Nyugdíjpénztári rendszerek tapasztalatai Közép-Kelet Európában

Méret: px

Mutatás kezdődik a ... oldaltól:

Download "Nyugdíjpénztári rendszerek tapasztalatai Közép-Kelet Európában"

Klára Pappné
5 évvel ezelőtt
Látták:

1 Local knowledge. Global power. Nyugdíjpénztári rendszerek tapasztalatai Közép-Kelet Európában Dr.Kepecs Gábor Hogyan tovább Nyugdíj, Egészségügy, Pénztárkonferencia Budapest október 14. Local knowledge. Global power. 1

2 Kiindulópontok: Magánnyugdíjpénztár Azonosságok és eltérések Hozzájárulás mértéke (%) Adminisztrációs díj (befizetés %- ában) Befektetési költség (vagyon bp alapján) Lengyelország (1998) Szlovákia (2005) Románia (2007) Magyarország (1998) 2008/ /2009 7, ,5 1 2,5 5,5 4, Nem definiált Átlépés költsége, nehézsége Levonás módszere Fizető tagok száma (%)* *becslés Portfolió rendszerek száma EUR 2 évig kötött 15 EUR nehéz 2 évig - Hozamgarancia 2 év TB TB TB Pénztárak TB Local knowledge. Global power. 2

3 Magánnyugdíjpénztár Magyarországi változások és a best practice o Hozzájárulás mértéke: megfelelő, de 4 évig 6% Hatás: hosszútávon kedvező, de néhány korosztálynak rossz Megoldás: visszalépés lehetősége (+) o Költségfedezet: Reális, 2007-ig túlzottan szabad (+) o Beszedési rendszer: Kpi megoldás érdektelenség egyéni elégedetlenség kidolgozatlan rendszer (-) o Befektetési politika : Váltás nem bizonyított Rossz időpont Rossz struktúrában (-) Local knowledge. Global power. 3

4 Magánnyugdíjpénztár Best practice Átlépések szabályozása Indoka Nyugdíjpénztárak Közvetítők Ügyfelek Hatékonyság (volumen hatás) Jutalék (teljesítménytől független) Befektetési teljesítmény költség mértéke Érdekeltség Csak hosszútávon megtérülő Alacsony (kontrollált mozgás) Rövid távon megtérülő; Szabad mozgás Középtávon megtérülő (helyes döntés esetén) Anyagi hatása Negatív/pozitív Pozitív Negatív (díj) Adminisztratív korlátok (2 év min.) Pozitív/negatív Negatív Korlátok között pozitív Negatív példa: Szlovákia Piac (Ügyfél) halála Local knowledge. Global power. 4

5 Magánnyugdíjpénztár Magyarország Átlépés értékelése best practice alapján Nyugdíjpénztár Közvetítők Ügyfelek Érdekeltség Korlátozott piac (+) de szabadság Valós tanácsadás felelőssége Hozamgarancia vesztése Anyagi hatás Kedvező (2010-ben Csökkenő piac (-) Semleges (-) még negatív) Piaci hatás Valós verseny esélye Valódi tanácsadók megerősödése Helyes döntés esélye De: Piac szabadsága kell ügyfelek miatt Local knowledge. Global power. 5

6 Magánnyugdíjpénztár Beszedési rendszerek TB Nyugdíjpénztárak előny Érdekeltség Minimális Magasabb díjbevétel Törvényi kötelezettség Hatékonyság Díjátutalás lassúsága Piaci szereplők mozgásának követése Felszólítások (beszedési csapatok) Díjrendezettségi érdekeltség Gyorsaság Nincs hatása Bevétel 1 Adminisztráció bonyolultsága Felelősség Látszólag egyszerű, de kialakítatlan rendszerek Átalakítás kidolgozatlansága Elvész az útvesztőben Bonyolult, (vállalati szintű) de működő 1 1 (0) Törvényi 1 Megfontolandó, hogy vissza a best practicehez Local knowledge. Global power. 6

7 Magánnyugdíjpénztár: Befektetések Lengyelország Havi folyamatos (100 PLN=25 EUR) befizetés július Nettó érték PF Piaci átlag Növ. Alapok Infláció PF alapok szórása: Local knowledge. Global power. 7

8 Magánnyugdíjpénztár: Befektetések Lengyelország Egyszeri (100 PLN=25 EUR)befizetés jelenlegi értéke július ,1 112, ,8 0 PF piaci átlag Stabil Növ. Alapok Infláció Local knowledge. Global power. 8

9 Magánnyugdíjpénztár: Befektetések Lengyelországi következtetések o Hazai befektetések (95%) növekedési esélye o Tőzsde és állampapírpiac erős támogatása o Egy alap (kevésbé kockázatos; stabil teljesítmény) o Részvény arány (20-30 %) Többportfoliós rendszerek nem jobbak Local knowledge. Global power. 9

10 Magánnyugdíjpénztár: Befektetések Magyarországi teljesítmény Vagyongyarapodás folyamatos egyenletes befizetés mellett, A vagyon alakulása Infláció * Local knowledge. Global power. 10

11 Magánnyugdíjpénztár: Befektetések Magyarországi teljesítmény Vagyongyarapodása egyszeri befizetés mellett az időszak elején A vagyon alakulása Infláció * Local knowledge. Global power. 11

12 Magánnyugdíjpénztár: Befektetések Magyarországi teljesítmény o 3 portfolió rosszkor/rossz átmeneti megoldás o Hazai eszközök súlyának növelése helyes stabilitás erősítése állampapírpiac támogatása o év alatt valós, érzékelhető reálhozamok Szabályozás: Stabilitás/ Időzítés/ Átmenet Local knowledge. Global power. 12

13 Magán-nyugdíjpénztári rendszerünk kritikus pontjai o Szabályozás alapvető szabályainak gyakori változása (-) o Adminisztrációs folyamatok bonyolultsága, stabilitás hiánya (szankciók!?) (-) o Befektetési szabályoknál a gyökerek irányába (+) o Átlépés: korlátozott piac megteremtése (+/-) o TB nyitás: felett helyes, de utána tilos! Összhang: PIAC + Állami szabályozás + Felügyelet Egyéni/ állami/ vállalati érdek között Local knowledge. Global power. 13

14 Önkéntes pénztárak (Háttérbe szorulva, jogosan?) Cseh Lengyel Szlovák Magyarország Adókedvezmény Vállalati kiváló gyenge jó jó Egyéni kiváló minimális jó jó Taglétszám Fejlődés alapja Ügyfél + megtakarítási szint Alacsony támogatottság Alacsony átlagos megtakarítás Ügyfél (de hosszú megtérülés) Local knowledge. Global power. 14

15 Local knowledge. Global power. Köszönöm a figyelmet Local knowledge. Global power. 15

Hasonló dokumentumok

A pénztárak szerepe a magyar bankok stratégiájában

2009.03.17. 10:22 A pénztárak szerepe a magyar bankok stratégiájában Pénztárkonferencia 2006. november 8-9. PSZÁF Előadó: dr. Csányi Sándor Elnök-vezérigazgató OTP Bank Magyarország a lakossági megtakarítási