Dr. Urbán László vezérigazgató-helyettes OTP Bank Nyrt.

Méret: px

Mutatás kezdődik a ... oldaltól:

Download "Dr. Urbán László vezérigazgató-helyettes OTP Bank Nyrt."

Antal Jónás
5 évvel ezelőtt
Látták:

1 A hatékony nyugdíjrendszer építőkövei Koncentráció és globalizáció a pénzügyi piacok szereplőinek szemszögéből, X. Pénztár-konferencia november 20-21, Siófok Dr. Urbán László vezérigazgató-helyettes OTP Bank Nyrt.

2 A hatékony nyugdíjrendszer kialakításához hat alapfeltétel teljesítése szükséges EU - 15 EU 12 Magyarország 3 pillér alkalmazása nincs egységes modell I. pillér kötelező, II. pillér munkáltatói szervezésű önkéntes, III. pillér: egyéni önkéntes világbanki modell I. pillér kötelező, II. pillér kötelező/választható, vagy nincs bevezetve, III. pillér egyéni önkéntes I. pillér kötelező, II. pillér pályakezdőknek kötelező, III. pillér önkéntes (+NYESZ) Kockázatviselés (DB v. DC rendszer) Jogszabályi környezet kiszámíthatósága Központi beszedés (kötelező rendszer esetében) Transzparencia költség-hozam átláthatóság I. pillér DB vagy NDC társadalombiztosítás, II. pillér DB/DC/CDC munkáltatói, III. pillér főként DC munkavállaló Tagállami hatáskör, részleges jogharmonizálás Jogszabály helyett direktívák, ill. best practice + tulajdonosi kontroll Van (pl. Dánia, Svédország stb.) Probléma, hogy főként az alkalmazottaknak van kiegészítő nyugdíjmegtakarítása A kollektív finanszírozású rendszerek kevésbé átláthatók, az egyéni szerzett jogok hordozhatósága probléma I. pillér DB vagy NDC társadalombiztosítás, II. pillér DC munkáltató/ munkavállaló, III. pillér DC munkavállaló Tagállami hatáskör, részleges jogharmonizálás, Minimum szavatoló tőke, összeférhetetlenség, kontroll A kötelező nyugdíjalapok számára (a bevezetéstől) az állami szerv szedi be a nyugdíjjárulékokat, néhány országban a tagnyilvántartást is központilag végzik Transzparens, egyéni számlák Jogszabályban szabályozott I. pillér DB társadalom, II. pillér DC munkavállaló, III. pillér DC munkavállaló Gyakori változások A kötelező nyugdíjrendszernél szükséges, hogy jogszabály írja elő a működés szolvenciális és garanciális feltételeit! január 1-től bevezették, átmeneti nehézségek A tagok eltérő azonosítási módja miatt (adószám, TAJszám) a befizetések jelentős része függőszámlára kerül Jelentős kezdeti hiányosságok, fokozatos javulás Jogszabály által szabályozott Érdekeltség és felelősség (corporate governance) Tagállami hatáskör, jellemzően átlátható tulajdonosi struktúra Tagállami hatáskör Jellemzően átlátható struktúra, nyugdíjalap-kezelő A magyar rendszer Achilles-sarka NCD: Notional Defined Contribution: Befizetés által meghatározott, virtuális egyéni számlás nyugdíjrendszer CDC: Collective Defined Contribution: Befizetéssel meghatározott kollektív finanszírozású nyugdíjrendszer 2

3 A második pillér szervezeti formái a nemzetközi gyakorlatban 10/11/07 22:44 Forrás: Czajlik-Szalay (2006): A nyugdíjpénztárak működése és szabályozása MNB tanulmányok

4 Egy példa Észtország: tiszta felelősségi, érdekeltségi viszony az állam és a piaci szereplők között Állami szerepvállalás: Központi beszedés, nyilvántartás (ECDS*) Járulékbeszedés Befizetés jogosultjainak azonosítása Tag által választott nyugdíjalap nyilvántartása Befizetések átváltása befektetési egységekre Tag egyéni számlájának vezetése Átlépés nyilvántartása, +befektetési egységek átváltása Tagok, biztosítottak: Pályakezdő (18 éves korú) nyilatkozik magán-nyugdíjalap választásról Évente egyszer (január 1-jével) átléphet; az egységek átváltásával összefüggő díjat levonják a számlájáról Nyugdíjba lépéskor a járadékot folyósító biztosító társaság kiválasztása Egyéni nyugdíjszámla nyomon követése Piaci szereplők: Foglalkoztatók: Járulék levonása, átutalása Alapító vállalatok (Szponzor) Elsősorban pénzügyi vállalat (bank, biztosító) Jelentős reputációs tőke Nyugdíjgarancia alapba fizetnek Alap-vagyonkezelők: Befektetési és nyugdíjalapok kezelése Egyéni számlakezelés Ügyfélkártalanítás, ha nem megfelelően kezelik a vagyont Profit orientált 5 alapkezelő végez nyugdíjalap-kezelést is Bank: Értékesítés (magán, önkéntes) Tagszervezés Biztosító: Nyugdíjszolgáltatás Nyugdíjalapok: Egységekben meghatározott termék, mely nyugdíjba lépéskor járadékszolgáltatásra váltható Választható portfoliók (konzervatív, kiegyensúlyozott, növekvő) 15 nyugdíjalap van a piacon Következtetés: Jól elkülönített feladatkörök, felelősség és érdekeltségi viszonyok Összehasonlítható, átláthatóak hozamok, költségek A tagok a nyugdíjalapok befektetői (ügyfelei) és nem az alapvagyonkezelő tulajdonosai *Estonian Central Depository for Securities (ECDS) Forrás: OTP Pénztárszolgáltató, Észtország nyugdíjrendszer tv., elemzések 4

5 Magyar nyugdíjpénztárak több problémája a szervezeti alapelvekre vezethető vissza Szövetkezeti elv Elvi működés: Független, non-profit intézmény (szponzornak nincs tulajdonosi szerepe) A járulékfizető tag, kvázi részvényes, szavazati joggal rendelkezik IG kizárólag a tagok érdekét képviseli Gyakorlati működés A szponzor érdekeltségi körébe tartozik A tag inaktív, lábbal szavaz IG tagok jellemzően a szponzor intézmény vezetőségi köréhez kötődnek Tagoknak nincs érdemi tulajdonosi beleszólásuk Hátrányok: Nem átlátható érdekeltségi viszonyok Hamis demokrácia érzet, a tagi küldöttek szerepe formális, nem vesznek részt az irányításban Küldött közgyűlés operatív kérdésekben gyors döntést nem hozhat költségesebb, nem hatékony működés Garanciális kritériumok hiányoznak Hiányzik a járadék fizetés szabályozása Nem tisztázott, hogy a működtetésből, járadékfolyósításból származó kötelezettségekért kinek kell helytállnia A bizonytalan tulajdoni érdekeltség miatt a technológiai fejlesztések alacsonyabbak Kiszervezett tevékenységek esetén plusz ÁFA teher Megoldás: Jogi és szervezeti struktúra átalakításának megengedése 5

6 Lehetséges átalakítási megoldás nemzetközi példa alapján. 10/11/07 22:44 Javaslat jogi/szervezeti struktúrára Nemzetközi Pénzügyi intézmény/ alapító A szponzor jellemzően pénzügyi intézmény Reputációs tőke jelentős Nyugdíjalap Vagyonkezel ő(pü-i int. leányvállalat) Nyugdíjalap Jellemzően pénzügyi intézmény leányvállalata, Vállalati formában működik Tulajdonos garanciát vállal a tagok felé: állami garancia-alap szükségtelen Tevékenység: vagyonkezelés, egyéni számlakezelés tagszervezés marketing Átalakulás legyen választható

7 Üzenet: Lehetővé kell tenni a jelenleg látszat-demokrácia színlelésére kényszerített nyugdíjpénztárak szervezeti átalakulását professzionális, hatékonyan működő pénzügyi vállalkozásokká! 10/11/07 22:44

Hasonló dokumentumok

A magyar nyugdíj-modell jelene és jövője. A magánnyugdíjpénztárak államosításának elvi és elméleti kérdései 2010. október 19.

A magyar nyugdíj-modell jelene és jövője A magánnyugdíjpénztárak államosításának elvi és elméleti kérdései 2010. október 19. A nyugdíjrendszerek típusai A járadékok / kifizetések finanszírozásának módja