Pénzügyi helyzet vizsgálatának módszerei Viszonyszámok, mutatók. Pénzügyi helyzet vizsgálata. IV fokozatú likviditási mérleg

Átírás

1 MISKOLCI EGYETEM Gazdaságtudományi Kar Üzleti Információgazdálkodási és Módszertani Intézet Számvitel Tanszék Pénzügyi helyzet vizsgálata Musinszki Zoltán Pénzügyi helyzet vizsgálatának módszerei Viszonyszámok, mutatók A hosszú lejáratú fizetõ- és hitelképesség az adóság állomány vizsgálata Rövidlejáratú fizetõ képesség (likviditási mutatók) A likviditás statikus és dinamikus elemzésére alkalmas mérlegek A Cash flow kimutatások Tárgyi eszközök Készletek Készletek Tárgyi eszközök Vagyon mérleg Likviditási mérleg Saját tõke Hosszú lej kötelez. Rövid lej köt Rövid lej köt Hosszú lej kötelez. Saját tõke IV fokozatú likviditási mérleg I. Likvid eszközök II. Mobil eszközök Követelések Aktív idõbeli elhatárolásokból a bevételekkelkapcsolatoselhat Rövidlejáratú Értékpapírok III. Mobilizálható eszközök Készletek- Elfekvõ készletek IV Nem mobil eszközök Befektetett eszközök Aktív idõbeli elhat.-bóla ktg-vel kapcsolatos elhatárolások Elfekvõ készletek Mérlegszerinti veszteség I. Lejárt határidejûkötelezettségek II. Rövidhatáridõn belül esedékeskötelezet. Rövid lejáratú kötelezettségek Passzív idõbeli elhatárolásokból a ktg-vel kapcs Céltartalékok a várható köt.re III: Késõbb esedékes kötelezettségek Hosszúlejáratú kötelezettségek Céltartaléka jövõbeni költségekre IV. Vissza nem fizetendõforrások Saját tõke - MSZE Mérleg szerinti nyereség Egyéb céltartalékok Passzívidõbeli elhatárolásból a bevételhez kapcsolódó A négy fokozatú statikus likviditási mérlegek hasznosítása Pénzügyi helyzet elemzése azonnali fizetõ kézség I. - I. rövid távú fizetõképesség I-II - I.-II. hosszú távú fizetõképesség I-III - I-III. Pénzügyi egyensúly Egyensúlytalanság Likviditási többlet Likviditási hiány Parciális pénzügyi hiány Totális egyensúlytalanság Készpénz likviditási ráta Likviditási ráták Eszköz oldal I. fokozata Forrás oldal I. + II. fokozata Likviditási gyors ráta Eszköz oldal I. Forrás oldal I. Likviditási ráta Eszköz oldal I. Forrás oldal I. + II. fokozata + II. fokozata + II. + III. fokozata + II. fokozata 1

2 V fokozatú likviditási mérleg I. (pénztár, csekk) Bankbetétek Látra szóló Értékpapírok II. Éven belül behajthatóköv. Vevõ követelések, Váltókövetelések Egyéb követelések Követelések kapcsolt és egyéb részesedési viszonybanlévõ vállalkozással szemben Aktív idõbeli elhatárolások Értékpapírok III. Éven belül pénzzé tehetõeszk. Készletek- Elfekvõ készletek IV Éven túl pénzzé tehetõ eszközök Elfekvõ készletek V Befektetett eszközök I. Azonnal esedékeskötelezettségek Szállítók (10 napon belül) Jövedelem elszámolás Adó terhek II. Egy éven belül esedékeskötelezettségek 10 napon túli szállító Egyéb rövid lejáratú köt (többi) Céltartalékok Passzív elhatárolások Hitelek, kölcsönök Vevõktõl kapott elõlegek III: Hosszú lej. Köt esedékestörlesztõrészlete IV. Hosszú lejáratúkötelezettségek V. Saját tõke VII fokozatú likviditási mérleg I. Likvid eszközök (pénztár, csekk) Bankbetétek II. 15 napon belül likvideszközök III. 30 napon belül likvideszközök IV: 60 napon belül likvideszközök V. 90 napon belül likvideszközök VI. 120 napon belül likvideszközök VII: Meghatározott helyzetbenlikvid eszközök I. Azonnal esedékeskötelezettségek II. 15 napon belül esedékeskötelezettségek III. 30 napon belül esedékeskötelezettségek IV. 60 napon belül esedékeskötelezettségek V. 90 napon belül esedékeskötelezettségek VI. 120 napon belül esedékeskötelezettségek VII. Meghatározott helyzetben esedékes források A Cash-flow kimutatás Cash flow a pénzforrások képzõdésének és felhasználásának a folyamata Cash flow = In-flow Out-flow Cash flow kimutatás elõre meghatározott szerkezetben, tartalommal mutatja be a pénzáramlásokat befolyásoló tényezõket Cash-flow vs eredmény 1. Ferenc egy vállalkozó szellemû fiú. Bergengóciában lakik és megfigyelte, hogy az ismerõsei jó kis buli után kellemetlenül ébrednek, idegesek és kellemetlen a közérzetük. E betegség rendkívül jól orvosolható egy csodálatos italkeverékkel, amit egy idõs hölgy állít elõ. Ferenc egy üveg italt 1 fabatkáért tud beszerezni és 2 fabatkáért tudja értékesíteni ismerõseinek. Úgy döntött, hogy beindítja ezt az üzletet a nyári vakáció ideje alatt. Az õ heti gazdasági eseményei láthatóak a következõ dián. Feladat: Egészítse ki a táblázatot! A heti készpénz a nyitó és a záró különbsége. Az elsõ héten 10 Ft-tal a zsebében indult el az üzletnek. Értékelje Ferenc négy heti munkáját! Cash-flow vs eredmény 2. hét Vásárolt üveg Eladott üveg Heti nyereség Heti készpénz 10 db készpénzért 10 db készpénzért db készpénzért 10 db áru vásárlás hitelre, a fizetés a következõ héten esedékes 15 db, ebbõl: 10 db hitelre 5 db készpénzre 10 db értékesítés hitelre, melynek fizetése a következõ héten esedékes 10 db értékesítés készpénzért 10 db, ebbõl: 5 db hitelre 5 db készpénzre összesen A cash-flow kimutatás szabályozása Nemzetközi számviteli standardok (IAS) 7. Számú standard (1977-tõl) Számviteli törvény (1997-tõl) Az évi CXV. számú törvény, által módosított évi XVIII. számú számvitelrõl szóló törvény 6. sz.melléklete évi C. törvény 7. sz. melléklete 2

3 A cash flow kimutatás szerkezete Pénz eszközök forrásai Cash flow kimutatás részei Pénz eszközök felhasználása A. Mûködési Cash flow Folyamatos mûködés Folyamatos mûködés B. Befektetési Cash-flow Befektetett eszközök értékesítése Beruházás Befektetés Tõkebevonás Kötvény kibocsátás Hitel felvét Tõke leszállítás Kötvény törlesztés Hitel törlesztés A mûködési cash-flow Pénz eszközök forrásai termékek szolgáltatások értékesítésének ellenértéke = Pénz eszközök változása (Z-Ny) A közvetlen módszer - általános séma Pénz eszközök felhasználása Beszerzett anyagok szolgáltatások ellenértékének kifizetése bérek és járulékaiknak a kifizetése adó fizetések összeállításának módszerei Közvetlen C. Finanszírozási Cash-flow Közvetett A közvetlen módszer 1. Pénzbeáramlás a vevõktõl 2. Pénzbevételek egyéb mûködési tevékenységbõl 3. Mûködési tev.-bõl származó pénzbevételek (1+2) 4. Pénzkifizetések szállítóknak 5. Egyéb mûködés miatti pénzkiadások 6. Nyereség adó és osztalék kifizetések 7. Mûködési tev. kapcs. összes pénzkiadás (4+5+6) Pénz bevételek Pénz kiadások Mûködési Cash flow A közvetett módszer Eredmény ± Pénzmozgással nem járó eredményre ható tételek Korrigált eredmény /bruttó Cash flow/ ± Forgóeszk. rövidlejáratú kötelezettségek állomány vált ± dupla számbavétel kiszûrése 8. Mûködési tev.-bõl származó nettó Cash flow (3-7) Mûködési Cash flow 3

4 A befektetési Cash-flow összeállításának módszerei A finanszírozási cash-flow összeállításának módszerei Közvetlen Közvetlen 1. Befektetési pénzbevételek 2.Befektetési pénzkiadások. 3. Befektetési tevékenységbõl származó nettó Cash flow (1-2) 1. Finanszírozási pénzbevételek 2.Finanszírozási pénzkiadások. 3. Finanszírozási tevékenységbõl származó nettó Cash flow (1-2) Specialitások 1. Forgatási célú érték papírok Befektetési Cash flow v. Mûködési Cash flow 2. Adott kölcsönök Befektetési Cash flow v Finanszírozási Cash flow 3. Kapott Kamatok, osztalékok Kamat: Befektetési Cash flow v. Mûködési Cash flow Osztalék: Befektetési Cash flow v. Mûködési Cash flow Pénz mozgással nem járó befektetési finanszírozási tevékenységek Nem részei a Cash flow-nak! 3. Fizetett kamatok, osztalékok Finanszírozási Cash flow v. Mûködési Cash flow A Cash flow összeállítás során alkalmazandó alap elvek bruttó elszámolás az elve összehasonlíthatóság, következetesség elve lényegesség elve levezethetõség elve A Cash flow és a mérleg kapcsolata I. A. befektetett eszközök B. Egyéb forgó eszk. C. Aktív idõbeli elhatárolások D. Saját tõke E. Céltartalékok F. Kötelezettségek G Passzív idb. elhat. ESZKÖZÖK FORRÁSOK 4

5 A Cash flow és a mérleg kapcsolata - II. + Saját tõke + Céltartalékok + Kötelezettségek = + Passzív elhat - MC - Befektetett eszközök - Egyéb forgó eszk Tõke mûveletek - FC Mérleg sz. eredmény - MC - MC Hosszú lej. Köt.. - FC Rövid lej köt - MC - MC - Beszerzés- BC + Értékesítés - BC + ÉCS - MC Mûködési Cash flow összeállítása- I 1. Adózás elõtti eredmény ± ± Adózás elõtti eredmény -a tulajdoni részesedések után kapott osztalék, részesedés 2. Elszámolt amortizáció + 3. Elszámolt értékvesztés és visszaírás ± + Terv szerinti értékcsökkenési leírás + az adott idõszakban elszámolt értékvesztések, + terven felüli értékcsökkenési leírások - visszaírt értékvesztések - visszaírt terven felüli leírások - Aktív elhat - MC Mûködési Cash flow összeállítása- II. 4. Céltartalék képzés és felhasználás különbözete ± 5. Befektetett eszközök értékesítésének eredm. ± 6. Szállítói kötelezettség változása ± + adott idõszaki céltartalék képzés - adott idõszaki céltartalék felhasználás Céltartalékok (Z-Ny) + a befektetett eszközök eladási ára (kamatozó ÉP esetén a felhalmozott kamattal csökkentett eladási ára) - könyv szerinti értéke nyereség - negatív elõjellel, veszteség - pozitív elõjellel ± Szállítók (Z Ny) - Beruházási szállítók (Z-Ny) Mûködési Cash flow összeállítása- III. 7.Egyébrövid lejáratú kötelezettség változása ± 8. Passzív idõbeli elhat. változása ± + Vevõktõl kapott elõlegek (Z Ny) + Váltótartozások (Z Ny) + Egyéb rövid lejáratúkötelezettségek (Z-Ny) állománynövekedés állománycsökkenés - pozitív elõjellel, - negatív elõjellel + Passzív idõbeli elhatárolások (Z Ny) - Fejlesztésrekapott pénzeszközök 9. Vevõkövetelésváltozása± + Vevõ követelések - (Z Ny) - Befektetett eszközértékesítésébõl sz. vevõ követelés (Z-Ny) + elszámolt értékvesztések, - visszaírt értékvesztések állománynövekedés - negatív elõjellel, állománycsökkenés - pozitív elõjellel Mûködési Cash flow összeállítása- IV. 10. Forgóeszközök (vevõés pénz nélkül) változása ± 11. Aktív idõbeli elhat. változása± + Készletek - (Z Ny) + Követelések- Vevõk - (Z Ny) + Értékpapírok (Z Ny) 12. Fizetett, fizetendõadó (nyereségután) Fizetett, fizetendõ osztalék, részesedés - Befektetett eszköz. értékesítésébõlszármazó egyéb követelés (Z-Ny) + Elszámolt értékvesztések (készletek) - Visszaírt értékvesztések (készletek) állománynövekedés - negatív elõjellel, állománycsökkenés - pozitív elõjellel = Mûködési cash flow (1-13. sorok) ±Aktív idõbeli elhatárolások- (Z Ny) Adófizetési kötelezettség Fizetett (jóváhagyott) osztalék, részesedés Befektetési Cash flow összeállítása 14. Befektetett eszközökbeszerzése - Befektetett eszközök (adott kölcsön nélkül) állomány növekedése - Beruházási szállítók (Z-Ny) - Apportként átvett befekt. eszközök 15. Befektetett eszközök eladása + + Befektetett eszközök (adott kölcsönök nélkül) eladási ára (kamatozó ÉP esetén a felhalmozott kamattal csökkentett eladási ára) - Befektetett eszköz értékesítésébõl sz. követelés változása (Z-Ny) 16. Kapott osztalék, részesedés + Kapott (járó) osztalék és részesedés II. Befektetési tev. Származó pénzeszköz-változás (Befektetési cash flow, sorok) 5

6 Finanszírozási Cash flow összeállítása I. 17. Részvénykibocsátás, tõkebevonás bevétele Kötvény, hitelviszonyt megt. ÉPkibocsátásnak bevétele+ Jegyzett tõke emelésértéke - Jegyzett, de be nem fiz. tõke növekedése - Apport átvétel - Belsõforrásból történõtõke emelés - Ingyenesdolgozói részvénykibocsátás 19. Hitel és kölcsön felvétele + Rövidlejáratúhitelek, kölcsönöknövekedése Hosszú lejáratúhitelek, kölcsönöknövekedése 20. Hosszú lejáratranyújtott kölcsön és elhelyezettbankbetétektörlesztése, megszünt., beváltása+ 21. Véglegesenkapott pénzeszköz+ Tõke v. eredmény tartalékba kerülõ véglegesenkapott pénzeszköz Fejlesztési célból kapott pénzeszköz a passzív idõbeli elhatárolásokból Finanszírozási Cash flow összeállítása II 22. Részvénybevonás, tõkekivonás, - JT leszállítása miatt kifizetett pénzeszközök bevont saját részvény, üzletrész névértékét 23. Kötvényés hitelviszonyt megtestesítõértékpapírvisszafizetése Hitel és kölcsön törlesztésvisszafizetése Rövid lej. hitelek, kölcsönök csökkenése Hosszú lej.hitelek, kölcsönök csökkenése 25. Hosszú lejáratranyújtott kölcsönökéselhelyezett bankbetétek Véglegesenátadott pénzeszközök - tõke-, illetveeredménytartalék vagy az eredmény terhére Finanszírozási Cash flow összeállítása III. 27. Alapítókkal szembeni, ill. egyéb hosszú lejáratúköt. változása± Tartós köt. kapcsolt vállalkozással szemben (Z-Ny) Tartós köt. egyéb r. viszonyban lévõ vállalkozással szemben (Z-Ny) Egyéb hosszú lejáratú köt. (Z-Ny) A cash flow összeállítás alap dokumentumai Két idõszak összehasonlító mérlege Tárgyidõszaki eredménykimutatás Kiegészítõ információk: a fõkönyvi kivonatból, kiegészítõ mellékletbõl III. Finanszírozási tev.-bõl Származó pénzeszköz-változás (Finanszírozási cash flow, sorok) Cash flow kimutatás információjának felhasználói Cash flow elemzésére alkalmazott mutatók 1. Cash flow kamatfedezeti mutató MCF + kifizetett kamat fizetés+ adófizetés kamat fizetés Vezetõk Hitelezõk Befektetõk 2. Eszköz megtérülési mutató MCF + kifizetett kamat fizetés Összes eszköz 3. Tõke megtérülési mutató MCF + kifizetett kamat fizetés saját tõke 6

7 Köszönöm a figyelmet! 7