HOLD HTM SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP

Átírás

1 HOLD HTM SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP Éves jelentés 2018.

2 Tartalomjegyzék I. FÜGGETLEN KÖNYVVIZSGÁLÓI JELENTÉS II. III. IV. ÉVES JELENTÉS ÉVES BESZÁMOLÓ MÉRLEG EREDMÉNYKIMUTATÁS CASH FLOW KIMUTATÁS KIEGÉSZÍTŐ MELLÉKLET ÜZLETI JELENTÉS

3

4

5

6

7

8

9

10 ÉVES JELENTÉS A HOLD HTM Származtatott Befektetési Alap Éves jelentése a évi XVI. törvény 6. számú melléklete alapján készült, melynek melléklete az Alap Éves Beszámolója. I. Vagyonkimutatás Piaci érték Portfolió arányában Nettó eszközérték arányában Átruházható értékpapírok 1,879,710, % 75.34% Adris Grupa DD - PFD 81,402, % 3.26% Argentina 18.2% 2021/10/03 20,394, % 0.82% Argentina Float 2020/06/21 28,581, % 1.15% Bilfinger Berger AG 57,344, % 2.30% Carrefour 16,777, % 0.67% D ,800, % 2.64% D ,170, % 0.37% D ,900, % 1.68% D ,740, % 18.67% DIGI 35,333, % 1.42% Electrica SA 40,163, % 1.61% Erste Bank Stammakt 18,679, % 0.75% Eurocash 32,920, % 1.32% General Electric 13,398, % 0.54% Graphisoft Park SE 51,620, % 2.07% Hrvatski Telekom 73,717, % 2.95% Immofinanz ORD 13,439, % 0.54% MÁK 2020/O 157,106, % 6.30% MÁK 2020/P 472,133, % 18.92% MPC Container Ship 24,594, % 0.99% Postnl 22,471, % 0.90% RWE 24,389, % 0.98% Tesco 50,649, % 2.03% Vienna Insurance Group 39,121, % 1.57% Zumtobel 22,859, % 0.92% Banki egyenlegek 7,510, % 0.30% EUR 6,903, % 0.28% GBP 31, % 0.00% HRK 302, % 0.01% HUF 31, % 0.00% PLN 26, % 0.00% RON 51, % 0.00% USD 163, % 0.01% Követelések (ügyfélszámla) 632,068, % 25.33% EUR 23,297, % 0.93% USD 608,770, % 24.40% Egyéb eszközök -13,013, % -0.52%

11 Összes eszköz 2,506,276, % % Kötelezettségek 11,212, % 0.45% Alapkezelési díj 9,721, % 0.39% Letétkezelési díj 105, % 0.00% Felügyeleti díj 157, % 0.01% Könyvelési díj 191, % 0.01% Könyvvizsgálati díj 250, % 0.01% Forgalmazói díj 21, % 0.00% Befektetési alap különadója 318, % 0.01% Banki kamat 182, % 0.01% Carrying cost 264, % 0.01% Nettó eszközérték 2,495,063, % % II. Forgalomban lévő befektetési jegyek száma 2,508,231,677 db III. Egy Befektetési jegyre eső Nettó eszközérték IV. Befektetési alap összetétele eszközérték (befektetési jegy névértéke 1 HUF) Befektetési Alap Összetétele Tőzsdén hivatalosan jegyzett értékpapírok más szabályozott piacon forgalmazott átruházható értékpapírok a közelmúltban forgalomba hozott átruházható értékpapírok egyéb átruházható értékpapírok hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok Származtatott pozíciók értéke Nettó eszközérték* Nyitó állomány (Ft) NAV NAV Záró állomány százalékában százalékában ( Ft) (%) (%) % 618,885, % % % % % % % % 1,260,825, % % -17,446, % 200,000, % 2,495,083, % *A befektetési alap összetételét tartalmazó táblázatban a nettó eszközérték soron a forgalmazási célból számított nettó eszközérték összege szerepel, a táblázat nem tartalmazza az Alapot terhelő kötelezettségeket, illetve passzív elhatárolásokat. Az Alap befektetési politikájában, eszközeinek stratégiai összetételében jelentős változás nem történt.

12 V. A befektetési alap eszközeinek alakulása a tárgyidőszakban a) befektetésből származó jövedelem Pénzügyi bevételek Árfolyamnyereség értékpapír értékesítésből 30,829,530 ebből: Államkötvények, diszkont kincstárjegyek 464,864 Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 0 Részvények 30,364,666 Jelzáloglevelek 0 Befektetési jegyek 0 Értékpapírok után kapott kamat, osztalék 34,558,000 Bankoktól kapott kamat 240,615 Értékpapír kölcsönzési díj 0 Adott óvadék kamata 0 Devizakészletek átváltásának árfolyamnyeresége 23,424,152 Külföldi pénzért. eszközök, követelés - kötelezettség árfolyamnyeresége 5,730,057 Lezárt és lejárt határidős ügyletek árfolyamnyeresége 382,630,235 Opciós díjbevétel 20,171,745 Forgalmazási jutalék, büntető jutalék bevétele 0 Saxo Corporate action 85 Hozamfizető alap hozama 0 Pénzügyi ráfordítások Ft-ban Pénzügyi eredmény Árfolyamveszteség értékpapír értékesítésből 5,745,372 ebből: Államkötvények, diszkont kincstárjegyek 5,270,799 Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 0 Részvények 474,573 Jelzáloglevelek 0 Befektetési jegyek 0 Értékpapírok vételárában fizetett kamat, osztalék 0 Banki kamat 59,053 Értékpapír kölcsönzési díj 8,315 Short hitel kamat 0 Devizakészletek átváltásának árfolyamvesztesége 57,189,905 Külföldi pénzért. eszközök, követelés - kötelezettség árfolyamvesztesége 2,863,502 Lezárt és lejárt határidős ügyletek árfolyamvesztesége 283,897,988 Opció nyitási díj 27,189,785 Értékpapírok után kapott osztalék kamata 0 Saxo Corporate action 25 Összesen 497,584, ,953, ,630,474 b) egyéb bevétel Ft-ban Egyéb bevételek Céltartalék felhasználás Egyéb bevétel/egyéb ráfordítás 5 Értékvesztések (AIH) 0 Céltartalék képzés Összesen 5

13 c) kezelési költségek d) Letétkezelő díja Tárgyévi Tárgyévi pénzügyileg működési ktg. realizált működési ktg. Alapkezelői díj 24,225,561 14,503,605 Letétkezelői díj 946, ,899 Bizományosi díj 2,585,075 2,585,075 Forgalmazói költség 0 0 Sikerdíj 0 0 Forgalomban tartási díj 0 0 Könyvelési díj 622, ,230 Könyvvizsgálói díj 515, ,438 Marketing költség 0 0 Bankköltség 2,831,811 2,831,811 Bankköltség (negatív kamat) 0 0 Határidős ügyletek jutaléka 3,125,383 3,125,383 Összesen 34,852,371 24,582,441 e) egyéb díjak, és adók f) Nettó jövedelem sorszám VII. A tétel megnevezése adatok E Ft-ban Tárgyév TÁRGYÉVI EREDMÉNY 84,360 g) Felosztott és újra befektetett jövedelem Az Alap a kezelési szabályzatában meghatározottaknak megfelelően hozamot nem fizet, így az Alap összes realizált jövedelme újra befektetésre kerül. h) Tőkeszámla változásai Az Alap saját tőkéjének és az egy jegyre jutó nettó eszközértékének változása Hónap Nettó eszközérték (Ft) Egy jegyre jutó nettó eszközérték Jegyek száma (Ft) Ft-ban Ft-ban Egyéb ráfordítások Céltartalék felhasználás Egyéb bevétel/egyéb ráfordítás 1,418,007 Értékvesztések (AIH) 0 Céltartalék képzés Összesen 1,418, ,487, ,024, ,572,093, ,557,885, ,535,574, ,584,115, ,589,956, ,627,218,372

14 ,580,115, ,635,249, ,402,121, ,609,132, ,454,181, ,643,363, ,592,338, ,622,113, ,470,248, ,521,763, ,495,083, ,508,231,677 i) A befektetések értéknövekedése, illetve értékcsökkenése adatok eft-ban Sor- szám A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai Tárgyév a b c d e II. Értékpapírok 0 1,879, Értékpapírok 0 1,958, Értékpapírok értékkülönbözete 0-78,290 a) kamatokból, osztalékokból 0 9,448 b) egyéb 0-87,738 j) Minden olyan egyéb változás, amely hatást gyakorol a befektetési alap eszközeire és kötelezettségeire Egyéb befolyásoló változás nem volt. VI. Összehasonlító táblázat az Alap elmúlt három üzleti évéről Az Alap elmúlt három üzleti évének összehasonlítása Hónap Nettó eszközérték Egy jegyre jutó nettó (Ft) eszközérték (Ft) ,495,083, VII. A származtatott ügyletek részletes leírása Dátum Instrumentum Instrumentum típusa Mennyiség Eszközérték USDHUFF180518E Deviza forward 500, , EURHUFOP180419C311.5 Deviza opció 500, , USDHUFF180518E Deviza forward 25,000-60, GBPHUFF180514E Deviza forward 260, , USDHUFF180518E Deviza forward 200,000-1,013, EURHUFF180612E Deviza forward 200, ,637

15 CZKHUFF180711V Deviza forward 1,290,000-55, RONHUFF180731E Deviza forward 770, , EURHUFF180612E Deviza forward 796,000-1,152, USDHUFF180518E Deviza forward 500,000-3,052, EURHUFF180612E Deviza forward 52,000-57, USDHUFF180518E Deviza forward 25, , GBPHUFF180514V Deviza forward 43, , GBPHUFF180514V Deviza forward 45,000-2, EURHUFF180612E Deviza forward 10,000-10, HRKHUFF180601E41.89 Deviza forward 4,008, , CZKHUFF180711E12.27 Deviza forward 4,207,000 92, FGBLM8 - EURO BUND Futures , FESBM8 Futures 70 3,829, NASDAQEMOP181221C6550 Értékpapír opció 4-10,689, FOATM8-OAT FR.GOV.B Futures , NQM8-NASDAQ Futures -5 3,477, ESM8-S&P 500 Futures ,119, ZNM8-US T-NOTES Futures 8-2,395, FESXM8-DJ EURO STOX Futures 12 3,638, USDHUF180817E Deviza forward 317,000-1,230, RONHUFF180731E Deviza forward 291, , EURHUFF180612E Deviza forward 225,000-59, EURHUFF180612E Deviza forward 200,000-1,383, GBPHUFF180813E Deviza forward 173, , USDTRYF180827V Deviza forward 100, , USDTRYF180827E Deviza forward 100,000 2,353, EURHUFF180612E Deviza forward 52, , EURHUF180612V Deviza forward 52, , DNP:XWAR CFD -1, , EURHUFF180612E Deviza forward 10,000-71, CZKHUFF180711V Deviza forward 1,926, , CZKHUFF180711V Deviza forward 1,290,000 63, CZKHUFF180711V Deviza forward 991,000 15, RONHUFF180731E Deviza forward 770,000-1,098, EURHUFF180612E Deviza forward 796,000-6,038, USDHUF180817E Deviza forward 433,000-1,202, FESBM8 Futures ,179, FESBU8 Futures 30-2,678, NQU8-NASDAQ Futures , NQM8-NASDAQ Futures -12-7,460, ESM8-S&P 500 Futures ,201, FGBLU8 - EURO BUND Futures -2-2,780, FGBLM8 - EURO BUND Futures -8-4,964, ZNU8-US T-NOTES Futures 8 1,972, FOATU8-OAT FR.GOV.B Futures , FOATM8-OAT FR.GOV.B Futures -7-2,812, CZKHUFF180711E12.27 Deviza forward 4,207, ,550

16 HRKHUFF180601E41.89 Deviza forward 4,008,000-5,089, HRKHUFF180904E Deviza forward 4,060, , FESXM8-DJ EURO STOX Futures 12 1,875, ZNU8-US T-NOTES Futures 8 1,480, FESBU8 Futures ,601, FGBLU8 - EURO BUND Futures -10-5,908, ESU8-S&P 500 Futures ,020, FOATU8-OAT FR.GOV.B Futures -7-3,473, NQU8-NASDAQ Futures ,286, FESXU8-DJ EURO STOX Futures 12-3,075, EURHUFF180911E Deviza forward 343,000-3,152, USDHUF180817E Deviza forward 317,000-4,568, USDHUF180817E Deviza forward 433,000-5,762, RONHUFF180731E Deviza forward 291, , RONHUFF180731E Deviza forward 770,000-2,696, EURHUFF180911E Deviza forward 819,000-8,838, RONHUFF180731E67.8 Deviza forward 526,000-1,341, CZKHUFF180711V Deviza forward 1,926, , CZKHUFF180711V Deviza forward 991, , CZKHUFF180711V Deviza forward 1,290, , CZKHUFF180711E12.27 Deviza forward 4,207,000-1,665, HRKHUFF180904E Deviza forward 4,060,000-5,242, GBPHUFF180813E Deviza forward 173,000-2,138, USDTRYF180827V Deviza forward 100, , USDTRYF180827E Deviza forward 100,000 2,224, DNP:XWAR CFD -1, , EURHUFF180911E Deviza forward 819,000-2,687, USDHUF180817E Deviza forward 433,000-2,491, ZNU8-US T-NOTES Futures 8-239, FOATU8-OAT FR.GOV.B Futures , FESBU8 Futures 195 8,354, NQU8-NASDAQ Futures -30-1,944, FGBLU8 - EURO BUND Futures -10-2,660, ESU8-S&P 500 Futures -18-7,016, FESXU8-DJ EURO STOX Futures 12 2,159, RONHUFF181031E69.14 Deviza forward 1,427, , HRKHUFF180904E Deviza forward 4,060, , USDHUF180817E Deviza forward 317,000-2,174, EURHUFF180911E Deviza forward 343, , PLNHUFF180816E Deviza forward 238, , GBPHUFF180813E Deviza forward 173, , USDTRYF180827E Deviza forward 100, , USDTRYF180827V Deviza forward 100,000 1,308, EURHUFF180911V324.5 Deviza forward 57, , DNP:XWAR CFD -1, , NQU8-NASDAQ Futures ,565, FESBU8 Futures ,012,256

17 FOATU8-OAT FR.GOV.B Futures -10-3,404, ESU8-S&P 500 Futures ,564, FGBLU8 - EURO BUND Futures -10-8,220, FESXU8-DJ EURO STOX Futures 12-3,133, ZNZ8-US T-NOTES Futures 8 646, EURHUFF181108V Deviza forward 788,000 4,814, EURHUFF180911E Deviza forward 819,000-6,773, EURHUFF180911E Deviza forward 343,000-2,287, PLNHUFF181108E Deviza forward 238, , PLNHUFF181108E Deviza forward 229, , USDHUFF181116E281.9 Deviza forward 317,000 1,083, USDHUFF181116E Deviza forward 933,000 6,137, RONHUFF181031E69.14 Deviza forward 1,427,000-1,110, HRKHUFF180904E Deviza forward 4,060,000-2,760, HRKHUFF181204E43.74 Deviza forward 3,366, , USDTRYF190213E Deviza forward 150,000-3,817, GBPHUFF181112E Deviza forward 118,000-1,174, DNP:XWAR CFD -2,000 2,222, USDTRYF190213E Deviza forward 50, , EURHUFF180911V324.5 Deviza forward 57, , FOATZ8-OAT FR.GOV.B Futures -7 3,150, ZNZ8-US T-NOTES Futures 8-2,665, FESBZ8 Futures ,902, NQZ8-NASDAQ Futures ,652, FGBLZ8 - EURO BUND Futures -10 5,666, ESZ8-S&P 500 Futures -10-1,038, FESXZ8-DJ EURO STOXX Futures 12 1,554, DNP:XWAR CFD -2, , USDTRYF190213E Deviza forward 50, , EURHUFF181108V Deviza forward 788,000 2,603, EURHUFF181210E Deviza forward 812,000 2,023, USDHUFF181116E Deviza forward 933,000 6,635, RONHUFF181031E69.14 Deviza forward 1,427, , HRKHUFF181204E43.74 Deviza forward 3,366, , PLNHUFF181108E Deviza forward 238, , PLNHUFF181108E Deviza forward 229, , EURHUFF181210E Deviza forward 343, , USDHUFF181116E281.9 Deviza forward 317,000 1,253, USDTRYF190213V Deviza forward 100,000-3,494, USDTRYF190213V Deviza forward 100,000-2,844, USDTRYF190213E Deviza forward 150,000 31, GBPHUFF181112E Deviza forward 118,000-1,229, NQZ8-NASDAQ Futures ,867, FOATZ8-OAT FR.GOV.B Futures -7 1,090, ZNZ8-US T-NOTES Futures 8-3,526, FESBZ8 Futures ,130, FGBLZ8 - EURO BUND Futures ,132

18 FESXZ8-DJ EURO STOXX Futures 7-6,269, ESZ8-S&P 500 Futures ,718, EURHUFF181108V Deviza forward 788,000 3,203, EURHUFF181210E Deviza forward 812,000 1,406, USDHUFF181116E Deviza forward 933, , RONHUFF190131E68.9 Deviza forward 1,543, , HRKHUFF181204E43.74 Deviza forward 3,366, , USDHUFF181116E281.9 Deviza forward 317,000-1,338, PLNHUFF181108E Deviza forward 238,000-31, PLNHUFF181108E Deviza forward 229,000 42, EURHUFF181108V Deviza forward 390,000 1,045, EURHUFF181210E Deviza forward 343, , GBPHUFF181112E Deviza forward 9,000 10, DNP:XWAR CFD -2,000 3,211, GBPHUFF181112E Deviza forward 118,000-1,290, USDTRYF190213E Deviza forward 150,000 4,900, USDTRYF190213V Deviza forward 100,000-7,252, USDTRYF190213V Deviza forward 100,000-6,506, USDTRYF190213E Deviza forward 50,000 2,636, FOATZ8-OAT FR.GOV.B Futures -7-1,472, ZNH9-US T-NOTES Futures 8 1,031, FGBLZ8 - EURO BUND Futures -10-3,235, FESBZ8 Futures ,968, NQZ8-NASDAQ Futures -22 6,042, ESZ8-S&P 500 Futures ,198, FESXZ8-DJ EURO STOXX Futures 7-6,949, HRKHUFF190304E Deviza forward 3,366, , HRKHUFF181204E43.74 Deviza forward 3,366, , EURHUFF181210E Deviza forward 343, , PLNHUFF190207E Deviza forward 325, , USDHUFF190215E Deviza forward 390, , PLNHUFF190207E74.34 Deviza forward 229, , GBPHUFF190211E367 Deviza forward 129, , USDTRYF190213E Deviza forward 150,000 9,130, EURHUFF181210E Deviza forward 812,000 2,451, EURHUFF190211V Deviza forward 1,178,000 2,244, USDHUFF191119E Deviza forward 933,000-44, RONHUFF190131E68.9 Deviza forward 1,543, , DNP:XWAR CFD -1,500 1,184, EURHUFF181210E Deviza forward 18,000-37, USDTRYF190213E Deviza forward 50,000 4,131, USDTRYF190213V Deviza forward 100,000-10,410, USDTRYF190213V Deviza forward 100,000-9,601, FGBLH9 - EURO BUND Futures -10-2,379, FESBH9 Futures ,344, NQH9-NASDAQ Futures -7 2,326, FOATH9-OAT FR.GOV.B Futures ,125

19 ESH9-S&P 500 Futures -18 2,244, FESXH9-DJ EURO STOXX Futures 7-1,597, DNP:XWAR CFD -1,500 1,343, USDTRYF190213E Deviza forward 50,000 4,050, USDTRYF190213V Deviza forward 100,000-10,221, USDTRYF190213V Deviza forward 100,000-9,422, USDHUFF190215E Deviza forward 390,000 1,878, PLNHUFF190207E Deviza forward 325, , RONHUFF190131V69.24 Deviza forward 466, , USDTRYF190213E Deviza forward 150,000 8,928, GBPHUFF190211E367 Deviza forward 129,000 1,552, PLNHUFF190207E74.34 Deviza forward 229,000-81, USDHUFF191119E Deviza forward 933,000 2,571, EURHUFF190211V Deviza forward 1,178, , EURHUFF190211E Deviza forward 1,178,000 2,532, HRKHUFF190304E Deviza forward 3,366, , RONHUFF190131E68.9 Deviza forward 1,543,000 92,074 VIII. A Befektetési Alapkezelő működésében bekövetkezett változások, a befektetési politikára ható tényezők Alapkezelő működésében bekövetkezett változások 2018-ban az alábbi befektetési alapok kezelését indította el a Hold Alapkezelő Zrt.: HOLD Expedíció Származtatott Befektetési Alap HOLD HTM Származtatott Befektetési Alap HOLD Orion Származtatott Befektetési Alap 2018-ban az alábbi befektetési alapok szűntek meg: Concorde Piano HUF Alapokba Fektető Részalap Concorde Piano EUR Alapokba Fektető Részalap Concorde Mezzo HUF Alapokba Fektető Részalap Concorde Mezzo EUR Alapokba Fektető Részalap Befektetési politikára ható tényezők Rég nem látott általános részvénypiaci esést hozott 2018 utolsó negyedéve. Az év végére egyre több befektető ismerte fel, hogy itt nem egy szokásos korrekcióról van szó, hanem igazi medve piacról. Januárban kidurrant a Mindenbuborék és bár az amerikai részvénypiac szeptember-októberben még új csúcsra tudott emelkedni azóta az összes eszköz ára esésnek indult: a fejlett és fejlődő piaci részvényeké, vállalati kötvényeké, a nyersanyagoké, a fejlődő piaci devizáké, de globálisan megállt (néhol csak lassult) az ingatlanárak emelkedése, estek a műkincsek árai és összeomlottak a kriptodevizák. Az év eleji hozamemelkedés miatt 2018-ban (pár európai és japán államkötvényektől eltekintve) még a fejlett piaci állampapírokkal sem lehetett pénzt keresni. (A negyedik negyedévben

20 már jól teljesített az arany, de 2018-as hozama még így is mínuszos ban a dollár volt a nyerő.) Az év utolsó három hónapjában szinte az összes fontosabb tőzsdeindex kétszámjegyű mértékben esett, így az év egészét tekintve az MSCI fejlett és fejlődő piaci részvényindexe 9 és 15 százalékos mínuszban zárt. A 2018-as esztendő tehát a megelőző év ellentétje volt: akkor szinte minden ára emelkedett, most mindené esett. Az elmúlt 100 évben nem fordult elő, hogy ilyen sok eszközosztály ára esett volna (utoljára 1920-ban volt ehhez fogható év). A befektetői társadalom nagy része a kínai-amerikai kereskedelmi háborút és az olasz problémákat tartja az esés kiváltó okának, ezek megoldása esetén bízik az emelkedés folytatódásában. Véleményünk szerint, a valós okok az elsősorban Kínából induló globális lassulásban (reálgazdasági hatás), valamint a jegybanki pénzcsapok elzárásában, azaz főleg az amerikai kamatemelésben, de még inkább a mérlegfőösszegük csökkentésében (ehhez egy hatalmasra duzzadt kötvénypiac társul) és a túlzott spekulációban (tőkepiaci hatások) keresendők. Éppen emiatt mi az esést már az elejétől kezdve nem megveendő korrekciónak, hanem medvepiacnak gondoltuk. Ez volt az oka, hogy már hosszú ideje nagyon alacsonyan tartottuk a portfólió kockázati kitettségét. A stratégiánk 2018-ban jól működött, egy olyan évben, amikor az eszközosztályok több, mint 90 százaléka esett, sikerült megóvni a portfóliók és alapok többségét a veszteségektől. Miután a kezelt portfóliók és alapok többsége forintban denominált, ezért a forint árfolyama, valamint a hazai kamatszint is jelentős hatással bírt a portfóliók teljesítményére. A hazai deviza árfolyama az euróval szemben viszonylag szélesebb ( ) sávban mozgott, de az év végére a forint ismét erősödni tudott. Ennek eredményeképpen a forint az euróval szemben 3,7, míg az amerikai dollárral szemben 8,5 százalékkal értékelődött le. Az intézmények által is vásárolható magyar állampapírokkal 2018-ban nem lehetett pénzt keresni, az alacsony kamatszint és az enyhe hozamemelkedés együttesen lényegében eltűntették/negatív tartományba lökték a magyar állampapír-befektetések hozamát. Várakozásunk szerint a 2019-es esztendő is sok volatilitást hoz majd a tőkepiacokra, ebből kifolyólag nyílnak majd jó befektetési lehetőségek, de egyben a kockázatok is magasak maradnak. Annyi változott a korábbi időszakokhoz képest, hogy a befektetők már nem olyan optimisták, de pánikot, ami igazán jó vételi alkalmat kínál a kockázatos eszközökre még nem láttunk. Az eszközök már nem annyira drágák, de általános olcsóságról még nem beszélhetünk. Ezzel szemben a hosszú távú kockázatok (magas adósság, növekvő geopolitikai feszültségek, az egyenlőtlenségek csökkentésére irányuló egyre erősebb társadalmi és politikai akarat) továbbra is megmaradtak. Ebben a környezetben érdemes továbbra is óvatosnak maradni, de a nagyon pesszimistán árazott eszközökben megítélésünk szerint már lehet vételi pozíciókat nyitni. IX. Az ABAK ide nem értve a 2. (2) bekezdés szerinti ABAK-ot által az adott időszakra kifizetett javadalmazás teljes összege az ABAK alkalmazottainak kifizetett rögzített és változó javadalmazás szerinti bontásban, a kedvezményezettek száma és a kifizetett nyereségrészesedés, valamint a javadalmazás teljes összege az ABAK ügyvezetői és azon munkavállalói szerinti bontásban, akik az ABA kockázati profiljára tevékenységük révén lényeges hatást gyakorolnak

21 Az ABAK a javadalmazási politikája alapján, az ABA teljesítményéhez köthető változó javadalmazás jogcímen kifizetést nem eszközölt. Az ABAK alkalmazottainak kifizetett rögzített javadalmazás összege ~ 372 millió Ft volt, ennek 30%-a került kifizetésre azon munkavállalók részére, akik az ABA kockázati profiljára tevékenységük révén lényeges hatást gyakorolnak. X. Az ABAK ide nem értve a 2. (2) bekezdés szerinti ABAK-ot által kezelt minden uniós ABA és minden, általa az EGT-államokba államokban forgalmazott ABA tekintetében Az ABAK-ból javadalmazási kifizetés nem történt. a) az ABA olyan eszközeinek aránya, amelyekre nem likvid jellegüknél fogva különleges szabályok vonatkoznak Nincs az Alapban olyan eszköz, amelynek likviditása miatt külön szabályozásra került volna sor. b) az ABA likviditáskezelésével kapcsolatos minden, az adott időszakban kötött új megállapodás Nincs az Alapban olyan eszköz, amelynek likviditása miatt külön szabályozásra került volna sor. c) az ABA aktuális kockázati profilja és az ABAK által e kockázatok kezelése érdekében alkalmazott kockázatkezelési rendszerek Az Alap szintetikus hozam/kockázati mutatója: 2. Az Alapkezelő Kockázatkezelési Szabályzata alapján az alapkezelő által kezelt befektetési alapok kockázati mutatójaként a szintetikus hozam/kockázati mutató szolgál. A szintetikus hozam/kockázati mutató (Synthetic Risk Reward Indicator=SRRI) számításához az Alap elmúlt 5 évbeli heti hozamadatai szolgálnak alapul, így annak értéke minden évben változhat, mely így nem szükségszerűen megbízható mutatója az Alap jövőbeni kockázati profiljának. Ahol az Alapra nem állnak rendelkezésre az elmúlt teljes 5 évre hozamadatok, akkor az Alap benchmarkjának elmúlt 5 évbeli heti hozamadatai szolgáltak alapul. A skálán a legalacsonyabb (1-es) szint sem jelent kockázatmentes befektetést XI. A tőkeáttételt alkalmazó uniós ABA-t t kezelő, vagy a tőkeáttételt alkalmazó ABA-t t az EGT-állam államokban forgalmazó ABAK által az ABA nevében alkalmazható tőkeáttétel mértékében bekövetkező változások, valamint a biztosíték vagy a tőkeáttételi megállapodás értelmében nyújtott garanciák újbóli felhasználási joga, és az adott ABA által alkalmazott tőkeáttétel teljes összege Alap neve Dátum Nettó összesített kockázati kitettség (tőkeáttétel) mértéke (%) HOLD HTM SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP HOLD HTM SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP

22 HOLD HTM SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP HOLD HTM SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP HOLD HTM SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP HOLD HTM SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP HOLD HTM SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP HOLD HTM SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP HOLD HTM SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP HOLD HTM SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP HOLD HTM SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP HOLD HTM SZÁRMAZTATOTT BEFEKTETÉSI ALAP A Fenti táblázat mutatja az ABA által alkalmazott tőkeáttétel mértékének változását a 2018 hó végi állapota alapján. Az Alap Kezelési szabályzata alapján, az alap által felvehető maximális mértékű tőkeáttétel mérteke maximum 800%. Az ABAK nem kötött biztosíték és tőkeáttételi garancia megállapodást, a tőkeáttétel fedezetére az alapban lévő rövid lejáratú likvid állampapírok szolgálnak.

23 XII. Az Alap által kötött értékpapír-finanszírozási ügyletek és teljeshozam- csereügyletek bemutatása A HOLD HTM Származtatott Befektetési Alap évben értékpapír-finanszírozási és teljeshozam-csere ügyletet nem kötött. Budapest, január 31.. Móricz Dániel befektetési Igazgató HOLD Alapkezelő Zrt.. Mérész András folyamatszervező HOLD Alapkezelő Zrt. Jelen dokumentum sajátkezű aláírásképet biztonsági okokból nem tartalmaz. Jelen dokumentum tartalma az eredeti, cégszerű aláírással ellátott dokumentum tartalmával mindenben egyező és sajátkezű aláírás nélkül is cégszerűen aláírtnak és hitelesnek tekinthető.

24 HOLD HTM Származtatott Befektetési Alap címe: 1123 Budapest, Alkotás u. 50. Felügyeleti eng.: H-KE-III-106/2018 ÉVES BESZÁMOLÓ MÉRLEG Fordulónapja: december 31. Sor- szám A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai adatok eft-ban Tárgyév a b c d e A. Befektetett eszközök 0 0 I. Értékpapírok Értékpapírok Értékpapírok értékkülönbözete 0 0 a) kamatokból, osztalékokból 0 0 b) egyéb 0 0 B. Forgóeszközök 0 2,519,289 I. Követelések 0 632, Követelések 0 635, Követelések értékvesztése (-) Külföldi pénztértékre szóló követelések értékelési különbözete 0-3, Forint követelések értékelési különbözete 0 0 II. Értékpapírok 0 1,879, Értékpapírok 0 1,958, Értékpapírok értékkülönbözete 0-78,290 a) kamatokból, osztalékokból 0 9,448 b) egyéb 0-87,738 III. Pénzeszközök 0 7, Pénzeszközök 0 7, Valuta, devizabetét értékelési különbözete 0 5 C. Aktív időbeli elhatárolások 0 4,422 a) aktív időbeli elhatárolás 0 4,422 b) aktív időbeli elhatárolás értékvesztése (-) 0 0 D. Származtatott ügyletek értékelési különbözete 0-17,609 ESZKÖZÖK ÖSSZESEN 0 2,506,102 Kelt, Budapest, január 31. HOLD Alapkezelő Zrt.

25 HOLD HTM Származtatott Befektetési Alap címe: 1123 Budapest, Alkotás u. 50. Felügyeleti eng.: H-KE-III-106/2018 ÉVES BESZÁMOLÓ MÉRLEG Fordulónapja: december 31. Sor- szám A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai adatok eft-ban Tárgyév a b c d e E. Saját tőke 0 2,495,064 I. Induló tőke 0 2,508, Kibocsátott befektetési jegyek névértéke 0 3,088, Visszavásárolt befektetési jegyek névértéke (-) 0-580,235 II. Tőkeváltozás (tőkenövekmény) 0-13, Visszavásárolt befektetési jegyek bevonási értékkülönbözete 0 2, Értékelési különbözet tartaléka 0-99, Előző év(ek) eredménye Üzleti év eredménye 0 84,360 F. Céltartalékok 0 0 G. Kötelezettségek I. Hosszú lejáratú kötelezettségek 0 0 II. Rövid lejáratú kötelezettségek III. Külföldi pénzértékre szóló kötelezettségek értékelési különbözete 0 0 H. Passzív időbeli elhatárolások 0 10,881 FORRÁSOK ÖSSZESEN 0 2,506,102 Kelt, Budapest, január 31. HOLD Alapkezelő Zrt.

26 HOLD HTM Származtatott Befektetési Alap címe: 1123 Budapest, Alkotás u. 50. Felügyeleti eng.: H-KE-III-106/2018 ÉVES BESZÁMOLÓ EREDMÉNYKIMUTATÁS Beszámolási időszak: év adatok eft-ban Sor- Előző év(ek) A tétel megnevezése Előző év szám módosításai Tárgyév a b c d e I. Pénzügyi műveletek bevételei 0 497,584 II. Pénzügyi műveletek ráfordításai 0 376,954 Pénzügyi műveletek eredménye 0 120,630 III. Egyéb bevételek 0 0 IV. Működési költségek 0 34,852 V. Egyéb ráfordítások 0 1,418 VI. Fizetett, fizetendő hozamok 0 0 VII. TÁRGYÉVI EREDMÉNY 0 84,360 Kelt, Budapest, január 31. HOLD Alapkezelő Zrt.

27 HOLD HTM Származtatott Befektetési Alap címe: 1123 Budapest, Alkotás u. 50. Felügyeleti eng.: H-KE-III-106/2018 ÉVES BESZÁMOLÓ CASH FLOW KIMUTATÁS Beszámolási időszak: év adatok eft-ban Sor- szám A tétel megnevezése Előző év Előző év(ek) módosításai Tárgyév a b c d e I. Szokásos tevékenységből származó pénzeszköz-változás 0-592, Tárgyévi eredmény 0 36, Elszámolt amortizáció Elszámolt értékvesztés és visszaírás Elszámolt értékelési különbözet 0-99, Céltartalék képzés és felhasználás különbözete Ingatlan befektetések értékesítésének eredménye Értékpapír befektetések értékesítésének, beváltásának eredménye Befektetett eszközök állományváltozása Forgóeszközök állományváltozása 0-536, Rövid lejáratú kötelezettségek állományváltozása Hosszú lejáratú kötelezettségek állományváltozása Aktív időbeli elhatárolások állományváltozása 0-4, Passzív időbeli elhatárolások változása 0 10,881 II. Befektetési tevékenységből származó pénzeszköz-változás 0-1,910, Ingatlanok beszerzése Ingatlanok eladása Befolyt bérleti díjak Értékpapírok beszerzése 0-8,622, Értékpapírok eladása, beváltása 0 6,664, Kapott hozamok 0 47,581 III. Pénzügyi műveletekből származó pénzeszköz-változás 0 2,510, Befektetési jegy kibocsátás 0 3,080, Befektetési jegy kibocsátás során kapott apport Befektetési jegy visszavásárlása 0-569, Befektetési jegyek után fizetett hozamok Hitel, illetve kölcsön felvétele Hitel, illetve kölcsön törlesztése Hitel, illetve kölcsön után fizetett kamat 0 0 IV. Pénzeszközök változása összesen 0 7,510 Kelt, Budapest, január 31. HOLD Alapkezelő Zrt.

28 KIEGÉSZÍTÓ MELLÉKLET A ÉVI BESZÁMOLÓHOZ 1.1 A Befektetési Alap I. Általános rész Az Alap elnevezése: HOLD HTM Származtatott Befektetési Alap Az Alap székhelye: 1123 Budapest, Alkotás u. 50. Az Alap alakulása: március 02. Felügyeleti engedély száma: H-KE-III-106/2018. Lajstromozási száma: Alapkezelő: HOLD Alapkezelő Zrt. (1123 Budapest, Alkotás u. 50) Letétkezelő: Raiffeisen Bank Zrt. (székhely: 1054 Budapest, Akadémia u. 6.) 1.2. Az Alap számviteli politikájának főbb elvei a hatályos 2000 évi C. törvény a számvitelről (továbbiakban: számviteli tv) és a Befektetési alapok beszámoló készítési és könyvvezetési kötelezettségének sajátosságairól szóló 215/2000 (XII.11.) sz. Kormányrendelet (Rendelet) szerint: A mérlegkészítés időpontjának az Alap az üzleti évet követő év első hónapjának utolsó nettó eszközérték számítás napját határozza meg. A évi beszámoló esetében ez a nap január 31. Az Alap beszámolója a Rendelet 1. számú melléklet I. pontja szerinti részletezettségű mérlegből, a Rendelet 2. számú melléklet I. pontja szerinti részletezettségű Eredménykimutatásból és Kiegészítő mellékletből áll, melynek része a Portfoliójelentés. Az Alap Üzleti jelentése a évi XVI., a kollektív befektetési formákról és kezelőikről, valamint egyes pénzügyi tárgyú törvények módosításáról szóló törvény 6. mellékletében előírt Éves jelentésében található. Az Alap kettős könyvvitelt vezet a Rendelet speciális elszámolási előírásainak alkalmazásával. Az Alapban azon gazdasági események esetén, amelyeknél az ellenérték külföldi pénzértékben kerül meghatározásra, a külföldi pénzértékre szóló követelés, illetve kötelezettség forintértékének meghatározása a Magyar Nemzeti Bank által közzétett, hivatalos devizaárfolyamon történik. Az értékpapírok minősítését az Alap a befektetés időtartama és a megszerzett részesedés aránya alapján együttesen végzi. Az értékpapírokat bekerülési értéken értékeli, míg az év végén meglévő állományt a Rendelet előírásai szerint - az ismert piaci értéken mutatja ki. Az egyes értékpapírok állományának részenkénti értékesítése esetében az árfolyam különbözetet FIFO elv szerint számolja el az Alap. Az értékvesztések összege évente a fordulónapon fennálló követelésállomány egyedi minősítése alapján kerül meghatározásra.

29 A passzív időbeli elhatárolások értéke a fordulónapig elszámolt, valamint a mérlegkészítésig ismertté vált tárgyévre vonatkozó költségek és ráfordítások alapján az elszámolt összegben, ennek hiányában szerződés szerinti összegben kerül meghatározásra. A kötelezettségek leltárral alátámasztott, partnerrel egyeztetett összegben a könyv szerinti értéken kerülnek beállításra. A főkönyvi könyvvezetés tételes elszámolásokat tartalmaz, amelynek egyes eszközökre és forrásokra jellemző sajátos csoportosítását az analitikus nyilvántartások tartalmazzák. Folyamatosan vezetett analitikus nyilvántartások: szállítók folyószámlái, értékpapírforgalmazó és egyéb partnerek követelései és kötelezettségei, értékpapírok állománya, befektetési jegyek állományváltozása. Az Alap jelentős összegű hibának az adott üzleti év mérlegfőösszegének 2%-át meghaladó hibát tekinti, illetve ha ez kevesebb 1 millió Ft-nál, akkor az 1 millió Ft-ot. II. Speciális rész Az alapnál származékos ügyletek vannak, a nettó eszközértéken belüli arányuk -0,70%. Az alap vagyoni, pénzügyi és jövedelmi helyzetének alakulását a csatolt kimutatások tartalmazzák. Az Alap március 02-én került bejegyzésre induló tőkével. A én kimutatott tőkenövekmény ( e Ft) az induló tőke és a további tőkebevonás névértéken számított értékének ( e Ft) -0.52%-a. A HOLD HTM Származtatott Befektetési Alap december 31-i saját tőkéje (azaz nettó eszköz értéke): Az egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke: Az Alap Letétkezelő által kimutatott nettó eszközértéke: e Ft 0, e Ft Az Alap Letétkezelő által kimutatott egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke: 0, Ft A Letétkezelő által közétett és a Beszámoló szerint kimutatott nettó eszközérték különbség 20 e Ft, melyet az okozott, hogy amíg a Letétkezelő a költségeket becsülte addig a főkönyvben a zárlati időpontig megismert, a szerződés szerinti tényleges összeggel kerültek könyvelésre. Az Alapkezelő HOLD Alapkezelő Zrt. részéről az Alap éves beszámoló aláírására kötelezett tisztségviselő: Móricz Dániel, befektetési igazgató, állandó lakcíme: 1062 Budapest, Aradi u. 62. Mérész András, folyamatszervező, állandó lakcíme: 1112 Budapest, Kérő utca 14. II/11.

30 Számviteli szolgáltatást végző felelős személy: Az Alap a Szvi tv (2) bekezdése szerinti könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításával, vezetésével, az éves beszámoló elkészítésével Zagyva Beáta (2330 Dunaharaszti, Felső-Duna utca 28.) számviteli szolgáltatást nyújtó egyéni vállalkozót bízta meg. A könyvviteli szolgáltatás körébe tartozó feladatok irányításáért, vezetéséért felelős személy: Zagyva Beáta (PM mérlegképes könyvelői regisztráció száma: ) Könyvvizsgálatot végző felelős személy: Az Alapkezelő által az Alap Éves jelentése könyvvizsgálatával megbízott könyvvizsgáló a TRUSTED ADVISER Könyvvizsgáló és Tanácsadó Kft. (székhely: 1037 Budapest, Iglice u. 3. fszt. 3., Kamarai regisztrációs szám: MKVK ). A könyvvizsgálati feladatok irányításáért, vezetéséért felelős személy: Forgács Gabriella (kamarai tag könyvvizsgáló, nyilvántartási száma: Az éves könyvvizsgálati munkáért felszámított díj: Ft. Az Alap az Éves jelentését az Alapkezelő honlapján és a Felügyelet által üzemeltetett honlapon teszi közzé: Budapest, január Móricz Dániel befektetési igazgató HOLD Alapkezelő Zrt..... Mérész András folyamatszervező HOLD Alapkezelő Zrt.

31 PORTÓLIÓ JELENTÉS ÉRTÉKPAPÍRALAPRA ALAPADATOK Alap neve, lajstromszáma : HOLD HTM Származtatott Befektetési Alap Alapkezelő neve Letétkezelő neve NEÉ számítás típusa : HOLD Alapkezelő Zrt. : Raiffeisen Bank Zrt. : Számviteli Tárgynap (T) : Saját tőke : 2,495,064,000 Egy jegyre jutó NEÉ (Ft) : Darabszám : 2,508,231,677 A TÁRGYNAPI NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK MEGHATÁROZÁSA I. KÖTELEZETTSÉGEK I/1. I/2. I/3. I/4. Hitelállomány (összes): Összeg/ Deviza Érték nem Egyéb kötelezettségek (összes): 157, % Alapkezelői díj Letétkezelői díj Bizományosi díj Forgalmazói költség Sikerdíj Forgalomban tartási díj Könyvelési díj Könyvvizsgálói díj Marketing költség Bankköltség Bankköltség (negatív kamat) Határidős ügyletek jutaléka Felügyeleti díj 157, % Különadó Forex eredmény Egyéb - nem költség alapú - kötelezettség Céltartalékok (összes): Passzív időbeli elhatárolások (összes): 10,881,207 Ft 98.58% Alapkezelői díj 9,721,956 Ft 88.08% Letétkezelői díj 105,875 Ft 0.96% Bizományosi díj Forgalmazói költség 21, % Sikerdíj Forgalomban tartási díj Könyvelési díj 191, % Könyvvizsgálói díj 250,849 Ft 2.27% Marketing költség Bankköltség Bankköltség (negatív kamat) Carrying Cost 264,085 Ft 2.39% Felhalmozott kamat 8,192 Ft 0.07% Felügyeleti díj Különadó 318, % Forex eredmény Kötelezettségek összesen: 11,038,207 Ft % (%) II. ESZKÖZÖK II/1. Összeg/ Deviza Érték nem Folyószámla, készpénz (összes): 7,505,058 Ft 0.30% Elszámolási betétszámla HUF 31,792 Ft 0.00% Devizabetétszámla-USD 163,393 Ft 0.01% Devizabetétszámla-EUR 6,896,934 Ft 0.28% Devizabetétszámla-GBP 32,587 Ft 0.00% Devizabetétszámla-PLN 26,279 Ft 0.00% Devizabetétszámla-RON 52,105 Ft 0.00% Devizabetétszámla-HRK 301,968 Ft 0.01% (%)

32 II/2. II/2.1. II/3. II/3.1. II/3.2. II/4. II/4.1. II/ II/ II/ II/ II/4.2. II/ II/ II/ II/4.3. II/ II/ II/ II/4.4. II/ II/ II/4.5. II/ II/ II/4.6. Valuta, deviza betétek értékelési különbözete 5,293 Ft 0.00% USD bank értékkülönbözete 85 Ft 0.00% EUR bank értékkülönbözete 6,657 Ft 0.00% GBP bank értékkülönbözete -1,311 Ft 0.00% PLN bank értékkülönbözete -18 Ft 0.00% RON bank értékkülönbözete -374 Ft 0.00% HRK bank értékkülönbözete 254 Ft 0.00% Egyéb követelés (összes): 635,825,689 Ft 25.37% Concorde Rt ügyfélszámla Devizapénzszámla-USD 612,482,058 Ft 24.44% Devizapénzszámla-EUR 23,343,627 Ft 0.93% Külföldi pénzértékre szóló követelések értékelési különbözete -3,757,185 Ft -0.15% USD Concorde értékkülönbözete EUR Concorde értékkülönbözete Követelések értékpapír eladásból Követelések értékpapír kölcsönadásból Követelések értékpapír kölcsönadásból értékkülönbözete Egyéb követelés Egyéb követelés értékelési különbözete Határidôs ügyletek változó letét Származtatott ügyletek értékelési különbözete -17,609,549 Lekötött bankbetétek (összes): -3,711,139 Ft -0.15% -46,046 Ft 0.00% -17,609,549 Ft -0.70% Max. 3 hó lekötésű (összes): Lekötött betétszámla Lekötött betét USD Lekötött betét EUR 3 hónapnál hosszabb lekötésű (összes): Darabszám Összeg/ Deviza Érték nem Értékpapírok (összes): 607,209,681 1,879,710,688 Ft 75.01% Állampapírok (összes): 606,898,261 1,260,825,396 Ft 50.31% Kötvények (összes): 600,000, ,239, % MÁK 2020/O 150,000, ,106, % MÁK 2020/P 450,000, ,133, % Kincstárjegyek (összes): 58, ,610, % D ,580 65,800, % D ,170, % D ,190 41,900, % D , ,740, % Egyéb jegybankképes ép. (összes): 0 Külföldi állampapírok (összes): 6,840,000 48,975,896 Ft 1.95% ARGENTINA 18.2% 2021/10/03 3,340,000 20,394,797 Ft 0.81% ARGENTINA FLOAT 2020/06/21 3,500,000 28,581,099 Ft 1.14% Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő 0 Tőzsdére bevezetett (összes): 0 Külföldi kötvények (összes): 0 Tőzsdén kívüli (összes): 0 Részvények (összes): 311, ,885,292 Ft 24.70% Tőzsdére bevezetett (összes): 14,791 51,620, % GRAPHISOFT PARK SE 14,791 51,620, % Külföldi részvények (összes): 296, ,264,702 Ft 22.64% ADRIS GRUPA DD - PFD 4,500 81,402, % BILFINGER BERGER AG 7,000 57,344,524 Ft 2.29% CARREFOUR 3,500 16,777,999 Ft 0.67% DIGI 20,000 35,333, % ELECTRICA SA 60,000 40,163, % ERSTE BANK STAMMAKT 2,000 18,679,731 Ft 0.75% EUROCASH 25,000 32,920, % GENERAL ELECTRIC 6,300 13,398, % HRVATSKI TELEKOM 11,329 73,717,803 Ft 2.94% IMMOFINANZ ORD 2,000 13,439,118 Ft 0.54% MPC CONTAINER SHIP 25,000 24,594, % POSTNL 35,000 22,471,941 Ft 0.90% RWE 4,000 24,389,749 Ft 0.97% TESCO 75,000 50,649,769 Ft 2.02% VIENNA INSURANCE GROUP 6,000 39,121,337 Ft 1.56% ZUMTOBEL 10,000 22,859,361 Ft 0.91% Tőzsdén kívüli (összes): 0 Jelzáloglevelek (összes): 0 Tőzsdére bevezetett (összes): 0 Tőzsdén kívüli (összes): 0 Befektetési jegyek (összes): 0 Tőzsdére bevezetett (összes): 0 Tőzsdén kívüli (összes): 0 Kárpótlási jegy (összes): 0 (%) II/5. Aktív időbeli elhatárolások (összes): 4,422,102 Ft 0.18% ESZKÖZÖK ÖSSZESEN: 607,209,681 2,506,102,096 Ft %

33 1. Pénzügyi műveletek bevételei és ráfordításai Pénzügyi bevételek Árfolyamnyereség értékpapír értékesítésből 30,829,530 ebből: Államkötvények, diszkont kincstárjegyek 464,864 Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 0 Részvények 30,364,666 Jelzáloglevelek 0 Befektetési jegyek 0 Értékpapírok után kapott kamat, osztalék 34,558,000 Bankoktól kapott kamat 240,615 Értékpapír kölcsönzési díj 0 Adott óvadék kamata 0 Devizakészletek átváltásának árfolyamnyeresége 23,424,152 Külföldi pénzért. eszközök, követelés - kötelezettség árfolyamnyeresége 5,730,057 Lezárt és lejárt határidős ügyletek árfolyamnyeresége 382,630,235 Opciós díjbevétel 20,171,745 Forgalmazási jutalék, büntető jutalék bevétele 0 Saxo Corporate action 85 Hozamfizető alap hozama 0 Pénzügyi ráfordítások Ft-ban Pénzügyi eredmény Árfolyamveszteség értékpapír értékesítésből 5,745,372 ebből: Államkötvények, diszkont kincstárjegyek 5,270,799 Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok 0 Részvények 474,573 Jelzáloglevelek 0 Befektetési jegyek 0 Értékpapírok vételárában fizetett kamat, osztalék 0 Banki kamat 59,053 Értékpapír kölcsönzési díj 8,315 Short hitel kamat 0 Devizakészletek átváltásának árfolyamvesztesége 57,189,905 Külföldi pénzért. eszközök, követelés - kötelezettség árfolyamvesztesége 2,863,502 Lezárt és lejárt határidős ügyletek árfolyamvesztesége 283,897,988 Opció nyitási díj 27,189,785 Értékpapírok után kapott osztalék kamata 0 Saxo Corporate action 25 Összesen 497,584, ,953, ,630, Egyéb bevételek és ráfordítások Egyéb Egyéb Egyéb bevételek ráfordítások eredmény Céltartalék felhasználás Egyéb bevétel/egyéb ráfordítás 5 1,418,007 Értékvesztések (AIH) 0 0 Céltartalék képzés Összesen 5 1,418,007-1,418,002 Ft-ban

34 3. Működési költségek összetétele Tárgyévi Tárgyévi pénzügyileg működési ktg. realizált működési ktg. Alapkezelői díj 24,225,561 14,503,605 Letétkezelői díj 946, ,899 Bizományosi díj 2,585,075 2,585,075 Forgalmazói költség 0 0 Sikerdíj 0 0 Forgalomban tartási díj 0 0 Könyvelési díj 622, ,230 Könyvvizsgálói díj 515, ,438 Marketing költség 0 0 Bankköltség 2,831,811 2,831,811 Bankköltség (negatív kamat) 0 0 Határidős ügyletek jutaléka 3,125,383 3,125,383 Összesen 34,852,371 24,582,441 Ft-ban 4. Értékpapír-állomány összetétele és értékkülönbözete Ft-ban MÁK 2020/O MÁK 2020/P Magyar államkötvény összesen D D D D Diszkont kincstárjegy összesen - Jelzáloglevél összesen - Gazdálkodói és egyéb hitelviszonyt megtestesítő ép. öss ARGENTINA 18.2% 2021/10/03 ARGENTINA FLOAT 2020/06/21 Külföldi állampapír GRAPHISOFT PARK SE Belföldi részvény összesen Darabszám Beszerzési érték Elszámolt érték- különbözet Mérleg fordulónapi érték 150,000, ,650,000 2,456, ,106, ,000, ,200,225 5,933, ,133, ,000, ,850,225 8,389, ,239,500 Darabszám Darabszám Darabszám Darabszám Beszerzési érték Elszámolt érték- különbözet Mérleg fordulónapi érték 6,580 65,809,277-9,277 65,800, ,171,275-1,275 9,170,000 4,190 41,904,556-4,556 41,900,000 46, ,740, ,740,000 58, ,625,108-15, ,610,000 Beszerzési érték Elszámolt érték- különbözet Mérleg fordulónapi érték Beszerzési érték Elszámolt érték- különbözet Mérleg fordulónapi érték Beszerzési érték Elszámolt érték- különbözet Mérleg fordulónapi érték 3,340,000 26,926,231-6,531,434 20,394,797 3,500,000 28,415, ,482 28,581,099 6,840,000 55,341,848-6,365,952 48,975,896 Darabszám Beszerzési érték Elszámolt érték- különbözet Mérleg fordulónapi érték 14,791 51,740, ,030 51,620,590 14,791 51,740, ,030 51,620,590

35 ADRIS GRUPA DD - PFD BILFINGER BERGER AG CARREFOUR DIGI ELECTRICA SA ERSTE BANK STAMMAKT EUROCASH GENERAL ELECTRIC HRVATSKI TELEKOM IMMOFINANZ ORD MPC CONTAINER SHIP POSTNL RWE TESCO VIENNA INSURANCE GROUP ZUMTOBEL Külföldi részvény összesen - Befektetési jegy összesen MINDÖSSZESEN Darabszám Beszerzési érték Elszámolt érték- különbözet Mérleg fordulónapi érték 4,500 81,717, ,489 81,402,570 7,000 76,973,277-19,628,753 57,344,524 3,500 18,003,620-1,225,621 16,777,999 20,000 40,039,040-4,705,920 35,333,120 60,000 46,068,420-5,904,600 40,163,820 2,000 17,971, ,411 18,679,731 25,000 36,056,921-3,136,121 32,920,800 6,300 14,680,813-1,282,503 13,398,310 11,329 76,990,188-3,272,385 73,717,803 2,000 13,831, ,770 13,439,118 25,000 39,648,462-15,053,712 24,594,750 35,000 30,796,673-8,324,732 22,471,941 4,000 24,179, ,165 24,389,749 75,000 55,023,623-4,373,854 50,649,769 6,000 50,887,392-11,766,055 39,121,337 10,000 24,574,345-1,714,984 22,859, , ,442,625-80,177, ,264,702 Darabszám Beszerzési érték Elszámolt érték- különbözet Mérleg fordulónapi érték ,209,681 1,958,000,426-78,289,738 1,879,710, Származtatott ügyletek összetétele és értékkülönbözete Ft-ban Fordulónapi Tárgyévbe Tranzakci Lejárat Kötési Várható Tényleges Névérték Kötésnap értékelési n realizált ó iránya napja árfolyam pénzáramlás pénzáramlás különbözet eredmény EURGBP eladás 100, , , USDTRYF190213E eladás 50, ,083, ,586, USDTRYF190213V vétel 100, ,490, ,513, USDTRYF190213V vétel 100, ,290, ,324, GBPHUFF190211E367 eladás 129, ,549, , USDTRYF190213E eladás 150, ,019, ,485, PLNHUFF190207E74.34 eladás 229, , , PLNHUFF190207E eladás 325, , , USDHUFF190215E eladás 390, ,853, ,929, RONHUFF190131V69.24 vétel 466, , ,197,620.0 USDHUFF191119E eladás 933, ,502, ,284, EURHUFF190211E eladás 1,178, ,547, ,358, EURHUFF190211V vétel 1,178, , ,126, RONHUFF190131E68.9 eladás 1,543, , ,440,890.0 HRKHUFF190304E eladás 3,366, , ,591, Nyitott pozíciók értéke (FORWARD) összesen 1,742, ,383, ,243,270.0 Fordulónapi Tárgyévbe Tranzakci Lejárat Kötési Várható Tényleges Névérték Kötésnap értékelési n realizált ó iránya napja árfolyam pénzáramlás pénzáramlás különbözet eredmény Nyitott pozíciók értéke (IRS) összesen Fordulónapi Tárgyévbe Tranzakci Lejárat Kötési Várható Tényleges Névérték Kötésnap értékelési n realizált ó iránya napja árfolyam pénzáramlás pénzáramlás különbözet eredmény Nyitott pozíciók értéke (OPCIÓ) összesen Fordulónapi Tárgyévbe Tranzakci Lejárat Kötési Várható Tényleges Névérték Kötésnap értékelési n realizált ó iránya napja árfolyam pénzáramlás pénzáramlás különbözet eredmény ESH9-S&P 500 eladás , ,623, ,118, FGBLH9 - EURO BUND eladás ,379, ,065, FOATH9-OAT FR.GOV.B eladás , ,201, NQH9-NASDAQ eladás , , ,006, FESXH9-DJ EURO STOXX vétel , ,597, ,365, FESBH9 vétel ,344, ,277, Származtatott ügyletek (FUTURES) összesen -20,695, ,747,