Vasutas Önkéntes Nyugdíjpénztár 1145 Budapest, Columbus u. 35. Levélcím: 1580 Bp. Pf. 133. Befektetési Politika tartalmi kivonat 2015. január 1. napjától A Vasutas Önkéntes Nyugdíjpénztár Befektetési Politikáját az Igazgatótanács 62/2014. számú határozatával fogadta el. Az abban foglaltak ján készült el a Befektetési Politika tartalmi kivonata. 1. Bevezetés A Vasutas Önkéntes Nyugdíjpénztár (a továbbiakban:nyugdíjpénztár) Befektetési Politikája az Önkéntes Kölcsönös Biztosító Pénztárakról szóló 1993. évi XCVI. törvény, az önkéntes kölcsönös nyugdíjpénztárak befektetési és gazdálkodási szabályairól szóló 281/2001. (XII. 26.) Korm. rendelet, a Nyugdíjpénztár Alapszabálya, a Pénzkezelési Szabályzat és az Elszámolási Szabályzat ján készült el. A Befektetési Politika azokat a kérdéseket szabályozza, amelyeket a vonatkozó jogszabályok és a más Nyugdíjpénztári Szabályzatok nem szabályoznak, illetve amelyek esetében a Nyugdíjpénztár a jogszabályi előírásokhoz képest magára nézve részletesebb szabályozást kíván érvényesíteni. 2. A Nyugdíjpénztári vagyon befektetésének célja és elve 2.1. A Nyugdíjpénztár befektetési tevékenységének vető célja, hogy tagjai számára a nyugdíjba vonuláskor magas szintű szolgáltatást tudjon nyújtani. Ennek megvalósítása érdekében a Nyugdíjpénztár a pénztártagok kockázatvállaló képességét figyelembe véve alacsony kockázat mellett növelni kívánja az egyéni számlán jóváírt befizetések reálértékét és biztosítani a reálhozam elérését. 2.2. A Befektetési Politika elvei fontossági sorrendben a következők: a.) A megtakarítások biztonsága. b.) A folyamatos likviditás biztosítása. c.) Meghatározott időtávban kimagasló átlaghozam elérése. A Nyugdíjpénztári vagyon kizárólag a tagság érdekében fektethető be. A Nyugdíjpénztár gazdálkodása során elért bevételeit a szolgáltatások fedezetének biztosítására, illetve fejlesztésére, valamint a gazdálkodás költségeinek a fedezetére fordíthatja, azt sem osztalék, sem részesedés formájában nem fizetheti ki. A Nyugdíjpénztár csak a saját eszközeit fektetheti be. 2.3 A Pénztár vagyonának alakulása A kiegyensúlyozott, eredményes befektetési tevékenységnek, valamint pénztártagjaink bizalmának köszönhetően a Vasutas Önkéntes Nyugdíjpénztár vagyona a változó gazdasági körülmények ellenére is, kisebb ingadozásoktól eltekintve, stabilnak tekinthető. A 2014. év végére a Pénztár vagyona 24,9 Mrd forint volt.
3. A Befektetési Politika kialakítása, értékelésének és módosításának szabályai 3.1. A Nyugdíjpénztár Befektetési Politikáját az 1-2. fejezetben foglaltak figyelembevételével az Igazgatótanács alakítja ki. 3.2. Az ügyvezető igazgató és a befektetési felelős feladatát képezi a Befektetési Politikában meghatározott célok és elvek megvalósítása, a megvalósulás értékelése és az ebben közreműködő külső szolgáltatók tevékenységének elősegítése és ellenőrzése. 3.3. Az Igazgatótanács a Befektetési Politikában meghatározott célok, elvek teljesülését és végrehajtását negyedévenként és az üzleti év lezárásával értékeli. 3.4. Az Igazgatótanács az üzleti év lezárása keretében, az éves eredmények ismeretében hoz döntést a Befektetési Politika fenntartása vagy módosítása kérdésében. A meghozott döntésről az Igazgatótanács legkésőbb a Nyugdíjpénztár Küldöttközgyűlésének soron következő ülésén ad tájékoztatást. 3.5. A Nyugdíjpénztár Igazgatótanácsa az éves beszámoló kiegészítő mellékletében számol be a tárgyévre vonatkozó Befektetési Politikáról, annak teljesítéséről, illetve a Befektetési Politikával kapcsolatos jövőbeni elképzeléseiről. 3.6. A Nyugdíjpénztárba belépő pénztártag részére a tagsági okirattal együtt megküldésre kerül a Befektetési Politika tartalmi kivonata. Ezen túlmenően a pénztártag Alapszabályban meghatározottak szerint további tájékoztatást kérhet a Befektetési Politika fő elemeiről. 4. Vagyonkezelés 4.1. Vagyonkezelők A Nyugdíjpénztár saját vagyonkezelési tevékenységet nem folytat. A Nyugdíjpénztári vagyon mindhárom ra (fedezeti, működési, likviditási) a Pénztár saját tulajdonában álló ingatlan kivételével e tevékenységgel üzletszerűen foglalkozó, arra feljogosított Vagyonkezelőkhöz került kihelyezésre. A vagyonkezelési tevékenységet a Nyugdíjpénztárral szerződésben álló, e tevékenységgel üzletszerűen foglalkozó három szervezet végzi: Equilor Alapkezelő Zrt., Concorde Alapkezelő Zrt. és a Pannónia CIG Alapkezelő Zrt. 2
4.2. Letétkezelő A Pénztár gazdálkodásának fontos garanciális szabálya a letétkezelő alkalmazása. A letétkezelő tevékenysége kiterjed a pénztár teljes értékpapírvagyonára. A letétkezelő vezeti az értékpapírok nyilvántartására szolgáló értékpapírszámlát, valamint folyamatosan nyomon követi, hogy a vagyonkezelők által kötött ügyletek megfelelnek-e a törvényi előírásoknak. 4.3. Felügyeleti Szerv A vagyonkezelési és befektetési tevékenységet a Magyar Nemzeti Bank, mint Felügyeleti Szerv a negyedéves és éves beszámolókon, az e tárgyban megkötött szerződések tartalma, valamint a rendszeres ellenőrzési tevékenysége által folyamatosan figyelemmel kíséri. A Vagyonkezelők és a Letétkezelő felelőssége a hatályos jogszabályok figyelembe vételével a vagyonkezelői illetve letétkezelői szerződésekben is rögzítésre kerül. Felelősségi szabályok a.) A Vagyonkezelők a portfoliókezelési tevékenysége során a Nyugdíjpénztár érdekei szerint, jóhiszeműen, a tőlük elvárható gondossággal, a tevékenységükre irányadó szakmai követelményeknek megfelelően kötelesek eljárni. b.) A Vagyonkezelők az általuk igénybe vett közreműködők tevékenységéért a Nyugdíjpénztárral szemben, mint saját tevékenységükért felelnek. c.) A Vagyonkezelők a jogszabályokban, az Üzletszabályzatokban és egyéb szabályzatokban, valamint a vagyonkezelési szerződésekben foglaltak megsértése esetén a Ptk. szerinti kártérítési felelősséggel tartoznak. d.) A Vagyonkezelőket nem terheli felelősség az olyan károkért, amelyek a Nyugdíjpénztárnak felróható okból következtek be. 4.5. Ellenőrzés A Nyugdíjpénztár a költségtakarékosságra tekintettel függetlenített belső ellenőrrel nem rendelkezik, ezért az ellenőrzési feladatok ellátásában az Ellenőrző Bizottságra kiemelt szerep hárul. A Bizottság az éves ellenőrzési munkaterv ján folyamatosan végzi az ellenőrző tevékenységet. Az ellenőrzés átfogja a Nyugdíjpénztár egész működését. Az Ellenőrző Bizottság kiemelt figyelmet fordít a vagyonkezelési és letétkezelési tevékenység ellenőrzésére. Az Ellenőrző Bizottság ellenőrző tevékenységéről és a Befektetési Politikában foglaltak teljesüléséről az éves beszámolót tárgyaló Küldöttközgyűlésen is beszámol. Ellenőrző tevékenységet végez ezen túlmenően a befektetési felelős, a főkönyvelő, az ügyvezető igazgató és a könyvvizsgáló. 5. Vagyonkihelyezés A portfolió összetételre vonatkozó irányelvek, a referencia hozam, az attól való eltérés esetén követendő gyakorlat a vagyonkezelőnkénti Vagyonkezelési Irányelvekben kerül rögzítésre. Általános elvként a kockázatosabbnak számító részvényekbe, befektetési jegyekbe, ingatlan okba történő befektetések együttes célarányaként 15% lett meghatározva, melytől a vagyonkezelő szakmai és piaci megfontolások ján eltérhet, úgy hogy a nem államilag garantált 3
rész aránya ne haladja meg a 40%-ot. Az egyes befektetési csoportokra vonatkozó célarányokat az alábbi táblázatok tartalmazzák: A Pénztár fedezeti tartalékának vagyonkezelt portfoliójára vonatkoztatott stratégiai összetétel, ami a vagyonkezelők stratégiai összetételeinek súlyozott összege: Befektetési forma cél min. max. Betétlekötés 0,0% 0,0% 25% Magyar állam által kibocsátott állampapírok vagy állam 84,8% 60% 100,0% Számlapénz 0,0% 0,0% 8% Magyarországon bejegyzett gazdálkodó szerv által 1,9% 0,0% 20% forgalomba hozott kötvények Magyarországon bejegyzett jelzálog hitelintézet által 0,0% 0,0% 20% kibocsátott jelzáloglevelek Külföldi állam által kibocsátott állampapírok 0,6% 0,0% 15% Külföldön bejegyzett gazdálkodó szerv által forgalomba 0,0% 0,0% 15% hozott kötvények Magyarországon kibocsátott részvények 2,0% 0,0% 20% Magyarországon bejegyzett, részvény, pénzpiaci, kötvény, 2,2% 0,0% 25% vegyes illetve abszolút típusú befektetési befektetési jegyei Külföldön kibocsátott részvények 4,9% 0,0% 20% Külföldön bejegyzett, részvény, pénzpiaci, kötvény, vegyes 2,4% 0,0% 25% illetve abszolút típusú befektetési Tőzsdei indexek változását emelkedését/esését leképező 0,0% 0,0% 20% Árupiaci termékek változását emelkedését/esését leképező 0,2% 0,0% 20% Ingatlan, Magyarországon bejegyzett ingatlan befektetési 0,0% 0,0% 2% Külföldi értékpapír tözsdén jegyzett ingatlan befektetési 0,2% 0,0% 10% Határidős ügyletek 0,0% 0,0% 25% Repo 0,0% 0,0% 10,0% A likviditási tartalék vagyonkezelt portfoliójának stratégiai összetétele Befektetési forma cél min. max Betétlekötés 0 % 0 % 10 % Magyar Állam által kibocsátott állampapírok vagy állam 100% 80% 100% Számlapénz 0% 0% 10% A működési tartalék vagyonkezelt portfoliójának stratégiai összetétele Befektetési forma cél min. max. Betétlekötés 0 % 0 % 10 % Magyar Állam által kibocsátott állampapírok vagy állam 100% 80% 100% Számlapénz 0% 0% 30% 4
A Pénztár teljes vagyonkezelt portfoliójára vonatkoztatott stratégiai összetétel, ami a három tartalék stratégiai összetételeinek súlyozott összege: Befektetési forma cél min. max. Betétlekötés 0,0% 0,0% 22,1% Magyar állam által kibocsátott állampapírok vagy állam 85,0% 60% 100,0% Számlapénz 0,0% 0,0% 8% Magyarországon bejegyzett gazdálkodó szerv által 1,8% 0,0% 20% forgalomba hozott kötvények Magyarországon bejegyzett jelzálog hitelintézet által 0,0% 0,0% 20% kibocsátott jelzáloglevelek Külföldi állam által kibocsátott állampapírok 0,6% 0,0% 15% Külföldön bejegyzett gazdálkodó szerv által forgalomba 0,0% 0,0% 15% hozott kötvények Magyarországon kibocsátott részvények 2,0% 0,0% 20% Magyarországon bejegyzett, részvény, pénzpiaci, kötvény, 2,1% 0,0% 25% vegyes illetve abszolút típusú befektetési befektetési jegyei Külföldön kibocsátott részvények 4,9% 0,0% 20% Külföldön bejegyzett, részvény, pénzpiaci, kötvény, vegyes 2,4% 0,0% 25% illetve abszolút típusú befektetési Tőzsdei indexek változását emelkedését/esését leképező 0,0% 0,0% 20% Árupiaci termékek változását emelkedését/esését leképező 0,2% 0,0% 20% Ingatlan, Magyarországon bejegyzett ingatlan befektetési 0,0% 0,0% 2% Külföldi értékpapír tözsdén jegyzett ingatlan befektetési 0,2% 0,0% 10% Határidős ügyletek 0,0% 0,0% 25% Repo 0,0% 0,0% 10% A Nyugdíjpénztár, a vagyon egészére vonatkozó stratégiai eszközösszetétel betartása és a pénztártagok érdekeinek figyelembevétele mellett, a Vagyonkezelőkkel kötött egyéni vagyonkezelési irányelvekben a fentiekben jelzett iránymutatástól eltérhet. A Pénztár egy vagyonkezelővel kötött vagyonkezelői szerződésben több különálló portfolió kialakítására adhat megbízást, de az egyes portfoliók vagyonkezelési stratégiája nem lehet eltérő. Ennek a részletes szabályait a Pénztár az adott vagyonkezelői szerződés mellékletét képező Vagyonkezelési Irányelvekben szabályozza. Referencia index A Nyugdíjpénztár az egyes portfolió részek értékeléséhez lehetőleg olyan referencia indexek megállapítását határozza meg, amelyekhez tartozó kosár szerkezete a lehető legjobban hasonlít az adott portfolió rész értékelési időszakban várható összetételére. A pénztár fedezeti tartalékának befektetett portfoliójára vonatkozó referencia index összetétele, ami a vagyonkezelők referencia indexeinek súlyozott összege: 5
40,5% MaxComp + 46,8% RMAX + 1,7% CETOP 20 + 4,7% MSCI World (HUF) + 0,8% MSCI EM (HUF) + 0,2% DJ Equity REIT Total Return + 0,2% Commodity Research Bureau BLS/SPOT + 2% BUX + 0,7% BIX + 1% S&P 500 + 1,5% DJ Eurostoxx 50 A működési és likviditási tartalékra vonatkozó referencia index: 100 % ZMAX. A pénztár teljes befektetett portfoliójára vonatkozó referencia index összetétele, ami a három tartalék referencia indexeinek súlyozott összege: 39,9% MaxComp + 46,1% RMAX + 1,4% ZMAX + 1,7% CETOP 20 + 4,6% MSCI World (HUF) + 0,7% MSCI EM (HUF) + 0,2% DJ Equity REIT Total Return + 0,2% Commodity Research Bureau BLS/SPOT + 1,9% BUX + 0,7% BIX + 1% S&P 500 + 1,5% DJ Eurostoxx 50 Budapest, 2015. február 12. Gaskó István Igazgatótanács elnöke 6