5 A MEHIB ÉVI EXPORTHITEL-BIZTOSÍTÁSI TEVÉKENYSÉGÉNEK FŐ JELLEMZŐI 8 A MEHIB ÉVI FEDEZETBEVÉTELÉNEK LEGNAGYOBB FORGALMÚ VISZONYLATAI

Átírás

1 ÉVES JELENTÉS ANNUAL REPORT 2011

2

3 TARTALOM MEHIB TARTALOM 4 BEVEZETŐ 5 A MEHIB ÉVI EXPORTHITEL-BIZTOSÍTÁSI TEVÉKENYSÉGÉNEK FŐ JELLEMZŐI 8 A MEHIB ÉVI FEDEZETBEVÉTELÉNEK LEGNAGYOBB FORGALMÚ VISZONYLATAI 9 A MEHIB ÜZLETI AKTIVITÁSÁT TÁMOGATÓ TEVÉKENYSÉGEK 11 EGYÜTTMŰKÖDÉS A NEMZETKÖZI SZERVEZETEKKEL ÉVI MÉRLEG ÉS EREDMÉNYKIMUTATÁS 13 A MEHIB TISZTSÉGVISELŐI 14 NYILATKOZAT AZ ÉVES BESZÁMOLÓ ELFOGADÁSÁRÓL 15 KÖNYVVIZSGÁLÓI NYILATKOZAT CONTENTS 16 INTRODUCTION 17 KEY ASPECTS OF MEHIB S EXPORT CREDIT INSURANCE ACTIVITY IN LARGEST-TURNOVER EXPORT DESTINATIONS COVERED BY MEHIB IN ACTIVITIES SUPPORTING MEHIB S BUSINESS OPERATIONS 23 COOPERATION WITH INTERNATIONAL ORGANISATIONS 24 MEHIB LTD CONSOLIDATED BALANCE AND PROFIT / LOSS ACCOUNT 25 OFFICERS OF MEHIB 26 DECLARATION ON THE ACCEPTANCE OF THE ANNUAL REPORT 27 AUDITOR S DECLARATION

4 4 MEHIB 2011 BEVEZETŐ BEVEZETŐ Az 1994-ben alapított, 100%-os állami tulajdonban álló Magyar Exporthitel Biztosító Zrt. (továbbiakban: MEHIB), mint exporthitel ügynökség küldetése a külgazdasági kapcsolatok ösztönzése és segítése, az export hagyományos piaci eszközökkel nem biztosítható pénzügyi kockázatainak megosztása, a pénzügyi intézményrendszer, ezen belül az exportfinanszírozás és exporthitel-biztosítás rendszerének a nemzetközi normákkal összhangban történő továbbfejlesztése. A MEHIB a 2011-es év folyamán kihívásokkal teli globális pénzügyi és gazdasági környezetben végezte tevékenységét. Meghatározóan a pénz- és tőkepiacokat jellemző bizonytalanság, a bankszektor likviditási problémáinak felerősödése, továbbá az euroövezeti országok elhúzódó adósságválsága nyomán, azokkal összefüggésben a világgazdasági konjunktúra lassulása mutatkozott. Egyidejűleg a nemzetközi kereskedelem lendületét vesztette, a világexport ismét egyszámjegyű bővülése volt regisztrálható. A hivatkozott folyamatok Magyarországot is érintették, a külső tényezők alakulásával szemben érzékeny, nyitott magyar gazdaság növekedésének külső feltételei számottevően romlottak. Ugyanakkor az exportszektor teljesítménye viszonylag erős maradt, annak ellenére, hogy az európai piacok konjunktúraciklusát követve a magyar kivitel növekedési üteme a 2011-es évben a korábbi 14 %-ról 8,5 %-ra lassult. A nettó export 2011-ben is a gazdasági növekedés elsődleges hajtóerejeként volt azonosítható, egyúttal a folyó fizetésimérleg-pozíciók további javulását eredményezte, fenntartva a kelet-közép-európai régió országai körében szinte egyedüliként azonosítható aktívumot. A fenti mutatók és kilátások ellenére részben a klasszikus hitelbiztosítói vállalatirányítás és szervezeti struktúra bevezetésének és ennek eredményeként a hatékonyabb működésnek, részben a megváltozott piaci igényeknek megfelelően frissült termékstruktúrának köszönhetően a MEHIB mégis sikeres évet tudhat maga mögött. A továbbra sem javuló piaci környezetben még mindig egyedülálló megoldásokat tudott ajánlani a piac által le nem fedett nem-piacképes rövid, közép- és hosszú lejáratú exporthitel-kockázatok vonatkozásában egyaránt. A év egyik célkitűzése volt a MEHIB középtávú, 2014-ig tartó, a Magyar Export-Import Bank Zrt-vel (Eximbankkal) közös üzleti stratégiájának létrehozása. A két intézmény között létrejött együttműködési megállapodáson túl létrehozott középtávú stratégia keretében az intézmények a kormányzati iránymutatásoknak (így különösen a kormány Külgazdasági Stratégiájának megfelelően) az exportösztönzéshez rendelkezésre álló költségvetési forrásokat hatékonyan felhasználva kívánták elősegíteni a magyar export növekedését. Fontos üzleti sikerként értékeljük, hogy a nem-piacképes üzletág a MEHIB megalakulása óta az egyik legnagyobb fedezetbevételét érte el: 2011-ben összesen 121,2 Mrd Ft értékű forgalom fedezetbevételére került sor, amely több mint 9,2 %-kal haladta meg a tervezett, és 14,3 %-kal a 2010-es fedezetbe vett exportforgalmat. A MEHIB kiemelt céljaként továbbra is fenntartja az elsősorban az alacsony export forgalmú kkv-k támogatását. Az erre a célra létrehozott és az EU Bizottság által jóváhagyott program a évben különös jelentőséget kapott, felülmúlva a korábbi évek eredményeit. A MEHIB továbbra is kiemelten dolgozik azon, hogy a programot 2013-ban újra indíthassa és ezáltal a magyar kkv-k a jövőben is stabil exportpozíciót tudjanak fenntartani.

5 EXPORTHITEL-BIZTOSÍTÁS MEHIB A MEHIB ÉVI EXPORTHITEL-BIZTOSÍTÁSI TEVÉKENYSÉGÉNEK FŐ JELLEMZŐI M Ft Megnevezés Nem-piacképes Piacképes Összesen: Fedezetbevétel , , , ,0 Bruttó díjbevétel 905,6 945,2 905,6 945,2 Kárfizetés 3 639, ,1 9, , ,1 Kármegtérülés 279,1 388,1 7,5 3,5 286,6 391,6 A MEHIB 2011-ben 121,2 Mrd Ft-ot meghaladó összegű forga- lomhoz nyújtott biztosítási fedezetet, a nem-piacképes biztosítási termékekkel elsősorban a kevésbé fejlett és fejlődő országok piacaira irányuló exportot segítette elő. Az éves díjbevétel 2011-ben 945,2 M Ft volt. A MEHIB tevékenysége alapvetően két jól elkülöníthető részre bontható: egyrészről a közép- és hosszú lejáratú exporthitel- és befektetés-biztosításra (egyedi ügyletek), másrészről a rövid lejáratú, kockázatos viszonylatok felé irányuló, valamint a kkv szegmens költségvetési hátterű forgalmi típusú biztosítására. Az egyedi közép- és hosszú lejáratú ügyletek vonatkozásában a MEHIB 2011-ben közel 19,7 Mrd Ft értékű exportszerződéshez kapcsolódóan adott ki biztosítási kötvényt, amely alapján 501,6 M Ft összegű díjbevételt realizált. A korábbi években is jellemző orosz relációba irányuló exportüzletek nagy aránya mellett 2011-ben történt megkeresések között jelentős számban jelentek meg a Belarusz Köztársaságba irányuló ügyletek az ország jelenlegi gazdasági és pénzügyi helyzetének köszönhetően. Az egyéb megkeresések a következő főbb relációkba irányultak: Albánia, Bosznia-Hercegovina, Észtország, Horvátország, India, Indonézia, Macedónia, Montenegró, Románia, Szerbia, Szlovénia, Tadzsikisztán, Ukrajna. Említésre méltó, hogy a megkeresések jelentős része a MEHIB Stratégiájában is megjelölt, kiemelt viszonylatú országokra összpontosul. Közép- és hosszú lejáratú egyedi ügyletekhez kapcsolódó megkeresések országonként (2011) Ukrajna 4% Tadzsikisztán 4% Szlovénia 4% Románia 4% Montenegro 4% Mongólia 4% Lengyelország 4% Indonézia 4% India 4% Horvátország 4% Oroszországi föderáció 19% Belarusz 15% Szerbia 8% Albánia 4% Bangladesh 4% Bosznia-Hercegovina 4% Észtország 4% F.Y.R.O.M. (Macedonia) 4%

6 6 MEHIB 2011 EXPORTHITEL-BIZTOSÍTÁS Egyes ágazatok részaránya az új középés hosszú megkeresések körében (2011) Energetika 23% Építőipar 40% Az előkészítés alatt álló ügyletek az alábbi szektorokba tartoznak: mezőgazdaság, közlekedés, energetika, építőipar, élelmiszeripar. Élelmiszeripar 17% Közlekedés 13% Mezőgazdaság 7% Az egyes országok részaránya a forgalmi típusú, rövid lejáratú forgalmon belül (2011) EU 4% Belarusz 2% Kazahszán 3% Szerbia 6% Ukrajna 10% Egyéb 6% Oroszország 69% 2011-ben a nem-piacképes rövid lejáratú üzletek díjbevétele 443,6 M Ft volt. A biztosított forgalom országok közötti megoszlása érdemben nem változott a korábbi időszakokhoz képest, továbbra is a FÁK tagországai és a balkáni államok szerepelnek az első helyeken. A biztosított állományban a relációs megoszlást figyelembe véve Oroszország részesedése a legnagyobb, 69%-os. A portfólión belül a fedezetbevételek alapján a Belarusz Köztársaságba, Kazahsztánba, Szerbiába és Ukrajnába (összesen 21%) irányuló export képvisel nagy arányt. Az egyes országok részaránya a KKV módozatú forgalmi típusú, rövid lejáratú forgalmon belül (2011) Lengyelország 5% Románia 6% Hollandia 7% Szlovákia 8% Horvátország 8% Németország 14% Szerbia 4% Észtország 3% Cseh Köztársaság 2% Ausztria 2% Egyéb 26% Olaszország 15% 2011-ben az EU tagállamok részaránya továbbra is alacsony (4%), amelyek egyébként a KKV-E és KKV-B módozat révén nem-piacképes kockázatként biztosíthatóak, mivel itt csak az alacsony forgalmú vállalkozások exportjához nyújtható fedezet.

7 EXPORTHITEL-BIZTOSÍTÁS MEHIB Egyes ágazatok részaránya a KKV módozatú forgalmi típusú, rövid lejáratú forgalmon belül (2011) Az EU országok közül a biztosított kkv export vonatkozásában Németország és Olaszország részaránya továbbra is kiemelkedő (a vizsgált időszakban összesen 29%). Az egyéb, rövid lejáratú ügyletekhez kapcsolódóan biztosított országok körében Horvátország, Szlovákia, Hollandia és Románia szerepel a legnagyobb arányban. Textilipar 2,7% Vegyipar 8,1% Mezőgazdaság 13,5% Kereskedelem 5,4% Gépipar 5,4% Feldolgozóipar 10,8% Faipar 5,4% Borászat 13,5% Bútoripar 5,4% Élelmiszeripar 27,0% Építőipar 2,7%

8 8 MEHIB 2011 EXPORTHITEL-BIZTOSÍTÁS A MEHIB ÉVI FEDEZETBEVÉTELÉNEK LEGNAGYOBB FORGALMÚ VISZONYLATAI Forgalmi Egyedi Összesen Oroszország 58,9% 13,8% 72,8% Ukrajna 8,9% 0,0% 8,9% Szerbia 4,7% 0,0% 4,7% Kazahsztán 2,8% 0,0% 2,8% Belarusz 2,0% 0,0% 2,0% EU 3,2% 0,0% 3,2% Egyéb 5,4% 0,2% 5,6% Összesen 85,9% 14,1% 100% 2011-ben az előző évekhez hasonlóan a biztosítási portfólió meghatározó része, közel 72,8 %-a orosz viszonylatú volt. A biztosított állományon belül viszonylag jelentősebb arányt képviselt még a Belorussziába, Kazahsztánba, Szerbiába és Ukrajnába irányuló export. KÁRFIZETÉS, KÁRMEGTÉRÜLÉS A piacképes szerződéses állomány január 1-jével történő átruházását követően a év végéig fedezetbe vett állomány utógondozása, így a kapcsolódó kárkezelési feladatok ellátása, továbbá a viszontbiztosításon alapuló, az új állománytulajdonos kárfizetéseihez kapcsolódó megtérítési kötelezettség a MEHIB feladata maradt. A MEHIB 2011-ben összesen 3 353,1 M Ft-ot fizetett ki biztosítási esemény eredményeként bekövetkezett károkra. A kármegtérülés 391,6 M Ft-ot tett ki, ebből 388,1 M Ft a nem-piacképes és 3,5 M Ft a piacképes kockázatú károk megtérüléséből származik.

9 ÜZLETI AKTIVITÁST TÁMOGATÓ TEVÉKENYSÉGEK MEHIB A MEHIB ÜZLETI AKTIVITÁSÁT TÁMOGATÓ TEVÉKENYSÉGEK KOCKÁZATKEZELÉS A MEHIB megalakulása óta rendelkezik saját országkockázat minősítő rendszerrel, amelyet folyamatosan fejleszt, és amely segítségével féléves rendszerességgel kockázati szempontból elemzi és minősíti a világ országait, illetve alakítja ki fedezeti politikáját. A konkrét biztosítási ügyletek befogadását megelőzően a kockázatkezelési szakterület országkockázati értékelést végez, az aktuális kockázati tényezők figyelembevételével véleményt alkot az ügylet országkockázati szempontú befogadhatóságáról. A két éven belüli törlesztési futamidejű (forgalmi típusú) ügyletekre jellemző kockázatkezelési tevékenység felöleli az új vevőlimitek megállapítását, a limitek összegére vagy futamidejére vonatkozó növelési kérelmek elbírálását, a már megállapított limitek rendszeres és eseti felülvizsgálatát, továbbá egyéb kapcsolódó tevékenységek elvégzését (pl. kárveszélyes helyzetekben javaslattétel). Közép- és hosszú lejáratú nem-piacképes üzletek kockázatának értékelése kapcsán a kockázatkezelési szakterület munkája kiterjed az országkockázatok, adóskockázatok, ide értve szuverén és szub-szuverén jogalanyok, bankok, magánadósok kockázatának, illetve projekt típusú kockázatok értékelésére, javaslattételre. A közép- és hosszú lejáratú ügyletekhez kapcsolódó kockázatkezelési tevékenységet az egységes értékelési szempontok szerint kialakított minősítési és limitrendszer alapján végzi. TERMÉKFEJLESZTÉS A MEHIB eddigi tevékenysége során 2011-ben hajtotta végre a legnagyobb mértékű termékfejlesztését. A MEHIB évi Stratégiájához tartozó Cselekvési Tervében meghatározottak szerint az alábbi termékmódosítások, valamint új termékek bevezetését végezte el: 2011 első félévében jóváhagyásra és bevezetésre került a KKV-B módozat, mely biztosítási termékkel a MEHIB azon kis- és középvállalkozások tevékenységét segíti exporthitel-biztosítással, akiknek szükséges a hazai pénzintézetek hitel-, illetve pénzügyi szolgáltatásainak igénybevétele is exportja megvalósításának finanszírozásához. A KKV-B módozat esetében a biztosított az exportőr, szerződőként és kedvezményezettként megjelenik a finanszírozó bank december 1-jétől a C módozat Általános Szerződési Feltételei módosultak. A változások egyfelől a 312/2001. (XII. 28.) Kormányrendelet közelmúltbeli módosulásainak átvezetését, másfelől az elmúlt egy évben a termékfejlesztés során kialakított formulák alkalmazását jelentik, amelyek minden forgalmi típusú termékünkre egységesen érvényesek, és a szerződési feltételek pontosítását, kiegészítését szolgálják.

10 10 MEHIB 2011 ÜZLETI AKTIVITÁST TÁMOGATÓ TEVÉKENYSÉGEK Az egyedi üzleteknél a vevőhitel-biztosítási termék (V módozat) Általános Szerződési Feltételeinek módosítása elkészült, melyet a MEHIB Felügyelőbizottsága elfogadott és január 1-jei hatállyal életbe léptetett. Emellett a PSZÁF-tól hivatalos állásfoglalás érkezett a V módozatú termék Basel II. megfelelőségére vonatkozóan január 1-jei hatállyal szintén életbe lépett a legma ga sabb prioritású termékfejlesztési feladatként kezelt szállítói hitelből eredő megvásárolt követelések biztosítására szóló KV módozatú termék, továbbá elkészült a termékhez közvetlenül kapcsolódó eljárásrend, mely az exportőr teljesítési kockázatai értékelésének folyamatát foglalja magában. A kötött segélyhitel biztosítási termék (TA módozat) január 1-jei bevezetésére szintén sor kerülhetett, köszönhetően annak, hogy a már elkészült Általános Szerződési Feltételek a V módozathoz megküldött PSZÁF állásfoglalás tükrében további kisebb módosításokkal kiegészítésre került, melyet a Felügyelőbizottság elfogadott. MARKETING TEVÉKENYSÉG A főbb prioritást a marketing eszközök felhasználásában elsősorban az eseménymarketing jellemezte. Ennek során az exportot ösztönző kormányzati háttérintézményekkel együttműködve számos szakmai fórumon képviseltette magát a MEHIB. Célzott vállalkozói konzultációkra került sor az MKIK területi kamaráinál, valamint ugyanezen célból novemberében a Biztosító részt vett a HITA által rendezett országjáráson Eger, Salgótarján, Tatabánya, Veszprém, Győr és Szombathely helyszíneken. A MEHIB a tavalyi évben is a Magyar Termék Nagydíj Pályázat kiírói között szerepelt, mellyel a magyar vállalkozások, különös tekintettel az exportáló kkv-k irányába azt az üzenetet fogalmazta meg, hogy az exportáru minőségének fontossága mellett az exportkockázatok szakszerű kezelése is elengedhetetlen.

11 EGYÜTTMŰKÖDÉS A NEMZETKÖZI SZERVEZETEKKEL MEHIB EGYÜTTMŰKÖDÉS A NEMZETKÖZI SZERVEZETEKKEL EURÓPAI UNIÓ év végén a MEHIB a évre is meg kívánta hosszabbítani sikeres KKV programját, azonban a Bizottság a MEHIB-en kívül álló okok kapcsán nem találta bizonyítottnak a KKV program fenntartásának szükségességét, emiatt a MEHIB kénytelen volt a meghosszabbítás iránti igényét visszavonni és a program kivezetését megkezdeni. A MEHIB a kormányzati és uniós prioritásoknak megfelelően továbbra is kiemelt figyelmet kíván fordítani a kkv exportőröknek, így a 2012-ben felülvizsgált Közlemény szabályainak megfelelően, azok hatályba lépését követően haladéktalanul új bejelentést fog tenni a KKV program újraindítása végett, várhatóan 2013-ban. GAZDASÁGI EGYÜTTMŰKÖDÉSI ÉS FEJLESZTÉSI SZERVEZET (OECD) A Biztosító a közép-/hosszú távú ügyleteit az OECD tagállamok egyezményeivel összhangban alakította ki. A MEHIB az OECD Megállapodást, a környezetvédelmi ajánlást, a korrupcióellenes fellépést, a hatályos fenntartható hitelezés elveit, továbbá az átlátható működés elvárásait is maradéktalanul teljesítette a tárgyidőszakban. A nemzetközi kötelezettségekből levezethető folyamatos és egyre növekvő adminisztrációs feladatok miatt az ügyletek fajlagos idő- és élőmunka igénye emelkedett. KÖRNYEZETVÉDELMI ELŐÍRÁSOK TELJESÍTÉSE A MEHIB állami hátterű tevékenységét szabályozó 312/2001. (XII. 28.) Korm. rendelet, 6. d) előírja, hogy a biztosíthatóság feltételei között a MEHIB környezetvédelmi szempontokat is köteles figyelembe venni, az OECD által szabályozott módon. A MEHIB a honlapján hivatalosan közzétett politikája alapján, környezeti kockázatelemzési eljárást alkalmaz azokra az állami háttérrel biztosított új projektekre vagy meglévő projekt bővítéséhez, felújításához, cseréjéhez stb. kapcsolódó beszállítási ügyletekre, amelyeknél az exporthitel futamideje a 2 évet meghaladja. A MEHIB minden esetben lefolytatta a környezetvédelmi eljárást és megfelelt a nemzetközi elvárásoknak, környezeti szempontból kiemelten kockázatos ügyletet nem vett fedezetbe ben az OECD szakértői ülésein véglegesítették az új környezeti szabályokat, amelyek immár a szigorított környezetvédelmi monitoring, valamint emberi jogi előírásokat tartalmaznak, elfogadásuk első negyedévében várható. A Biztosító felkészült arra, hogy a nemzetközi előírások új elemeit (társadalmi, emberjogi hatások vizsgálata) a környezeti politikájába beilleszti, és alkalmazza. KORRUPCIÓ ELLENI KÜZDELEM Az OECD évi ország elemzésében Magyarországot átfogóan vizsgálta. Minisztériumi koordináció mellett részletes vizsgálatot tartottak a magyarországi exporthitelezés és más fejlesztési célú hitelezés vesztegetési aspektusairól is, részben az aktuális állapotot per se, részben a vesztegetés és korrupció elleni harc korábbi eredményeit összefoglaló Phase 2 dokumentum follow-up (követő) dokumentumában feltüntetett javaslatok átvételét, gyakorlati alkalmazását vizsgálva. A vizsgálatra decemberben külföldi szakértők bizottsága előtt került sor, ahol az Eximbank és a MEHIB közösen képviselte a magyar gyakorlatot, bemutatva a évben frissített korrupciós és egyéb eljárási rendeket. A vizsgálat eredményeként januárban visszaküldött OECD anyagban az exporthitelezési gyakorlatra vonatkozó fejezetek elismeréssel jeleztek vissza a vesztegetés és korrupció visszaszorítására tett eljárásrendi változtatásainkról. BERNI UNIÓ A Berni Unió 2011-ben megtisztelte hazánkat azzal, hogy a MEHIB-re bízta a szervezet évi Közgyűlésének megszer ve zé sét, amelynek október között Budapest adott otthont. A szakmai sajtó által is követett üléssorozat kimondottan sikeresen zárult, amelyet részben az exporthitel ügynökségek rekordszámmal megjelent képviselői, részben az ülésen vagy az üléshez kapcsolódóan kötött megállapodások magas száma is jelez. A MEHIB a közgyűlést megelőzően írt alá együttműködési megállapodást a görög exporthitel ügynökséggel, az ECIO-val, majd a közgyűlés ideje alatt a svájci székhelyű SERV-vel.

12 12 MEHIB 2011 MÉRLEG ÉS EREDMÉNYKIMUTATÁS MEHIB ZRT. ÖSSZEVONT MÉRLEG ÉS EREDMÉNYKIMUTATÁS (M Ft) MEHIB Zrt. Összevont mérleg (M Ft) Megnevezés Immatériális javak 17,9 27,5 Befektetések , ,6 Ingatlanok 7,0 4,7 Egyéb befektetések , ,9 Követelések 307,1 203,7 Biztosítási ügyletekből 272,9 181,6 Viszontbiztosítási ügyletekből 6,7 1,6 Egyéb követelések 27,5 20,5 Egyéb eszközök 69,4 308,7 Aktív időbeli elhatárolások 313,6 185,1 Eszközök (aktívák) összesen: , ,6 Saját tőke 8 309, ,5 Jegyzett tőke 4 250, ,0 Eredménytartalék 3 354, ,7 Mérleg szerinti eredmény 704,8 837,8 Biztosítástechnikai tartalékok 2 633, ,9 Céltartalékok 9,8 29,8 Kötelezettségek 114,7 310,1 Passzív időbeli elhatárolások 83,4 39,3 Források (passzívák) összesen: , ,6 MEHIB Zrt. Eredménykimutatás (M Ft) Megnevezés Biztosítástechnikai bevétel 1 233, ,5 Biztosítástechnikai ráfordítás 1 238, ,0 Biztosítástechnikai eredmény -4,7 111,5 Befektetési bevételek 765,3 969,2 Befektetési ráfordítások 22,2 17,1 Befektetési eredmény 743,1 952,1 Egyéb bevétel 3 885, ,3 Egyéb ráfordítások 3 777, ,6 Szokásos vállalati eredmény 846,1 974,2 Rendkívüli bevételek 0,1 11,5 Rendkívüli ráfordítások 56,4 0,0 Rendkívüli eredmény -56,3 11,5 Adózás előtti eredmény 789,8 985,7 Adófizetési kötelezettség 84,9 147,9 Adózás utáni eredmény 704,9 837,8

13 TISZTSÉGVISELŐK MEHIB A MEHIB TISZTSÉGVISELŐI A MEHIB vezető tisztségviselőinek személyében az alábbi változások következtek be: Vezérigazgató Roncz Gábor ig Nátrán Roland től Ügydöntő Felügyelőbizottság ig Gém Erzsébet Sziládi-Losteiner Dóra Nagy Zsolt Igazgatóság tól Turóczy László Gordos József Dr. Cséfalvay Zoltán Felügyelőbizottság től Banai Péter Benő Dr. Nagy Róza Dr. Fömötör Barna Gulyás Dávid Szabó László Palotai Dániel MENEDZSMENT (2012. augusztus) KÖNYVVIZSGÁLÓ Vezérigazgató Nátrán Roland Vezérigazgató-helyettesek Dr. Hegyi Gábor Herczegh István Darabos Tamás KPMG Hungária kft. (1139 Budapest, Váci út 99.) Bejegyzett könyvvizsgáló: Leposa Csilla től dr. Eperjesi Ferenc től

14 14 MEHIB 2011 FB NYILATKOZAT NYILATKOZAT AZ ÉVES BESZÁMOLÓ ELFOGADÁSÁRÓL

15 KÖNYVVIZSGÁLÓI NYILATKOZAT MEHIB KÖNYVVIZSGÁLÓI NYILATKOZAT

16 16 MEHIB 2011 INTRODUCTION INTRODUCTION Established in 1994 and as a 100% state owned export credit agency, objectives of the Hungarian Export Credit Insurance Ltd (MEHIB) are to encourage and promote external economic relations, share the financial risks of export that cannot be covered with traditional market instruments, further develop the system of financial institutions and in particular the system of export financing and export credit insurance in compliance with the international standards. MEHIB conducted its activities in 2011 in a global financial and economic environment with full of challenges. In the wake of and in relation to the uncertainty that hung over the money and capital markets, combined with the worsening of the banking sector s liquidity problems and the prolonged debt crisis that plagued the eurozone countries, a slowdown was observed in the global economy. Concurrently, international trade lost momentum and global export growth was once again in the single figures. These trends also affected Hungary, the external conditions for growth of open the Hungarian economy, sensitive to external economic developments, worsened considerably. At the same time the performance of the export sector remained relatively strong despite the fact that the growth rate of Hungarian exports, tracking the economic cycle of European markets, slowed in 2001, from the previous 14% to just 8.5%. Net exports were the primary drivers of economic growth again in 2011, helping to produce a further improvement in the current balance of payments positions, which, almost uniquely among the countries of the Central and Eastern European region, continued to show a surplus. Despite the above indicators and outlook partly due to the introduction of a classic credit-insurance corporate governance and organisational structure and to the more efficient operation that ensued from it, and partly due to a product structure that was updated in line with changing market demands MEHIB closed a successful year. In a market environment that persists in showing few signs of recovery, it was able to offer unique solutions for non-marketable short, medium and longterm export credit risks not otherwise covered by the market. One of the objectives of 2011 was to establish MEHIB s medium-term business strategy for the period up to 2014 jointly with Hungarian Export-Import Bank Plc. (Eximbank). Under the medium-term strategy that was established over and beyond the cooperation agreement between the two institutions, the objective of the institutions was to promote the growth of Hungarian exports in accordance with government guidelines (particularly with the government s External Economic Strategy) by efficiently harnessing budgetary resources that are available for promoting exports. We consider it a key success that our non-marketable business division achieved one of its highest figures ever in terms of covered volume since MEHIB s establishment: in 2011 a total of HUF billion in transaction volume was covered, which exceeded the target figure by more than 9.2% and the export volume covered in 2010 by 14.3%. As one of its primary objectives MEHIB continues to maintain its support for primarily low export-turnover SMEs. The program created for this purpose and approved by the EU Commission took on particular significance in 2011, and its results surpassed those of previous years. MEHIB is continuing to work on ensuring that it can re-launch the program in 2013, thus enabling Hungarian SMEs to maintain stable export positions in the future, as well.

17 EXPORT CREDIT INSURANCE ACTIVITY MEHIB KEY ASPECTS OF MEHIB S EXPORT CREDIT INSURANCE ACTIVITY IN 2011 m HUF Non-marketable Marketable Total Committment Premia Claims paid Recovery In 2011 MEHIB extended insurance cover for a total transaction action volume of more than HUF billion, with its non-marketable insurance products mostly going on facilitating exports to the markets of the less developed and emerging countries. Total premium income in 2011 was HUF million. MEHIB s activities can essentially be divided into two clearly distinguishable areas: firstly, medium and long-term exportcredit and investment insurance (single transactions), and secondly, turnover-type insurance of short-term credits for transactions involving risker destinations, as well as insurance of the SME segment with state guarantee. which was typical in previous years too, a significant number of applications was received for exports to the Republic of Belarus, thanks to the economic and financial climate in that country. The other applications were related to exports destined for the following key destinations: Albania, Bosnia-Herzegovina, Estonia, Croatia, India, Indonesia, Macedonia, Montenegro, Romania, Serbia, Slovenia, Tajikistan and Ukraine. It is worth mentioning that a significant percentage of applications were for countries designated as priority destinations in MEHIB s Strategy. Applications related to medium and long-term individual transactions by country (2011) In respect of single medium and long-term transactions, in 2011 MEHIB issued insurance policies in connection with export contracts worth almost HUF 19.7 billion, on which it realised a premium income of HUF million. Besides the high proportion of covered export volume destined for Russia, Ukraine 4% Tajikistan 4% Slovenia 4% Romania 4% Montenegro 4% Mongolia 4% Poland 4% Indonesia 4% India 4% Croatia 4% Russia 19% F.Y.R.O.M. 4% Belarus 15% Serbia 8% Albania 4% Bangladesh 4% BiH 4% Estonia 4%

18 18 MEHIB 2011 EXPORT CREDIT INSURANCE ACTIVITY Proportion of individual sectors among new medium and long-term applications (2011) Energy 23% Construction 40% Food and beverage 17% Agriculture 7% The transactions under arrangement are associated with the following sectors: agriculture, transport, energy, construction and food. Transportation 13% Share of individual countries within covered turnover-type, short-term transactions (2011) EU 4% Belarus 2% Kazakhstan 3% Serbia 6% Ukraine 10% Others 6% Russia 69% The premium income on non-marketable short-term transactions in 2011 was HUF million. There was no major change in the distribution of insured transaction volume by country compared to previous years: the CIS member countries and the Balkan states are still the top destinations. In terms of distribution by destination, Russia represented the highest share of the insured portfolio, at 69%. Based on covered transaction volume, Belarus, Kazakhstan, Serbia and Ukraine also represent a significant share (a combined 21%) within the portfolio. Share of individual countries within covered short-term turnover-type SME-scheme (2011) Poland 5% Romania 6% Netherlands 7% Serbia 4% Estonia 3 % Czech Rep. R 2% Austria 2% Austr Slovakia 8% Oth Others 26% Croatia 8% Germany 14% IItaly t 15% In 2011 the share of the EU member states remained relatively low (4%); these transactions can be insured through the KKV-E and KKV-B SME schemes as non-marketable risk, since here coverage can be provided only for the exports of low-turnover businesses.

19 EXPORT CREDIT INSURANCE ACTIVITY MEHIB Share of individual sectors within SME-scheme turnover-type, short-term trade (2011) Among the EU countries, in respect of insured SME exports the share of Germany and Italy is still outstanding (a total of 29% during the period under review). In respect of other countries insured in relation to short-term transactions, Croatia, Slovakia, the Netherlands and Romania figure in the highest proportions. Textile 2.7% Chemicals 8.1% Agriculture 13.5% Trade 5.4% Machinery 5.4% Manufacturing 10.8% Wood 5.4% Wine 13.5% Furniture 5.4% Food and Beverages 27.0% Construction 2.7%

20 20 MEHIB 2011 EXPORT CREDIT INSURANCE ACTIVITY LARGEST-TURNOVER EXPORT DESTINATIONS COVERED BY MEHIB IN 2011 Whole-turnover Single transactions Total Russia 58,9% 13,8% 72,8% Ukraine 8,9% 0,0% 8,9% Serbia 4,7% 0,0% 4,7% Kazakhstan 2,8% 0,0% 2,8% Belarus 2,0% 0,0% 2,0% EU 3,2% 0,0% 3,2% others 5,4% 0,2% 5,6% Total 85,9% 14,1% 100% In 2011, similarly to previous years, the bulk of the insurance portfolio, close to 72.8%, related to exports to Russia. A relatively significant share of the insured portfolio related to exports to Belarus, Kazakhstan, Serbia and Ukraine. CLAIMS PAYMENT AND CLAIMS RECOVERY Following the sale of the marketable contract portfolio on 1 January 2008, the subsequent care of the portfolio that was granted cover by the end of 2007, and thus the related claims management tasks and the reimbursement obligation based on reinsurance related to the claims payments made by the new owner of the portfolio, remained the responsibility of MEHIB. In 2011 MEHIB paid a total of HUF 3,353.1 million for claims arising due to causes of loss. Claims recovery amounted to HUF million, of which HUF million comes from the recovery of non-marketable risk losses and HUF 3.5 from that of marketable risk losses.

21 EXPORT CREDIT INSURANCE ACTIVITY MEHIB ACTIVITIES SUPPORTING MEHIB S BUSINESS OPERATIONS RISK MANAGEMENT Since its establishment MEHIB has had its own constantly refined country risk rating system, with the help of which it analyses and rates the various countries of the world in terms of risk, and develops its coverage policy. Prior to the underwriting of specifi c insurance transactions, the risk management department performs a country risk assessment and, taking the prevailing risk factors into account, formulates its opinion on the eligibility of the transaction in terms of country risk. The risk management activity typical of (turnover-type transactions) transactions with a tenor of up to two years includes the establishing of new buyer limits, the assessing of applications for an increase in limit amounts or an extension of tenor, the regular and ad hoc review of existing limits and other related activities (e.g. making proposals in imminent loss situations). In connection with the assessment of the risks of medium and long-term non-marketable transactions, the work of the risk management department includes the assessment of country risk, debtor risk, including the risk of sovereign and non-sovereign entities, banks and private debtors, and also of project-type risks, as well as making proposals. It performs the risk management related to medium and long-term transactions based on the rating and limit system developed in accordance with uniform valuation criteria. PRODUCT DEVELOPMENT In 2011 MEHIB performed the most substantial and farreaching product development in its history. In accordance with the Action Plan related to the Strategy, MEHIB carried out the following product modifications and new product launches: In the first half of 2011 the KKV-B scheme was approved and introduced. With this insurance product MEHIB facilitates, through export credit insurance, the activities of small and medium-sized enterprises that need to use the credit and financial services of domestic financial institutions to finance their export transactions. In the SME-B scheme, the exporter is the insured party, and the financing bank participates as contracting party and beneficiary. The General Contractual Conditions of scheme C changed with effect from 1 December The purpose of the changes was to incorporate recent changes in Government Decree 312/2011 and to apply the formulas set during the product development activities of the last year, which uniformly apply to all turnover-type products and the purpose of which is to render more precise, and to supplement, the contractual conditions.

22 22 MEHIB 2011 EXPORT CREDIT INSURANCE ACTIVITY The modification of the General Contractual Conditions of the buyer s credit insurance product (scheme V ) for individual transactions was completed, and was then approved by MEHIB s Supervisory Board and put into effect on 1 January In addition to this, the Hungarian financial supervisory authority (HFSA) issued its official position concerning the Basel II compliance of the V scheme product. The product development task, treated with the highest priority, concerning product scheme KV, the purpose of which is to insure purchased receivables originating from supplier credits, was completed, and the scheme also entered into force on 1 January 2012, and in addition to this, the rules of procedure directly related to the product, including the assessment of the exporter s performance risk, were also completed. It was also possible for the tied-aid credit insurance product (scheme TA ) to be introduced on 1 January 2012, as in the light of the HFSA opinion received in connection with scheme V the already completed General Contractual Conditions were supplemented by additional minor changes, which were approved by the Supervisory Board. MARKETING ACTIVITY In terms of the use of various marketing tools, the priority was essentially placed on event marketing. As part of this, MEHIB represented itself at a number of professional forums in cooperation with various export-promoting governmental support institutions. There were targeted business consultations at the regional chambers of the Hungarian Chamber of Commerce and Industry, and for the same purpose the Insurer also participated in the roadshow organised by HITA (the Hungarian Investment and Trade Agency) in Eger, Salgótarján, Tatabánya, Veszprém, Győr and Szombathely. Last year MEHIB was once again among the organisations that invited companies to compete in the Hungarian Product Grand Prize competition, the message of which to Hungarian companies, and particularly to exporting SMEs, was that besides the quality of the export products, the professional management of export risks is also essential.

23 EXPORT CREDIT INSURANCE ACTIVITY MEHIB COOPERATION WITH INTERNATIONAL ORGANISATIONS EUROPEAN UNION At the end of 2011 MEHIB wished to extend its successful SME program to However, the Commission, for reasons beyond MEHIB, did not find that the need for maintaining the SME program had been proven, and MEHIB had no option but to withdraw its extension request and to start phasing out the program. In accordance with government and EU priorities, MEHIB wishes to continue focusing its attentions on SME exporters, and thus, in accordance with the rules of the relevant Communication revised in 2012, following the entry into force of these rules it will immediately make a new announcement in the interest of relaunching the program IN ORGANISATION FOR ECONOMIC CO-OPERATION AND DEVELOPMENT (OECD) MEHIB has managed its medium and long-term transactions in accordance with the various arrangements of the OECD Member States. During the reporting period MEHIB fully complied with the OECD Arrangement on Export Credits, the Common Approach on environment, the anti-corruption provisions, the principles of sustainable lending and the requirements pertaining to transparent operation. The continuous and ever-increasing administrative tasks arising from international obligations have also increased the specific time and human resource requirements of the transactions. COMPLIANCE WITH ENVIRONMENTAL REGULATIONS Section 6 d) of Government Decree 312/2001 (XII. 28) regulating MEHIB s state-supported activity prescribes that among the various insurance eligibility conditions, MEHIB must also take account of environmental considerations, as regulated by the OECD. According to the policy officially published on its website, MEHIB applies an environmental risk analysis procedure to new projects insured with government support, or to supply transactions related to the expansion, renovation or replacement of existing projects, where the tenor of the export credit facility exceeds 2 years. MEHIB conducted the environmental proceeding in each case and complied with the international requirements, i.e. refused to provide cover for transactions entailing high environmental risk. In 2011 the new environmental rules were finalised at the OECD s technical meetings; these rules now contain stricter environmental monitoring and human rights provisions, and their approval is expected to take place in the first quarter of The Insurer is fully prepared for integrating the new elements of the international provisions (assessment of social and human right impacts) into its environmental policy, and for applying them. COMBATING BRIBERY In its annual country analysis of 2011 the OECD conducted a thorough review of Hungary. Under ministry coordination, it also carried out a detailed investigation of corruption in the export credit arena and in other development-purpose lending in Hungary, inspecting in part the current situation per se, and in part the adoption and practical application of the proposals included in the follow-up document of Phase 2 summarising the results of the fight against bribery and corruption. The investigation took place in December before a committee of foreign experts, where Eximbank and MEHIB jointly represented Hungarian practices, and presented the anti-corruption and other procedures that had been updated in In the OECD report returned in January as a result of the inspection, the sections on export credit practices acknowledged our procedural changes made in the interests of combating bribery and corruption. BERNE UNION In 2011 the Berne Union honoured Hungary by commissioning MEHIB to organise the 2011 Annual General Meeting of the organisation, which was hosted by Budapest between 17 and 21 October The series of meetings, which was closely followed by the specialist press, was clearly a success, as evidenced by the record number of representatives of export credit agencies who attended, and the large number of agreements that were concluded at or in connection with the meetings. MEHIB signed a cooperation agreement with the Greek export credit agency ECIO, prior to the Annual General Meeting, and another one during the meeting with Swiss-based SERV.

24 24 MEHIB 2011 EXPORT CREDIT INSURANCE ACTIVITY MEHIB LTD CONSOLIDATED BALANCE AND PROFIT / LOSS ACCOUNT (M HUF) MEHIB Ltd. Consolidated Balance (m HUF) Intangible assets Investments Land and buildings Other investments Receivables From insurance transactions From reinsurance transactions Other receivables Other assets Prepaid Expenses Total assets Capital Issued capital Retained earnings Profit/loss for the year Insurance Technical reserves Special Provisions Liabilities Accruals Capital and liabilities MEHIB Ltd. Profi t / Loss Account (m HUF) Insurance technical income Insurance technical expenditure Insurance technical profit/loss Income from investments Investment costs Investment profit Other income Other costs Profit on regular activities Extraordinary income Extraordinary costs Extraordinary profit/loss Profit before tax Taxation Profit after tax

25 EXPORT CREDIT INSURANCE ACTIVITY MEHIB OFFICERS OF MEHIB The reporting year saw the following changes in MEHIB s senior-officer positions: CEO Gábor Roncz until 14 June 2012 Roland Nátrán since 15 June 2012 Definitive Supervisory Board until 14 June 2012 Erzsébet Gém Dóra Sziládi-Losteiner Zsolt Nagy Board of Directors from 23 August 2012 László Turóczy József Gordos Dr. Zoltán Cséfalvay Supervisory Board from 15 June 2012 Péter Benő Banai Dr. Róza Nagy Dr. Barna Fömötör Dávid Gulyás László Szabó Dániel Palotai MANAGEMENT (August 2012) CEO Roland Nátrán Deputy CEOs Dr. Gábor Hegyi István Herczegh Tamás Darabos AUDITOR KPMG Hungária kft. (1139 Budapest, Váci út 99.) Statutory auditor: Csilla Leposa since 1 April 2010 Dr. Ferenc Eperjesi since 1 May 2011

26 26 MEHIB 2011 EXPORT CREDIT INSURANCE ACTIVITY DECLARATION ON THE ACCEPTANCE OF THE ANNUAL REPORT

27 EXPORT CREDIT INSURANCE ACTIVITY MEHIB AUDITOR S DECLARATION

28 Magyar Exporthitel Biztosító Zrt Budapest, Nagymező u Telefon: (06-1) Fax: (06-1) Hungarian Export Credit Insurance Plc. H-1065 Budapest, Nagymező u Phone: (36-1) Fax: (36-1) Honlap: Website: