Elemzés Telefon: Kovács Nóra, elemzı 423-2441 Barta György, elemzı 423-2887 Jobbágy Sándor, elemzı 423-2904 Részvényértékesítés Telefon: Kertai Katalin, üzletágvezetı 489-8341 Tóth Eszter, üzletkötı 489-8345 Sütı László, üzletkötı 489-8366 Borók Balázs, üzletkötı 489-8365 RÉSZVÉNYPIACI HÍREK Mi történt tegnap... Vártnál jobb lakáspiaci adatok lepték meg a piacot Amerikából. A hír azonban nem volt elég ahhoz, hogy emelkedéssel zárjanak az európai tızsdék. Az amerikai piac sem tudta eldönteni, hogy merre is menjen, pedig az esti kamatdöntı ülést követı közleményben újabb monetáris lazítás lehetıségét említették. A nap végére lényegében visszaesett a piac a nyitás szintje alá. A közlemény az aggasztóan alacsony inflációt, és a stagnáló munkanélküliséget emelte ki fı problémaként. A magyar piac ismét alulteljesített, a forint azonban meglepıen erıs maradt. A VILÁG FİBB RÉSZVÉNYPIACI INDEXEI Fejlett piacok Fejlıdı piacok Index Ország Jelenlegi Változás Index Ország Jelenlegi Változás Dow Jones USA 10 761 0.1% BUX Magyarország 22 852-0.9% S&P500 USA 1 140-0.3% PX Csehország 1 138 0.4% NASDAQ USA 2 349-0.3% WIG20 Lengyelország 2 590 1.4% Xetra DAX Németország 6 276-0.3% RTS Oroszország 1 478 0.8% FTSE 100 Nagy-Britannia 5 576-0.5% Kospi Dél-Korea 1 827 0.9% Nikkei Japán 9 602-0.2% SENSEX India 20 002 0.5% Hangseng Hong Kong 22 003 0.1% Shanghai Kína 2 712-0.4% KEDD 2010/09/21 Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges PL 14:00 Maginfláció, év/év augusztus 1,2% 1,2% 1,2% US 14:30 Megkezdett házépítések, ezer db. augusztus 541 550 598 US 14:30 Házépítési engedélyek, ezer db. augusztus 559 560 569 US 20:15 FOMC-kamatdöntés 0-0,25% 0-0,25% 0-0,25% Ma várható... A mai napon az eurózóna ipari megrendeléseinek és fogyasztói bizalmi indexének adatára érdemes figyelni. A tegnap esti amerikai kamatdöntı ülést követı közlemény tartalma miatt ma reggel pozitív nyitást jeleznek a határidık Európában. SZERDA 2010/09/22 Ország Idı Adat Idıszak Elızı Várakozás Tényleges CN Piaci szünnap HU 9:00 Kiskereskedelmi forgalom, év/év július -4,6% -3% GB 10:30 BoE-jegyzıkönyv EZ 11:00 Ipari megrendelések, hó/hó, szezonálisan kiigazított július 2,5% -1,4% EZ 16:00 Fogyasztói bizalmi index, elızetes szeptember -11-10 1
VEZETİ RÉSZVÉNYPIACOK -0.26% Daily S&P500 Index TOP5 09 16 23 30 07 13 20 LOW5 1 120 1 100 1 080 1 060 NVIDIA CORP 5.42% OWENS-ILLINOIS -6% BAXTER INTL IN 3.63% SANDISK CORP -6.11% VULCAN MATRLS 3.14% NY TIMES -5.57% NABORS INDS LT 2.54% LINEAR TECH -3.59% LEXMARK INTL 2.26% CONAGRA FOODS -3.58% 10,5%-kal nıtt a megkezdett házépítések száma Amerikában, ami már a második soron következı havi emelkedés. A piaci konszenzus kisebb mértékő emelkedéssel számolt, ezért az adat mindenképpen pozitív meglepetéssel szolgált. Az új építési engedélyek is jobban nıttek, mint azt az elırejelzés jelezte. A statisztikai hivatal szerint a megkezdett házépítések szintje még mindig körülbelül a historikus átlag harmadánál áll. Az építkezések és engedélyek nyomott szinten maradhatnak, amíg az építık alkalmazkodnak a gyenge forgalommal, alacsony árakkal, és az állami támogatás hiányával jellemezhetı környezethez. Az esti kamatdöntı ülésen a Fed újabb lazító intézkedéseket helyezett kilátásba annak érdekében, hogy a gazdaság újra meggyızı növekedési pályára állhasson. A jegybank elsısorban az alacsony maginfláció miatti aggodalmának adott hangot, amely az elmúlt idıszakban már a kívánatos sáv alá esett. A hírre a dollár árfolyama gyengüléssel reagált. Bár a közlemény után a részvénypiacok megugrottak, a nap végére azonban visszaadták a nyereséget. Az S&P500 azonban így is 1140 felett tudott zárni. Az Adobe Systems részvényei 15%-ot estek, miután a cég által kiadott profitvárakozások elmaradtak a piac által várt számoktól. -0.30% Daily DAX Index 09 16 23 30 06 13 20 TOP5 LOW5 6 200 6 100 6 000 5 900 3 DT LUFTHANSA A/d 2.25% DEUTSCHE BANK /d -4.54% THYSSEN KRUPP/d 1.62% BAY MOT WERKE/d -1.31% HEIDELBERGCEME/d 1.24% DT TELEKOM N/d -1.25% DEUTSCHE POST /d 1.19% BEIERSDORF/d -1.19% FRESENIUS MEDI/d 0.94% BAYER N AG/d -0.96% Több pozitív adat is hajtotta az európai piacokat a Fed kamatdöntı ülése elıtt. Jól sikerült az ír állampapír-aukció, amelynek keretében a tervezett kibocsátási mennyiség maximumát sikerült értékesíteni. A sikeres ír aukció mellett görög és spanyol kibocstásra is sor került, ahol szintén kielégítı kereslet mellett keltek el a papírok. A Goldman Sachs bankelemzıje szerint az európai bankok 2012-re akár túl is teljesíthetik a Bázel III által elıírt tıkekövetelményeket. A francia BNP Paribas részvényeit vételre is ajánlotta a bank elemzıje. Ennek hatására a legtöbb nagyobb európai bank részvénye megugrott. Egyik kivétel az olasz Unicredit volt, amelynek részvénye több, mint 1%-ot esett, mivel ismét felmerült a vezérigazgató lemondásának lehetısége. A technológiai szektort a Nokia húzta lefelé, mivel a cég régóta várt smartphone N8-as modelljének bevezetése ismét késik. A telefongyártó részvényeinek árfolyama 4,5%-ot esett. Nem múlt el a tegnapi nap sem M&A-tranzakciós hír nélkül. A brit Wellstream Holding részvénye 27%-kal zárt feljebb, miután bejelentette, hogy több vételi ajánlatot is kapott más cégektıl. 2
RÉGIÓS RÉSZVÉNYPIACOK -0.88% Daily BUX Index 09 16 23 30 06 13 20 23 000 22 500 22 000 Úgy tőnik, mégsem került le az asztalról a Surgutnyeftyegaz MOL-pakettjének ügye. Fellegi Tamás fejlesztési miniszter elmondta, hogy hamarosan újabb tárgyalásokat kíván kezdeni a csomag eladásáról az orosz kormánnyal. A Surgutnyeftyegaz képviselıjével azonban eddig még nem egyeztetett a kormány ezügyben. Várhatóan november közepén tızsdére kerül a CIG Pannónia Biztosító részvénye. A jegyzésre a kisbefektetıknek október 11 és 22 között van lehetıségük 938 forintos árfolyamon. A nagybefektetık (1 millió euró felett) október 25-én tehetnek ajánlatot a 650-750 forintos ársávban. TOPS LOWS ECONET.HU 2.0% TISZAI VEGYI KOM -2.4% PANNERGY 1.1% FOTEX -1.4% ALLAMI NYOMDA 0.4% OTP BANK -1.2% FHB MORTGAGE BK 0.2% MAGYAR OLAJ GAZI -1.1% RABA 0.2% Magyar Telekom -1.0% RICHTER GEDEON -0.4% SYNERGON -1.0% Synergon -0.8% Az Audi és a GM is bıvíteni kívánja magyarországi termelıkapacitásait. A General Motors 2012-tıl 3 új gyártósor üzembeállítását tervezi, ami 800 új munkahelyet teremtene a cég szerint. Az Audi az eddig motorgyártást a gépjármő- összeszereléssel egészítené ki. Ismét rossz napot zárt a BUX, közel 1%-os eséssel a legrosszabbul teljesített a régiós piacok között. Az OTP a nap eleji pluszból 4905 forintra csúszott vissza, és a MOL árfolyama is folytatta a szabadesést 21095 forintig. A Telekom is 1%-os mínusszal végzett, 676 forinton. 1.36% Daily WIG20 Index 09 16 23 30 06 13 20 PLN 2 500 2 450 2 400 Változatlan, 1,2%-os lett az maginfláció szintje év/év alapon augusztusban, ami megegyezik a várakozásokkal. A Raiffeisen vételre minısítette az Erste Bank és a Bank Millennium részvényeit, míg a Bre Bank részvényeit eddigi vételi listáról tartásra helyezte. TOP5 LOW5 TPSA 3.35% BIOTON -4.76% PKOBP 3.05% CEZ -2.29% PEKAO 1.83% PGNIG -0.94% GETIN 1.80% PGNIG 0.00% GTC 1.66% KGHM 0.09% 3
-0.20% Daily PX Index CZK 1 160 Több tízezer közalkalmazott vonult fel tegnap Prága utcáin a kormány által a közszférában tervezett bércsökkentés ellen tiltakozva. A miniszterelnök azonban eltökélt a 10%-os bércsökkentés mellett, egyedül a csökkentés módját hajlandó megvitatni a szakszervezetekkel. 16 23 30 06 13 20 1 140 TOP5 LOW5 NWR 2.9% UNIPETROL -2.3% CENT O MEDIA 2.0% CEZ -1.5% KOMERCNI BANKA 1.6% PHILIP MORRIS CR -0.8% ERSTE BANK STK 1.6% AAA Auto Group -0.3% ORCO PROPERTY GR 1.6% Vienna Insurance -0.1% 4
Daily BUX Index 2010.05.27. - 2010.09.23. (BUD) 24 000 23 000 22 000 21 000 31 07 14 Daily S&P500 Index 2010.05.25. - 2010.09.23. (NYC) 1 160 1 120 1 080 1 040 01 07 14 21 28 06 12 19 26 02 09 16 23 30 07 13 20 Daily DAX Index 6 200 6 100 6 000 5 900 5 800 3 5
Daily OTP Bank 5 500 5 000 0 Daily Magyar Telekom 700 680 660 640 0 Daily MOL 21 000 20 000 19 000 18 000 0 6
Jelen elemzés nyilvánosan hozzáférhetı és egyéb, megbízhatónak ítélt információk alapján készült. Annak ellenére, hogy az elemzés a lehetı legnagyobb körültekintéssel készült, a CIB Bank Zrt., sem annak munkatársai, sem pedig a szerzık nem tudnak garanciát vállalni annak tartalmáért. Az elemzésben foglalt vélemény bármikor megváltozhat anélkül, hogy azt a CIB Banknak nyilvánosságra kellene hoznia. A CIB Bank Zrt, annak munkatársai, valamint a szerzık a hatályos jogszabályoknak megfelelıen jogosultak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközökben pozíciókat szerezni, saját számlás vagy megbízásos alapon ügyleteket kötni. Jelen elemzés nem tekinthetı sem vételi, sem eladási ajánlatnak az elemzés tárgyát képezı befektetési eszközök vonatkozásában, kizárólag az Ön tájékoztatására szolgál és az sem egészében, sem részleteiben nem másolható illetve terjeszthetı. 7