www.startgarancia.hu SAJTÓKÖZLEMÉNY Közel 4,9 milliárd forint befektetés érkezett 60 társaságba 2007-ben több mint nyolcszorosára nőttek a KKV-kba irányuló befektetések Budapest, 2009. május 4. A Start Tőkegarancia Zrt. felmérése szerint 2007-ben 4.875 millió Ft friss tőkéhez jutottak a legalább évi 100 millió Ft árbevétellel rendelkező hazai kis- és középvállalkozások, szemben a 2006. évi 575 millió Ft-tal. A befektetést fogadó cégek száma pedig 60-ra nőtt, az egy évvel korábbi 35-ről. A Start Zrt. második alkalommal készített felmérést a magyarországi kis- és középvállalkozásokba érkezett tőkebefektetések nagyságáról.* A felmérés a 2007. évben 100 millió Ft feletti árbevételt elkönyvelő 35.959 vállalkozásra terjedt ki. Ebben a vállalati körben összesen 588 cégnél, azaz a társaságok 1,6 százalékánál történt 2007-ben a saját tőke változásával egyidejűleg tulajdonosváltozás is, amely új, tőkeemeléssel befektető tulajdonos megjelenését valószínűsíti. 60 KKV jutott, 4.875 millió forint friss tőkéhez, új befektetőtől Az 588 tőke- és tulajdonosváltozást megvizsgálva kiderült, hogy az esetek 90 százalékában a már meglévő tulajdonosi kör fektetett be egy-egy társaságba. Számos esetben a tulajdonos családtagok között történt átrendeződés, mely tőkeemeléssel is párosult. A meglévő tulajdonosi körhöz köthető befektetések kiszűrése után, a letisztított adatok alapján mindösszesen 60 társaságnál történt jelentős (tízmillió forintot meghaladó) és minden valószínűség szerint új, a meglévő tulajdonosoktól független befektető által végrehajtott tőkeemelés. A 60 vállalkozásba összesen 4.875 millió Ft tőkét fektettek az új tulajdonosok, ami átlagosan 81,3 millió Ft cégenkénti befektetést jelent. Az újonnan kibocsátott üzletrészeket, részvényeket a befektetők átlagosan a névérték 120%-ának megfelelő árfolyamértéken vásárolták meg. A kisvállalkozások több tőkét vonzottak, mint a középvállalkozások A céltársaságok árbevételét vizsgálva láthattuk, hogy az évi 2 millió EUR alatti árbevételű cégek bizonyultak a legvonzóbb célpontnak - összegezte Zoltán Csaba, a Start Tőkegarancia Zrt. vezérigazgatója. A befektetések darabszáma alapján az összes befektetés 63 %-a a 2 millió EUR alatti árbevételű vállalkozásokba, míg 32%-a a 2-10 millió EUR közötti árbevételű cégekbe irányult. A 10 és 50 millió EUR közötti árbevételű társaságok aránya mindössze 5%. Ez az eredmény összhangban áll azzal az általános tapasztalattal, hogy elsősorban a kisebb árbevételű, korai szakaszban lévő társaságok vesznek igénybe tőkét
fejlesztésükhöz, míg a nagyobb társaságok az alacsonyabb költségű hitelfinanszírozásból fejlesztenek és a bankok is hitelképesebbnek ítélik őket. A befektetést fogadó KKV-k megoszlása árbevétel szerint 5% 32% 63% 2 millió EUR alatt 2-10 millió EUR 10-50 millió EUR A befektetések értékének nagyságát vizsgálva is a 2 millió EUR alatti árbevételű vállalkozások vonták be a legtöbb tőkét, a 4.875 millió forintnyi összes befektetés 57%-át, 2.788 millió forintot. A 2-10 millió EUR közötti árbevételű társaságok az összes befektetés 37%-át, 1.808 millió forintot szereztek meg, míg a 10-50 millió EUR közöttiek 6%-át, 279 millió forintot. Továbbra is többségben a hazai befektetők Az elemzés adatbázisa alapján megállapítható volt, hogy a KKV-kba többségében belföldi befektetők fektetnek be. A 60 befektető közül 37 volt hazai, melyek közül, 18 gazdasági társaság, 15 magánszemély és négy állami befektetési társaság. A befektetők 38 százaléka (23 befektető) volt külföldi. Figyelmet érdemel, az a tavaly még nem tapasztalt jelenség, hogy a külföldi befektetők közül 11 off-shore cég volt. Legek A 10 legnagyobb befektetés közel 3 milliárd Ft-ot, az összes befektetés 60%-kát tette ki. A legnagyobb összeget - 619 millió forintot - egy belföldi magánszemély fektetett be egy fővárosi szórakoztatóipari vállalkozásba. Második helyen egy állami befektetési társaság áll, amely több mint 600 millió Ft-ot fektetett be egy vízgazdálkodási területen működő társaságba. A harmadik helyet egy off-shore cég által egy feldolgozóipari cégben megvalósított 409 millió Ft-os befektetés szerezte meg. Még mindig kevés a befektetett tőke a KKV szektorban, mi változott 2006-ról 2007-re? Bár látványos a befektetések számának és értékének 2007. évi növekedése az előző évhez viszonyítva, ugyanakkor a 100 millió Ft feletti árbevételű KKV-k 35.000-es táborából mindössze 60 jutott friss tőkéhez, ami rendkívül alacsony számnak mondható. Vizsgálódásunk rövid időtartama még nem teszi egyértelművé, hogy a 2007. évi növekedés egy pozitív folyamat kezdete vagy egy egyszeri, kiugró eredmény. Négy-ötéves adatsor ismeretében bizonyára jobban megítélhetőek lesznek az adatok mögötti folyamatok, tendenciák, ezért a jövőben is folytatjuk a KKV-kba irányuló befektetések évenkénti elemzését. összegezte véleményét Zoltán Csaba, az elemzést készítő Start Tőkegarancia Zrt. vezérigazgatója.
A felmérések 2006. és 2007. évi fontosabb adatainak összehasonlításából kiderül, hogy 2007- re szinte minden főbb mutató jelentősen változott: nőtt a befektetések száma, összértéke és átlagos értéke. Több volt a külföldi befektető, mint egy évvel korábban, de a hazai befektetők száma még mindig magasabb. A befektetések száma alapján 2007-ben is a kereskedelem és javítás vezette az ágazati rangsort, de arányában több mint felére csökkent, 59%-ról 25%-ra. Ugyanakkor mind 2006-ban, mind 2007-ben a befektetések a kibocsátott új részvények vagy üzletrészek névértéke 120%-ának megfelelő árfolyamértéken valósultak meg. A 2006. és 2007. évi felmérés főbb adatainak összehasonlítása 2007 2006 Változás (%) 100 millió feletti árbevételű KKV-k száma 35.959 36.281 99% Tőkét emelő cégek száma 588 219 268% Új tulajdonosok befektetéseinek száma 60 35 171% Befektetések összértéke (millió Ft) 4.875 575 849% Befektetések átlagos értéke (millió Ft) 81,3 16,4 496% Legnagyobb befektetés értéke (millió Ft) 619 81,5 760% Befektetések árfolyamértéke (%) 120% 120% 100% Hazai befektetők aránya (%) 62% 91% 68% Off-shore befektetők száma 11 0 --- *Az elemzéshez felhasznált adatok forrása az Opten Informatikai Kft. adatbázisa volt. A felmérés a 2007. évben legalább 100 millió Ft árbevételt elkönyvelő 35.959 vállalkozásra terjedt ki. A cégbíróságok a zártkörű részvénytársaságok cégkivonatában csak egyszemélyes részvénytársaság esetén tüntetik fel a tulajdonost, így a zártkörű részvénytársaságokban megvalósított tőkebefektetések nem jelennek meg a felmérés eredményeiben. HÁTTÉRINFORMÁCIÓ: Start Tőkegarancia Zrt. A Start Tőkegarancia Zrt. két pénzügyi terméket kínál, melyek a magyarországi kis- és középvállalkozások fejlesztési tőkéhez és vissza nem térítendő Európai Uniós támogatáshoz jutását segítik elő. A Start Zrt. kezességvállalásainak teljesítését a 6 milliárd forint értékű Start Garancia Alap biztosítja. A Start Tőkegarancia Zrt. szerződésállományának értéke 2008. végén meghaladta a 2 milliárd Ft-ot. A Start Zrt. a befektetési tőkegarancia termék esetében kezességet vállal az ügyfél által tőkeemeléssel megvalósított befektetésének legfeljebb 80%-a megtérítésére abban az esetben, ha a célvállalat felszámolás vagy végelszámolás alá kerül a garancia futamideje alatt, amely legfeljebb 5 év. A tőkegarancia értéke legalább 5 és legfeljebb 100 millió Ft. A Start Zrt. pályázati kezességvállalás terméke lehetővé teszi, hogy a kis- és középvállalkozások tehermentes ingatlan vagy bankgarancia hiányában a Start kezességvállalásával teljesíthessék a vissza nem térítendő Európai Uniós támogatás megszerzéséhez szükséges pályázati biztosítékot. A kis- és középvállalkozások által igénybe vehető pályázati kezességvállaláshoz a Start Zrt. nem kér fedezetet a pályázóktól, csupán a cég jövedelmezőségét, pénzügyi helyzetét, valamint a pályázatban vállalt kötelezettségek teljesíthetőségét vizsgálja. A pályázati kezességvállalás értéke legalább 5, legfeljebb 100 millió forint. További tájékoztatás: Morvay Szilvia, GWC Tel: 70/941-6908 Email: morvay@goodwillcom.hu
MELLÉKLET 1. ábra: A befektetések ágazati megoszlása 2007-ben A befektetést fogadó KKV-k ágazati megoszlása 8% 13% 22% 8% 15% 26% 8% Mezőgazdaság, erdőgazdálkodás Feldolgozóipar Építőipar Kereskedelem, gépjárműjavítás Szállítás, raktározás, információ, kommunikáció Szakmai, tudományos, műszaki tevékenység Egyéb A kereskedelemmel és gépjárműjavítással foglalkozó cégek jutottak a legtöbb tőkéhez A befektetések ágazati megoszlásának alapjaként a társaságok főtevékenységének TEÁOR szerinti ágazati besorolása szolgált. A tőkéhez jutott vállalkozások több mint negyedének főtevékenysége a kereskedelem és gépjárműjavítás. Ebbe az ágazatba összesen 1.175 millió Ft-ot fektettek be 2007-ben. A szállítási, raktározási, információs és kommunikációs tevékenységet folytató cégek pedig 22 százalékát tették ki a tőkét bevonó társaságoknak, és összesen 470 millió Ft tőkéhez jutottak.
2. ábra: A befektetések megoszlása régiónként Tőkét bevonó KKV-k megoszlása régiónként 12% 10% 2% 10% 7% 3% Észak-Magyarország Észak-Alföld Közép-Magyarország Dél-Alföld Dél-Dunántúl Közép-Dunántúl Nyugat-Dunántúl 56% Továbbra is élen a Közép-Magyarországi Régió Budapest és Pest megye átlag feletti tőkevonzó képességére utal, hogy a befektetések több mint fele (56%-a) közép-magyarországi székhellyel rendelkező társaságban valósult meg 2007-ben, míg ez az arány 2006-ban 46% volt. A központi régiót követi Nyugat-Dunántúl 12%-kal, majd Észak-Magyarország és a Dél-Alföld 10-10%-kal (lásd: melléklet 2. ábra).