MOL-csoport MOL-CSOPORT 2018 FÉLÉVES JELENTÉSE

Átírás

1 MOL-csoport MOL-CSOPORT 2018 FÉLÉVES JELENTÉSE

2 1 A MOL-CSOPORT FÉLÉVES JELENTÉSE Bevezető Beszámoló a MOL-csoport első es eredményeiről A MOL Magyar Olaj- és Gázipari Nyilvánosan Működő Részvénytársaság (Reuters: MOLB.BU, MOLBq.L, Bloomberg: MOL HB, MOL LI, honlap: a mai napon nyilvánosságra hozta a es jelentését. A jelentés a társaság vezetése által az IFRS (Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standardok) szerint elkészített, június 30-ával végződő időszakra vonatkozó konszolidált, nem auditált kimutatásokat tartalmazza. Tartalomjegyzék A MOL-CSOPORT FÉLÉVES JELENTÉSE 1 A VEZETÉS BESZÁMOLÓJA ÉS ELEMZÉSE 2 Mol-csoport pénzügyi összefoglaló 2 Upstream 6 Downstream 11 Fogyasztói Szolgáltatások 14 Gáz midstream 15 Fenntarthatósági Áttekintés 16 Integrált Kockázatkezelési Rendszer 17 Kitekintés Stratégiai Időhorizonton 19 ÉVKÖZI ÖSSZEVONT KONSZOLIDÁLT PÉNZÜGYI KIMUTATÁSOK 22 Mellékletek 40

3 2 A VEZETÉS BESZÁMOLÓJA ÉS ELEMZÉSE Mol-csoport pénzügyi összefoglaló (1) Az Üzleti eredményt és az EBITDA-t érintő speciális tételek részletezése a 2. és 4. számú mellékletben található. (2) (3) (16) Részletek a 11. számú mellékletben. (IFRS), Mrd Ft % 1.002, , ,4 32 Értékesítés nettó árbevétele 2.335, , ,3 209,7 178,2 18 EBITDA 364,0 369, ,3 205,2 173,6 18 EBITDA speciális tételek nélkül (1) 359,5 364, ,1 178,5 192,7-7 Újrabesz. árakkal becsült tiszta EBITDA (2) 336,6 370,8-9 68,6 119,4 106,4 12 Üzleti eredmény 188,0 226, ,6 114,9 101,8 13 Üzleti eredmény speciális tételek nélkül (1) 183,5 221, ,5 88,2 120,9-27 Újrabesz. árakkal becsült tiszta üzleti eredmény (1) (2) 160,7 227, ,9-24,3 5,2 n.a. Pénzügyi műveletek nyeresége/vesztesége (-) -26,1 1,6 n.a. Anyavállalati részvényesek részesedése a nettó 60,3 72,9 88, ,2 182,7-27 eredményből 140,3 211,9 149,3 42 Működési cash flow a működőtőke változása előtt 352,2 320, ,4 228,7 210,5 9 Működési cash flow 279,2 250,4 11 EGY RÉSZVÉNYRE JUTÓ EREDMÉNY 86,4 104,6 126,4-17 EPS, Ft 191,0 259, ,4 98,1 119,9-18 EPS speciális tételek nélkül, Ft 184,6 253,2-27 ELADÓSODOTTSÁGI MUTATÓK 0,72 0,57 0,75 - Egyszerűsített Nettó adósság/ebitda 0,57 0,75-17,7% 14,8% 21,0% - Nettó eladósodottság (gearing) (16) 14,8% 21,0% - (IFRS), millió USD % Értékesítés nettó árbevétele (3) EBITDA (3) EBITDA speciális tételek nélkül (1) (3) Újrabesz. árakkal becsült tiszta EBITDA (2) Üzleti eredmény (3) Üzleti eredmény speciális tételek nélkül (1) (3) Újrabesz. árakkal becsült tiszta üzleti eredmény (1) (2) n.a. Pénzügyi műveletek nyeresége/vesztesége (-) (3) n.a Anyavállalati részvényesek részesedése a nettó eredményből (3) Működési cash flow a működőtőke változása előtt (3) Működési cash flow (3) EGY RÉSZVÉNYRE JUTÓ EREDMÉNY 0,3 0,4 0,4-13 EPS, USD 0,7 0,9-19 0,3 0,4 0,4-13 EPS speciális tételek nélkül, USD 0,7 0,9-20

4 3 Főbb pénzügy eredmények A 2018-as évre vonatkozó újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA előrejelzésünket 2,4 Mrd dollár körülire módosítottuk (2,2 Mrd dollárról), míg az organikus CAPEX előirányzatot változatlanul hagytuk. Ez a korábbi előrejelzésnél magasabb, 1,1-1,3 Mrd dollár egyszerűsített szabad pénzáramot fog eredményezni éves szinten. Az újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA 668 millió dollár volt a második negyedévben, év/év alapon kis mértékben (-2%-kal) csökkent. Az első es 1,3 Mrd dolláros EBITDA megőrizte az előző évi kiemelkedő szintjét, mivel az Upstream kiugró és a Fogyasztói Szolgáltatások szegmens növekvő hozzájárulása ellensúlyozta a gyengébb Downstream eredményt. Az egyszerűsítet szabad pénzáram erős maradt, mind a második negyedév (425 millió dollár), mind az első tekintetében (0,89 Mrd dollár) és ezzel megközelítette az egész éves előrejelzésünket. Az Upstream szegmens EBITDA-ja 43%-kal nőtt éves szinten és elérte a 325 millió dollárt, elsősorban a magasabb olaj- és gázáraknak és a követelések javuló kiegyenlítésének köszönhetően A Downstream szegmens újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA-ja 16%-kal 274 millió dollárra csökkent a második negyedévben a gyengébb finomítói és petrolkémiai marginok következtében. A Fogyasztói Szogáltatások szegmens továbbra is rekord magas eredményt hoz, az EBITDA év/év alapon 17%-kal, 111 millió dollárra nőtt az aktuális negyedévben, elsősorban a nem üzemanyag típusú bevételek emelkedésének köszönhetően. A második negyedévben a hitelmutatóink javultak (a nettó eladósodottság 15%-ra csökkent) elsősorban a nagyon erős szabad cash flow termelés következtében, annak ellenére, hogy a negyedévben nagyjából 350 millió dollár osztalék kifizetésre került (részvényenként 127,5 forint). Főbb működési eredmények Az olaj és földgázkitermelés 109 ezer hordó kőolaj egyenértéket ért el 2018 második negyedévében, ezzel szinte változatlan maradt, mivel az egyesült királysági termelés növekedését (Catcher) ellensúlyozta a keletközép európai termelés csökkenése. A Catcher Térségben (EK) a kitermelés bruttó szintje, májusban, meghaladta a 60 ezer hordó kőolaj egyenértéket miután megkezdődött a gáz export (a MOL-nak 20%-os nem operátori részesedése van). Az INA megvásárolta az ENI Észak Adriai offshore gáz mezőkben meglévő részesedését és ezzel 4,3 millió hordó kőolaj egyenértékkel növelte a 2P készleteket és nagyjából hordó kőolajegyenértékkel a napi termelést. Hernádi Zsolt, elnök-vezérigazgató elmondta: A változó külső környezetnek ellenálló, integrált üzleti modellünk 2018 első ében ismét bebizonyította teljesítőképességét. Eredményeink lehetővé teszik, hogy a 2018-ra vonatkozó újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA előrejelzésünket megemeljük, nagyjából 2,4 Mrd dollárra (a korábbi 2,2 Mrd dolláros szintről). Az EBITDA 1,3 Mrd dollár volt 2018 első hat hónapjában, így sikerült megőrizni az előző évben elért kiemelkedő profitabilitásunkat, annak ellenére, hogy az olajár nőtt, míg a downstream marginok gyengültek az adott időszakban. Emellett töretlenül haladunk előre a 2030-as stratégiánk átfogó átalakítási folyamatainak megvalósításával.

5 4 EBITDA speciális tételek nélkül (Mrd Ft) (1) % 72,5 86,9 64,3 35 Upstream 159,4 127, ,3 100,0 73,1 37 Downstream 151,3 180, ,2 73,3 92,2-21 Újrabesz. árakkal becsült "tiszta" Downstream EBITDA (2) 128,4 186, ,6 8,2 10,4-21 Gáz Midstream 29,8 30,8-3 20,4 29,7 26,8 11 Fogyasztói szolgáltatások 50,2 42,7 18-7,6-11,1-6,1 82 Központ és egyéb -18,7-16,2 15-3,9-8,5 5,1 n.a. Szegmensek közötti átadás (9) -12,5-0,5 n.a. 158,1 178,5 192,7-7 Újrabesz. árakkal becsült "tiszta" EBITDA (2) 336,6 370, ,3 205,2 173,6 18 EBITDA speciális tételek nélkül (1) 359,5 364,7-1 EBITDA speciális tételek nélkül (millió USD) (1) (1) Az Üzleti eredményt és az EBITDA-t érintő speciális tételek részletezése a 2. és 4. számú mellékletben található. (2) (9) Részletek a 11. számú mellékletben. Az Upstream üzletág EBITDA-ja 87 Mrd forintot ért el 2018 második negyedévében, ami kimagasló emelkedés mind az előző negyedévhez képest (20%-kal), mind év/év alapon (35%-kal). Az első EBITDA-ja szintén jelentősen (25%-kal) nőtt az előző év első hat hónapjához képest és 159 Mrd forintot tett ki. A növekedés elsősorban a magasabb átlagos realizált szénhidrogénárnak köszönhető, melynek hátterében a 36%-kal magasabb kőolajár áll. A szegmens eredményére pozitívan hatott az egyiptomi és az irak kurdisztáni régiójában keletkezett lejárt követelések kiegyenlítése, mind a második negyedév, mind az első tekintetében. A Downstream üzletág újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA-ja 21%-kal 73 Mrd forintra csökkent a második negyedévben az alacsonyabb finomítói és petrolkémiai marginok miatt. A magasabb volumenek és a javuló belső petrolkémiai teljesítmény csak részben tudta ellensúlyozni ezt a hatást. Ezzel párhuzamosan az első es újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA 31%-kal csökkent éves szinten, elsősorban azért, mert a makró tényezők mind a finomítói mind a petrolkémiai iparágban kedvezőtlen irányba változtak a kimagaslóan jó bázis időszaki környezethez képest. A Fogyasztói Szolgáltatások szegmens EBITDA-ja év/év alapon 11%-kal, 30 Mrd forintra nőtt a második negyedévben és ezzel egy újabb rekord magas szezonális szintet ért el. A kétszámjegyű növekedés, elsősorban a nem üzemanyag típusú bevételek hozzájárulásának köszönhető, de emellett a közép-kelet európai régióban növekvő motorüzemanyag kereslet is pozitívan hatott az eredményre első ében az EBITDA 18%-kal nőtt és 50 Mrd forintot ért el az előző év azonos időszakához képest. Gáz Midstream szegmens EBITDA-ja 8 Mrd forintot ért el 2017 második negyedévében, ami 21% os csökkenésnek felel meg év/év alapon, elsősorban a magasabb működési költségek miatt. A költségekre negatívan hatott a növekvő földgázár és magasabb szállítási mennyiség is első ének EBITDA hozzájárulása 30 Mrd forintra csökkent. Ez csak kismértékű, 3%-kos elmaradás az előző év azonos időszakához képest, mivel a magasabb volumenek pozitív hatása képes volt ellensúlyozni a növekvő működési költségeket. A központ és egyéb szegmens EBITDA eredménye -11 Mrd forintot tett ki a 2018 második negyedévében. A szegmens negatív hozzájárulása az első ben 19 milliárd forint volt, ami 15 %-kal magasabb a bázis időszaki értéknél. Figyelembe kell azonban venni, hogy 2017 első ében peres eljárásból származó egyszeri bevételek csökkentették a szegmens veszteségét. A beruházások és befektetések értéke 106 Mrd forintot (403 millió dollár) ért el az első végére, ami 5%-os növekedés év/év alapon, mivel a Fogyasztói Szolgáltatások szegmens növekvő beruházásai ellensúlyozták a Downstream CAPEX kismértékű csökkenését. A második negyedévi beruházások és befektetések értéke 66 % Upstream Downstream Újrabesz. árakkal becsült "tiszta" Downstream EBITDA (2) Gáz Midstream Fogyasztói szolgáltatások Központ és egyéb n.a. Szegmensek közötti átadás (9) n.a Újrabesz. árakkal becsült "tiszta" EBITDA (2) EBITDA speciális tételek nélkül (1)

6 5 Mrd forint volt, mely kis mértékben elmarad az előző év azonos időszakához képest, elsősorban az alacsonyabb Downstream beruházások miatt. A működőtőke változás előtti, üzleti tevékenységből származó cash flow 10%-kal növekedett az első ben és 352 Mrd forintot tett ki az EBITDA trenddel összhangban. A nettó működőtőke állomány nagyjából azonos mértékben nőtt, mint az előző évben, így az üzleti tevékenységből származó nettó pénzáram év/év alapon 11%-kal emelkedett és 279 Mrd forintot ért el első ében jelentős mértékben csökkent a nettó adósság (377 Mrd forintra), az egyszerűsített nettó adósság/ebitda mutató (0,57x), valamint a nettó eladósodottság (15%) egyaránt. A MOL a második negyedévben 94,3 milliárd forint osztalékot fizetett ki.

7 6 Upstream Mód. (IFRS), Mrd Ft Mód. % 72,5 86,9 68,9 26 EBITDA 159,4 132, ,5 86,9 64,3 35 EBITDA speciális tételek nélkül (1) 159,4 127, ,8 37,4 35,2 6 Üzleti eredmény 65,2 65,1 0 27,8 37,4 30,6 22 Üzleti eredmény speciális tételek nélkül (1) 65,2 60,5 8 18,1 17,0 19,6-13 Beruházások és befektetések 35,1 35,7-2 6,3 3,3 1,9 74 amiből kutatási CAPEX 9,7 5,4 79 Mód. Szénhidrogén-termelés (ezer hordó/nap) Mód. % 40,1 43,8 38,6 13 Kőolajtermelés (4) 42,0 39,5 6 12,8 13,0 12,8 2 Magyarország 12,9 12,8 1 12,1 12,5 12,4 0 Horvátország 12,3 12,0 3 0,0 0,0 0,0 n.a. Oroszország 0,0 0,0 n.a. 3,3 3,4 3,9-13 Irak Kurdisztáni Régiója 3,3 3,8-13 8,8 11,8 6,1 94 Egyesült Királyság 10,3 7,2 42 1,1 1,0 1,0 0 Pakisztán 1,1 1,1-3 2,0 2,2 2,4-11 Egyéb Nemzetközi 2,1 2, ,6 50,7 54,7-7 Földgáztermelés 52,7 54,9-4 26,3 24,5 26,4-7 Magyarország 25,4 26,2-3 20,5 19,0 21,4-11 Horvátország 19,8 22,0-10 7,1 6,4 8,2-21 amiből off-shore 6,7 8,4-19 1,4 1,1 1,2-10 Egyesült Királyság 1,3 1,2 9 6,4 6,1 5,6 8 Pakisztán 6,2 5,5 12 6,8 6,7 7,4-10 Kondenzátum (5) 6,7 7,4-9 3,5 3,7 3,8-3 Magyarország 3,6 3,8-6 1,6 1,5 1,9-19 Horvátország 1,6 1,9-17 1,7 1,5 1,7-13 Pakisztán 1,6 1, ,5 101,2 100,7 1 Teljeskörűen konszolidált vállalatok átlagos napi szénhidrogén-termelése 101,4 101,8 0 6,0 5,7 6,4-11 Oroszország (Baitex) 5,8 6,4-9 2,5 2,4 2,3 5 Irak Kurdisztáni Régiója (Pearl Petroleum)* 2,5 2,4 4 9,6 8,1 8, ,0 109,3 109,4 0 Társult és közös vezetésű vállalatok átlagos napi szénhidrogén-termelése Csoportszintű átlagos napi szénhidrogén termelés 8,9 8, ,6 110,5-1 Főbb külső makro tényezők % 66,8 74,4 49,8 49 Brent (USD/bbl) 70,6 51, ,0 265,9 281,8-6 HUF/USD átlag 259,5 286,0-9 Mód. 60,7 66,8 47,4 41 Realizált szénhidrogén árak Átlagos realizált kőolaj és kondenzátum ár (USD/bbl) (1) Az Üzleti eredményt és az EBITDA-t érintő speciális tételek részletezése a 2. és 4. számú mellékletben található. (4) (5) Részletek a 11. számú mellékletben. *kivéve gáz Mód. % 63,9 48, ,5 35,0 27,9 25 Átlagos realizált gáz ár (USD/boe) 35,3 28, ,3 51,3 37,2 38 Átlagos realizált szénhidrogén ár (USD/boe) 49,3 37,9 30

8 7 Mód. Fajlagos költség Mód. % 6,8 6,8 6,1 10 1,6 1,7 1,5 8 6,2 6,1 5, második negyedéves eredmények 2018 második negyedévében a speciális tételek nélküli EBITDA 87 Mrd forintot tett ki, amely 14 Mrd forinttal haladja meg 2018 első negyedévének eredményét, év/év alapon pedig 35%-os emelkedést jelent. (+) Az átlagos realizált szénhidrogén árak év/év alapon 38%-ot növekedtek: a Brent jegyzésárak hatására a realizált kőolaj és kondenzátum ár 41%-kal nőtt, miközben a realizált földgáz árak 25%-ot emelkedtek. Az emelkedő trend látszik a közelmúlthoz viszonyítva is, mivel az előző negyedévhez képest a realizált szénhidrogén árak 8,3%-ot emelkedtek. (+) A magasabb Brent jegyzésár hatással volt a bányjáradékokra is: az Upstream termelés bányajáradékai 13 Mrd forintot tettek ki 2018 második negyedévében, ami 1,4 Mrd forintos növekedést jelent az előző negyedévhez képest, és elsősorban a magyarországi tevékenységekből ered. (-) Az átlagos napi szénhidrogén termelés 0,7 ezer hordó kőolaj egyenértékkel (mboepd) (azaz 0,7%-kal) 109,3 mboepd-re csökkent, főként a reservoir természetes csökkenésének köszönhetően a Közép-Kelet Európai régióban és a csökkenő termelésnek köszönhetően Oroszországban. Ezt ellensúlyozta a növekvő termelési volumen az Egyesült Királyságban a Catcher sikeres termelésbe állítása után. (-) A csoportszintű szénhidrogén-termelés közvetlen fajlagos költsége (értékcsökkenési leírás nélkül és equity eszközök nékül) hordónként a 6,8 dollár értéken stagnált (0.1%-os csökkenés az előző negyedévhez képest). Mindazonáltal 10% növekedést könyvelhettünk el dollár értékben az előző évhez képest a helyi devizaárfolyamok alakulása, illetve a dollár gyengülése miatt év-év alapon. (+) Az EBITDA 4 Mrd forinttal emelkedett az előző negyedévhez képest az egyiptomi lejárt követelések behajtásának és az Iraki Kurdisztán régióba érkező extra pénzáromnak köszönhetően első es eredmények Teljeskörűen konszolidált vállalatok szénhidrogén-termelésének fajlagos költsége Társult és közös vezetésű vállaltok szénhidrogén termelésének fajlagos költsége Csoportszintű szénhidrogén-termelés fajlagos költsége (USD/boe) 6,8 6,1 12 1,6 1,5 8 6,2 5,5 12 A speciális tételek nélküli EBITDA 159 Mrd forint volt 2018 első ében, amely 25%-kal magasabb az előző év azonos időszakához képest. A Kutatás és Termelés üzletág továbbra is fenntartotta az erős cash flow termelő pozícióját. (+) Az átlagos realizált szénhidrogén árak 30%-ot emelkedtek év/év alapon: a magasabb Brent jegyzésárak 33%- os növekedést eredményeztek a realizált kőolaj és kondenzátum árakban, míg a realizált gáz árak szintén emelkedni tudtak, 24%-kal növekedtek év/év alapon. (+) A magasabb Brent ár következtében az Upstream termelés bányajáradékai is emelkedtek: 2018 első ében 25 Mrd forintot tettek ki, ami 3,7 Mrd forint növekedést jelent az előző évihez képest, és elsősorban a magasabb magyarországi befizetésekből adódott. (-) 2018 első ében a napi átlagos szénhidrogén termelés év/év alapon 0,9 mboepd-vel (1%-kal) 109,6 mboepdre csökkent, köszönhetően a csökkenő magyarországi, horvátországi és orosz volumeneknek. (+) A csoportszintű szénhidrogén-termelés közvetlen fajlagos költsége (értékcsökkenési leírás nélkül) hordónként 6,8 dollárt tett ki, ami év/év alapon 12%-os növekedést jelent. Ez elsősorban a kedvezőtlen árfolyammozgások következménye volt. (-) A kutatási költségek 2018 első ében 35 Mrd forintot értek el, ami 2%-kal alacsonyabb mint az előző év első ében. A kutatási költségek célpontja elsősorban Magyarország (3,5 Mrd forint), Norvégia (2,9 Mrd forint) és Horvátország (2,4 Mrd forint) volt. (+)Az EBITDA 32 Mrd forinttal emelkedett a kedvező árkörnyezetnek, az egyiptomi lejárt követelések behajtásának, az Iraki Kurdisztán régióba érkező extra pénzáromnak, illetve az Egyesült Királyságbeli Catcher mező vártnál korábbi termelésbe állításának köszönhetően.

9 8 Az értékcsökkenési leírás 79 Mrd forintot tett ki 2018 első ében, ami 32 Mrd forinttal magasabb mint 2017 azonos időszakában. A növekedésért mögött elsősorban a Catcher áll ( 20 Mrd forint). Az Upstream szegmens főbb működési eredményei 2018 első ében az Upstream üzletág beruházásai 35 Mrd forintot tettek ki, ami kismértékű csökkenés az előző évhez képest. Jelentős beruházások voltak Magyarországon (38%), Horvátországban (29%) és az Északi-tengeri Régióban (17%). Magyarország (HUF, Mrd) Horvátország Kurdisztán Pakisztán Egyesült Királyság Norvégia Egyéb Összesen Kutatás 3,5 2,4 0,0 0,8 0,0 2,9 0,0 9,7 5,4 Fejlesztés 8,8 5,2 0,4 0,1 5,7 0,0 1,5 21,7 25,5 Akvizíció 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Egyéb 0,8 2,7 0,1 0,0 0,2 0,0 0,0 3,8 4,8 Összesen 13,2 10,3 0,5 0,9 5,9 2,9 1,5 35, I 13,0 10,5 0,3 1,7 9,9 0,0 0,3 35, I. Az Upstream szegmens termelése 2018 második negyedévében mboepd volt, 1%-kal alacsonyabb az előző negyedévhez képest és stagnált év/év viszonyításban. A KKE régióban kibontakozó csökkenő trendet valamelyest egyensúlyozta a magasabb volumenű termelés az Egyesült Királyságban. Magyarország A magyarországi termelés 41,2 mboepd-t ért el 2018 második negyedévében, ami valamivel alacsonyabb az előző negyedévinél (-3%), és nem éri el az egy évvel korábbi értéket (-4%). Különböző termelés növekedését célzó programokat alkalmaztunk a termelés természetes csökkenésének ellensúlyozása érdekében. Termelés optimalizálás A termelés optimalizációs törekvések folytatódtak 18 kútmunkálattal, ami 2,5 mboepd-vel emelte meg a negyedév végi termelést. Kutatás Forráskút-D-2-n kutatú fúrást végeztek és letesztelték 2018 második negyedévében, az adatok feldolgozása folyamatban van. A hatodik szénhidrogén bányászati tender meghirdetésre került június 21.-n, és 9 szénhidrogén illetve 2 geotermális blokkot tartalmaz. Mező fejlesztés Mezősas-Ny 25 fúrása és lezárása sikeresen befejeződött és 350 boepd addicionális termelést eredményezett. Gomba mező fejlesztés: Gomba-D-2 kút fúrása illetve a termelési tesztje (1. Fázis) sikeresen befejeződött. A kút termelésbe állítása legkorábban a harmadik negyedévben várható. Horvátország A horvátországi termelés 33,0 mboepd-t tett ki a második negyedévben, ami 4%-kal marad el az előző negyedévtől és 8%-kal alacsonyabb a 2017 második negyedévi értékénél. A tengeri gáz mezők természetes termeléscsökkenését részben ellensúlyozni tudta a magasabb szárazföldi olaj volumen. A termelésoptimalizálási program keretében 21 kútmunkálatot hajtottunk végre Drava-02 kutatások folyamatosan vannak; Severovci-1-n az első negyedévben kutató fúrást végeztek, a tesztelések a második negyedévben zajlottak. Kutató fúrást végeztek a Legrad-1-JR-n a második negyedévben. Az INA felvásárolta az ENI tengeri eszközeit, így 4,3 mmboe 2P készletet és 2,5 mboepd addicionális termelést ért el. Így az INA a North Adriatic és Azia Laura koncessziós területek egyedüli tulajdonosává vált. INA International INA International termelése 2,2 mboepd volt, amiből 1,5 mboepd-t Egyiptom, 0,7 mboepd-t pedig Angola termelt. Ez 6%-os növekedést jelent az előző negyedévhez képest, és 11%-os esést év/év viszonylatban.

10 9 Egyesült királyság Az egyesült királysági termelés év/év alapon 77%-kal, negyedév/negyedév alapon pedig 26%-kal növekedett, és 12,9 mboepd-t tett ki 2018 második negyedévében. Catcher termelésbe állítását részben ellensúlyozták a nem várt leállások a Scott mezőn. Kutatás MOL megnyerte a 30. Bonneville & Catcher Kiterjesztés tendert. Mező fejlesztés Scolty-Crathes: a vezetékben fellépő gyanta-problémák kiküszöbölését célzó projekt jóvá lett hagyva. Catcher: a felszíni termelő-tároló egység (FPSO) végső üzembe helyezés folyamatban van. A Burgman mezőn a második fázishoz kapcsolódó fúrások megkezdődtek. Norvégia A MOL Norge kutatási portfóliója 18 licenszből áll, ebből 8 operált kút. A harmadik negyedévben előreláthatóan megtörténik a PL860-as kút kutató fúrása, illetve 2019 második negyedévében a PL539 kutató fúrása. Míg ezek a Mol Norge által operált kutak, a vállalat 2 nem operált kút (PL019C és PL814) kutató fúrását tervezi 2019 harmadik negyedévére. Megkezdődtek az APA 2017 szénhidrogén bányászati tenderhez kapcsolódó előzetes technikai értékelések. Továbbá, együttműködési lehetőségekről folyamatosan egyeztetünk elismert és tapasztalt operátorokkal a Mandal High területen. Irak Kurdisztáni Régiója Shaikan A termelés elérte a 3,4 mboepd-t, ami 2%-os növekedés negyedév/negyedév és 13%-os csökkenés év/év alapon. Létrejött a megegyezés a Kurd Regionális Kormány Nyersanyagokért Felelős Minisztériumával és a Gulf Keystone Petroleum-mal, hogy a bruttó termelési kapacitás 55,000 bpd-re történő növelését célzó beruházások megtörténjenek az elkövetkezendő hónapban. A beruházásokra fordítható jóváhagyott összeg 2018-ra bruttó 91 millió dollár (18 millió dollár nettó a MOLnak). Jövőbeli beruházásokat többek között kút karbantartás (elektromos merülőszivattyú és csővezeték cseréje), új kutak fúrása, a telephelyek fejlesztése, és teljesítmény növelés teszik ki. A MOL és a Gulf Keystone Petroleum továbbra is együttműködik a javított Mezőfejlesztési Terv kialakításán, amit várhatóan a harmadik negyedévben terjesztenek a Kurd Minisztérium elé. Csővezetékünkkel be fogunk csatlakozni az Atrush export vezetékbe a 2. gyártási területről. Ez a végső stádiumban van és az üzembe helyezése a közeljövőben várható. Így nem lesz már szükség a Shaikan termelésének jelentős részének tankerautókkal történő szállítására, ami várhatóan csökkenti a HSE kockázatokat és növeli a jövedelmezőséget. Az 1. gyártási terület csővezetékhez való csatlakoztatása a 2019-es beruházási terv része. Ebben az évben rendszeres fizetésekre került sor a Kurd Regionális Kormány részéről, ami összehangban van a 2018 januárjában megkötött szerződéssel (a termelési megosztás szerződés alapján). Eddig az év során a MOL-nak 38,5 millió dollár került kifizetésre. Pearl A termelés elérte a 2,4 mboepd-t, ami 2 %-os csökkenés az előző negyedévhez lépest és 5%-os növekedés év/év alapon. Az 2018 első ében Pearl termelése hasonló volumenű volt 2017 első éhez. A Pearl tulajdonosai a 2018-as befektetési terv megvalósításán dolgoznak, ami magasabb volumenű termelést hozhat a második ben. Ezenkívűl az új Mezőfejlesztési Program jóváhagyására várnak a Kurd Regionális Kormánytól.

11 10 Pakisztán A pakisztáni termelés MOL-ra eső része év/év alapon 3%-kal, 8,6 mboepd-re nőtt, ami ugyanakkor 6%-os csökkenést jelent negyedév/negyedév alapon. A TAL blokk teljes termelése 87 mboepd-t tett ki 2018 második negyedévében (TAL blokk: MOL 8,421% mezőfejlesztési tulajdoni hányad, 10,5% kutatási tulajdoni hányad, operált részesedés). A TAL, Margala, Karak és DG Khan blokkok további geológiai potenciáljának kutatása folytatódott. Tolanj East-01 kút száraznak bizonyult és lezárásra került. A második kutató kút, Mamikhel Deep, tesztelés alatt van. DG Khan-ban a 2D szeizmikus vizsgálatok befejeződtek és nemsokára feldolgozásra kerülnek. Folytatódtak a fejlesztések a TAL blokkban Omán TAL Central Front-End Kompresszió projekt az üzembe helyezési fázisban van. Mardankhel-02 kút bekötése folyamatban van és előreláthatóan a harmadik negyedévben kezd el üzemelni. A MOL építve ománi jelenlétére törekszik további lehetőségek felkutatására. Oroszország A második negyedévben 5,7 mboepd volt a Baitugan mező termelése (51% tulajdoni hányad), vagyis 5%-os csökkenést mutatott negyedév/negyedév és 11%-os csökkenést év/év alapon. A mezőfejlesztési program tovább folytatódik, 13 kút fúrására került sor 2018 első ében. Kazakhsztán Kutatás Kazakhsztán Energia Minisztérium készen áll meghosszabbítani a Fedorovsky Block kutatási licenszét 3 évvel, 2021 májusig. Az előterjesztett 135 km2 3D szeizmikus munkaprogramon megegyeztek a partnerek. Mezőfejlesztés Gáz és Kondenzátum eladására vonatkozó szerződés véglegesítése és aláírása a harmadik negyedévre várható. Kút befejezéssel kapcsolatos tenderek és szerződések folyamatban vannak. Románia Partnerünk megkapta az engedélyt az EX-1 koncessziós terület 3D szeizmikus mérések elvégzésére, amelyet a második ben fognak elkezdeni. Az első kutató fúrása a nem-operált EX-5-nek a negyedik negyedévre van tervezve. EX-6-os blokk goelógiai értékelése befejeződött. További kutató munkákról a harmadik negyedévben születik döntési.

12 11 DOWNSTREAM Szegmens IFRS eredmények (Mrd Ft-ban) Butadién termékek Teljes kőolaj- és petrolkémiai termék értékesítés (1) Az Üzleti eredményt és az EBITDA-t érintő speciális tételek részletezése a 2. és 4. számú mellékletben található. (2) Részletek a 11. számú mellékletben. % 51,3 104,5 73,1 43 EBITDA 155,8 180, ,3 100,0 73,1 37 EBITDA speciális tételek nélkül (1) 151,3 180, ,2 73,3 92,2-21 Újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA (1) (2) 128,4 186, ,7 26,2 37,6-30 Ebből Petrolkémia (1) (2) 55,9 73, ,7 78,1 48,5 61 Üzleti eredmény 103,8 131, ,7 73,6 48,5 52 Üzleti eredmény speciális tételek nélkül (1) 99,2 131, ,5 46,9 67,6-31 Újrabeszerzési árakkal becsült tiszta üzleti eredmény (1) (2) 76,4 137, ,7 29,6 37,9-22 Beruházások és befektetések 44,4 48,2-8 MOL-csoport az INA nélkül 60,5 84,7 77,2 10 EBITDA speciális tételek nélkül (1) 145,2 180, ,3 70,4 90,8-22 Újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA (1) (2) 134,7 186, ,7 26,2 37,6-30 Ebből Petrolkémia üzleti újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA-ja (1) (2) 55,9 73, ,0 63,0 57,0 11 Üzleti eredmény speciális tételek nélkül (1) 102,1 140, ,8 48,7 70,6-31 Újrabeszerzési árakkal becsült tiszta üzleti eredménye (1) (2) 91,5 146,5-38 INA-csoport -9,2 15,2-4,1 n.a. EBITDA speciális tételek nélkül (1) 6,0-0,5 n.a. -9,1 2,8 1,4 109 Újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA (1) (2) -6,3-0,1 n.a. -13,4 10,6-8,5 n.a. Üzleti eredmény speciális tételek nélkül (1) -2,8-9, ,3-1,8-3,0-39 Újrabeszerzési árakkal becsült tiszta üzleti eredménye (1) (2) -15,2-8,8 73 Finomítói árrések % 5,3 5,5 6,4-14 Csoportszintű finomítói árrés (USD/bbl) 5,4 6,5-16 6,2 6,5 7,0-8 Komplex finomítói árrés (MOL+Slovnaft) (USD/bbl) 6,3 7, ÚJ Csoportszintű petrolkémiai árrés (EUR/t) Mód. Külső kőolaj- és petrolkémiai termékértékesítés országonként (kt) Mód. % Magyarország Szlovákia Horvátország Olaszország Egyéb piacok Összesen Külső kőolaj- és petrolkémiai termékértékesítés termékenként (kt) % Kőolajtermékek Motorbenzin Gázolaj Fűtőolaj Bitumen Petrolkémiai termékértékesítés Olefin termékek Polimer termékek

13 második negyedéves eredmények A Downstream üzletág ismét jó eredményeket szállított. Az újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA 2018 második negyedévében 73 Mrd forintot tett ki, ami 21%-kal marad el a kifejezetten erős bázisidőszaki eredménytől. A Downstream eredmény 19 Mrd forinttal maradt el 2018 második negyedévében az előző év azonos időszakához képest, a csökkenést az alábbi tényezők magyarázták: (-) a külső környezet kedvezőtlenebbé vált a Petrolkémiában, az integrált petrolkémiai árrés 386 EUR/t-t ért el, amely 37%-ot csökkenésnek felel meg az előző év azonos időszakához képest. A 15%-kal bővülő termelés és az USD-hoz képest erősödő EUR részben tompították az árrés szűkülésének hatását. Ennek eredményeként az üzletág tisztított EBITDA hozzájárulása 9 Mrd forinttal alacsonyabb lett. (-) A Feldolgozás és Kereskedelem eredményét negatívan befolyásolta a csoportszintű finomítói árrés 0.9 USD/hordós szűkülése. Ezen túlmenően a működési költségek növekedése (főleg az anyagjellegű ráfordítások és bérek) szintén negatívan befolyásolta az eredmény alakulását. A magasabb finomítói termelés részben kompenzálta a negatív tényezőket, így a tisztított EBITDA 8 Mrd forinttal lett alacsonyabb és 47 Mrd forintot ért el. Az olajár a második negyedévben az előző negyedévhez képest 8 USD/hordóval volt magasabb, így 27 Mrd forint átértékelési hatás keletkezett 2016 második negyedévében. Ezen túlmenően 5 Mrd forint kompenzáció került kifizetésre az LDPE4 üzem késedelmes beüzemeléséhez kapcsolódóan, amely tovább növelte az EBITDA-t első es eredmények.a Downstream üzletág első hat hónapjának újrabeszerzési árakkal becsült EBITDA-ja 128 Mrd forintos szintet ért el, ami 31%-kal marad el a bázishoz képest. A es eredmény alakulását hasonló tényezők befolyásolták mint a második negyedévét. Leginkább a makrotényezők gyakoroltak negatív hatást (az integrált petrolkémiai árrés több, mint 150 euró/hordó mértékben csökkent, míg a csoportszintű finomítói árrés 1.1 dollár/hordó mértékben esett). Az erős belső teljesítmény főleg a petrolkémiában tompította az árrések szűkülésének hatását. Piaci trendek és értékesítés-elemzés A közép-kelet-európai régióban a motorüzemanyag fogyasztás ismét növekedett, 4%-kos mértékben es összehasonlításban. A növekedés különösen erős volt Magyarországon és Szlovákiában negyedéves és es összehasonlításban egyaránt. A régiós motor üzemanyag kereslet változása / (%) Benzin Dízel Teljes piac* Motor üzemanyagok Benzin MOL-csoport értékesítés Dízel Motor üzemanyagok Magyarország Szlovákia Horvátország Egyéb KKE 10 ország A régiós motor üzemanyag kereslet változása / (%) Benzin Dízel *Forrás: MOL becslés Teljes piac* Motor üzemanyagok Benzin MOL-csoport értékesítés Dízel Motor üzemanyagok Magyarország Szlovákia Horvátország Egyéb KKE 10 ország

14 13 A Downstream szegmens beruházásai és befektetései Beruházások és befektetések (Mrd Ft) Feldolgozás és Kereskedelem beruházások és befektetések 27,1 39,1-30 Vegyipar beruházások és befektetések 15,9 8,4 90 Fő projektek 2018-ban MOL: FCC üzem, légszennyezési szabályok jövőbeli szigoírásához kapcsolódó beruházás, alternatív kőolajbedolgozási képesség fejlesztése, katalizátorok cseréje SN: nagyleállás és eszközök cseréje INA: a késleltetett kokszoló beruházási döntést megelőző ütem, propán-propilén leválasztó, Bakar kikötő modernizációja MOL: a polyol üzem végső beruházási döntést megelőző ütem, kazán rekonstrukció, vízekezelő mű SN: etilén tartályok, tartály kapacitásbővítés, LDPE4 üzemhez kapcsolódó beruházás Energia és egyéb 1,3 0,8 70 Összesen 44,4 48,2-8 Beruházások és befektetések típus szerinti bontásban (Mrd Ft) % 14,7 29,6 37,9-22 Összesen 44,4 48,2-8 6,1 2,7 2,9-8 Stratégiai projektek 8,8 4,4 98 8,7 26,9 34,9-23 Normalizált beruházások és befektetések 35,6 43,8-19

15 14 FOGYASZTÓI SZOLGÁLTATÁSOK Szegmens IFRS eredmények (Mrd Ft-ban) 20,4 29,7 26,8 11 EBITDA 50,2 42,7 20,4 29,7 26,8 11 EBITDA speciális tételek nélkül (1) 50,2 42,7 14,4 23,5 20,9 12 Üzleti eredmény 37,9 30,6 14,4 23,5 20,9 12 Üzleti eredmény speciális tételek nélkül (1) 37,9 30,6 5,1 13,2 6,9 90 Beruházások és befektetések 18,2 9,8 5,1 13,2 6,9 90 ebből organikus 18,2 9,9 (1) Az Üzleti eredményt és az EBITDA-t érintő speciális tételek részletezése a 2. és 4. számú mellékletben található második negyedéves eredmények A Fogyasztói Szolgáltatások EBITDA hozzájárulása a második negyedévben év/év alapon 11%-kal növekedett, és 30 Mrd forintos értékével ismét minden idők legjobb eredménye lett. A kimagasló teljesítményt elsősorban a nemüzemanyag típusú értékesítés további növekedése, a közép-kelet-európai motorüzemanyag fogyasztás emelkedéséből eredő erőteljes értékesítés növekedés és az üzemanyag árrés további tágulása eredményezte. A működési költségek növekedése azonban negatívan hatott. Az ún. COCA (company owned commissioned agent) működési modell Szlovákiában történő bevezetése támogatta a nem-üzemanyag típusú értékesítés növekedését, ám egyúttal a működési költségek emelkedésével járt együtt, mivel a töltőállomások működtetéséért felelős dealereknek fizetett ösztönzők is emelkedtek. A magyarországi és romániai kötelező minimálbérek megemelése szintén negatívan hatott az eredményre a negyedévben. A Fresh Cornerek folyamatos bővítésével kapcsolatos beruházások és a mobiltáshoz kapcsolódó szolgáltatások elindítása okozta a CAPEX 90%-os növekedését első es eredmények A Fogyasztói Szolgáltatások EBITDA hozzájárulása 18%-kal növekedett az előző év azonos időszakához képest. A növekedést kiváltó tényezők azonosak az előző, negyedéveket összehasonlító fejezetben leírtakkal. Kiskereskedelmi értékesítés Teljes kiskereskedelmi értékesítés (kt) Magyarország Szlovákia Horvátország Románia Csehország Egyéb Összesen A kiskereskedelemi értékesítés továbbra is jelentősen emelkedett a közép-kelet-európai motorüzemanyag fogyasztás bővülésének hatására. Az értékesítés emelkedése összehasonlítható bázison (az inorganikus hatást vagyis az olaszországi hálózat értékesítésének hatását kiszűrve) 4% volt az előző év azonos időszakához képest. Nem-üzemenyag szegmens Nem-üzemanyag indikátorok A negyedév során 84 új Fresh Corner került kialakításra a kúthálózatunkban, melyekkel együtt a Fresh Cornerek száma 555-re növekedett. A nem üzemagyag-árrés továbbra is nagyobb mértékben emelkedett, mint az üzemagyag-árrés, így jelentősen növekedett súlya az összesített árrésben 26,1% 27,5% 23,7% Nem-üzemanyag margin 26,9% 23,9% Fresh Cornerek száma

16 15 GÁZ MIDSTREAM Szegmens IFRS eredmények (Mrd Ft-ban) % 21,6 8,2 10,4-21 EBITDA 29,8 30,8-3 21,6 8,2 10,4-21 EBITDA speciális tételek nélkül (1) 29,8 30,8-3 18,6 4,7 7,2-34 Üzleti eredmény 23,3 24,4-5 18,6 4,7 7,2-34 Üzleti eredmény speciális tételek nélkül (1) 23,3 24,4-5 0,5 1,5 1,4 6 Beruházások és befektetések 2,0 1,6 30 0,5 1,5 1,4 6 ebből organikus 2,0 1,6 30 (1) Az Üzleti eredményt és az EBITDA-t érintő speciális tételek részletezése a 2. és 4. számú mellékletben található második negyedéves és első es eredmények Az FGSZ Zrt. 8,2 Mrd forint EBITDA-t ért el 2018 második negyedévében, ami 21%-kal marad el az előző év azonos időszakától és elsősorban a magasabb energiaköltségnek köszönhető. Az első EBITDA hozzájárulása 3%-kal, 29,8 Mrd forintra csökkent. A hazai szállítási mennyiségek 2018 második negyedévében 13%-kal, míg év/év alapon 2018 első felében 6%-kal növekedtek az időszakra jellemző jelentős gáztározó betáplálásának köszönhetően. A Horvátországba és Ukrajnába irányuló export szállítási mennyiség jelentősen növekedett az előző évhez képest (80%-os növekedés a negyedév, és 85%-os növekedés a vonatkozásában). A realizált nem szabályozott piaci szállítási mennyiségek a második negyedévben kissé elmaradtak az előző évi szinttől Szerbiában és Boszniában, míg a viszonylatában hasonlóan alakultak, mint az előző évben. A magasabb szállítási mennyiségek ellenére a szabályozott szállítási tevékenység eredménye (beleértve a hazait) nem változott 2018 második negyedévében év/év alapon, mivel a gázkereskedők kapacitásoptimalizációja miatt a kapacitás lekötési díjbevételek alacsonyabbak voltak az előző évhez képest. A gáztározók magasabb kihasználtsága és a rövidtávú kapacitáslekötések iránti keresletnövekedés nem tudta kompenzálni az éves kapacitáslekötés csökkenésének hatását. A forgalomarányos árbevételek meghaladták az előző évi szintet a szállított mennyiségek növekedésének és a kis mértékben megemelkedett forgalmi díjnak köszönhetően. A szabályozott szállítási tevékenységből származó összes árbevétel 2018 első ében kissé (-4%) elmaradt az előző évi szinttől. A tranzitszállításból származó bevételek a második negyedévben 22%-al voltak magasabban év/év alapon, a minimálisan megkötötthöz képest nagyobb realizált szállítási mennyiség következtében első bevételei 12%-al haladták meg az előző évi szintet. A működési költségek jelentősen növekedtek mind 2018 második negyedévében mind az első tekintetében, amit elsősorban a magasabb energiaköltségek okoztak. A szállító rendszer saját gázfelhasználása (gázüzemanyag fogyasztás, hálózati veszteség) a magasabb szállítási mennyiség következtében növekedett, míg a gáz ára is jelentősen meghaladta az előző évi szintet.

17 16 FENNTARTHATÓSÁGI ÁTTEKINTÉS 2018 első es fenntarthatósági kulcsüzenetek A MOL-csoport fenntarthatósági fókuszterületei a következők: éghajlatváltozás, környezet, biztonság- és egészségvédelem, humán tőke, közösségek és etika & felelős vállalatirányítás. Ebben a szekcióban bemutatjuk az eredményeinket és teljesítményünket néhány kiválasztott területen. Éghajlatváltozás: A MOL-csoport a Csoport jövőbeli ökológiai lábnyomának jobb megértését célzó tanulmányt készíttet. A tanulmány célja a Csoport jövőbeli ökológiai lábnyomának becslése, beleértve több, 2030-ig tartó külső és belső forgatókönyv vizsgálatának elemzését. Az ökológiai lábnyom-becslés a Csoport jelenlegi eszközein, termékein, operációján és a 2030-as Enter Tomorrow stratégiáján alapul. A becslés és a forgatókönyv analízis tartalmazza majd a Csoport közvetlen (Scope-1), közvetett (Scope-2) és értékesített termékhez, üzleti utakhoz és nyersolaj ellátáshoz kapcsolódó közvetett (Scope-3) kibocsátásainak a bontását. Környezet: A 2018-as évben már harmadik éve született döntés a Zöld Alapból támogatott projektekről. A Zöld Alapot 2016-ban alapították, melynek célja olyan beruházási projektek támogatása, melyeknek jelentős környezetvédelmi előnyei vannak a MOL-csoportban. E finanszírozási eszköz a MOL-csoport 2020-as Fenntarthatósági Akciótervének a része, mely jelzi a fenntartható fejlődés jelentőségét a Csoport jövőjében. Az év első felében, a Zöld Alap összesen 20, rendkívül változatos projektjavaslatot kapott, melyek közül 10 fog pénzügyi támogatásban részesülni. A javasolt projektek többek között korszerűsített világításra, épületek energiahatékonyságának javítására, megújuló/napenergia támogatásra, káros vegyi anyagok környezetbarátabb megoldásokkal való cseréjére és szelektív hulladékgyűjtésre vonatkoznak. Az INA Zöld Övezet programja bekerült a Nemzetközi Kereskedelmi Kamara Fenntartható Fejlődési Célokról szóló Globális Jelentésébe, Üzleti Akciók a Fenntartható és Rugalmas Társaságoknak, mely a július 17-én New Yorkban megrendezett ENSZ Magas-szintű Fenntartható Fejlődés Politikai Fórumára készült. A projektet elismerték a 15. Fenntartható Fejlődési Cél (Fenntartható földhasználat) támogatásáért és hozzájárulásáért. Az INA Zöld Övezet program célja, hogy társfinanszírozzon környezeti projekteket. A megfelelő jelentkezők tagjai civil szervezeteknek, közoktatási intézményeknek, természetvédelmi parkoknak és önkéntes tűzoltóknak Horvátországban. Az elmúlt öt évben 65 projektet valósított és társfinanszírozott az INA. Humán tőke: Az év első felében, a MOL-csoport minden területéről 100 női vezető találkozott Budapesten, hogy megtárgyalják tapasztalataikat és gondolataikat a diverzitásról. Az esemény célja, hogy kiemelje a nők hozzájárulását az üzleti sikerhez, illetve, hogy megosszon kutatási eredményeket a nőkről az olajiparban. Az eseményen részt vettek a világ vezető vállalataitól érkező főszónokok. Az eseményt a MOL-csoport vezérigazgatója szponzorálta, aki a nyitóbeszédében kiemelte arra irányuló ambícióját, hogy 2030-ig a MOLcsoport a női munkavállalók első számú választása legyen. Biztonság- és egészségvédelem: A biztonságos munkavégzés feltételeinek javítására irányuló Csoportszintű erőfeszítésekkel összhangban, a logisztikai telepek egyik legkockázatosabb tevékenységével kapcsolatban rendkívüli tartálytisztítási munkák ellenőrzésére került sor, mely ellenőrzés során nem találtak jelentős megállapítást. Eközben a veszélyes anyagok szállítása további figyelmet igényel a sofőrök biztonságának érdekében. MOL-csoport nem-pénzügyi eredmények Mód. (17) (18) (19) Részletek a 11. számú mellékletben. Környezeti és fenntarthatósági adatok Mód. % 1,6 1,6 1,5 6 Szén-dioxid (CO2) kibocsátás ETS szerint (millió t) 3,2 3, Elfolyások mennyisége (m 3 ) (17) ,7 1,6 1,1 46 TRIR (18) saját munkavállalók és alvállalkozók 1,7 1, n.a. Halálos balesetek száma -saját munkavállalók (db) 1 0 n.a Halálos balesetek száma Alvállalkozók (telephelyen belül és kívül) (db) Folyamatbiztonsági események száma (Tier1) Teljes munkaerő (fő) A vállalatot elhagyók száma (fő) (19) Fluktuáció (%) (19) Adományozás (Millió Ft) Etikai bejelentések száma (db) Etikai vétségek száma (db)

18 17 INTEGRÁLT KOCKÁZATKEZELÉSI RENDSZER A MOL-csoport magas kockázatú iparág piaci szereplője, ezért elkötelezett a kockázatok elfogadható határokon belül tartásában és kezelésében, a legjobb iparági gyakorlatnak megfelelően. A MOL-csoport kockázatkezelési célja, hogy az üzleti környezetből származó bizonytalanságokat elfogadható szinten belül tartsa, ezáltal támogatva a stabil és fenntartható működést, a cég jövőbeli növekedését. A MOLcsoport fejlett kockázatkezelési rendszert alkalmaz, mely szerves részét képezi a felelős társaságirányítási struktúrának. A különböző típusú kockázatok vizsgálatát és kezelését egy átfogó Egységes Vállalati Kockázatkezelés (ERM) keretében végezzük. Az ERM egy kockázatkezelési keretrendszer, amely vonatkozik csoportszintű üzletágakra, funkcionális szervezetekre, valamint a leányvállalatokra, különös figyelmet fordítva a különböző projektekre. A MOL-csoport által alkalmazott kockázatkezelési módszertan nemzetközi szabványokon és legjobb iparági gyakorlatokon alapul. Az ERM figyelembe veszi a vállalati értékteremtés bizonytalanságoknak való kitettségét, a célkitűzések megvalósításának sikerét befolyásoló tényezőket és az azt fenyegető veszélyeket, továbbá olyan váratlan események előfordulását, amelyek potenciális veszélyt jelenthetnek emberek, eszközök, a környezet vagy a vállalati hírnév szempontjából. Kockázatok kezelése kockázattulajdonosok feladata, akik vezetőként a meglévő ellenőrzési keret működtetéséért, valamint a meghatározott kockázatcsökkentő intézkedések végrehajtásáért felelősek a kijelölt szervezetekben. A kockázatok nyomon követését és jelentését a Csoportszintű Kockázatkezelési osztály végzi az Igazgatóság Pénzügyi és Kockázatkezelési Bizottsága részére es év során megújítottuk kockázatkezelési folyamatainkat annak érdekében, hogy külön figyelmet fordíthassunk a MOL-csoport 2030-as stratégiájára: azonosítottuk azokat a hosszú távú kockázatokat, amelyek hatással lehetnek stratégiai céljainkra és ezek részletes elemzése folyamatban van. Ugyanakkor az üzleti terveinkhez kapcsolódó középtávú kockázatokat üzletági szinten értékeljük és kezeljük a vállalati eszközök teljes élettartamára vonatkozóan, a Csoportszintű Kockázatkezelés támogatásával. Az előző évekhez hasonlóan a társaság rövid távú kockázati profilját rendszeresen felülvizsgáljuk a MOL-csoport éves költségvetésére vonatkozóan. A felső vezetés számára készülő rendszeres beszámoló biztosítja a legjelentősebb kockázatok felügyeletét, a naprakész kockázatcsökkentő intézkedések meglétét és rendszeres nyomon követését. A vállalati kockázatokat csoportosítjuk a hatékony kockázati jelentéstétel és a hasonló kockázatokra adandó következetes válaszok érdekében. Főbb kockázataink az alábbiak: A vállalatot érintő piaci és pénzügyi kockázatok többek között: Árupiaci árkockázat: MOL-csoport mind a beszerzési oldalon, mind az értékesítési oldalon a nyersanyagárak árkockázatának van kitéve. A kockázat az integrált üzleti modellből fakad, mivel a Downstream üzletág több nyersanyagot dolgoz fel, mint a saját termelés, és finomított termékeket értékesít. A kockázatot figyelemmel kísérjük, hogy biztosítsuk a vállalat stabil pénzügyi helyzetét, a működés, valamint a beruházások finanszírozásának biztonságát. Fedezeti ügyletek végrehajtását mérlegeljük olyan esetekben, amikor a kockázat nem a normál üzleti tevékenységből, vagy a szokásos árupiaci volatilitásból fakad. Deviza árfolyamkockázat (FX): Közgazdasági szempontból a vállalat tevékenysége főleg USD vezérelt. A MOL-csoport árfolyamkockázat-kezelési irányelveinek megfelelően az FX kockázatot nyomon követjük, a működési cash flow kitettségeit szükséges és optimális esetben a finanszírozási cash flowhoz igazítjuk. Hitelkockázat: A MOL-csoport nagyszámú, - mind üzletági, mind földrajzi szempontból - változatos ügyfélportfólió számára nyújt termékeket és szolgáltatásokat mely egy elfogadható hitelkockázat-profilú portfóliót képez. A MOL-csoport folyamatosan figyelemmel kíséri ezeket a kockázatokat, támogatja az értékesítési folyamatokat, a stratégiával és a kockázatviselési hajlandósággal összhangban. Működési kockázatok lehetnek: Eszközbiztonság és berendezések meghibásodásának kockázata jelentős a Downstream üzletág nagyfokú eszközkoncentráltsága miatt, amelyek mérséklése különböző termelési és Egészségvédelmi, Biztonságtechnikai és Környezetvédelmi (EBK) programok, valamint csoportszintű biztosítások kötésével történik. Kőolajellátási kockázat: A Downstream tevékenység működése a kőolajellátás folyamatosságán alapszik. Az esetleges ellátási zavarokból fakadó kockázat mérséklése érdekében a csővezetéken érkező

19 18 kőolajszállítmányok mellett jelenleg az Adriai-tenger irányából érkező rendszeres kőolajszállítmányokkal diverzifikáljuk a Dowstream üzletág ellátását. Cyber kockázat: A közelmúltban megnövekedett cyber kockázatok nagyfokú figyelmet és hatékony menedzsmentet követelnek a MOL-csoport részéről ahhoz, hogy képes legyen monitorozni, azonosítani a felmerülő kockázatokat, és reagálni rájuk. Világos jövőképet és stratégiát hoztunk létre a számítógépes incidensek és fenyegetések kezelése érdekében (az emberek, folyamatok és technológiák védelmében), így a vállalat képes azonosítani, felderíteni és kezelni a számítógépes fenyegetésekhez kapcsolódó kockázatokat. Stratégiai kockázatok lehetnek: Szabályozói kockázat: a MOL-csoportnak jelentős kitettsége van sokféle törvény, rendelet, a környezetvédelmi és a kormányzati politika kapcsán, amelyek jelentősen változhatnak az idő múlásával. A lehetséges kormányzati intézkedéseket befolyásolhatja a fokozott gazdasági és néhány régióban a politikai válság kockázata, így növekszik ezek hatása a működésünkre. Országkockázat: A vállalat nemzetközi portfoliója szükségessé teszi az országkockázati kitettségek megfelelő kezelését és diverzifikálását, ezért nyomon követjük és menedzseljük a politikai erőszak lehetőségét, a helyi előírásoknak való megfelelést, a különböző szankciókat, hogy a befektetési portfólió országkockázati kitettsége elfogadható szinten maradjon. Reputációs kockázat: az energia iparág szereplői az elmúlt évek extrém negatív eseményei miatt kiemelt médiafigyelem mellett működnek. A MOL-csoport, mint kiemelkedő piaci szereplő a régióban, aki különös figyelmet kap jelentős számú érdekelt féltől, folyamatosan törekszik arra, hogy betartsa felelős kötelezettségeit. Éghajlatváltozási kockázat: Az éghajlatváltozás hatásai hátrányosan érinthetik a MOL jelenlegi működését. Válaszként a MOL-csoport a fosszilis tüzelőanyagok iránti kereslet várható csökkenése alapján indította el a 2030-as stratégiát: elsősorban a közlekedés elektrifikációja és digitalizálása, az energiahatékonyság növelése valamint a fogyasztói magatartás és a technológiai fejlődés terén várható változásoknak való megfelelésre alapozva. A MOL-csoport transzformációs stratégiája a globális felmelegedés és az éghajlatváltozás gyors fejlődésére adott válaszként szolgál. Korábban már számos lépést tettünk csoport- és üzletági szinten is, és több intézkedés folyamatban van. További részletekért látogasson el a Fenntarthatósági teljesítményre vonatkozó megjegyzésekhez.

20 19 KITEKINTÉS STRATÉGIAI IDŐHORIZONTON A MOL-csoport 2018 első ét ismét erős pénzügyi és működési eredménnyel zárta, igazolva integrált üzleti modelljének előnyeit. A vállalatcsoport jövedelmezőségét meg tudta őrizni a tavalyi nagyon erős, 1,3 Mrd dolláros szinten a korábbi évtől jelentősen eltérő és gyorsan változó külső működési környezetben is, amelyet az emelkedő olajárak és a szűkülő downstream marginok határoztak meg. Az organikus beruházások és befektetések értéke enyhe növekedés mellett 0,4 Mrd dollár volt, így a csoport egy tekintélyes mértékű, 0,9 Mrd dolláros egyszerűsített szabad pénzáramot tudott elérni, amely elhanyagolható mértékben marad el az előző év azonos időszakának eredményétől első ében az egyszerűsített szabad cash flow értéke elérte a teljes évre vonatkozó 0,9-1,1 Mrd dolláros előrejelzés alsó határát. A kedvező külső környezet hatására az olajárak és a finomítói árrések átlaga az év eddigi részében kissé meghaladták, míg a petrolkémiai árrések valamelyest alulmúlták az előzetes feltételezéseinket valamint a kiváló első es teljesítmény eredményeképpen a MOL-csoport 2018 egészére szóló újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA előrejelzését 2,2 Mrd dollar körüliről 2,4 Mrd dollár körüli szintre emelte. A beruházások és befektetések értékének előrejelzése változatlan maradt (stratégiai projektekkel együtt 1,1-1,3 Mrd dollár), ennek eredményeképpen az egyszerűsített szabad cash flow előrejelzésünket is hozzávetőlegesen 0,2 Mrd dollárral, 1,1-1,3 Mrd dollárra emeltük. Habár a külső környezet eddig valamelyest kedvezőbben alakult mint azt 2016-ban, a MOL 2030-as hosszútávú stratégiájának bejelentésekor előzetesen feltételeztük a MOL nem változtat a középtávú 2021-es konzervatív pénzügyi keretrendszerén. Ezen keretrendszer szerint a MOL, dolláros olajár-környezetben és normalizált downstream árrések mellett képes lesz elegendő cash flow-t termelni (2 Mrd dollárt meghaladó újrabeszerzési árakkal becsült tiszta EBITDA) a hosszú távú stratégiában előirányzott transzformációs projektek fedezéséhez és a jelenleg meglévő eszközök hosszú távú működtetéshez szükséges beruházások finanszírozására egyaránt. Ezek az eredmények lehetővé teszik továbbá a MOL számára erős pénzügyi profiljának és robosztus mérlegének megőrzése mellett a megfelelő mértékű inorganikus készletpótlást is. A MOL-csoport eredményességének megőrzése mellett a 2030-as transzformációs stratégiájának megvalósítására is kiemelt figyelmet fordított. Jelentős lépéseket tettünk a transzformáció megvalósításában mind a Downstream, mind pedig a Fogyasztói Szolgáltatások üzletágban, ezzel párhuzamosan az Upstream üzletég még erőteljesebb fokuszál a megfelelő mértékű készletpótlásra, amely inorganikus lépéseket követel meg. A Downstream szegmensben 2018 jelenti a tavaly novemberben bejelentett DS 2022 program kezdetét. A DS 2022 az első jelentős mérföldkő a MOL 2030-as stratégiában megfogalmazott célok elérése mentén, mely ambíciózus középtávú működési és pénzügyi irányvonalat határoz meg ban a legfontosabb cél, hogy a kiemelt transzformációs projekt, a Poliol Projekt végső beruházási döntési fázisba kerüljön. A rijekai késleltetett kokszoló projekt, amely meghatározó szerepet játszik az INA finomítói szegmens hosszú távú versenyképességének megőrzésében, szintén a végső beruházási döntési fázis felé tart. Mindezek mellett elkezdődött a DS 2022 program következő befektetési ciklusára vonatkozó lehetséges stratégiai projektek azonosítása. A hatékonyságnövelés a Dwonstream mindennapjainak része marad: 2018-ban további, nagyságrendileg 100 millió dolláros hatékonyságnövekedés várható a DS 2022 keretében. A Fogyasztói Szolgáltatások üzletág 2018 első felében közelebb került azon stratégiai céljának megvalósításához, hogy a szegmens egy valódi fogyasztói szolgáltatási platformmá váljon. A nem üzemanyag koncepció (Fresh Corner) bevezetésével járó töltőállomás rekonstrukciós program keretében idén újabb, több mint 100 Fresh Corner töltőállomás nyílt meg, számuk ezzel 2018 első ének végére elérte az 555-öt. A koncepció sikere kulcsfontosságú szerepet játszik abban, hogy folyamatosan növelni tudtuk a nem-üzemanyag bevételek részarányát a teljes árrésen belül a bővülő üzemanyagpiac, valamint a növekvő üzemanyagértékesítés és árrések ellenére amely 2018 első ében elérte a mindenkori legmagasabb, 27%-os szintet. Tovább dolgoztunk új szolgáltatásaink bevezetésén és a mobilitási szolgáltatások szegmens felépítésén. A MOL 2018 januárjában elindította a közösségi autómegosztó szolgáltatását, a MOL LIMO-t, amelynek keretében 300 db ebből 100 db elektromos autó áll a budapesti utazóközönség rendelkezésére. A szolgáltatás hatalmas sikernek bizonyult, és számos további bővítési lehetőséget rejt magában. Flottakezelő vállalkozásunk is tovább bővült. A jövőben még nagyobb hangsúlyt fektetünk a fogyasztói szolgáltatások és a mobilitási szolgáltatások üzletágak növelésére és feljesztésére. A Fogyasztói Szolgáltatások szegmens pénzügyileg is sikeresnek bizonyult, eredményhozzájárulásának kétszámjegyű növelését fenntartva jó úton halad afelé, hogy elérje, vagy meghaladja a 2021-es célkitűzést, a 450 millió dolláros EBITDA-t. Az Upstream szegmensben a MOL-csoport ben sikeresen stabilizálta üzleti tevékenységét és jelentősen javította az üzletág készpénztermelő képességét. Az elmúlt néhány negyedévben tapasztalt növekvő olaj és gázáraknak, valamint a készpénztermelésre helyezett erős fókuszának köszönhetően 2018 első ében az Upstream szegmens az egész csoport legnagyobb EBITDA és cash flow termelőjévé lépett elő. A szegmens közel