Mi áll az olajos növények drasztikus áremelkedésének hátterében? Pájtli Péter Bak, 21. szeptember 27.
Az előadás tematikája Főbb tőzsdei irányvonalak 21-ben Gabonapiaci tendenciák Olajnövénypiacokról általában Napraforgó, repce piaci helyzete a világon és Magyarországon A napraforgó- és repcemag különböző határidőre szóló jegyzése a Budapesti Értéktőzsdén Forrás: BÉT
Hogyan alakultak eddig 21-ben a világ tőzsdéi? Ingadozó befektetői hangulat a világ tőzsdéin: Görög válság EU országok költségvetési válsága Olajfolt a Mexikói-öbölben Lassulást sejtető makroadatok az USA-ból és Kínából Izlandi vulkánkitörés Extrém klimatikus viszonyok Félelem a W -alakú válságtól A Dow Jones tartósan 1 pont felett A kőolaj hordónkénti ára 75 dollár körül mozog A dollár erősödött az euróval szemben
millió kontraktus Árutőzsdék alakulása A kedvező időjárási feltételek Dél-Amerikában rekord termés egyes növényekből logisztikai nehézségek, sztrájkok, gazdaságpolitikai korlátozások Tavasszal kedvező kilátások az északi féltekén május-augusztus extrém időjárási körülmények (Oroszország, Németország, Magyarország, USA, Kanada stb.) A magas gabonakészlet ellenére a hirtelen túlkeresletes piacon áremelkedés indult A mezőgazdasági termékek egyes származtatott piacai (ismét) komoly versenytársai lettek a részvény-, kötvény- és egyéb pénzügyi piacoknak 7 6 5 4 3 2 1 A kukorica, búza és szójabab határidős piacának összesített éves forgalma Chicagóban (1959-29) 1959 1961 1963 1965 1967 1969 1971 1973 1975 1977 1979 1981 1983 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 21 23 25 27 29 Kukorica CBOT Búza CBOT Szójabab CBOT Forrás: CBOT/CME
Globális gabonapiac: Miért nem ismétlődik meg (mai tudásunk szerint) 27/28? Világ összes gabonakészlete 21%-kal (búzakészlete 54%-kal) nagyobb Nagy exportőrök búzakészletei rekord szinten Takarmánybúza más terménnyel helyettesíthető Fejlődő országokban rizsből nincs hiány Világgazdaság még nem lábalt ki a recesszióból Olcsóbb kőolaj Gyenge vásárlóerő Az élelmiszerkereskedelem nem tudja áthárítani az árnövekedést a fogyasztókra Vége a bankok Aranykorszakának Dollár erősebb Árupiaci befektetések kevésbé vonzóak Műtrágya és más inputok olcsóbbak Kukorica és búza havi historikus volatilitása (CBOT) Kukorica Búza Bizonytalansági tényező: kedvezőtlen időjárás, gyengébb hozamok, politikai nyomás hatására a fundamentálisan viszonylag kedvezőnek mondható kereslet-kínálati helyzet lényegesen rosszabbnak tűnhet
125,5 116,5 127,5 125,5 124,5 615,5 616,6 642,6 651,8 664,9 Búzamérleg és a termény jegyzése 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 125,1 26/27 27/28 28/29 29/21 21/211 Termelés Nyitó készlet Felhasználás 2 MATIF / MLX 21. 9. 17. Világ 127,1 233,75 /t 16,7 18 16 14 12 1 8 6 4 2 196, 14, 177,8 EU-27 12,3 CBOT / WZ 21. 9. 17. 643 mio t (-5,8%) 135 mio t 18,4 (-2,3%) 15,3 27,96 /t 13,4 26/27 27/28 28/29 29/21 21/211 Forrás: USDA, Barchart Termelés Nyitó készlet Felhasználás Nettó export
62,3 64, 62, 6,5 59,5 728,3 771,4 781,6 82, 829,5 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 Kukoricamérleg és a termény jegyzése 18,8 Világ 26/27 27/28 28/29 29/21 21/211 Termelés Nyitó készlet Felhasználás 1 9 MATIF / XBX 21. 9. 17. 129,3 147,5 139, 135,6 211, /t 8 7 6 5 4 3 2 1 7,4 4,4 EU-27 CBOT / CZ 21. 9. 17. 826 mio t (+1,9%) 54,7 mio t 5,7 (-3,3%) 3,3 154,72 /t 3, 26/27 27/28 28/29 29/21 21/211 Forrás: USDA, Barchart Termelés Nyitó készlet Nettó Import Felhasználás
1.1. 1.15. 1.29. 2.12. 2.26. 3.12. 3.26. 4.9. 4.23. 5.7. 5.21. 6.4. 6.18. 7.2. 7.16. 7.3. 8.13. 8.27. 9.1. USD/tonna Hogyan alakultak eddig 21-ben a világ tőzsdéi? Rekord szójatermés Dél-Amerikában szállítási nehézségek, de megfelelő készletszint az USA-ban A kínai olajos mag import nagyon intenzív embargó az argentin szójaolajjal szemben A korábbi éveknél kevesebb napraforgó- és repcemag termett a világon az extrém klimatikus viszonyok miatt a szójabab és az olajpálma helyettesíti az iparban a kieső mennyiséget Az olajdara piac is a szójadara irányába mozdult a kereslet jelentős bővülés Oroszországból, Kínából Száguldó növényi olajárak 41 4 39 38 37 36 35 34 33 A szójabab különböző határidőre szóló jegyzése a chicagói árutőzsdén A növényi olajok jegyzése a milánói árutőzsdén 21. szeptmer 21. november Forrás: CBOT/CME Forrás: Borsa di Milano
15,73 18,48 2,47 22,87 21,82 45,89 48,28 51,95 57,22 55,82 Repcemérleg és a termény jegyzése 1 9 8 7 6 5 4 3 2 1 MATIF / XRX 21. 9. 17. Világ 9,1 6,7 26/27 27/28 28/29 29/21 21/211 Termelés Nyitó készlet Crushing 3 384,5 /t 1,7 27 24 21 18 15 12 9 1,6 6 3 2,2 8,4 1,6 ICE / RSX 21. 9. 17. 56,8 mio t (-6,3%) 2,1 mio t EU-27 2,4 (-7,2%) 358,24 /t 26/27 27/28 28/29 29/21 21/211 2,4 1,9 Forrás: Oil World, Barchart Termelés Nyitó készlet Nettó Import Crushing
5,48 4,31 6,18 5,89 5,94 27,64 25,13 31, 3,1 28,96 Napraforgómérleg és a napraforgóolaj ára 5 45 4 35 3 25 2 15 1 5 Világ 5,2 6, 6,4 5, 5, 26/27 27/28 28/29 29/21 21/211 Termelés Nyitó készlet Crushing 1 +179 ezer t 9 nettó import 8 7 1,3 6 Napraforgóolaj * : 21. 9. 16. 1 12 USD/t 21. 8. átlaga 1 74 USD/t 21. 7. átlaga 937 USD/t 29. 9. átlaga 89 USD/t * FOB Észak-nyugat-európai kikötők 5 4 3 2 1 EU-27 1, 32,2 mio t (±,%) 6,9 mio t 1,2 (-2,%) 26/27 27/28 28/29 29/21 21/211 1,6 1,1 Forrás: Oil World Termelés Nyitó készlet Crushing Nettó export
ezer tonna ezer tonna Magyarország Magyarországon 261 ezer hektárról takarítottak be repcét 21-ben, 2,1 t/ha-os termésátlaggal (Zala megye 2,82 t/ha) betakarítás időszakában folyamatos esőzések 51 ezer hektár napraforgó vár betakarításra minőségi problémák 21 őszén 285 ezer hektár repce vetését tervezik a magyar termelők A BÉT-en 17 ezer Ft/t a napraforgómag és 12 ezer Ft/t a repcemag jegyzése Repcemérleg Napraforgómérleg 1 9 2 1 8 8 7 6 5 4 3 2 554,9 1 6 1 4 1 2 1 8 6 4 1 12,2 1 2 26 27 28 29 21 26 27 28 29 21 Termelés Nyitó készlet Felhasználás Nettó export Termelés Nyitó készlet Felhasználás Nettó export Forrás: KSH, MgSzH
Kiadványaink és Piaci Árinformácios Rendszer http://www.aki.gov.hu Két hetente megjelenő ágazati Agrárpiaci Jelentések az Adatok/Információk Agrárpiaci jelentések menüpontban PÁIR Piaci Árinformációs Rendszer (https://pair.aki.gov.hu/pair-public) hetente frissülő árinformációk az összes agrárágazatból
Agrárgazdasági Kutató Intézet Piaci Információs Osztály Gabona termékpálya: Dr. Molnár Zsuzsa Molnar.Zsuzsa@aki.gov.hu Tel.: 6-1-476-32-85 Ipari növények termékpálya: Pájtli Péter Pajtli.Peter@aki.gov.hu Tel.: 6-1-476-33-9 Zöldség és gyümölcs termékpálya: Isépy Anett Isepy.Anett@aki.gov.hu Tel.: 6-1-476-3-8 Osztályvezető: Dr. Stummer Ildikó Stummer.Ildikó@aki.gov.hu Tel.:6-1-476-693 Baromfi termékpálya: Thury Eszter Thury.Eszter@aki.gov.hu Tel.: 6-1-476-33-7 Hús termékpálya: Módos Rita Modos.Rita@aki.gov.hu Tel.: 6-1-476-32-87 Bor termékpálya: Ecsediné Wanek Zsuzsanna Wanek.Zsuzsa@aki.gov.hu Tel.: 6-1-476-6-94 Tej termékpálya: Mándi-Nagy Dániel Mandi-Nagy.Daniel@aki.gov.hu Tel.: 6-1-476-32-88 Biohajtóanyagok: Keresztessyné Mohr Katalin Keresztessyné.Mohr.Katalin@aki.gov.hu Tel.: 6-1-476-6-95
Köszönöm a figyelmet! Pájtli Péter pajtlip@aki.gov.hu Agrárgazdasági Kutató Intézet Piaci Információs Osztály 193 Budapest, Zsil u. 3-5. Tel.: +36-1-476-339