ESPA STOCK AMERICA. Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap. 2010/2011. évi jelentés

Átírás

1 ESPA STOCK AMERICA Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap 2010/2011. évi jelentés

2 2010/2011. pénzügyi év Tartalomjegyzék Általános információk az Alapkezelőről... 2 A Befektetési alap alakulása... 3 A Befektetési alap vagyonának összetétele... 4 Összehasonlító áttekintés (USA dollárban)... 4 Osztalékfizetés/kifizetés... 5 Hozamszámítás és a Befektetési alap vagyonának alakulása A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye) A Befektetési alap eredménye A Befektetési alap vagyonának alakulása Az alap eredményének eredete Az alap eredményének felhasználása június 30-i vagyonkimutatás... 9 Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék A Befektetési alap kezelési szabályzata A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések Melléklet a Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekhez

3 ESPA STOCK AMERICA Általános információk az Alapkezelőről A társaság ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m. b. H. Habsburgergasse 1a, A-1010 Wien Telefon: , Telefax: Törzstőke 4,50 millió EUR Tagok Erste Asset Management GmbH (81,42%) DekaBank Deutsche Girozentrale (2,87%) Kärntner Sparkasse Aktiengesellschaft (2,87%) NÖ-Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (1,37%) Salzburger Sparkasse Bank Aktiengesellschaft (2,87%) Sieben Tiroler Sparkassen Beteiligungsgesellschaft m. b. H. (2,87%) Steiermärkische Bank und Sparkassen Aktiengesellschaft (5,73%) Felügyelőbizottság Ügyvezetők Cégjegyzők Állami felügyelők Mag. Wolfgang TRAINDL igazgató (elnök) Mag. Dr. Gerhard FABISCH igazgató (elnökhelyettes) Wilhelm SCHULTZE okleveles mérnök (elnökhelyettes) Dr. Christian AICHINGER igazgató Mag. Rupert ASCHER igazgató (2010. július 31-ig) Mag. Alois HOCHEGGER (2011. február 23-ig) Mag. Dr. Michael MALZER osztályigazgató (2011. február 23-ig) Birte QUITT főiskolát végzett diplomás közgazdász (2011. február 24-től) Franz RATZ igazgató Gabriele SEMMELROCK-WERZER (2011. február 24-től) Mag. Reinhard WALTL igazgatóhelyettes (2010. szeptember 7-től) az üzemi tanács küldöttei: Mag. (FH) Regina HABERHAUER Mag. Dieter KERSCHBAUM Mag. Gerhard RAMBERGER Herbert STEINDORFER Mag. Heinz BEDNAR Mag. Harald GASSER Dr. Franz GSCHIEGL Mag. Achim ARNHOF (2011. február 24-től) Mag. Winfried BUCHBAUER Mag. Harald EGGER Oskar ENTMAYR Dr. Dietmar JAROSCH Günther MANDL Christian SCHÖN Mag. Paul A. SEVERIN Mag. Jürgen SINGER AD Erwin GRUBER HR Dr. Michael MANHARD Könyvvizsgáló Letétkezelő ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT MBH Erste Group Bank AG 2

4 2010/2011. pénzügyi év Tisztelt befektetésijegy-tulajdonos! Engedje meg, hogy bemutassuk Önnek a befektetési jegyekről szóló osztrák törvény 20. -a szerinti ESPA STOCK AMERICA közös tulajdonú alapnak a július 1-től június 30-ig tartó pénzügyi évére vonatkozó jelentését. A Befektetési alap alakulása A Görögországnak juttatott mentőcsomag, valamint az amerikai vállalatok 2010 második negyedévére vonatkozó igen pozitív eredményei az új jelentési időszak kezdetén, 2010 júliusában gondoskodtak arról, hogy a befektetői hangulat jelentősen javuljon. Az év további részében ezt tovább fokozták az amerikai gazdaságról érkező egyre javuló adatok, az elemzők tartósan pozitív nyereség felülvizsgálatai, valamint az adókedvezmények meghosszabbítása további két évre minden jövedelmi kategóriában. Emellett az USA jegybankja a továbbra is fenntartott alacsony kamatláb politikájával, valamit a quantitative easing (mennyiségi lazítás) fenntartásával, illetve kibővítésével világossá tette, hogy továbbra is minden eszközzel támogatni fogja a gazdasági fellendülést elején is folytatódott az emelkedő tendencia az amerikai tőzsdéken, és az MSCI Észak-Amerika február közepéig júniusa óta új csúcspontját érte el. A növekvő észak-afrikai feszültség és ezzel összefüggésben az olajárak megugrása 100 dollár fölé miatt csak a hónap végén lehetett az amerikai tőzsdéken nyereséget realizálni. Márciustól a japán földrengés és a cunami, valamint azok hatásai az érintett atomreaktorokra további elbizonytalanodásról gondoskodtak. A gyenge amerikai konjunkturális adatok, valamint az eurózóna egyes országainak új keletű problémái miatt az idegesség tartóssá vált, és emiatt a jelentési időszak végéig folytatódott a stagnálás a részvénypiacokon. Ebben a környezetben elsősorban az alapban túlsúlyozottan szereplő energia- és nyersanyagszektor, de a ciklikus fogyasztási cikkek és az ipar is, nyújtotta a legjobb teljesítményt, miközben a pénzügyi eszközök és közművek, valamint a nem ciklikus fogyasztási javak teljesítménye elmaradt az összpiaci teljesítménytől. Az alap teljesítménye USA dollárban a jelentési időszakban összesen 29,37% volt. A jelentési időszakban a dollár 15,8%-ot veszített értékéből az euróval szemben. Az alap befektetési aránya a jelentési időszakban 94% és 108% között alakult. Az elmúlt hónapok konszolidációját követően év további felében az amerikai tőzsdéken pozitív fejleményeket várunk. A végül némileg borús gazdasági környezet ellenére az amerikai jegybanknak a kamatlábakat alacsonyan tartó politikája, az emelkedő vállalati nyereségek, valamint a vonzó értékelések valószínűleg a következő hónapokban is kedvező keretfeltételeket biztosítanak az amerikai részvények számára. 3

5 ESPA STOCK AMERICA A Befektetési alap vagyonának összetétele június június 30. millió USD % millió USD % Az alábbi valutákban jegyzett részvények Kanadai dollár 4,5 9,00 4,1 8,29 USA dollár 43,1 85,61 45,2 91,74 Az alábbi valutákban jegyzett opciós utalványok USA dollár 0,0 0, Értékpapír-állomány 47,7 94,68 49,3 100,03 Határidős tőzsdei ügyletek 0,2 0,38 0,1 0,12 Hitelintézettel szembeni követelések/kötelezettségek 2,4 4,87-0,1-0,15 Osztalékkövetelések 0,0 0, Elhatárolt kamatok ,0-0,00 Egyéb elhatárolások - 0,0-0, A Befektetési alap vagyona 50,3 100,00 49,3 100,00 Összehasonlító áttekintés (USA dollárban) Pénzügyi év A Befektetési alap vagyona A vagyon alakulása %-ban 1) 2005/ ,39 + 5, / , ,78 2) 2007/ ,21-0,89 2) 2008/ ,99-36, / , ,22 2) 2010/ , ,03 2) Pénzügyi év Osztalékos befektetési jegyek Hozamtőkésítő befektetési jegyek Teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Osztalék Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Hozamtőkésítésre fordított jövedelem Az InvFG 13. -a szerinti kifizetés Egy befektetési jegy nettó eszközértéke Teljes hozamtőkésítésre fordított jövedelem 2005/06 233,22 5,65 252,66 6,07 0,05 252,83 6, /07 265,88 5,65 295,00 6,23 0,04 295,27 6, / ,67 5,00 292,34 5,67 0,00 292,65 5, /09 160,05 4,00 185,37 4,56 0,07 185,56 4, /10 172,40 3,50 204,23 4,15 0,00 204,52 4, /11 218,08 2,80 263,64 233,92 0,00 263,98 234,66 1) Feltételezve, hogy az osztalékokat és kifizetéseket a kifizetés napján számított értéken teljes összegben újra befektetik. 2) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek és a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek teljesítménye kismértékben eltér az osztalékos befektetési jegyek teljesítményétől. 4

6 2010/2011. pénzügyi év Osztalékfizetés/kifizetés A 2010/2011. pénzügyi évben az osztalékos befektetési jegyek után jegyenként 2,80 USD (2009/2010. pénzügyi évben 3,50 USD) osztalékot fizetünk, azaz db osztalékos befektetési jegy után összesen ,00 USD-t. Az előfeltételek teljesülése esetén az osztalékszelvényt kifizető bank köteles az osztalék összegéből a tőkehozadéki adót visszatartani, amely adó azonban nulla USA dollár. A kifizetéseket szeptember 1-jén, csütörtökön az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen Aktiengesellschaft (Bécs) banknál és annak fiókjainál, valamint valamennyi osztrák takarékpénztárnál és azok fiókjainál, ill. a mindenkori letétkezelőknél írják jóvá, ill. teljesítik. A hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében a 2010/2011. pénzügyi évben befektetési jegyenként 233,92 USD-t újbóli befektetésre fordítunk, azaz db hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen ,02 USD-t. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. -a értelmében a hozamtőkésítő befektetési jegyek után az éves jövedelem utáni tőkehozadéki adó összegét ki kell fizetni, de ennek összege nulla USA dollár. A kifizetésre is szeptember 1-jén, csütörtökön kerül sor. A befektetési alapokról szóló osztrák törvény 13. -a utolsóelőtti mondatának értelmében a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek esetében elmarad a tőkehozadéki adó kifizetése. A 2010/2011. pénzügyi évben befektetési jegyenként 234,66 USD-t újbóli befektetésre fordítunk, azaz db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy után összesen ,73 USD-t. 5

7 ESPA STOCK AMERICA Hozamszámítás és az alap vagyonának alakulása 1. A Befektetési alap értékének alakulása a pénzügyi évben (az alap teljesítménye) Az OeKB számítási módszere szerinti értékelés: az alap valutájában (USD) befektetési jegyenként kibocsátási felár nélkül Osztalékos befektetési jegyek Hozamtőkésítő befektetési jegyek Teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek Befektetési jegy értéke a pénzügyi év kezdetén 172,40 204,23 204,52 Kifizetés szeptember 1-jén (kb. 0,0200 befektetési jegynek felel meg 1) 3,50 Kifizetés szeptember 1-jén (kb. 0,0000 befektetési jegynek felel meg) 1) 0,00 Befektetési jegy értéke a pénzügyi év végén 218,08 263,64 263,98 Összesített nettó eszközérték (fiktív) osztalékfizetés/kifizetés által megszerzett befektetési jegyekkel együtt 222,44 263,64 263,98 Nettó hozam befektetési jegyenként 50,04 59,41 59,46 Egy befektetési jegy értékének alakulása a pénzügyi évben 2) 29,03 % 29,09 % 29,07 % 2. Az alap eredménye a. Az alap realizált eredménye Az alap szokásos eredménye Hozamok (árfolyamnyereség nélkül) Kamathozamok (hozamkiegyenlítés nélkül) 69,57 Osztalékhozamok ,39 Egyéb hozamok 3) 1.972,21 Hozamok összesen (árfolyamnyereség nélkül) ,17 Kamatráfordítások ,37 Ráfordítások Alapkezelési díj ,41 Könyvvizsgálói díjak ,11 Közzétételi költségek ,10 Értékpapír-letéti díjak ,52 Letétkezelői díjak ,05 Külső tanácsadó díjai 0,00 Ráfordítások összesen ,19 Kezelési költségek visszatérítése a részalapból 4) 0,00 Az alap szokásos eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) ,39 Realizált árfolyamnyereség 5) 6) Realizált nyereség 7) ,08 Realizált veszteség 8) ,90 Realizált árfolyamnyereség (hozamkiegyenlítés nélkül) ,18 Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) ,79 6

8 2010/2011. pénzügyi év Áthozatal: Az alap realizált eredménye (hozamkiegyenlítés nélkül) ,79 b. Nem realizált árfolyamnyereség 5) 6) A nem realizált árfolyamnyereség változása ,97 A pénzügyi év eredménye ,76 c. Hozamkiegyenlítés A pénzügyi év hozamának hozamkiegyenlítése ,20 Osztalékos befektetési jegyek átvitt nyereségének hozamkiegyenlítése ,35 Az alap összes bevétele ,21 3. Az alap vagyonának alakulása Az alap vagyona a pénzügyi év kezdetén 9) ,53 Osztalékfizetés / kifizetés Osztalékfizetés (az osztalékos befektetési jegyek után) szeptember 1-jén ,50 Kifizetés (a hozamtőkésítő befektetési jegyek után) szeptember 1-jén 0, ,50 Befektetési jegyek kibocsátása és visszaváltása ,89 Az alap összes bevétele (Az alap eredményének részletes ismertetését lásd a 2. pontban.) ,21 Az alap vagyona a pénzügyi év végén 10) ,35 7

9 ESPA STOCK AMERICA 4. Az alap eredményének eredete Az alap realizált eredménye ,79 A pénzügyi év hozamának hozamkiegyenlítése ,20 Osztalékos befektetési jegyek átvitt nyereségének hozamkiegyenlítése ,35 Nyereségátvitel az előző évből ,95 Ráfordítás- és veszteségfedezet a vagyonból ,90 Az alap kifizetésre/hozamtőkésítésre felhasználható eredménye ,09 5. Az alap eredményének felhasználása Osztalékfizetés szeptember 1-jén db osztalékos befektetési jegy után egyenként 2,80 USD ,00 Újrabefektetés db osztalékos befektetési jegy után egyenként 0,00 USD 0,00 Kifizetés szeptember 1-jén db hozamtőkésítő befektetési jegy után egyenként 0,00 USD 0,00 Újrabefektetés db hozamtőkésítő befektetési jegy után egyenként 233,92 USD ,02 Újrabefektetés db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy után egyenként 234,66 USD ,73 Osztalékos befektetési jegyek nyereségátvitele ,34 Teljes felhasználás ,09 1) A augusztus 30-án (az osztalékjog megszűnésének napján) számított érték: Egy osztalékos befektetési jegy után 175,00 USD, egy hozamtőkésítő befektetési jegy után 211,53 USD, egy teljes hozamtőkésítő befektetési jegy után 211,83USD. 2) A kerekítések miatt a hozamtőkésítő befektetési jegyek és a teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek teljesítménye kismértékben eltér az osztalékos befektetési jegyek teljesítményétől. 3) Az ebben a tételben kimutatott jövedelmek teljes mértékben értékpapír-kölcsönzési ügyletek kölcsönzési díjából származtak. 4) Harmadik fél által nyújtott visszatérítések (jutalék formájában) a megfelelő költségtérítés levonását követően kerülnek a Befektetési alaphoz. Az adminisztratív ráfordítások fedezésére költségtérítésként az Erste Bank der oesterreichischen Sparkassen AG-t illeti a számított jutalék 20%-a. 5) A realizált nyereségek és a realizált veszteségek nem az időszakra lebontva jelennek meg, így azok a nem realizált árfolyamnyereséghez hasonlóan nem feltétlenül tükrözik az alap értékének pénzügyi éven belüli alakulását. 6) A teljes árfolyamnyereség, hozamkiegyenlítés nélkül (a realizált, hozamkiegyenlítés nélküli árfolyamnyereség és a nem realizált árfolyamnyereség változásának összege): ,15 USD. 7) Ebből derivatív ügyletekből származó nyereség: ,97 USD. 8) Ebből derivatív ügyletekből származó veszteség: ,84 USD. 9) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év kezdetén: db osztalékos befektetési jegy, db hozamtőkésítő befektetési jegy és db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 10) Forgalomban lévő befektetési jegyek száma a pénzügyi év végén: db osztalékos befektetési jegy, db hozamtőkésítő befektetési jegy és db teljes hozamtőkésítő befektetési jegy. 8

10 2010/2011. pénzügyi év június 30-i vagyonkimutatás (az értékpapír-vagyonban július 1. és június 30. között bekövetkezett változásokkal együtt) Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejövő Kimenő USD-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve Tőzsdén jegyzett értékpapírok Kanadai dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Kanada INDUSTRIAL ALL.INS.+FINL CA , ,75 0,60 Összesen ,75 0,60 Kanadai dollárban jegyzett részvények összesen, 0, s árfolyammal számítva ,75 0,60 USA dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Svájc WEATHERFORD INT.NA.SF1,16 CH , ,50 0,44 Összesen ,50 0,44 Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok CATERPILLAR INC. DL 1 US , ,80 1,04 CITIGROUP INC.NEW DL -,01 US , ,68 0,52 DOW CHEM. DL 2,50 US , ,00 0,57 DU PONT NEMOURS DL -,30 US , ,75 0,58 GENL EL. CO. DL -,06 US , ,26 1,54 HELMERICH PAYNE DL-,10 US , ,36 0,56 MICROSOFT DL-, US , ,00 0,49 PROLOGIS INC. DL-,01 US74340W , ,32 0,45 Összesen ,17 5,74 USA dollárban jegyzett részvények ,67 6,17 USA dollárban jegyzett opciós szelvények Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok AMERICAN INT.GROUP WTS21 US , ,20 0,07 Összesen ,20 0,07 USA dollárban jegyzett opciós szelvények összesen ,20 0,07 Tőzsdén jegyzett értékpapírok összesen ,62 6,85 Szervezett piacok értékpapírjai Kanadai dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Kanada ATHABASCA OIL SANDS CORP. CA , ,02 0,48 BK MONTREAL CD 2 CA , ,94 0,45 BOMBARDIER INC. CL. B CA , ,34 0,72 9

11 ESPA STOCK AMERICA Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejövő Kimenő USD-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve CANADIAN NATL RAILWAY CO. CA , ,73 0,82 CANADIAN OIL SANDS LTD CA13643E , ,31 0,54 CENTERRA GOLD INC. CA , ,16 0,42 CGI GROUP INC. A SV CA39945C , ,78 0,51 FIRST QUANTUM MINLS CA , ,38 0,53 MANULIFE FINANCIAL CORP. CA56501R , ,84 0,60 ONEX CORP. (SUB. VTG) CA68272K , ,69 0,63 SUNCOR ENERGY (NEW) CA , ,31 0,62 TALISMAN ENERGY CA87425E , ,08 0,58 VALEANT PHARMA.INTL (NEW) CA91911K , ,47 0,67 VITERRA INC. CA92849T , ,96 0,45 Összesen ,01 8,02 Kibocsátó ország: (Brit) Virgin-szigetek RIO NOVO GOLD INC. VGG , ,96 0,37 Összesen ,96 0,37 Kanadai dollárban jegyzett részvények összesen, 0, s árfolyammal számítva ,97 8,39 USA dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Bermuda BUNGE LTD. DL -,01 BMG , ,00 0,56 NABORS INDUSTRIES DL-,001 BMG6359F , ,52 0,48 VALIDUS HLDGS LTD DL -,1 BMG9319H , ,75 0,55 Összesen ,27 1,59 Kibocsátó ország: Kanada PAN AMER. SILVER CORP. CA , ,60 0,44 POTASH CORP. SAS. INC. CA73755L , ,10 0,52 TECK RES LTD. B SUB.VTG CA , ,70 0,54 Összesen ,40 1,50 Kibocsátó ország: Szingapúr AVAGO TECHNOL.LTD NPV SG , ,00 0,68 Összesen ,00 0,68 Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok 3M CO. DL-,01 US88579Y , ,75 1,14 ABERCROMBIE + FITCH A US , ,00 0,51 ADVANCED MIC.DEV. DL-,01 US , ,50 0,44 AETNA INC. DL-,01 US00817Y , ,00 0,74 AGCO CORP. DL-,01 US , ,20 0,56 ALCOA INC. DL 1 US , ,10 0,54 ALEXION PHARMAC. DL-,0001 US , ,70 0,59 ALLEGHENY TECHNOL. DL-,01 US01741R , ,45 0,55 ALLIANCE DATA SYS. DL-,01 US , ,96 0,51 ALLSTATE CORP. DL-,01 US , ,50 0,57 10

12 2010/2011. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejövő Kimenő USD-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve ALTERA CORP. US , ,00 0,68 APPLE INC. US , ,35 0,47 ARCH COAL INC. DL-,01 US , ,60 0,39 ARROW EL. INC. DL 1 US , ,50 0,41 AT + T INC. DL 1 US00206R , ,95 0,67 AVNET INC. DL 1 US , ,40 0,45 BAKER HUGHES INC. DL 1 US , ,80 0,65 BANK AMERICA DL 0,01 US , ,60 0,73 BAXTER INTL DL 1 US , ,65 0,82 BB+T CORP. DL 5 US , ,60 0,52 BERKLEY CORP. DL-,20 US , ,00 0,49 BIOGEN IDEC INC. DL-,0005 US09062X , ,20 0,56 CABLEVISION SYST.NYGDL-01 US12686C , ,70 0,50 CAPITAL ONE FINL DL-,01 US14040H , ,70 0,58 CARMAX INC. DL-,50 US , ,40 0,40 CB RICHARD ELLIS A DL-,01 US12497T , ,69 0,48 CBS CORP.(NEW) B DL 1 US , ,70 0,64 CELANESE CORP. A DL-,0001 US , ,05 0,75 CF INDS HLDGS DL-,01 US , ,80 0,57 CHARLES SCHWAB CORP.DL-01 US , ,75 0,49 CHESAPEAKE EN. DL-,01 US , ,00 0,50 CHEVRON CORP. DL-,75 US , ,20 1,44 CIMAREX ENERGY DL-,01 US , ,80 0,44 CITRIX SYSTEMS DL-,001 US , ,00 0,43 CLIFFS NATURAL RES DL-125 US18683K , ,75 0,55 COCA-COLA CO. DL-,25 US , ,05 1,33 COMERICA INC. DL 5 US , ,40 0,42 CONCHO RESOURCES DL-,001 US20605P , ,65 0,41 CONOCOPHILLIPS DL-,01 US20825C , ,35 0,62 CONSOL ENERGY INC. DL 1 US20854P , ,60 0,43 CONST.BRANDS A DL-,01 US21036P , ,70 0,53 COVENTRY HEALTH CARE US , ,20 0,71 DENBURY RES INC. US , ,00 0,46 DEVRY INC. DL-,01 US , ,00 0,59 DISCOVER FINL SRVCS DL-01 US , ,25 0,63 DISH NETWORK CORP.A DL-01 US25470M , ,15 0,61 DISNEY (WALT) CO. US , ,00 0,63 DOLLAR TREE INC. DL-,01 US , ,80 0,61 DONNELLEY -R.R.- DL 1,25 US , ,20 0,50 DUKE REALTY DL-,01 US , ,35 0,55 EASTMAN CHEM. CO. DL-,01 US , ,15 0,64 ESTEE LAUDER COS A DL-,01 US , ,80 0,57 EXXON MOBIL CORP. US30231G , ,30 1,80 F5 NETWORKS INC. DL-,01 US , ,00 0,60 FLUOR CORP. (NEW) DL-,01 US , ,10 0,56 GOODYEAR TIRE RUBBER US , ,25 0,47 GOOGLE INC. A DL-,001 US38259P , ,70 0,37 HALLIBURTON CO. DL 2,50 US , ,00 0,64 HANSEN NATURAL DL-,005 US , ,50 0,74 HARLEY-DAVID.INC. DL -,01 US , ,45 0,42 HARTFORD FINL SVCS GRP US , ,55 0,44 HESS CORP. DL 1 US42809H , ,00 0,57 11

13 ESPA STOCK AMERICA Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejövő Kimenő USD-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve HOLOGIC INC. DL-,01 US , ,20 0,46 HUNT (J.B.) TRANS. DL-,01 US , ,44 0,53 INTEL CORP. DL-,001 US , ,32 0,87 INTERPUBL.GR. COS. DL-,10 US , ,00 0,55 INTL BUS. MACH. DL-,20 US , ,00 1,74 INTL PAPER DL 1 US , ,70 0,51 INTUIT INC. DL-,01 US , ,80 0,60 JABIL CIRCUIT DL-,001 US , ,60 0,49 JOHNSON CONTROLS DL-,0139 US , ,50 0,53 JOY GLOBAL INC. DL 1 US , ,60 0,63 JPMORGAN CHASE DL 1 US46625H , ,92 0,80 KBR INC. DL -,001 US48242W , ,37 0,72 KEYCORP DL 1 US , ,80 0,42 LAS VEGAS SANDS DL-,001 US , ,70 0,58 LIBERTY GLOBAL A DL-,01 US , ,00 0,49 LIBERTY MEDIA (NEW) INT.A US53071M , ,15 0,47 LINCOLN NATL US , ,45 0,54 LSI CORP. DL-,01 US , ,40 0,66 MACERICH CO.,THE DL-,01 US , ,00 0,52 MARATHON OIL DL 1 US , ,80 0,72 MARSH+MCLENNAN COS.INC.D1 US , ,60 0,65 METROPCS COMM. DL-,0001 US , ,00 0,70 MGM MIRAGE DL-,01 US , ,80 0,37 MICRON TECHN. INC. DL-,10 US , ,40 0,39 MOLYCORP INC.(DEL.)DL-001 US , ,78 0,65 NATL OILWELL VARCO DL-,01 US , ,95 0,62 NETFLIX INC. DL-,001 US64110L , ,72 0,57 NII HOLDINGS B DL-,001 US62913F , ,50 0,39 NIKE INC. B US , ,30 0,59 NORDSTROM INC. US , ,40 0,44 NVIDIA CORP. DL-,01 US67066G , ,53 0,43 OCCIDENTAL PET. DL-,20 US , ,60 0,51 OMNICARE INC. DL 1 US , ,60 0,67 ONEOK INC. (NEW) US , ,00 0,75 ORACLE CORP. DL-,01 US68389X , ,79 0,61 PARKER-HANNIFIN DL-,50 US , ,80 0,64 PEABODY ENERGY DL-,01 US , ,83 0,53 PENNEY -JC- CO. DL-,50 US , ,10 0,40 PEOPLE'S UTD FINL DL -,01 US , ,80 0,55 PERRIGO CO. US , ,84 0,51 PFIZER INC. DL-,05 US , ,80 1,57 PIONEER NATURAL DL-,01 US , ,75 0,53 PLAINS EXPLORATION DL-,01 US , ,00 0,55 PRICELINE.COM DL-,01 US , ,17 0,58 PRINCIPAL FINL GRP DL-,01 US74251V , ,70 0,42 QUALCOMM INC. DL-,0001 US , ,82 0,53 REGIONS FINL(NEW) DL-,01 US7591EP , ,00 0,31 ROCKWELL AU. DL 1 US , ,60 0,60 ROSS STRS INC. DL-,01 US , ,20 0,55 SPR.NEXTEL CORP.FON 1 DL2 US , ,30 0,46 SUNTRUST BANKS INC. DL 1 US , ,00 0,44 TERADATA (DEL.) DL-,01 US88076W , ,80 0,76 12

14 2010/2011. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ Állomány Árfolyam Árfolyamérték %-os szám Bejövő Kimenő USD-ban arány a darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) kötvényvagyonra vetítve TESORO CORP. DL-,1666 US , ,61 0,57 TEXAS INSTR. DL 1 US , ,62 0,57 TIME WARNER NEW DL-,01 US , ,69 0,58 TOLL BROTHERS DL -,01 US , ,44 0,47 TRW AUTOMOTIVE DL-,01 US87264S , ,60 0,52 VALERO ENERGY CORP.DL-,01 US91913Y , ,10 0,60 VERIZON COMM. INC. DL-,10 US92343V , ,80 0,48 VERTEX PHARMAC. DL-,01 US92532F , ,25 0,48 WALGREEN CO. DL 0, US , ,52 0,59 WATERS CORP. DL-,01 US , ,28 0,54 WELLPOINT INC. DL-,01 US94973V , ,59 0,61 WESTN DIGITAL DL-,10 US , ,88 0,50 WHOLE FOODS MKT US , ,50 0,49 Összesen ,96 75,67 USA dollárban jegyzett részvények ,63 79,44 Szervezett piacok értékpapírjai összesen ,60 87,83 Tőzsdén nem jegyzett értékpapírok USA dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok KINDER MORGAN FRACTIONAL QOXDBM , ,00 0,00 Összesen 0,00 0,00 USA dollárban jegyzett részvények 0,00 0,00 Tőzsdén nem jegyzett értékpapírok összesen 0,00 0,00 Származékos eszközök nem realizált eredmény EUR-ban USA dollárban jegyzett határidős tőzsdei ügyletek Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok DJIA INDEX FUTURE Sep ,00 0,04 Russell 2000 Mini Sep ,00 0,03 S&P 500 FUTURE Sep ,88 0,31 Összesen ,88 0,38 USA dollárban jegyzett határidős tőzsdei ügyletek ,88 0,38 Származékos eszközök összesen ,88 0,38 13

15 ESPA STOCK AMERICA Az alap vagyonának összetétele Értékpapírok ,22 94,68 Határidős tőzsdei ügyletek ,88 0,38 Osztalékkövetelések ,63 0,08 Bankbetétek ,04 4,87 Egyéb elhatárolások -8,43-0,00 A Befektetési alap vagyona ,34 100,00 Forgalomban levő osztalékos befektetési jegyek darab Forgalomban levő hozamtőkésítő befektetési jegyek darab Forgalomban levő teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek darab Osztalékos befektetési jegyek értéke USD 218,08 Hozamtőkésítő befektetési jegyek értéke USD 263,64 Teljes hozamtőkésítő befektetési jegyek értéke USD 263,98 Megjegyzés a befektetőknek: A nem likvid piacok vagyoni értékeinek értékelése eltérhet a tényleges értékesítési ártól. 14

16 2010/2011. pénzügyi év A jelentési időszakban végrehajtott értékpapír-vételi és -eladási ügyletek, amennyiben a vagyonkimutatásban nem szerepelnek. Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ szám Bejövő Kimenő darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) Tőzsdén jegyzett értékpapírok Kanadai dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Kanada ALIMENTATION COUCHE-T. B CA01626P EMPIRE CO. LTD A CA FINNING INTL INC. CA YELLOW MEDIA INC. CA USA dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Bermuda WHITE MTNS INS. GRP DL 1 BMG9618E Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok AMB PROPERTY DL-,01 US00163T ARCHER-DANIELS-MIDLD US BERKSH. H.B NEW DL-,00333 US COCA-COLA ENTERPR. DL 1 US MOTOROLA INC. DL 0,01 US PACTIV CORP. DL-,01 US PROLOGIS SBI DL-,01 US THE MOSAIC CO. DL-,01 US61945A TIME WARNER CABLE DL-,01 US88732J UAL CORP. NEW DL-,01 US VERISIGN INC. DL-,001 US92343E WYNN RESORTS LTD DL-,01 US XEROX CORP. DL 1 US Szervezett piacok értékpapírjai Kanadai dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Kanada AGRIUM INC. CA ALAMOS GOLD INC. CA BIOVAIL CORP. CA09067J BK NOVA SCOTIA CA BROOKFIELD ASSET MAN.A LV CA CAE INC. CA CANADIAN OIL CA13642L CDN NAT. RES LTD CA ENBRIDGE INC. CA29250N ENCANA CORP. CA FAIRFAX FINL HLDGS SV CA

17 ESPA STOCK AMERICA Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ szám Bejövő Kimenő darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) FRANCO-NEVADA CORP. CA IAMGOLD CORP. CA IVANHOE MNS LTD CA46579N LOBLAW COS LTD CA MAGNA INTL INC. A CA METRO INC. A CA59162N PACIFIC RUBIALES EN.NEW CA69480U PENN WEST ENERGY TR. UTS CA ROGERS COMM.B CD 1,62478 CA SHERRITT INTL CORP. CA SILVER WHEATON CORP. CA SINO-FOREST CA82934H SUN LIFE FINANCIAL INC. CA TECK RES LTD. B SUB.VTG CA THOMSON REUTERS CORP. CA TIM HORTONS INC. CA88706M WESTON -GEORGE- CA USA dollárban jegyzett részvények Kibocsátó ország: Bermuda AXIS CAPIT. HLDGS DL -,10 BMG0692U FRONTLINE LTD. DL 2,50 BMG3682E INVESCO LTD DL -,10 BMG491BT MARVELL TECH. GRP DL-,002 BMG5876H RENAISSANCERE HLDGS DL 1 BMG7496G Kibocsátó ország: Kajmán-szigetek JA SOLAR HLDGS ADR/3 US Kibocsátó ország: Írország WARNER CHILCOTT EO-,01 IE00B446CM Kibocsátó ország: Izrael TEVA PHARMACEUT. ADR US Kibocsátó ország: Kanada AGRIUM INC. CA NOVAGOLD RES CA66987E NRTH AMER.ENERGY PAR.INC. CA Kibocsátó ország: Svájc ACE LTD SF 29,90 CH FOSTER WHEELER VK.NA.SF 3 CH TE CONNECTIV.LTD. SF 1,19 CH

18 2010/2011. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ szám Bejövő Kimenő darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) Kibocsátó ország: Szingapúr FLEXTRONICS INTERNATIONAL SG Kibocsátó ország: Amerikai Egyesült Államok ABBOTT LABS US ADVANCE AUTO PA. DL-,0001 US00751Y AFLAC INC. DL -,10 US AGILENT TECHS INC. DL-,01 US00846U AKAMAI TECH. DL-,01 US00971T ALPHA NATURAL RES DL-,01 US02076X ALTRIA GRP INC. DL-,333 US02209S AMER. EL. PWR DL 6,50 US AMER. EXPRESS DL -,20 US AMER.INTL GRP NEW DL 2,50 US AMERICAN TOWER CORP. A US AMERISOURCEBERGEN DL-,01 US03073E AMGEN INC. DL-,0001 US ANALOG DEVICES INC.DL-166 US APACHE CORP. DL -,625 US APPLIED MATERIALS INC. US ASSURANT INC. DL-,01 US04621X AUTODESK INC. US AUTONATION INC. DL-,01 US05329W BALL CORP. US BOEING CO. DL 5 US BORGWARNER INC. DL-,01 US BRISTOL-MYERS SQUIBBDL-10 US BROADCOM CORP. A DL-,0001 US BROWN-FORMAN CORP B DL-15 US C.H. ROB. WORLDWIDE NEW US12541W CA INC. DL-,10 US12673P CAMPBELL SOUP CO.DL-,0375 US CARDINAL HEALTH INC. US14149Y CELGENE CORP. DL-,01 US CENTERPOINT ENERGY INC. US15189T CENTURYTEL DL 1 US CEPHALON INC. DL-,01 US CHUBB CORP. DL 1 US CINCINNATI FINL DL 2 US CISCO SYSTEMS DL-,001 US17275R CIT GROUP INC. NEW DL-,01 US CITIGROUP INC. DL -,01 US COACH INC. DL-,01 US COCA-COLA ENTERPR. DL 1 US19122T COGNIZANT TECH. SOL.A US COMCAST CORP. NEW A DL 1 US20030N CONAGRA FOOD DL 5 US CREE INC. DL-,00125 US CROCS INC. DL -,01 US CROWN CASTLE INTL DL-,01 US

19 ESPA STOCK AMERICA Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ szám Bejövő Kimenő darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) CSX CORP. DL 1 US CUMMINS INC. DL 2,50 US DARDEN REST. INC. US DEERE CO. DL 1 US DIRECTV CL. A DL-,01 US25490A DOLLAR GENER.CORP.DL-,875 US DR.PEPPER SNAPPLE DL-,01 US26138E EATON CORP. DL-,50 US ECOLAB INC. DL 1 US EL PASO CORP DL 3 US28336L EMC CORP. (MASS.) DL-,01 US EMERSON EL. DL -,50 US EXPRESS SCRIPTS DL -,01 US FAIRCHILD SEMICO. DL-01 US FAMILY DOLLAR STS DL -,10 US FEDEX CORP. DL-,10 US31428X FIFTH THIRD BANCORP US FIRST SOLAR INC. D -,001 US FMC CORP. DL-,10 US FMC TECHNOLOGIES DL-,01 US30249U FORD MOTOR DL-,01 US FOREST LABS INC. DL-,10 US FRANKLIN RES INC. DL-,10 US FREEP.MCMOR.COP.+GOLD US35671D GENL DYNAMICS CORP. DL 1 US GENL MILLS DL -,10 US GENZYME CORP.GNL D.DL-,10 US GFI GROUP INC. DL-,01 US GOLDMAN SACHS GRP INC. US38141G GRAINGER (W.W.) INC. DL 1 US GREIF INC. CL.A US HARRIS CORP. DL 1 US HASBRO INC. DL-,50 US HEINZ -H.J.- CO. DL-,25 US HERSHEY CO. DL 1 US HOME DEPOT INC. DL-,05 US HORMEL FOODS DL-,0586 US HOSPIRA INC. DL-,01 US HOST HOTELS+RESOR.DL 0,01 US44107P HUMANA INC. DL-,166 US HUNTINGTON BANCSHS INC. US IHS INC. CLASS A DL -,01 US ILL. TOOL WKS US ILLUMINA INC. DL-,01 US INTEGRYS ENERGY GRP DL1 US45822P INTERCONT.EXCHANGE DL-,01 US45865V INTL FLAVORS/FRAG.DL-,125 US INTUITIVE SURGIC. DL-,001 US46120E JACOBS ENGINEERING DL 1 US JOHNSON + JOHNSON DL 1 US JUNIPER NETWORKS DL-,01 US48203R KIMBERLY-CLARK DL 1,25 US

20 2010/2011. pénzügyi év Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ szám Bejövő Kimenő darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) KINDER MORGAN MAN. US49455U KLA-TENCOR CORP. DL-,001 US KRAFT FOODS INC. A US50075N LEGG MASON INC. DL-,10 US LENNAR CORP.A DL-,10 US LIMIT.BRANDS DL-,50 US LINCOLN ELECTR. HLDGS US LUBRIZOL CORP. US M AND T BANK CORP. DL 5 US55261F MACYS INC. DL-,01 US55616P MANPOWER/MANPOWERGR.DL-01 US56418H MARRIOTT INTL A DL-,01 US MARSHALL+ILSLEY DL-,01 US MATTEL INC. DL 1 US MCCORMICK + CO.INC. N.VTG US MCDONALDS CORP. DL-,01 US MEMC ELECTR. MAT. DL-,01 US MERCK CO. DL-,01 US58933Y METLIFE INC. DL-,01 US59156R MOLEX INC. DL-,05 US MOLSON COORS B DL 0,01 US60871R MORGAN STANLEY DL-,01 US MOTOROLA MOBILITY DL-,01 US MOTOROLA SOLUTIONS DL-,01 US MURPHY OIL CORP. DL 1 US NETAPP INC. US64110D NEWFIELD EXPLOR. DL-,01 US NEXTERA ENERGY INC.DL-,01 US65339F NISOURCE INC. US65473P NOBLE ENERGY DL 3,333 US NORFOLK STHN CORP. DL 1 US NORTHROP GRUMMAN US NUANCE COMMUNIC. DL-,001 US67020Y OLD REPUBLIC INTL DL 1 US OPNEXT INC. DL -,01 US68375V PACCAR INC. DL 1 US PEPSICO INC. DL-,0166 US PETSMART INC. DL-,0001 US PHARM.PROD.DEV.INC. DL-05 US PNC FINL SERVICES GRP DL5 US PRAXAIR INC. DL-,01 US74005P PROCTER GAMBLE US QUANTA SVCS DL-,00001 US74762E REYNOLDS AMERICAN INC. US RF MICRO DEVICES INC. US ROBERT HALF INTL DL-,001 US ROCKWELL COLLINS DL-,01 US ROWAN CIES DL-,125 US SALESFORCE.COM DL-,001 US79466L SANDISK CORP. DL-,001 US80004C SARA LEE CORP. DL 0,01 US SHERWIN-WILLIAMS DL 1 US

21 ESPA STOCK AMERICA Értékpapír megnevezése Azonosító- Vétel/ Eladás/ szám Bejövő Kimenő darab/nominális érték (nom. = 1.000, kerek.) SLM CORP. DL-,20 US78442P SOUTHW. AIRL. CO. DL 1 US ST.JUDE MEDICAL INC.DL-10 US STERICYCLE INC. DL-,01 US STRYKER CORP. DL-,10 US SUNOCO INC. DL 1 US86764P SYSCO CORP. DL 1 US T.ROW.PR.GRP DL-,20 US74144T TELECOMMUNICAT.SYS DL-,01 US87929J TEXTRON INC. DL-,125 US TYSON FOODS INC A DL-,10 US U.S. BANCORP DL-,01 US UNITED CONTL HLDGS DL-,01 US UNITED PARCEL SE.B DL-01 US UNITED STATES STEEL DL 1 US UNITEDHEALTH GROUP DL-,01 US91324P VARIAN MEDICAL SYS DL 1 US92220P VMWARE INC.CLASS A US WAL-MART STRS DL-,10 US WELLS FARGO + CO.DL 1,666 US WHIRLPOOL CORP. DL 1 US WILLIAMS COS INC. DL 1 US WINDSTREAM CORP. DL-,01 US97381W YUM BRANDS US Bécs, július ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. Mag. Bednar Mag. Gasser Dr. Gschiegl 20

22 2010/2011. pénzügyi év Minősítés nélküli könyvvizsgálói záradék* A könyvvitel bevonásával megvizsgáltuk az ERSTE-SPARINVEST Kapitalanlagegesellschaft m.b.h. által június 30-án kiadott, az általa kezelt ESPA STOCK AMERICA, egy az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap július 1. és június 30. közötti pénzügyi évéről készült éves jelentést. A törvényes képviselők felelőssége az éves jelentés, a különvagyon kezelése és a könyvvitel tekintetében A könyvvitel, a napi értékelés, a forrásadók kiszámítása, az éves jelentés elkészítése, valamint a Befektetési alap különvagyon kezelése a befektetési alapokról szóló osztrák törvény előírásai, a Befektetési alap kezelési szabályzatának kiegészítő szabályai és az adózási előírások szerint az Alapkezelő és/vagy a letétkezelő törvényes képviselőinek felelőssége. Ez a felelősség a következőket tartalmazza: Egy belső ellenőrzési rendszer kialakítása, megvalósítása és fenntartása, amennyiben ez a különvagyon nyilvántartásba vétele és felértékelése, valamint az éves jelenés összeállítása szempontjából jelentőséggel bír annak érdekében, hogy ez lényeges hibákat ne tartalmazzon, akár szándékos, akár véletlen hibák okán; megfelelő értékelési módszerek kiválasztása és alkalmazása; olyan becslések készítése, amelyek adott az keretfeltételek figyelembevétele mellett megfelelőnek tűnnek. A könyvvizsgálók felelőssége és az éves jelentés törvényes ellenőrzésének módja és terjedelme A mi felelősségünk abban áll, hogy az éves jelentést ellenőrizzük, és ellenőrzésünk alapján a beszámolóról véleményt alkossunk. Vizsgálatunkat a befektetési alapokról szóló osztrák törvény 12. -ának 4. bekezdése szerint és a szabályszerű könyvvizsgálat Ausztriában hatályos törvényes előírásainak és alapelveinek betartásával végeztük. Ezek az alapelvek megkövetelik a szakmai normák betartását és azt, hogy a vizsgálat tervezése és megvalósítása úgy történjen, hogy kellő bizonyossággal véleményt alkothassunk arról, hogy az éves jelentés lényeges hibákat nem tartalmaz. A felülvizsgálat tartalmazza a vizsgálati intézkedések végrehajtását, amelyekkel igazolhatjuk az éves jelentésben szereplő összegek és egyéb adatok valódiságát. A vizsgálati intézkedések kiválasztása a könyvvizsgálók kötelességszerű mérlegelése alapján történik a lényeges hibák legyenek azok szándékos vagy véletlen hibák előfordulási kockázatára vonatkozó becslés figyelembe vétele mellett. A kockázatbecslések során a könyvvizsgáló figyelembe veszi a belső ellenőrzési rendszert, amennyiben az az éves jelentés összeállítása, valamint a különvagyon értékelése szempontjából jelentőséggel bír, annak érdekében, hogy a keretfeltételek figyelembe vétele mellett megfelelő vizsgálati intézkedéseket határozhasson meg, és nem azért, hogy az Alapkezelő vagy a letétkezelő belső ellenőrzéseinek hatékonyságáról alkosson véleményt. A vizsgálat továbbá magában foglalja az alkalmazott értékelési módszerek és a törvényes képviselők által elkészített lényeges becslések megfelelőségének ellenőrzését, valamint az éves jelentés teljes mondanivalójának megítélését. Meggyőződésünk szerint vizsgálatunk során kielégítő és megfelelő igazolást kaptunk, így vizsgálatunk segítségével kellően megalapozott véleményt alkothatunk. 21

23 ESPA STOCK AMERICA Vizsgálati vélemény Vizsgálatunk során kifogásolnivalót nem találtunk. Megítélésünk szerint a vizsgálat során nyert információk alapján az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap, az ESPA STOCK AMERICA június 30-i éves jelentése megfelel a törvényi előírásoknak. Megállapítások a befektetési alapokról szóló osztrák törvény és a Befektetési alap kezelési szabályzatának betartásáról Az InvFG 12. -ának 4. bekezdése értelmében a vizsgálatnak arra is ki kell terjednie, hogy be lett-e tartva a befektetési alapokról szóló szövetségi törvény (a befektetési alapokról szóló osztrák törvény) és a Befektetési alap kezelési szabályzata. Vizsgálatunkat a fent leírt alapelveknek megfelelően úgy végeztük, hogy elégséges biztonsággal megítélhessük, hogy lényegében betartották-e a befektetési alapokról szóló osztrák törvény előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát. A vizsgálat során nyert információk alapján az éves jelentés készítése során betartották a befektetési alapokról szóló osztrák szövetségi törvény (InvFG) előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát. Megállapítások az elmúlt pénzügyi év tevékenységeiről készült jelentésről Kritikusan átnéztük az Alapkezelő ügyvezetőségének az éves jelentésben található ismertetését az elmúlt pénzügyi évben végzett tevékenységekről, de azok a fenti alapelvek értelmében nem voltak különleges vizsgálati cselekmények tárgyai. Vizsgálati véleményünk ezért ezekre az adatokra nem vonatkozik. Az összképet tekintve a pénzügyi évhez fűzött ismertetés összhangban áll az éves jelentésben szereplő számokkal. Bécs, augusztus 18. ERNST & YOUNG WIRTSCHAFTSPRÜFUNGSGESELLSCHAFT Mag. Ernst Schönhuber (könyvvizsgáló) Dr. Robert Wauschek (könyvvizsgáló) * Ha az éves jelentést a könyvvizsgálói záradékkal együtt a jóváhagyott (teljes terjedelmű és német nyelvű) szövegváltozattól eltérő formában (pl. rövidített vagy fordított változatban) teszik közzé vagy adják tovább, akkor engedélyünk nélkül a könyvvizsgálói záradékot idézni vagy vizsgálatunkra utalni tilos. 22

24 2010/2011. pénzügyi év Az ESPA STOCK AMERICA alap kezelési szabályzata Az InvFG 20. -a szerinti közös tulajdonú alap A Befektetési alapra vonatkozó általános rendelkezések a befektetési jegyek tulajdonosai és az ERSTE-SPARINVEST KAG (a továbbiakban: Alapkezelő ) közötti jogviszony szabályozására az Alapkezelő által kezelt Befektetési alap vonatkozásában, amelyek kizárólag az adott Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezésekkel együtt érvényesek: 1. Alapelvek Az Alapkezelőre az évi befektetési alapokról szóló osztrák törvény (a továbbiakban: InvFG ) előírásai vonatkoznak, a mindenkor érvényes szövegváltozatban. 2. Tulajdonrészek 1. A Befektetési alaphoz tartozó vagyoni értékekben megtestesülő közös tulajdon egyenlő értékű tulajdonrészekre van felosztva. A tulajdonrészek száma nem korlátozott. 2. A tulajdonrészeket értékpapír jellegű befektetési jegyek (részjegyek) testesítik meg. A Befektetési alapra vonatkozó különös rendelkezések értelmében különböző típusú befektetési jegyek bocsáthatók ki. A befektetési jegyek összevont címletű értékpapírok (az [osztrák] letéti törvény 24. -a, a mindenkor érvényes szövegváltozatban) formájában és/vagy materializált formában jelennek meg. 3. A befektetési jegyet vásárlók a befektetési jegyen feltüntetett tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyoni értékében. Az összevont címletű értékpapír formájában tulajdonrészt vásárlók az összevont címletű értékpapír által megtestesített tulajdonrész arányában részesednek a Befektetési alap összes vagyoni értékében. 4. Az Alapkezelő a tulajdonrészeket a felügyelőbizottság hozzájárulásával feloszthatja (splitting), valamint további befektetési jegyeket bocsáthat ki a befektetési jegyek tulajdonosai számára, ill. a régi befektetési jegyeket újakra cserélheti be, amennyiben az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközérték (6. ) alapján úgy véli, hogy a közös tulajdont megtestesítő részesedések felosztása a közös tulajdonosok érdekében áll. 1. A befektetési jegyek a tulajdonos nevére szólnak. 3. Befektetési jegyek és összevont címletű értékpapírok 2. Az összevont címletű értékpapírokon a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 3. A materializált jegyeken a letétkezelő egy ügyvezetőjének vagy annak egy erre feljogosított alkalmazottjának saját kezű aláírása, valamint az Alapkezelő két ügyvezetőjének saját kezű vagy sokszorosított aláírása található. 4. A Befektetési alap kezelése 1. Az Alapkezelő jogosult a Befektetési alap vagyoni értékei fölött rendelkezni és az ezekből a vagyoni értékekből eredő jogokat gyakorolni. Ezek során saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára jár el. Köteles óvni a befektetési jegyek tulajdonosainak érdekeit és a piac integritását, valamint az (osztrák) részvénytörvény 84. -ának 1. bekezdése szerint a tisztességes és lelkiismeretes ügyvezető gondosságával eljárni, valamint az InvFG előírásait és a Befektetési alap kezelési szabályzatát betartani. Az Alapkezelő a Befektetési alap kezeléséhez igénybe veheti harmadik fél segítségét, akinek átruházhatja a jogot az Alapkezelő vagy a saját nevében és a befektetési jegyek tulajdonosainak számlájára a vagyoni értékek fölött való rendelkezésre. 2. Az Alapkezelő a Befektetési alap számlájára nem nyújthat sem pénzkölcsönt, sem kezességi vagy garanciaszerződésből származó kötelezettségeket nem vállalhat. 3. A Befektetési alap vagyoni értékeit az alapra vonatkozó különös rendelkezésekben meghatározott eseteken kívül tilos elzálogosítani vagy más módon megterhelni, illetve fedezeti célra átadni vagy átengedni. 4. Az Alapkezelő nem értékesíthet a Befektetési alap számlájára olyan, az InvFG 20. -a szerinti értékpapírokat, pénzpiaci eszközöket vagy más pénzügyi befektetéseket, amelyek az ügylet pillanatában nem tartoznak a Befektetési alap vagyonához. 5. Letétkezelő Az InvFG 23. -a értelmében megbízott letétkezelő (13. ) kezeli a Befektetési alap letétjeit és számláit, valamint gyakorolja az InvFG-ben és a Befektetési alap kezelési szabályzatában ráruházott minden egyéb funkciót. 23