Hogyan alakul a gázpiac Európában és Magyarországon?

Átírás

1 Világgazdaság Konferencia Budapest, május 9. Hogyan alakul a gázpiac Európában és Magyarországon? Horváth Tibor E.ON Földgáz Trade Zrt. igazgatóságának tagja földgáz-beszerzés, portfolió-management

2 Tartalom Globális és hazai földgázpiaci körkép Hosszú távú szerződések Mi változott a hazai ellátásban? 2

3 A készletek elegendőek a belátható jövő gázellátásához Kitermelhető földgáz-készletek Nem-konvencionális gáz Globális földgáz-termelés: a nem konvencionális termelés aránya növekszik A regionális piacok közötti átjárhatóság növekszik % Export - lehetőség Pipeline vs. LNG - Igény növekedés 20 Konvencionális gáz További készletek Feltárt készletek Évek USA 2000 belföldi termelés miatt nem szorul 1000 Európa behozatalra, sőt! egyre nagyobb 0 Délkelet-Ázsia 10 teljesen importfüggő az import igény Összes földgáz-termelés Nem-konvencionális termelés aránya (%) Forrás: IEA, E.ON Ruhrgas

4 Az USA függetlenedik, az EU-nak van a legmagasabb importigénye Ázsia növekedését Kína és India hajtja USA bcm 0.3% Európai Unió 1000 bcm % nem-oecd Ázsia + Japán 1000 bcm % CAAGR* Importigény Belső, hazai termelés Export (nettó) Japán (csak import) 4 * Compounded Average Annual Growth Rate összetettféves átlagos növekedési ütem Forrás: IEA World Energy Outlook 2011, E.ON Ruhrgas

5 A földgáz-kereskedelem globalizálódik és polarizálódik LNG áramok 2005 LNG áramok 2010 FSU FSU North America Latin America Europe Africa Mid East China & India JTK Pacific North America Latin America Europe Africa Mid East China & India JTK Pacific LNG áramok 2015 (becslés) FSU North North America Europe Africa Middle East China & India JTK JTK Latin America Pacific Pacific FSU 5 Forrás: CERA, E.ON Ruhrgas, EFT becslés

6 Tehát az EU-nak van a legmagasabb importigénye a fő globális makro-régiók közül és ez csak rosszabb lesz Európai Unió bcm 0.8% CAAGR Importigény Belső, hazai termelés Export (nettó) akkor is, ha a rövid távú folyamatok ennek ellentmondanak: 2012 első félévének importja Árak, árviszonyok: év/év alapon gyorsabban esett, mint a A globálisan fogyasztás kereskedett (-12%-kal energiahordozók az utóbbi -7%-ával ára emelkedik. szemben), Az előrejelzések az import szerint szintje ez ezzel a trend együtt a következő magasabb, évtizedekben mint 2009, is a érvényes gazdasági válság marad (eddig) akkor legrosszabb is, ha Európa évének gazdasága első felében leszakad. feljegyzett.

7 Magyarország nyitott, energiahordozó-importra szoruló ország NEM védhető a globális és regionális hatásoktól Magyarország 16 bcm % EFT (becslés) GKI '12 REKK '11 REKK ' CAAGR Importigény Belső, hazai termelés Export (nettó) 2007: ~ 14 bcm 2013: ~ 9.5 bcm (várható) hat év alatt egyharmadával lett kisebb a magyar piac! Source: EFT becslés, GKI és REKK tanulmányok, MSZKSZ, FGSZ

8 Európai árak és Magyarország beszerzési ára Országok Forrás: rbcdaily.ru Árak 2011-ben (USD/kcbm) Országok Forrás: Izvesztia Árak 2012-ben (USD/kcbm) Macedónia 462 Bosznia Hercegovina 429 Lengyelország 420 Csehország 419 Görögország 414 Olaszország 410 Svájc 400 Franciaország 399 Bulgária 391 Ausztria 387 Magyarország 383 Törökország 381 A források nem összevethetőek, eltérő bázissal számolnak, nem mindig a határárakat mutatják Országok Forrás: Gazprom Oroszország 93 Európa 313 Ex-szovjet tagköztársaságok Macedónia 564 Bosznia Hercegovina 515 Lengyelország 526 Csehország 503 Görögország 477 Olaszország 440 Svájc Árak 2011-ben 442 (USD/kcbm) Franciaország Bulgária 501 Ausztria 397 Magyarország 391 Törökország Románia 380 Németország 379 Szlovénia 377 Hollandia 366 Finnország 358 Szlovákia 333 Románia 432 Németország 379 Szlovénia 486 Hollandia 371 Finnország 385 Szlovákia 429 Magyarország bőven abban az első 10 országban van, amelyek a legolcsóbban vásárolják az orosz gázt

9 Tartalom Globális és hazai földgázpiaci körkép Hosszú távú szerződések Mi változott a hazai ellátásban?

10 Biztonságos ellátás alapja: hosszú távú szerződések Importőr Mennyiségi kockázat A piac változásai Take-or-pay kötelezettség Termelő Árkockázat Hosszú távú szállítási kötelezettség Piaci alapú árazás Ellátásbiztonság az importőr számára a termelő hosszú távú szállítási kötelezettsége miatt Termelő számára hatékony, nagy mennyiségeket mozgató eladási csatorna Kockázatok igazságos megosztása Rendszeres szerződéses felülvizsgálat az árak és a mennyiségek beállítása (piachoz igazítása) érdekében A termelő illetve a szállító infrastruktúrát üzemeltetők számára a beruházások finanszírozhatóságának az alapja Kiszámíthatóvá teszi a kereskedelmi és a politikai kapcsolatokat A HTSz-ek egyensúlyt tartanak a termelő és az importőr kockázatai között, akik így képesek megfelelni a földgázpiac hosszú távú kihívásainak 10

11 A hubok előretörése Európában Szoros kapcsolat a nemzeti hubok között (NBP, TTF, NCG) Határokon átnyúló piaci integráció Európai gázhubok: folyamatos volumen & likviditás növekedés Optimalizálási lehetőség igénybevétele a gázhubokban A hosszú távú szerződések versenyképességének helyreállítása (árszint, indexálási mechanizmus) liquid likvíd illiquid illikvíd BAFA LTC indicator TTF Source: E.ON Ruhrgas (September 2012) 11 A hubok kereskedési volumene növekszik illetve a HTSz és a hub árszint közelít egymáshoz

12 Diverzifikáció Magyarország ellátása: elméleti megközelítés De mivel a világ nem tökéletes a három fő elemből csak kettőt választhatunk: Olcsó gáz Ellátásbiztonság Olcsó gáz & Ellátásbiztonság Diverzifikáció nélkül Fókusz a keleti forrásokon Orosz megoldás Olcsó gáz & Diverzifikáció Ellátásbiztonság nélkül Fókusz a hub-forrásokon Nem-orosz megoldás Diverzifikáció & Ellátásbiztonság Olcsó gáz nélkül Magyarország nem engedheti meg magának ezt a verziót Figyelembe véve Magyarország geopolitikai helyzetét és a rendelkezésre álló gázipari infrastruktúrát, a magyarországi gázellátás gerincét kizárólag hosszú távú szerződések alkothatják! Legfontosabb a diverzifikáció és a forrásteremtés, mivel az egyúttal olcsó gázt is biztosít hosszú távon! 12

13 A forrásteremtés két, alapjában különböző megközelítése NYUGATI FÓKUSZ Spot-árak alapján? Mi legyen az árvolatilitással? Ellátásbiztonság? Vészhelyzeti szállítások? l. a 2009-es, 2012-es gázellátási krízist csak az EFT volt képes baumgarteni forrásainak jelentős bővítésére Forrásteremtés = hosszú távú tervezés Amit nem lehet: ugrálni a két megoldás között! LEHETSÉGES BÁRMILYEN MÁS FÓKUSZ? KELETI FÓKUSZ Alkupozíciók: Magyarország vagy E.ON tárgyaljon? Politikai, gázkereskedelmen kívüli érdekek Az energiatudatosság és -hatékonyság növelésével alacsonyabb függőség érhető el Kelet-Európa egyértelműen oroszgáz-terület Az energiahatékonyság növelése inverz forrásteremtés 13

14 Tartalom Globális és hazai földgázpiaci körkép Hosszú távú szerződések Mi változott a hazai ellátásban?

15 Beköszöntött a szép új világ a magyar földgázpiacon! A közelmúlt Stagnáló kereslet Ellátásbiztonság kulcsa a kizárólag erre a célra létrehozott projekt Belső (fuel-gas) verseny Zárt ellátási láncok Kizárólag HTSz-ek paradigmaváltás Szép új világ Jelentős keresletvisszaesés Bizonytalan a piac jövője (kereslet, kínálat, SZABÁLYOZÁS) Ellátásbiztonság része a teljes ellátási rendszer (likviditás) Technológiai verseny, eltérő ársémák Egyre több rövid távú szerződés a nagykereskedelemben is DE: hiányoznak az interkonnektorok, a piac még nem kész az igazi versenyre 15

16 Mit kell megváltoztatni a magyar gáziparban? Infrastruktúra fejlesztések Interkonnektorok: Csak akkor éri meg, ha valódi diverzifikációt jelentenek és hosszú távon is használják őket ellenkező esetben kidobott pénz Magyar hub: Létrehozása önmagában nem old meg semmit: likviditást is kell teremteni hozzá az egész piac együttműködését igényli (szereplők és szabályozás) Ármoratórium A piac megértette, hogy a gázár szociális kérdés; de a gázár-moratórium nem segíti az energiatudatosság és hatékonyság növelését Szabályozás Kiszámítható és stabil szabályozás szükséges ellenkező esetben megszűnnek a beruházások Magyarország versenyhátrányba kerül Együttgondolkodás a piaci szereplőkkel Megvalósítható középtávú stratégia kidolgozása Meg kell hosszabbítani a szerződést a Gazprom-mal! 16

17 Miről és hogyan kell tárgyalni? Gázüzlet Hosszú távú üzlet, hullámhegyekkel és - völgyekkel, rendkívüli rizikófaktorokkal (időjárás, finanszírozás, mennyiség, árak, stb.) Kiszámíthatatlan magyar kereskedelmi és szabályozási keretek, ármoratórium Utoljára 2012 júliusában és az E.ON Földgáz most is ezen dolgozik! Mi a teendő? Türelem nem szabad olyan döntéseket hozni, melyek később elhibázottnak bizonyulhatnak Rendszeresen konzultálni kell a gázipar meghatározó szereplőivel (szállítás, tárolás, nagykereskedelem) Fontos a jó alkupozíció Át kell gondolni a kockázatokat A Gazprom export erős, de rendkívül korrekt tárgyalópartner türelemmel és szakértelemmel minden probléma megoldható Az E.ON Földgáz Trade már bizonyította szakértelmét és jó alkupozícióját: az orosz import gázárak jelentősen csökkentek 2011 júliusa óta 17