GENERALI INFRASTRUKTURÁLIS ABSZOLÚT HOZAM ALAP

GENERALI INFRASTRUKTURÁLIS ABSZOLÚT HOZAM ALAP Tájékoztató és Kezelési szabályzat Alapkezelı: Generali Alapkezelı Zrt. Székhely: 1066 Budapest, Teréz krt. 42-44. Vezetı Forgalmazó: UniCredit Bank Hungary Zrt. (székhely: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6.) Forgalmazó BNP PARIBAS Magyarországi Fióktelepe (székhely: 1051 Budapest, Széchenyi István tér 7-8) Commerzbank Zrt. (székhely: 1056 Budapest, Széchenyi rakpart 8) Concorde Értékpapír Zrt. (székhely: 1123 Budapest, Alkotás u. 50). Equilor Befektetési Zrt. (székhely: 1037 Budapest, Montevideo u. 2/C) Erste Befektetési Zrt. (székhely: 1138 Budapest, Népfürdı u. 24-26), Hungária Értékpapír Zrt. (székhely: 2700 Cegléd, Rákóczi út 30) ING Bank N. V. Magyarországi Fióktelepe (székhely: 1068 Budapest, Dózsa György út 84/b) KBC Securities Magyarországi Fióktelepe (székhely: 1051 Budapest, Széchenyi István tér 7/8) Magyar Takarékszövetkezeti Bank Zrt. (székhely:1027 Budapest, Tölgyfa u. 1-3.) SPB Befektetési Zrt. (székhely: 1051 Budapest, Vörösmarty tér 7-8) Raiffeisen Bank Zrt. (székhely: 1054 Budapest, Akadémia u. 6.) Letétkezelı: UniCredit Bank Hungary Zrt. Székhely: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6. Hatályba lépés idıpontja: 2012. december 12.

Tartalomjegyzék Fogalmak... 5 Tájékoztató... 9 1 Az Alapra vonatkozó információk... 9 1.1 Az Alap neve, típusa... 10 1.2 Az Alap nyilvántartásba vétele, futamideje... 10 1.3 Közzétételi helyek, rendszeres tájékoztatás beszerezhetısége... 10 1.4 Adózási szabályok... 10 1.5 Elszámolási és hozamfizetési napok... 10 1.6 Az Alap könyvvizsgálója... 10 1.7 Az Alap befektetési jegyei, a Befektetési jegyek fıbb jellemzıi... 10 1.7.1 A Befektetık lehetséges köre... 11 1.7.2 A Befektetési jegyek elıállítása, nyilvántartása... 11 1.7.3 A Befektetési jegyek által megtestesített jogok... 11 1.7.4 A tulajdonjog igazolásának, nyilvántartásának módja... 12 1.7.5 A Befektetési jegyek jellemzıi... 12 1.7.6 Az Alap futamidı alatti megszőnésére vonatkozó eljárások, rendelkezések... 12 1.8 A Befektetési jegyek tızsdei forgalmazása... 14 1.9 A Befektetési jegyek forgalomba hozatala és értékesítése... 14 1.10 A Befektetési jegyek visszaváltása, a visszaváltás felfüggesztésének esetei... 14 1.11 A hozam megállapításának és kifizetésének szabályai... 14 1.12 Az Alap befektetési célja, befektetési politikája és hitelfelvétele... 14 1.13 Az eszközök értékelésének fıbb szabályai... 14 1.14 A befektetési jegyek árfolyama, és a forgalmazás során felszámított költségek... 19 1.15 Az Alap által fizetendı díjak... 19 2 Az Alapkezelı bemutatása... 19 2.1 Az Alapkezelı cégadatai... 19 2.2 Az Alapkezelı alapításának dátuma... 20 2.3 Az Alapkezelı által kezelt további befektetési alapok felsorolása, egyéb kezelt vagyon... 20 2.4 Az Alapkezelı vezetı állású személyei... 21 2

2.5 Az Alapkezelı jegyzett tıkéje... 23 2.6 Egyéb információk... 23 3 A Letétkezelı bemutatása... 23 3.1 A Letétkezelı cégadatai... 23 3.2 A Letétkezelı fı tevékenysége... 24 4 Befektetési tanácsadókkal kapcsolatos információk... 24 5 A Befektetık tájékoztatása... 24 6 Egyéb befektetési információk... 25 6.1 Befektetési alap múltbeli teljesítménye... 25 6.2 Az Alapba történı befektetéshez javasolt befektetıi profil... 25 6.3 Az Alapba történı befektetéssel járó kockázatok... 25 7 Egyéb pénzügyi információk... 28 7.1 Az Alapot és a Befektetıket terhelı egyéb lehetséges költségek vagy díjak... 28 Felelısségvállaló nyilatkozat... 31 Kezelési Szabályzat... 32 1 Az Alapra vonatkozó információk... 32 1.1 Az Alap neve, típusa... 32 1.2 Az Alap nyilvántartásba vétele, futamideje... 32 1.3 Elszámolási és hozamfizetési napok... 32 1.4 A befektetési jegyek forgalomba hozatala és értékesítése... 32 1.5 A befektetési jegyek visszaváltása, a visszaváltás felfüggesztésének esetei... 34 1.6 A hozam megállapításának és kifizetésének szabályai, tıke- és hozamvédelem... 37 1.7 A befektetési jegyek árfolyama, és a forgalmazás során felszámított költségek... 37 1.7.1 A befektetési jegy - árfolyam kiszámításának módszere és gyakorisága... 37 1.7.2 A befektetési jegyek forgalmazásával kapcsolatos költségek... 38 1.7.3 A befektetési jegyek árfolyamának közzététele... 38 2 Az Alap kezelésének alapvetı szabályai... 39 2.1 Az Alap befektetési és pénzügyi céljai, befektetési politikája, a befektetési politika korlátozása... 39 2.2 Az Alap részletes befektetési politikája és céljai... 43 2.2.1 Az Alap befektetési stratégiája... 43 2.2.2 Az Alap lehetséges elemei, azok tervezett aránya... 43 3

2.2.3 Az Alapba vásárolható egyes értékpapírfajták megengedett aránya... 43 2.2.4 Származtatott termékek, származtatott ügyletek lehetséges köre, alkalmazásuk célja, feltételei... 44 2.2.5 Hitelfelvételi szabályok... 44 2.3 Az Alap eszközeinek terhelhetısége, értékpapír-kölcsönzés... 44 2.4 Az Alap által fizetendı díjak... 44 2.5 Az Alap nettó eszközértéke... 47 2.5.1 A nettó eszközérték megállapításának gyakorisága, idıpontja és közzététele... 47 2.5.2 A nettó eszközérték számításának módja... 48 2.5.3 Eljárás a nettó eszközérték számításban bekövetkezett hiba esetén... 52 2.5.4 Az Alap illikviddé vált eszközeinek elkülönítése... 53 2.6 Az Alap kockázati tényezıi... 54 3 Befektetık tájékoztatásának szabályai... 56 3.1 Rendszeres tájékoztatás szabályai, módja, helye, ideje... 56 3.2 Rendkívüli tájékoztatás szabályai, módja, helye, ideje... 57 3.3 Közzétételi helyek... 58 4 Kezelési szabályzat jóváhagyásáról, módosításáról szóló határozatok... 59 5 Közremőködı szervezetek... 60 5.1 Alapkezelı bemutatása... 60 5.2 Letétkezelı bemutatása... 62 5.3 Forgalmazó bemutatása... 63 5.4 Könyvvizsgáló bemutatása... 63 5.5 Tanácsadó cégek bemutatása... 64 6 Adózási szabályok... 64 7 Az Alapkezelı felelıssége... 65 8 Joghatóság... 66 9 Kezelési szabályzat elfogadása... 66 1.számú melléklet Forgalmazási helyek... 67 2.számú melléklet Tızsdék listája... 71 4

Fogalmak ÁKK Zrt. Alap Alapkezelı Államkötvény Állampapír Azonnali ügylet BAMOSZ Banki munkanap Batv. Befektetési alap Befektetési alap letétkezelési tevékenység Befektetési alap letétkezelı Befektetési jegy Államadósság Kezelı Központ Zrt.; A Generali Alapkezelı Zrt. által kezelt Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap; Generali Alapkezelı Zrt.; Egy évnél hosszabb, eredeti lejárattal rendelkezı állampapír; A magyar állam, illetve az MNB által kibocsátott hitelviszonyt megtestesítı értékpapír; Olyan értékpapír ügylet, ahol a kötést követıen legfeljebb öt munkanapon belül megtörténik az elszámolás; Befektetési Alapkezelık és Vagyonkezelık Magyarországi Szövetsége; A Letétkezelı és a Forgalmazó szempontjából minden olyan munkanap, amely nem banki szünnap; A befektetési alapkezelıkrıl és kollektív befektetési formákról szóló 2011. évi CXCIII. törvény; Befektetési jegyek nyilvános vagy zártkörő kibocsátásával létrehozott és a kockázatmegosztás elvén mőködtetett, jogi személyiséggel rendelkezı vagyontömeg, amelyet a befektetési alapkezelı a befektetık érdekében kezel; A Bszt-ben meghatározott a pénzügyi eszköz letéti ırzése, a kamat, az osztalék, a hozam, illetıleg a törlesztés beszedése és egyéb kapcsolódó szolgáltatás együttes nyújtása, ideértve az óvadék kezelésével összefüggı szolgáltatásokat; A befektetési alap letétkezelési tevékenységet végzı hitelintézet; Befektetési alap nevében (javára és terhére) a Batv.-ben meghatározott módon és alakszerőséggel - sorozatban kibocsátott, vagyoni és egyéb jogokat biztosító, átruházható értékpapír; 5

Befektetı Bszt. Dematerializált értékpapír Duration FIFO módszer Forgalmazó Hitelviszonyt megtestesítı értékpapír Hpt. KELER Zrt. Kezelési szabályzat Kibocsátó Az a személy, aki a befektetési szolgáltatóval, befektetési alapkezelıvel, árutızsdei szolgáltatóval, vagy más befektetıvel kötött szerzıdés alapján saját vagy más pénzét, egyéb vagyontárgyát részben vagy egészben a tıkepiac, illetve a tızsde hatásaitól teszi függıvé, kockáztatja; 2007. évi CXXXVIII. törvény a befektetési vállalkozásokról és az árutızsdei szolgáltatókról, valamint az általuk végezhetı tevékenységek szabályairól A Tpt.-ben és külön jogszabályban meghatározott módon, elektronikus úton létrehozott, rögzített, továbbított és nyilvántartott, az értékpapír tartalmi kellékeit azonosítható módon tartalmazó adatösszesség; Hátralévı átlagos futamidı. Fix kamatozású kötvények esetén az egyes kifizetésekig hátralévı idıtartamnak a kifizetések lejáratáig számított hozammal diszkontált jelenértékének a kötvény árfolyamához viszonyított arányával súlyozott átlaga. Változó kamatozású kötvények esetén a Duration a következı kamat megállapításig hátralévı idıtartammal egyenlı; (Az angol First In - First Out kifejezés rövidítése). A törvényi szabályozás szerinti készletértékelési módszer, mely szerint a legkorábbi beszerzéső készlet kerül elsıként értékesítésre. A kollektív befektetési értékpapír forgalomba hozatalában közremőködı, a Tpt. 23. (1) bekezdésében meghatározott szervezet, amelynek hivatalos ügyfélforgalmi helyein (továbbiakban: Forgalmazási hely) a befektetési jegyek adásvétele történhet; Minden olyan értékpapír, amelyben a kibocsátó meghatározott pénzösszegnek a rendelkezésére bocsátását elismerve arra kötelezi magát, hogy a pénz összegét, valamint kamatozó értékpapír esetén annak meghatározott módon számított kamatát vagy egyéb hozamát, illetıleg az általa vállalt egyéb szolgáltatásokat az értékpapír birtokosának a megjelölt idıben és módon megfizeti, illetve teljesíti; 1996. évi CXII. törvény a hitelintézetekrıl és pénzügyi vállalkozásokról; Központi Elszámolóház és Értéktár (Budapest) Zártkörően Mőködı Rt.; Jelen Tájékoztató részét képezı, az egyes Alapok mőködésére vonatkozó részletes szabályokat tartalmazó dokumentum; Az a jogi személy, illetıleg jogi személyiség nélküli gazdasági társaság, amely az értékpapírban megtestesített kötelezettség teljesítését a maga nevében vállalja; 6

Kiemelt információ Kötvény befektetıi A nyilvános nyílt végő befektetési alapról készített, a befektetıknek adandó legfontosabb információkat tartalmazó rövid dokumentum; Minden, a Tpt. alapján annak minısülı, hitelviszonyt megtestesítı, kamatozó vagy diszkont értékpapír; Közzétételi hely Letétkezelı Letétkezelıi szerzıdés MNB Nettó eszközérték Nyíltvégő befektetési alap Piaci indexált betét Portfolió PSZÁF (Felügyelet) Ptk. Részvény Saját tıke Szja. Tájékoztató Az Alap honlapja, azaz a www.generalialapkezelo.hu, valamint a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének hivatalosan kijelölt információtárolási rendszere, azaz a www.kozzetetelek.hu Raiffeisen Bank Zrt. Az Alapkezelı és a Letétkezelı között az Alap számára történı letétkezelés végzésére vonatkozóan létrejött megbízási szerzıdés; Magyar Nemzeti Bank; A befektetési alap portfoliójában szereplı eszközök - ideértve a kölcsönbe adásból származó követeléseket is - értéke, csökkentve a portfoliót terhelı összes kötelezettséggel, beleértve a passzív idıbeli elhatárolásokat is; Az olyan befektetési alap, amelynél visszaváltható befektetési jegyek kerülnek folyamatos forgalmazásra; Rövid futamidejő bankbetét-lekötés forintban, amely változó kamatozású, kamata a devizapiac, illetve annak egy változójának teljesítményétıl függ; A portfolió-kezelési tevékenységet végzı számára átadott eszközök, illetıleg ezen eszközökbıl a portfolió-kezelési tevékenységet végzı által összeállított, többféle vagyonelemet tartalmazó eszközök összessége; Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete; 1959. évi IV törvény a polgári törvénykönyvrıl; Tagsági jogokat megtestesítı névre szóló, névértékkel rendelkezı forgalomképes értékpapír; A befektetési alap saját tıkéje induláskor a befektetési jegyek névértékének és darabszámának szorzatával egyezik meg, mőködése során a saját tıke a befektetési alap összesített nettó eszközértékével azonos; 1995. évi CXVII. törvény a személyi jövedelemadóról; Jelen dokumentum, amely az Alapra vonatkozóan a Batv. elıírásainak megfelelı információkat tartalmazza, s amelynek részét képezi a Kezelési szabályzat; 7

Tartós befektetésbıl származó jövedelem Tpt. T nap Ügyfél Az ötéves lekötési idıszak utolsó napjáig, illetve ha a magánszemély a lekötési idıszakot nem hosszabbítja meg a hároméves lekötési idıszak utolsó napjáig elért befektetési hozamok állománya terhére külön megkötött tartós befektetési szerzıdés alapján ellenırzött tıkepiaci ügyletben forintban denominált pénzügyi eszközre és olyan forintban denominált pénzügyi eszközre (pl. befektetési jegy), amelynek a befektetési hozama egyébként kamatjövedelemnek minısülne 2001. évi CXX. törvény a tıkepiacról; A befektetési jegy forgalomba hozatalára vagy visszaváltására adott megbízás napja; Az a személy, aki a Batv. hatálya alá tartozó szolgáltatásokat igénybe veszi; Egyéb, a fentiekben nem definiált fogalmak használata esetén az elnevezések alatt a Batv. és a Tpt. fogalomhasználatát értjük. 8

Tájékoztató 1 Az Alapra vonatkozó információk A Generali Alapkezelı Zrt. (1066 Budapest, Teréz krt. 42-44.; nyilvántartja a Fıvárosi Bíróság mint Cégbíróság, cégjegyzékszám: Cg. 01-10-044465; a továbbiakban: Alapkezelı) tevékenységét a Befektetési alapkezelıkrıl és kollektív befektetési formákról szóló 2011. évi CXCIII. törvény (a továbbiakban: Batv.) elıírásai szerint, a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének III/100.054/2000. számú határozata alapján végzi, továbbá rendelkezik minden olyan hatósági engedéllyel, amelyet jogszabály elıír az alábbi befektetési alapok létrehozásához és kezeléséhez. Jelen tájékoztató (a továbbiakban: Tájékoztató) egységes szerkezetben tartalmazza az Alapkezelı által kezelt Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap nyilvános tájékoztatóját és kezelési szabályzatát. A Generali Alapkezelı Zrt. Igazgatósága 2008. február 11-i 4/2008. számú határozata alapján Generali Infrastrukturális Részvény Alap néven nyíltvégő befektetési alapot hozott létre, befektetési jegyek nyilvános forgalomba hozatalával. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete 2008. június 12-én E-III/110.666/2008. számmal határozatot hozott az Alap Tájékoztatója és Kezelési Szabályzatának jóváhagyásáról, valamint a Nyilvános Ajánlat közzétételérıl, majd 2008. július 3-án az Alapot E-III/110.666-1/2008. számú határozatával 1111-283 lajstromozási szám alatt nyilvántartásba vette. A Generali Alapkezelı Zrt. Igazgatósága 2011. március 24-én 3/2011-es határozatszámon döntött az Alap nevének, befektetési politikájának és benchmarkjának megváltoztatásáról. Az Alap neve: Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap, referenciahozama 100% RMAX. A 2011. október 1-i hatálybalépést megelızıen az Alap részvénytúlsúlyos alapként mőködött, benchmarkja: 40 % S&P Global Infrastructure Index + 40 % S&P Emerging Markets Infrastructure Index (USD) + 20% RMAXJelen Tájékoztató önmagában nem tekinthetı az Alap befektetési jegyeinek jegyzésére vagy megvásárlására felhívó ajánlatnak. A Tájékoztató magyar nyelven készül, az Alapkezelı a Tájékoztató magyar nyelvő változatát tekinti hivatalosnak és kötelezınek. Az eladási ajánlat során senki nem jogosult más információkat továbbadni, mint amelyeket jelen Tájékozató tartalmaz. Minden olyan információ, amelyet az Alapkezelı, illetve a Forgalmazó nem erısített meg, nem tekinthetı hitelesnek. A Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyelete a Tájékoztató jóváhagyása során a Tájékoztatóban szereplı adatok valódiságát nem vizsgálja, s azokért felelısséget nem vállal. 9

1.1 Az Alap neve, típusa Az Alap neve: Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap Az Alap befektetési jegyei: Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap (ISIN kód: HU0000706817) Az Alap mőködési formája, fajtája, elsıdleges eszközkategóriája, harmonizáció szerinti típusa: nyilvános, nyíltvégő, értékpapír alap, ÁÉKBV-irányelv alapján nem harmonizált befektetési alap. Az Alap BAMOSZ besorolása: abszolút hozamú alap 1.2 Az Alap nyilvántartásba vétele, futamideje Az Alap nyilvántartásba vételének dátumára, futamidejére vonatkozó információk a Kezelési szabályzat 1.2 pontjában találhatók. 1.3 Közzétételi helyek, rendszeres tájékoztatás beszerezhetısége Az Alap közzétételi helyeire vonatkozó információk a Kezelési szabályzat 3.3 pontjában találhatók. 1.4 Adózási szabályok Az adózással kapcsolatos vonatkozó információk a Kezelési szabályzat 6 pontjában találhatók. 1.5 Elszámolási és hozamfizetési napok Az elszámolásra és hozamfizetésre vonatkozó információk a Kezelési szabályzat 1.3 pontjában találhatók. 1.6 Az Alap könyvvizsgálója A könyvvizsgálóra vonatkozó információk a Kezelési szabályzat 5.4 pontjában találhatók. 1.7 Az Alap befektetési jegyei, a Befektetési jegyek fıbb jellemzıi 10

1.7.1 A Befektetık lehetséges köre A Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap befektetési jegyeinek vásárlói belföldi és külföldi magán- és jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkezı gazdasági társaságok lehetnek. 1.7.2 A Befektetési jegyek elıállítása, nyilvántartása A befektetési jegyek elıállítása dematerializált formában történik, illetve történt. Az Alap nyilvános forgalomba hozatalához készített tájékoztató, kezelési szabályzat, rövidített tájékoztató és nyilvános ajánlattétel Felügyelet által történı jóváhagyását követıen, és a jegyzési eljárás eredményesen lezárása után, az Alapkezelı utasítása alapján a KELER Zrt. keletkeztette a befektetési jegyeket. Az Alap Befektetési jegyei egyenként 1 forint (egy forint) névértékő, névre szóló dematerializált értékpapírok, amelyek az Alap esetében minden szempontból azonos jogokat testesítenek meg. A dematerializált értékpapírok vásárlásához szükséges, hogy a Befektetı értékpapír-számlával és hozzá kapcsolódó pénzszámlával (bankszámlával vagy ügyfélszámlával) rendelkezzen. Értékpapír-számlát és hozzá kapcsolódó pénzszámlát a Forgalmazó vezet. Az értékpapír-számla értékpapír-számlaszerzıdéssel jön létre. Értékpapír-számlaszerzıdéssel a számlavezetı kötelezettséget vállal arra, hogy a vele szerzıdı fél (számlatulajdonos) tulajdonában álló dematerializált értékpapírt a számlavezetınél megnyitott értékpapír-számlán nyilvántartja és kezeli, a számlatulajdonos szabályszerő rendelkezését teljesíti, valamint a számlán történt jóváírásról, terhelésrıl és a számla egyenlegérıl a számlatulajdonost értesíti. 1.7.3 A Befektetési jegyek által megtestesített jogok A befektetési jegyek tulajdonosa jogosult az általa vásárolt Befektetési jegyek felett szabadon rendelkezni; jogosult a Kezelési Szabályzatban meghatározottak szerint a Befektetési jegyeket vagy azok egy részét a Forgalmazó pénztári óráiban visszaváltani a visszaváltási jutalékkal csökkentett egy jegyre jutó Nettó eszközértéken. jogosult az Alap esetleges végelszámoláskor vagy felszámolásakor a vagyonból a költségekkel csökkentett, a tulajdonában lévı befektetési jegyek névértékének az összes kibocsátott befektetési jegy névértékéhez viszonyított arányának megfelelı részesedéshez jutni. 11

A Befektetı rendelkezik mindazon jogokkal, amelyek a Kezelési Szabályzatban és a Batv.- ben foglaltak; az egyes befektetési jegy osztályok nem képviselnek eltérı jogokat. Az Alapkezelı az Alap rendszeres tájékoztatásait a tájékoztatóban, a kezelési szabályzatban és a kiemelt befektetıi információban meghatározott módon a befektetık rendelkezésére bocsátja, és ezek nyomtatott példányát kérésre díjmentesen eljuttatja. 1.7.4 A tulajdonjog igazolásának, nyilvántartásának módja A Befektetési jegyek a Forgalmazónál vezetett értékpapírszámlán vannak nyilvántartva, a Befektetı tulajdonjogát az értékpapírszámla, vagy annak kivonata igazolja. 1.7.5 A Befektetési jegyek jellemzıi Az Alapkezelı az Alap nevében a Befektetık számára visszaváltható, dematerializált, névre szóló Befektetési jegyeket bocsát ki. A befektetési jegyek névértéke: Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap: 1,- Ft 1.7.6 Az Alap futamidı alatti megszőnésére vonatkozó eljárások, rendelkezések Az Alappal szembeni megszőnési eljárás megindításáról az Alapkezelı vagy a Felügyelet határoz. Az Alapkezelı megszőnésrıl hozott határozatáról haladéktalanul tájékoztatja a Felügyeletet, rendkívüli közzététel útján a Befektetıket és az Alap hitelezıit. Kötelezı megindítani az eljárást, ha az Alap nettó eszközértéke 3 hónapon keresztül, átlagosan nem éri el a húszmillió forintot; ha az Alap nettó eszközértéke negatívvá vált; ha az Alapkezelı befektetési alapkezelési tevékenység végzésére jogosító engedélyét a Felügyelet visszavonta (ez esetben a megszőnési eljárást a letétkezelı folytatja le), ha a Felügyelet kötelezte az Alapkezelıt az Alap kezelésének átadására, azonban az Alap kezelését egyetlen befektetési alapkezelı sem veszi át (ez esetben a megszőnési eljárást a letétkezelı folytatja le), 12

ha a Befektetési jegyek folyamatos forgalmazása vagy a Befektetési jegyek visszaváltása felfüggesztésének megszőnését követıen a folyamatos forgalmazás feltételei továbbra sem biztosítottak. Külön határozat nélkül elindul a megszőnési eljárás, amennyiben a befektetık az összes Befektetési jegy visszaváltására irányuló visszaváltási megbízást adtak le. A megszőnési eljárás lefolytatása alatt az Alap az általános szabályok szerint mőködik, az alábbi eltérésekkel: az Alap nettó eszközértékét havonta egyszer kell megállapítani és az általános szabályok szerint közzétenni azzal, hogy a közzétételnél meg kell jelölni, hogy az Alap megszőnés alatt áll; a befektetési jegyek folyamatos forgalmazását fel kell függeszteni; az Alap eszközeinek értékesítésébıl származó ellenérték a megszőnési jelentés elkészítéséig kizárólag likvid eszközökbe fektethetı be. A megszőnési eljárás alatt az Alap vagyonába tartozó pénzügyi eszközöket 1 hónapon belül értékesíteni kell. Az értékesítést piaci áron kell megkísérelni. Az értékesítésre megállapított határidı a befektetık érdekében a Felügyelet engedélyével pénzügyi eszközök esetében 3 hónappal meghosszabbítható. Az Alap tulajdonába tartozó teljes vagyon értékesítésébıl származó ellenérték befolyását és a kötelezettségek teljesítését követı 5 munkanapon belül megszőnési jelentést kell készíteni. A megszőnési jelentést a Felügyelethez be kell nyújtani és ezzel egyidejőleg a befektetık felé közzé kell tenni. A megszőnési jelentés közzétételét követıen a fizetések megkezdhetık. A Felügyelet a megszőnési jelentés benyújtását követı nappal törli az Alapot a nyilvántartásból. A befektetési alap a nyilvántartásból való törléssel megszőnik. Amennyiben az Alap pozitív saját tıkével rendelkezik, az Alap eszközeinek értékesítésébıl befolyt ellenértékbıl az Alap tartozásai és kötelezettségei levonását követıen rendelkezésre álló (pozitív összegő) tıke a befektetıket befektetési jegyeik arányában illeti meg. A megszőnési eljárás idıtartama alatt az eszközök értékesítésébıl származó ellenértékbıl, illetve a befektetési alap bankszámlájának pozitív egyenlege terhére a Befektetık számára elıleg formájában részkifizetés teljesíthetı. A részkifizetéssel kapcsolatos döntésrıl rendkívüli közleményt kell megjelentetni. A részkifizetésnek az egyes befektetési jegyek nettó eszközértékére vetítve, azonos arányban kell történnie. A részkifizetés nem történhet a befektetési alapot terhelı kötelezettségek (az Alappal szembeni hitelezıi igények) fedezetét jelentı eszközök terhére. A letétkezelı a megszőnési jelentés Felügyelethez történı benyújtását követı 5munkanapon belül köteles megkezdeni a rendelkezésre álló összeg kifizetését a Befektetık részére, a részkifizetés keretében már kifizetett összeg figyelembevételével. A kifizetés kezdetérıl rendkívüli közleményt 13

kell közzétenni. A befektetık részére kifizetendı összeget a letétkezelı elkülönített letéti számlán köteles tartani a befektetık részére történı kifizetésig. Negatív saját tıkével rendelkezı befektetési alap megszőnése esetén a hitelezık követeléseit a csıdeljárásról és a felszámolási eljárásról szóló 1991. évi XLIX. törvény. elıírásai szerinti kielégítési sorrendben, a rendelkezésre álló összegerejéig kell kiegyenlíteni. 1.8 A Befektetési jegyek tızsdei forgalmazása A Befektetési jegyek tızsdei vagy egyéb szervezett piacra történı bevezetésére nem kerül sor. 1.9 A Befektetési jegyek forgalomba hozatala és értékesítése A Befektetési jegyek forgalomba hozatalára és értékesítésére vonatkozó információk a Kezelési szabályzat 1.4. pontjában találhatók. 1.10 A Befektetési jegyek visszaváltása, a visszaváltás felfüggesztésének esetei A Befektetési jegyek visszaváltására, a visszaváltás felfüggesztésére vonatkozó információk a Kezelési szabályzat 1.5 pontjában találhatók. 1.11 A hozam megállapításának és kifizetésének szabályai A Befektetési jegyek hozamának megállapítására, és kifizetésének szabályaira vonatkozó információk a Kezelési szabályzat 1.6 pontjában találhatók. 1.12 Az Alap befektetési célja, befektetési politikája és hitelfelvétele Az Alap befektetési céljára, befektetési politikájára és hitelfelvételére vonatkozó információk a Kezelési szabályzat 2.1 2.3 pontjaiban találhatók. 1.13 Az eszközök értékelésének fıbb szabályai 14

I. Folyószámlapénz A folyószámla-pénzállomány a folyószámla pozitív egyenlegének T napig megszolgált idıarányos kamata plusz a folyószámla T napi záró állománya összegeként kerül értékelésre. Amennyiben a kamatperiódus végén a számított idıarányos kamat és a jóváírt kamat között különbség mutatkozik, a kamatkülönbség a jóváírás napi nettó eszközértékben kerül elismerésre. II. Lekötött betét A bankbetét a lekötött betét T napig járó idıarányos kamattal megnövelt összegeként kerül értékelésre. III. Hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok Tızsdére bevezetett értékpapírok: Fix és változó kamatozású kötvények: A Budapesti Értéktızsdére bevezetett fix és változó kamatozású kötvények a T napi elsıdleges forgalmazói árjegyzés keretében megjelentetett legjobb vételi és eladási árfolyam középértékébıl kalkulált hozam alapján T napra számított bruttó árfolyamon kerülnek értékelésre. Amennyiben a Budapesti Értéktızsdére bevezetett fix és változó kamatozású kötvényre T napon az elsıdleges forgalmazók árat nem jegyeznek, akkor a fenti számításokat a legutolsó, 30 napnál nem régebbi tızsdei kötési árfolyamon kell elvégezni. Ha a fenti módszerek egyike sem alkalmazható, akkor az értékelést a beszerzési árfolyam alapján kell elvégezni. Ha az értékpapírok kikerültek az ÁKK által publikált árfolyamjegyzésbıl (3 hónapnál rövidebb hátralevı futamidejőek) akkor ezen értékpapírok T napi bruttó árfolyama az ÁKK által nyilvánosságra hozott T napra vonatkozó 3 hónapos referenciahozamból kerül megállapításra. Diszkontkincstárjegyek: A Budapesti Értéktızsdére bevezetett diszkontkincstárjegyek T napi piaci értékét a T napi elsıdleges forgalmazói árjegyzés keretében megjelentetett legjobb vételi és eladási árfolyam középértékébıl kalkulált hozam alapján T napra számított bruttó árfolyamon kerülnek értékelésre. Amennyiben a Budapesti Értéktızsdére bevezetett diszkontkincstárjegyre T napon az elsıdleges forgalmazók árat nem jegyeznek, akkor ezen értékpapírok T napi bruttó árfolyama az ÁKK által nyilvánosságra hozott T napra vonatkozó referenciahozamokból számított hozam alapján kerül megállapításra. A számított referenciahozam megegyezik az 15

adott diszkontkincstárjegy lejárati idejéhez legközelebb esı két referenciahozamnak a lejárati idıre számított számtani átlagával. A 3 hónapnál rövidebb hátralevı futamidejő diszkontkincstárjegyek az ÁKK által közzétett T napra vonatkozó 3 hónapos referenciahozamból számított bruttó árfolyamon kerülnek értékelésre. Diszkont vállalati kötvények: A Budapesti Értéktızsdére bevezetett diszkont vállalati kötvények T napi piaci értékét 30 napnál nem régebbi tızsdei záróárfolyam alapján kell kiszámítani oly módon, hogy a tızsdei árfolyam és a teljesítési nap alapján meghatározásra kerül az értékpapír T napi hozama, majd ezzel a hozammal kerül kiszámításra az adott értékpapír T napi bruttó árfolyama. Ha a fenti módszer nem alkalmazható, akkor az értékelést a beszerzési árfolyam alapján kell elvégezni. Tızsdén nem jegyzett értékpapírok: Fix és változó kamatozású kötvények: A tızsdén nem jegyzett értékpapírok T napi piaci értékét, amennyiben az értékpapír a tızsdén kívüli kereskedelemben forog, és regisztrált árfolyammal rendelkezik, az adott értékpapírra közölt T napi OTC (over the counter market, azaz értékpapírok tızsdén kívüli piaca) záróárfolyam alapján kell meghatározni. Amennyiben a T napra vonatkozóan az adott értékpapírokra nincs regisztrált OTC árfolyama, akkor a fenti számításokat a 30 napnál nem régebbi záróárfolyam alapján kell elvégezni. Ha a fenti módszerek egyike sem alkalmazható, akkor az értékelést a beszerzési árfolyam alapján kell elvégezni. Diszkontkincstárjegyek: A 3 hónapnál rövidebb hátralevı futamidejő diszkontkincstárjegyek az ÁKK által közzétett T napra vonatkozó 3 hónapos referenciahozamból számított bruttó árfolyamon kerülnek értékelésre. IV. Részvények Tızsdére bevezetett részvények A tızsdére bevezetett részvények T napi piaci értékét az adott értékpapírra közölt tızsdén kialakult, T tızsdenapi záróárfolyam alapján kell meghatározni. Ha az adott napon nem volt üzletkötés, vagy a T napra vonatkozóan az árfolyamadatok nem hozzáférhetıek, a fenti számításokat az értékpapír-piaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg) által közzétett legutolsó záróárfolyam alapján kell elvégezni. 16

Tızsdén nem jegyzett részvények A tızsdén nem jegyzett értékpapírok T napi piaci értékét az adott értékpapírra közölt T napi OTC záróárfolyam alapján kell meghatározni. Amennyiben a 1 napra vonatkozóan az adott értékpapírokra nincs regisztrált OTC árfolyam, akkor a fenti számításokat az utolsó napi záróárfolyam alapján kell elvégezni. Ha a fenti módszerek egyike sem alkalmazható, akkor az értékelést a beszerzési árfolyam alapján kell elvégezni. V. Kollektív befektetési értékpapírok A befektetési jegyek T napi piaci értékét az értékpapír-piaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg) által T napra közzétett záróárfolyam alapján kell meghatározni. Ha az adott napon az adatszolgáltató cégek által nincs közzétett árfolyam, akkor a T napi piaci értéket az alap kezelıje által közzétett legutolsó egy jegyre jutó nettó eszközérték felhasználásával kell meghatározni. A tızsdére bevezetett ETF-ek (Exchange Traded Fund - magyar fordításban Tızsdén Kereskedett Alap - egy passzívan kezelt, vagyis a referencia index teljesítményét pontosan lekövetı, tızsdén kereskedhetı befektetési alap, elsısorban részvényalap) T napi piaci értékét az adott értékpapírra közölt, tızsdén kialakult T tızsdenapi záróárfolyam alapján kell T napra vonatkozóan meghatározni. Ha az adott napon nem volt üzletkötés, vagy a T napra vonatkozóan az árfolyamadatok nem hozzáférhetıek, a fenti számításokat az értékpapír-piaci hír- és adatszolgáltató cégek (például Reuters, Bloomberg) által közzétett legutolsó záróárfolyam alapján kell elvégezni. VI. A Magyar Nemzeti Bank által kibocsátott diszkont kötvények A Magyar Nemzeti Bank által kibocsátott 3 hónapnál rövidebb lejáratú diszkont kötvények T napi bruttó árfolyama az ÁKK által nyilvánosságra hozott T napra vonatkozó 3 hónapos referenciahozamból kerül megállapításra. VII. Repo megállapodások, inverz repo megállapodások Repo megállapodások értékelése során a repo megállapodásban szereplı értékpapír prompt vételárát a határidıs eladási ár és a prompt vételár közötti differencia T napra esı idıarányos részével kell megnövelni. 17

Inverz repo megállapodások értékelése során a fordított repo megállapodásban szereplı értékpapír prompt eladási árának mínusz egyszeresét a határidıs vételár és a prompt eladási ár közötti differencia T napra esı idıarányos részével kell csökkenteni. VIII. Jelzáloglevél A jelzáloglevelet a kötvényekhez hasonlóan, a III. pont szerint kell értékelni. IX. Külföldön kibocsátott értékpapír A külföldi értékpapírok az adott ország értékpapír beértékelési szokványait figyelembe véve, a fenti instrumentum típusoknál részletezett módon kerülnek beértékelésre. Külföldön denominált értékpapírok napi piaci értékének meghatározása adott napon az MNB által közzétett középárfolyamon történik. X. Kötelezettségek Az Alapot terhelı és folyamatosan felmerülı kötelezettségek és díjak idıarányosan kerülnek az Alapra terhelésre. XI. Fedezeti ügyletek Határidıs vételi megállapodások: A határidıs vételi megállapodások T+1 napi eszközértéke a mögöttes instrumentum fentiek alapján meghatározott T napi piaci értékének és a határidıs megállapodásban szereplı vételi árfolyam T napra vonatkozó jelenértékének a különbözetével egyezik meg. Határidıs eladási megállapodások: A határidıs eladási megállapodások T+1 napi eszközértéke a határidıs megállapodásban szereplı eladási árfolyam T napra vonatkozó jelenértékének és a mögöttes instrumentum fentiek alapján meghatározott T napi piaci értékének különbözetével egyezik meg. 18

1.14 A befektetési jegyek árfolyama, és a forgalmazás során felszámított költségek A Befektetési jegyek árfolyamára és a forgalmazásuk során felszámított költségek vonatkozó információk a Kezelési szabályzat 1.7 pontjában találhatók. 1.15 Az Alap által fizetendı díjak Az Alap által fizetendı díjakra vonatkozó információk a Kezelési szabályzat 2.4 pontjában találhatók. 2 Az Alapkezelı bemutatása A Generali Csoport 1992-óta aktív részese a hazai tıkepiacnak, befektetési tevékenységét kezdetben kizárólag a Generali-Providencia Biztosító Rt. keretein belül végezte. A komplex pénzügyi szolgáltatások nyújtása érdekében, 2000 végén alapította a kizárólagosan befektetési tevékenységet végzı társaságát, a Generali Alapkezelı Rt.-t, amely jelenleg három fı tevékenységet végez: befektetési alapkezelés, portfoliókezelés és befektetési tanácsadás. Az Alapkezelı szervezeti felépítésének kialakítása eredményeképpen elkülönült szervezeti egységek foglalkoznak a portfoliók kezelésével, értékesítési, illetve marketing tevékenységgel, valamint operatív és back office feladatok ellátásával. Az Alapkezelın belül függetlenített megfelelési vezetı és kockázati szakértı látja el a jogszabályok által elıírt feladatokat. A Társaság létszáma 21 fı (2011.12.31), a csapat harmada több mint 10 éve dolgozik a Generali Csoportnál. 2.1 Az Alapkezelı cégadatai Cégnév: Rövidített elnevezés: Generali Alapkezelı Zártkörően Mőködı Részvénytársaság Generali Alapkezelı Zrt. Tulajdonos: Generali-Providencia Biztosító Zrt. 74 % HU-1066 Budapest, Teréz krt. 42-44. Generali PPF Holding B.V. 26% Hollandia Strawinskylaan 933, NL-1077 Amsterdam Cégbejegyzés helye, ideje: Fıvárosi Bíróság mint Cégbíróság, Budapest, 2001. január 12. 19

Cégjegyzék szám: 01-10-044465 Székhely: 1066 Budapest, Teréz krt. 42-44. Fióktelep: 4025 Debrecen, Piac u. 49-51. Tevékenységek: Értékpapíralap-kezelıi tevékenység Hatósági engedély száma: III/100.054/2000. PSZÁF hat. Érvényesség kezdete: 2000/12/21 Önkéntes kölcsönös biztosító pénztár részére történı vagyonkezelés, Magánnyugdíjpénztár részére történı vagyonkezelés Hatósági engedély száma: I-1676/2001. PSZÁF hat. Érvényesség kezdete: 2001/11/27 Egyéni portfoliók egyedi kezelése Hatósági engedély száma: III/100.054-3/2002. PSZÁF hat. Érvényesség kezdete: 2002/12/04 Befektetési tanácsadás Hatósági engedély száma: EN-III-716/2011. PSZÁF hat. Érvényesség kezdete: 2011/06/22 2.2 Az Alapkezelı alapításának dátuma Alapítás dátuma: 2000. október 10. Mőködés idıtartama: Az Alapkezelı határozatlan idıre alakult 2.3 Az Alapkezelı által kezelt további befektetési alapok felsorolása, egyéb kezelt vagyon Generali Abszolút Hozam Származtatott Alap Generali Amazonas Latin-amerikai Részvény V/E Befektetési Alap Generali Arany Oroszlán Nemzetközi Részvény Alap Generali Cash Pénzpiaci Alap Generali Fejlıdı Piaci Részvény Alapok Alapja Generali Fınix Távol-Keleti Részvény V/E Befektetési Alap Generali Gold Közép-kelet-európai Részvény Alap Generali Greenergy Abszolút Hozam Alap 20

Generali Hazai Kötvény Alap Generali IC Ázsiai Részvény V/E Befektetési Alap Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap Generali IPO Abszolút Hozam Alap Generali Mustang Amerikai Részvény Alap Generali Tripla 5 Tıke- és Hozamvédett Származtatott Alap Az Alapkezelı által kezelt befektetési alapok vagyona 2011. december 31-én:41.750.207.727,- Ft Az Alapkezelı által kezelt egyéb portfoliók vagyona 2011. december 31-én: 309.102.807.545,- Ft 2.4 Az Alapkezelı vezetı állású személyei Alapkezelı Igazgatósága Schuszter Péter, az igazgatóság elnöke, vezérigazgató 1967-ben született, közgazdász. 1993-tól a Generali Csoportnál dolgozik, befektetési területen. 2000. óta a Generali Alapkezelı vezérigazgatója és az Igazgatóság elnöke. Tızsdei értékpapír szakvizsgával, vagyonkezelési vizsgával rendelkezik Vizkelety Péter, igazgatósági tag 1974-ben született, közgazdász. 1997-tıl Lakáskassza Elsı Általános Lakástakarékpénztár Rt Treasury területén kezd dolgozni, 2003 júliusa óta a fúzióval létrejött Fundamenta- Lakáskassza Zrt. Treasury-jének vezetıje. Emellett 2002 és 2011 között a Generali- Providencia Biztosító Zrt. illetve késıbb a Generali Alapkezelı Zrt. berkein belül kötvényportfoliók kezelésével és makrogazdasági folyamatok vizsgálatával foglalkozott. Tızsdei szakvizsgával és vagyonkezelıi oklevéllel (VAP) rendelkezik. Kelemen Bálint, igazgatósági tag 1975-ben született. A Pénzügyi és Számviteli Fıiskola pénzügy pénzintézeti szakán, valamint a Nyugat Magyarországi Egyetem, vállalatgazdaságtan szakán végzett mint közgazdász. 1999 óta foglalkozik gazdasági, pénzügyi, számviteli területtel. Tanácsadóként számos hazai és nemzetközi cégnél vett részt pénzügyi számviteli munkákban, majd nemzetközi számviteli vezetı szakértıként tızsdei gyorsjelentések és éves jelentés 21

készítésében szerzett tapasztalatot. 2009. júniusban csatlakozott a Generali-Providencia Biztosító Zrt. pénzügyi beszámolási területhez, mint csoportvezetı. Fı feladatai a Generali- Providencia Biztosító Zrt. és leányvállalatai magyar illetve nemzetközi szabályoknak megfelelı pénzügyi beszámoló készítése. Alapkezelı Felügyelı Bizottsága Hegedős Anna, a Felügyelı Bizottság elnöke 1955-ben született. A drezdai Friedrich List Közgazdasági Egyetem hírközlési szakán, majd a Budapesti Közgazdaságtudományi Egyetem pénzügyi szakán szakközgazdász képzésen vett részt. A Magyar Postánál eltöltött több mint 20 éves elemzıi és vezetıi pályafutása után 1999-ben a Generali Holding Vienna-hoz váltott, ahol tanácsadóként segítette a menedzsment munkáját. 2000-ben a Generali-Providencia Biztosító Zrt. pénzügyekért felelıs igazgatósági tagjának nevezték ki. Emellett a Generali-Providencia Biztosító Zrt. számos leányvállalatánál tölt be Felügyelı Bizottsági tag szerepet. 2000-ben mérlegképes könyvelıi minısítést szerzett. Erdıs Mihály, Felügyelı Bizottság tagja 1970-ben született, jogi szakokleveles közgazdász, 2011. július 1-tıl a Generali-Providencia Biztosító Zrt. elnök-vezérigazgatója. Korábban 8 éven át a Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeleténél töltött be vezetıi tisztségeket, legutóbb a prudenciális felügyeletet ellátó fıigazgató-helyettesit. Ezzel párhuzamosan vezetı tisztségeket látott el nemzetközi nyugdíjfelügyeleti szervezetekben. Stefán István, Felügyelı Bizottság tagja 1967-ben született, közgazdász. 1994-tıl a Generali Csoportnál dolgozik, a Generali- Providencia Biztosító belsı ellenırzési területét vezeti. Emellett korábban a Generali csoporthoz tartozó, illetve ahhoz részben kötıdı cégekben (Genertel, LAKÁSKASSZA lakástakarékpénztár) segítette a belsı ellenırzési terület elindítását. Vagyonkezelési vizsgával (VAP), továbbá az ellenırzési területen szintén hasznos mérlegképes könyvelıi, gazdálkodásszervezıi (controller) és IT-auditori (CISA) vizsgával rendelkezik. Alapkezelı ügyvezetıi: Kozó Anikó ügyvezetı 1977-ben született, közgazdász. 2001-tıl a Generali Csoportnál dolgozik, befektetési területen. 2006. óta a Generali Alapkezelı operációs és back office területének vezetıje. Vagyonkezelıi oklevéllel (VAP) rendelkezik Jakab Gábor ügyvezetı 22

1969-ben született, közgazdász. 1989-tıl 2010-ig dolgozott a hazai bankszektorban - MHB, BNP-Dresdner Bank, Citibank, Raiffeisen, WestLB Bank - fıleg Treasury területen kereskedıi illetve értékesítési vezetıként, majd treasurerként. A Nemzetközi Bankárképzı kereskedıi szakvizsgáival, ACI Nemzetközi Pénzügyi Diplomával és értékpapír vizsgákkal rendelkezik. 2010 végén a Gránitbank vezetıjeként váltott pályát. 2011-ben csatlakozott a Generali Alapkezelıhöz értékesítési igazgatóként. 2.5 Az Alapkezelı jegyzett tıkéje Az Alapkezelı jegyzett tıkéje 500.000.000,- Ft, azaz ötszázmillió forint (2011. december 31.), amely összeg teljes egészében befizetésre került. 2.6 Egyéb információk A Tájékoztató hatályba lépését megelızı három évben az Alapkezelı nem állt, illetve áll csıd-, felszámolási eljárás alatt, továbbá a Tájékoztató hatályba lépésekor az Alapkezelıvel szemben nincs folyamatban peres eljárás, illetıleg az Alapkezelı nem indított harmadik személlyel szemben peres eljárást. 3 A Letétkezelı bemutatása 3.1 A Letétkezelı cégadatai Cégnév: UniCredit Bank Hungary Zrt. Tulajdonos: UniCredit Bank Austria AG, Bécs 100% Cégbejegyzés helye, ideje: Fıvárosi Bíróság mint Cégbíróság, Budapest,1990. március 26. Cégjegyzék szám: 01-10-041348 Székhely: 1054 Budapest, Szabadság tér 5-6. Jegyzett tıke: 24.118.220.000,- Ft (2011. december 31.) Igazgatóság: Dr. Patai Mihály, elnök-vezérigazgató Ihász Csilla 23

Kaliszky András Stefano Santini Tóth Balázs Felügyelı Bizottság: Dr. Erich Hampel, a Felügyelı Bizottság elnöke Claudio Cesario, a Felügyelı Bizottság elnökhelyettese Friedrike Kotz Alicja Kornasiewicz Tomica Pustisek Gianfranco Bisagni Dr. Pettkó-Szandtner Judit Horváth Gábor Bolyán Róbert 3.2 A Letétkezelı fı tevékenysége A Letétkezelı fı tevékenysége: egyéb monetáris közvetítés 4 Befektetési tanácsadókkal kapcsolatos információk Az Alapkezelı az Alap kezelése során külsı befektetési tanácsadókat nem vesz igénybe, így ilyen jogcímen az Alap eszközeinek terhére díjfizetés nem történik. 5 A Befektetık tájékoztatása Az Alap Tájékoztatója, Kezelési szabályzata, Kiemelt befektetıi információja, a rendszeres és rendkívüli tájékoztatást szolgáló jelentések, valamint bármely az Alappal kapcsolatos további információ az alábbi helyeken tekinthetıek meg és szerezhetıek be: Alapkezelı székhelyén (1066 Budapest, Teréz krt. 42-44.) Alapkezelı honlapján (www.generalialapkezelo.hu) Pénzügyi Szervezetek Állami Felügyeletének hivatalosan kijelölt információtárolási rendszerén (www.kozzetetelek.hu) Forgalmazási helyeken 24

6 Egyéb befektetési információk 6.1 Befektetési alap múltbeli teljesítménye Bemutatásra kerülı idıszak 2005 (éves hozam) 2006 (éves hozam) Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap referenciaindex: 100% RMAX Az Alap 2011. október 1-ig Generali Infrastrukturális Részvény Alap néven részvénytúlsúlyos alapként mőködött, referenciaindexe 2010.06.09-2011.09.30-ig: 40% S&P Global Infrastructure Index + 40% S&P Emerging Markets Infrastructure Index (USD) + 20% RMAX Az Alap referenciaindexe 2010.06.09-ig a következı volt: 30% S&P Global Infrastructure Index+25% S&P Emerging Markets Infrastucture Index (USD) + 25% Unicredit EME Real Estate Index (EUR)+20% RMAX 2007 (éves hozam) 2008.07.08-2008.12.31 (nominális hozam) 2009 (éves hozam) 2010 (éves hozam) 2011 (éves hozam) Portfolió nettó hozama (%) -16,46% 48,87% 9,79% -10,60% Referenciaindex hozama (%) -30,06% 55,32% 13,48% -9,96% Származtatott ügylet adott idıszakban N/A N/A fedezeti célú deviza ügylet fedezeti célú deviza ügylet Tıkeáttétel N/A N/A N/A N/A Az Alap múltbeli teljesítménye, hozama nem jelent garanciát a jövıbeni teljesítményre, hozamra. 6.2 Az Alapba történı befektetéshez javasolt befektetıi profil A Befektetési jegyeket devizabelföldi és devizakülföldi természetes és jogi személyek, valamint jogi személyiséggel nem rendelkezı gazdasági társaságok szerezhetik meg. Az Alapot azon befektetıknek ajánljuk, akik pénzüket számottevı kockázat mellett olyan fejlıdı piaci részvényekbe, valamint azon fejlett piaci társaságok részvényeibe kívánják befektetni, amelyek a térség a fejlett régiót jelentısen meghaladó infrastrukturális fejlıdésébıl kívánnak profitálni, olyan stratégia mellett, amely kockázatos és kevésbé kockázatos befektetések közötti váltások helyes idızítésével akar hozamot elérni. Az Alap nem megfelelı azon befektetık számára, akik rövid idıtávra kívánnak befektetni, illetve kockázatmentesen vagy alacsony kockázat mellett szeretnének hozamot realizálni. 6.3 Az Alapba történı befektetéssel járó kockázatok Az Alap Befektetési jegyeibe történı befektetés a tıkepiacok jellegébıl adódóan kockázatos. Mivel a befektetések kockázatából adódó veszteségek viselıi teljes mértékben a Befektetık, a befektetési elemek felmérése, mérlegelése és felvállalása a Befektetı feladata. Az alábbiakban nem kizárólagos jelleggel az Alap Befektetési jegyeibe történı befektetésekbıl eredı kockázati tényezıkre kívánjuk felhívni a figyelmet. Az Alap Befektetési jegyeibe történı befektetésbıl adódó kockázatokat, illetve az abból adódó esetleges károkat kizárólag a Befektetık viselik. 25

Részvényekben rejlı kockázat Az adott részvények kibocsátóinak üzleti kilátásai, lehetıségei, a piac keresleti-kínálati viszonyai nagymértékben hatnak az érintetett befektetési alap nettó eszközértékének alakulására. Így a fenti viszonyokban bekövetkezı kedvezıtlen változások hatására elıfordulhat, hogy az érintett alap egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértéke csökken. Devizaárfolyam kockázat Az Alap befektetéseinek egy része a Kibocsátási Pénznemtıl eltérı pénznemő is lehet. Az Alapkezelı az Alap devizapozíciójából eredı devizaárfolyam-kockázatot nem kívánja folyamatosan a Kibocsátási Pénznem tekintetében teljes egészében fedezni. Kamatszint miatti kockázat Az Alap részét képezhetik állampapírok és banki betétek. A piaci hozamban bekövetkezı változás ellentétes irányban módosítja az állampapírok árfolyamát, amely hatással van a befektetési jegyek eladási és visszaváltási árfolyamára. Mőködési kockázat Az Alapkezelı a különbözı tevékenységi területeken megfelelı tapasztalattal és jogszabályi elıírásokban meghatározott vizsgákkal rendelkezı személyeket alkalmaz. Mindezektıl függetlenül fennállnak a munkavállalókkal kapcsolatos személyes kockázatok. Az Alapkezelı rendelkezik a mőködéshez szükséges tárgyi és technikai feltételekkel, azonban a tevékenység végzése közben bekövetkezı esetleges változások, rendszerszintő problémák hatással lehetnek az alap teljesítményére. Likviditási kockázat Ha az Alap pozícióit képezı eszközök eladása vagy vétele nem kellıen rövid idın belül esetlegesen jelentıs költségek, veszteségek árán valósul meg befolyásolhatja az Alap visszaváltási és kifizetési kötelezettségre való képességét. Hitelezési kockázat A bankbetétek és a hitelviszonyt megtestesítı értékpapírok esetén a betét-felvevı pénzintézetek, illetve értékpapír kibocsátók esetleges csıdje, fizetésképtelensége szélsıséges esetben az Alap eszközei értékének jelentıs csökkenéséhez, akár teljes megszőnéséhez vezethetnek. Az Alapkezelı az Alap tıkéjének befektetését megelızıen az eszközöket kibocsátó intézményekkel kapcsolatos kockázati elemzést végez. A leggondosabb kiválasztás ellenére sem zárható ki teljes bizonyossággal ezen intézmények, államok fizetésképtelenné válása, ami jelentıs hatással lehet a befektetési jegyek árfolyamának változására. 26

Partnerkockázat Az Alapkezelı befektetési tevékenysége során igyekszik hitelkockázati szempontból a legmegfelelıbb partnerekkel kapcsolatban lenni. A legszigorúbb kockázati elemzés és monitoring ellenére sem kizárt, hogy ezek a partnerek nehézségeken mennek keresztül, ami veszteséget okozhat az Alap számára. Értékelésbıl eredı kockázat Az Alapkezelı a törvényi elıírások betartásával úgy igyekezett meghatározni az eszközök értékelési szabályait, hogy azok a lehetı legpontosabban tükrözzék az Alapban szereplı befektetések aktuális piaci értékét. Elıfordulhat azonban, hogy egyes értékpapírok nyilvános árfolyama forgalom hiányában régebbi, ezért az eszközök átmeneti alul- vagy felülértékeltséget mutathatnak, amelyek az Alap nettó eszközértékére is hatással vannak. Politikai és gazdasági kockázat A kormányzat politika jelentısen befolyásolhatja a gazdasági életet, ezen keresztül a pénz- és tıkepiaci feltételeket, amelyek éreztetik hatásukat a befektetési jegyek árfolyamában. Különösen ilyen tényezık az infláció, kamat- és árfolyam politika, költségvetési deficit alakulása, a jogszabályi környezet alakulása. Adó kockázat A befektetési jegyekre, befektetési alapokra vonatkozó adózási szabályok a jövıben kedvezıtlen irányban is változhatnak. Befektetési jegyek forgalmazása - A befektetık vásárlási illetve visszaváltási megbízásuk megadásakor még nem ismerik azt az árfolyamot, amelyen megbízásuk teljesülni fog. - A befektetési jegyek forgalmazását illetve visszaváltását az Alapkezelı a Batv.-ben meghatározott esetben felfüggesztheti, amely esetekben a forgalmazás újraindításáig a befektetık nem juthatnak befektetéseik ellenértékéhez. Az Alap megszőnése - Az Alapot az Alapkezelı köteles megszüntetni, amennyiben a Saját tıke 3 hónapon keresztül, átlagosan nem éri el a 20 millió forintot. - Továbbá megszőnik minden olyan esetben, amelyet a Batv. 55. szabályoz 27

7 Egyéb pénzügyi információk 7.1 Az Alapot és a Befektetıket terhelı egyéb lehetséges költségek vagy díjak A Befektetési jegyek forgalmazása során felszámított költségek: A Forgalmazók a Befektetési jegyek folyamatos forgalmazása során a Befektetık felé a megvásárlásra kerülı Befektetési jegyek száma és az aktuális árfolyam alapján számított értékre vetített forgalomba hozatali jutalékot, a Befektetési jegyek visszaváltásakor visszaváltási jutalékot számíthatnak fel. A forgalomba hozatali és visszaváltási jutalék mértékét a következı táblázat tartalmazza: Generali Infrastrukturális Abszolút Hozam Alap Forgalomba hozatali jutalék Visszaváltási jutalék Büntetı jutalék A befektetendı összeg százalékában maximum 5%, minimum 2.000 Ft, melyet a forgalmazók (ld. 1. sz. melléklet) a Díj és költségtáblázatukban meghatározottak szerint, a Befektetı számára kedvezıbben is megállapíthatnak. A Forgalmazók a vételi megbízás minimum összegét Üzletszabályzatuknak megfelelıen határozhatják meg. A Forgalmazók üzletszabályzata az 1. sz. mellékletben felsorolt forgalmazási helyeken érhetıek el. A visszaváltandó összeg százalékában maximum 3,5%, minimum 2.000 Ft, melyet a forgalmazók (ld. 1. sz. melléklet) a Díj és költségtáblázatukban meghatározottak szerint, a Befektetı számára kedvezıbben is megállapíthatnak. A Forgalmazók a visszaváltási megbízás minimum összegét Üzletszabályzatuknak megfelelıen határozhatják meg. A Forgalmazók üzletszabályzata az 1. sz. mellékletben felsorolt forgalmazási helyeken érhetıek el Amennyiben a Befektetési jegyek bármely tulajdonosa a tulajdonában lévı befektetési jegyekre a FIFO módszer alkalmazásával figyelembe vett vételi megbízás idıpontjától számított 5 napon belül ad visszaváltási megbízást a Befektetési alap Befektetési jegyeire, akkor a Forgalmazók a szokásos visszaváltási jutalékon felül a visszaváltott Befektetési jegyek visszaváltáskori nettó eszközértéken számított értékének 2%-t büntetı jutalékként számítják fel, amely jutalék az Alapot illeti A Forgalmazó a Befektetési jegyek folyamatos forgalmazása során forgalmazási jutalékot számít fel. A Forgalmazó által a Befektetık felé felszámított forgalmazási jutalék megfizetése a Befektetési jegy adás-vételi megbízások teljesítésével esedékes. Az értékpapírszámla megnyitásához, vezetéséhez valamint az adóigazoláshoz kapcsolódó díjakat a Forgalmazó az Üzletszabályzata szerinti mértékben számítja fel. A Forgalmazó Üzletszabályzatát a befektetık a forgalmazási helyeken és a Forgalmazó székhelyén kaphatják meg. 28