulónapon nyitott határidıs ügyleteit. A mérleg fordulónapi piaci érték és az ügylet könyv szerinti értéke közötti különbözetet a származtatott ügyletek értékelési különbözete soron kell elszámolni, a tıkeváltozás között szereplı értékelési különbözet tartalékával szemben. A kiegészítı mellékletben be kell mutatni a származtatott ügyletek ügylettípusonkénti szerzıdés szerinti értékét (kötési árfolyamát), várható eredményét (értékelési különbözetét, azaz piaci értékét), tárgyévben várható, illetve tényleges pénzáramlását. Év végén az alap jellemzıen nem rendelkezik nyitott határidıs ügylettel. Kölcsönbe adott, illetve kölcsönbe vett értékpapírokkal az Alap nem rendelkezik. Kapott, vagy adott fedezetek, biztosítékok, óvadékok, garancia- és kezességvállalások az Alapnál nincsenek Zálogjoggal, vagy hasonló joggal biztosított kötelezettsége az Alapnak nincs. 8

11 MKB DOLLÁR Tıkevédett Likviditási Alap Kiegészítı melléklet táblázatai Likviditási jelentés értékpapíralapra Bevételek, költségek, idıbeli elhatárolások részletezése Vagyonkimutatás Nettó eszközérték részletezése Értékpapírok beszerzési és piaci értékének alakulása Kötelezettségek alakulása Portfolió jelentés értékpapírokra Cash-flow kimutatás Tıke megóvására tett ígéret értéke 9

12 MKB DOLLÁR Tıkevédett Likviditási Alap 1. Likviditási jelentés értékpapíralapra Hitelállomány összetétele Felvétel Hitel Lejárat Hátralékos Kamat idıpontja Hitelezı összege ideje összeg (%) Bevételek, költségek, idıbeli elhatárolások részletezése a.) Bevételek részletezése Megnevezés Árfolyamnyereség 0 0 Eladott értékpapír kamata 0 0 Lekötött betét kamata Bankszámla kamata Összesen: b.) Költségek részletezése Megnevezés USD USD Alapkezelési díj Letétkezelı díja Forgalmazóknak fizetett díj, bankköltség Egyéb költségek PSZÁF díj Sajtóközlemények Könyvvizsgálati díj KELER díj 0 0 Összesen: Az egyéb költségeket és a letétkezelıi díjat a Tájékoztatóban foglaltak alapján az Alapkezelı fizette szeptember 21-ig. c.) Idıbeli elhatárolások részletezése Aktív idıbeli elhatárolások USD Passzív idıbeli elhatárolások USD Megnevezés Megnevezés Decemberi kamat Decemberi bankköltség Lekötött betét kamata 0 0 Decemberi hitelkamat 0 0 Összesen: Könyvvizsgáló díja Fizetendı hozam 0 0 Összesen:

13 3. Vagyonkimutatás Megnevezés USD USD Pénzeszközök Értékpapírok 0 0 Követelések 0 0 Aktív idıbeli elhatárolások Származtatott ügylet ért. Kül. 0 0 Eszközök összesen Kötelezettségek Passzív idıbeli elhatárolások Nettó eszközérték könyv. Sz Letétkezelı szerint Különbség Nettó eszközérték részletezése Megnevezés USD USD Befektetési jegyek értéke Értékelési különbözet 0 0 Elızı évek eredménye Mérleg szerinti eredmény Nettó eszközérték könyv. sz Letétkezelı szerint Különbség Értékpapírok beszerzési ára és piaci értéke Az Alap portfoliója értékpapírt nem tartalmaz. 6. Kötelezettségek részletezése USD USD Alapkezelıvel szembeni kötelezettségek Letétkezelıvel szembeni kötelezettségek Egyéb szállítókkal szembeni kötelezettségek IV. né. PSZÁF díj könyvvizsgálói díj dec. közzétételi díj 0 0 Összesen: Mindösszesen:

14 7. Portfolió jelentés Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok Alap neve, lajstromszáma: MKB DOLLÁR Tıkevédett Likviditási Alap Alapkezelı neve: MKB Alapkezelı zrt. Letétkezelı neve: MKB Bank Zrt. NEÉ számítás típusa: T-1 Tárgynap (T): Saját tıke: ,48 USD Egy jegyre jutó NEÉ: 1, Darabszám: A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: Nettó eszközérték %-ában I. KÖTELEZETTSÉGEK Összeg/Érték (%) I/1. Hitelállomány (összes) 0 Hitelezı Futamidı 0 I/2. Egyéb kötelezettség (összes): 3 845,00 0,1% Alapkezelıi díj miatt 1 892,00 0,1% Letétkezelıi díj miatt 315 0,0% Közzétételi dij 0 0,0% PSZÁF dij 319 0,0% Könyvvizsgálói díj ,0% I/3. Céltartalékok (összes): 0 0,0% I/4. Passzív idıbeli elhatárolások 30 0,0% KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN: 3 875,00 0,1% II. ESZKÖZÖK Összeg/Érték (%) II/1. Folyószámla, készpénz (össz): ,00 99,9% MKB Zrt-nél vezetett folyószámla ,00 99,9% II/2. Egyéb követelés (összes): 0,00 0,0% II/3. Lekötött bankbetétek (össz.) 0,00 0,0% II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (össz.) II/ hónál hosszabb leköt 12

15 II/4. Értékpapírok Devizanem Névérték Összeg/Érték (%) (összes): USD 0 0 0,0% II/4.1. Állampapírok (összes): USD 0 0 0,0% II/ Kötvények (összes): II/ Kincstárjegyek (összes): II/ Egyéb jegybankképes értékpapír (összes). II/ Külföldi állampapírok (össz): II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesitı ép.: USD 0 0 0,0% II/ Tızsdére bevez.(összes): II/ Külföldi kötvények (összes): II/ Tızsdén kivüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): USD 0 0 0,0% II/ Tızsdére bevez.(összes): II/ Külföldi részvények (összes): II/ Tızsdén kivüli (összes): II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): USD 0 0 0,0% II/ Tızsdére bevez. (összes): II/ Tızsdén kivüli (összes): II/4.5. Befektetési jegyek (összes): USD 0 0 0,0% II/ Tızsdére bevez. (összes): II/ Tızsdén kivüli (összes): II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes): USD 0 0 0,0% II/5. Aktív idıbeli elhatárolások USD 7 135,00 0,2% II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete USD 0,00 0,0% ESZKÖZÖK ÖSSZESEN: USD ,00 100,1% 13

16 Portfolió jelentés értékpapíralapra Alapadatok Alap neve, lajstromszáma: MKB DOLLÁR Tıkevédett Likviditási Alap Alapkezelı neve: MKB Alapkezelı zrt. Letétkezelı neve: MKB Bank Zrt. NEÉ számítás típusa: T-1 Tárgynap (T): Saját tıke: ,30 USD Egy jegyre jutó NEÉ: 1, Darabszám: A tárgynapi nettó eszközérték meghatározása: Nettó eszközérték %-ában I. KÖTELEZETTSÉGEK Összeg/Érték (%) I/1. Hitelállomány (összes) 0 Hitelezı Futamidı 0 I/2. Egyéb kötelezettség (összes): ,1% Alapkezelıi díj miatt ,1% Letétkezelıi díj miatt 592 0,0% Közzétételi dij 0 0,0% PSZÁF dij 777 0,0% Könyvvizsgálói díj 0 0,0% I/3. Céltartalékok (összes): 0 0,0% I/4. Passzív idıbeli elhatárolások ,0% KÖTELEZETTSÉGEK ÖSSZESEN: 6 919,35 0,1% II. ESZKÖZÖK Összeg/Érték (%) II/1. Folyószámla, készpénz (össz): ,9% MKB Zrt-nél vezetett folyószámla ,9% II/2. Egyéb követelés (összes): 0,00 0,0% II/3. Lekötött bankbetétek (össz.) 0,00 0,0% II/3.1. Max. 3 hó lekötéső (össz.) II/ hónál hosszabb leköt 14

17 II/4. Értékpapírok Devizanem Névérték Összeg/Érték (%) (összes): USD 0 0 0,0% II/4.1. Állampapírok (összes): USD 0 0 0,0% II/ Kötvények (összes): II/ Kincstárjegyek (összes): II/ Egyéb jegybankképes értékpapír (összes). II/ Külföldi állampapírok (össz): II./4.2. Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesitı ép.: USD 0 0 0,0% II/ Tızsdére bevez.(összes): II/ Külföldi kötvények (összes): II/ Tızsdén kivüli (összes): II/4.3. Részvények (összes): USD 0 0 0,0% II/ Tızsdére bevez.(összes): II/ Külföldi részvények (összes): II/ Tızsdén kivüli (összes): II/4.4. Jelzáloglevelek (összes): USD 0 0 0,0% II/ Tızsdére bevez. (összes): II/ Tızsdén kivüli (összes): II/4.5. Befektetési jegyek (összes): USD 0 0 0,0% II/ Tızsdére bevez. (összes): II/ Tızsdén kivüli (összes): II/4.6.Kárpótlási jegyek (összes): USD 0 0 0,0% II/5. Aktív idıbeli elhatárolások USD ,00 0,2% II/6. Származtatott ügyletek értékelési különbözete USD 0,00 0,0% ESZKÖZÖK ÖSSZESEN: USD ,00 100,1% 15

18 8. Cash Flow kimutatás adatok eft-ban Sorszám A tétel megnevezése I Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás (Mőködési cash-flow, sorok) 1 Tárgyévi eredmény (befolyt bérleti díjak, kapott hozamok nélkül) +/ Elszámolt amortizáció Elszámolt értékvesztés és visszaírás Elszámolt értékelési különbözet Céltartalékképzés és felhasználás különbözete Ingatlan befektetések értékesítésének eredménye Értékpapír befektetések értékesítésének, beváltásának eredménye Befektetett eszközök állományváltozása Forgóeszközök állományváltozása Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása Hosszú lejáratú kötelezettségek állományváltozása Aktív idıbeli elhatárolások állományváltozása Passzív idıbeli elhatárolások állományváltozása II Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás 0 0 (Befektetési cash-flow, sorok) 14 Ingatlanok beszerzése Ingatlanok eladása Befolyt bérleti díjak Értékpapírok beszerzése Értékpapírok eladása, beváltása Kapott hozamok III Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás (Finanszírozási cash flow, sorok) 20 Befektetési jegy kibocsátás Befektetési jegy kibocsátás során kapott apport Befektetési jegy visszavásárlása Befektetési jegyek után fizetett hozamok Hitel illetve kölcsön felvétele Hitel illetve kölcsön törlesztése Hitel illetve kölcsön után fizetett kamat 0 0 IV Pénzeszközök változása (I,II,III)

19 9. Tıke megóvására tett ígéret A tıkevédelmet a befektetési politika oly módon biztosította, hogy az Alap saját tıkéjének egy részét fix kamatozású pénzpiaci eszközbe, betétbe fektette, melynek kamattal növelt értéke lejáratkor elérte a befektetık részére kifizetendı saját tıke és az Alap költségeinek együttes összegét. A tıke megóvására tett ígéret értéke: ,- USD volt. A nyíltvégő alap futamideje alatt (2009. szeptember 21-tıl) a tıkevédelem azt biztosítja, hogy mindazon befektetı, aki az MKB DOLLÁR Tıkevédett Származtatott Alap befektetıje volt legalább az átalakulás napját követı elsı közzétett egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéknek megfelelı összeget kapja vissza befektetési jegye után annak visszaváltásakor. Minden olyan befektetı, pedig aki az átalakulás után a befektetési jegy folyamatos forgalmazása során vásárol befektetési jegyet, a befektetési jegy megvásárlásakor befektetett összeget kapja vissza a befektetési jegy visszaváltásakor. A tıke visszafizetését az Alap befektetési politikája biztosítja. A tıke visszafizetéséért harmadik személy garanciát nem vállal Az Alap teljesítményéért harmadik személy garanciát nem vállal. Nem volt jelentıs mérlegkészítés utáni esemény. Budapest, április

20 MKB DOLLÁR Tıkevédett Likviditási Alap ÜZLETI JELENTÉS december 31. Budapest, április

21 1./ Az Alap ismertetése A Befektetési alap neve: szeptember 21-ig MKB DOLLÁR TOP 20 Tıkevédett Származtatott Alap, szeptember 21-tıl MKB DOLLÁR Tıkevédett Likviditási Alap A Befektetési alap típusa, fajtája: szeptember 21-ig nyilvános, zártvégő értékpapír befektetési alap, szeptember 21-tıl nyilvános, nyíltvégő értékpapír befektetési alap A Befektetési alap futamideje: határozatlan Felügyeleti engedély száma, kelte: E-III/ /2007, július 26. Felügyeleti nyilvántartásba vétel száma, kelte: E-III/ /2006., szeptember 18. Az alap szeptember 21-én alakult át nyilvános, nyíltvégő befektetési alappá. Az átalakuláshoz a Felügyeleti engedély száma, kelte: EN-III/ÉA-94/2009, augusztus 19. Az Alap a Zártvégő Befektetési Alapok listáján a lajstromszámon szerepelt, a Nyíltvégő Befektetési Alapok listáján a lajstromszámon szerepel a Felügyelet nyilvántartásában. 2./ Az Alap befektetési politikája Az Alap céljának elérése érdekében az Alapkezelı az Alap befektetési politikáját úgy határozta meg, hogy az Alap tıkéjének minimum 90%-át várhatóan az MKB Zrt.-nél lekötött és látra szóló banki betétekbe, maximum10%-át az OECD tagországok által dollárban kibocsátott diszkont kincstárjegyekbe fekteti. Az Alapkezelı a tıle elvárható gondossággal, a törvényi, valamint a Kezelési szabályzatban foglaltak szerint fekteti be az Alap rendelkezésére álló forrásokat. A befektetési politika alakulására ható fontosabb tényezık Sem a tengerentúlon, sem Európában nem változtak a jegybanki alapkamatok, kamatemelésre a várakozásoknak megfelelıen csak Ausztráliában és Kínában került sor, az aggasztóan felpörgı helyi infláció megfékezése céljából. Az amerikai jegybank kommentárjaiban arra hívta fel a figyelmet, hogy bár az USA gazdaságában a felívelı konjunktúra jelei tapasztalhatóak, azonban a növekedés tartóssága még bizonytalan, amíg a hitelezés beindulása és a rekord szintő munkanélküliségi ráta csökkenése nem látszódnak. A dollár kamat még hosszú ideig a jelenlegi 0% közelében maradhat, a FED második körös mennyiségi lazításba fogott az ısszel az úgynevezett menekülı valuták éve volt, a dollár, a jen, és a svájci frank nyertek számottevıen, miközben az arany ára közel 30%-os szárnyalás nyomán történelmi csúcsára került. A biztonságot keresı befektetık vételi hulláma nyomán régen látott alacsony szinteken járt az amerikai 10 éves Treasury hozama. A forint 11%-kal gyengült a dollárral szemben. Az MKB Dollár Tıkevédett Likviditási Alap portfoliójában egynapos fix kamatozású betét volt végig az év folyamán. 19

22 3./ Az Alap eszköz összetétele Megnevezés USD Arány (%) USD Arány (%) Pénzeszközök ,8% ,8% ebbıl: lekötött betét, repo 0 0% 0 0% Hitelviszonyt megtestesítı 0 0% 0 0% értékpapírok Államkötvény Diszkont kincstárjegy Jelzáloglevelek Vállalati kötvények Aktív idıbeli elhat ,2% ,2% Származtatott ért. kül. 0 0% 0 0% Összesen % % 4./ december 31-én forgalomban lévı befektetési jegyek száma január 1-én forgalomban lévı befektetési jegyek db db január 1-december 31. között eladott befektetési jegyek db január 1-december 31. között visszaváltott befektetési jegyek db december 31-én forgalomban lévı befektetési jegyek száma db 5./ Nettó eszközérték, egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (1. sz. melléklet) 6./ Saját tıke változás évben Idıpont Saját Változás tıke elızı hónaphoz december január február március április május június július augusztus szeptember október november december

23 7. / Az adott naptári évben számolt utolsó összesített nettó eszközérték és az egy jegyre jutó nettó eszközérték: Dátum Idıpontra Nettó Befektetési jegyek Egy jegyre jutó nettó Névérték érvényes eszközérték száma eszközérték , , USD/db , , USD/db , , USD/db , , USD/db 8./ Az Alap hozamadatai és referenciahozamok Hozam* ,85% évesített tıl átalakulásig 3,00% Nem évesített Átalakulástól ig 0,38% Nem évesített ,93% évesített Referencia index (benchmark): Az alap nem rendelkezik referencia indexszel (benchmark). * Forgalmazási költségek levonása elıtti egy jegyre jutó nettó eszközértékbıl számított nettó hozamok. 9. Az Alapkezelı évben elért eredményei január 1-i hatállyal az Alapkezelı Igazgatóságának összetétele változott. Az új Igazgatóság tagjai: Fokas-Rodatos Dimitrios elnök ügyvezetı igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Dr. Kraudi Adrienne vezérigazgató-helyettes, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Daróczi Andor vezérigazgató, MKB Befektetési Alapkezelı zrt. (Budapest, Váci utca 38.) Katona Ildikó, igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Sziráki László, fıosztályvezetı, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) A Felügyelı Bizottság tagjai: Nyemcsok János igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Bereczki Zsuzsanna ügyvezetı igazgató, MKB Bank Zrt. (1056 Budapest, Váci utca 38.) Bajusz Péter fıosztályvezetı-helyettes, MKB Bank Zrt. (Budapest, Váci utca 38.) január 1-étıl Daróczi Andor Pál a vezérigazgató, Dr. Gagyi Pálffy Andrásné vezérigazgató-helyettes április 1-tıl Csorba Nikoletta Rita a vezérigazgató, Daróczi Andor Pál és Dr. Gagyi Pálffy Andrásné vezérigazgató-helyettes. Az MKB Befektetési Alapkezelı zrt. a tıkepiacon már évek óta sikeresen mőködı nyíltvégő határozatlan futamidejő befektetési alapjainak elkészítette az Összevont Tájékoztatóját és 21

24 Kezelési szabályzatát, hogy a Tisztelt Befektetı áttekintve a dokumentációt egységes, könnyen összehasonlítható képet kapjon a befektetési lehetıségekrıl, a befektetések várható elınyeirıl, kockázatairól. Az Összevont Tájékoztató és Kezelési szabályzat november 2-án lépett hatályba. Az MKB Alapkezelı által kezelt alapok állománya év végén évi évi Megnevezés tény tény 2010/2009 (mft) (mft) % Befektetési alap állomány ,3 (záró állomány) nyílt végő ,6 zárt végő ,2 Nincs jelentıs átrendezıdés a piaci pozíciókban; MKB 6-7. legnagyobb alapkezelı. Az MKB Alapkezelı termékpalettája jelenleg 39 alapot tartalmaz, amelybıl 18 nyíltvégő alap, míg a zártvégő tıkegarantált/tıkevédett alapok száma 21. A 2010-es év piaci várakozásaink tekintetében az alábbiak szerint alakult: A jegybanki kamatpályával kapcsolatos várakozásunk többé-kevésbé teljesült, azonban az újonnan felálló kormány gazdaságpolitikai lépéseit hibásan mértük fel. Ennek következtében az évvégi kamatemelések minket is meglepetésként értek, éveleji várakozásainkhoz képest (bár az év végén már számítottunk rá). Ez elmondható a forint árfolyamalakulására is, az év eleji erısödı trendben az új kormány felállása után éles törés és széles ingadozási fázis kezdıdött. A kötvénypiaccal kapcsolatos várakozásaink nagyrészt beigazolódtak, bár az évvégi kötvényemelkedési hullám nagyságát alulbecsültük. A hazai részvénypiac alulteljesítésével kapcsolatos várakozásunk maximálisan beigazolódott, bár itt az alapvetı mögöttes okra (nyugdíjpénztári rendszer átalakítása) nem számítottunk. Ez a hatás viszont inkább csak erısítette a már az év elsı felében is látott alulteljesítési trendet. A nemzetközi részvénypiacokat meghatározó trendekkel kapcsolatos várakozásaink helyesek voltak, széles sávszerő mozgás mellett év végére enyhe pluszokban fejezték be az évet a vezetı nyugati tızsdék. A vállalati kötvénypiaci spread-szőkülés szintén a 2010-es év egyik markáns trendje volt. A hazai állampapírpiaccal kapcsolatos várakozásunk kivételével az elképzelésünk helyes volt, a nyersanyag- és a vállalati kötvénypiac, illetve ezen két alapunk volt a két legjobb alap 2010-ben a kockázatokat is figyelembe véve. Abszolút számok tekintetében a Bonus részvényalap teljesítménye volt egyébként a legjobb. Az Alapkezelı a 2010-ben 9 új zártvégő és 1 nyíltvégő alapot indított ben 4 lejárt alap bezárásra került, 2 alapot lejáratkor átalakítottunk nyílt végő jellemzıen likvid alappá, 2 alap beolvadt. Ezek állománya összesen 17,9 mrd Ft. volt ben az alábbi két alapunk fizetett ki védett hozamot: MKB Természeti Kincsek II. Tıke-és Hozamvédett Származtatott Alap Hozamkifizetés mértéke: 8% 22

25 MKB Gemini Tıke-és Hozamvédett Származtatott Alap Hozamkifizetés mértéke: 3% Az állományi alakulást a tervekhez képest a nyílt végő állomány elmaradása és a zárt végő állomány terv feletti szintje határozta meg. A nyíltvégő állomány elmaradására jelentıs hatással volt egyrészt az, hogy a nyugdíjpénztári átalakítás hatására a külsı intézményektıl bevont vagyon (Concorde, Aegon), szinte teljesen leépült év végére. Emellett az év végi kamatemelési ciklus negatív hatással volt pénzpiaci alapunk tıkevonzó képességére. Zárt végő alapok esetén a tervezettnél több alap kibocsátása és a struktúrák, illetve megcélzott piacok együtt hozták a sikeres évet. Kiemelendı, hogy a nyersanyagpiaccal kapcsolatos várakozásunkat többé-kevésbé sikerült keresztülvinni az ügyfelek felé évi célkitőzések A tervezett állomány növekedés 22 milliárd Ft, azonban - a lejáró zártvégő alapok mintegy 16.3 mrd forintot tesznek ki, így - a kiesı állomány növeli a tényleges növekmény igényét, ami így milliárd Ft- ot jelent, az átalakuló alapok megmaradó állományát 20 %-ban kalkulálva. Milyen típusú alapokat tervezünk új forint denominált nyíltvégő alap indítása egyelıre nem szerepel terveink között, bár a feltörekvı piacon látunk némi halvány esélyt nyíltvégő alap indítására. Ehhez azonban mindenképpen intézményi befektetıi és/vagy privátbanki érdeklıdés kell. EUR, illetve USD denominált nyíltvégő alapok indítása továbbra is szerepel rövidtávú terveink között, elsı körben meglevı népszerő nyílt alapjaink mellé elsısorban EUR denominált sorozatok indítását tervezzük 6 zárt végő tıke/hozamvédett/ alap létrehozása (tovább fókuszálva egyrészt a nyersanyagpiacra, másrészt széles részvénypiaci indexekre). Kihívást jelent a csökkenı hozamkörnyezet miatt szőkülı marzsszőkülés, ami a futamidı nyújtásával és/vagy a részesedési ráta csökkentésével kompenzálható. Mutatók Befektetett eszközök az összes N/A N/A eszközhöz 2. Forgóeszközök az összes eszközhöz 99,77% 99,81% 3. Saját tıke aránya az összes kötelezettség 100,30% 101,81% + törzstıkéhez 4. Hosszú lejáratú kötelezettségek a saját N/A N/A tıkéhez 5. Mőködı tıke/összes kötelezettség 799, ,87 6. Mőködı tıke USD Budapest, április

26 MKB Dollár Tıkevédett Likviditási Alap nettó eszközértékének és egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékének alakulása 2009/12/31 és 2010/12/31 között USD (1. sz. melléklet) 1, USD USD 1, Nettó eszközérték USD USD USD USD USD USD USD USD nettó eszközérték árfolyam , , , , Árfolyam 24